关于中国长江电力股份有限公司注册文件补充信息的回函<br /><br />中国银行间市场交易商协会：<br /><br />根据贵会于2024年11月1日给予中国长江电力股份有限公司、招商银行股份有限公司的《关于中国长江电力股份有限公司注册文件补充信息的函》，现将相关修改意见反馈如下：<br /><br />一、关于募集说明书：<br /><br />1、鉴于募集说明书披露发行人近一年存在已完成重大资产重组事项，但未披露重组对发行人财务状况和偿债能力产生的影响，建议按照MQ.4.2-3要求在M-６-2进行补充。<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P41-P42。<br /><br />8．重大资产重组认定及财务报告追溯情况说明<br /><br />云川公司2022年末资产总额、资产净额、营业收入分别为25,170,375.81万元、6,026,279.39万元、1,784,076.81万元；长江电力2022年末未追溯报表口径的资产总额、资产净额、收入分别为32,726,828.50万元、13,151,417.58万元、5,206,048.26万元。其中云川公司2022年末资产总额占长江电力2022年末未追溯报表口径的资产总额76.91%，符合交易商协会对于重大资产重组的认定。重大资产重组认定占比情况如下：<br /><br />表5-6：重大资产重组认定占比情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	云川公司2022年末 	长江电力2022年末（未追溯） 	占比 	<br /><br />资产总额 	25,170,375.81 	32,726,828.50 	76.91% 	<br /><br />资产净额 	6,026,279.39 	13,151,417.58 	45.82% 	<br /><br />营业收入 	1,784,076.81 	5,206,048.26 	34.27% 	<br /><br />2023年1月10日，重组交易之标的资产过户至长江电力事宜已经办理完成变更登记，云川公司已经取得换发后的营业执照。标的公司作为长江电力全资子公司已纳入长江电力合并范围。<br /><br />根据《企业会计准则》的要求，长江电力企业合并云川公司属于同一控制下企业合并，长江电力2023年合并报表本期数和上期数均包括川云公司财务数据。<br /><br />具体为：<br /><br />（1）长江电力2023年合并资产负债表期初数包含了云川公司2023期初，即2022年末资产负债表数据；长江电力2023年合并利润表、合并现金流量表数据中的上年同期数已包括云川公司上年同期，即2022年全年利润表数据和现金流量表数据。<br /><br />（2）长江电力2023年合并资产负债表期末数包含了云川公司2023年末资产负债表数据；长江电力2023年合并利润表、合并现金流量表数据中的当年同期数已包括云川公司2023年全年利润表数据和现金流量表数据。<br /><br />鉴于此，本次注册发行不再提供长江电力模拟/备考合并财务报告或云川公司合并财务报告。<br /><br />2、鉴于募集说明书未完整披露发行人近一年期末有息债务期限结构、担保结构及主要债务起息日、到期日及融资利率情况，建议按照M-6-3进行补充。<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P127-P128。<br /><br />（一）发行人有息债务构成<br /><br />截至2023年末，公司有息负债余额为3,147.62亿元，债务构成及期限结构的具体情况如下：<br /><br />表6-34：发行人2023年末有息负债构成情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />种类 	2023年末余额 	占比（%） 	<br /><br />短期借款 	539.00 	17.12% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	466.00 	14.80% 	<br /><br />其他流动负债（有息部分） 	17.15 	0.54% 	<br /><br />长期借款 	1,866.90 	59.31% 	<br /><br />应付债券 	258.36 	8.21% 	<br /><br />其他带息非流动负债 	0.26 	0.01% 	<br /><br />合计 	3,147.67 	100.00% 	<br /><br />注：上表中短期借款金额不含未到期应付利息。<br /><br />公司2023年末有息负债主要为短期借款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债（有息部分）、长期借款、应付债券和其他带息非流动负债，截至2023年末分别为539.00亿元、466.00亿元、17.15亿元、1,866.90亿元、258.36亿元、0.26亿元。<br /><br />（二）有息债务担保结构<br /><br />截至2023年末，发行人信用类负债、保证类负债、抵押类负债、质押类负债以及无担保带息负债分别为3,078.88亿元、0.00亿元、1.32亿元、9.98亿元、57.49亿元。发行人2023年有息债务担保结构如下：<br /><br />表6-35：发行人2023年有息债务担保结构情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />类别 	2023年末合计 	占比（%） 	<br /><br />信用 	3,078.88 	97.81% 	<br /><br />保证 	- 	0.00% 	<br /><br />抵押 	1.32 	0.04% 	<br /><br />质押 	9.98 	0.32% 	<br /><br />无担保带息负债 	57.49 	1.83% 	<br /><br />合计 	3,147.67 	100.00% 	<br /><br />（三）有息债务期限结构<br /><br />截至2023年末，发行人1年（含）以内有息负债为1,022.09亿元，1年以上有息负债2,125.58亿元。发行人2023年有息债务期限结构如下：<br /><br />表6-36：发行人2023年有息债务期限结构情况表<br /><br />单位：亿元<br /><br />期限 	2023年末余额 	<br /><br />1年（含）以内 	1,022.09 	<br /><br />1年以上 	2,125.58 	<br /><br />合计 	3,147.67 	<br /><br />3、鉴于募集说明书未披露发行人近一年受限资产的抵押/质权人、期限等，建议按照M-6-6进行补充<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P149。<br /><br />截至2023年末，发行人所有权和使用权受到限制的资产情况如下：<br /><br />表6-58：发行人受限资产情况<br /><br />单位：元<br /><br />项目 	2023年末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	12,079,900.00 	履约保函保证金、林业复垦保证金 	<br /><br />应收账款 	612,147,675.03 	质押借款 	<br /><br />固定资产 	29,852,048.90 	抵押借款 	<br /><br />无形资产 	24,946,155.00 	未办妥产权证 	<br /><br />在建工程 	115,906,728.75 	抵押借款 	<br /><br />合计 	794,932,507.68 		<br /><br />除以上资产外，公司不存在主要资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排，以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。<br /><br />4、鉴于发行人已披露2024年三季度财务报表，但募集说明书未以列表形式披露近三年及一期资产负债表、利润表及现金流量表，建议按照BM-6-1进补充。<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P161-P168。<br /><br />五、2024年1-9月财务情况<br /><br />表8-7：发行人2024年9月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月30日 	2023年12月31日 	<br /><br />流动资产： 	<br /><br />货币资金 	655,894.71 	780,000.75 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />衍生金融资产 		2,111.37 	<br /><br />应收票据 			<br /><br />应收账款 	1,251,355.03 	851,034.40 	<br /><br />			<br /><br />预付款项 	13,690.27 	7,702.22 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />其他应收款 	43,455.32 	30,128.41 	<br /><br />其中：应收利息 			<br /><br />应收股利 	20,863.67 	12,030.52 	<br /><br />			<br /><br />存货 	68,677.14 	58,654.80 	<br /><br />合同资产 	653.49 	1,134.86 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />其他流动资产 	60,836.31 	40,856.38 	<br /><br />流动资产合计 	2,094,562.27 	1,771,623.19 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />			<br /><br />债权投资 	105,186.62 	105,275.27 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />长期股权投资 	7,457,544.49 	7,168,428.36 	<br /><br />其他权益工具投资 	346,122.68 	327,024.50 	<br /><br />其他非流动金融资产 	184,766.64 	166,330.10 	<br /><br />投资性房地产 	9,874.82 	10,347.99 	<br /><br />固定资产 	43,379,351.66 	44,490,039.70 	<br /><br />在建工程 	550,897.19 	500,093.44 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />使用权资产 	73,208.71 	72,653.85 	<br /><br />无形资产 	2,364,904.37 	2,378,156.67 	<br /><br />开发支出 	18,097.63 	16,402.98 	<br /><br />商誉 	113,183.57 	113,641.91 	<br /><br />长期待摊费用 	2,629.94 	3,871.17 	<br /><br />递延所得税资产 	54,249.93 	54,088.23 	<br /><br />其他非流动资产 	180,424.14 	43,620.88 	<br /><br />非流动资产合计 	54,840,442.40 	55,449,975.04 	<br /><br />资产总计 	56,935,004.67 	57,221,598.23 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />短期借款 	7,101,234.13 	5,399,043.73 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />交易性金融负债 			<br /><br />			<br /><br />应付票据 		4,077.22 	<br /><br />应付账款 	152,327.16 	129,563.70 	<br /><br />预收款项 			<br /><br />合同负债 	15,063.02 	1,493.27 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />应付职工薪酬 	31,542.83 	36,804.16 	<br /><br />应交税费 	428,431.61 	251,371.78 	<br /><br />其他应付款 	3,407,831.53 	3,610,431.03 	<br /><br />其中：应付利息 			<br /><br />应付股利 	131,347.60 	131,310.03 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />一年内到期的非流动负债 	5,321,760.83 	4,804,892.03 	<br /><br />其他流动负债 	585,349.34 	171,776.24 	<br /><br />流动负债合计 	17,043,540.44 	14,409,453.18 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />			<br /><br />长期借款 	15,719,106.18 	18,669,013.07 	<br /><br />应付债券 	1,626,848.11 	2,583,560.70 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />租赁负债 	55,351.00 	57,704.55 	<br /><br />长期应付款 			<br /><br />			<br /><br />预计负债 	12,545.13 	5,672.09 	<br /><br />递延收益 	1,589.26 	1,162.36 	<br /><br />递延所得税负债 	294,255.84 	260,150.24 	<br /><br />			<br /><br />非流动负债合计 	17,709,695.52 	21,577,263.02 	<br /><br />负债合计 	34,753,235.96 	35,986,716.19 	<br /><br />所有者权益（或股东权益）： 			<br /><br />实收资本（或股本） 	2,446,821.77 	2,446,821.77 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />资本公积 	6,378,510.70 	6,353,586.56 	<br /><br />			<br /><br />其他综合收益 	273,328.38 	200,263.83 	<br /><br />专项储备 	20,842.90 	77.16 	<br /><br />盈余公积 	2,496,773.65 	2,496,773.65 	<br /><br />			<br /><br />未分配利润 	9,427,953.44 	8,639,979.58 	<br /><br />归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 	21,044,230.84 	20,137,502.55 	<br /><br />少数股东权益 	1,137,537.87 	1,097,379.49 	<br /><br />所有者权益（或股东权益）合计 	22,181,768.71 	21,234,882.04 	<br /><br />负债和所有者权益（或股东权益）总计 	56,935,004.67 	57,221,598.23 	<br /><br />表8-8：发行人2024年1-9月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年前三季度（1-9月） 	2023年前三季度（1-9月） 	<br /><br />一、营业总收入 	6,633,068.07 	5,785,513.57 	<br /><br />其中：营业收入 	6,633,068.07 	5,785,513.57 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />二、营业总成本 	3,700,874.86 	3,614,393.95 	<br /><br />其中：营业成本 	2,574,180.44 	2,436,185.36 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />税金及附加 	145,244.24 	117,849.08 	<br /><br />销售费用 	12,547.91 	12,395.00 	<br /><br />管理费用 	88,240.30 	80,790.53 	<br /><br />研发费用 	34,934.52 	23,774.65 	<br /><br />财务费用 	845,727.45 	943,399.34 	<br /><br />其中：利息费用 	859,688.30 	958,414.88 	<br /><br />利息收入 	15,530.50 	17,264.22 	<br /><br />加：其他收益 	440.68 	481.31 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	426,570.11 	382,875.45 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	392,604.79 	327,921.70 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 	17,062.86 	641.12 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 	-1,308.69 	19.35 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 	149.50 	159.68 	<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	-373.29 	-348.75 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“-”号填列） 	3,374,734.40 	2,554,947.78 	<br /><br />加：营业外收入 	48.29 	5,585.75 	<br /><br />减：营业外支出 	61,732.69 	15,816.48 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 	3,313,049.99 	2,544,717.05 	<br /><br />减：所得税费用 	475,296.07 	354,771.00 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“-”号填列） 	2,837,753.91 	2,189,946.05 	<br /><br />（一）按经营持续性分类 			<br /><br />1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	2,837,753.91 	2,189,946.05 	<br /><br />2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 			<br /><br />（二）按所有权归属分类 			<br /><br />1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） 	2,802,492.32 	2,152,384.58 	<br /><br />2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 	35,261.59 	37,561.47 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	51,151.89 	83,841.49 	<br /><br />（一）归属母公司所有者的其他综合收 	59,285.15 	49,540.32 	<br /><br />益的税后净额 			<br /><br />1.不能重分类进损益的其他综合收益 	67,483.12 	-11,818.90 	<br /><br />（1）重新计量设定受益计划变动额 			<br /><br />（2）权益法下不能转损益的其他综合收益 	7,410.17 	2,016.33 	<br /><br />（3）其他权益工具投资公允价值变动 	60,072.95 	-13,835.22 	<br /><br />（4）企业自身信用风险公允价值变动 			<br /><br />2.将重分类进损益的其他综合收益 	-8,197.97 	61,359.21 	<br /><br />（1）权益法下可转损益的其他综合收益 	4,788.62 	7,996.88 	<br /><br />（2）其他债权投资公允价值变动 			<br /><br />（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额 			<br /><br />（4）其他债权投资信用减值准备 			<br /><br />（5）现金流量套期储备 	1,512.99 		<br /><br />（6）外币财务报表折算差额 	-14,499.58 	53,362.33 	<br /><br />（7）其他 			<br /><br />（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 	-8,133.26 	34,301.17 	<br /><br />七、综合收益总额 	2,888,905.81 	2,273,787.54 	<br /><br />（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 	2,861,777.47 	2,201,924.90 	<br /><br />（二）归属于少数股东的综合收益总额 	27,128.34 	71,862.64 	<br /><br />八、每股收益： 	<br /><br />（一）基本每股收益(元/股) 	1.1454 	0.8797 	<br /><br />（二）稀释每股收益(元/股) 	1.1454 	0.8797 	<br /><br />表8-9：发行人2024年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年前三季度（1-9月） 	2023年前三季度（1-9月） 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 	<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	7,135,581.29 	5,674,489.44 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />收到的税费返还 	403.11 	215.16 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	36,163.06 	39,724.53 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	7,172,147.46 	5,714,429.13 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	898,072.39 	822,604.26 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	205,375.58 	194,106.41 	<br /><br />支付的各项税费 	1,228,661.78 	986,601.71 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	75,205.36 	72,686.23 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,407,315.11 	2,075,998.60 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	4,764,832.36 	3,638,430.53 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 	3,372,592.75 	6,252,961.12 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	212,363.08 	170,037.64 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	342.64 	525.45 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	50.00 	226.86 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 			<br /><br />投资活动现金流入小计 	3,585,348.47 	6,423,751.07 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	669,767.25 	853,417.61 	<br /><br />投资支付的现金 	3,369,842.95 	6,504,466.62 	<br /><br />质押贷款净增加额 			<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	109,983.86 	6,438,706.24 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	4,149,594.06 	13,796,590.47 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-564,245.59 	-7,372,839.40 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />吸收投资收到的现金 	14,686.00 	1,639,225.57 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	14,686.00 	29,717.08 	<br /><br />取得借款收到的现金 	11,095,419.66 	13,689,984.95 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	149,156.70 		<br /><br />筹资活动现金流入小计 	11,259,262.36 	15,329,210.52 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	12,210,123.72 	8,550,817.01 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	2,925,556.31 	3,271,434.55 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	12,423.29 	101,724.95 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	448,810.21 	62,825.44 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	15,584,490.23 	11,885,077.01 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-4,325,227.88 	3,444,133.51 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-4,576.50 	6,060.88 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-129,217.61 	-284,214.47 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	778,725.27 	1,062,836.50 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	649,507.66 	778,622.02 	<br /><br />表8-10：发行人2024年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月30日 	2023年12月31日 	<br /><br />流动资产： 	<br /><br />货币资金 	218,884.28 	182,984.02 	<br /><br />			<br /><br />衍生金融资产 			<br /><br />			<br /><br />应收账款 	188,472.37 	169,095.89 	<br /><br />			<br /><br />预付款项 	2,294.76 	486.33 	<br /><br />其他应收款 	1,758,239.97 	3,066,634.96 	<br /><br />其中：应收利息 			<br /><br />应收股利 	1,752,030.52 	3,062,030.52 	<br /><br />存货 	23,946.34 	19,959.07 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />其他流动资产 	34,771.93 	14,756.39 	<br /><br />流动资产合计 	2,226,609.65 	3,453,916.66 	<br /><br />非流动资产： 			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />长期股权投资 	19,638,766.46 	19,319,250.05 	<br /><br />其他权益工具投资 	345,399.68 	274,750.16 	<br /><br />其他非流动金融资产 	51,568.24 	49,968.24 	<br /><br />投资性房地产 			<br /><br />固定资产 	7,683,585.37 	8,009,005.23 	<br /><br />在建工程 	52,667.97 	46,252.09 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />使用权资产 	53,430.73 	55,079.21 	<br /><br />无形资产 	28,150.63 	30,813.17 	<br /><br />开发支出 	14,352.12 	13,309.06 	<br /><br />			<br /><br />长期待摊费用 	2,075.85 	3,148.38 	<br /><br />递延所得税资产 	21,565.63 	20,253.46 	<br /><br />其他非流动资产 	16,839.11 	14,243.02 	<br /><br />非流动资产合计 	27,908,401.79 	27,836,072.07 	<br /><br />资产总计 	30,135,011.43 	31,289,988.73 	<br /><br />流动负债： 			<br /><br />短期借款 	5,870,620.63 	4,908,404.70 	<br /><br />交易性金融负债 			<br /><br />			<br /><br />应付票据 			<br /><br />应付账款 	12,794.45 	5,677.17 	<br /><br />预收款项 			<br /><br />合同负债 			<br /><br />应付职工薪酬 	12,291.56 	12,484.43 	<br /><br />应交税费 	70,271.62 	64,141.46 	<br /><br />其他应付款 	101,699.95 	82,382.28 	<br /><br />其中：应付利息 			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />一年内到期的非流动负债 	1,917,736.74 	2,544,278.02 	<br /><br />其他流动负债 	502,012.40 		<br /><br />流动负债合计 	8,487,427.35 	7,617,368.06 	<br /><br />非流动负债： 			<br /><br />长期借款 	4,789,140.00 	4,791,270.00 	<br /><br />应付债券 	1,348,675.03 	2,397,730.47 	<br /><br />其中：优先股 			<br /><br />永续债 			<br /><br />租赁负债 	48,910.88 	51,956.45 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />递延收益 	869.39 	482.23 	<br /><br />递延所得税负债 	109,084.84 	83,941.46 	<br /><br />其他非流动负债 			<br /><br />非流动负债合计 	6,296,680.15 	7,325,380.62 	<br /><br />负债合计 	14,784,107.49 	14,942,748.67 	<br /><br />所有者权益（或股东权益）： 			<br /><br />实收资本（或股本） 	2,446,821.77 	2,446,821.77 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />资本公积 	7,420,743.57 	7,392,463.34 	<br /><br />减：库存股 			<br /><br />其他综合收益 	262,917.12 	198,727.01 	<br /><br />专项储备 	6,838.24 		<br /><br />盈余公积 	2,293,476.24 	2,293,476.24 	<br /><br />未分配利润 	2,920,107.01 	4,015,751.69 	<br /><br />所有者权益（或股东权益）合计 	15,350,903.94 	16,347,240.05 	<br /><br />负债和所有者权益（或股东权益）总计 	30,135,011.43 	31,289,988.73 	<br /><br />表8-8：发行人2024年1-9月母公司合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年前三季度（1-9月） 	2023年前三季度（1-9月） 	<br /><br />一、营业收入 	1,787,171.00 	1,580,770.00 	<br /><br />减：营业成本 	587,077.49 	559,223.94 	<br /><br />税金及附加 	32,056.82 	32,918.81 	<br /><br />销售费用 	2,123.17 	3,627.37 	<br /><br />管理费用 	39,660.79 	37,363.37 	<br /><br />研发费用 	19,639.02 	13,710.96 	<br /><br />财务费用 	378,885.31 	399,929.54 	<br /><br />其中：利息费用 	380,933.15 	403,571.15 	<br /><br />利息收入 	2,955.45 	5,663.55 	<br /><br />加：其他收益 	278.16 	360.77 	<br /><br />投资收益（损失以“-”号填列） 	377,566.40 	375,400.08 	<br /><br />其中：对联营企业和合营企业的投资收益 	348,418.65 	328,211.61 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 		9,664.50 	<br /><br />信用减值损失（损失以“-”号填列） 		86.64 	<br /><br />资产减值损失（损失以“-”号填列） 			<br /><br />资产处置收益（损失以“-”号填列） 	-562.52 	-763.77 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“-”号填列） 	1,105,010.45 	918,744.24 	<br /><br />加：营业外收入 	19.12 	74.73 	<br /><br />减：营业外支出 	15,062.70 	15,006.05 	<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 	1,089,966.86 	903,812.93 	<br /><br />减：所得税费用 	179,259.51 	138,007.36 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“-”号填列） 	910,707.35 	765,805.57 	<br /><br />（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 	910,707.35 	765,805.57 	<br /><br />（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） 			<br /><br />五、其他综合收益的税后净额 	64,231.92 	-9,260.06 	<br /><br />（一）不能重分类进损益的其他综合收益 	59,840.82 	-15,883.75 	<br /><br />1.重新计量设定受益计划变动额 			<br /><br />2.权益法下不能转损益的其他综合收益 	6,853.68 	1,990.66 	<br /><br />3.其他权益工具投资公允价值变动 	52,987.14 	-17,874.41 	<br /><br />4.企业自身信用风险公允价值变动 			<br /><br />（二）将重分类进损益的其他综合收益 	4,391.10 	6,623.69 	<br /><br />1.权益法下可转损益的其他综合收益 	4,391.10 	6,623.69 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />六、综合收益总额 	974,939.27 	756,545.51 	<br /><br />七、每股收益： 	<br /><br />（一）基本每股收益(元/股) 			<br /><br />（二）稀释每股收益(元/股) 			<br /><br />表8-9：发行人2024年1-9月母公司合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年前三季度（1-9月） 	2023年前三季度（1-9月） 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 	<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	1,999,521.84 	1,658,574.11 	<br /><br />收到的税费返还 			<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	6,645.20 	27,845.48 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,006,167.04 	1,686,419.59 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	185,070.99 	176,050.76 	<br /><br />支付给职工及为职工支付的现金 	74,069.37 	73,037.98 	<br /><br />支付的各项税费 	422,563.81 	299,121.42 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	38,511.82 	37,492.23 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	720,216.00 	585,702.38 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	1,285,951.04 	1,100,717.21 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 			<br /><br />收回投资收到的现金 	3,264,584.43 	5,755,556.86 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	1,472,145.43 	1,167,300.42 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1.09 	50.73 	<br /><br />			<br /><br />			<br /><br />投资活动现金流入小计 	4,736,730.95 	6,922,908.01 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	27,172.03 	28,277.07 	<br /><br />投资支付的现金 	3,350,505.76 	12,499,139.83 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 			<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	3,377,677.79 	12,527,416.90 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	1,359,053.16 	-5,604,508.89 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 			<br /><br />吸收投资收到的现金 		1,605,008.50 	<br /><br />取得借款收到的现金 	8,121,000.00 	10,533,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 			<br /><br />筹资活动现金流入小计 	8,121,000.00 	12,138,008.50 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	8,322,560.00 	5,336,630.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	2,407,084.90 	2,421,655.75 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	457.44 	1,489.51 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	10,730,102.35 	7,759,775.27 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-2,609,102.35 	4,378,233.23 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-1.60 	-5.78 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	35,900.25 	-125,564.23 	<br /><br />加：期初现金及现金等价物余额 	182,984.02 	422,028.81 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	218,884.28 	296,464.58 	<br /><br />5、鉴于募集说明书未披露发行人重要子公司近三年及一期是否存在违约记录情况，建议按照M-7-3进行补充。<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P153。<br /><br />公司及重要子公司近三年借款能够到期还本按期付息，无延迟支付本金和利息的情况。<br /><br />二、关于法律意见书<br /><br />1、鉴于法律意见书未对发行人合并范围内子公司的业务运营情况、受限资产情况、或有事项、重大资产重组情况等发表法律意见，未对存续债券情况发表法律意见，建议分别按照F-４-３、F-4-4、F-4-5、F-4-6、F-4-8进行补充。<br /><br />回复：已补充，详见法律意见书P14-P19。<br /><br />四、与本次注册有关的重大法律事项及潜在法律风险<br /><br />（一）发行人直接债务融资工具及其他债券待偿还金额<br /><br />1.根据《募集说明书》并经核查，截至本法律意见出具之日，发行人境内待偿还直接债务融资工具及其他债券余额为345亿元，其中：待偿还企业债余额30亿元；待偿还公司债余额130亿元；待偿还债务融资工具余额185亿元（包括中期票据余额160亿元、超短期融资券余额25亿元）。<br /><br />2.经发行人确认并经核查，发行人（包括其下属控股企业）发行的债务融资工具及企业（公司）债券近三年不存在延迟支付本息的情形。<br /><br />（二）募集资金用途<br /><br />1.募集资金用途<br /><br />根据《募集说明书》并经发行人确认，发行人后续发行债务融资工具所募集资金主要用于偿还公司有息负债、补充运营资金、项目建设以及其他符合法律法规规定的用途，以改善公司资本结构，降低资金成本。<br /><br />2.发行人承诺<br /><br />发行人承诺，后续发行债务融资工具所募集资金仅用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不存在违规使用的情况；不用于长期投资、房地产投资、金融理财及各类股权投资；不用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资；不用于并购或收购资产等。<br /><br />在后续发行的债务融资工具存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过上海清算所网站、中国货币网和其他交易商协会指定的信息披露平台及时披露有关信息。发行人承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />（三）公司法人治理情况<br /><br />根据发行人确认并经本所律师核查发行人的组织机构图及主要部门职责情况，发行人为一家股票在上交所上市交易的股份有限公司，已按照有关法律法规和中国证监会、上交所的有关规定建立、健全了法人治理机构。<br /><br />其中：股东大会是发行人的最高权力机构；董事会是发行人的决策机构，对股东大会负责；监事会是发行人的监督机构，对发行人的财务会计工作和发行人董事及高管人员履行职责的行为进行独立的监督和检查；发行人实行董事会领导下的总经理负责制，设总经理1名，副总经理若干名，负责日常经营管理工作。<br /><br />综上，本所律师认为，发行人具有健全的法人治理结构和内部管理制度，内部管理制度合法合规，符合《公司章程》的规定；董事、高级管理人员的设置、任职符合相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定。<br /><br />（四）发行人业务运营情况<br /><br />1.经营范围、业务情况<br /><br />根据发行人现持有的《营业执照》记载并经公司确认，发行人实际经营范围与营业执照记载的一致。经核查，发行人及其合并范围内子公司经营范围和业务符合相关法律法规、规范性文件的要求及国家相关产业政策，合法合规。<br /><br />2.主要在建工程情况<br /><br />根据《募集说明书》《审计报告》并经发行人确认，截至2021年末、2022年末和2023年末，发行人在建工程分别为289,157.69万元、287,136.89万元和475,985.26万元。根据发行人提供的未经审计的2024年1-3月的财务报表，截至2024年3月末，发行人在建工程为535,024.28万元。<br /><br />根据《募集说明书》披露及发行人确认，截至本法律意见出具之日，发行人及合并范围内子公司主要在建工程已取得国家相关部门的批复，主要在建工程合法、合规，符合国家相关产业政策。<br /><br />3.安全生产、环境保护、产品质量情况<br /><br />根据发行人确认并经本所律师核查，发行人及其合并范围内子公司近三年不存在因违反安全生产、环境保护、产品质量相关法律法规、规范性文件的行为而受到有关主管部门的重大行政处罚或因违反相关法律法规、规范性文件而受到刑事处罚。<br /><br />4.税务情况<br /><br />根据《审计报告》、发行人确认并经本所律师核查，本所律师认为，发行人及其合并范围内子公司近三年依法纳税，不存在因违反国家税收法律法规而被税务部门重大处罚的情况。<br /><br />综上，本所律师认为，发行人的融资行为不因其业务运行情况或其他原因受到限制。<br /><br />（五）受限资产情况<br /><br />根据《募集说明书》、发行人确认并经核查，截至2023年末，发行人及其合并范围内子公司所有权和使用权受到限制的资产情况如下：<br /><br />单位：元<br /><br />项目 	2023年末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	12,079,900.00 	履约保函保证金、林业复垦保证金 	<br /><br />应收账款 	612,147,675.03 	质押借款 	<br /><br />固定资产 	29,852,048.90 	抵押借款 	<br /><br />无形资产 	24,946,155.00 	未办妥产权证 	<br /><br />在建工程 	115,906,728.75 	抵押借款 	<br /><br />合计 	794,932,507.68 	— 	<br /><br />截至本法律意见出具之日，发行人及其合并范围内子公司上述受限资产情况无重大变化。除上述受限资产外，发行人及其合并范围内子公司无重大资产抵、质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况，不会对本次注册构成实质性法律障碍或不利影响。<br /><br />（六）或有事项<br /><br />1.对外担保<br /><br />截至2023年12月末，发行人及其合并范围内子公司对外担保情况如下：<br /><br />被担保单位 	被担保单位 	与发行人关系 	担保方式 	担保金额 	担保期限 	<br /><br />三峡电能有限公司 	长江智慧分布式能源有限公司 	控股子公司 	一般责任担保 	4,148.18万元 	2021.9-2036.9 	<br /><br />截至本法律意见出具之日，上述对外担保事项已解除。除上述对外担保事项外，发行人及其合并范围内子公司无其他应披露而未披露的重要对外担保事项。<br /><br />2.诉讼、仲裁情况<br /><br />根据发行人确认并经本律师核查，截至本法律意见出具之日，发行人及其合并范围内子公司不存在重大违法违规行为，也不存在尚未了结的或可预见的对本次注册产生实质性不利影响的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项。<br /><br />3.重大承诺<br /><br />（1）2007年12月，发行人与三峡集团签订葛洲坝区域土地使用权租赁合同，租赁期限自2007年1月1日起20年，每满三年，经双方商定可对租金进行调整。<br /><br />（2）2009年9月，发行人与三峡集团签订三峡区域土地使用权租赁合同，租赁期限自2009年9月28日起20年，每满三年，经双方商定可对租金进行调整，双方最近一次对租赁费进行调整的时间为2014年度。<br /><br />（3）三峡集团和发行人在2009年《中国长江电力股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书》中的相关约定及承诺：①国家法规或政策明确规定应列入三峡电站发电成本的有关费用或开支，将由发行人予以承担。②三峡集团和发行人约定在相关交易条件具备时，三峡集团将其持有的长江三峡技术经济发展有限公司股权出售给发行人，发行人承诺购买前述股权。<br /><br />根据发行人确认并经核查，除存在上述承诺事项外，截至本法律意见出具之日，发行人及其合并范围内子公司无其他影响偿债能力的应披露未披露重大承诺事项，亦不存在违反上述有关承诺的情形。本所律师认为，发行人该等重大承诺符合相关法律法规、规范性文件的规定，不会对本次注册产生重大不利影响。<br /><br />4.其他或有事项<br /><br />根据《募集说明书》、发行人确认并经核查，截至本法律意见出具之日，发行人及其合并范围内子公司无其他或有事项。<br /><br />本所律师认为，上述或有事项不会对本次注册构成实质性法律障碍或造成潜在的法律风险。<br /><br />（七）重大资产重组情况<br /><br />如本法律意见“一、（四）发行人的设立及历次变更”部分所述，发行人于2023年度进行了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨重大资产重组，该次重组已经中国证监会核准并完成了资产过户、股份登记等工作，发行人已于2024年8月12日完成工商变更登记程序。<br /><br />发行人为依法成立且合法有效存续的股份公司，以大型水电运营为主业。云川公司为依法成立且合法有效存续的有限责任公司，系乌东德水电站和白鹤滩水电站的投资运营主体。本次重大资产重组完成后，发行人继续存续，上市主体不因重组发生变更，主营业务符合国家相关产业政策的规定；总股本增加至24,468,217,716股，其中社会公众股占比超过10%，不存在《上海证券交易所股票上市规则》规定的股票终止上市交易的其他情形。<br /><br />本次重大资产重组完成后，云川公司成为发行人的全资子公司，发行人控股股东仍为三峡集团，发行人在资产、业务、财务、人员和机构等方面与三峡集团及其控制的其他企业继续保持独立。<br /><br />本所律师认为，发行人重大资产重组程序及相应的投资者保护机制符合法律法规及规则指引的相关要求，发行人重大资产重组不影响发行人主体资格及发行决议的有效性。除上述已披露内容外，截至本法律意见出具之日，发行人及其合并范围内子公司无其他可能对发行人主体资格及发行决议有效性产生影响的重大资产重组事项。<br /><br />（八）信用增进情况<br /><br />根据《募集说明书》并经发行人确认，本次注册无担保等任何信用增进措施。<br /><br />综上，本所律师认为，截至本法律意见出具之日，发行人不存在对本次注册构成实质性影响的重大事项或潜在法律风险。<br /><br />三、其他<br /><br />1、鉴于募集说明书披露发行人近一年存在已完成重大资产重组事项，但未披露发行人近一年经审计或审阅的模拟/备考合并财务报告或标的资产近一年经审计的合并财务报告，建议按照《公开发行注册文件表格体系》第一部分“文件说明”相关要求进一步补充。<br /><br />回复：已补充，详见续发募集说明书P41-P42。<br /><br />8．重大资产重组认定及财务报告追溯情况说明<br /><br />云川公司2022年末资产总额、资产净额、营业收入分别为25,170,375.81万元、6,026,279.39万元、1,784,076.81万元；长江电力2022年末未追溯报表口径的资产总额、资产净额、收入分别为32,726,828.50万元、13,151,417.58万元、5,206,048.26万元。其中云川公司2022年末资产总额占长江电力2022年末未追溯报表口径的资产总额76.91%，符合交易商协会对于重大资产重组的认定。重大资产重组认定占比情况如下：<br /><br />表5-6：重大资产重组认定占比情况<br /><br />单位：万元<br /><br />	云川公司2022年末 	长江电力2022年末（未追溯） 	占比 	<br /><br />资产总额 	25,170,375.81 	32,726,828.50 	76.91% 	<br /><br />资产净额 	6,026,279.39 	13,151,417.58 	45.82% 	<br /><br />营业收入 	1,784,076.81 	5,206,048.26 	34.27% 	<br /><br />2023年1月10日，重组交易之标的资产过户至长江电力事宜已经办理完成变更登记，云川公司已经取得换发后的营业执照。标的公司作为长江电力全资子公司已纳入长江电力合并范围。<br /><br />根据《企业会计准则》的要求，长江电力企业合并云川公司属于同一控制下<br /><br />企业合并，长江电力2023年合并报表本期数和上期数均包括川云公司财务数据。具体为：<br /><br />（1）长江电力2023年合并资产负债表期初数包含了云川公司2023期初，即2022年末资产负债表数据；长江电力2023年合并利润表、合并现金流量表数据中的上年同期数已包括云川公司上年同期，即2022年全年利润表数据和现金流量表数据。<br /><br />（2）长江电力2023年合并资产负债表期末数包含了云川公司2023年末资产负债表数据；长江电力2023年合并利润表、合并现金流量表数据中的当年同期数已包括云川公司2023年全年利润表数据和现金流量表数据。<br /><br />鉴于此，本次注册发行不再提供长江电力模拟/备考合并财务报告或云川公司合并财务报告。<br /><br />特此回函。