浙江华媒控股股份有限公司<br /><br />2024年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />发行人： 	浙江华媒控股股份有限公司 	<br /><br />注册金额： 	人民币7亿元 	<br /><br />本期发行金额： 	人民币4亿元 	<br /><br />本期中期票据期限： 	5年 	<br /><br />担保方式： 	无担保 	<br /><br />信用评级机构： 	上海新世纪资信评估投资服务有限公司 	<br /><br />发行人长期主体信用等级： 	AA+ 	<br /><br />主承销商兼簿记管理人：<br /><br />二零二四年十一月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司及时、公平地履行信息披露义务，公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，公司和相关中介机构应对异议情况进行披露。<br /><br />董事会（或具有同等职责的部门）已批准本募集说明书，全体董事（或具有同等职责的人员）承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />声明与承诺 ....................................................................................................................................... 2<br /><br />目录................................................................................................................................................... 4<br /><br />重要提示 ........................................................................................................................................... 8<br /><br />一、发行人主体提示 .................................................................................................... 8<br /><br />二、投资人保护机制相关提示 ................................................................................... 10<br /><br />第一章   释义 ................................................................................................................................. 13<br /><br />第二章 风险及提示性说明 ........................................................................................................... 15<br /><br />一、与本期中期票据相关的投资风险 ....................................................................... 15<br /><br />二、与发行人相关的风险........................................................................................... 15<br /><br />第三章   发行条款 ......................................................................................................................... 25<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款 ............................................................................... 25<br /><br />二、发行安排 .............................................................................................................. 26<br /><br />第四章   募集资金运用 ................................................................................................................. 29<br /><br />一、募集资金用途 ...................................................................................................... 29<br /><br />二、发行人承诺 .......................................................................................................... 29<br /><br />第五章   企业基本情况 ................................................................................................................. 30<br /><br />一、发行人基本情况 .................................................................................................. 30<br /><br />二、发行人历史沿革 .................................................................................................. 30<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人 ........................................................................... 38<br /><br />四、发行人独立性 ...................................................................................................... 39<br /><br />五、发行人重要权益投资情况 ................................................................................... 40<br /><br />六、发行人治理情况 .................................................................................................. 51<br /><br />七、发行人人员情况 .................................................................................................. 65<br /><br />八、发行人业务状况 .................................................................................................. 70<br /><br />九、发行人重大在建项目及未来项目投资计划 ....................................................... 90<br /><br />十、发行人未来发展规划和目标 ............................................................................... 91<br /><br />十一、发行人所在行业情况....................................................................................... 92<br /><br />第六章   企业主要财务状况 ......................................................................................................... 99<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况 ....................................................................... 99<br /><br />二、发行人财务数据 ................................................................................................ 101<br /><br />三、发行人主要财务指标分析 ................................................................................. 109<br /><br />四、发行人有息债务融资......................................................................................... 145<br /><br />五、关联方及关联交易............................................................................................. 147<br /><br />六、或有事项 ............................................................................................................ 163<br /><br />七、受限资产情况 .................................................................................................... 164<br /><br />八、金融衍生品投资情况......................................................................................... 164<br /><br />九、重大投资理财情况............................................................................................. 164<br /><br />十、海外投资情况 .................................................................................................... 165<br /><br />十一、直接债务融资计划......................................................................................... 165<br /><br />第七章   企业资信状况 ............................................................................................................... 166<br /><br />一、银行授信情况 .................................................................................................... 166<br /><br />二、发行人最近三年及一期的债务违约记录 ......................................................... 166<br /><br />三、发行人发行及偿付债务融资工具情况 ............................................................. 166<br /><br />第八章 发行人2024年1-9月主要财务状况 ............................................................................ 168<br /><br />一、发行人近一期主营业务情况 ............................................................................. 168<br /><br />二、发行人近一期财务情况..................................................................................... 169<br /><br />三、发行人2024年三季度资信变动情况 ............................................................... 179<br /><br />第九章   信用增进安排 ............................................................................................................... 181<br /><br />第十章 税项 ................................................................................................................................. 182<br /><br />一、增值税 ................................................................................................................ 182<br /><br />二、所得税 ................................................................................................................ 182<br /><br />三、印花税 ................................................................................................................ 182<br /><br />第十一章  信息披露安排 ........................................................................................................... 184<br /><br />一、发行人信息披露机制......................................................................................... 184<br /><br />二、信息披露安排 .................................................................................................... 185<br /><br />第十二章 持有人会议机制 ......................................................................................................... 189<br /><br />一、会议目的与效力 ................................................................................................ 189<br /><br />二、会议权限与议案 ................................................................................................ 189<br /><br />三、会议召集人与召开情形..................................................................................... 190<br /><br />四、会议召集与召开 ................................................................................................ 192<br /><br />五、会议表决和决议 ................................................................................................ 194<br /><br />六、其他 .................................................................................................................... 196<br /><br />第十三章 主动债务管理 ............................................................................................................. 198<br /><br />一、置换 .................................................................................................................... 198<br /><br />二、同意征集机制 .................................................................................................... 198<br /><br />第十四章  违约、风险情形及处置 ........................................................................................... 203<br /><br />一、违约事件 ............................................................................................................ 203<br /><br />二、违约责任 ............................................................................................................ 203<br /><br />三、偿付风险 ............................................................................................................ 203<br /><br />四、发行人义务 ........................................................................................................ 203<br /><br />五、发行人应急预案 ................................................................................................ 204<br /><br />六、风险及违约处置基本原则 ................................................................................. 204<br /><br />七、处置措施 ............................................................................................................ 204<br /><br />八、不可抗力 ............................................................................................................ 205<br /><br />九、争议解决机制 .................................................................................................... 205<br /><br />十、弃权 .................................................................................................................... 205<br /><br />第十五章  发行的有关机构 ....................................................................................................... 206<br /><br />一、发行人 ................................................................................................................ 206<br /><br />二、主承销商、簿记建档人及存续期管理机构 ..................................................... 206<br /><br />三、律师事务所 ........................................................................................................ 206<br /><br />四、会计师事务所 .................................................................................................... 206<br /><br />五、登记、托管、结算机构..................................................................................... 207<br /><br />六、信用评级机构 .................................................................................................... 207<br /><br />七、集中簿记建档系统技术支持机构 ..................................................................... 207<br /><br />第十六章  备查文件 ................................................................................................................... 209<br /><br />一、备查文件 ............................................................................................................ 209<br /><br />二、查询地址及网站 ................................................................................................ 209<br /><br />附件：主要财务指标的计算公式 ............................................................................................... 211<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />投资者在评价和购买本期债务融资工具时，应认真考虑发行人投资风险、经营风险、财务风险等相关风险。<br /><br />1、采编与经营“两分开”的经营风险<br /><br />根据报刊行业采编与经营“两分开”的政策，公司重组后收购的资产不包括报纸采编类资产。《杭州日报》社及其他相关报社，与公司购买资产范围内各相关报刊经营公司签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》及《收入分成协议之补充协议》。上市公司负责经营广告、发行、印刷和新媒体等业务，《杭州日报》社及其他相关报社负责采编业务。各报刊经营公司与《杭州日报》社及其他相关报社存在持续关联交易。新闻采编业务现阶段不在上市公司内运营，提请投资者关注可能产生的对公司广告经营、报刊发行等业务发展带来的经营风险。<br /><br />2、商誉减值风险<br /><br />近三年及一期，发行人商誉余额分别为 22,384.58万元、22,384.58万元、22,384.58万元和22,384.58万元。公司商誉的形成主要是并购轻资产型子公司时产生，其中 2016年3月31日公司支付人民币52,200万元购买中教未来国际教育科技(北京)有限公司60%股权，被并购方中教未来国际教育科技(北京)有限公司购买日可辨认净资产的相应份额公允价值为-301.38万元，故形成商誉52,501.38万元。根据坤元资产评估有限公司出具的评估报告，2021年末发行人确认商誉减值35,173.41万元；2022年末发行人确认商誉减值35,173.41万元；2023年末发行人确认商誉减值35,173.41万元。根据后续因市场或政策环境变化，中教未来及其子公司资产组的发展存在不确定性，存在商誉减值、进而耗减公司利润的风险。<br /><br />3、营业收入及利润波动风险<br /><br />近三年及一期发行人营业收入分别为 196,512.36万元、180,701.41万元、177,553.34万元和29,750.51万元，净利润分别为12,883.21万元、9,577.07万元、9,578.70万元和-890.65万元。虽然公司多元化广告载体的开拓及整合，增强了广告业务竞争力，有效的缓解传统纸媒广告业务业绩下滑带来的影响和通过收购增加以职业教育为主的教育业务，对公司的盈利形成一定的补充，但发行人受新媒体的快速发展，与报纸、杂志等传统媒体展开了激烈的市场竞争并构成了较大的冲击，由于公司广告等业务的相关行业例如房产和汽车等，存在较大不可控的政策性波动，公司经营收入呈波动增加，净利润波动较大。传媒行业可能受到关联行业政策调控影响，以及行业自身发展影响，公司未来净利润等财务指标仍存在波动风险。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />近一年以来，发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形。近一年以来，发行人涉及的MQ.7表（重要事项）的情形如下：<br /><br />1、发行人董事长、董事发生变动。<br /><br />依照2023年3月11日公司公告的《浙江华媒控股股份有限公司关于公司董事辞职的公告》：公司董事会收到董事长董悦先生和董事童伟中先生提交的书面辞职申请，董悦先生因工作调动辞去公司董事长、董事、战略与投资委员会主任委员和委员职务，童伟中先生因工作调动辞去公司董事、提名委员会委员职务。公司新任董事长为张剑秋。<br /><br />2、发行人监事发生变动。<br /><br />依照2024年2月7日公司公告的《浙江华媒控股股份有限公司关于监事发生变动的公告》：公司于2024年1月12日召开2024年第一次职工大会，于2024年1月19日召开2024年第一次临时股东大会、第十一届董事会第一次会议，完成了公司董事会、监事会的换届选举和高级管理人员的聘任。本公司第十届监事会由4名监事组成，第十一届监事会由3名监事组成，本次换届后，本公司第十届监事陈军雄、邹箭峰、洪晓明不再担任本公司监事，傅强继续担任本公司监事。<br /><br />依照2024年6月17日公司公告的《浙江华媒控股股份有限公司关于监事发生变动的公告》：公司监事会于2024年6月13日收到职工代表监事顾铮先生提交的书面辞职申请，顾铮先生因工作调整申请辞去职工代表监事职务，辞职后仍担任本公司财务部（资金结算中心）主任，兼任浙江华媒智谷商业运营管理有限公司董事。根据《公司法》《公司章程》及《浙江省企业民主管理条例》等有关规定，公司于2024年6月13日以线上表决方式召开2024年第二次职工大会，经参会员工认真审议、民主选举，一致同意选举王健同志为公司第十一届监事会职工代表监事，任期自选举通过之日起至第十一届监事会任期届满。<br /><br />3、发行人董事长发生变动。<br /><br />依照2024年4月24日公司公告的《浙江华媒控股股份有限公司关于董事长发生变动的公告》：公司董事会于2024年3月19日收到董事长张剑秋先生提交的书面辞职申请，张剑秋先生因工作调动辞去公司董事长、董事、审计委员会委员职务。经浙江华媒控股股份有限公司2023 年年度股东大会审议通过及浙江华媒控股股份有限公司第十一届董事会第三次会议表决通过，选举陆元峰为公司第十一届董事会董事长。<br /><br />4、企业季度报表亏损同比持续扩大（2024年3月）。<br /><br />2024年3月末，发行人净利润-890.65万元，同比下降726.71%，主要系上期一季度确认盛元乔司厂房拆迁补偿收益1,485万元导致变动。<br /><br />5、发行人总经理发生变动。<br /><br />依照2024年6月18日公司公告的《浙江华媒控股股份有限公司关于总经理发生变动的公告》：2024年6月17日，公司第十一届董事会第四次会议审议通过《关于选举公司副董事长的议案》和《关于聘任公司常务副总经理的议案》。张韶衡先生因工作调整辞去公司总经理职务，公司董事会选举张韶衡先生为公司第十一届董事会副董事长，任期自决议通过之日起至第十一届董事会任期届满。目前，张韶衡先生担任本公司董事、副董事长，杭报集团每日送电子商务有限公司董事长，中教未来国际教育科技（北京）有限公司副董事长，衡阳新船山教育科技集团有限公司董事。本公司将尽快根据《公司法》有关规定和《公司章程》，聘任新的总经理。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确， 除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，提议召开情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等特别议案所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />（二）违约、风险情形及处置<br /><br />本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：<br /><br />【重组并变更登记要素】在发行人无异议的情况下，持有人会议可按照【90】%的表决比例通过决议，来调整本期债务融资工具的基本偿付条款，该决议将约束本期债项下所有持有人。<br /><br />（三）关于受托管理机制的提示<br /><br />无。<br /><br />（四）主动债务管理机制<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过50%】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章  释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />发行人/本公司/公司/本企业/企业/华媒控股 	指浙江华媒控股股份有限公司 	<br /><br />非金融企业债务融资工具/债务融资工具 	指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 	<br /><br />本期债务融资工具/本期中期票据 	指发行额度为人民币【4】亿元的浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据 	<br /><br />本次发行 	指本期债务融资工具的发行 	<br /><br />募集说明书 	指发行人根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会相关自律规范文件，为本期债务融资工具的发行而制作，并在发行文件中披露的说明文件，即《浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />簿记建档/集中簿记建档 	指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />承销协议 	指发行方与主承销方为发行本期债务融资工具签订的，明确发行方与主承销方之间在债务融资工具承销过程中权利和义务的书面协议，即《浙江华媒控股股份有限公司2024-2026年度中期票据承销协议》 	<br /><br />承销团协议 	指主承销方为与其他承销商共同承销本期债务融资工具而签署的用于明确各方在承销活动中的相关权利、义务、责任和工作安排等内容的书面协议，即《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议》 	<br /><br />主承销商 	指杭州银行股份有限公司 	<br /><br />簿记管理人 	指杭州银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构 	指杭州银行股份有限公司 	<br /><br />承销团 	指主承销方为发行本期债务融资工具而与承销商组成的债务融资工具承销团队 	<br /><br />余额包销 	指主承销方按照“承销协议”约定在募集说明书载明的缴款日，按发行利率/价格将本方包销额度内未售出的债务融资工具全部自行购入的承销方式 	<br /><br />人民银行 	指中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />银行间市场 	指全国银行间债券市场 	<br /><br />北金所 	指北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />上海清算所/上清所 	指银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />中国外汇交易中心/全国银行间同业拆借中心 	指中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心 	<br /><br />注册金额 	指经交易商协会注册的“承销协议”项下债务融资工具金额，该金额在交易商协会《接受注册通知书》中确定 	<br /><br />注册有效期 	指交易商协会《接受注册通知书》中核定的债务融资工具注册金额有效期 	<br /><br />工作日 	指中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />近三年 	指【2021】年、【2022】年、【2023】年 	<br /><br />近一年/一年 	指【2023】年 	<br /><br />近一期/一期 	指【2024】年【1】月-【3】月 	<br /><br />元、万元、亿元 	如无特别说明，均指人民币 	<br /><br />杭报集团 	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	<br /><br />杭报集团有限公司 	杭州日报报业集团有限公司 	<br /><br />杭报传媒 	杭州日报传媒有限公司 	<br /><br />每日传媒 	杭州每日传媒有限公司 	<br /><br />都快控股 	浙江都市快报控股有限公司 	<br /><br />杭州网络传媒、杭州网 	杭州网络传媒有限公司 	<br /><br />萧报传媒 	萧山日报传媒有限公司 	<br /><br />富报传媒 	杭州富阳日报传媒有限公司 	<br /><br />时报传媒、余杭时报 	杭州余杭时报传媒有限公司，曾用名：杭州余杭晨报传媒有限公司 	<br /><br />每日送、每日送电子商务 	杭州日报报业集团每日送电子商务有限公司 	<br /><br />盛元印务 	杭州日报报业集团盛元印务有限公司 	<br /><br />风盛公司、风盛传媒 	浙江风盛传媒股份有限公司 	<br /><br />十九楼、19楼 	十九楼网络股份有限公司 	<br /><br />都市周报传媒 	杭州都市周报传媒有限公司 	<br /><br />久一点吧 	杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	<br /><br />快房网 	杭州快房传媒有限公司 	<br /><br />快点传播、上海快点 	快点文化传播（上海）有限公司 	<br /><br />上海合印 	上海合印科技股份有限公司 	<br /><br />华媒投资 	浙江华媒投资有限公司 	<br /><br />华媒科创园 	杭州华媒科创园区管理有限公司 	<br /><br />中教未来、中教国际 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	<br /><br />本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章 风险及提示性说明<br /><br />投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、与本期中期票据相关的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债务融资工具的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的债务融资工具价值具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />银行间市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人无法保证本期债务融资工具在银行间市场上市后本期债务融资工具的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此，本期投资者在购买本期债务融资工具后可能面临由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债务融资工具所带来的流动性风险。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到发行人的运营状况、盈利能力和现金流量，可能导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债务融资工具本息，从而使投资者面临一定的偿付风险。<br /><br />二、与发行人相关的风险<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、营业收入及利润波动风险<br /><br />近三年及一期发行人营业收入分别为 196,512.36万元、180,701.41万元、177,553.34万元和29,750.51万元，净利润分别为12,883.21万元、9,577.07万元、<br /><br />9,578.70万元和-890.65万元。虽然公司多元化广告载体的开拓及整合，增强了广告业务竞争力，有效的缓解传统纸媒广告业务业绩下滑带来的影响和通过收购增加以职业教育为主的教育业务，对公司的盈利形成一定的补充，但发行人受新媒体的快速发展，与报纸、杂志等传统媒体展开了激烈的市场竞争并构成了较大的冲击，由于公司广告等业务的相关行业例如房产和汽车等，存在较大不可控的政策性波动，公司经营收入呈波动增加，净利润波动较大。传媒行业可能受到关联行业政策调控影响，以及行业自身发展影响，公司未来净利润等财务指标仍存在波动风险。<br /><br />2、非经常性损益变动的风险<br /><br />发行人利润水平受到非经常性损益项目的影响，包括投资收益和资产处置损益等方面。近三年及一期，发行人分别实现投资收益6,842.25万元、5,157.20万元、6,483.44万元和350.26万元。近三年投资收益主要来源于股权投资收益和理财收益。另外，由于传媒行业并购重组频繁，发行人未来存在并购重组及资产处置可能，由此将带来非经常性损益的变动，进而影响发行人盈利能力。<br /><br />3、有息负债增长较快的风险<br /><br />发行人有息负债主要包括其中短期借款、其他流动负债、长期借款、一年内到期的长期负债以及应付债券。最近三年及一期，公司有息负债分别 84,236.59万元、61,964.09万元、67,720.13万元和65,128.28万元。随着发行人直接融资规模的扩大，发行人整体有息负债增长速度较快，将面临一定偿债压力。<br /><br />4、应收账款回收的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人应收账款分别为33,492.32万元、39,627.00万元、36,167.93万元和34,929.49万元，分别占总资产的8.77%、10.02%、9.17%和9.62%，整体规模保持稳定。发行人应收账款以广告款及印刷费为主，采取按季或按年收款的结算政策，整体金额较大。根据行业惯例及往年经营情况，广告及活动策划业务季节性波动比较明显，回款主要集中在四季度。总体看发行人应收账款在总资产中占比较大，面临一定的应收账款回收风险。<br /><br />5、商誉减值风险<br /><br />近三年及一期，发行人商誉余额分别为 22,384.58万元、22,384.58万元、22,384.58万元和22,384.58万元。公司商誉的形成主要是并购轻资产型子公司时产生，其中 2016年3月31日公司支付人民币52,200万元购买中教未来国际教育科技(北京)有限公司60%股权，被并购方中教未来国际教育科技(北京)有限公司购买日可辨认净资产的相应份额公允价值为-301.38万元，故形成商誉52,501.38万元。根据坤元资产评估有限公司出具的评估报告，2021年末发行人确认商誉减值35,173.41万元；2022年末发行人确认商誉减值35,173.41万元；2023年末发行人确认商誉减值35,173.41万元。根据后续因市场或政策环境变化，中教未来及其子公司资产组的发展存在不确定性，存在商誉减值、进而耗减公司利润的风险。<br /><br />6、长期股权投资减值风险<br /><br />最近三年及一期，发行人长期股权投资分别为67,613.63万元、51,073.43万元、50,818.21万元和50,784.28万元，分别占总资产的17.70%、12.92%、12.88%和13.99%。截至2023年末，公司对外投资联营公司26家，虽然目前各参股公司经营运营情况正常，但因市场或政策环境变化，未来发展存在不确定性，存在长期股权投资减值风险。<br /><br />7、流动负债占比较高的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人流动负债分别为176,689.13万元、175,108.60万元、169,063.65万元和 140,901.17万元，占公司负债总额的比例分别为84.70%、82.40%、83.19%和81.28%。近三年及一期公司的流动负债比例呈波动态势，由于发行人负债主要集中于流动负债，大部分为预收账款、其他应付款及应付账款，短期偿债压力较大，存在流动负债占比较高的风险。<br /><br />8、期间费用逐年提升的风险<br /><br />发行人的期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用和财务费用构成，近三年及一期发行人的期间费用分别为38,929.76万元、35,600.10万元、36,337.92万元和6,482.92万元，总体呈上升趋势。发行人销售费用主要包括发行服务费、职工薪酬、业务费、房租物业费、运输及汽车保险费等。近三年及一期发行人销售费用分别为10,307.81万元、9,350.92万元、9,446.45万元和1,662.28万元，在期间费用中占比分别为26.48%、26.27%、26.00%和25.64%。发行人管理费用主要包括管理人员职工薪酬、房租物业及水电等。近三年发行人管理费用分别为22,383.15万元、21,713.77万元、22,173.89万元和3,999.62万元，在期间费用中占比超过50%。随着发行人发行业务、教育板块业务规模的扩张及融资规模的增长，未来期间费用将进一步上升，期间费用的上升对发行人的后续盈利能力将产生一定影响。<br /><br />9、未分配利润占比较大的风险<br /><br />近三年及一期，发行人未分配利润分别为65,571.49万元、74,255.61万元、82,488.20万元和81,446.11万元，分别占所有者权益总额的37.81%、40.60%、43.11%和42.94%。该科目占比较高为发行人带来一定的所有者权益不稳定风险。<br /><br />10、投资性净现金流持续为负的风险<br /><br />近三年及一期，发行人投资性净现金流分别为-20,842.66万元、-9,608.20万元、-3,767.69万元和-7,210.39万元，投资性净现金流持续为负，主要系发行人为扩大经营，对外收购及投资设立参股公司的投资支付资金较大，部分投资项目尚未产生相应的回报，持续的投资性净现金流出对发行人资金稳定性及持续经营产生一定的影响。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、采编与经营“两分开”的经营风险<br /><br />根据报刊行业采编与经营“两分开”的政策，公司重组后收购的资产不包括报纸采编类资产。《杭州日报》社及其他相关报社，与公司购买资产范围内各相关报刊经营公司签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》及《收入分成协议之补充协议》。上市公司负责经营广告、发行、印刷和新媒体等业务，《杭州日报》社及其他相关报社负责采编业务。各报刊经营公司与《杭州日报》社及其他相关报社存在持续关联交易。新闻采编业务现阶段不在上市公司内运营，提请投资者关注可能产生的对公司广告经营、报刊发行等业务发展带来的经营风险。<br /><br />2、收入主要依赖广告业务的风险<br /><br />广告收入是发行人收入的重要来源，公司最近三年及一期广告及策划板块的收入占营业收入的58.27%、58.26%、57.61%和46.28%。公司已经积极拓展其他板块业务，例如教育、物流、商品销售等，但短期之内依然无法摆脱对广告收入的依赖。未来若广告销售出现波动，将直接影响公司的经营业绩。<br /><br />3、新媒体业务冲击风险<br /><br />发行人所属互联网业务已形成具有一定影响力的新媒体网络集群，但业务占比相对较小，盈利能力尚未充分体现，外部新媒体业务的快速发展，对发行人传统媒体业务构成一定冲击。报告期内，剔除新媒体业务贡献，传统媒体业务收入呈下降态势。由于新媒体行业受互联网发展程度的影响较大，能否迅速把握行业的动态及发展趋势、及时捕捉和快速响应用户需求的变化、并对现有盈利模式和相应的技术进行完善和创新，存在一定的不确定性。同时，发行人目前主要利润来源还是与传统报业相关的经营活动，如果传统媒体持续受到冲击，且新媒体的盈利能力不能立即释放，则未来的盈利可能因受到新媒体冲击的影响而下滑。<br /><br />4、成本波动风险<br /><br />新闻纸是公司的重要成本项目。发行人通过招标、竞争性谈判等方式严格控制纸张成本，印刷所用纸张价格整体平稳。但纸张价格与国际市场行情、国内厂家产销策略和人民币汇率走势密切相关。虽然公司议价能力较强，但如果纸张市场价格大幅上涨，公司将面临较大的成本压力。<br /><br />5、市场集中度风险<br /><br />发行人下属的主要报刊《杭州日报》、《都市快报》、《每日商报》等主要发行地为杭州为主的浙江地区，目前发行人对浙江尤其是杭州市场的依赖程度较高。短期来看，发行人过度依赖浙江尤其是杭州市场的状况不会改变，市场地域分布集中，具有一定的市场集中度风险。但浙江地区传媒业一直较为发达，提供了较好的行业环境；同时由于互联网的特性，发行人的新媒体业务不断向全国辐射，市场集中度风险一定程度上在逐步降低。<br /><br />6、刊物回退的风险<br /><br />发行人经营报刊发行业务，客户群体多样并存在一定差异性，当前，网络媒体发展迅速，如发生大额客户的刊物回退事件，将直接影响发行人的发行销售收入，并间接影响发行人后续的广告业务承揽和收入。发行人面临一定的刊物回退风险；但从发行人经营历史看，该风险较小。<br /><br />7、收入主要来源于下属子公司的风险<br /><br />发行人营业收入主要来源于下属子公司，截至2024年3月末，发行人纳入合并报表范围的子公司共97家。其中主要控股子公司杭州日报传媒有限公司、浙江都市快报控股有限公司、杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司等为相应报刊发行和传统媒体业务的经营主体；杭州网络传媒有限公司等为新媒体业务的经营主体；浙江风盛传媒股份有限公司为户外广告业务的经营主体，杭州日报报业集团盛元印务有限公司为印刷业务的经营主体；中教未来国际教育科技（北京）有限公司为教育板块业务的经营主体。发行人各板块收入主要来源于下属子公司相应经营主体，未来存在对子公司的管理控制风险引发收入波动的风险。<br /><br />8、教育业务经营风险<br /><br />发行人教育业务板块包括职业教育、国际教育、IT教育、艺术教育和在线职业教育等细分领域。最近三年及一期，发行人教育板块收入分别为25,273.80万元、25,463.18万元、21,306.98万元和3,452.31万元，占比分别为12.86%、14.09%、12.00%和 11.60%。教育业务符合未来服务行业升级和供给侧改革的整体趋势，但同时存在一定经营风险。教育业务发展与人口增速、人口结构、区域经济情况和人均消费能力等密切相关，未来随着人口老龄化趋势加剧，若出现经济下行，经济增速放缓，消费需求抑制等宏观经济形势变化，可能对发行人教育板块的经营产生一定影响。<br /><br />9、经营业绩波动的风险<br /><br />根据以往年度经营情况及行业惯例，公司的广告及策划、报刊及印刷等业务的营业收入存在波动现象；新媒体业务的收入占比有限，但易受互联网发展进程和相关行业政策调控的影响，业务发展和盈利能力存在一定的不确定性；教育业务受招生情况的影响。同时，相关行业易受行业政策调控和阶段性区域经营环境变化的影响。此外，由于新冠疫情带来的延迟复工加大了会展策划、户外广告、教育培训和商务印刷等业务开展的难度，可能会对公司经营造成暂时性的不利影响。发行人相关行业有可能继续受到行业相关政策调控和阶段性区域经营环境变化的影响，经营业绩存在波动的风险。<br /><br />10、突发事件引起的风险<br /><br />发行人如遇突发事件，例如事故灾难、社会安全事件、公司管理层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安全受到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。<br /><br />11、印刷板块亏损的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人印刷板块毛利润分别为-425.20万元、414.58万元、471.54万元和126.90万元，公司印刷业务包括报业印刷和商业印刷，其中报业印刷包括集团内部报刊印刷和外部报刊印刷业务，商业印刷包括商业包装印刷、印刷材料销售、网络印刷等业务。2021年印刷板块亏损，主要原因为一是印刷板块主要为服务于发行人内部报刊印刷业务，自身毛利率不高；二是发行人较为先进的印刷设备折旧费用较高，印刷收入无法覆盖人工费用与机器折旧。该业务板块的亏损为发行人稳定经营带来一定的风险。发行人已通过多种手段推进商务印刷业务，借助媒体的优势资源开拓新渠道，介入展会策划及会务产品设计制作、整体营销方案的策划及运营、包装设计等创新型业务。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、行业多元化风险<br /><br />发行人从单一的报刊印刷、出版、广告发布的经营业务逐步发展成同时兼营文创综合体、会展及活动策划、同城配送及物流等全媒体发展综合性企业，逐步实现业务多元化经营。业务多元化有助于规避单一行业周期性波动的风险，但同时对公司的管理、协调、人员和资源配备提出了更高的要求。随着发行人规模的不断扩大、业务的多元化发展，现行的组织架构、管理理念、管理水平和人员素质方面都将面临新的考验。若公司对各业务板块管理不到位可能引发发行人的经营管理风险，将会对集团的经营造成不利影响。<br /><br />2、关联交易风险<br /><br />发行人内部关联交易主要为下属各报刊经营公司与同一控制人杭州日报社下属《杭州日报》、《都市快报》和《萧山日报》等报刊之间的采编服务费用、刊登广告费用，与盛元印务之间的报刊印刷费，以及与每日送公司的投递费，交易较多。交易双方按照市场价格进行定价、结算，内部关联交易额在年终集团合并报表时予以抵销。如果关联交易政策执行不当，将可能导致发行人面临经营效率低下或资产遭受损失等方面的风险。<br /><br />3、子公司管理的风险<br /><br />截至2024年3月末，发行人纳入合并报表范围的子公司共97家。下属子公司数量较多，对公司的管理能力和集团与子公司协同效益的发挥带来了挑战，若公司的组织管理体系和人力资源不能满足公司运营对管理制度和管理团队的要求，可能存在着一定的管理风险。<br /><br />4、人力资源管理风险<br /><br />新闻传媒行业是一项智力型产业，随着国内传媒报业的进一步发展，人才的需求将会越来越大，对人才的素质要求将越来越高，对人才的知识结构和专业技能的要求将更加多元化。随着传统平面媒体向现代化多媒体的转变，公司需要积极培养和挖掘行业内的人才以适应全媒体战略的发展。但该行业人力资源流动性较高，如发行人受到互联网等新媒体行业冲击而导致人力资源流失，将面临一定的人力资源风险。但发行人制定了较为完善的人力资源管理制度，在行业内已具备一定竞争优势，从近几年情况看，人力资源流失风险较小。<br /><br />5、广告质量管控风险<br /><br />广告业务是发行人主要收入及利润来源，广告质量管控不到位将可能导致发布虚假广告、广告内容无法通过合法性审查等风险。发行人制定了比较严格的考核制度，加强了员工责任心，能在较大程度上避免虚假广告的产生。<br /><br />6、突发事件引起的公司治理结构突然变化的风险<br /><br />公司已建立了相对完善的治理结构。但未来仍可能发生高管人员无法履职等突发事件，导致公司治理结构突然变化，使公司面临一定的管理风险。<br /><br />7、投资并购企业整合风险<br /><br />发行人2016年收购中教未来60%股权，丰富了经营业务板块，中教未来深耕高校职业教育业务，发行人通过收购该标的企业布局教育产业，完善自身数智文创产业生态运营商。收购完成后中教未来已完成三年业绩承诺，发行人教育业务已成为重要的盈利板块，但在收购中教未来时形成了较大金额的商誉，且近三年计提大量商誉减值准备，后续随市场政策环境的变化，中教未来的经营存在着不确定性，存在教育业务板块经营下滑及商誉减值直接耗减发行人利润的风险。<br /><br />8、理财风险<br /><br />发行人利用自身业务资金流入的周期性特点，进行经营资金的时点性管理，将暂时闲置的营运资金购买部分理财产品。截至2024年3月末，发行人持有理财产品11,970.77万元，存在一定的理财资金损益风险。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />1、文创政策变动风险<br /><br />发行人通过积极的资本运作将公司做大做强。但文化传媒产业投资并购互动性强、资金需求大、政策门槛高、管控变动大。公司今后在文化传媒领域可能进行的并购等投融资操作，可能面临一定的政策风险。<br /><br />2、新闻报刊监管风险<br /><br />我国目前对报刊杂志的出版发行实行经营许可证制度，对广告刊登的内容实施专门机构的审查制度。2009年，新闻出版总署作为传媒业发展的重要监管部门，相继出台的《关于进一步加强和改进报刊出版管理工作的通知》、《关于规范报纸期刊主要负责人任职资格的通知》等 6个配套规范性文件，修订颁布了《新闻记者证管理办法》、《报刊记者站管理办法》等。2010年，新闻出版总署对如何构建适应市场经济条件的新闻报刊监管体系进行磨合，加强对新闻报刊违法活动的管理，并配合有关部门继续加大报刊刊载违法虚假广告的治理力度，改善报刊广告环境。发行人所属的新闻传媒行业受政府监督力度较大，虽然已取得了报刊杂志的经营许可证，但如果公司对报刊杂志和刊登广告的内容的审查标准及其变化掌握不准、遵守不严，将可能对公司相应业务和经营产生影响。<br /><br />3、刊物定价政策风险<br /><br />发行人刊物定价是根据刊物所在地的消费能力、在市场上的占有率以及媒体之间的竞争和国家的价格政策等因素所决定的。目前，我国除一线城市外的大型都市类报纸销售单价在2元左右，订阅价则更低。近几年，报纸原材料成本价格一直上涨，全国各大报业集团的盈利多数依靠广告收入，单纯的报刊发行经营多为亏损。在原材料价格等成本高居不下，报刊发行价格相对稳定的情况下，该种定价策略将对发行人未来的经营产生影响。<br /><br />4、税收风险<br /><br />为进一步推动文化体制改革，促进文化企业发展，国家出台了系列税收优惠政策支持文化企业。根据2014年4月2日《国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》(国办发〔2014〕15号)中的《文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业的规定》第二十条―经营性文化事业单位转制为企业后，免征企业所得税，上述政策适用于开展文化体制改革的地区和转制企业。中央所属转制文化企业的认定，由中央宣传部会同财政部、税务总局确定并发布名单；地方所属转制文化企业的认定，按照登记管理权限，由地方各级宣传部门会同同级财政、税务部门确定和发布名单，并按程序抄送中央宣传部、财政部和税务总局。执行期限为2014年1月1日至2018年12月31日。<br /><br />2014年9月26日，杭州市财政局、杭州市国家税务局、杭州市地方税务局、中共杭州市委宣传部联合发布《关于明确杭州日报传媒有限公司等20家企业可继续享受文化体制改革税收优惠政策的通知》(市宣通[2014]59号)，明确 11 家标的公司及其9家下属公司可按国办发〔2014〕15号文件继续享受文化体制改革税收优惠政策，免征企业所得税，执行期限为2014年1月1日至今。<br /><br />根据《国务院办公厅关于印发文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业和进一步支持文化企业发展两个规定的通知》（国办发〔2018〕124号）和《关于继续实施文化体制改革中经营性文化事业单位转制为企业若干税收政策的通知》（财税〔2019〕16号），2018年12月31日之前已完成转制的企业，自2019年1月1日起可继续免征五年企业所得税。<br /><br />若相关税收优惠政策到期后无法延续，将对发行人的盈利能力产生一定的影响。<br /><br />5、教育业务政策风险<br /><br />发行人教育业务涉及职业教育、国际教育、IT教育、艺术教育和在线职业教育等方面，产品大多为知识密集型产品。目前我国在线教育、校外教育等政策较不稳定，知识产权保护体系等相关法律规章制度尚未健全，未来教育发展方向有可能随政策变化而变化，教育业务存在一定政策风险。<br /><br />（五）不可抗力风险<br /><br />地震、台风、海啸、洪水等自然灾害及突发性公共卫生事件可能对本公司的财产、人员造成损伤，进而可能对发行人的经营业绩产生影响。<br /><br />第三章   发行条款<br /><br />一、本期中期票据主要发行条款<br /><br />债务融资工具名称 	浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人 	浙江华媒控股股份有限公司 	<br /><br />主承销商 	杭州银行股份有限公司 	<br /><br />簿记管理人 	杭州银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构 	杭州银行股份有限公司 	<br /><br />企业待偿还债务融资余额 	截至本募集说明书签署之日，发行人待偿还债务融资余额 4亿元。其中，超短期融资券余额4亿元。 	<br /><br />《接受注册通知书》文号 	中市协注【】MTN【】号 	<br /><br />注册金额 	人民币7亿元 	<br /><br />本期债务融资工具发行金额 	人民币4亿元 	<br /><br />本期债务融资工具期限 	5年 	<br /><br />本期债务融资工具面值 	人民币100元 	<br /><br />发行价格或利率确定方式 	本期债务融资工具按面值发行，利率通过集中簿记建档方式确定 	<br /><br />发行方式 	通过面向承销团成员集中簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行 	<br /><br />托管方式 	本期债务融资工具采用实名制记账式，统一在银行间市场清算所股份有限公司登记托管。 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 	<br /><br />票面利率 	由集中簿记建档结果确定 	<br /><br />承销方式 	余额包销 	<br /><br />公告日期 	2024年【】月【】日 	<br /><br />集中簿记建档日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />发行日期 	2024年【】月【】日 	<br /><br />起息日期 	2024年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日 	2024年【】月【】日 	<br /><br />兑付价格 	按面值兑付 	<br /><br />兑付方式 	本期超短期融资券到期一次性还本付息，通过上海清算所的登记托管系统进行 	<br /><br />付息日 	存续期内每年的【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日 	2029年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具在破产清算时的清偿顺序等同于发行人的普通债务 	<br /><br />信用评级机构及评级结果 	上海新世纪资信评估投资服务有限公司给予发行人的主体信用等级为AA+，引用自上海新世纪资信评估投资服务有限公司《浙江华媒控股股份有限公司信用评级报告》，本次引用已经上海新世纪资信评估投资服务有限公司书面确认。 	<br /><br />担保情况及其他增进措施（如有） 	无 	<br /><br />登记和托管机构 	上海清算所 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北金所 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担。 	<br /><br />适用法律 	本期所发行中期票据的所有法律条款均适用中华人民共和国法律。 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）集中簿记建档安排<br /><br />1、本期债务融资工具簿记管理人为杭州银行股份有限公司，本期债务融资工具承销团成员须在发行日2024年【】月【】日9:00至18:00通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为100.00万元（含100.00万元），申购金额超过100.00万元的必须是100.00万元的整数倍。<br /><br />3、簿记建档截止时间不得晚于簿记截止日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期债务融资工具的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类持有人账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：【2024】年【】月【】日11:00点前。<br /><br />2、簿记管理人将通过集中簿记建档系统发送《浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、合格的承销商应于缴款日11:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />资金开户行：杭州银行股份有限公司<br /><br />开户行：杭州银行股份有限公司<br /><br />资金账号：3301020460001345330<br /><br />中国人民银行支付系统号：313331000740<br /><br />汇款用途：浙江华媒控股股份有限公司2024年度第一期中期票据承销款<br /><br />如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期债务融资工具发行结束后，可按照有关主管机构的规定进行转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期债务融资工具以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期债务融资工具的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期债务融资工具进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）上市流通安排<br /><br />本期债务融资工具在债权登记日的次一工作日（【2024】年【】月【】日）即可以在全国银行间债券市场流通转让，其上市流通将按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />第四章   募集资金运用<br /><br />一、募集资金用途<br /><br />发行人本期注册中期票据规模为7亿元，拟全部用于偿还发行人及子公司有息负债及补充流动资金。<br /><br />二、发行人承诺<br /><br />为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益，发行人承诺：本期中期票据所募集的资金将用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，不用于长期投资，不用于投资银行理财产品等金融投资。若出现变更募集资金用途的情况，发行人将通过中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台提前披露有关信息。<br /><br />本次募集资金均用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，不用于长期投资，不用于投资银行理财产品等金融投资；发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，资金用途不违反国家相关产业政策和法律规定，募集资金不用于房地产项目、土地储备、资金拆借和委托贷款。发行人承诺募集资金不用于并购或收购资产。<br /><br />第五章   企业基本情况<br /><br />一、发行人基本情况<br /><br />注册名称：浙江华媒控股股份有限公司<br /><br />英文名称：Zhejiang Huamei Holding Co.,Ltd.<br /><br />法定代表人：陆元峰<br /><br />注册资本：人民币101,769.841万元；实缴资本：人民币101,769.841万元<br /><br />成立日期：1993年12月18日<br /><br />统一社会信用代码：91330000202823494D<br /><br />注册地址：杭州市下城区体育场路218号<br /><br />经济性质：国有企业<br /><br />联系人：高坚强<br /><br />联系电话：0571-85098807<br /><br />传真：/<br /><br />邮政编码：310041<br /><br />经营范围：设计、制作、代理、发布各类广告；新媒体技术开发；实业投资；会展服务和进出口业务，会展服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />1、1993年公司设立<br /><br />公司前身为重庆川仪股份有限公司，系依重庆市经济体制改革委员会于1993年3月4日作出的渝改委【1993】30号《关于同意设立“四联集团川仪股份有限公司”的批复》、重庆市经济委员会于1993年1月23日作出的重经发【1993】28号《关于同意中国四联仪器仪表集团公司改组设立四联集团川仪股份有限公司的批复》设立的股份有限公司，注册资金23,027万元，公司设立时的股本结构如下：<br /><br />表5-2-1：发行人设立时股权情况明细<br /><br />股份类别 	股份数量（万股） 	股权比例 	<br /><br />国家股 	17,827 	77.40% 	<br /><br />社会法人股 	5,200 	22.60% 	<br /><br />股本总额 	23,027 	100.00% 	<br /><br />重庆审计事务所于1993年10月9日出具了重审所验（93）483号《资金验证报告书》，截至1993年10月9日，股本总额23027万元已全部到位。重庆市工商行政管理局于1993年12月20日核发了《企业法人营业执照》。<br /><br />2、1993年配售内部职工股<br /><br />依据重庆市经济体制改革委员会1993年11月10日作出的渝改委【1993】241号《关于同意四联集团川仪股份有限公司补配内部职工股的批复》，公司按实收股本总额23,027万股的2.5%配售内部职工股590万股。1994年6月28日，重庆审计事务所出具重审所验（1994）第483-1号《验资报告》，截至1994年1月22日，国家股本、社会法人股、内部职工股已全部募集到位，计23,617万股，计人民币23,617万元。<br /><br />3、1995年重组<br /><br />依据重庆市人民政府1995年10月11日作出的重府函【1995】133号《重庆市人民政府关于同意重庆川仪股份有限公司重组为重庆川仪股份有限公司和四川仪表有限责任公司的批复》和机械工业部1995年11月28日作出的机械政【1995】955号《关于同意重庆川仪股份有限公司重组方案的批复》，重庆川仪股份有限公司重组为重庆川仪股份有限公司和四川仪表有限责任公司，重组后重庆川仪股份有限公司总股本为11,368万股。<br /><br />4、1996年首发上市<br /><br />依据原机械工业部1996年1月5日作出的机械政【1995】8号《关于请批重庆川仪股份有限公司调整股权结构并增发公众股0.45亿股的函》、原关于国家资产管理局于1996年2月5日作出的国资企发【1996】8号《关于重庆川仪股份有限公司国有股权管理的批复》、中国证券监督管理委员会1996年8月6日作出的证监发字【1996】141号《关于重庆川仪股份有限公司申请公开发行股票的批复》，公司向社会公众发行人民币普通股3190万股，原内部职工股占用额度上市590万股（共占用额度4,500万股）。1996年8月27日，重庆会计师事务所出具重会所内验字（96）第095号《验资报告》，截至1996年8月27日，<br /><br />公司总股本增加为15,278万元，全部到位。本次发行结束后，公司股本结构如下：<br /><br />表5-2-2：发行人上市时股权情况明细<br /><br />股份类别 	股份数量（万股） 	股权比例 	<br /><br />国有法人股 	7,078 	46.33% 	<br /><br />社会法人股 	3,700 	24.22% 	<br /><br />社会公众股 	4,500 	29.45% 	<br /><br />股本总额 	15,278 	100.00% 	<br /><br />股东名称 	股份数量（万股） 	<br /><br />中国四联仪器仪表集团公司 	7,078 	<br /><br />重庆银侨贸易服务公司 	50 	<br /><br />重庆市渝中区威明现代办公用品公司 	48.525 	<br /><br />重庆市西来寺汽车客运队 	40 	<br /><br />川仪四厂劳司仪表零件加工厂 	35 	<br /><br />重庆华蜀集成电路开发公司 	33 	<br /><br />重庆八达工贸公司 	30 	<br /><br />重庆针织品来购供应站 	30 	<br /><br />重庆市邮政局 	28 	<br /><br />重庆北碚电力实业总公司 	27 	<br /><br />1996年8月27日，重庆市工商行政管理局核准并签发变更后的企业法人营业执照。<br /><br />5、1999年股权转让<br /><br />依据中华人民共和国财政部（财管字【1998】38号）《关于转让重庆川仪股份有限公司国有法人股股权有关问题的批复》和重庆市人民政府（渝府【1999】102号）《重庆市人民政府关于同意中国四联仪器仪表集团有限公司转让重庆川仪股份有限公司国有法人股的批复》，国有法人股中4,432万股转让给华立集团。本次转让后，华立集团有限公司持有4,432万股，占29.01%，中国四联仪器仪表集团有限公司持2,646万股，占17.32%，其他社会法人股3,700万股，占24.2%，社会公众股4,500万股，占29.5%；本次转让后，经重庆市工商行政管理局核准，公司名称变更为重庆华立控股股份有限公司。<br /><br />表5-2-4：发行人股权转让后主要股东情况<br /><br />股东名称 	股份数量（万股） 	占总股本比例 	<br /><br />华立集团有限公司 	4,432 	29.01% 	<br /><br />中国四联仪器仪表集团有限公司 	2,646 	17.32% 	<br /><br />重庆市银桥贸易服务公司 	50 	0.33% 	<br /><br />梁小华 	50 	0.33% 	<br /><br />东方证券自忠路营业部 	47.85 	0.31% 	<br /><br />重庆市市中区威明现代办公用品部 	43.525 	0.28% 	<br /><br />重庆市中区西来寺汽车客运队 	40.5 	0.27% 	<br /><br />张峪 	40.37 	0.26% 	<br /><br />重庆市中区知识书店 	40 	0.26% 	<br /><br />连香莲 	37 	0.24% 	<br /><br />6、2000年资本公积转增股本<br /><br />2001年5月12日，公司股东大会审议通过了《2000年年度利润分配和弥补亏损方案》，以资本公积金向全体股东按每10股转增 2.5股的比例转增股本。本次增资后，公司注册资本变更为19,097.50万元。2001年6月21日，浙江天健会计师事务所出具（浙天会验【2001】第77号）《验资报告》，对此次增资进行了审验。<br /><br />7、2003年增发A股股票<br /><br />中国证券监督管理委员会于2003年4月29日作出（证监发行字【2003】43号）《关于核准重庆华立控股股份有限公司增发股票的通知》，核准公司增发不超过3,500万股人民币普通股。<br /><br />增发完成后，公司总股本变更为22,372.2157万股。其中，华立集团有限公司持有5,547.5万股，占24.80%，海南禹航实业投资有限公司持有3,307.5万股，占14.78%，社会法人股4,617.5万股，占20.64%，社会公众股8,899.7157万股，占39.78%。<br /><br />8、2004年资本公积转增股本<br /><br />2004年5月，公司股东大会通过了《2003年度利润分配预案》，以2003年末总股本223,722,157股为基数，用资本公积金向全体股东以每10股转增6股的比例转增股本。2004年 6月 8日，广东恒信德律会计师事务所有限公司出具（2004）恒德赣验字第010号《验资报告》，对此次增资进行了审验。<br /><br />9、2005年股权分置改革及名称变更<br /><br />2005年12月，公司股东大会审议通过了《关于利用资本公积金向流通股股东转增股本进行股权分置改革的议案》。公司以现有流通股14,239.5454万股为基数，用资本公积金向方案实施日登记在册的全体流通股股东转增股本，非流通股股东以此获得上市流通权。流通股股东持有10股流通股获得6股的转增股份。本次增资后，股本总额变更为443,392,723股。其中，有限售条件的社会法人股215,559,997股，占48.62%；无限售条件的境内上市流通股227,009,782股，占51.19%；高管人员持股822,944股，占0.19%。浙江天健会计师事务所有限公司于2006年4月30日出具（浙天会验【2006】第28号）《验资报告》，对此次增资进行了审验。<br /><br />2006年6月，重庆市工商行政管理局核准了本次股本变更，同时公司名称变更为重庆华立药业股份有限公司。<br /><br />10、2006年资本公积转增股本<br /><br />2006年4月，公司股东大会审议通过了《2005年度利润分预案》，公司本年度以2005年末总股本443,392,723股为基数，向全体股东每十股派送红股 1股。此次增资后，公司注册资本变更为487,731,995元。浙江天健会计师事务所于2006年9月4日，出具（浙天会验【2006】第84号）《验资报告》，对此次增资进行了审验。2006年6月公司更名为重庆华立药业股份有限公司。<br /><br />11、2009年股权转让<br /><br />2009年8月，华立集团与华方医药科技有限公司（华立集团有限公司2003年9月公司名称变更为“华立产业集团有限公司”，后又于2009年7月变更公司名称为“华方医药科技有限公司”）（以下简称“华方医药”）签订股权转让协议，华方医药将持有的公司23.52%的股份转让给华立集团。华立集团成为公司控股股东，持有114,690,754股。<br /><br />12、2010年公司名称变更<br /><br />2010年10月13日，经重庆市工商行政管理局核准，公司名称变更为重庆华智控股股份有限公司。2011年12月15日，经浙江省工商行政管理局核准，公司名称变更为浙江华智控股股份有限公司，时发行人注册地由重庆市变更为杭州市。<br /><br />13、2014年重大资产重组<br /><br />2014年11月28日，为改善上市公司的资产质量和盈利能力，维护中小股东的利益，实现杭报集团传媒经营类资产的上市，提升综合竞争力，浙江华智控股股份有限公司披露了《浙江华智控股股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易报告书》。根据浙江华智控股股份有限公司第七届董事会第十一次会议决议和2014年第一次临时股东大会决议、2014年第二次临时股东大会决议，并经中国证券监督管理委员会(证监许可[2014]1274号)《关于核准浙江华智控股股份有限公司重大资产重组及向杭州日报报业集团有限公司等发行股份购买资产的批复》及(证监许可[2014]1275号)《关于核准豁免杭州日报报业集团有限公司及一致行动人要约收购浙江华智控股股份有限公司股份义务的批复》批准，浙江华智控股股份有限公司对杭州日报报业集团有限公司和都市快报社定向增发人民币普通股股票529,966,415股，购买杭州日报报业集团有限公司和都市快报社拥有的传媒类11家企业股权。本次交易对方包括华立集团股份有限公司和杭州日报报业集团有限公司及都市快报社，交易方案包括重大资产出售及发行股份购买资产。<br /><br />重大资产出售交易中，浙江华智控股股份有限公司拟将除固定资产、无形资产、递延所得税资产、货币资金、应交税费和应付股利之外的全部资产及各类负债（具体包括其他应收款、长期股权投资、其他应付款及应付职工薪酬）售予华立集团。依据万邦出具的浙万评报［2014］第56号《资产评估报告》，截至评估基准日2013年12月31日，本次拟出售总资产评估值为59,395.59万元、总负债评估值为22,384.17万元、净资产评估值为37,011.42万元。在此基础上，交易各方协商确定拟出售资产的交易价格为37,011.42万元。<br /><br />发行股份购买资产交易中，浙江华智控股股份有限公司拟向杭报集团有限公司和都市快报社发行股份购买其下属传媒经营类资产，具体包括杭报集团有限公司持有的杭州日报传媒100%股权、每日传媒100%股权、都市快报控股100%股权、杭州网络传媒100%股权、萧山日报传媒100%股权、富阳日报传媒100%股权、城乡导报传媒51%股权、每日送电子商务100%股权、盛元印务100%股权，以及都市快报社持有的十九楼38.83%股权、都市周报传媒80%股权。依据中企华出具且经浙江省财政厅备案的中企华评报字［2014］第3260号《资产评估报告》，截至评估基准日2013年12月31日，本次交易的拟购买资产参照收益法的评估值为223,115.86万元。交易各方以评估值为依据，协商确定拟购买资产的交易价格为223,115.86万元。<br /><br />本次增资后，公司注册资本变更为人民币1,017,698,410元。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于2014年12月1日出具了（瑞华验字[2014]第33010011号）《验资报告》，对本次增资情况进行了审验。<br /><br />根据拟购买资产的交易价格和本次发行价格计算，本次发行股份数量为529,966,415股，公司向杭报集团有限公司及都市快报社发行股份的具体情况如下：<br /><br />表5-2-5：公司向杭报集团有限公司及都市快报社发行股份情况<br /><br />股东名称 	本次发行股份数（股） 	占交易完成后上市公司股本比例 	<br /><br />杭报集团有限公司 	489,771,977 	48.12% 	<br /><br />都市快报社 	40,194,438 	3.95% 	<br /><br />合计 	529,966,415 	52.07% 	<br /><br />上述交易完成后，杭州日报报业集团有限公司成为本公司的控股股东，杭州日报报业集团(杭州日报社)持有杭报集团有限公司100%股权，杭州日报报业集团（杭州日报社）成为公司的实际控制人。<br /><br />14、2015年公司名称变更<br /><br />2015年1月14日，公司名称变更为浙江华媒控股股份有限公司。<br /><br />15、2020年公司控股股东将其持有的股份参与认购ETF基金份额<br /><br />发行人控股股东杭州日报报业集团有限公司于2020年8月以其持有的发行人股份参与认购华夏中证浙江国资创新发展交易型开放式指数证券投资基金份额。杭报集团有限公司已完成浙江国资ETF份额的认购，认购的基金份额为2,305,626.00份，认购对价为杭报集团公司持有的515,800股发行人A股股份（约占本公司总股本的0.05%），用于认购基金份额的发行人A股股份均价为4.47元/股，为其持有的发行人非限售流通股。<br /><br />本次认购完成后，杭报集团有限公司持有发行人股份489,256,177股，占发行人总股本的48.07%，其中无限售条件的股份366,813,183股，有限售条件的股份 122,442,994股。杭报集团有限公司一致行动人都市快报社持有发行人股份40,194,438股，占本公司总股本的3.95%，其中无限售条件的股份30,145,828股，有限售条件的股份10,048,610股。<br /><br />16、截至2024年一季度末发行人十大股东情况：<br /><br />表5-2-6 截至2024年3月31日前10名普通股股东持股情况<br /><br />序号 	股东名称 	持股数量（万股） 	占总股本比例（%） 	股本性质 	<br /><br />1 	杭州日报报业集团有限公司 	49,689.40 	48.83 	流通A股,流通受限股份 	<br /><br />2 	都市快报社 	4,019.44 	3.95 	流通A股,流通受限股份 	<br /><br />3 	雷立军 	1,064.59 	1.05 	流通A股 	<br /><br />4 	华立集团股份有限公司 	870.19 	0.86 	流通A股 	<br /><br />5 	聂霞 	784.68 	0.77 	流通A股 	<br /><br />6 	香港中央结算有限公司 	659.96 	0.65 	流通A股 	<br /><br />7 	胡涌 	592.08 	0.58 	流通A股 	<br /><br />8 	中信银行股份有限公司－泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金 	538.62 	0.53 	流通A股 	<br /><br />9 	胡涌 	345.43 	0.34 	流通A股 	<br /><br />10 	黎敏 	310.73 	0.31 	流通A股 	<br /><br />	合计 	58,875.12 			<br /><br />三、发行人控股股东及实际控制人<br /><br />浙江华媒控股股份有限公司系由浙江华智控股股份有限公司更名而来，其前身为1993年成立的重庆川仪股份有限公司。2014年浙江华智控股股份有限公司对杭州日报报业集团有限公司和都市快报社发行股份529,966,415股，购买杭州日报报业集团有限公司和都市快报社拥有的传媒类11家企业股权。上述交易完成后，杭州日报报业集团有限公司成为发行人的控股股东，杭州日报报业集团（杭州日报社）持有杭州日报报业集团有限公司100%股权，杭州日报报业集团（杭州日报社）成为发行人的实际控制人。<br /><br />图5-3-1 截至2024年3月31日发行人与实际控制人之间的产权及控制关系图<br /><br />截至本募集说明书签署日，杭州日报报业集团（杭州日报社）所持有的本公司股份不存在抵质押等受限情况。<br /><br />发行人控股股东杭州日报报业集团有限公司成立于2005年12月27日，注册资本人民币3亿元，法定代表人谭飞，经营范围包括实业投资；设计、制作、代理、发布国内广告（除网络广告发布）；其他无需报经审批的一切合法项目；含下属分支机构经营范围（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />杭州日报报业集团（杭州日报社）系杭州市委创办的事业单位，发行人实际控制人为杭州日报报业集团（杭州日报社）。杭州日报报业集团（杭州日报社）由杭州市委于1955年创办，并于1955年11月1日正式创刊“杭州日报”。2001年3月29日，杭州日报社申请设立，提交《事业单位法人设立登记（备案）申请书》（事证第133010000320号），举办单位为杭州市委，开办资金为14,108万元，法定代表人为史定张。2001年12月6日，在杭州市人民政府批复杭州日报社“杭政发[2001]666号《关于授权杭州日报报业集团经营国有资产的批复》”的文件中，明确杭州日报社为“全民事业单位，实行企业化管理”。2009年，杭州日报社申请事业单位法人变更登记，将开办资金变更为82,569.60万元。2013年12月，杭州市人民政府《关于杭州日报报业集团借壳上市框架方案的批复》确认，“杭州日报报业集团和杭州日报社系同一事业法人主体”。杭州日报社名称变更为杭州日报报业集团（杭州日报社），公司注册地为浙江省杭州市下城区体育场路218号。截至2023年末，杭州日报报业集团有限公司总资产 51.43亿元，所有者权益24.21亿元；2023年实现营业收入18.64亿元，净利润0.89亿元。<br /><br />截至2024年 3月末，发行人前十大普通股股东所持有的发行人股份无被质押或冻结情况。截至本募集说明书签署日，发行人控股股东所持有的发行人股份未有变动，且未被质押。<br /><br />四、发行人独立性<br /><br />公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务上已经做到“五分开”，具有独立完整的业务及自主经营能力，不存在向控股股东报送未公开信息等有违公司治理准则的非规范行为。<br /><br />（一）资产独立情况<br /><br />发行人为杭报集团控股的股份有限公司，具备与经营有关的业务体系及相关资产。发行人资产独立、完整，对其所有的资金、资产和其他资源有完全的支配权，控股股东不存在占用其资金、资产和其他资源的行为。<br /><br />（二）人员独立情况<br /><br />公司在人事、薪酬管理方面进行独立管理；公司与所有员工均签定了劳动合同；公司股东推荐的董事、监事通过合法程序任职，没有干预公司董事会和股东大会作出的人事任免决定的情形。<br /><br />（三）机构独立情况<br /><br />公司具有完整、独立的法人治理结构，公司的股东大会、董事会、监事会、经营管理机构等均依法设立，并规范运作；不存在与控股股东合署办公的情况。<br /><br />（四）财务独立情况<br /><br />公司拥有独立于控股股东的生产系统、辅助生产系统和配套设施等；公司拥有独立的采购和销售系统。公司与控股股东及其他关联方资产权属清晰，不存在控股股东及其他关联方违规占用公司资产、资产及其他资源的情形。公司不存在以资产或信誉为各股东的债务提供担保，也未以公司名义的借款、授信额度转借给各股东。公司对所有资产具有完全的控制支配权，不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情形。<br /><br />（五）业务独立情况<br /><br />公司具有独立的企业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护。根据公司的《公司章程》，公司实行独立核算、自主经营、自负盈亏，可自主决定内部管理体制和机构设置，对所投资企业可自主决定其重组、转让、租赁及外部资产收购、兼并等事项，并在遵守国家相关法律法规的前提下，可根据生产经营需要自主制定劳动工资和人事管理制度，充分保障公司的独立性。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人全资及控股子公司情况<br /><br />截至 2024年3月末，发行人纳入合并报表的子公司共计98家，其中一级子公司共 22家，二级子公司 47 家，三级子公司 26 家，四级子公司 3 家，主要子公司情况参见下表主要子公司情况参见下表：<br /><br />表5-5-1：2024年3月末发行人纳入合并报表的重要一级子公司<br /><br />序号 	子公司名称 	持股比例（%） 	注册资本（万元） 	经营范围 	<br /><br />1 	杭州日报传媒有限公司 	100 	1,500.00 	一般项目:广告设计、代理;广告制作;日用品销售;家用电器销售;电子产品销售;通信设备销售;广告发布;市场营销策划;专业设计服务;会议及展览服务;酒店管理;信息系统集成服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);组织体育表演活动;货物进出口;技术进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:出版物批发;出版物零售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。 	<br /><br />2 	浙江都市快报控股有限公司 	100 	5,000.00 	许可项目:出版物批发;出版物零售;广告发布(广播电台、电视台、报刊出版单位);广播电视节目制作经营;互联网信息服务;食品经营(销售预包装食品);信息网络传播视听节目;艺术品进出口;进出口代理;食品互联网销售(销售预包装食品);网络文化经营;电视剧制作;电视剧发行;货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:控股公司服务;从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训服务机构(除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训);广告制作;广告设计、代理;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);会议及展览服务;市场营销策划;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;珠宝首饰零售;母婴用品销售;日用家电零售;化妆品零售;化妆品批发;礼品花卉销售;服装服饰零售;服装服饰批发;日用百货销售;农副产品销售;鞋帽零售;箱包销售;家居用品销售;企业形象策划; 组织体育表演活动;礼仪服务;摄像及视频制作服务;计算器设备销售;信息技术咨询服务;互联网销售(除销售需要许可的商品);组织文化艺术交流活动;企业管理;电影摄制服务;信息系统集成服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。 	<br /><br />3 	杭州网络传媒有限公司 	100 	1,200.00 	服务：增值电信业务，设计、制作、代理、发布国内广告，经济信息咨询（除商品中介），媒体业务咨询，承办会展，计算机软件的技术开发，应用软件、网络技术的技术开发，美术设计，承接计算机网络工程，文化艺术交流活动策划（除演出及演出中介），企业形象策划，礼仪服务，会务服务,经营性互联网文化服务,广播电视节目制作,教育信息咨询（除出国留学中介），成年人的非证书劳动职业技能培训（涉及前置审批的项目除外）；网上批发、零售：日用百货；其他无需报经审批的一切合法项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	<br /><br />4 	杭州萧山日报传媒有限公司 	100 	1,000.00 	广告的设计、制作、发布、代理，企业形象策划，会展服务，礼仪服务，一般信息中介；图书、报刊销售； 其他无需报经审批的合法项目。 	<br /><br />5 	杭州富阳日报传媒有限公司 	100 	500.00 	许可项目:出版物批发;出版物零售;食品销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:广告发布;广告制作;广告设计、代理;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位);企业形象策划;组织文化艺术交流活动;会议及展览服务;礼仪服务;摄像及视频制作服务;市场营销策划;项目策划与公关服务;组织体育表演活动;教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训服务机构(除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);日用百货销售;互联网销售(除销售需要许可的商品)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。 	<br /><br />6 	杭州日报报业集团盛元印务有限公司 	100 	28,558.06 	服务：出版物、包装装潢、其他印刷品印刷(限分支机构经营)。服务：设计、制作、代理、发布国内广告(除网络广告发布)；批发、零售：印刷器材，印刷物资；货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营)；其他无需报经审批的一切合法项目(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。 	<br /><br />7 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	60 	1,000.00 	技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训;计算机系统服务;教育咨询;声乐培训;舞蹈培训;翻译服务;企业管理咨询;经济贸易咨询;企业策划、设计;公共关系服务;组织文化艺术交流活动(不含演出);会议服务;自费出国留学中介服务;销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备、机械设备。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。) 	<br /><br />（二）发行人主要控股子公司基本情况<br /><br />1、杭州日报传媒有限公司<br /><br />杭州日报传媒有限公司，成立于2007年12月14日，法定代表人童伟中，公司注册地址为杭州市下城区体育场路218号2幢，其主营业务为，一般项目:广告设计、代理;广告制作;日用品销售;家用电器销售;电子产品销售;通信设备销售;广告发布;市场营销策划;专业设计服务;会议及展览服务;酒店管理;信息系统集成服务;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);组织体育表演活动;货物进出口;技术进出口(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目:出版物批发;出版物零售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为71,467.07万元，负债总额为21,355.68万元，所有者权益为50,111.39万元；2023年度，公司实现营业收入36,662.62万元，净利润6,216.52万元。<br /><br />2、浙江都市快报控股有限公司<br /><br />浙江都市快报控股有限公司，成立于2009年1月23日，法定代表人莫士安，公司注册地址为杭州市下城区体育场路218号，其主营业务为，许可项目:出版物批发;出版物零售;广告发布(广播电台、电视台、报刊出版单位);广播电视节目制作经营;互联网信息服务;食品经营(销售预包装食品);信息网络传播视听节目;艺术品进出口;进出口代理;食品互联网销售(销售预包装食品);网络文化经营;电视剧制作;电视剧发行;货物进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:控股公司服务;从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训服务机构(除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训);广告制作;广告设计、代理;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);会议及展览服务;市场营销策划;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;珠宝首饰零售;母婴用品销售;日用家电零售;化妆品零售;化妆品批发;礼品花卉销售;服装服饰零售;服装服饰批发;日用百货销售;农副产品销售;鞋帽零售;箱包销售;家居用品销售;企业形象策划;组织体育表演活动;礼仪服务;摄像及视频制作服务;计算器设备销售;信息技术咨询服务;互联网销售(除销售需要许可的商品);组织文化艺术交流活动;企业管理;电影摄制服务;信息系统集成服务(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为38,265.26万元，负债总额为18,899.46万元，所有者权益为19,365.80万元；2023年度，公司实现营业收入29,035.85万元，净利润1,351.24万元。<br /><br />3、杭州网络传媒有限公司<br /><br />杭州网络传媒有限公司，成立于2004年1月8日，法定代表人严勤，公司注册地址为杭州市下城区体育场路218号2幢，其主营业务为，服务：增值电信业务，设计、制作、代理、发布国内广告，经济信息咨询（除商品中介），媒体业务咨询，承办会展，计算机软件的技术开发，应用软件、网络技术的技术开发，美术设计，承接计算机网络工程，文化艺术交流活动策划（除演出及演出中介），企业形象策划，礼仪服务，会务服务,经营性互联网文化服务,广播电视节目制作,教育信息咨询（除出国留学中介），成年人的非证书劳动职业技能培训（涉及前置审批的项目除外）；网上批发、零售：日用百货；其他无需报经审批的一切合法项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为13,642.32万元，负债总额为2,540.62万元，所有者权益为11,101.70万元；2023年度，公司实现营业收入6,535.24万元，净利润1,542.76万元。<br /><br />4、杭州萧山日报传媒有限公司<br /><br />杭州萧山日报传媒有限公司，成立于2008年12月17日，法定代表人张剑秋，公司注册地址为杭州市萧山区城厢街道城河街88号，其主营业务为广告的设计、制作、发布、代理，企业形象策划，会展服务，礼仪服务，一般信息中介；图书、报刊销售； 其他无需报经审批的合法项目。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为52,855.12万元，负债总额为42,230.78万元，所有者权益为10,624.34万元；2023年度，公司实现营业收入37,150.62万元，净利润-1,238.74万元，亏损原因主要系子公司风盛传媒地铁广告业务收益不佳。<br /><br />5、杭州富阳日报传媒有限公司<br /><br />杭州富阳日报传媒有限公司，成立于2009年3月27日，法定代表人蔡晓刚，公司注册地址为杭州市富阳区富春街道体育馆路457号第16层，其主营业务为，许可项目:出版物批发;出版物零售;食品销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:广告发布;广告制作;广告设计、代理;广告发布(非广播电台、电视台、报刊出版单位);企业形象策划;组织文化艺术交流活动;会议及展览服务;礼仪服务;摄像及视频制作服务;市场营销策划;项目策划与公关服务;组织体育表演活动;教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训服务机构(除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训);信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);日用百货销售;互联网销售(除销售需要许可的商品)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。<br /><br />截至2023年末，公司资产总额为11,016.07万元，负债总额为9,023.14万元，所有者权益为1,992.93万元；2023年度，公司实现营业收入4,819.87万元，净利润1,125.04万元。<br /><br />6、杭州日报报业集团盛元印务有限公司<br /><br />杭州日报报业集团盛元印务有限公司，成立于2009年3月3日，法定代表人黄磊，公司注册地址为杭州市下城区体育场路218号，其主营业务为服务：出版物、包装装潢、其他印刷品印刷(限分支机构经营)。服务：设计、制作、代理、发布国内广告(除网络广告发布)；批发、零售：印刷器材，印刷物资；货物进出口(法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营)；其他无需报经审批的一切合法项目 (依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为43,496.72万元，负债总额为18,508.76万元，所有者权益为24,987.96万元；2023年度，公司实现营业收入28,947.04万元，净利润-168.54万元，亏损原因主要系参股公司上海盛元第高数码图文影像有限公司亏损导致。<br /><br />7、中教未来国际教育科技（北京）有限公司<br /><br />中教未来国际教育科技（北京）有限公司，成立于2006年4月17日，法定代表人吴井军，公司注册地址为北京市海淀区交大东路66号院2号楼305室，其主营业务为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训;计算机系统服务;教育咨询;声乐培训;舞蹈培训;翻译服务;企业管理咨询;经济贸易咨询;企业策划、设计;公共关系服务;组织文化艺术交流活动(不含演出);会议服务;自费出国留学中介服务;销售通讯设备、电子产品、计算机、软件及辅助设备、机械设备。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为42,247.28万元，负债总额为14,903.28万元，所有者权益为27,344.00万元；2023年度，公司实现营业收入13,790.67万元，净利润2,076.39万元。<br /><br />（三）发行人主要参股公司情况<br /><br />截至2024年3月末，发行人主要参股公司情况如下表所示：<br /><br />表5-5-2：2024年3月末发行人参股公司情况<br /><br />序号 	公司名称 	持股比例 	注册资本（万元） 	经营范围 	<br /><br />1 	十九楼网络股份有限公司 	16.0671% 	7,450.00 	第二类增值电信业务;互联网信息服务;食品互联网销售;食品销售;网络文化经营;职业中介活动(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:广告制作;广告设计、代理;广告发布;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;信息技术咨询服务;版权代理;企业形象策划;会议及展览服务;组织文化艺术交流活动;票务代理服务;销售代理;互联网销售(除销售需要许可的商品);个人卫生用品销售;日用口罩(非医用)销售;母婴用品销售;劳动保护用品销售;摄像及视频制作服务;电影摄制服务;摄影扩印服务;婚姻介绍服务;婚庆礼仪服务;礼仪服务;教育教学检测和评价活动;住房租赁;专业设计服务;社会经济咨询服务;二手日用百货销售;健康咨询服务(不含诊疗服务);玩具销售;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);二手车鉴定评估;二手车经纪;房地产经纪;房地产咨询;人力资源服务(不含职业中介活动、劳务派遣服务);劳务服务(不含劳务派遣)(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。 	<br /><br />2 	杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	45.00% 	1,000.00 	广告设计、代理；会议及展览服务；摄像及视频制作服务；礼仪服务；互联网销售（除销售需要许可的商品）；市场营销策划；组织文化艺术交流活动；组织体育表演活动；项目策划与公关服务；广告制作；广告发布；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；图文设计制作；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；旅行社服务网点旅游招徕、咨询服务；票务代理服务；旅客票务代理；企业形象策划；体育赛事策划；文化娱乐经纪人服务；其他文化艺术经纪代理；汽车新车销售；汽车旧车销售；新能源汽车整车销售； 汽车零配件零售；汽车装饰用品销售；食用农产品零售；水产品零售；家用电器销售；家具销售；日用百货销售；日用杂品销售；针纺织品销售；母婴用品销售；服装服饰零售；化妆品零售；茶具销售；文具用品零售；玩具销售；五金产品零售；珠宝首饰零售；工艺美术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；电子产品销售；通讯设备销售；户外用品销售；医用口罩零售；日用口罩（非医用）销售；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；劳动保护用品销售；润滑油销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；酒店管理；房地产经纪；商务代理代办服务；电影摄制服务；计算机软硬件及辅助设备零售；建筑装饰材料销售(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：演出经纪；食品销售；出版物零售；出版物互联网销售；互联网信息服务；互联网新闻信息服务；第二类增值电信业务；广播电视节目制作经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。 	<br /><br />3 	快点文化传播(上海)有限公司 	39.00% 	2,000.00 	组织文化艺术交流活动；计算机网络领域内的技术开发、技术服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；会议及展览服务；广告制作、设计、代理；广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；图文设计制作；通讯设备、电子产品、计算机软硬件及外围设备（除计算机信息系统安全专用产品）的销售；货物进出口；技术进出口；实业投资。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：第二类增值电信业务；网络文化经营。（依 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 	<br /><br />4 	布朗睿智(北京)国际教育科技有限公司 	36.00% 	2,000.00 	技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；教育咨询；组织文化艺术交流活动；销售文化用品、电子产品；广告设计、制作；企业策划；基础软件服务；技术进出口、货物进出口、代理进出口；会议服务；批发、零售图书、音像制品；零售报纸、期刊、电子出版物；广播电视节目制作。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；广播电视节目制作以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 	<br /><br />5 	布朗时代(北京)教育投资有限公司 	36.00% 	2,000.00 	投资管理；投资咨询；技术开发、技术推广、技术服务、技术咨询；组织文化艺术交流活动(不含营业性演出)；企业管理咨询；经济贸易咨询；会议服务；销售自行开发的产品、玩具、文化用品、日用杂货、乐器、家具、针纺织品、服装、鞋帽、家用电器、通讯设备、工艺品；销售食品；文艺表演。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款； 4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售食品、文艺表演以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 	<br /><br />6 	杭州华媒科创园区管理有限公司 	40.00% 	3,000.00 	园区管理服务；会议及展览服务；企业管理咨询；企业管理；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；通信设备制造；专业设计服务；广告制作；货物进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。 	<br /><br />（四）发行人主要参股公司基本情况<br /><br />1、十九楼网络股份有限公司<br /><br />十九楼网络股份有限公司，成立于2006年10月10号，法定代表人王勇，公司注册地址为浙江省杭州市西湖区文三路90号，其主营业务为服务：第二类增值电信业务中的信息服务业务（限互联网信息服务业务），国内广告的制作、代理与发布，计算机技术服务，企业信息化管理咨询，企业形象策划，承办会展；批发、零售：计算机软件，农副产品；零售：预包装食品，乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）；其他无需报经审批的一切合法项目。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为11,114.96万元，负债总额为3,126.91万元，所有者权益为7,988.05万元；2023年度，公司实现营业收入5,966.97万元，净利润-399.89万元，亏损原因主要系市场竞争、业务经营模式等因素导致。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为16.0671%，宁波市云番祥企业管理合伙企业(有限合伙)持股比例为15.2214%，杭州华方洲畅投资管理合伙企业（有限合伙）持股比例为15.0436%，华立集团股份有限公司持股比例12.8866%，其余自然人和法人股东持股比例合计40.7813%。<br /><br />2、杭州都快交通久一点吧传媒有限公司<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司，成立于2009年12月11日，法定代表人王军，公司注册地址为杭州市上城区之江路888号1410室，其主营业务为服务：设计、制作、代理、发布国内广告，会议展览服务，企业形象策划，经济信息咨询（除商品中介），市场调研，组织文化交流活动，组织礼仪公共庆典活动，经营演出及经纪业务，成年人的非证书职业技能培训、成年人的非文化教育培训（涉及前置审批的项目除外）。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为7,714.27万元，负债总额为707.65万元，所有者权益为7,006.62万元；2022年度，公司实现营业收入5,937.76万元，净利润278.02万元。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为45%，杭州文广投资控股有限公司持股比例55%。<br /><br />3、快点文化传播(上海)有限公司<br /><br />快点文化传播(上海)有限公司，成立于2012年6月8日，法定代表人杨治国，公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区新金桥卢28号3605室，其主营业务为文化艺术交流活动策划，计算机网络领域内的技术开发、技术服务，商务信息咨询(除经纪)，会展服务，设计、制作、代理及利用自有媒体发布广告，电脑图文设计，通讯设备、电子产品、计算机软硬件及外围设备(除计算机信息系统安全专用产品)的销售，从事货物及技术的进出口业务，实业投资。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为16,339.89万元，负债总额为4,901.74万元，所有者权益为11,438.15万元；2022年度，公司实现营业收入8,752.57万元，净利润-69.27万元，亏损原因主要系新业务投入、应收账款回款不及预期导致。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为39%，其余自然人和法人股东持股比例合计61%。<br /><br />4、布朗睿智(北京)国际教育科技有限公司<br /><br />布朗睿智(北京)国际教育科技有限公司，成立于2010年8月17日，法定代表人为杨晶，公司注册地址为北京市海淀区中关村南大街17号3号楼1204室，其主营业务为批发、零售图书、音像制品；零售报纸、期刊、电子出版物；技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；教育咨询；组织文化艺术交流活动；销售文化用品、电子产品；广告设计、制作；企业策划；基础软件服务；技术进出口、货物进出口、代理进出口。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为7,312.22万元，负债总额为984.91万元，所有者权益为6,327.32万元；2023年度，公司实现营业收入6,355.52万元，净利润3,235.73万元。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为21.60%(中教持股36%)，宁波翰材教育产业股权投资中心（有限合伙）持股比例60%，其他法人股东持股比例4%。<br /><br />5、布朗时代(北京)教育投资有限公司<br /><br />布朗时代(北京)教育投资有限公司，成立于2002年9月18日，法定代表人为杨晶，公司注册地址为北京市海淀区中关村北大街123号华腾科技大厦461室，其主营业务为投资管理；投资咨询。<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为21,596.07万元，负债总额为22,853.61万元，所有者权益为-1,257.54万元；2022年度，公司实现营业收入14,566.70万元，净利润-259.40万元，亏损原因主要系收入下降同时成本费用降幅较小。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为21.60%(中教持股36%)，宁波翰材教育产业股权投资中心（有限合伙）持股比例60%，其他法人股东持股比例4%。<br /><br />6、杭州华媒科创园区管理有限公司<br /><br />杭州华媒科创园区管理有限公司，成立于2015年9月11日，法定代表人为于桂珍，公司注册地址为浙江省杭州经济技术开发区白杨街道1号大街68号1幢1层F101室，其主营业务为服务：园区物业管理（凭资质证经营），实业投资（除证券、期货、未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务），会展服务，企业管理咨询，经济信息咨询（除商品中介）；技术开发、技术服务、技术咨询：多媒体技术；货物进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）<br /><br />截至2023年末，公司的资产总额为2,424.78万元，负债总额为1,094.77万元，所有者权益为1,330.01万元；2022年度，公司实现营业收入2,132.21万元，净利润157.92万元。<br /><br />截至2024年3月，发行人持股比例为40.00%，浙江文创控股集团有限公司持股比例为60%。<br /><br />六、发行人治理情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人严格按照《中华人民共和国公司法》及其他法律法规，建立和完善企业法人治理结构，制定了《浙江华媒控股股份有限公司章程》（以下简称“公司章程”）。<br /><br />1、股东大会<br /><br />公司股东大会由全体股东组成，股东大会是公司的权力机构，依照公司法行使以下职权：（1）决定公司的经营方针和投资计划；（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的报告；（4）审议批准监事会报告；（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；（8）对发行公司债券作出决议；（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；（10）修改本章程；（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；（12）审议批准第四十二条规定的担保事项；（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；（14）审议批准变更募集资金用途事项；（15）审议股权激励计划；（16）审议批准公司与关联人之间进行的衍生品关联交易；（17）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />2、董事会<br /><br />公司设董事会，对股东大会负责。董事会由8名董事成员组成，其中3名为独立董事，董事会行使以下职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制定公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）制定公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；（7）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资本、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（9）决定公司内部管理机构的设置；（10）聘任或者解雇公司经理、董事会秘书；根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人等高级管理人员，并决定期报酬事项和奖惩事项；（11）制定公司的基本管理制度；（12）制定本章程的修改方案；（13）管理公司信息披露事项；（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（15）听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；（16）维护公司及其股东的利益，对收购公司的行为进行评估，采取相应的决策和措施；（17）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。<br /><br />3、监事会<br /><br />公司设监事会。监事会由4名监事组成，监事会设主席1人，可以设副主席。监事会主席和副主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召集和主持监事会会议；监事会副主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。<br /><br />监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。<br /><br />监事会行使以下职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。<br /><br />4、经营管理层<br /><br />发行人设总经理一名，设副经理若干名，由董事会聘任或解聘。经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。<br /><br />（二）发行人内部组织结构<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人下设党委（总经理）办公室、董事会办公室、行政人事（党群工作）部、财务部（资金结算中心）、审计部、产业运营部、媒体事业部、融资部、战略投资部和新媒体部。<br /><br />发行人组织机构图如下：<br /><br />图5-6-1：发行人组织结构图<br /><br />发行人主要职能部室主要职责简介如下：<br /><br />1、党委（总经理）办公室职责：<br /><br />（1）综合协调<br /><br />1）协助公司党委领导处理日常工作。<br /><br />2）综合协调公司总部各部门和下属子公司的有关工作。<br /><br />3）对接集团党委（社长）办公室、总编办、经管办等部门，传达、组织、协调、落实集团重大活动、重要项目和重要课题，督办和反馈工作进度情况。<br /><br />4）负责公司党委（总经理）办公会议、经营工作会议、中层月度例会等公司层面重要会议的筹备组织和会务保障，督查、督办会议决定的重要事项。<br /><br />5）牵头公司重大活动的筹备组织以及重要涉外、涉内接待事务。<br /><br />6）负责起草公司重要文稿材料，负责公司和上级单位文件的收发、审稿、批示、传阅、下发和分办；负责集团信息平台信息稿审核和发布。<br /><br />7）负责万和国际视频拍摄制作基地日常管理。<br /><br />8）负责公司印鉴的日常使用和保管。<br /><br />（2）经营管理<br /><br />1）统筹上市公司整体经营管理工作，牵头制定年度整体经营目标。<br /><br />2）参与下属子公司年度目标责任（含经营指标）的制定，参与子公司的经营考核。<br /><br />3）组织上市公司经营工作会议，定期分析并报送经营数据。<br /><br />4）牵头制定公司年度工作计划，负责重点工作、重点项目的论证和实施方案，跟踪、监督、检查、定期报送并总结执行情况。<br /><br />5）负责总经理嘉奖的申报和签发。<br /><br />6）负责公司工商注册、变更相关事务。<br /><br />（3）对外拓展<br /><br />1）与公司属地有关部门、行业主管部门以及相关外部机构保持良好公共关系。<br /><br />2）关注国家、省、市、区及各级部委的相关政策，积极争取各类奖励和补贴；协助下属子公司做好政策扶持、项目申报相关工作。<br /><br />3）对接协调上市公司旗下文创综合体；配合做好新项目拓展和产业论证，并协调落地。<br /><br />2、董事会办公室职责：<br /><br />1）负责公司股东大会、董事会、监事会的召开和日常工作及相关流程文件的收集整理建档，协调专门委员会的工作，指导下属子公司的“三会”建设。<br /><br />2）负责公司对外信息披露工作，包括但不限于定期报告（年度报告、半年度报告、季度报告）、临时公告及相关材料的编报；规范子公司的重大信息披露；上市公司对外宣传材料、报送材料的审核。<br /><br />3）协助推进下属子公司的资产证券化。<br /><br />4）规范公司治理和合法合规运营，协调下属子公司的规范运作。<br /><br />5）管理和协调公司法务工作，制定、管理和更新合规制度和法务文本、审核重大合同、处理和协调涉及上市公司本级的经营纠纷、协调法务关系等。<br /><br />6）负责公司投资者关系管理，包括监管层、分析师及财经媒体等的关系管理。<br /><br />7）负责不定期跟踪资本市场动态和涉及上市公司本级的舆情动态。开展公司市值管理工作，协助下属上市企业做好市值管理工作。<br /><br />8）负责公司证券事务工作，包括股权事务、分红派息、配合投融资事务等。<br /><br />9）完成公司领导交办的其他工作。<br /><br />3、行政人事（党群工作）部职责：<br /><br />（1）党群工作<br /><br />1）落实上级及华媒党委各项党建工作要求，指导华媒党委各下属党组织开展工作，做好日常管理和考核检查。<br /><br />2）落实上级及华媒纪委各项纪检监察工作要求，做好上市体系党风廉政建设和廉洁从业的教育、检查、监督、执纪和信访等工作。<br /><br />3）负责华媒总部党支部三会一课、固定党日活动、党员发展、党费收缴等基层党组织工作。<br /><br />4）负责公司工会、共青团等群团组织的工作。<br /><br />（2）人力资源<br /><br />1）制订并组织实施公司人力资源战略规划和年度人力资源工作计划，优化完善公司人力资源管理规章制度和工作流程。<br /><br />2）打造上市体系人力资源中台支持系统，指导并参与子公司人力资源管理和人才机制创新。<br /><br />3）建立公司培训体系，制定并实施年度培训计划，提升员工的综合素质和专业能力。<br /><br />4）建立并完善公司薪酬福利管理体系，设计绩效管理工具，组织开展员工考核和绩效管理。<br /><br />5）进行公司中层干部、子公司管理层的选拔、培养、考核和管理，做好各类人才评比推荐及公司后备人才梯队建设。<br /><br />6）做好公司企业文化及价值观体系的提炼、宣贯和落地工作。<br /><br />（3）行政后勤<br /><br />1）负责公司品牌管理，做好公司形象宣传的整体策划与实施，负责官网、官微的运行与维护。<br /><br />2）牵头组织上市体系各子公司综合考评及各类评优评奖工作。<br /><br />3）持续修订完善公司各类规章制度，做好档案管理工作。<br /><br />4）统筹上市体系平安综治、维稳、保密及安全生产的目标管理和检查考核工作。<br /><br />5）负责公司技术支持、信息化建设工作。<br /><br />6）负责公司固定资产、办公用品及各类易耗品的采购与管理。<br /><br />7）负责公司办公场地日常维护及员工后勤保障服务工作。<br /><br />4、财务部（资金结算中心）职责：<br /><br />（1）财务预决算<br /><br />1）负责公司财务管理和会计核算工作，组织建立公司会计核算体系和相关财务管理制度，并履行好财务监督职责。<br /><br />2）参与公司重要经营工作会议，参与重大经济合同研究审查，对公司经济效益和经营数据进行综合分析，为公司经营决策提供财务支持。<br /><br />3）负责公司财务预算工作，并将预算分配落实到下属公司，建立以过程控制为核心的预算系统，健全财务预警和监控机制。<br /><br />4）负责公司财务决算、年报审计、税务审计工作。<br /><br />5）负责公司税务筹划和申报工作，在遵守国家财经法规的基础上，合理调节企业税收负担。<br /><br />6）负责浪潮财务软件日常维护及管理工作。<br /><br />（2）资金管理<br /><br />1）负责公司资金的统一管理调配工作，提高资金使用效率。<br /><br />2）负责公司银行账户管理、新开户及销户审批工作。<br /><br />3）负责公司银行授信、融资及理财工作。<br /><br />4）负责跨银行现金管理（CBS）系统日常维护及管理工作。<br /><br />（3）信息披露<br /><br />1）协同董办完成公司年报、季报、中报工作及系统填报、校对等信息披露工作。<br /><br />2）完成关联交易管理、控制、预计、披露等工作。<br /><br />3）配合董办和投融资部做好公司评级和市场融资材料准备工作。<br /><br />（4）子公司财务管理<br /><br />1）负责下属子公司财务部门业务建设和指导工作，定期开展业务交流和培训工作。<br /><br />2）根据公司发展战略、经营计划和财务状况，参与制订公司年度整体经营目标，组织开展下属公司年度利润目标责任考核工作。<br /><br />3）负责建立快捷有效的各级财务日常沟通渠道，确保各项财务事项及时、准确上情下达。<br /><br />（5）其他<br /><br />1）协调公司同财政、税务、审计、银行等政府及金融机构的交流沟通关系。<br /><br />2）完成公司领导交办的其他工作。<br /><br />5、审计部职责：<br /><br />1）负责落实公司内控体系建设，牵头或指导公司各内部机构、子公司以及具有重大影响的参股公司建立健全风险防范机制，确定风险的重点领域、关键环节和主要内容，并在内部审计过程中合理关注和检查可能存在的舞弊等风险行为。<br /><br />2）对公司各内部机构、子公司以及具有重大影响的参股公司的内部控制制度的完整性、合理性及其实施的有效性进行检查和评估。<br /><br />3）对公司各内部机构、子公司以及具有重大影响的参股公司的会计资料及其他有关经济资料，以及所反映的财务收支及有关经济活动的合法性、合规性、真实性和完整性进行审计，包括但不限于财务报告、业绩快报、自愿披露的预测性财务信息等。<br /><br />4）协助公司审计委员会做好日常工作，并在每季度向审计委员会报告一次，内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题。<br /><br />5）协助落实公司采购监管办公室的日常管理工作，参与公司采购招标等工作的监管。<br /><br />6）牵头公司应收账款长效管理工作，包括不限于对华媒体系6个月以上应收账款的回款统计、坏账核销审核、应收账款长效管理考核等。<br /><br />7）完成公司领导交办的其他工作。<br /><br />6、产业运营部职责：<br /><br />（1）投后管理<br /><br />1）跟踪被投企业运营情况，定期出具投后管理报告，按需不定期出具投后管理专报。<br /><br />2）持续跟踪行业、被投企业的日常经营状况、重大经营事项等信息，就重大经营事项和存在的问题风险进行识别和预警，提出对策建议，从而降低投资风险，维护公司利益。同时，协助已投资企业提升竞争能力、经营业绩和企业价值。<br /><br />3）不定期实地走访被投公司，了解项目实际经营情况。<br /><br />4）与审计部门、财务部门等内部部门保持沟通及协作。<br /><br />（2）会展管理<br /><br />1）执行集团会展联盟的日常具体工作，并根据联盟授权负责联盟各项决策的监督实施和考核评估等。<br /><br />2）做好会展类调研课题研究工作，为集团和各子公司的发展献计献策。<br /><br />3）通过公司各平台优势，导入外部资源，为现有会展项目做增值服务。<br /><br />（3）项目拓展<br /><br />1）通过现有存量资源进行衍生开发，选择性培育重点会展项目。<br /><br />2）通过与各子公司合作开发，拓展新项目和新业务，并在实现项目增值的过程中，探索总部留存和分成可行性。<br /><br />（4）多元产业<br /><br />1）协助配合大江东项目开工建设，推进九堡项目用地调整方案规划工作。<br /><br />2）协同发行、印务产业板块发展，为子公司业务提供服务支持，并对产业未来发展提供参考建议。<br /><br />7、媒体事业部职责：<br /><br />1）负责与媒体及衍生板块公司（不含出版物流业、户外广告）对接、支持和协调，包括但不限于指导子公司战略制订并监督执行，参与子公司“三重一大”等重要事项的决策，帮助子公司协调外部资源等。<br /><br />2）指导下属公司广告经营工作合规合法运行，并提供相应服务。<br /><br />3）负责少年学报工作的推进和开展。<br /><br />4）负责整合上市体系资源，统筹华媒教育公司整体经营管理工作，做好公司经营数据的统筹及分析报送工作等。<br /><br />5）完成公司领导交办的其他工作。<br /><br />8、战略投资部、新媒体部、融资部职责<br /><br />战略投资部、新媒体部、融资部等三个部门，均已成立相关子公司实体化运营。<br /><br />（三）发行人内控制度<br /><br />发行人结合自身特点和管理需求，在财务管理、投资管理、关联交易、等方面制定了较为完善的内部管理制度，以加强风险管理、确保公司的正常运营。<br /><br />1、子公司管理制度<br /><br />（1）对全资子公司的管理<br /><br />全资子公司是公司的利润中心，全资子公司设立董事会、监事会和高级管理人员，建立规范的法人治理结构。公司决定全资子公司的董事会、监事会组成，审议、批准全资子公司章程；公司向全资子公司下达国有资产保值增值指标或其他责任目标指标，考核全资子公司业务经营和国有资产保值增值状况；公司负责审核全资子公司的财务预、决算，决定税后利润分配方案；公司决定全资子公司国有资产重组、转让、租赁及外部资产的收购、兼并等事宜；公司审批和管理全资子公司重大投资、重大资产购置和资产处置事项；公司审批全资子公司发行债券、股票和对外举债、抵押和担保事项；全资子公司在公司授权范围内行使企业经营自主权；决定中层及以下管理人员人选。<br /><br />（2）对控股子公司的管理<br /><br />公司通过控制控股子公司股东会（或股东大会）、董事会及监事会对其行使管理、协调、监督、考核等职能。公司依照控股子公司章程规定向控股子公司委派或推荐董事、监事及高级管理人员；由公司派出的董事、监事及高级管理人员在其所在控股子公司章程的授权范围内行使职权，并承担相应的责任，对公司董事会负责；公司派出的高级管理人员负责公司经营计划在控股子公司的具体落实工作；公司各职能部门根据公司内部控制的各项管理制度或办法，对控股子公司的经营、财务、重大投资、法律事务及人力资源等方面进行指导、管理及监督；公司对控股子公司财务负责人实行委派制，统一由公司财务部负责管理。控股子公司的重大合同，需提交公司总经理办公会、董事会或股东大会审议；公司定期或不定期实施对控股子公司的审计监督；公司对控股子公司实行经营目标责任制考核，每年根据经营计划与控股子公司签订经营目标责任书，并对控股子公司下达考核目标。<br /><br />2、财务管理制度<br /><br />公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。公司在每一会计年度结束之日起 4个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告，在每一会计年度前6个月结束之日起2个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送半年度财务会计报告，在每一会计年度前3个月和前9个月结束之日起的 1个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送季度财务会计报告。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。<br /><br />公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。<br /><br />3、投资管理制度<br /><br />为了加强浙江华媒控股股份有限公司（以下简称公司）对外投资活动管理，规范对外投资行为，防范对外投资风险，保障对外投资安全，提高投资经济效益，实现公司资产的保值增值，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）等相关法律法规及公司章程的规定，并结合公司实际情况，制定本制度。对外投资的原则：<br /><br />（一）必须遵循国家法律、法规的规定，符合国家的产业政策；<br /><br />（二）必须符合公司的发展战略和规划要求，合理配置企业资源，创造良好经济效益；<br /><br />（三）公司的投资必须注重风险，保障资金的安全运行。<br /><br />公司相关部门在进行证券投资、衍生品投资前，应合理配备投资决策、业务操作、风险控制等专业人员。参与投资的人员应充分理解证券投资、衍生品投资的风险，严格执行衍生品投资的业务操作和风险管理制度，应知悉其他相关法律、法规和规范性文件相关规定，不得进行违法违规的交易。<br /><br />公司对外投资实行专门管理和逐级审批制度。公司股东大会、董事会、董事长、总经理为公司投资行为的决策机构，根据《上市规则》及公司章程所确定的权限范围对公司的对外投资做出决策。<br /><br />4、融资管理制度<br /><br />公司根据经营和发展的需要，依照法律、法规的规定，经股东大会分别作出决议，可以采用下列方式增加资本：<br /><br />（一）公开发行股份；<br /><br />（二）非公开发行股份；<br /><br />（三）向现有股东派送红股；<br /><br />（四）以公积金转增股本；<br /><br />（五）法律、行政法规规定以及中国证监会批准的其他方式。<br /><br />子公司股权投资、融资、增资扩股、购买理财产品、关联交易、财务资助、对外担保、对外捐赠、年度经营计划、年度财务预算、会计政策及估计等重大事项须按照公司章程、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》等规定，经公司总经理、董事长、董事会或股东大会审批（议）通过后方可实施。子公司的经营及发展规划必须服从公司的发展战略和总体规划，在公司总体规划框架下，细化和完善自身规划。<br /><br />5、关联交易制度<br /><br />为完善浙江华媒控股股份有限公司（以下简称公司）治理结构，协助董事会科学决策，促进经营层高效管理，根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、公司章程及其他有关规定，公司特设《关联交易决策制度》。<br /><br />公司拟进行的关联交易由公司职能部门提出议案，议案应就该关联交易的具体事项、定价依据和对公司及股东利益的影响程度做出详细说明。<br /><br />公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。<br /><br />股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决。<br /><br />公司关联交易实行专门管理和逐级审批制度。公司股东大会、董事会、董事长、董事长为公司关联交易的决策机构，根据《上市规则》及公司章程所确定的权限范围对公司的关联交易做出决策。独立董事就重大关联交易事先认可或发表独立意见。<br /><br />6、对外担保管理<br /><br />为保护投资者的合法权益，规范浙江华媒控股股份有限公司（以下简称公司）的对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，确保公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》、《关于规范上市公司对外担保行为的通知》、《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法律、法规、规范性文件以及公司章程的有关规定，结合公司的实际情况，制定本制度。本制度所称对外担保，是指公司为他人提供的担保，其中包括公司对控股子公司的担保。“公司及其控股子公司的对外担保总额”，是指包括公司对控股子公司担保在内的公司对外担保总额与控股子公司对外担保总额之和。公司对外担保实行统一管理，非经公司董事会或股东大会批准，任何单位和个人无权以公司名义签署对外担保的合同、协议或其他类似的法律文件。公司董事和高级管理人员应审慎对待和严格控制担保产生的债务风险，并对违规或失当的对外担保产生的损失依法承担连带责任。控股股东、实际控制人及其他关联方不得强制公司为他人提供担保。本办法适用于公司及公司的控股或实际控制子公司对外担保，公司控股或实际控制子公司应在其董事会或股东大会做出决议后及时通知公司履行有关信息披露义务。公司对外担保的内部控制应当遵循合法、审慎、互利、安全的原则，严格控制担保风险。公司对外担保应当要求对方提供反担保（合并报表范围内的子公司除外），控股子公司、参股公司的各股东应按股权比例进行同比例担保。公司独立董事应在年度报告中，对公司累计和当期对外担保情况、执行本制度情况进行专项说明，并发表独立意见。<br /><br />7、信息披露制度<br /><br />为规范浙江华媒控股股份有限公司的信息披露行为，提高公司规范化运作，增强公司透明度，保护公司、股东、债权人及其他利益相关人的合法权益，进一步树立公司在资本市场的良好形象，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》、《上市公司信息披露管理办法》等法律、行政法规、规范性文件的相关要求及公司章程，结合公司实际情况，制定本制度。<br /><br />8、重大事项内部报告制度<br /><br />为强化浙江华媒控股股份有限公司（以下简称“公司”）的重大事项内部报告工作的管理，明确公司内部各部门、控股子公司等（以下简称“相关单位”）及有关工作人员的重大事项内部报告职责和程序，保证公司及时、真实、准确、完整地披露信息，根据《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”及其他有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》、《公司信息披露管理制度》的规定，结合公司实际情况，特制订本制度。本制度适用于公司控股股东及其他持有公司5%以上股份的股东、公司内部各部门、控股子公司，并对公司全体董事、监事、高级管理人员、各部门负责人、控股子公司负责人及其他因工作关系知悉公司重大事件的知情人具有约束力。<br /><br />9、委托理财管理制度<br /><br />为规范浙江华媒控股股份有限公司（以下简称“公司”）委托理财业务的管理，有效控制风险，提高投资收益，维护公司及股东利益，依据《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等法律、行政法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，结合公司的实际情况，制定本制度。本制度所称委托理财是指在国家政策允许的情况下，在公司控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率、增加现金资产收益为原则，对闲置资金通过商业银行、信托公司等金融机构进行短期低风险投资理财的行为，包括但不限于对银行理财、信托产品、委托贷款、债券、基金投资等合规产品的投资，在确保安全性、流动性的基础上实现资金的保值增值。公司从事委托理财应坚持“规范运作、防范风险、谨慎投资、保值增值”的原则，以不影响公司正常经营和主营业务的发展为先决条件。委托理财的资金为公司闲置资金，不得挤占公司正常运营和项目建设资金。<br /><br />公司可以对暂时闲置的募集资金进行现金管理，其投资的产品必须符合以下条件：<br /><br />（一）安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺；<br /><br />（二）流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。<br /><br />投资产品不得质押，产品专用结算账户（如适用）不得存放非募集资金或者用作其他用途，开立或者注销产品专用结算账户的，公司应当及时报深圳证券交易所备案并公告。<br /><br />公司进行委托理财必须充分防范风险，受托方应是资信、财务状况良好、无不良诚信记录、盈利能力较强的银行等金融机构，在规范运作、风险可控的前提下获得最大收益。公司必须以公司名义设立理财产品账户，不得使用其他公司或个人账户进行与理财业务相关的行为。公司进行委托理财时，应当严格按照本制度规定的决策程序、报告制度和监控措施履行，并根据公司的风险承受能力确定投资规模。本制度适用于公司本部、全资子公司及控股子公司（以下简称“子公司”）。子公司进行委托理财须上报公司，并按照本制度的相关规定进行审批。<br /><br />10、资金运营内控制度<br /><br />发行人为加强资金运营效率，保证资金筹措的整体运作，采用资金预算管理制度，通过科学的资金预算，合理确定资金的需求量，对本级及下属子公司合理安排资金收支、平衡资金余缺、及时筹措资金，实现资金使用效率最优化，防止出现因资金筹措不足影响公司正常运营或因资金筹措过剩造成资金闲置浪费。<br /><br />11、资金管理制度<br /><br />为加强资金使用的监督和管理，加速资金周转，提高资金使用效率，保证资金安全，发行人制定了资金集中管理制度、对外投资管理制度、委托理财管理制度等，规定了相关资金活动的原则、程序、准入标准等，同时明确了各类资金支付的审批权限和审批程序。财务部负责合并报表范围内公司资金的统一管理调配工作，各类资金年度计划及计划调整，由财务部统筹，相关部门会同财务部审核并报送公司领导审批。<br /><br />12、短期资金调度应急预案<br /><br />发行人资金应急调度由财务部牵头实行统一调度、快速反应、协调应对，在资金出现短期缺口时采取加快应收款项的回收、变现资产、启动未使用授信敞口等有效措施，以确保短期资金及时到位，解决临时性流动性需求。同时，发行人针对资金管理统筹规划、合理布局、科学使用直接融资渠道，包括持有股权和产权变现或置换、发行债券等多种方式并举。<br /><br />七、发行人人员情况<br /><br />（一）基本人员情况<br /><br />截至2023年末，发行人共有员工2,575人，构成情况如下：<br /><br />表5-7-1：发行人员工学历构成<br /><br />学历 	员工人数（人） 	占比(%) 	<br /><br />硕士及以上 	130 	5.05 	<br /><br />大学本科 	970 	37.67 	<br /><br />大学专科 	495 	19.22 	<br /><br />中专技工 	803 	31.18 	<br /><br />高中及以下 	177 	6.87 	<br /><br />合计 	2,575 	100.00 	<br /><br />表5-7-2：发行人员工专业构成<br /><br />年龄 	员工人数（人） 	占比(%) 	<br /><br />生产人员 	1,375 	53.40 	<br /><br />销售人员 	379 	14.72 	<br /><br />技术人员 	284 	11.03 	<br /><br />财务人员 	122 	4.74 	<br /><br />行政人员 	415 	16.12 	<br /><br />合计 	2,575 	100.00 	<br /><br />（二）发行人董事会成员及高级管理人员情况<br /><br />截至本募集说明书签署之日，发行人董事会成员及高级管理人员基本情况如下：<br /><br />表5-7-3：发行人董事会成员及高级管理人员<br /><br />序号 	姓名 	性别 	出生时间 	职务 	任职期限起始 	本届任职期限终止 	<br /><br />1 	陆元峰 	男 	1975年 	董事长 	2024年4月 	2027年1月 	<br /><br />董事 	2024年4月 	2027年1月 	<br /><br />2 	张韶衡 	男 	1974年 	董事 	2016年11月 	2027年1月 	<br /><br />副董事长 	2024年6月 	2027年1月 	<br /><br />3 	高坚强 	男 	1987年 	董事 	2023年4月 	2027年1月 	<br /><br />副总经理 	2019年4月 	2027年1月 	<br /><br />董事会秘书 	2014年12月 	2027年1月 	<br /><br />4 	邵双平 	男 	1973年 	董事 	2023年4月 	2027年1月 	<br /><br />5 	曹国熊 	男 	1973年 	独立董事 	2021年1月 	2027年1月 	<br /><br />6 	章丰 	男 	1973年 	独立董事 	2021年1月 	2027年1月 	<br /><br />7 	傅怀全 	男 	1968年 	独立董事 	2021年1月 	2027年1月 	<br /><br />8 	傅强 	男 	1969年 	监事会主席 	2022年2月 	2027年1月 	<br /><br />9 	毛巍 	男 	1973年 	监事 	2024年1月 	2027年1月 	<br /><br />10 	王健 	女 	1979年 	职工代表监事 	2024年6月 	2027年1月 	<br /><br />11 	何亚达 	男 	1968年 	财务负责人 	2023年11月 	2027年1月 	<br /><br />12 	杨淑英 	女 	1976年 	常务副总经理 	2024年6月 	2027年1月 	<br /><br />13 	王柏华 	男 	1969年 	副总经理 	2016年2月 	2027年1月 	<br /><br />14 	沈斌 	男 	1982年 	副总经理 	2023年11月 	2027年1月 	<br /><br />发行人董事、监事及高级管理人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程相关规定。<br /><br />发行人董事会成员及高级管理人员具体情况如下：<br /><br />（一）董事<br /><br />陆元峰先生，1975年生，大学学历、管理学硕士，讲师，中国国籍，中共党员，无境外居住权。2018年12月至2024年3月，担任西泠印社集团有限公司党委委员、副总经理；2021年2月至2024年4月，担任西泠印社艺术品鉴定评估中心董事长；2021年3月至2024年4月，担任西泠印社拍卖有限公司董事长；2022年10月至今，担任杭州中华文化促进会副主席；2024年3月至今，担任杭州日报报业集团党委委员、杭州日报报业集团有限公司副总经理；2024年4月至今，任浙江华媒控股股份有限公司董事长、董事。<br /><br />张韶衡先生，1974年生，本科，高级经济师，中国国籍，无境外居住权。曾任杭报集团盛元印务有限公司总经理、董事长，浙江华媒控股股份有限公司副总经理、常务副总经理、总经理，浙江风盛传媒股份有限公司董事长。现任浙江华媒控股股份有限公司董事、副董事长，杭报集团每日送电子商务有限公司董事长，中教未来国际教育科技（北京）有限公司副董事长，衡阳新船山教育科技集团有限公司董事，全国报纸自办发行协会副会长。<br /><br />高坚强先生，1987年生，硕士研究生，中国注册会计师，杭州市131人才工程第三层次，中国国籍，无境外居住权。曾先后任职于安永会计师事务所以及浙江晶盛机电股份有限公司。2014年12月至今，任浙江华媒控股股份有限公司董事会秘书；2019年1月至今，任浙江华媒投资有限公司董事长、总经理；2019年4月至今，任浙江华媒控股股份有限公司副总经理；2023年4月至今，任浙江华媒控股股份有限公司董事；兼任杭州市企业上市与并购促进会秘书长、浙江上市公司协会董秘常委会副主任委员等职务。高坚强先生曾多次荣获新财富金牌董秘、浙江省上市公司优秀董秘、上市公司投关天马奖优秀董秘等荣誉。<br /><br />邵双平先生，1973年生，大专，助理编辑，中国国籍，无境外居住权。2013年11月至2019年7月，担任杭州日报传媒有限公司董事、副总经理；2019年7月至今，任杭州日报传媒有限公司董事、总经理；2023年4月至今，任浙江华媒控股股份有限公司董事。<br /><br />曹国熊先生，1973年出生，硕士，高级会计师、注册会计师，中国国籍，无境外居住权，浙江省第十三届政协委员，杭州市第十二届政协常务委员。2011年6月至今，任浙江普华天勤股权投资管理有限公司董事长。<br /><br />章丰先生，1973年出生，硕士，中国国籍，无境外居住权，浙江省第十一届政协委员。2005年7月至2011年11月，历任浙江团省委常委、宣传部长，青年时报社社长、总编辑；2011年11月至2015年12月，历任浙江省科学技术协会副主席、中国科学技术协会调宣部副部长；2016年1月至2019年5月，任网易传媒副总编辑；2019年5月至今，任浙江省数字经济学会副会长兼秘书长。<br /><br />傅怀全先生，1968年出生，硕士，中国国籍，无境外居住权，注册会计师、高级会计师。1997年至2012年，历任连云港华瑞会计师事务所所长、艾欧史密斯(中国)热水器有限公司审计经理、苏宁电器集团公司审计总监、协鑫(集团)控股有限公司审计总监；2012年至2019年，任海亮集团董事局董事、集团副总裁、海亮股份监事会主席；2019年至今，任浙江天泽企业管理咨询有限公司董事长、中国内审协会理事。<br /><br />（二）监事<br /><br />傅强先生，1969年生，研究生毕业，文学学士，记者，中国国籍，无境外居住权。2014年5月至2019年7月，担任杭州日报传媒有限公司董事、总经理；2015年3月至今，担任杭州日报华知投资有限公司法定代表人、董事长；2016年2月至今，担任浙江风盛传媒股份有限公司董事；2017年2月至今，担任杭州市创业投资协会法定代表人、秘书长；2019年7月至今，担任杭州日报传媒有限公司副董事长；2021年9月至今，担任中国投资发展促进会副秘书长；2022年2月至今，担任浙江华媒控股股份有限公司监事会主席。<br /><br />毛巍先生，1973年生，硕士，高级经济师，中国国籍，无境外居住权。2016年3月至今，任杭报集团经管办主任；2023年4月至2024年1月，任浙江华媒控股股份有限公司董事；2024年1月至今，任浙江华媒控股股份有限公司监事。<br /><br />王健女士，1979年生，本科学历，管理学学士学位，注册会计师，注册税务师，2016年起历任浙江华媒控股股份有限公司财务部副主任，财务部主任，现任华媒控股审计部主任、职工代表监事，兼任浙江华媒优培教育科技有限公司董事、中教未来国际教育科技（北京）有限公司董事。<br /><br />（三）高级管理人员<br /><br />高坚强先生，副总经理（具体介绍见其董事任职内容）。<br /><br />何亚达先生，1968年出生，大学本科，编辑，中国国籍，无境外居住权。2016年1月至2023年10月，担任浙江都市快报控股有限公司总经理；2023年10月至今，担任浙江华媒控股股份有限公司党委副书记，浙江都市会展文化发展有限公司董事长；2023年11月至今，担任浙江华媒控股股份有限公司财务负责人。<br /><br />杨淑英女士，1976年生，本科，记者，中国国籍，无境外居住权。曾任杭州日报记者，都市快报记者，每日商报科教部副主任、广告部主任，杭州日报专刊中心副主任，杭州每日传媒有限公司副总经理、总经理，浙江华媒教育科技有限公司总经理。现任浙江华媒控股股份有限公司常务副总经理，浙江华媒优培教育科技有限公司董事长、总经理。<br /><br />王柏华先生，1969年出生，本科，中国国籍，无境外居住权。2008年3月至2013年3月任萧山日报副总编辑；2013年3月至2014年5月任萧山日报副社长、杭州萧山日报传媒有限公司总经理；2014年5月至2016年1月任萧山日报社长、杭州萧山日报传媒有限公司副董事长。2016年2月至今任浙江华媒控股股份有限公司副总经理，杭州文化产权交易所有限公司董事长、总经理。<br /><br />沈斌先生，1982年出生，硕士研究生，经济师，中国国籍，无境外居住权。历任杭州市文化创意产业办公室（中国国际动漫节节展办公室）招商会展部副部长、部长，浙江华媒控股股份有限公司产业运营部副主任（主持工作）、主任等；现任浙江华媒控股股份有限公司副总经理，兼任浙江都市会展文化发展有限公司总经理，快点文化传播（上海）有限公司董事，中教未来国际教育科技（北京）有限公司董事，浙江时代国际展览服务有限公司董事、副总经理，杭州城市会展研究会副会长。<br /><br />八、发行人业务状况<br /><br />（一）发行人主营业务情况<br /><br />公司经营范围为：设计制作代理发布各类广告；新媒体技术开发；实业投资；会展服务和进出口业务经营。公司主要从事广告策划发布、报刊发行与印刷、教育等业务，涵盖平面媒体、网络媒体、移动新媒体、户外媒体包括地铁媒体的广告承揽发布、企事业单位宣传公关的全案策划和实施，各种会展和活动的策划承办；报刊发行与印刷、包装和书籍印刷；覆盖多个省市的职业教育、国际教育、IT教育、艺术教育、在线职业教育、学前教育等。<br /><br />最近三年及一期，发行人资产及收入情况占比如下：<br /><br />表5-8-1：华媒控股资产收入情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />资产总额 	362,999.77 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />	<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />营业收入 	29,750.51 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />净利润 	-890.65 	9,578.70 	9,577.07 	12,883.21 	<br /><br />表5-8-2：发行人营业收入构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />营业收入 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	4,080.34 	13.72 	22,046.02 	12.42 	24,421.09 	13.51 	24,260.39 	12.34 	<br /><br />广告及策划 	13,768.57 	46.28 	102,283.35 	57.61 	105,283.85 	58.26 	114,506.05 	58.27 	<br /><br />印刷 	2,706.19 	9.10 	10,952.77 	6.17 	11,997.75 	6.64 	17,680.18 	9.00 	<br /><br />教育业务 	3,452.31 	11.60 	21,306.98 	12.00 	25,463.18 	14.09 	25,273.80 	12.86 	<br /><br />其他业务 	5,743.10 	19.30 	20,964.22 	11.80 	13,535.54 	7.50 	14,791.94 	7.53 	<br /><br />合计 	29,750.51 	100.00 	177,553.34 	100.00 	180,701.41 	100.00 	196,512.36 	100.00 	<br /><br />表5-8-3：发行人营业成本构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />营业成本 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	2,686.72 	11.09 	14,814.21 	10.53 	16,294.98 	11.51 	14,616.11 	9.54 	<br /><br />广告及策划 	12,343.66 	50.93 	84,763.01 	60.28 	87,919.40 	62.11 	94,623.68 	61.75 	<br /><br />印刷 	2,579.29 	10.64 	10,481.23 	7.45 	11,583.17 	8.18 	18,105.38 	11.81 	<br /><br />教育业务 	2,111.23 	8.71 	13,634.82 	9.69 	15,608.19 	11.03 	15,145.80 	9.88 	<br /><br />其他业务 	4,516.32 	18.63 	16,946.62 	12.05 	10,139.98 	7.17 	10,741.13 	7.02 	<br /><br />合计 	24,237.22 	100.00 	140,639.89 	100.00 	141,545.72 	100.00 	153,232.10 	100.00 	<br /><br />表5-8-4：发行人毛利润构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />毛利润 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	1,393.62 	25.28 	7,231.81 	19.59 	8,126.11 	20.75 	9,644.28 	22.28 	<br /><br />广告及策划 	1,424.91 	25.85 	17,520.34 	47.47 	17,364.45 	44.35 	19,882.37 	45.94 	<br /><br />印刷 	126.90 	2.30 	471.54 	1.28 	414.58 	1.06 	-425.20 	-0.98 	<br /><br />教育业务 	1,341.08 	24.32 	7,672.16 	20.78 	9,854.99 	25.17 	10,128.00 	23.40 	<br /><br />其他业务 	1,226.78 	22.25 	4,017.60 	10.88 	3,395.56 	8.67 	4,050.81 	9.36 	<br /><br />合计 	5,513.29 	100.00 	36,913.45 	100.00 	39,155.69 	100.00 	43,280.26 	100.00 	<br /><br />表5-8-5：发行人毛利率构成表<br /><br />单位：%<br /><br />业务板块 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />报刊发行 	34.15 	32.80 	33.27 	39.75 	<br /><br />广告及策划 	10.35 	17.13 	16.49 	17.36 	<br /><br />印刷 	4.69 	4.31 	3.46 	-2.40 	<br /><br />教育业务 	38.85 	36.01 	38.70 	40.07 	<br /><br />其他业务 	21.36 	19.16 	25.09 	27.39 	<br /><br />综合毛利率 	18.53 	20.79 	21.67 	22.02 	<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入分别为196,512.36万元、180,701.41万元、177,553.34万元和29,750.51万元。发行人营业收入中，广告业务收入占比约为58%，是发行人最主要的收入来源。<br /><br />2022年发行人营业收入180,701.41万元，较去年同期下降8.05%，主要原因系受经济波动影响，印刷、户外广告、移动广告数据营销服务的市场需求同比有所下降。2023年发行人营业收入177,553.34万元，较去年同期基本持平。2024年1-3月，发行人营业收入29,750.51万元，较去年同期下降11.43%，主要系1）全资子公司杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司根据《中共浙江省委宣传部关于印发&lt;关于进一步加强县级融媒体中心建设的实施方案&gt;（浙宣[2019]11号）》文件精神，与地方融媒体中心合作开展媒体融合，通过成立合资公司的方式承接原杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司的媒体经营业务，相关收入不再纳入合并报表范围；2）有鲸网络因一致行动协议终止不再纳入合并报表范围。<br /><br />最近三年及一期，发行人营业成本分别为153,232.10万元、141,545.72万元、140,639.89万元和24,237.22万元。发行人营业成本中，广告业务成本占比最大，随着广告业务和教育业务规模扩张和收入增长，成本相应呈上升趋势。总体来看，发行人营业成本总体上与营业收入趋势保持一致。<br /><br />最近三年及一期，发行人毛利润分别为 43,280.26万元、39,155.69万元、36,913.45万元和5,513.29万元，毛利率分别为22.02%、21.67%、20.79%和18.53%。广告业务是发行人最主要的利润来源，近三年及一期发行人广告业务毛利润占发行人毛利润的比重分别为45.94%、44.35%、47.47%和25.85%，2022年、2023年，公司毛利润与去年同期基本持平；后续高毛利率的教育业务形成规模后将成为公司经营收益的重要组成部分。<br /><br />（二）发行人各板块运营情况<br /><br />1、报刊发行<br /><br />最近三年及一期，公司报刊发行业务实现营业收入分别为24,260.39万元、24,421.09万元、22,046.02万元和4,080.34万元，分别占营业收入比重的12.34%、13.51%、12.42%和13.72%。<br /><br />发行人报刊发行业务主体主要为各报刊相应运营子公司，包括杭州日报传媒有限公司、浙江都市快报控股有限公司、杭州每日传媒有限公司、杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司、杭州余杭时报传媒有限公司等，各传媒公司运营的《杭州日报》、《都市快报》、《每日商报》、《萧山日报》等报刊均处于区域垄断地位。<br /><br />最近三年及一期发行人核心报刊发行单价如下：<br /><br />表5-8-6：发行人核心报刊发行单价<br /><br />单位：元/年<br /><br />主要报刊 	2024年3月末 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />杭州日报 	480 	480 	480 	480 	<br /><br />都市快报 	396 	396 	396 	396 	<br /><br />每日商报 	326 	326 	326 	326 	<br /><br />萧山日报 	380 	380 	380 	380 	<br /><br />余杭时报 	300 	300 	300 	300 	<br /><br />富阳日报 	300 	300 	300 	300 	<br /><br />（1）经营和与盈利模式<br /><br />发行人的报刊发行业务即报刊销售，公司发行方式包括征订和零售两种，其中征订渠道包括自办发行和邮发两种。具体发行渠道如下图所示：<br /><br />征订是指在每年第四季度内，针对客户订阅次年全年度报纸的方式。征订方式中，客户根据需要在第四季度订阅次年全年度报刊，各传媒公司或邮局负责营销并预收全年报款，采用现金结算，计入预收款项，并于次年全年各月按投递量确认收入。零售是指发行人每天将报纸配送至报刊亭或社会零售点，销售给不确定的读者，采用赊销方式，当即确认收入，在十天至一个月左右的时间内收回报款并结算经销商费用。<br /><br />邮发指依托邮政系统发行。自办发行是指发行人通过自身投递人员和社会渠道发行网络进行发行。公司对于杭州/市区辖内主要采用自办发行，对浙江省内其他地区采用自办和邮发相结合的发行方式，对省外则采取邮发方式。公司的发行网络遍布浙江省各主要市、县，在杭州市区设有35个发行站，《杭州日报》和各县市报，杭州地区全部依靠自办发行。<br /><br />投递环节中，杭州市区内投递业务主要由每日送负责投递并与各传媒公司结算投递费用；省内其他地区以及省外地区投递业务主要采用邮局投递方式，公司向邮局支付一定比例的结算费用。<br /><br />表5-8-7：发行人报刊发行主要成本占比<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />纸张成本 	31.93 	31.14 	51.45 	51.13 	<br /><br />印刷成本 	24.45 	25.46 	21.66 	29.91 	<br /><br />其他成本 	43.62 	43.40 	26.89 	18.96 	<br /><br />合计 	100.00 	100.00 	100.00 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，发行人报刊发行板块营业成本分别为 14,616.11万元、16,294.98万元、14,814.21万元和2,686.72万元。发行人报刊发行成本主要包括纸张成本、印刷成本和其他成本。其中纸张成本报刊发行最主要的成本，占比在30%以上。<br /><br />（2）主要发行报纸<br /><br />表5-8-8：发行人核心报刊发行收入<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />收入 	占比 	收入 	占比 	收入 	占比 	收入 	占比 	<br /><br />杭州日报 	1,807.23 	44.10% 	8,119.41 	38.17% 	8,035.19 	34.23% 	8,229.76 	35.25% 	<br /><br />都市快报 	1,964.40 	47.92% 	9,219.48 	43.34% 	10,501.03 	44.73% 	10,033.02 	42.98% 	<br /><br />每日商报 	327.29 	7.98% 	994.70 	4.68% 	1,049.00 	4.47% 	1,177.79 	5.05% 	<br /><br />萧山日报 	- 	- 	1,599.00 	7.52% 	2,514.65 	10.71% 	2,528.15 	10.83% 	<br /><br />富阳日报 	- 	- 	1,339.22 	6.30% 	1,374.00 	5.85% 	1,375.07 	5.89% 	<br /><br />合计 	4,098.92 	100.00% 	21,271.81 	100.00% 	23,473.87 	100.00% 	23,343.79 	100.00% 	<br /><br />① 杭州日报<br /><br />《杭州日报》最近三年及一期发行收入分别为8,229.76万元、8,035.19万元、8,119.41万元和1,807.23万元，约占公司核心报刊发行收入的35.25%、34.23%、38.17%和 44.10%。《杭州日报》发行周期为每日发行，由报社记者每日采编最新国内外新闻资讯向读者报道，内容主要包括国际新闻、区县新闻、城市新闻、房产新闻、经济新闻以及文体新闻等。2023年《杭州日报》发行量约为17.95万份。《杭州日报》创刊于1955年11月，是杭州市委机关报，提供以杭州为中心、辐射国际国内的时政、财经、生活、服务等综合新闻与信息。《杭州日报》品牌影响力和经营实力长期居于全国省会城市、副省级城市党报前列。<br /><br />从发行策略上，《杭州日报》采取适度原则发行报纸，为杭州25岁至50岁之间的精英人群的重要阅读报纸。由于其机关报的报纸属性，各区（县）市征订近年来执行财政划拨，集订分送的政策，征订量稳定在8万份左右，约占每年总发行量的40%左右。同时《杭州日报》还注重在优质读者群体中的传播率，提高了航班、高级宾馆饭店、高端时尚休闲场所等区域的发行密集率。目前从杭州始发，前往北京、广州、香港、新加坡、东京等国内外大小型城市的100多个航班均提供《杭州日报》，同时已经进入杭州70%以上的星级酒店的房间，同时还随各大商业网点的窗口单位报架发行。<br /><br />从营销策略上，《杭州日报》发挥品牌优势，利用党报的权威性和影响力，依靠党报优势，客户拓展从区级政府层面，延伸到了乡镇（街道），业务量稳定提升；同时，《杭州日报》还注重策划实施与党报地位相匹配的行业营销事件，迎合市场，大胆尝试个性化定制一系列新营销模式，如承办配套智慧杭州建设的电子商务国际博览会，针对杭城商业地产招商难症结，举办首届商业地产和品牌商家的对接会等，整合营销优势逐渐凸显。<br /><br />② 都市快报<br /><br />《都市快报》最近三年及一期发行收入分别为10,033.02万元、10,501.03万元、9,219.48万元和1,964.40万元，约占公司核心报刊发行收入的42.98%、44.73%、43.34%和 47.92%。《都市快报》发行周期为每日发行，由报社记者每日采编最新省内外新闻资讯向读者报道，内容主要包括杭州新闻、浙江新闻、经济新闻、体育新闻以及文艺新闻等。2023年《都市快报》发行量约为35.00万份。《都市快报》创刊于1999年1月，立足为都市群众提供新闻和有关信息服务的都市类报纸，曾荣获“中国十大最具成长性的创新媒体”、“中国十大都市报品牌”、“中国报业创新年度品牌”。据市场咨询及研究分析服务机构央视市场研究股份有限公司CTR公布的最新数据，《都市快报》阅读率、到达率、首选率均位居浙江报业市场第一；连续七年由世界报业与新闻工作者协会发布的世界日报发行量百强排行榜。《都市快报》全国发行，主要发行区域为浙江省，杭州市区和杭州各县（市）区域市，并覆盖全省各市、区、县。<br /><br />《都市快报》作为一份广聚影响力的都市报纸，保持多项全国或浙江省“第一”记录。《都市快报》是中国最早四开异型加长报之一，开创“瘦报”先河，浙江省内九地印刷，是浙江省发行量最大，日出版面最多的报纸；《都市快报》在浙江省内第一个打造24小时开通的新闻热线，并将“85100000”成为浙江媒体主要热线品牌；《都市快报》是浙江省第一份从零售打开发行市场的报纸，培育壮大了浙江省的报刊零售市场。<br /><br />③ 每日商报<br /><br />《每日商报》最近三年及一期发行收入分别为1,177.79万元、1,049.00万元、994.70万元和327.29万元，约占公司核心报刊发行收入的5.05%、4.47%、4.68%和7.98%。《每日商报》发行周期为每日发行，由报社记者每日采编最新国内外新闻资讯向读者报道，内容主要为商业新闻，包括楼市新闻、投资新闻、消费新闻、经济新闻以及教育新闻等。2023年《每日商报》发行量约为4.58万份。《每日商报》创刊于2002年9月，前身是具有十年办刊史的《杭州日报—下午报》，是浙江省主要的经济消费类日报，具有鲜明的商业特色，旗下已形成快读、深读、维权、教育、实用、淘房和18创富周刊、投资周刊、房产周刊、汽车周刊等一系列品牌版面和栏目。《每日商报》在杭州地区密集发行，并覆盖宁波、义乌、嘉兴等省内经济发达地区。<br /><br />④ 萧山日报<br /><br />《萧山日报》最近三年及一期发行收入分别为2,528.15万元、2,514.65万元、1,599.00万元和0万元，约占公司核心报刊发行收入的10.83%、10.71%、7.52%和0%。《萧山日报》发行周期为每日发行，由报社记者每日采编最新萧山本地及其他国内外新闻资讯向读者报道，内容主要包括民生新闻、时政新闻、经济新闻以及美食、骑车、房产、家居等信息。2023年《萧山日报》发行量约为6.50万份。《萧山日报》创刊于1954年12月，是萧山地区具有一定影响力的综合性大报，综合实力居全国县市区域报首位，经营收入和利润多年蝉联全国县域报第一。杭州萧山日报传媒有限公司根据《中共浙江省委宣传部关于印发&lt;关于进一步加强县级融媒体中心建设的实施方案&gt;（浙宣[2019]11号）》文件精神，与地方融媒体中心合作开展媒体融合，通过成立合资公司的方式承接原杭州萧山日报传媒有限公司的媒体经营业务，相关收入自2023年9月起不再纳入合并报表范围。<br /><br />（3）发行业务质量控制<br /><br />发行业务作为报刊销售的重要的环节，具有服务行业的某些特质，报刊产品服务陆续提供持续时间长，所以在发行业务的质量控制方面采取的措施主要包括提高服务质量、员工奖惩激励、客户关系管理等方法。<br /><br />提高服务质量：报刊发行业务类似于服务性行业，报刊产品服务一定的期间内陆续提供，故需要不断提高服务提供人员的工作热情，改善工作态度；报刊的时效性要求不断提高投递效率。同时，发行人主要报刊从2006开始发布数字报纸，方便习惯于网上阅读的客户，同时也方便客户检索。<br /><br />奖惩激励：通过建立配送之星活动评选，以配送总量、服务时效和顾客满意度作为评选打分标准，激励员工在配送时效和顾客满意度等方面不断提升。同时，公司制定订户投诉处理和考核的若干规定，对于投诉差错明确扣罚标准，建立问责机制。<br /><br />客户关系管理：通过设立咨询专线、客服窗口、网上投诉平台、读者接待中心等多个受理渠道的，及时处理客户的各类问题包括客户投诉，要求做到耐心答复，认真对待。对于客户有关发行质量的投诉，及时跟进、处理、反馈，监督邮政部门及投递部门随时改进，直至客户满意，避免出现重大投递事故，保证投诉处理时效性和有效性；通过网上订报系统的建立，促进读者数据库建设。<br /><br />2、广告及策划业务<br /><br />最近三年及一期，公司分别实现广告收入114,506.05万元、105,283.85万元、102,283.35万元和13,768.57万元，分别占公司营业总收入的58.27%、58.26%、57.61%和 46.28%，是公司营业的核心收入来源和利润主要来源。最近三年及一期，发行人广告业务板块毛利率分别为17.36%、16.49%、17.13%和10.35%，发行人广告业务毛利率水平相对一般广告行业略低，主要由于发行人向报社的采编费用成本计入广告业务板块成本。<br /><br />公司通过平面媒体、网络媒体、移动新媒体、户外媒体和地铁媒体等渠道承揽广告业务，支付相应媒体新闻内容采编成本等，获取广告业务收入及利润，客户根据自身宣传需要购买公司各类广告服务。此外，公司还积极推进会展活动的策划承办，以会展活动带动广告投放。发行人广告业务的下游客户覆盖金融、快消、时尚、通讯、家电、房产、生活服务等行业的各类国际和国内知名品牌客户，以及部分杭州本地客户。<br /><br />表5-8-9：2023年度前五大广告客户情况<br /><br />单位：万元<br /><br />客户名称 	金额 	比例 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	1,468.68 	1.44% 	否 	<br /><br />客户二 	1,004.27 	0.98% 	否 	<br /><br />客户三 	750.25 	0.73% 	否 	<br /><br />客户四 	559.53 	0.55% 	否 	<br /><br />客户五 	495.59 	0.48% 	否 	<br /><br />合计 	4,278.32 	4.18% 		<br /><br />发行人广告经营采取自主经营和广告代理商两种方式，具体流程如下：<br /><br />发行人广告经营以自主经营方式为主，自主经营占发行人广告经营板块比重约为90%。广告自主经营方式通过发行人自身广告业务团队直接与广告主进行接洽与合作，为客户提供刊发、策划、设计等相关服务，向客户销售广告版面，获得广告投放，根据刊登广告版面的价格计算广告收入，公司杭州本地广告一般采取该种广告经营模式；广告代理商方式为通过和其他广告代理公司签订代理协议，将广告版面资源出售，通过广告代理公司投放广告并获得收入。由广告主委托广告代理公司向公司下单，确认版位及付款等，代理公司与广告主结算，发行人与代理公司结算。广告代理公司负责为广告主提供广告设计、稿件制作、查询及确认版位等服务工作，并与广告客户根据《广告价格表》协商广告价格并收款，再由广告代理公司按《广告价格表》价格扣除代理费率、折扣优惠后的金额支付给公司，广告代理公司赚取差额。公司接到广告后与报社采编部门的新闻版面进行拼版，版面确定后传版到印务公司进行制版、印刷。对业务量较大的广告代理商，采用签订年度代理框架协议，年度达到一定广告额度，给予一定比例的广告返点折扣。在具体操作中，所有的广告都以刊前签订的广告合同（协议）或广告发稿单为发布依据，广告价格按照当年的价目表为操作依据，广告折扣严格遵照分级管理制度。见报后的广告经最后核对后，录入广告管理系统，以备案、留档。广告定价方面，发行人根据客户行业地位、广告面积、版面位置、发布时间等对广告予以定价。发行人各媒体渠道获得广告业务收入主要以自营为主。<br /><br />按广告投放的渠道不同，发行人广告业务主要包括传统媒体广告、新媒体广告和户外广告三类。传统媒体广告由各报纸传媒公司与对应报社签订收入分成协议，支付报社采编费用，并于广告刊登后确认销售收入，同时记应收账款，结算方式主要采用银行转账或电汇。新媒体渠道根据平台不同采用不同的收入确认方式，网页广告于广告发布期间平均摊销确认收入，微信、微博根据发布广告条数确认收入，同时记应收账款，结算方式采用银行转账或电汇。户外广告主要为地铁广告，发行人采用预付款加保证金模式向地铁公司采购广告媒体运营权，取得媒体资源运营权后，通常有 3个月招商启动期寻找下游广告客户和进行广告制作。公司在与下游客户签订户外广告合同且广告正式投放后3-6个月内确认该部分广告收入，结算方式采用银行转账或电汇。总体来看，由于广告行业市场竞争激烈，公司广告业务销售以应收账款为主，另有少量预收账款。<br /><br />发行人广告业务中户外广告业务收入增速较快，经营规模和项目量逐年增加，带动了发行人广告业务板块总体收入增长。传统媒体广告即纸媒广告收入有所上升，目前，我国传统报业已呈现区域化竞争格局。在全国各大区域中，华东地区是中国大陆人口较为密集、经济相对发达的区域，上海、南京、杭州是长三角地区的核心城市，竞争剧烈。从市场份额变化来看，杭州、南京、上海、青岛等城市销量前几名报纸的市场份额都在上升，这表现市场集中度在上升，呈现出强者更强，弱者更弱的发展态势。未来在该竞争格局下，发行人将体现出更强的竞争优势，维持报刊及发行板块的市场份额。新媒体业务竞争较为激烈，业绩有所波动。互联网、移动媒体等新媒体快速发展，与报纸、杂志等传统媒体展开了激烈的市场竞争并构成了较大的冲击，发行人旗下快房传媒，受相关行业政策调控的影响，下滑导致。<br /><br />表5-8-10：发行人近三年及一期广告业务板块各渠道广告收入<br /><br />单位：万元、%<br /><br />营业收入 	2024年3月末 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />传统媒体广告及会展策划 	7,380.18 	53.61 	62,306.91 	60.92 	51,030.93 	48.47 	51,795.87 	45.23 	<br /><br />新媒体广告 	1,526.22 	11.08 	10,423.52 	10.19 	8,550.94 	8.12 	8,383.45 	7.32 	<br /><br />移动广告数据营销服务 	- 	- 	5,379.46 	5.26 	16,392.72 	15.57 	19,733.84 	17.23 	<br /><br />户外广告 	4,862.17 	35.31 	24,173.46 	23.63 	29,309.26 	27.84 	34,592.89 	30.22 	<br /><br />合计 	13,768.57 	100.00 	102,283.35 	100.00 	105,283.85 	100.00 	114,506.05 	100.00 	<br /><br />公司广告业务结算模式根据渠道不同有所不同。传统媒体广告和新媒体广告业务投放根据市场公允价和通常结算周期予以结算；户外广告业务由公司与客户签订广告发布合同，广告发布合同费用主要包括广告发布费和广告制作费。广告发布费收取依据以CPM计费方式为主，即按照每一千次展示需付费用进行结算。<br /><br />（1）传统媒体渠道<br /><br />发行人传统媒体广告以自主经营为主。发行人旗下各报刊均设有相对应的传媒公司，为发行人相应媒体广告业务经营主体，包括杭州日报传媒有限公司、浙江都市快报控股有限公司、杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司等。<br /><br />2014年，根据报刊行业采编与经营“两分开”的政策，杭报集团作为甲方，杭州日报传媒有限公司、都市快报社、都市周报社、萧山日报社、富阳日报社、城乡导报社和每日商报社作为乙方，浙江都市快报控股有限公司、杭州都市周报传媒有限公司、杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司、杭州城乡导报传媒有限公司和杭州每日传媒有限公司作为丙方，共同签订了《授权经营协议》和《收入分成协议》。根据《授权经营协议》，乙方授权丙方在授权期限内独家、排他经营与相应报刊相关的印刷、发行、广告等报纸经营性业务，乙方仅从事采编业务，但不以盈利为目的，乙方不再直接从事或授权任何第三方从事相关报刊的印刷、发行、广告等报纸经营性业务。除非依照法律或国家政策的有关规定或者政府主管部门的合法要求，未经丙方同意，乙方不得中止、变更或终止上述授权。丙方任何时候不得以任何形式干预乙方的办报方针。作为取得经营性业务授权之对价，对于乙方从事的采编工作，丙方需根据运营管理乙方经营性业务所形成的经营收入总额的一定比例或定额向乙方支付，作为对乙方采编业务的分成。如果丙方每年实现的净利润超过上一年度的净利润，则丙方需向乙方支付追加的额外采编分成。授权经营期限为20年，自2014年1月1日起至2033年12月31日止。授权经营期限届满，在同等条件下，丙方有权优先取得授权经营权。<br /><br />根据《收入分成协议》，乙方有权按照本协议约定的方式享有丙方运营管理乙方经营性业务所形成的收入分成款；丙方有权独家、排他运营和管理乙方的全部经营性业务并取得收入；丙方应按协议约定的方式向乙方支付收入分成款。<br /><br />分成方式为：<br /><br />1、2014年1月1日起至2016年12月31日止，丙方将按照运营和管理乙方经营性业务所形成的每年经营收入（不含税）的一定比例（不超过35%）和每年固定采编费用二者之间的较高者向乙方支付采编费用。自2015年开始，如果丙方每年实现的净利润超过中企华评估出具的《资产评估报告》中列明的丙方当年度评估预测净利润，则差额部分的20%作为丙方向乙方追加的上年度的额外采编分成。<br /><br />2、乙方承诺，在乙方所办报刊的版面、发行量以及外部市场环境不发生重大变化的条件下，丙方在授权经营期限内向乙方支付的收入分成不超过本协议约定的水平；若在授权经营期限内，乙方当年取得的该等分成比例不足以支付乙方当年度实际发生的采编成本，则在丙方当年度审计报告出具之日起30日内，由甲方以现金方式补足差额部分。若乙方所办报刊的版面、发行量或外部市场环境发生重大变化，乙方取得的收入分成数额已明显不足以补偿其采编成本的，三方在依法履行其决策程序后，可另行协商并适当调整收入分成比例。<br /><br />支付方式为：<br /><br />1、乙丙双方以自然月为结算周期。丙方于每月10日前，按一定标准，向乙方支付上一个月份的固定采编费用。<br /><br />2、每年丙方审计报告出具之日起30日内，乙丙双方需确认上一年丙方的经营收入和净利润，如果约定比例经营收入小于事先约定标准金额，则乙方采编费用按事先约定标准金额确定，反之，则差额部分由丙方在三个工作日内向乙方支付。<br /><br />2016年，为更好地体现各报刊实际采编成本，维护发行人利益，发行人所属6家传媒公司与各报社签署《收入分成协议之补充协议》，降低固定采编费用，维持分成、奖励比例不变。杭报集团决定《都市周报》不再出版纸质媒体，改为以互联网和移动互联网产品形态出刊。<br /><br />2019年，随着传媒经营环境和公司业务布局的变化，发行人的收入结构发生了较大变化，收入主要来源已经从传统广告收入和发行收入变成广告及策划、报刊及印刷、教育等，发行人所属6家传媒公司与各报社签署《收入分成协议》之补充协议（二），维持《补充协议（一）》中固定采编费用和分成比例，对纳入收入分成的收入范围根据业务类别进行重新界定。<br /><br />2020年，都市快报社、每日商报社拟根据《杭州市市属事业单位机构改革实施意见》和全市事业单位改革方案实施推进会精神，依据《事业单位登记管理暂行条例》，向事业单位登记管理机关申请注销登记，原有资产、债务分别转由浙江都快集团有限公司（检查：都快集团）、浙江每日商报传媒有限公司（简称：每日商报传媒）承接。发行人所属全资子公司浙江都市快报控股有限公司、杭州每日传媒有限公司分别与相关报社和承接公司签署《授权经营协议之补充协议》和《收入分成协议之补充协议（三）》，部分日常关联交易的实施主体由都市快报社、每日商报社变更为都快集团和每日商报传媒，不改变除协议主体外的其他实质内容。<br /><br />杭报集团报刊产品覆盖全浙江省、辐射长三角，利用各报刊积极拓展创新思路，依托品牌优势，通过各种活动策划和营销策略拓展市场，丰富广告形式，提升广告价值，扩大区域传播。<br /><br />公司报刊的广告收入主要来自于《杭州日报》，《都市快报》、《每日商报》、《萧山日报》、《富阳日报》等各大报纸杂志。近三年发行人主要报刊期均发行量分别为82.65万份、67.77万份和68.65万份（以印张数为统计口径）。目前公司传统媒体渠道广告销售收入仍为广告业务板块主要收入来源，但受到社会新媒体业务快速发展的冲击，传统媒体平面硬广投放和订阅量有所减少，为减缓传统广告业务收入下滑，公司积极推进会展策划活动带动广告投放，发挥协同效应。<br /><br />发行人大力培育自有会展IP，积极承办国家级重点会展项目，不断提高会展服务质量，逐步建立健全会展活动供应商库，设计推出集团会展LOGO，提升会展“专业化、品牌化、产业化”水平。2023年，公司积极拓宽渠道，举办承办会展活动近171场，累计办展面积约98.7万平方米，参展人次逾百万，包括自办、承办万物生长大会、西湖音乐节、未来生活节，“振兴杯“全国青年职业技能大赛、杭州宋韵奇妙夜等大型会展活动。<br /><br />（2）新媒体广告渠道<br /><br />发行人的新媒体业务起步较早，发展水平居于同行业领先地位。通过构建报网互动、报网融合、线上线下联动的新媒体、融媒体发展格局，内容产品实现多媒体发布，扩展了平面媒体的多维度空间，延长了传统媒体的生命周期，实现了传统媒体和新媒体的融合发展。<br /><br />发行人新媒体广告以自主经营为主。目前公司各类新媒体广告业务主要涵盖互联网、移动互联网等平台内容的采集、制作、分发和运营等。杭州网、快房网、萧山网是公司主要经营网站，另有多个移动互联网产品和视频内容建设的主体。杭州网系国家一类新闻网站、杭州市属唯一新闻门户网站，综合传播力名列国内同类网站前茅，旗下支站覆盖全地区各个县（市、区），借助G20杭州峰会官网建设和运维的声誉，杭州网进一步发挥内容和技术团队的优势，顺利中标第十九届亚运会组委会官网采购项目。目前亚运官网已正式上线，顺利通过三级等级保护测评工作。<br /><br />截至2023年末，公司平面媒体订阅户近百万，同时拥有各类新媒体产品包括手机APP、微信公众号、移动视频产品、官方微博号、抖音快手号等，共有各类网站12家，手机APP 8个，微信公众号81个，微博23个，手机报产品2个，数字报产品3个，音视频产品6个，今日头条抖音快手企鹅新媒体等账号26个，共有用户数（含APP活跃用户、微信订阅数、微博粉丝数、社区注册ID、移动视频订阅户等）2.18亿，为报业集团媒体公信力和公司经营的市场影响力打下了扎实的用户基础。<br /><br />发行人新媒体广告业务收入主要来源于客户广告发布收入，成本主要包括平台维护成本、内容制作成本、人工成本、销售费用和其他费用。新媒体广告业务定价主要根据媒体所处市场地位、发展阶段、用户数量和活跃程度等，结合客户行业地位、广告面积、投放形式、所处版面位置及篇幅、发布时间等因素决定。<br /><br />目前发行人营业收入中新媒体业务占比相对较小，近年来新媒体业务由于受到行业政策因素的影响（主要为快房网作为房地产电商服务网站受政策调控影响），部分子公司优化调整经营模式，使得新媒体业务的收入和成本有一定程度的下滑。<br /><br />（3）户外广告渠道<br /><br />发行人户外广告业务主要由子公司浙江风盛传媒股份有限公司(以下简称“风盛传媒”）进行运营。风盛传媒是中国一级广告企业、浙江省“AAA”重合同守信用企业、杭州市户外广告管理协会会长单位。风盛传媒聚焦地铁、城市核心LED、建筑灯光秀、互联网广告等产品，致力于户外广告媒体资源规模化网络化布局,以线下户外、线上新媒体为融合载体，以户外+艺术、户外+技术、户外+文创为导向,提供客户一站式、线下+线上立体化的户外广告解决方案及网络数字营销全案服务，引领文创产业户外广告细分领域的发展和价值。<br /><br />风盛传媒旗下拥有杭州风盛、朗盛传媒、上海风盛、南京风盛、厦门风盛、福州风盛、好声音传媒、智骊传媒、悦报传媒、风盛千机、观盛文化等分/子公司。数字文创媒体业务急速发展,成为公司第二个新兴业务板块。<br /><br />表5-8-11：发行人2023年户外广告收入构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />户外媒体资源 	广告收入 	<br /><br />金额 	占比 	<br /><br />地铁广告 	20,456.46 	67.17 	<br /><br />城市户外广告 	3,682.38 	12.09 	<br /><br />阅报栏广告 	797.29 	2.62 	<br /><br />其他 	5,517.15 	18.12 	<br /><br />合计 	30,453.28 	100.00 	<br /><br />风盛传媒的盈利模式清晰，其盈利主要来自收取客户广告发布收入、广告代理发布收入与采购媒体资源经营权的成本、采购媒体建设材料的成本之间的差价。最近三年，公司户外广告业务分别实现营收 28,801.58万元、34,592.89万元和30,453.28万元。主要系公司通过对杭州地铁一号线平面广告的成熟运营，经营工作深入开展，积极布局地铁媒体细分领域，不断完善地铁多元媒介传播平台，扩大经营规模；同时，依靠拥有的杭州国大城市广场LED屏（大笨屏）项目和钱江新城公交候车亭项目等杭州CBD核心区标杆性广告载体，通过行业深耘、推广代理创新提高美誉度，促进了业务增长；并且，利用多元媒介传播平台，在项目策划领域的创新执行能力大增，提升了公司的品牌形象，带动了广告投放。<br /><br />最近三年及一期，发行人广告业务毛利润分别为19,882.37万元、17,364.45万元、17,520.34万元和1,424.91万元，毛利率分别为17.36%、16.49%、17.13%和10.35%。作为发行人利润核心来源，广告业务板块毛利润和毛利率出现波动，主要由于受到全社会新媒体快速发展分流的冲击。为抵御冲击，发行人紧跟媒体行业转型趋势，一方面全面拥抱互联网新兴媒体，通过多渠道线上线下媒体相结合形式，以平台思维运作媒体，实现版面广告承揽、活动策划和会展营销等综合互动；另一方面结合户外广告的本土资源优势，积极拓展公共交通、社区广告等精准投放目标客户媒体渠道，提升广告价值。<br /><br />3、印刷业务<br /><br />最近三年及一期，公司印刷业务收入分别为17,680.18万元、11,997.75万元、10,952.77万元和2,706.19万元，分别占公司营业总收入的9.00%、6.64%、6.17%和9.10%。由于外部市场竞争激烈，同时受原材料价格和人工费用上涨的影响，2021年发行人印刷业务亏损。<br /><br />杭州日报报业集团盛元印务有限公司是发行人印刷业务板块的经营主体。公司印刷业务包括报业印刷和商业印刷。其中报业印刷包括集团内部报刊印刷和外部报刊印刷业务。商业印刷包括商业包装印刷、印刷材料销售、网络印刷等业务。<br /><br />盛元印务是公司打造的全新的现代印刷商，是首批国家印刷复制示范企业，连续七年蝉联中国印刷百强企业，印刷的报纸自2006年起，每年都被中国报协印刷工作委员会评为精品报。同时盛元印务顺利通过国家绿色印刷认证企业、G7国际质量认证、ISO9000、ISO14000、OHS18000认证、FSC森林认证等国际级的年审认证，完成印企生产经营标准化建设。为了开拓异地业务，盛元印务在北京、上海等地均设有办事处，并成立杭州盛友广告设计公司、浙江衢州盛元文创印业有限公司等多家子公司，产业涉及报纸印刷、商业品印刷、数码图文印刷、包装印刷、广告设计、印刷物资和印刷零备件材料销售代理、印刷机设备维修技术输出等领域，公司的全国布局初步形成。<br /><br />发行人依托媒体的优势资源开拓新渠道，印刷业介入展会策划及会务产品设计制作、整体营销方案的策划及运营、包装设计等创新型业务，顺应市场发展。针对市场开发产品，由加工模式转变为具有自主创新研发产品的营销模式。将数字印刷的便捷性和IT技术的长期稳定性相结合，打造转型传统数码印刷为数据供应商的新模式。公司不断创新印刷产业与电子商务相结合的营销、生产模式，通过线下产品外包装上印刷的“可变二维码”数据采集，为品牌拥有商提供个性化解决方案。帮助品牌商激活CRM会员数据，实现二次乃至多次消费。“移动互联＋印刷”业务，是基于包装印刷进行消费者大数据收集与分析的服务。目前公司已经将上述方案成功运用到多种包装市场的热销品上。<br /><br />（1）报业印刷<br /><br />报业印刷业务包括集团内部报刊印刷和外部报刊印刷业务。内部报刊印刷包括《杭州日报》、《都市快报》、《每日商报》、《萧山日报》、《富阳日报》等杭报集团主办报刊印刷，内部报刊印刷收入已于报表合并时内部抵消，内部报刊印刷成本体现在报刊发行板块的成本中。外部报刊印刷业务包括《光明日报》等报纸类；《现代家庭》、《南风窗》、《休闲杂志》、《风景名胜》等杂志类以及《世纪联华》、《华润万家》、《欧尚》、《物美》、《家乐福》等超市邮购类印刷品。<br /><br />内部报刊印刷业务，盛元印务根据发行部门每天提供的印刷量确定生产任务，并分配各机台的生产任务，制版部门根据每天报社业务部门的版面通知及各机台的生产安排制版，仓库根据每天的生产任务安排生产用纸，印刷完成后进行分拣，最终分发，开始投递。对于杭报集团内的报纸，由印务公司负责制版和印刷，并进行所有原材料的采购工作。外部报刊印刷板块，根据订单安排生产，装订包装，采用包料加工或来料加工，纸张由委托的报社提供。盛元印务通过生产加工获得生产加工费。外部报刊印刷业务通常于订单下达当月根据合同金额确认收入，同时借记应收账款，外部报刊印刷生产加工周期一般为1周内，生产完成后进行交货，客户验货后，根据实际收货数量和结算价格开具发票并调整收入差额，验货无误后约1-3个月进行结算，结算方式主要为银行汇款转账，少量小额订单采用银行承兑汇票结算。<br /><br />报业印刷价格由印工价、纸张价二部分构成，印工价相对稳定，纸张价跟随市场价格浮动，故报纸印刷价格波动受纸张价格波动影响较大。发行人每月由财务部制作《印价调整审批表》，根据纸类价变动情况、各报刊实际用纸情况确定印价。<br /><br />表5-8-12：发行人近三年新闻纸采购情况<br /><br />单位：万吨/元<br /><br />项目 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />新闻纸采购量 	1.13 	1.22 	1.58 	<br /><br />新闻纸采购均价 	5,549.43 	5,076.84 	5,255.83 	<br /><br />注：此处新闻纸采购不仅包括用于商业印刷板块的纸张采购，也包括用于内部报刊印刷等纸张采购。<br /><br />由于报刊印刷的印量大、时效性强，对印刷设备的专业性要求较高，同时专业印刷设备价格高昂、一般的报刊发行企业难以承担或者不愿意承担相关领域的印刷业务，盛元印务在承印杭报集团内部主要报刊的印刷业务外，还积累了国内外众多一线品牌客户，盛元印务还是世界500强企业可口可乐、欧莱雅的资质印刷企业。<br /><br />（2）商业印刷<br /><br />商业印刷收入主要分为报纸印刷、商业品印刷、数码图文印刷、包装印刷、广告设计、印刷物资和印刷零备件材料销售代理、印刷机设备维修技术输出等收入。盛元印务的商业印刷产品主要分为广告宣传单、期刊杂志、包装产品和数码图文印刷四大类。商业产品的生产主要以公司包料加工的形式，也有客户提供原材料的形式。商业品生产的利润主要来源于策划设计、印刷、后道加工制造和物流配送的各个环节。策划设计环节指盛元印务对印刷物进行前期设计，收取设计费。印刷加工环节由盛元印务按照客户指定的工序要求，由客户提供纸张，盛元印务进行印刷加工，收取加工费用。制造环节由盛元印务根据客户要求采购纸张，并完成相关工艺，形成印刷产品并交付客户验收合格后，收取纸张和印工等费用。<br /><br />商业印刷一般按签订的合同单价确定，主要分为普通商务印刷和包装印刷收入。印刷价格由印工价、纸张价两部分构成，印工价相对稳定，纸张价跟随市场价格浮动。针对小型印刷业务，盛元印务经营数码印刷实体店，通过现金或移动支付当场结算；其余印刷业务通过定期电汇结算，主要为按季结算并确认收入。2023年，公司非报业收入占印刷总收入的 66.02%。公司对外商业印刷收入为10,952.77万元，占营业总收入的6.17% 。<br /><br />发行人印刷业务客户集中度不高，2023年印刷业务前五大客户销售情况如下，前五大客户销售收入占发行人印刷业务板块销售收入的28.30%。<br /><br />表5-8-13：2023年前五大印刷业务客户销售情况<br /><br />单位：万元<br /><br />客户名称 	金额 	比例 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	929.25 	8.48% 	否 	<br /><br />客户二 	743.95 	6.79% 	否 	<br /><br />客户三 	637.29 	5.82% 	否 	<br /><br />客户四 	472.03 	4.31% 	否 	<br /><br />客户五 	317.09 	2.90% 	否 	<br /><br />合计 	3,099.60 	28.30% 		<br /><br />发行人印刷业务成本主要包括纸张、油墨、辅材等原材料成本和生产车间、加工、包装成本等。其中原材料成本占比最大，2023年纸张成本占印刷业务总成本的比例为45.60%。纸张、油墨、辅材主要以公开招标的形式进行采购。大额纸张采购包括银行承兑汇票和现汇两种方式，油墨、其他辅材一般采用现汇。结算账期一般在90天左右。<br /><br />表5-8-14：近一年及一期发行人印刷业务成本构成及占比<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月 	当期成本占比 	2023年 	当期成本占比 	<br /><br />纸张 	1,266.24 	49.09 	4,779.17 	45.60 	<br /><br />油墨 	80.73 	3.13 	380.31 	3.63 	<br /><br />辅材 	58.33 	2.26 	163.69 	1.56 	<br /><br />装订、包装车间及物流部门费用 	- 	0.00 	- 	0.00 	<br /><br />税费 	- 	0.00 	- 	0.00 	<br /><br />外加工费 	70.06 	2.72 	- 	0.00 	<br /><br />水电煤 	102.17 	3.96 	777.75 	7.42 	<br /><br />生产车间费用 	1,001.76 	38.84 	4,380.31 	41.79 	<br /><br />总成本 	2,579.29 	100.00 	10,481.23 	100.00 	<br /><br />公司拥有世界先进技术水平的德国曼罗兰全商业轮转印刷机组，德国高宝COMET（柯美特）半商业轮转印刷机，曼罗兰五色平张R705纸胶印机，高宝利必达四色R105-4机组，高宝利必达105-6六色机，、上海高斯轮转M40印刷机组，HPindigo5500数码印刷机等各类印刷设备。以及AGFA polaris xtv-s（北极星）等多个品牌的光敏、热敏型CTP，马天尼胶装、骑马联动线等一流的印前、印后设备。形成七条报纸印刷生产线及九条商业印刷生产线。<br /><br />4、教育业务<br /><br />公司教育业务板块系通过并购获得，2016年公司出资5.22亿元用于收购中教未来60%股权。此次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。<br /><br />公司教育业务主要经营主体为控股子公司中教未来，其开展包括职业教育、国际教育、IT教育、艺术教育、在线职业教育和基础教育等。公司教育业务主要模式如下：（1）与高校联合举办职业教育、国际教育等合作办学项目，向国内外院校输出教育服务；（2）独立提供教育培训；（3）在线职业教育。各板块布局完整、发展顺利。中教未来业务范围覆盖包括北京、杭州、广州等在内的大中城市，已与这些城市所在的众多高校建立了长期合作关系。<br /><br />（1）与高等院校合作办学<br /><br />中教未来与国内外高校或其二级学院开展校企联合办学，双方合作以职业教育为基础，职业教育学生可以参与成人教育、远程教育或职业资格认证培训。学生在校学习2-4年（大专、本科等文凭所需时间不同）即可获得院校颁发的学业证书，成教或远程学历教育学习合格的学生，可获得国家承认的学历证书。根据合作方式的不同，中教未来向国内外高校提供生源服务、教学服务、学生管理服务、实训服务和就业服务中的一种或多种。中教未来培养了自身的招生生源信息服务团队和师资力量，已经建成1,200余名专职及兼职教师的人力资源池，可承担联合办学项目的学生日常教学工作。<br /><br />与高等院校合作办学是中教未来从事时间最长，盈利模式最为成熟的业务板块。合作办学项目形成了每年收取学费、培训费、实习费、出国留学收取语言培训费等的全流程盈利的盈利模式。对于学费，主要分为院校代收再返还约定分成给中教未来和中教未来收取学费再向院校支付约定分成两种。根据中教未来提供服务的种类及数量；而对于语言培训费、职业资格证书培训费等，由于相关工作均由中教未来实施，相关合作院校不再收取费用，相关费用由中教未来全额收取。<br /><br />（2）独立提供教育培训<br /><br />中教未来独立教育培训包括翻译教育、艺术教育及IT教育及等，根据培训内容下设不同实施主体。翻译学院是翻译教育实施主体，提供外语、学前教育、法律等培训服务，根据北京市教委批准的专业和办学规模进行招生、教师招聘和实施培训，中教未来向翻译学院收取派遣、技术服务和管理服务费用。星干线艺术等公司是艺术教育实施主体，以举办培训班收取培训费为盈利来源。云科未来是IT实训业务实施主体，与高校合作采用派遣企业专家等方式向高校学生提供IT实训课程，盈利来源为培训费及服务费等。<br /><br />（3）在线职业教育<br /><br />2005年以来，职业教育政策持续利好。职业教育大发展是经济结构调整、产业升级背景下的必然趋势。公司所属北京中教未来公司依托于以北京为中心的全国运营和教学管理中心，对布点校区和项目提供专业化运营和管理支持，涵盖职业、国际、IT、艺术、在线、基础六大教育板块，已形成立足北京，辐射全国的华北、华南、西南、华东、华中、东北、西北七大业务区域。同时，公司积极拓展浙江本地教育培训业务。<br /><br />5、其他业务<br /><br />最近三年及一期，公司其他业务收入分别为14,791.94万元、13,535.53万元、20,964.20万元和5,743.10万元，分别占公司营业总收入的7.53%、7.49%、11.80%和19.30%。发行人其他业务构成情况如下：<br /><br />表5-8-18：近一年及一期发行人其他业务收入构成及占比<br /><br />单位：万元、%<br /><br />业务 	2024年3月末 	占比 	2023年 	占比 	<br /><br />商品销售 	3,148.42 	54.82 	11,752.72 	56.06 	<br /><br />其他 	2,594.68 	45.18 	9,211.48 	43.94 	<br /><br />合计 	5,743.10 	100.00 	20,964.20 	100.00 	<br /><br />发行人其他业务中商品销售主要为子公司盛元印务向其他印刷公司销售的少量油墨、纸张等印刷材料用品；发行人其他业务中的其他收入主要为子公司萧文商业管理和华媒实业的租赁服务收入，以及部分子公司的物业服务收入等。<br /><br />九、发行人重大在建项目及未来项目投资计划<br /><br />（一）发行人在建项目<br /><br />截至2024年3月末，发行人无重大在建项目。<br /><br />（二）发行人拟建项目<br /><br />截至2024年3月末，发行人无拟建项目。<br /><br />十、发行人未来发展规划和目标<br /><br />随着全球经济复苏，国内经济的持续增长和国内外市场的不断扩大，华媒控股将继续紧扣“数智文创产业生态运营商”战略定位，抓好“谋五拼三”以来良好发展势头和产业培育成果，沉着应对，稳中求进，再启新程，持续推动文化产业迭代升级，在推进高质量发展中不断展现新作为。<br /><br />（一）文化园区板块<br /><br />文创园区作为公司战略发展重要组成部分，2024年将持续深耕产业园区、商业综合体等多元板块，大力推动产业集聚、商业提质，不断充实和优化园区产品内容，进一步提升园区规模效益和品牌价值。大江东项目已经顺利开园，公司将努力把大江东项目打造成别具特色的区域精品智造园区。<br /><br />（二）文化会展板块<br /><br />2024年，全国会展行业将在财政调整和疫后复苏的双重作用下继续前行。同时，2024年是杭州会展业“后亚运”时代的开局之年，杭州会展业营商环境与承载能力将持续优化。公司将以更高站位深化机制体制改革，在统分结合会展运作模式基础上，在保持内部现有良好企业文化和竞争生态前提下，进一步整合内部资源，从抢抓建设“赛会之城”契机的战略高度，全力打造杭州市级文化会展主平台。<br /><br />（三）文化户外板块<br /><br />风盛传媒将稳步经营好存量户外项目，积极整合杭州/南京/厦门等华东城市地铁媒体、地标大屏、灯光秀、无人机等户外头部媒体资源，并推动各类新技术的应用。以线下户外、线上新媒为融合载体，不断创新来实现公司业务结构优化升级，形成“户外+艺术+技术”的广告文创格局。<br /><br />（四）文化教育板块<br /><br />中教未来将积极响应国家关于产教融合、校企合作的号召，在保持既有规模的同时推动项目平稳、可持续发展；华媒优培将继续以高端幼儿园和普惠性托育园为基础，深度服务婴幼儿照护、学前教育、综合素质培训三大领域，进一步提高各类园所在其领域的专业领先度；少年学报将继续深化核心，打造品牌价值，实现社群创新，扩散影响力至杭州全局。<br /><br />（五）文化产权板块<br /><br />杭州文交所将着重围绕文化产权交易服务，着力建设包含文化资产的确权确证、资产数字化、产权保护、产权交易、股权投资的全产业链生态系统。<br /><br />2024年，华媒控股将立足新阶段，紧抓城市发展机遇，稳营收，防风险，促效益，强化自身实力，推动产业升级，在新征程上勇毅前行。<br /><br />十一、发行人所在行业情况<br /><br />（一） 发行人所处行业的现状及发展趋势<br /><br />2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，国民经济回升向好，高质量发展扎实推进。根据国家统计局的数据，全年国内生产总值126.06万亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%，第一、二、三产业分别增长4.1%、4.7%、5.8%。<br /><br />我国文化产业发展保持稳定。根据国家统计局披露的信息，2023年全国规模以上文化及相关产业企业营业收入增长8.2%。按照中国证监会行业分类，公司属于新闻和出版业。在报业媒体市场化进程中，我国目前已形成媒体报刊出版集团化市场竞争格局，总体来看，党报在头部媒体中占比较多，头部媒体具有较强的竞争优势，国家政策对主流媒体的扶持力度加大，都市报经营压力依然严峻。根据wind的数据，2023年，A股新闻和出版业上市公司29家，2023年前三季度营业收入总额同比增长4.30%，归属于上市公司股东的净利润总额同比增长13.85%。<br /><br />1、广告及策划行业的发展情况<br /><br />根据CTR媒介智讯的数据显示，广告市场自3月恢复正增长，整体市场在波动中逐渐回暖，2023年广告市场同比上涨6.0%。<br /><br />图5-11-1：2017年-2023年同期广告市场整体花费同比变化<br /><br />数据来源：CTR媒介智讯<br /><br />根据中关村互动营销实验室发布的《2023中国互联网广告数据报告》，2023年中国互联网广告行业呈现出多元化、创新化和智能化的特点，中国互联网广告市场规模预计为5732亿元人民币，较2022年增长12.66%。市场经历2022年的结构化调整与资源优化配置后，再次呈现出增长态势，说明中国互联网广告市场韧性十足。同时，《互联网广告管理办法》《关于〈生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）〉公开征求意见的通知》《未成年人网络保护条例》等法律法规的相继出台，有利于促进互联网广告行业的进一步规范健康发展。<br /><br />图5-11-2：2017年-2023年中国市场互联网广告总体收入情况<br /><br />数据来源：中关村互动营销实验室<br /><br />2、报刊发行及印刷行业的发展情况<br /><br />全国各类报纸发行小幅增长。根据国家统计局的数据，2023年全国订销报纸166.99亿份，同比增长0.83%。造纸和纸制品业的出厂价格同比下降5.3%；纸浆进口数量同比增长25.72%，进口金额同比增长11.59%。国内新闻纸产量同比下降15.5%。印刷和记录媒介复制业增加值同比下降3.10%。<br /><br />3、职业教育和学前教育行业的发展情况<br /><br />职业教育大发展是经济结构调整、产业升级背景下的必然趋势。伴随人口红利消失，产业结构升级，职业教育正成为填补人才缺口的重要手段。职业教育作为以就业为导向的教育类型，目的在于培养更适应社会发展的人才。从2019年的《国家职业教育改革实施方案》到2022年正式实施的《职业教育法》，现代职业教育体系建设进入新的法治化进程。《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》《关于加强新时代高技能人才队伍建设的意见》《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》等政策文件都对职业教育发展做出了重要指引。2023年2月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》提出职业教育功能定位由“谋业”转向“人本”，更加注重服务人的全面发展。2023年6月颁布的《职业教育产教融合赋能提升行动实施方案（2023—2025年）》，确定了产教融合层面的目标，推动产教融合的全面落地和实施。随着产业结构升级、就业结构变迁，对技能型人才的需求的加大，加上职业教育终身化的趋势，职业人群的年龄段覆盖更广，职业教育的受众人数不断扩大。据沙利文研究，中国职业教育市场规模由2018年的6,045亿元，增长至2022年的8,719亿元，年均复合增长率9.6%，预计未来中国职业教育市场将于2024年突破万亿规模，并于2027年达到12,681亿元，自2022年至2027年的五年间年均复合增长率达到7.8%。<br /><br />学前教育是教育体系中的重要组成部分，是教育的初始阶段。2023年6月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于构建优质均衡的基本公共教育服务体系的意见》，2023年8月，教育部、国家发改委、财政部联合发布《关于实施新时代基础教育扩优提质行动计划的意见》等政策都指出要办好更加公平、更高质量的基础教育。学前教育也将迎来更加规范化的发展。<br /><br />（二） 发行人行业地位及竞争优势<br /><br />作为中国报业集团第一方阵的一员，公司实际控制人杭报集团努力推进媒体融合发展，着力于区域领先优势的构建和确立，借助资本市场做强做大党报媒体产业，以确保公司通过转型升级加快发展。<br /><br />1、权威公信力优势<br /><br />《杭州日报》是中共杭州市委机关报，以本地区不可替代的权威性、公信力和影响力成为杭州市域第一主流媒体。《都市快报》在媒体影响力和市场份额方面，继续居于省内都市报领先地位。公司负责运营的《杭州日报》《都市快报》《每日商报》和《休闲》杂志等报刊，均属于区域、行业强势媒体或处于独家重要地位。杭州网系国家一类新闻网站、杭州市属唯一新闻门户网站，综合传播力名列国内同类网站前茅，旗下支站覆盖全地区各个县（市、区）。萧山网、余杭新闻网和富阳新闻网为所在区域互联网主流媒体网站，媒体公信力和影响力领先，三网作为市辖区（县、市）域门户网站，居于同类型网站全国或全省领先地位。<br /><br />2、政府资源和公共关系优势<br /><br />作为国有文化企业集团，公司拥有良好的政府资源和公共关系资源优势。杭报集团得到各级政府的高度重视和大力支持，在文化体制改革中得以享受政策优惠。<br /><br />3、用户平台集聚优势<br /><br />（1）主流新媒体集合矩阵<br /><br />公司运营的报刊媒体、互联网站点和移动互联网产品，共同构成平台坚实基础。平台拥有庞大的用户群，控股股东承担主流媒体舆论引导和文化服务双重责任，公司负责全部运营事务，延展广告服务、会展、户外广告等多维度、规模化发展模式。<br /><br />公司平面媒体订阅户近百万，同时拥有各类新媒体产品包括手机APP、微信公众号、移动视频产品、官方微博号、抖音快手号等，共有各类网站12家，手机APP 8个，微信公众号81个，微博23个，手机报产品2个，数字报产品3个，音视频产品6个，今日头条抖音快手企鹅新媒体等账号26个，共有用户数（含APP活跃用户、微信订阅数、微博粉丝数、社区注册ID、移动视频订阅户等）2.18亿，为报业集团媒体公信力和公司经营的市场影响力打下了扎实的用户基础。<br /><br />（2）文化教育平台<br /><br />公司充分利用大文化、大传媒行业背景和资源，持续深耕教育产业，积累了优势产业基础和丰富办学经验。布局范围已经涵盖职业教育、国际教育、IT教育、艺术教育、在线教育、学前教育、素质培训等板块，其中职业教育继续维持在区域范围内的优势，各板块布局完整、发展顺利，业务范围覆盖包括北京、广州等在内的大中城市，已与这些城市所在的众多院校建立了长期合作关系。幼儿教育初步形成“幼教+托育”产业布局，旗下华媒优培蝉联杭州市示范性婴幼儿照护服务机构。公司发挥“媒体+”优势，与政府、学校、企业紧密合作，旗下《少年学报》目前为杭州市唯一面向中小学生的教育类报纸，已收购并运营知名小记者品牌“牛通社”。<br /><br />（3）发行及印刷平台<br /><br />本平台以报刊发行投递、电商物流配送、生活物流配送、报刊印刷、包装印刷、互联网桌面轻印刷等构成，以品牌、服务拓展市场，市场份额稳步提升。华媒控股所属每日送公司在大杭州地区具有成熟的发行网络、专业的投递队伍和完善的内部控制体系，报刊自办发行在全国城市党报业内享有较高的知名度。每日送公司多次荣获“全国报纸自办发行先进集体”、“中国物流十佳配送服务商”、“杭州市邮政快递业优秀企业”等荣誉。<br /><br />公司所属盛元印务在确保报业印刷前提下，不断拓展商务印刷，通过价格合理的印刷，品质优良的管理，安全可靠的网络平台以及即时送达的售后服务体系，积累了众多一线品牌客户。盛元印务是首批获得国家绿色印刷认证企业，通过环保部环境标志绿色印刷认证、ISO9000、ISO14000、OHS18000认证、FSC森林认等国际级的认证年审，同时，作为首批国家印刷示范企业、中央、省、市三级政府机关印刷定点服务供应商，连续十多年位列“中国印刷企业百强”排行榜，连续多年获得中国报业协会授予“精品报”荣誉称号，拥有多项发明专利、实用新型专利。<br /><br />（4）文创产业平台<br /><br />公司目前有智谷一期、智谷二期、华媒悦GO、数创园、九堡、大江东六个文化产业园区及商业综合体，在运营及在拓展的园区项目已遍布拱墅、上城、西湖、萧山、钱塘、临平等各大城区。旗下园区运营平台公司华媒智谷布局文化产业园区和商业综合体项目，聚焦产业集聚、项目孵化、人才引进、商业服务中心，入选第九批浙江省级小微企业园名单，团队获评2021-2022年度杭州市级青年文明号。公司将加快盘活自有资产，拓宽园区版图，进一步提升功能布局、价值形成和专业化服务水平，加快建立“业态生动、特色鲜明、收益稳定”的产业生态链，为华媒控股产业版图的拓展打造新引擎、提供新动能。<br /><br />公司参股的杭州市文化产权交易所是经杭州市人民府批准设立，并经由国务院部际联席会议审核通过的一家综合性文化产权交易服务机构。文交所是阿里巴巴旗下资产处置平台全国首批授权服务机构，能为国有、非国有法人及个人提供一站式全方位产权交易服务。同时，杭州市文化产权交易所也是淘宝拍卖平台全国少数拥有全品类交易资质的服务商。<br /><br />（三） 发行人未来发展的展望<br /><br />2023年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，是“八八战略”实施20周年，也是杭州亚运会举办之年。经济开启全面复苏，科技创新、产业升级持续加速，新的机遇和挑战接踵而至。<br /><br />党的二十大报告指出“要推进文化自信自强，铸就社会主义文化新辉煌”，《“十四五”文化发展规划》提出要推动文化产业高质量发展，大的方向政策为华媒控股坚定了信心、指明了方向。新的一年，华媒控股将继续紧扣“数智文创产业生态运营商”战略定位，抓好“谋五拼三”以来良好发展势头和产业培育成果，沉着应对，稳中求进，再启新程，持续推动文化产业迭代升级，在推进高质量发展中不断展现新作为。<br /><br />（一）文化园区板块<br /><br />文创园区作为公司战略发展重要组成部分，2023年将持续深耕华媒智谷一期、二期产业园区，大力推动产业聚集发展，打造多业态创意产业空间载体。同时大江东项目将顺利开园，公司将努力把大江东项目打造成别具特色的区域精品智造园区。<br /><br />（二）文化会展板块<br /><br />公司将继续立足“媒体+会展”发展模式，积极应对、主动作为，进一步提升会展产业能级，促进高质量发展。办好龙头项目，持续提升会展能级；迭代品牌项目，持续打响会展品牌；提前谋划布局，力争亚运红利；密切关注趋势，提升核心竞争力；拓展产业合作，构建优质生态圈层。<br /><br />（三）文化户外板块<br /><br />风盛传媒将稳步经营好存量户外项目，积极整合杭州/南京/厦门等华东城市地铁媒体、地标大屏、灯光秀、无人机等户外头部媒体资源，并推动各类新技术的应用。以线下户外、线上新媒为融合载体，不断创新来实现公司业务结构优化升级，形成“户外+艺术”、“户外+技术”、“户外+互联网”的广告文创格局。<br /><br />（四）文化教育板块<br /><br />中教未来将积极响应国家关于产教融合、校企合作的号召，在保持既有规模的同时推动项目平稳、可持续发展；华媒优培将继续以高端幼儿园和普惠性托育园为基础，深度服务婴幼儿照护、学前教育、综合素质培训三大领域，进一步提高各类园所在其领域的专业领先度；少年学报将继续深化核心，打造品牌价值，实现社群创新，扩散影响力至杭州全局。<br /><br />（五）文化产权板块<br /><br />杭州文交所将着重围绕文化产权交易服务，着力建设包含文化资产的确权确证、资产数字化、产权保护、产权交易、股权投资的全产业链生态系统。<br /><br />（六）文化金融板块<br /><br />华媒投资持续发挥专业投资平台的作用与能力，不断拓展业务范围和业务渠道，深入布局长远发展业务格局，充分发挥文化金融赋能作用。进一步完善队伍建设和机制优化，提升团队专业水平和综合管理能力。<br /><br />第六章   企业主要财务状况<br /><br />一、发行人财务报告编制及审计情况<br /><br />依据中国注册会计师独立审计准则，中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2021-2023年度的财务报表进行了审计并出具了编号为中汇会审[2022] 3460号、中汇会审[2023]5442号、中汇会审[2024]3190号，发行人近三年审计报告意见均为标准的无保留意见。2024年一季度财务报告未经审计。<br /><br />发行人以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定(2023年修订)》的披露规定编制财务报表。<br /><br />二、发行人合并报表范围变化情况<br /><br />（一）发行人2021年末报表合并范围变化情况<br /><br />发行人2021年末较2020年度合并范围增加6家，减少2家，具体情况如下：<br /><br />（1）其他原因引起的合并范围的变动<br /><br />公司名称 	业务性质 	注册资本（万元） 	取得方式 	<br /><br />赤峰红晚未来教育科技有限公司 	教育 	100.00 	投资设立 	<br /><br />杭州橙柿旅游服务有限公司 	服务 	30.00 	投资设立 	<br /><br />浙江橙柿互动传播有限公司 	服务 	1,000.00 	投资设立 	<br /><br />杭州华媒信创商业运营管理有限公司 	服务 	10,000.00 	投资设立 	<br /><br />杭州日报竞潮传媒有限公司 	服务 	1,000.00 	投资设立 	<br /><br />浙江钱塘融媒文化发展有限公司 	服务 	3,100.00 	投资设立 	<br /><br />（2）因其他原因减少子公司的情况<br /><br />公司名称 	原因 	丧失控制权的时点 	<br /><br />合肥中教正远教育科技有限公司 	业务板块终止，2021年5月20日该公司董事会决议公司解散 	2021年8月 	<br /><br />杭州瓦力谷创业投资合伙企业（有限合伙） 	修改合伙协议减低出资比例，失去控制权 	2021年5月 	<br /><br />（二）发行人2022年末报表合并范围变化情况<br /><br />发行人2022年末较2021年度合并范围增加7家，减少4家，具体情况如下：<br /><br />（1）其他原因引起的合并范围的变动<br /><br />公司名称 	业务性质 	注册资本（万元） 	取得方式 	<br /><br />杭州每满生活科技有限公司 	电子商务 	100 	投资设立 	<br /><br />继承之道（北京）教育科技有限公司 	教育 	200 	投资设立 	<br /><br />杭州宋韵国潮文化传播有限公司 	会议展览 	50 	投资设立 	<br /><br />杭州风盛文化产业有限公司 	广告服务 	200 	投资设立 	<br /><br />厦门风盛初见文化产业有限公司 	广告服务 	100 	投资设立 	<br /><br />昆明市五华区云科职业技能培训学校有限公司 	教育 	30 	投资设立 	<br /><br />杭州城乡通商务有限公司 	物流服务 	500 	购买股权 	<br /><br />（2）因其他原因减少子公司的情况<br /><br />公司名称 	原因 	丧失控制权的时点 	<br /><br />杭州都快投资管理有限公司 	清算注销 	2022年6月 	<br /><br />杭州富阳网络传媒有限公司 	清算注销 	2022年5月 	<br /><br />霍尔果斯中教未来教育咨询有限公司 	清算注销 	2022年1月 	<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	对外转让股权 	2022年04月 	<br /><br />（三）发行人2023年末报表合并范围变化情况<br /><br />发行人2023年末较2022年度合并范围增加3家，减少3家，具体情况如下：<br /><br />（1）其他原因引起的合并范围的变动<br /><br />公司名称 	业务性质 	注册资本（万元） 	取得方式 	<br /><br />杭州华媒智悦商业管理有限公司 	园区管理 	1,000 	投资设立 	<br /><br />杭州华媒智得商业管理有限公司 	园区管理 	500 	投资设立 	<br /><br />浙江都市会展文化发展有限公司 	会展服务 	10,000 	同一控制企业合并 	<br /><br />（2）因其他原因减少子公司的情况<br /><br />公司名称 	原因 	丧失控制权的时点 	<br /><br />智云未来教育科技（北京）有限公司 	股权转让 	2023年02月28日 	<br /><br />杭州有鲸网络科技有限公司 	一致行动协议终止 	2023年09月30日 	<br /><br />杭州华媒信创商业运营管理有限公司 	注销 	2023年12月14日 	<br /><br />（四）发行人2024年3月末合并范围变化情况<br /><br />发行人2024年3月末较2023年度合并范围减少4家，具体情况如下：<br /><br />（1）因其他原因减少子公司的情况<br /><br />公司名称 	原因 	丧失控制权的时点 	<br /><br />昆明市五华区云教未来教育培训学校有限公司 	注销 	2024.3.4 	<br /><br />福州风盛传媒有限公司 	注销 	2024.3.31 	<br /><br />杭州萧山网络传媒有限公司 	股权转让 	2024.3.14 	<br /><br />南京博彦教育科技有限公司 	注销 	2024.1.10 	<br /><br />二、发行人财务数据<br /><br />（一）最近三年及一期合并报表<br /><br />表6-3-1：发行人最近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	60,911.71 	85,346.48 	75,564.34 	66,339.36 	<br /><br />交易性金融资产 	10,575.91 	13,725.92 	16,141.69 	15,112.11 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	4.36 	<br /><br />应收账款 	34,929.49 	36,167.93 	39,627.00 	33,492.32 	<br /><br />应收款项融资 	309.88 	2,765.54 	1,559.00 	1,244.42 	<br /><br />预付款项 	1,516.89 	1,282.90 	1,670.08 	4,084.04 	<br /><br />其他应收款 	2,741.54 	2,651.21 	3,770.63 	4,643.08 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	31.47 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	19.08 	- 	<br /><br />存货 	2,298.08 	2,608.44 	2,838.58 	3,682.53 	<br /><br />合同资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	11,968.20 	13,659.49 	6,593.41 	3,437.94 	<br /><br />其他流动资产 	6,214.55 	10,418.96 	13,657.96 	18,898.84 	<br /><br />流动资产合计 	131,466.26 	168,626.85 	161,422.70 	150,939.01 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	35,556.68 	24,738.53 	20,427.45 	6,212.35 	<br /><br />其他债权投资 	4,085.75 	4,055.75 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 	625.52 	689.69 	3,234.33 	3,092.67 	<br /><br />长期股权投资 	50,784.28 	50,818.21 	51,073.43 	67,613.63 	<br /><br />其他权益工具投资 	6,806.50 	6,973.73 	6,525.28 	8,360.43 	<br /><br />其他非流动金融资产 	860.46 	956.59 	- 	- 	<br /><br />投资性房地产 	48,992.34 	49,428.48 	37,810.41 	38,789.48 	<br /><br />固定资产 	20,367.01 	20,758.65 	12,673.25 	13,783.49 	<br /><br />在建工程 	1,033.83 	1,428.76 	24,041.20 	15,072.52 	<br /><br />使用权资产 	24,747.67 	28,034.89 	42,375.31 	40,926.56 	<br /><br />无形资产 	6,980.39 	7,082.66 	7,645.18 	7,908.35 	<br /><br />开发支出 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />商誉 	22,384.58 	22,384.58 	22,384.58 	22,384.58 	<br /><br />长期待摊费用 	2,666.03 	2,855.12 	3,537.02 	4,281.57 	<br /><br />递延所得税资产 	4,511.43 	4,520.49 	353.46 	286.86 	<br /><br />其他非流动资产 	1,131.06 	1,198.06 	1,892.19 	2,355.90 	<br /><br />非流动资产合计 	231,533.52 	225,924.20 	233,973.11 	231,068.39 	<br /><br />资产总计 	362,999.77 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	20,330.68 	22,456.08 	19,830.34 	36,093.11 	<br /><br />应付票据 	4,050.77 	3,498.94 	3,637.09 	3,835.74 	<br /><br />应付账款 	21,097.45 	34,621.45 	37,583.62 	35,857.56 	<br /><br />预收款项 	456.54 	395.32 	329.04 	213.49 	<br /><br />合同负债 	26,493.69 	30,675.49 	35,160.11 	35,782.26 	<br /><br />应付职工薪酬 	6,937.60 	14,118.30 	12,644.33 	11,566.52 	<br /><br />应交税费 	417.18 	1,809.99 	1,887.38 	1,519.73 	<br /><br />其他应付款 	21,716.03 	21,723.92 	16,558.41 	16,492.30 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	226.08 	226.08 	213.23 	213.23 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	11,930.24 	12,632.67 	19,936.80 	14,042.23 	<br /><br />其他流动负债 	27,470.99 	27,131.49 	27,541.48 	21,286.19 	<br /><br />流动负债合计 	140,901.17 	169,063.65 	175,108.60 	176,689.13 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	17,768.42 	17,786.48 	12,658.30 	6,206.84 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	11,283.19 	12,970.74 	24,510.32 	25,438.44 	<br /><br />预计负债 	37.65 	37.65 	37.65 	37.65 	<br /><br />递延收益 	447.55 	455.96 	189.61 	223.26 	<br /><br />递延所得税负债 	2,907.46 	2,908.61 	0.12 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	32,444.27 	34,159.44 	37,396.00 	31,906.18 	<br /><br />负债合计 	173,345.44 	203,223.10 	212,504.60 	208,595.31 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	<br /><br />资本公积 	-19,353.74 	-19,117.85 	-19,209.68 	-19,238.18 	<br /><br />其它综合收益 	-270.81 	-106.57 	-361.84 	351.19 	<br /><br />盈余公积 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />未分配利润 	81,446.11 	82,488.20 	74,255.61 	65,571.49 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	163,591.40 	165,033.61 	156,453.93 	148,454.33 	<br /><br />少数股东权益 	26,062.94 	26,294.34 	26,437.28 	24,957.75 	<br /><br />所有者权益合计 	189,654.33 	191,327.96 	182,891.21 	173,412.09 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	362,999.77 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />表6-3-2：发行人最近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、营业总收入 	29,750.51 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />其中：营业收入 	29,750.51 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />二、营业总成本 	31,016.18 	178,705.65 	178,662.31 	193,188.95 	<br /><br />其中：营业成本 	24,237.22 	140,639.89 	141,545.72 	153,232.10 	<br /><br />税金及附加 	296.04 	1,727.84 	1,516.50 	1,027.08 	<br /><br />销售费用 	1,662.28 	9,446.45 	9,350.92 	10,307.81 	<br /><br />管理费用 	3,999.62 	22,173.89 	21,713.77 	22,383.15 	<br /><br />研发费用 	328.68 	1,575.97 	1,145.26 	1,023.11 	<br /><br />财务费用 	492.34 	3,141.61 	3,390.15 	5,215.69 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-136.61 	-174.77 	-761.75 	490.03 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	350.26 	6,483.44 	5,157.20 	6,842.25 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	-599.95 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	107.69 	-1,980.59 	-243.85 	-979.28 	<br /><br />其他收益 	77.96 	2,241.95 	3,675.96 	3,755.99 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	54.97 	4,359.65 	75.78 	692.25 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-811.41 	9,777.38 	9,942.45 	13,524.71 	<br /><br />加：营业外收入 	3.68 	115.86 	204.06 	139.64 	<br /><br />减：营业外支出 	0.79 	1,223.18 	98.19 	629.80 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-808.52 	8,670.06 	10,048.32 	13,034.55 	<br /><br />减：所得税费用 	82.13 	-908.64 	471.25 	151.34 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	-890.65 	9,578.70 	9,577.07 	12,883.21 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-1,042.08 	8,842.87 	8,476.88 	11,730.79 	<br /><br />少数股东损益 	151.43 	735.83 	1,100.18 	1,152.41 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-164.24 	252.52 	-620.66 	518.81 	<br /><br />七、综合收益总额 	-1,054.89 	9,831.22 	8,956.40 	13,402.02 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	-1,206.32 	9,090.49 	7,763.86 	12,249.12 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	151.43 	740.73 	1,192.55 	1,152.90 	<br /><br />表6-3-3：发行人最近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	27,468.71 	185,414.26 	176,488.48 	201,901.20 	<br /><br />收到的税费返还 	136.91 	8.25 	1,090.79 	400.01 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	6,788.54 	14,874.92 	12,481.79 	20,718.59 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	34,394.16 	200,297.42 	190,061.06 	223,019.80 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	19,756.57 	100,361.07 	84,670.07 	110,596.81 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	16,515.73 	50,138.10 	49,892.69 	48,430.22 	<br /><br />支付的各项税费 	2,006.37 	6,541.17 	4,857.26 	4,656.92 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	7,721.56 	16,058.79 	12,702.74 	25,916.26 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	46,000.23 	173,099.13 	152,122.75 	189,600.21 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-11,606.06 	27,198.30 	37,938.31 	33,419.59 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	22,804.50 	50,438.42 	83,985.99 	35,596.98 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	425.40 	5,157.77 	4,388.93 	7,536.32 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	- 	6,528.82 	256.68 	16.00 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	629.56 	21.61 	-1.13 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	200.00 	179.23 	437.02 	1,481.53 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	23,429.90 	62,933.81 	89,090.22 	44,629.71 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	4,956.98 	5,435.16 	14,401.18 	7,933.78 	<br /><br />投资支付的现金 	25,636.12 	61,152.34 	84,297.24 	57,538.59 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	47.20 	114.00 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	30,640.29 	66,701.50 	98,698.42 	65,472.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-7,210.39 	-3,767.69 	-9,608.20 	-20,842.66 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	594.38 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	- 	27,324.04 	29,269.17 	79,269.60 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	40.10 	53,468.82 	26,906.83 	23,820.31 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	40.10 	80,889.15 	57,529.72 	103,684.29 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,458.25 	25,167.86 	36,068.66 	86,443.09 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	340.47 	2,288.27 	2,386.23 	2,771.86 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	136.00 	1,078.17 	507.23 	314.93 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	3,297.79 	69,340.27 	37,886.81 	37,398.63 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	5,096.52 	96,796.39 	76,341.70 	126,613.58 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-5,056.42 	-15,907.24 	-18,811.98 	-22,929.29 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	- 	-0.01 	- 	0.32 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-23,872.87 	7,523.35 	9,518.14 	-10,352.04 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	81,716.37 	74,193.02 	64,521.24 	74,873.27 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	57,843.50 	81,716.37 	74,039.38 	64,521.24 	<br /><br />（二）最近三年及一期母公司报表<br /><br />表6-3-4：发行人最近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	5,026.66 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	<br /><br />交易性金融资产 	2,027.52 	3,027.52 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	823.43 	834.44 	755.96 	484.28 	<br /><br />预付款项 	65.04 	65.04 	16.01 	8.84 	<br /><br />其他应收款 	65,838.30 	69,329.60 	56,404.29 	47,882.31 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	149.49 	<br /><br />应收股利 	13,694.00 	13,694.00 	- 	- 	<br /><br />存货 	0.48 	0.48 	0.80 	0.80 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	4,932.95 	4,894.62 	3,000.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />流动资产合计 	78,714.38 	81,898.26 	63,270.09 	50,263.87 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	10,225.99 	8,180.20 	5,063.87 	2,002.05 	<br /><br />长期应收款 	3,133.73 	3,133.06 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	317,057.44 	302,042.46 	300,095.19 	319,037.85 	<br /><br />固定资产 	19.84 	21.06 	20.26 	25.43 	<br /><br />使用权资产 	1,024.81 	1,083.08 	32.06 	48.08 	<br /><br />无形资产 	20.17 	22.90 	34.36 	47.50 	<br /><br />长期待摊费用 	- 	- 	154.08 	386.22 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	- 	36.60 	<br /><br />非流动资产合计 	331,481.99 	314,482.76 	305,399.83 	321,583.74 	<br /><br />资产总计 	410,196.37 	396,381.01 	368,669.92 	371,847.61 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	14,253.18 	14,253.78 	7,860.00 	14,015.80 	<br /><br />应付账款 	1.73 	1.73 	1.73 	45.64 	<br /><br />合同负债 	3.77 	14.10 	3.77 	3.77 	<br /><br />应付职工薪酬 	12.97 	294.83 	317.16 	374.81 	<br /><br />应交税费 	28.70 	54.61 	60.08 	2.60 	<br /><br />其他应付款 	74,067.40 	81,735.66 	77,601.17 	82,463.03 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	213.23 	213.23 	213.23 	213.23 	<br /><br />预收账款 	3.56 	3.56 	278.30 	179.82 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	955.90 	958.11 	- 	- 	<br /><br />其他流动负债 	26,407.77 	26,214.94 	26,472.65 	20,167.01 	<br /><br />流动负债合计 	115,734.99 	123,531.32 	113,750.89 	117,267.86 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	3,949.34 	3,903.38 	16.67 	32.69 	<br /><br />递延收益 	300.00 	300.00 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	4,249.34 	4,203.38 	16.67 	32.69 	<br /><br />负债合计 	119,984.33 	127,734.69 	113,767.56 	117,300.55 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	<br /><br />资本公积金 	180,419.46 	158,497.09 	158,497.09 	158,497.09 	<br /><br />其它综合收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />盈余公积金 	5,306.82 	5,306.82 	5,306.82 	5,306.82 	<br /><br />未分配利润 	2,715.92 	3,072.57 	-10,671.39 	-11,026.69 	<br /><br />所有者权益合计 	290,212.05 	268,646.32 	254,902.36 	254,547.06 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	410,196.37 	396,381.01 	368,669.92 	371,847.61 	<br /><br />表6-3-5：发行人最近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、营业收入 	171.87 	1,464.52 	1,626.74 	2,611.00 	<br /><br />减：营业成本 	- 	423.40 	685.91 	759.27 	<br /><br />税金及附加 	0.21 	7.67 	0.79 	1.19 	<br /><br />销售费用 	- 	- 			<br /><br />管理费用 	397.84 	2,480.35 	2,801.22 	2,989.86 	<br /><br />研发费用 	- 	- 			<br /><br />财务费用 	271.15 	1,395.89 	1,494.79 	2,127.43 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	- 	27.52 	- 	- 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	140.77 	15,937.46 	2,481.66 	3,527.29 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	-16.23 	-6.61 	21.91 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 			<br /><br />其他收益 	- 	638.33 	1,235.21 	1,230.81 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-356.57 	13,744.28 	354.29 	1,513.26 	<br /><br />加：营业外收入 	- 	- 	1.51 	0.97 	<br /><br />减：营业外支出 	0.08 	0.32 	0.50 		<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-356.65 	13,743.96 	355.30 	1,514.22 	<br /><br />减：所得税费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	-356.65 	13,743.96 	355.30 	1,514.22 	<br /><br />表6-3-6：发行人最近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	5.62 	61.45 	133.50 	437.91 	<br /><br />收到的税费返还 	4.76 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	2,937.22 	13,190.74 	6,515.60 	19,731.70 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	2,947.60 	13,252.19 	6,649.10 	20,169.61 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	- 	45.46 	160.37 	87.21 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	585.92 	1,485.85 	1,441.62 	1,653.93 	<br /><br />支付的各项税费 	16.10 	78.27 	0.79 	6.02 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	1,886.04 	6,411.62 	13,759.05 	15,366.14 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	2,488.06 	8,021.21 	15,361.83 	17,113.30 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	459.54 	5,230.98 	-8,712.73 	3,056.31 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	7,800.00 	7,424.69 	52,850.00 	29,773.79 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	135.95 	2,294.63 	2,036.53 	3,570.98 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	4,585.27 	5,020.03 	6,572.17 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	7,935.95 	14,304.59 	59,906.55 	39,916.94 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	0.41 	8.43 	46.26 	55.81 	<br /><br />投资支付的现金 	7,061.12 	17,052.34 	39,524.03 	43,080.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	3,500.00 	4,600.00 	3,975.00 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	7,061.53 	20,560.77 	44,170.29 	47,110.81 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	874.41 	-6,256.18 	15,736.26 	-7,193.87 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />取得借款收到的现金 	- 	14,250.00 	- 	47,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	52,597.80 	29,450.00 	20,400.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	- 	66,847.80 	29,450.00 	67,400.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	- 	7,860.00 	14,000.00 	53,000.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	53.86 	420.27 	425.39 	1,643.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	- 	56,888.79 	20,842.76 	15,763.85 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	53.86 	65,169.06 	35,268.15 	70,407.81 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-53.86 	1,678.73 	-5,818.15 	-3,007.81 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	1,280.10 	653.53 	1,205.38 	-7,145.37 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	9,033.02 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	5,026.66 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	<br /><br />三、发行人主要财务指标分析<br /><br />（一）资产负债情况<br /><br />表6-4-1：发行人最近三年及一期资产负债情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />总资产 	362,999.77 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />总负债 	173,345.44 	203,223.10 	212,504.60 	208,595.31 	<br /><br />所有者权益 	189,654.33 	191,327.96 	182,891.21 	173,412.09 	<br /><br />资产负债率 	47.75% 	51.51% 	53.74% 	54.61% 	<br /><br />最近三年及一期，发行人总资产规模分别为382,007.40万元、395,395.81万元、394,551.05万元和362,999.77万元，年均增长1.63%；总负债分别为208,595.31万元、212,504.60万元、203,223.10万元和173,345.44万元；所有者权益总额分别为173,412.09万元、182,891.21万元、191,327.96万元和189,654.33万元；资产负债率分别为54.61%、53.74%、51.51%和47.75%。<br /><br />（二）资产构成分析<br /><br />表6-4-2：发行人最近三年及一期资产构成<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />货币资金 	60,911.71 	16.78 	85,346.48 	21.63 	75,564.34 	19.11 	66,339.36 	17.37 	<br /><br />交易性金融资产 	10,575.91 	2.91 	13,725.92 	3.48 	16,141.69 	4.08 	15,112.11 	3.96 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	4.36 	0.00 	<br /><br />应收账款 	34,929.49 	9.62 	36,167.93 	9.17 	39,627.00 	10.02 	33,492.32 	8.77 	<br /><br />应收款项融资 	309.88 	0.09 	2,765.54 	0.70 	1,559.00 	0.39 	1,244.42 	0.33 	<br /><br />预付款项 	1,516.89 	0.42 	1,282.90 	0.33 	1,670.08 	0.42 	4,084.04 	1.07 	<br /><br />其他应收款 	2,741.54 	0.76 	2,651.21 	0.67 	3,770.63 	0.95 	4,643.08 	1.22 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	31.47 	0.01 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	- 	- 	19.08 	0.00 	- 	- 	<br /><br />存货 	2,298.08 	0.63 	2,608.44 	0.66 	2,838.58 	0.72 	3,682.53 	0.96 	<br /><br />合同资产 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	6,214.55 	1.71 	10,418.96 	2.64 	13,657.96 	3.45 	18,898.84 	4.95 	<br /><br />流动资产合计 	131,466.26 	36.22 	168,626.85 	42.74 	161,422.70 	40.83 	150,939.01 	39.51 	<br /><br />债权投资 	35,556.68 	9.80 	24,738.53 	6.27 	20,427.45 	5.17 	6,212.35 	1.63 	<br /><br />其他权益工具投资 	6,806.50 	1.88 	6,973.73 	1.77 	6,525.28 	1.65 	8,360.43 	2.19 	<br /><br />长期应收款 	625.52 	0.17 	689.69 	0.17 	3,234.33 	0.82 	3,092.67 	0.81 	<br /><br />长期股权投资 	50,784.28 	13.99 	50,818.21 	12.88 	51,073.43 	12.92 	67,613.63 	17.70 	<br /><br />投资性房地产 	48,992.34 	13.50 	49,428.48 	12.53 	37,810.41 	9.56 	38,789.48 	10.15 	<br /><br />固定资产 	20,367.01 	5.61 	20,758.65 	5.26 	12,673.25 	3.21 	13,783.49 	3.61 	<br /><br />在建工程 	1,033.83 	0.28 	1,428.76 	0.36 	24,041.20 	6.08 	15,072.52 	3.95 	<br /><br />使用权资产 	24,747.67 	6.82 	28,034.89 	7.11 	42,375.31 	10.72 	40,926.56 	10.71 	<br /><br />无形资产 	6,980.39 	1.92 	7,082.66 	1.80 	7,645.18 	1.93 	7,908.35 	2.07 	<br /><br />开发支出 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />商誉 	22,384.58 	6.17 	22,384.58 	5.67 	22,384.58 	5.66 	22,384.58 	5.86 	<br /><br />长期待摊费用 	2,666.03 	0.73 	2,855.12 	0.72 	3,537.02 	0.89 	4,281.57 	1.12 	<br /><br />递延所得税资产 	4,511.43 	1.24 	4,520.49 	1.15 	353.46 	0.09 	286.86 	0.08 	<br /><br />其他非流动资产 	1,131.06 	0.31 	1,198.06 	0.30 	1,892.19 	0.48 	2,355.90 	0.62 	<br /><br />非流动资产合计 	231,533.52 	63.78 	225,924.20 	57.26 	233,973.11 	59.17 	231,068.39 	60.49 	<br /><br />资产总计 	362,999.77 	100.00 	394,551.05 	100.00 	395,395.81 	100.00 	382,007.40 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，发行人总资产规模分别为382,007.40万元、395,395.81万元、394,551.05万元和362,999.77万元；发行人最近三年及一期流动资产分别为150,939.01万元、161,422.70万元、168,626.85万元和131,466.26万元。发行人最近三年及一期非流动资产分别为231,068.39万元、233,973.11万元、225,924.20万元和231,533.52万元。<br /><br />1、流动资产<br /><br />（1）货币资金<br /><br />最近三年及一期，发行人货币资金余额分别为66,339.36万元、75,564.34万元、85,346.48万元和60,911.71万元，各期末货币资金总量变化不大。发行人2022年末较2021年货币资金增长9,224.98万元，增长幅度为13.91%，发行人2022年末受限货币资金余额1,524.97万元，主要系银行承兑汇票保证金。2023年末较2022年货币资金增长9,782.14万元，增长幅度为12.95%，发行人2023年末受限货币资金余额3,630.10万元，主要系银行承兑汇票保证金。2024年3月末货币资金与上年同期基本持平。<br /><br />表6-4-3：近一年及一期末发行人货币资金受限情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	受限原因 	2023年末 	受限原因 	<br /><br />银行存款 	0.70 	办理ETC业务 	0.70 	ETC业务 	<br /><br />银行存款 	37.65 	司法冻结 	37.65 	司法冻结 	<br /><br />银行存款 	0.01 	账户停用受限 	0.01 	账户停用受限 	<br /><br />银行存款 			291.39 	账户久悬未用被冻结 	<br /><br />其他货币资金 	2,145.31 	银行承兑汇票保证金 	1,972.98 	银行承兑汇票保证金 	<br /><br />其他货币资金 	60.00 	银行保函保证金 	1,287.00 	质押存单 	<br /><br />其他货币资金 	10.00 	淘宝直播运营保证金 	10.00 	支付宝账户保证金 	<br /><br />其他货币资金 	303.85 	平台未结算货款 	21.17 	平台未结算货款 	<br /><br />其他货币资金 	9.20 	未到期应收利息 	9.20 	未到期应收利息 	<br /><br />合计 	2,566.72 		3,630.10 		<br /><br />表6-4-4：2023年末发行人货币资金构成明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	期末金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	20.10 	0.02 	<br /><br />银行存款 	81,821.67 	95.87 	<br /><br />其他货币资金 	3,504.71 	4.11 	<br /><br />合计 	85,346.48 	100.00 	<br /><br />表6-4-5：2024年3月末发行人货币资金构成明细<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月末金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	36.28 	0.06 	<br /><br />银行存款 	57,630.23 	94.61 	<br /><br />其他货币资金 	3,236.00 	5.31 	<br /><br />未到期应收利息 	9.20 	0.02 	<br /><br />合计 	60,911.71 	100.00 	<br /><br />（2）交易性金融资产<br /><br />近三年及一期，发行人交易性金融资产余额分别为15,112.11万元、16,141.69万元、13,725.92万元和10,575.91万元。2022年末，交易性金融资产较2021年末增加1,029.58万元，变动幅度为6.81%，变化幅度不大。2023年末，交易性金融资产较2022年末减少2,415.77万元，变动幅度为-14.97%，变化幅度不大。2024年3月末，交易性金融资产较2023年末减少3,150.01万元。<br /><br />（3）应收账款<br /><br />最近三年及一期，发行人应收账款余额分别为33,492.32万元、39,627.00万元、36,167.93万元和34,929.49万元，分别占总资产的比重为8.77%、10.02%、9.17%、9.62%，期内余额整体呈波动增加趋势。公司应收账款以广告款及印刷费为主。从账龄结构看，截至2023年末，公司一年以内应收账款金额为27,822.75万元，占比为58.90%，整体账龄较短，应收账款不能及时收回的风险相对较小。2024年3月末，公司应收账款余额为34,929.49万元，比2023年末减少1,238.44万元，减少幅度为3.42%，变化幅度不大。根据行业惯例及往年经营情况，广告及活动策划业务季节性波动比较明显，回款主要集中在四季度。<br /><br />表6-4-6：发行人近一年及一期应收账款账龄情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />账龄 	2024年3月末 	2023年12月末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	26,925.80 	58.89 	27,822.75 	58.90 	<br /><br />1-2年 	3,019.63 	6.60 	3,466.83 	7.34 	<br /><br />2-3年 	3,693.50 	8.08 	5,196.33 	11.00 	<br /><br />3-4年 	5,065.37 	11.08 	3,715.40 	7.87 	<br /><br />4-5年 	2,310.80 	5.05 	1,333.88 	2.82 	<br /><br />5年以上 	4,706.77 	10.30 	5,703.25 	12.07 	<br /><br />账面余额合计 	45,721.87 	100.00 	47,238.43 	100.00 	<br /><br />减：坏账准备 	10,792.37 	23.60 	11,070.50 	23.44 	<br /><br />账面价值合计 	34,929.49 	76.40 	36,167.93 	76.56 	<br /><br />表6-4-7：2023年发行人前五大应收账款客户情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	期末余额 	占比 	坏账准备 	业务板块 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	4,272.66 	9.04% 	1,106.63 	印刷 	否 	<br /><br />客户二 	2,134.15 	4.52% 	42.68 	园区 	否 	<br /><br />客户三 	1,550.23 	3.28% 	484.21 	印刷 	否 	<br /><br />客户四 	1,530.72 	3.24% 	336.76 	印刷 	否 	<br /><br />客户五 	1,257.28 	2.66% 	881.35 	印刷 	否 	<br /><br />合计 	10,745.04 	22.74% 	2,851.63 			<br /><br />表6-4-8：2024年3月末发行人前五大应收账款客户情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	期末余额 	占比 	坏账准备 	业务板块 	是否关联方 	<br /><br />客户一 	4,319.32 	12.37% 	1,085.89 	印刷 	否 	<br /><br />客户二 	2,614.97 	7.49% 	65.37 	印刷 	否 	<br /><br />客户三 	2,134.15 	6.11% 	42.68 	园区 	否 	<br /><br />客户四 	1,550.23 	4.44% 	484.21 	印刷 	否 	<br /><br />客户五 	1,530.72 	4.38% 	473.61 	印刷 	否 	<br /><br />合计 	12,149.39 	34.78% 	2,151.76 			<br /><br />（4）预付款项<br /><br />最近三年及一期，发行人预付款项余额分别为4,084.04万元、1,670.08万元、1,282.90万元和1,516.89万元，占总资产的比例较低。2022年末，发行人预付款项较年初减少2,413.96万元，减少幅度为59.11%，主要系期初的预付款项在租赁开始日转入租赁负债列报，预付快手币充值款降低。2023年末，发行人预付款项较年初减少387.18万元，减少幅度为23.18%。2024年3月，发行人预付款项较年初新增234.00万元，增长幅度为18.24%。<br /><br />（5）其他应收款<br /><br />最近三年及一期，发行人其他应收款余额分别为4,643.08万元、3,770.63万元、2,651.21万元和2,741.54万元，占总资产的比例较低。2022年末，发行人其他应收款较年初减少872.45万元，减少幅度18.79%，基本保持不变。2023年末，发行人其他应收款较年初减少1,119.42万元，减少幅度29.69%。2024年3月，发行人其他应收款较年初新增90.33万元，增长幅度为3.41%，基本保持不变。<br /><br />（6）存货<br /><br />最近三年及一期，发行人存货余额分别为 3,682.53万元、2,838.58万元、2,608.44万元和2,298.08万元，占总资产比重分别为0.96%、0.72%、0.66%和0.63%。发行人的存货主要由原材料、库存商品和发出商品构成。2021年以后，公司不再大量备货，发行人存货余额整体呈现下降趋势。2022年年末存货余额较年初减少843.95万。2023年年末存货余额较年初减少230.14万。2024年3月末存货余额继续下降310.36万元。<br /><br />表6-4-9：2023年末发行人存货构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	账面余额 	存货跌价准备或合同履约成本减值准备 	账面价值 	<br /><br />原材料 	1,997.02 	4.03 	1,992.99 	2,224.06 	4.03 	2,220.03 	<br /><br />库存商品 	625.72 	10.27 	615.45 	438.71 	10.27 	428.44 	<br /><br />发出商品 				9.32 		9.32 	<br /><br />在途物资 				180.79 		180.79 	<br /><br />合计 	2,622.74 	14.30 	2,608.44 	2,852.88 	14.30 	2,838.58 	<br /><br />（7）其他流动资产<br /><br />最近三年及一期，发行人其他流动资产余额分别为18,898.84万元、13,657.96万元、10,418.96万元和6,214.55万元，分别占总资产的比例为4.95%、3.45%、2.64%和1.71%。2022年末，发行人其他流动资产较年初减少5,240.88万元，主要系上期末存在大额租赁待摊费用及大额存单减少，因2021年执行新租赁准则，将科目中原有的租赁待摊费用转入新增的租赁负债科目，本期不再确认租赁待摊费用。2023年末，发行人其他流动资产较年初减少3,239.00万元。2024年3月末，发行人其他流动资产较年初减少4,204.41万元，主要系持有大额存款减少导致。<br /><br />2、非流动资产<br /><br />（1）债权投资<br /><br />最近三年及一期，发行人债权投资余额分别为6,212.35万元、20,427.45万元、24,738.53万元和35,556.68万元，占总资产的比重分别为1.63%、5.17%、6.27%和9.80%。2022年末，发行人债权投资较年初新增14,215.10万元，增长幅度为228.82%，主要系新购入大额存单。2023年末，发行人债权投资较年初新增4,311.08万元，增长幅度为21.10%，主要系新购入大额存单。2024年3月，发行人债权投资较年初新增10,818.14万元，增长幅度为43.73%，主要系大额存单增加。<br /><br />（2）其他权益工具投资<br /><br />最近三年及一期，发行人其他权益工具投资余额分别为 8,360.43万元、6,525.28万元、6,973.73万元和6,806.50万元，该科目主要包含以公允价值计量<br /><br />且其变动计入其他综合收益的金融资产，以上金融资产均以战略性投资为目的，并非为了近期出售而持有。2019年之前该科目列示的金融资产原登记在可供出售金融资产科目，因2019年新金融工具准则的变化而转变科目名称。<br /><br />表6-4-10：近一年及一期发行人其他权益工具投资构成情况<br /><br />单位：万元<br /><br />投资项目 	2023年末 	2024年3月末 	<br /><br />杭州观盛文化传播有限公司 	56.87 	56.87 	<br /><br />杭州万事利丝绸文化有限公司 	923.75 	759.52 	<br /><br />上海合印科技股份有限公司 	5,360.81 	5,360.81 	<br /><br />陆尚轮改汽配（杭州）有限公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />杭州轻舟科技有限公司 	30.00 	30.00 	<br /><br />浙江颐优科技有限公司 	30.00 	30.00 	<br /><br />杭州吉莱文化创意有限公司 	2.50 	2.50 	<br /><br />杭州来嗨科技有限公司 	24.00 	24.00 	<br /><br />杭州舒码汇科技有限公司 	2.50 	2.50 	<br /><br />浙江浙蕨科技有限公司 	50.00 	50.00 	<br /><br />浙江唯觅特科技有限公司 	25.00 	25.00 	<br /><br />杭州诚一文化创意有限公司 	20.00 	20.00 	<br /><br />浙江贝宜基因科技有限公司 	100.00 	100.00 	<br /><br />浙江颐优贸易有限公司 	30.00 	30.00 	<br /><br />杭州中大源新企业管理咨询有限公司 	90.00 	90.00 	<br /><br />杭州小嘀科技有限公司 	45.00 	45.00 	<br /><br />杭州核盛网络科技有限公司 	6.30 	6.30 	<br /><br />福州汽湃博闻文化传播有限公司 	3.00 	- 	<br /><br />杭州微海文化科创有限公司 	9.00 	9.00 	<br /><br />汽湃网讯（杭州）信息科技有限公司 	15.00 	15.00 	<br /><br />杭州德益博悦产业创新管理合伙企业（有限合伙） 	100.00 	100.00 	<br /><br />合计 	6,973.73 	6,806.50 	<br /><br />（3）长期股权投资<br /><br />最近三年及一期，发行人长期股权投资余额分别为67,613.63万元、51,073.43万元、50,818.21万元和50,784.28万元，占总资产的比重分别为17.70%、12.92%、12.88%和13.99%。2022年末，发行人长期股权投资账面余额51,073.43万元，较年初减少16,540.20万元，主要系春华秋实及杭实投资项目本金收回。2023年末，发行人长期股权投资账面余额50,818.21万元，较年初减少255.22万元。2024年3月末，发行人长期股权投资账面余额50,784.28万元，与年初基本保持不变。<br /><br />表6-4-11：2023年末发行人长期股权投资明细情况<br /><br />单位：元<br /><br />被投资单位 	期初余额（账面价值） 	减值准备期初余额 	本期增减变动 	<br /><br />追加投资 	减少投资 	<br /><br />一、合营企业 	<br /><br />二、联营企业 	<br /><br />布朗睿智（北京）国际教育科技有限公司 	142,547,312.61 				<br /><br />杭州余杭时报传媒有限公司 	53,104,035.58 				<br /><br />布朗时代（北京）教育投资有限公司 	51,781,821.88 				<br /><br />衡阳新船山教育科技集团有限公司 	48,034,429.35 				<br /><br />快点文化传播（上海）有限公司 	44,669,166.10 	147,076,893.14 			<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	27,862,199.69 				<br /><br />杭州华媒泽商创业投资合伙企业 	28,429,982.29 				<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	22,203,606.94 				<br /><br />浙江衢州盛元文创印业有限公司 	19,885,911.26 				<br /><br />北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	18,626,387.46 				<br /><br />浙江时代国际展览服务有限公司 	7,905,758.32 		600,000.00 		<br /><br />十九楼网络股份有限公司 	12,340,550.91 				<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	9,099,151.28 				<br /><br />杭州萧山融媒发展有限公司 			5,000,000.00 		<br /><br />北京智云未来科技有限公司 			6,400,000.00 		<br /><br />杭州大快文化创意有限公司 	5,884,891.80 				<br /><br />杭州华媒科创园区管理有限公司 	3,517,382.30 				<br /><br />杭州华媒股权投资有限公司 	4,493,938.31 				<br /><br />浙江风盛千机文化科技有限公司 	1,498,034.95 				<br /><br />杭州瓦力谷创业投资合伙企业（有限合伙） 	1,000,070.11 				<br /><br />杭州千岱酒店有限公司 	621,213.38 				<br /><br />杭州玉架山文化发展有限公司 	524,789.39 				<br /><br />杭州云尚涌投资管理合伙企业（有限合伙） 	499,400.00 				<br /><br />宁波宁旅传媒有限公司 	509,808.39 				<br /><br />杭州看看十度网络科技有限公司 	185,719.91 				<br /><br />杭州杭报文创产业合伙企业(有限合伙) 	79,510.88 				<br /><br />杭州火鸟区块链有限公司 	3,313,137.63 			3,199,380.35 	<br /><br />宁波蜂果网络科技有限公司 	2,016,531.12 			2,380,000.00 	<br /><br />中教星创教育科技（北京）有限公司 	99,590.07 				<br /><br />杭州有鲸网络科技有限公司 					<br /><br />杭州乡野乐创文旅发展有限公司 			100,000.00 	100,000.00 	<br /><br />江苏时代盛元数字图文影像有限公司 		699,467.94 			<br /><br />浙江弘致投资管理有限公司 		517,307.38 			<br /><br />小计 	510,734,331.91 	148,293,668.46 	12,100,000.00 	5,679,380.35 	<br /><br />合计 	510,734,331.91 	148,293,668.46 	12,100,000.00 	5,679,380.35 	<br /><br />续上表：<br /><br />被投资单位 	本期增减变动 	期末余额（账面价值） 	减值准备期末余额 	<br /><br />权益法下确认的投资损益 	宣告发放现金股利或利润 	<br /><br />一、合营企业 	<br /><br />二、联营企业 	<br /><br />布朗睿智（北京）国际教育科技有限公司 	11,652,661.91 	21,960,000.00 	132,239,974.52 		<br /><br />杭州余杭时报传媒有限公司 	4,032,613.96 	5,406,000.00 	51,730,649.54 		<br /><br />布朗时代（北京）教育投资有限公司 	-407,640.12 	1,440,000.00 	49,934,181.76 		<br /><br />衡阳新船山教育科技集团有限公司 	-2,542,871.87 		45,491,557.48 		<br /><br />快点文化传播（上海）有限公司 	115,843.43 		44,785,009.53 	147,076,893.14 	<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	1,473,030.77 	950,400.00 	28,384,830.46 		<br /><br />杭州华媒泽商创业投资合伙企业 	-2,156,512.60 		26,273,469.69 		<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	1,607,141.82 	1,200,000.00 	22,610,748.76 		<br /><br />浙江衢州盛元文创印业有限公司 	2,012,951.17 	1,938,205.26 	19,960,657.17 		<br /><br />北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	1,694,780.77 	1,486,107.79 	18,835,060.44 		<br /><br />浙江时代国际展览服务有限公司 	6,551,593.35 		15,057,351.67 		<br /><br />十九楼网络股份有限公司 	-574,090.77 		11,766,460.14 		<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	640,567.03 		9,739,718.31 		<br /><br />杭州萧山融媒发展有限公司 	2,532,035.33 		7,532,035.33 		<br /><br />北京智云未来科技有限公司 	555,147.67 		6,955,147.67 		<br /><br />杭州大快文化创意有限公司 	-835,441.01 		5,049,450.79 		<br /><br />杭州华媒科创园区管理有限公司 	149,766.06 		3,667,148.36 		<br /><br />杭州华媒股权投资有限公司 	-77,313.12 	580,000.00 	3,836,625.19 		<br /><br />浙江风盛千机文化科技有限公司 	-436,530.70 		1,061,504.25 		<br /><br />杭州瓦力谷创业投资合伙企业（有限合伙） 	-12.95 		1,000,057.16 		<br /><br />杭州千岱酒店有限公司 	34,796.39 		656,009.77 		<br /><br />杭州玉架山文化发展有限公司 	29,739.72 		554,529.11 		<br /><br />杭州云尚涌投资管理合伙企业（有限合伙） 			499,400.00 		<br /><br />宁波宁旅传媒有限公司 	-215,494.42 		294,313.97 		<br /><br />杭州看看十度网络科技有限公司 	981.72 		186,701.63 		<br /><br />杭州杭报文创产业合伙企业(有限合伙) 	20.29 		79,531.17 		<br /><br />杭州火鸟区块链有限公司 	-113,757.28 				<br /><br />宁波蜂果网络科技有限公司 	363,468.88 				<br /><br />中教星创教育科技（北京）有限公司 	-99,590.07 				<br /><br />杭州有鲸网络科技有限公司 					<br /><br />杭州乡野乐创文旅发展有限公司 					<br /><br />江苏时代盛元数字图文影像有限公司 				699,467.94 	<br /><br />浙江弘致投资管理有限公司 				517,307.38 	<br /><br />小计 	25,987,885.36 	34,960,713.05 	508,182,123.87 	148,293,668.46 	<br /><br />合计 	25,987,885.36 	34,960,713.05 	508,182,123.87 	148,293,668.46 	<br /><br />（4）投资性房地产<br /><br />最近三年及一期，发行人投资性房地产分别为38,789.48万元、37,810.41万元、49,428.48万元和48,992.34万元，占总资产的比重分别为10.15%、9.56%、12.53%和13.50%。发行人投资性房地产主要为房屋及建筑物，2022年末该科目余额较年初减少979.07万元，较同期降低2.52%。2023年末该科目余额较年初增加11,618.07万元，较同期增幅30.73%，主要系大江东项目在建工程完工转投资性房地产。2024年3月，该科目余额较年初减少436.14万元。<br /><br />（5）在建工程<br /><br />最近三年及一期，发行人在建工程余额分别为15,072.52万元、24,041.20万元、1,428.76万元和 1,033.83万元。 2022年末，发行人账面余额较年初新增59.50%，主要系大江东项目投入增加。2023年末，发行人账面余额较年初减少22,612.44万元，降幅为94.06%，主要系大江东项目部分在建工程完工转投资性房地产。2024年3月，发行人账面余额为1,033.83万元，较年初减少394.93万元。<br /><br />（6）使用权资产<br /><br />最近三年及一期，发行人使用权资产余额分别为40,926.56万元、42,375.31万元、28,034.89万元和24,747.67万元，占总资产的比重分别为10.71%、10.72%、7.11%和 6.82%。发行人使用权资产主要系房屋及建筑物的租赁使用权和广告媒体运营权。2022年末，发行人使用权资产较年初新增1,448.75万元，基本保持不变。2023年末，发行人使用权资产较年初减少14,340.42万元，主要系本期终止杭州地铁等广告媒体运营权合同导致。2024年3月，发行人使用权资产较年初减少3,287.22万元，基本保持稳定。<br /><br />（7）商誉<br /><br />最近三年及一期，发行人商誉余额分别为22,384.58万元、22,384.58万元、22,384.58万元和22,384.58万元。发行人商誉科目主要为收购中教未来国际教育科技（北京）有限公司及其子公司整体资产组（北京红舞星文化传播有限公司、艾特嘉信息技术（北京）有限公司、广州励耘教育科技有限公司、智明远扬教育科技（北京）有限公司、北京朋智博信教育科技有限公司均为中教未来国际教育科技（北京）有限公司的子公司）产生。<br /><br />表6-4-12：发行人2023年末商誉明细<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位名称或形成商誉的事项 	账面原值 	减值准备 	期末余额 	<br /><br />中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	52,501.38 	31,277.63 	21,223.75 	<br /><br />智明远扬教育科技（北京）有限公司 	3,995.19 	3,657.12 	338.07 	<br /><br />北京朋智博信教育科技有限公司 	551.40 	0.00 	551.40 	<br /><br />广州励耘教育科技有限公司 	271.36 	0.00 	271.36 	<br /><br />艾特嘉信息技术（北京）有限公司 	201.94 	201.94 	- 	<br /><br />北京红舞星文化传播有限公司 	36.73 	36.73 	- 	<br /><br />合计 	57,557.99 	35,173.42 	22,384.58 	<br /><br />A.商誉形成情况<br /><br />2016年3月31日，发行人通过非同一控制下企业合并收购中教未来国际教育科技(北京)有限公司（以下简称“中教未来”）60%的股权，合并对价为52,200.00万元，中教未来于并购日的可辨认净资产公允价值为-301.38万元，确认商誉52,501.38万元；<br /><br />2016年8月31日，中教未来通过非同一控制下企业合并收购智明远扬教育科技（北京）有限公司（以下简称“智明远扬”）100%的股权，合并对价为4,200.00万元，智明远扬于并购日的可辨认净资产公允价值为 204.81万元，确认商誉3,995.19万元；<br /><br />2016年8月31日，中教未来通过非同一控制下企业合并收购广州励耘教育科技有限公司（以下简称“广州励耘”）100%的股权，合并对价为300.00万元，广州励耘于并购日的可辨认净资产公允价值为28.64万元，确认商誉271.36万元；<br /><br />2016年9月，中教未来与吕燕文、李婧一签订股权转让协议，协议约定吕燕文将其持有的艾特嘉的80%的股权转让给中教未来，吕燕文、李婧一分别将其持有的红舞星的70%、10%的股权转让给中教未来，转让价格为165.00万元，艾特嘉和红舞星于并购日的可辨认净资产公允价值为-73.67万元，确认商誉238.67万元。<br /><br />2018年4月，中教未来与吴昌英、代娟签订股权转让协议，协议约定吴昌英、代娟将其持有的朋智博信80%股权转让给中教未来，转让价格为672.00万元，朋智博信于并购日的可辨认净资产公允价值为120.60万元，确认商誉551.40万元。<br /><br />B.业绩承诺情况<br /><br />被收购公司业绩承诺情况如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2016年度 	2017年度 	2018年度 	2019年度 	<br /><br />中教未来国际教育科技(北京)有限公司 	5,800.00 	6,800.00 	7,900.00 	无 	<br /><br />智明远扬教育科技（北京）有限公司 	600.00 	720.00 	864.00 	无 	<br /><br />广州励耘教育科技有限公司 	无 	无 	无 	无 	<br /><br />艾特嘉信息技术（北京）有限公司、北京红舞星文化传播有限公司 	无 	无 	无 	无 	<br /><br />北京朋智博信教育科技有限公司 	无 	无 	120.00 	150.00 	<br /><br />①中教未来<br /><br />中教未来在业绩承诺期间即2016年、2017年、2018年应实现的净利润（根据中教未来扣除非经常性损益前后孰低原则确定，净利润是指中教未来合并报表中归属于母公司所有者的全部净利润）分别为不低于5,800万元、6,800万元、7,900万元。在各业绩承诺期结束之日后，发行人聘请具有证券期货从业资格的审计机构对中教未来每年度实现的实际净利润等经营成果予以审核，如中教未来实现净利润未达到承诺利润的，中教未来应在该年度的专项审核报告披露之日起十日之内，按下列公式计算的金额对发行人进行现金补偿：<br /><br />当期应补偿的现金=（截至当期期末累积承诺净利润数－截至当期期末累积实际净利润数）÷补偿期限内各年的承诺净利润数总和×转让标的转让价款－已补偿的现金<br /><br />发行人有权在未支付的交易款项中扣除该现金补偿部分。同时，如中教未来上年度超额完成承诺利润，中教未来有权将差额部分用于填补以后年度承诺净利润。<br /><br />②智明远扬<br /><br />智明远扬在业绩承诺期间即2016年、2017年、2018年应实现的净利润(根据智明远扬扣除非经常性损益前后孰低原则确定，净利润是指智明远扬以及智明远扬合并报表范围内子公司的全部净利润)，按照动态估值标准分别计算，如下表：<br /><br />单位：万元<br /><br />承诺利润 	2016年 	2017年 	2018年 	<br /><br />动态估值标准A 	≥500 	≥600 	≥720 	<br /><br />动态估值标准B 	≥600 	≥720 	≥864 	<br /><br />在各业绩承诺期结束之日起，中教未来聘请具有证券期货从业资格的审计机构，对智明远扬每年度实现的实际净利润等经营成果予以审核，如智明远扬实现净利润未达到承诺利润的，智明远扬应在该年度的专项审核报告披露之日起十日之内，按下列公式计算的金额对中教未来进行现金补偿：<br /><br />当期应补偿的现金=(截至当期期末累积承诺净利润数一截至当期期末累积实际净利润数)÷补偿期限内各年的承诺净利润数总和×转让标的转让价款一已补偿的现金(截至当期期末累积实际净利润数在“动态估值标准A”的，截至当期期末累积承诺净利润数按照“动态估值标准A”的承诺利润值计算；截至当期期末累积实际净利润数在“动态估值标准B”的，截至当期期末累积承诺净利润数按照“动态估值标准B”的承诺利润值计算。)<br /><br />双方同意，中教未来有权在未支付的交易款项中扣除该现金补偿部分，根据上述公式计算的当期应补偿的现金为负数的，中教未来没有义务向智明远扬退还此前向其收取的任何补偿款项。<br /><br />③朋智博信<br /><br />朋智博信在业绩承诺期间即2018年、2019年实现的净利润（根据朋智博信扣除非经常性损益前后孰低原则确定，净利润是指智明远扬以及智明远扬合并报表范围内子公司的全部净利润）不低于120万元和150万元。<br /><br />在各业绩承诺期结束之日起，中教未来聘请具有证券期货从业资格的审计机构，对朋智博信每年度实现的实际净利润等经营成果予以审核，出具专项审核报告。如朋智博信实现净利润未达到承诺利润的，朋智博信应在该年度的专项审核报告披露之日起十日之内，按下列公式计算的金额对中教未来进行现金补偿：当期应补偿的现金=(截至当期期末累积承诺净利润数-截至当期期末累积实际净利润数)÷补偿期限内各年的承诺净利润数总和×转让标的转让价款-已补偿的现金。<br /><br />双方同意，中教未来有权在未支付的交易款项中扣除该现金补偿部分，根据上述公式计算的当期应补偿的现金为负数的，中教未来没有义务向朋智博信退还此前向其收取的任何补偿款项。<br /><br />C.商誉减值测试及计提情况<br /><br />①发行人商誉减值测试的原则<br /><br />发行人按照《企业会计准则第8号—资产减值》的规定，将与商誉相关的资产组组合，于每个年度终了进行年度减值测试。在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应收益中收益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或者资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或者资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。<br /><br />②商誉减值测试过程及结果<br /><br />资产组以未来预计产生的税前现金流量现值作为资产组的可收回金额，资产组的预计未来现金流量基于管理层编制的现金流量预测来确定，税前折现率为9.31%，预测期为5年，对资产组进行现金流量预测时采用的其他关键假设包括预计营业收入、营业成本、增长率以及相关费用等，上述假设基于以前年度的经营业绩、增长率、行业水平以及管理层的发展规划和对市场发展的预期。管理层聘请坤元资产评估有限公司对中教未来国际教育科技（北京）有限公司及其子公司作为整体资产组进行了评估（北京红舞星文化传播有限公司、艾特嘉信息技术（北京）有限公司、广州励耘教育科技有限公司、智明远扬教育科技（北京）有限公司、北京朋智博信教育科技有限公司均为中教未来国际教育科技（北京）有限公司的子公司），并出具了坤元评报〔2024〕133号《浙江华媒控股股份有限公司拟对收购中教未来国际教育科技(北京)有限公司股权形成的商誉进行减值测试涉及的相关资产组组合价值评估项目资产评估报告》，经测试，中教未来国际教育科技（北京）有限公司及其子公司作为整体的可收回金额低于资产组包括所分摊的商誉的账面价值，发生减值。<br /><br />截至2023年末，中教未来及其相关子公司资产组商誉减值损失如下表所示：<br /><br />单位：元<br /><br />项  目 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	智明远扬教育科技（北京）有限公司 	北京朋智博信教育科技有限公司 	<br /><br />商誉账面余额① 	525,013,767.16 	39,951,919.33 	5,513,984.71 	<br /><br />商誉减值准备余额② 	312,776,257.64 	36,571,237.08 	- 	<br /><br />商誉的账面价值③＝①-② 	212,237,509.52 	3,380,682.25 	5,513,984.71 	<br /><br />未确认归属于少数股东权益的商誉价值④ 	141,491,673.01 	- 	1,378,496.18 	<br /><br />包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑤=④+③ 	353,729,182.53 	3,380,682.25 	6,892,480.89 	<br /><br />拆分后分摊至各资产组的包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑥ 				<br /><br />资产组的账面价值⑦ 	-33,993,348.25 	-1,989,671.01 	-1,266,689.46 	<br /><br />包含整体商誉的资产组的账面价值⑧=⑤+⑦ 	319,735,834.28 	1,391,011.24 	5,625,791.43 	<br /><br />资产组或资产组组合可收回金额⑨ 	370,210,000.00 	11,000,000.00 	51,300,000.00 	<br /><br />商誉减值损失(⑩大于0时)⑩=⑧-⑨ 	- 	- 	- 	<br /><br />归属于本公司的商誉减值损失 	- 	- 	- 	<br /><br />续上表<br /><br />项  目 	广州励耘教育科技有限公司 	艾特嘉信息技术（北京）有限公司 	北京红舞星文化传播有限公司 	<br /><br />商誉账面余额① 	2,713,613.93 	2,019,356.16 	367,290.76 	<br /><br />商誉减值准备余额② 	- 	2,019,356.16 	367,290.76 	<br /><br />商誉的账面价值③＝①-② 	2,713,613.93 	- 	- 	<br /><br />未确认归属于少数股东权益的商誉价值④ 	- 	- 	- 	<br /><br />包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑤=④+③ 	2,713,613.93 	- 	- 	<br /><br />拆分后分摊至各资产组的包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值⑥ 				<br /><br />资产组的账面价值⑦ 	-190,289.91 	- 	- 	<br /><br />包含整体商誉的资产组的账面价值⑧=⑤+⑦ 	2,523,324.02 	- 	- 	<br /><br />资产组或资产组组合可收回金额⑨ 	13,390,000.00 	- 	- 	<br /><br />商誉减值损失(⑩大于0时)⑩=⑧-⑨ 	- 	- 	- 	<br /><br />归属于本公司的商誉减值损失 	- 	- 	- 	<br /><br />（8）长期待摊费用<br /><br />最近三年及一期，发行人长期待摊费用分别为4,281.57万元、3,537.02万元、2,855.12万元和2,666.03万元，主要系改造装修费支出以及广告牌使用权支出。2021年末长期待摊费用较期初变动不大。2022年末较上年末减少744.55万元，基本保持不变。2023年末较上年末减少681.90万元，基本保持不变。2024年3月，长期待摊费用账面价值为2,666.03万元，较年初降低189.09万元，基本保持不变。<br /><br />（三）负债构成分析<br /><br />表6-4-13：发行人最近三年及一期负债构成分析<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />短期借款 	20,330.68 	11.73 	22,456.08 	11.05 	19,830.34 	9.33 	36,093.11 	17.30 	<br /><br />应付票据 	4,050.77 	2.34 	3,498.94 	1.72 	3,637.09 	1.71 	3,835.74 	1.84 	<br /><br />应付账款 	21,097.45 	12.17 	34,621.45 	17.04 	37,583.62 	17.69 	35,857.56 	17.19 	<br /><br />预收账款 	456.54 	0.26 	395.32 	0.19 	329.04 	0.15 	213.49 	0.10 	<br /><br />合同负债 	26,493.69 	15.28 	30,675.49 	15.09 	35,160.11 	16.55 	35,782.26 	17.15 	<br /><br />应付职工薪酬 	6,937.60 	4.00 	14,118.30 	6.95 	12,644.33 	5.95 	11,566.52 	5.54 	<br /><br />应交税费 	417.18 	0.24 	1,809.99 	0.89 	1,887.38 	0.89 	1,519.73 	0.73 	<br /><br />其他应付款 	21,716.03 	12.53 	21,723.92 	10.69 	16,558.41 	7.79 	16,492.30 	7.91 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	226.08 	0.13 	226.08 	0.11 	213.23 	0.10 	213.23 	0.10 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	11,930.24 	6.88 	12,632.67 	6.22 	19,936.80 	9.38 	14,042.23 	6.73 	<br /><br />其他流动负债 	27,470.99 	15.85 	27,131.49 	13.35 	27,541.48 	12.96 	21,286.19 	10.20 	<br /><br />流动负债合计 	140,901.17 	81.28 	169,063.65 	83.19 	175,108.60 	82.40 	176,689.13 	84.70 	<br /><br />长期借款 	17,768.42 	10.25 	17,786.48 	8.75 	12,658.30 	5.96 	6,206.84 	2.98 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	11,283.19 	6.51 	12,970.74 	6.38 	24,510.32 	11.53 	25,438.44 	12.20 	<br /><br />预计负债 	37.65 	0.02 	37.65 	0.02 	37.65 	0.02 	37.65 	0.02 	<br /><br />递延收益 	447.55 	0.26 	455.96 	0.22 	189.61 	0.09 	223.26 	0.11 	<br /><br />递延所得税负债 	2,907.46 	1.68 	2,908.61 	1.43 	0.12 	0.00 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	32,444.27 	18.72 	34,159.44 	16.81 	37,396.00 	17.60 	31,906.18 	15.30 	<br /><br />负债合计 	173,345.44 	100.00 	203,223.10 	100.00 	212,504.60 	100.00 	208,595.31 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，发行人总负债分别为208,595.31万元、212,504.60万元、203,223.10万元和 173,345.44万元；发行人最近三年及一期流动负债分别为176,689.13万元、175,108.60万元、169,063.65万元和140,901.17万元，占总负债的比重分别为84.70%、82.40%、83.19%和81.28%。整体来看，发行人负债规模稳定。2022年末，发行人总负债较2021年末增加了3,909.29万元，增长率为1.87%，主要系发行人及子公司银行借款增加导致。 2023年末，发行人总负债较2022年末减少9,281.50万元，降幅为4.37%。2024年3月，发行人总负债较2023年末减少29,877.66万元，降幅为14.70%，主要系发行人及子公司银行借款减少导致。<br /><br />1、流动负债<br /><br />（1）短期借款<br /><br />最近三年及一期，发行人短期借款余额分别为36,093.11万元、19,830.34万元、22,456.08万元和20,330.68万元，占总负债的比重分别为17.30%、9.33%、11.05%和 11.73%，公司短期借款规模保持在较低水平。从短期借款担保结构来看，由信用贷款和保证借款组成。2022年末，短期借款较去年降低45.06%，主要系归还银行借款所致。2023年末及2024年3月末，短期借款呈波动态势，但总体保持稳定。<br /><br />表6-4-14：近一年及一期发行人短期借款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />借款类别 	2024年3月末 	2023年末 	<br /><br />信用借款 	14,315.57 	14,453.97 	<br /><br />保证借款 	3,441.11 	4,141.11 	<br /><br />商业承兑汇票贴现 	2,574.00 	3,861.00 	<br /><br />合计 	20,330.68 	22,456.08 	<br /><br />最近三年及一期，发行人应付账款余额分别为35,857.56万元、37,583.62万元、34,621.45万元和21,097.45万元，占总负债的比重分别为17.19%、17.69%、17.04%和12.17%，发行人应付账款主要为采编、广告及活动策划成本和材料款、工程款。<br /><br />表6-4-15：近一年发行人应付账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末应付账款明细 	<br /><br />采编、广告及活动策划款（投递、印刷） 	20,055.88 	<br /><br />材料款 	5,650.48 	<br /><br />工程款 	8,442.31 	<br /><br />其他 	472.78 	<br /><br />合计 	34,621.45 	<br /><br />表6-4-16：2023年末发行人前五大应付账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	项目 	年末余额 	未偿还原因 	是否关联方 	<br /><br />1 	客户一 	4,563.13 	决算审计未完成 	否 	<br /><br />2 	客户二 	2,794.94 	定期结算 	是 	<br /><br />3 	客户三 	2,347.25 	决算审计未完成 	否 	<br /><br />4 	客户四 	1,604.61 	未达到付款条件 	否 	<br /><br />5 	客户五 	1,190.85 	定期结算 	是 	<br /><br />	合计 	12,500.78 			<br /><br />表6-4-17：2024年3月末发行人前五大应付账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	项目 	年末余额 	未偿还原因 	是否关联方 	<br /><br />1 	客户一 	2,347.25 	工程项目尚未决算 	否 	<br /><br />2 	客户二 	1,173.00 	尚未结算 	否 	<br /><br />3 	客户三 	1,062.27 	尚未结算 	否 	<br /><br />4 	客户四 	597.15 	未到付款期限 	否 	<br /><br />5 	客户五 	358.64 	未到付款期限 	否 	<br /><br />	合计 	5,538.31 			<br /><br />（3）预收款项<br /><br />最近三年及一期，发行人预收款项余额分别为213.49万元、329.04万元、395.32万元和456.54万元，占总负债的比重分别为0.10%、0.15%、0.19%和0.26%。2022年末预收款项较年初增加115.55万元，主要系房租款增加。2023年末预收款项较年初增加66.28万元，基本维持不变。2024年3月，预收款项较年初增加61.22万元，基本维持不变。<br /><br />表6-4-18：近一年及一期末发行人预收账款账龄结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	456.54 	100% 	395.32 	100% 	<br /><br />1-2年 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />2-3年 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />3年以上 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 	456.54 	100% 	395.32 	100% 	<br /><br />表6-4-19：2023年末发行人前五大预收账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	对手方 	年末余额 	未偿还原因 	是否关联方 	<br /><br />1 	客户一 	216.51 	预收房租 	否 	<br /><br />2 	客户二 	38.19 	预收房租 	否 	<br /><br />3 	客户三 	20.19 	预收房租 	否 	<br /><br />4 	客户四 	10.64 	预收房租 	否 	<br /><br />5 	客户五 	8.63 	预收房租 	否 	<br /><br />	合计 	294.16 			<br /><br />表6-4-20：2024年3月末发行人前五大预收账款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	对手方 	期末余额 	未偿还原因 	是否关联方 	<br /><br />1 	客户一 	91.27 	预收房租 	否 	<br /><br />2 	客户二 	43.06 	未消费 	否 	<br /><br />3 	客户三 	26.33 	预收房租 	否 	<br /><br />4 	客户四 	23.04 	预收房租 	否 	<br /><br />5 	客户五 	8.86 	预收房租 	否 	<br /><br />	合计 	157.37 			<br /><br />（4）其他应付款<br /><br />最近三年及一期，发行人其他应付款金额分别为16,492.30万元、16,558.41万元、21,723.92万元和21,716.03万元，分别占当期总负债的7.91%、7.79%、10.69%和 12.53%。发行人其他应付款主要为应付利息、应付股利、应付投资款（股权投资基金投资款项及购买萧文置业股权尚未支付完成的投资款项）、往来款和保证金等，账龄基本全部在一年以内。2022年末发行人其他应付款较上年末增加66.11万元，主要系本期子公司应付其他往来款增加。2023年末发行人其他应付款较上年末增加5,165.51万元，主要系本期子公司应付其他往来款增加。2024年3月末，发行人其他应付款较上年末基本保持稳定。<br /><br />表6-4-22：近一年发行人其他应付款明细情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年末余额 	<br /><br />暂借款 	8,870.53 	<br /><br />往来款 	6,903.75 	<br /><br />押金保证金 	1,412.72 	<br /><br />应付投资款 	200.00 	<br /><br />其他 	4,110.84 	<br /><br />合计 	21,723.92 	<br /><br />（5）一年内到期的非流动负债<br /><br />最近三年及一期，发行人一年内到期的非流动负债余额分别为14,042.23万元、19,936.80万元、12,632.67万元和11,930.24万元，占总负债的比重分别为6.73%、9.38%、6.22%、和6.88%。2022年末，发行人一年内到期的非流动负债较年初增加5,894.57万元，增长幅度为41.98%，主要系3年期杭州银行保证借款将在 2023年到期。2023年末，发行人一年内到期的非流动负债较年初减少7,304.13万元，主要系长期借款、租赁负债到期导致减少。2024年3月，发行人一年内到期的非流动负债较年初减少702.43万元，基本保持不变。<br /><br />（6）其他流动负债<br /><br />近三年及一期，发行人其他流动负债余额分别为21,286.19万元、27,541.48万元、27,131.49万元和27,470.99万元，该科目的变化主要为发行人超短期融资券的余额变化，2022年末发行人较年初新增6,255.29万元，主要系2022年4月发行人发行2.6亿超短期融资券，其中一部分用于偿还2021年9月发行超短期融资券，一部分用于补充日常经营。2023年末及2024年3月末，发行人其他流动负债基本保持稳定。<br /><br />2、长期负债<br /><br />（1）长期借款<br /><br />近三年及一期，发行人长期借款余额分别为6,206.84万元、12,658.30万元、17,786.48万元和17,768.42万元，2022年末长期借款余额较年初增加103.94%，主要系子公司项目贷款增加。2023年末长期借款余额较年初增加40.51%，主要系子公司项目贷款增加。2024年3月末，长期借款基本保持稳定。<br /><br />表6-4-25：2023年末发行人长期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />保证借款及利息 	19,055.53 	15,661.83 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	1,269.05 	3,003.53 	<br /><br />合计 	17,786.48 	12,658.30 	<br /><br />表6-4-26：2024年3月末发行人长期借款明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末余额 	期初余额 	<br /><br />保证借款及利息 	18,403.54 	19,055.53 	<br /><br />减：一年内到期的长期借款 	635.12 	1,269.05 	<br /><br />合计 	17,768.42 	17,786.48 	<br /><br />（2）租赁负债<br /><br />最近三年及一期，发行人租赁负债余额分别为25,438.44万元、24,510.32万元、12,970.74万元和11,283.19万元，占总负债的比重分别为12.20%、11.53%、6.38%和6.51%。发行人租赁负债主要系应付租赁款。2022年末，发行人租赁负债较年初减少928.12万元，基本保持不变。2023年末，发行人租赁负债较年初减少11,539.58万元，主要系子公司风盛传媒支付杭州地铁1号线平面权费。2024年3月，发行人租赁负债较年初减少1,687.55万元，基本保持稳定。<br /><br />（四）所有者权益构成分析<br /><br />表6-4-27：发行人最近三年及一期所有者权益构成情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	101,769.84 	53.66 	101,769.84 	53.19 	101,769.84 	55.65 	101,769.84 	58.69 	<br /><br />资本公积 	-19,353.74 	-10.20 	-19,117.85 	-9.99 	-19,209.68 	-10.50 	-19,238.18 	-11.09 	<br /><br />其他综合收益 	-270.81 	-0.14 	-106.57 	-0.06 	-361.84 	-0.20 	351.19 	0.20 	<br /><br />盈余公积 	0 	0.00 	0 	0.00 	0 	0.00 	0 	0.00 	<br /><br />未分配利润 	81,446.11 	42.94 	82,488.20 	43.11 	74,255.61 	40.60 	65,571.49 	37.81 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	163,591.40 	86.26 	165,033.61 	86.26 	156,453.93 	85.54 	148,454.33 	85.61 	<br /><br />少数股东权益 	26,062.94 	13.74 	26,294.34 	13.74 	26,437.28 	14.46 	24,957.75 	14.39 	<br /><br />所有者权益合计 	189,654.33 	100.00 	191,327.96 	100.00 	182,891.21 	100.00 	173,412.09 	100.00 	<br /><br />最近三年及一期，发行人所有者权益总额分别为173,412.09万元、182,891.21万元、191,327.96万元和189,654.33万元。<br /><br />1、股本<br /><br />发行人最近三年及一期实收资本均为101,769.84万元。截至2024年3月末，杭州日报报业集团（杭州日报社）通过杭报集团公司与都市快报社共计控股发行人52.78%股份，为发行人最大股东。<br /><br />2、未分配利润<br /><br />最近三年及一期，发行人未分配利润分别为65,571.49万元、74,255.61万元、82,488.20万元和81,446.11万元，占所有者权益总额的比重分别37.81%、40.60%、43.11%和42.94%。2022年年未分配利润较年初增加8,684.12万元，主要系本期子公司效益较去年转好。2023年年未分配利润较年初增加8,232.59万元，主要系本期子公司效益较去年转好。2024年3月末未分配利润较年初减少1,042.08万元，变化不大。<br /><br />3、资本公积<br /><br />最近三年及一期，发行人资本公积余额分别为-19,238.18万元、-19,209.68万元、-19,117.85万元和-19,353.74万元，发行人资本公积由股本溢价与其他资本公积组成，近三年变化不大，发行人资本公积一直为负值主要为2014年进行重大资产重组时反向购买合并差额造成的冲减资本公积。2024年3月末资本公积较年初无变化。<br /><br />表6-4-28：发行人2023年资本公积变动情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年期初 	本期增加 	本期减少 	2023年末 	<br /><br />股本溢价 	1,023.49 	93.26 	801.43 	315.32 	<br /><br />其他资本公积 	-19,433.17 	- 	- 	-19,433.17 	<br /><br />合计 	-18,409.68 	93.26 	801.43 	-19,117.85 	<br /><br />2021年度资本公积变动原因：<br /><br />（1）2021年度子公司浙江风盛传媒股份有限公司（以下简称风盛传媒公司）向16名特定对象发行人民币普通股16,500,000.00股，发行价格2.88元/股，募集资金总额为人民币47,520,000.00元，扣除各项发行费用人民币706,603.77元。风盛传媒公司增发后，本公司持有其股权比例为55%，少数股东持有其股权比例为45%，该变动影响资本公积1,789,820.95元。<br /><br />（2）2021年度子公司浙江都市快报控股有限公司购买孙公司杭州都健网络科技有限公司少数股东持有的30.54%股权，购买价款1,421,302.00元，变更后持有杭州都健网络科技有限公司100%股权，该变动影响资本公积93,497.40元。<br /><br />（3）2021年度子公司中教未来国际教育科技（北京）有限公司购买孙公司哈尔滨哈报未来教育科技有限公司40%股权，购买价款400,000.00元，变更后持有哈尔滨哈报未来教育科技有限公司 100%股权，该变动影响资本公积- 274,700.40元。<br /><br />2022年度资本公积变动原因：<br /><br />（1）根据子公司浙江华媒投资有限公司与浙江淘宝网络有限公司于2022年11月签订的《股权转让协议》，该公司以0元受让浙江淘宝网络有限公司持有的杭州都市周报传媒有限公司20%股权，本公司对杭州都市周报传媒有限公司的持股比例由80%变更为100%，于2022年12月13日完成工商登记，发生购买少数股东权益的权益性交易，调整资本公积270,675.41元。<br /><br />（2）根据子公司杭州华媒信创商业运营管理有限公司与德信产商文集团有限公司于2022年1月签订的《利息豁免协议》，该公司不向杭州华媒信创商业运营管理有限公司收取2021年荣星村留用地项目意向金150万元的资金的占用利息，上述利息豁免属于非控股股东对于该公司的资本性投入，调整资本公积14,293.15元。<br /><br />2023年度资本公积变动原因：<br /><br />（1）本公司本年完成同一控制下合并浙江都市会展文化发展有限公司，相应减少资本公积-股本溢价8,000,000.00元。<br /><br />（2）本公司之子公司北京星干线艺术教育科技有限公司2023年6月接受少数股东增资导致母公司股权稀释，其母公司北京星干线艺术教育科技有限公司原持有其100%股权，增资后持股比例降为80%，增资前的股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额与增资后按母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额，调增资本公积-股本溢价932,616.13元。<br /><br />（3）根据子公司杭州华媒信创商业运营管理有限公司本期注销，以前年度确认的资本公积冲回，调整资本公积14,293.15元。<br /><br />4、其他综合收益<br /><br />最近三年及一期，发行人其他综合收益余额分别为351.19万元、-361.84万元、-106.57万元和-270.81万元，占所有者权益总额的比例较低。2022年末，发行人其他综合收益较年初减少713.03万元，减少幅度为203.03%，主要系其他权益工具投资确认的公允价值变动损益引起。2023年末，发行人其他综合收益较年初增加255.27万元，增加幅度为70.55%，主要系其他权益工具投资公允价值变动。2024年3月，发行人其他综合收益较年初降低164.24万元，降低幅度为154.11%，主要系其他权益工具投资公允价值变动。<br /><br />（五）现金流分析<br /><br />表6-4-37：发行人最近三年及一期现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	27,468.71 	185,414.26 	176,488.48 	201,901.20 	<br /><br />收到的税费返还 	136.91 	8.25 	1,090.79 	400.01 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	6,788.54 	14,874.92 	12,481.79 	20,718.59 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	34,394.16 	200,297.42 	190,061.06 	223,019.80 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	19,756.57 	100,361.07 	84,670.07 	110,596.81 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	16,515.73 	50,138.10 	49,892.69 	48,430.22 	<br /><br />支付的各项税费 	2,006.37 	6,541.17 	4,857.26 	4,656.92 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	7,721.56 	16,058.79 	12,702.74 	25,916.26 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	46,000.23 	173,099.13 	152,122.75 	189,600.21 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-11,606.06 	27,198.30 	37,938.31 	33,419.59 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	22,804.50 	50,438.42 	83,985.99 	35,596.98 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	425.40 	5,157.77 	4,388.93 	7,536.32 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	- 	6,528.82 	256.68 	16.00 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	- 	629.56 	21.61 	-1.13 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	200.00 	179.23 	437.02 	1,481.53 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	23,429.90 	62,933.81 	89,090.22 	44,629.71 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	4,956.98 	5,435.16 	14,401.18 	7,933.78 	<br /><br />投资支付的现金 	25,636.12 	61,152.34 	84,297.24 	57,538.59 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	47.20 	114.00 			<br /><br />投资活动现金流出小计 	30,640.29 	66,701.50 	98,698.42 	65,472.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-7,210.39 	-3,767.69 	-9,608.20 	-20,842.66 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	594.38 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	- 	27,324.04 	29,269.17 	79,269.60 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	40.10 	53,468.82 	26,906.83 	23,820.31 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	40.10 	80,889.15 	57,529.72 	103,684.29 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	1,458.25 	25,167.86 	36,068.66 	86,443.09 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	340.47 	2,288.27 	2,386.23 	2,771.86 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	136.00 	1,078.17 	507.23 	314.93 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	3,297.79 	69,340.27 	37,886.81 	37,398.63 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	5,096.52 	96,796.39 	76,341.70 	126,613.58 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-5,056.42 	-15,907.24 	-18,811.98 	-22,929.29 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	- 	-0.01 	- 	0.32 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-23,872.87 	7,523.35 	9,518.14 	-10,352.04 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	81,716.37 	74,193.02 	64,521.24 	74,873.27 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	57,843.50 	81,716.37 	74,039.38 	64,521.24 	<br /><br />最近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流入分别 223,019.80万元、190,061.06万元、200,297.42万元和34,394.16万元，现金流入量随营业收入的增减变化而同方向变动。发行人经营性现金流出分别为189,600.21万元、152,122.75万元、173,099.13万元和46,000.23万元。公司经营活动产生的现金流量净额分别为33,419.59万元、37,938.31万元、27,198.30万元和-11,606.06万元。2023年末，经营性净现金流为27,198.30万元，与上年基本持平。2024年3月末，经营性净现金流为-11,606.06万元，主要系年初支付供应商货款增加，预付款项增加以及上年度年终奖发放支付给职工以及为职工支付的现金增加。<br /><br />表6-4-38：发行人2023年度收到和支付的其他与经营活动有关现金流情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2023年发生额 	占比 	<br /><br />利息收入 	639.52 	4.30% 	<br /><br />政府补助及个税返还 	1,204.99 	8.10% 	<br /><br />往来款及其他 	11,868.77 	79.79% 	<br /><br />收回票据保证金及保函保证金 	1,161.64 	7.81% 	<br /><br />收到的其他与经营活动有关的现金合计 	14,874.92 	100.00% 	<br /><br />费用支出 	9,450.27 	58.85% 	<br /><br />往来款及其他 	5,407.73 	33.67% 	<br /><br />支付票据保证金、保函保证金 	1,200.79 	7.48% 	<br /><br />支付的其他与经营活动有关的现金合计 	16,058.79 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期，发行人投资活动现金流量净额分别为-20,842.66万元、-9,608.20万元、-3,767.69万元和-7,210.39万元。2022年投资活动现金流量净额为-9,608.20万元，减少的原因系收到以前年度股权收购款减少。2023年投资活动现金流量净额为-3,767.69万元，主要系购买理财等投资产品同比减少，理财产品到期现金流入。2024年3月投资活动现金流量净额为-7,210.39万元，主要系购买理财等投资产品同比减少，理财产品到期现金流入。<br /><br />最近三年及一期，发行人筹资活动现金流量净额分别为-22,929.29万元、-18,811.98万元、-15,907.24万元和-5,056.42万元。2021年度-2023年度筹资活动现金流量净额，主要为取得借款及偿还债务的流入流出。<br /><br />（六）盈利能力分析<br /><br />表6-4-29：发行人最近三年及一期盈利情况<br /><br />单位：万元、%<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、营业总收入 	29,750.51 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />其中：营业收入 	29,750.51 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />二、营业总成本 	31,016.18 	178,705.65 	178,662.31 	193,188.95 	<br /><br />其中：营业成本 	24,237.22 	140,639.89 	141,545.72 	153,232.10 	<br /><br />税金及附加 	296.04 	1,727.84 	1,516.50 	1,027.08 	<br /><br />销售费用 	1,662.28 	9,446.45 	9,350.92 	10,307.81 	<br /><br />管理费用 	3,999.62 	22,173.89 	21,713.77 	22,383.15 	<br /><br />研发费用 	328.68 	1,575.97 	1,145.26 	1,023.11 	<br /><br />财务费用 	492.34 	3,141.61 	3,390.15 	5,215.69 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-136.61 	-174.77 	-761.75 	490.03 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	350.26 	6,483.44 	5,157.20 	6,842.25 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 				-599.95 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	107.69 	-1,980.59 	-243.85 	-979.28 	<br /><br />其他收益 	77.96 	2,241.95 	3,675.96 	3,755.99 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	54.97 	4,359.65 	75.78 	692.25 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-811.41 	9,777.38 	9,942.45 	13,524.71 	<br /><br />加：营业外收入 	3.68 	115.86 	204.06 	139.64 	<br /><br />减：营业外支出 	0.79 	1,223.18 	98.19 	629.80 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-808.52 	8,670.06 	10,048.32 	13,034.55 	<br /><br />减：所得税费用 	82.13 	-908.64 	471.25 	151.34 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	-890.65 	9,578.70 	9,577.07 	12,883.21 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	-1,042.08 	8,842.87 	8,476.88 	11,730.79 	<br /><br />少数股东损益 	151.43 	735.83 	1,100.18 	1,152.41 	<br /><br />销售毛利率 	18.53 	20.79 	21.67 	22.02 	<br /><br />总资产收益率 	-0.94 	2.43 	2.46 	3.66 	<br /><br />净资产收益率 	-2.54 	5.50 	5.56 	8.25 	<br /><br />1、盈利水平<br /><br />最近三年及一期，发行人营业收入分别为196,512.36万元、180,701.41万元、177,553.34万元和29,750.51万元；形成营业利润分别为13,524.71万元、9,942.45万元、9,777.38万元和-811.41万元，营业外收入分别为139.64万元、204.06万元、115.86万元和3.68万元；净利润分别为12,883.21万元、9,577.07万元、9,578.70万元和-890.65万元。公司净利润主要来自于营业收入，除主业经营外，投资收益、营业外收入也对公司盈利形成一定的补充。报告期内，公司盈利水平逐年下降，主要原因为一是受行业发展的影响，公司广告、策划、印刷和发行等传统业务有所下滑，相关成本有所上升，其中信息业务、教育业务、传统广告和户外广告业务成本增幅较大；二是发行人教育业务和户外（地铁）广告处于扩张期，营业收入和成本同步增长，利润增长规模尚不足以覆盖传统业务和新媒体业务的下滑部分；三是投资净收益为发行人盈利的有力补充，而随着投资项目经营及所在市场总体情况的变化，投资收益逐年减少，个别投资项目出现资产减值损失的现象，也在一定程度上影响了发行人的盈利水平。<br /><br />2、营业收入<br /><br />表6-4-30：发行人营业收入构成<br /><br />单位：万元<br /><br />营业收入 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	4,080.34 	13.72% 	22,046.02 	12.42% 	24,421.09 	13.51% 	24,260.39 	12.34% 	<br /><br />广告及策划 	13,768.57 	46.28% 	102,283.35 	57.61% 	105,283.85 	58.26% 	114,506.05 	58.27% 	<br /><br />印刷 	2,706.19 	9.10% 	10,952.77 	6.17% 	11,997.75 	6.64% 	17,680.18 	9.00% 	<br /><br />教育业务 	3,452.31 	11.60% 	21,306.98 	12.00% 	25,463.18 	14.09% 	25,273.80 	12.86% 	<br /><br />其他 	5,743.10 	19.30% 	20,964.20 	11.80% 	13,535.53 	7.49% 	14,791.94 	7.53% 	<br /><br />合计 	29,750.51 	100.00% 	177,553.34 	100.00% 	180,701.41 	100.00% 	196,512.36 	100.00% 	<br /><br />发行人营业收入主要来源包括报刊发行、广告业务、印刷业务和教育业务等，最近三年及一期，发行人营业收入分别为 196,512.36万元、180,701.41万元、177,553.34万元和29,750.51万元。2021年末发行人实现营业收入196,512.35万元，同比增长17.93%，归属上市公司股东的净利润 11,730.79万元，同比增长134.49%，主要原因系上一报告期有较大的商誉和长期股权投资减值，疫情不利影响减弱，实现扭亏为盈。 2022年末发行人实现营业收入180,701.41万元，同比降低8.05%，主要原因系受经济波动影响，印刷、户外广告、移动广告数据营销服务的市场需求同比有所下降。2023年末发行人实现营业收入177,553.34万元，同比降低1.75%，基本保持稳定。2024年1-3月，发行人营业收入29,750.51万元，较去年同期下降11.43%，主要系1）全资子公司杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司根据《中共浙江省委宣传部关于印发&lt;关于进一步加强县级融媒体中心建设的实施方案&gt;（浙宣[2019]11号）》文件精神，与地方融媒体中心合作开展媒体融合，通过成立合资公司的方式承接原杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司的媒体经营业务，相关收入不再纳入合并报表范围；2）有鲸网络因一致行动协议终止不再纳入合并报表范围。<br /><br />3、营业成本<br /><br />表6-4-31：发行人营业成本构成表<br /><br />单位：万元<br /><br />营业成本 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	2,686.72 	11.09% 	14,814.21 	10.53% 	16,294.98 	11.51% 	14,616.11 	9.54% 	<br /><br />广告及策划 	12,343.66 	50.93% 	84,763.01 	60.28% 	87,919.40 	62.11% 	94,623.68 	61.75% 	<br /><br />印刷 	2,579.29 	10.64% 	10,481.23 	7.45% 	11,583.17 	8.18% 	18,105.38 	11.81% 	<br /><br />教育业务 	2,111.23 	8.71% 	13,634.82 	9.69% 	15,608.19 	11.03% 	15,145.80 	9.88% 	<br /><br />其他业务 	4,516.32 	18.63% 	16,946.62 	12.05% 	10,139.98 	7.16% 	10,741.13 	7.01% 	<br /><br />合计 	24,237.22 	100.00% 	140,639.89 	100.00% 	141,545.72 	100.00% 	153,232.10 	100.00% 	<br /><br />发行人主要营业成本构成为报刊发行、广告业务、印刷业务等，最近三年及一期，发行人营业成本分别为153,232.10万元、141,545.72万元、140,639.89万<br /><br />元和24,237.22万元。总体来看，发行人营业成本总体上与营业收入趋势保持一致。<br /><br />4、期间费用<br /><br />表6-4-32：发行人最近三年及一期期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项 目 	2024年3月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />期间费用 	6,482.92 	36,337.92 	35,600.10 	38,929.76 	<br /><br />期间费用占营业总收入比例 	21.79 	20.47 	19.70 	19.81 	<br /><br />销售费用 	1,662.28 	9,446.45 	9,350.92 	10,307.81 	<br /><br />销售费用占期间费用比例 	25.64 	26 	26.27 	26.48 	<br /><br />销售费用占营业总收入比例 	5.59 	5.32 	5.17 	5.25 	<br /><br />管理费用 	3,999.62 	22,173.89 	21,713.77 	22,383.15 	<br /><br />管理费用占期间费用比例 	61.69 	61.02 	60.99 	57.5 	<br /><br />管理费用占营业总收入比例 	13.44 	12.49 	12.02 	11.39 	<br /><br />研发费用 	328.68 	1,575.97 	1,145.26 	1,023.11 	<br /><br />研发费用占期间费用比例 	5.07 	4.34 	3.22 	2.63 	<br /><br />研发费用占营业总收入比例 	1.10 	0.89 	0.63 	0.52 	<br /><br />财务费用 	492.34 	3,141.61 	3,390.15 	5,215.69 	<br /><br />财务费用占期间费用比例 	7.59 	8.65 	9.52 	13.4 	<br /><br />财务费用占营业总收入比例 	1.65 	1.77 	1.88 	2.65 	<br /><br />发行人的期间费用主要由销售费用、管理费用、研发费用和财务费用构成，发行人最近三年及一期的期间费用分别为 38,929.76万元、35,600.10万元、36,337.92万元和6,482.92万元，总体呈波动态势。<br /><br />发行人销售费用主要包括发行服务费、职工薪酬、业务费、房租物业费、运输及汽车保险费等。2021年销售费用较2020年下降3.56%，变化不大。2022年销售费用较2021年下降9.28%，变化不大。2023年销售费用较2022年上升了1.02%，变化不大。<br /><br />发行人管理费用主要包括管理人员职工薪酬、房租物业及水电等。最近三年及一期，发行人管理费用分别为22,383.15万元、21,713.77万元、22,173.89万元和3,999.62万元，占营业总收入比重分别为11.39%、12.02%、12.49%和13.44%。<br /><br />近三年管理费用变化不大，研发费用在2017年之后开始单独列示，主要由于2016年年中收购中教未来，研发投入增多。<br /><br />发行人最近三年及一期的财务费用分别为 5,215.69万元、3,390.15万元、3,141.61万元和492.34万元，占同期营业总收入的比重分别为2.65%、1.88%、<br /><br />1.77%和1.65%，2021年财务费用较上年同期增长77.72%，主要系首次执行新租赁准则引起未确认融资费用摊销额较大。2022年财务费用较上年同期降低35%，主要系发行人及子公司有息负债减少。2023年财务费用较上年同期降低7%。<br /><br />5、非经常项目损益<br /><br />（1）投资收益<br /><br />最近三年及一期，发行人投资收益分别为 6,842.25万元、5,157.20万元、6,483.44万元和350.26万元，发行人投资收益来自于权益法核算的长期股权投资收益、交易性金融资产的投资收益、处置长期股权投资的投资收益以及理财产品收益等。2022年末较上年同期减少24.63%，主要系本期对外投资子公司收益较去年减少。2023年末较上年同期增加25.72%，主要系本期出售孙公司智云未来教育科技（北京）有限公司股权、持有和处置金融资产、联营企业权益法核算产生的投资收益以及交易性金融资产投资收益和债权投资利息收入等。<br /><br />表6-4-32：发行人最近一年及一期投资收益情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年 	<br /><br />权益法核算的长期股权投资收益 	-38.93 	2,598.79 	<br /><br />处置长期股权投资产生的投资收益 	316.81 	1,196.90 	<br /><br />交易性金融资产在持有期间的投资收益 	2.60 	288.90 	<br /><br />其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 	39.94 	146.24 	<br /><br />丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计量产生的利得 		522.41 	<br /><br />其他债权投资在持有期间取得的利息收入 		55.75 	<br /><br />债权投资在持有期间取得的利息收入 	42.58 	1,021.55 	<br /><br />处置交易性金融资产产生的投资收益 		136.48 	<br /><br />债务重组收益 		-65.89 	<br /><br />定期存款、结构性存款、大额存单、企业债取得的收益 	48.97 	582.31 	<br /><br />其他投资收益 	-61.71 	- 	<br /><br />合计 	350.26 	6,483.44 	<br /><br />（2）资产减值损失<br /><br />最近三年及一期，发行人资产减值损失分别为-599.95万元、0万元、0万元和0万元。2021年度，发行人资产减值主要为中教未来国际教育科技（北京）有限公司及其子公司作为整体的可收回金额低于资产组包括所分摊的商誉的账面价值，发生减值。<br /><br />（3）其他收益<br /><br />最近三年及一期，发行人其他收益分别为 3,755.99 万元、3,675.96万元、2,241.95万元和77.96万元，主要为各类政府补助。2021年度其他收益较2020年度增加10.02%，主要为无偿使用政府单位房屋补助、环保型绿色印刷设备扩能改造及应用示范项目等。2022年末其他收益较2021年度减少2.13%，变动不大。2023年末其他收益较2022年度减少39.01%，主要系政府补助金额波动。<br /><br />表6-4-32：发行人2023年度其他收益情况明细<br /><br />单位：万元<br /><br />产生其他收益的来源 	本期发生额 	<br /><br />政府补助 	1,944.49 	<br /><br />递延收益摊销 	33.65 	<br /><br />增值税进项税加计抵扣 	231.41 	<br /><br />个税手续费返还 	32.40 	<br /><br />合计 	2,241.95 	<br /><br />6、净利润<br /><br />最近三年及一期，发行人营业利润分别为13,524.71万元、9,942.45万元、9,777.38万元和-811.41万元；净利润分别为 12,883.21万元、9,577.07万元、9,578.70万元和-890.65万元；归属于母公司所有者的净利润分别为11,730.79万元、8,476.88万元、8,842.87万元和-1,042.08万元。报告期内，发行人营业利润、净利润、归属于母公司净利润下滑，主要是由于受到媒体行业整体发展影响，平面广告及策划业务、报刊及发行业务等传统业务收入下滑，纸张等成本上升，利润出现一定下滑；公司正在积极推动业务转型升级，但由于新媒体业务竞争较为激烈，业绩存在一定波动，同时，教育及户外广告业务收入规模有很大幅度增长，但由于尚处在扩张期，成本同比例增长，产生的利润尚未能弥补传统业务的下滑部分。2021年度净利润较2020年增幅134.7%，主要系文化产业持续稳步恢复，新闻和出版业整体恢复发展，经营业绩有所回升所致。2022年末净利润较2021年下降25.66%，与营收同比下降趋势一致。2023年末净利润较2022年上升了0.02%。2024年3月末净利润较去年同期下降726.71%，主要系上期一季度确认盛元乔司厂房拆迁补偿收益1,485万元导致变动。<br /><br />7、盈利能力指标<br /><br />表6-4-33：发行人最近三年及一期盈利指标<br /><br />单位：%<br /><br />项目 	2024年1-3月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />营业毛利率 	18.53 	20.79 	21.67 	22.02 	<br /><br />营业利润率 	-2.73 	5.51 	5.50 	6.88 	<br /><br />总资产收益率 	-0.94 	2.43 	2.46 	3.66 	<br /><br />净资产收益率 	-2.54 	5.50 	5.56 	8.25 	<br /><br />2021年随着发行人经营区域新冠疫情的控制及市场报复性消费情绪的出现，经营情况已恢复正常且发展良好。2022年系受经济波动影响，印刷、户外广告、移动广告数据营销服务的市场需求同比有所下降，公司不断发挥协同优势，优化业务结构，强化成本管控，营业毛利率同比基本持平。2023年发行人围绕强党建、稳营收、防风险、促效益关键目标任务，全力推进各项业务的开展，营业毛利率同比基本持平。2024年3月末，发行人营业毛利率、营业利润率、总资产收益率和净资产收益率分别为18.53%、-2.73%、-0.94%和-2.54%。<br /><br />（七）偿债能力分析<br /><br />1、短期偿债能力指标<br /><br />表6-4-34：发行人最近三年及一期流动性指标<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />流动比率（倍） 	0.93 	1.00 	0.92 	0.85 	<br /><br />速动比率（倍） 	0.92 	0.83 	0.78 	0.83 	<br /><br />资产负债率 	47.75% 	51.51% 	53.74% 	54.61% 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人流动比率分别为0.85、0.92、1.00和0.93；速动比率分别为0.83、0.78、0.83和0.92，总体上发行人资产流动性状况良好，短期偿债能力较强。最近三年及一期末，发行人资产负债率分别为54.61%、53.74%、51.51%和47.75%，处在较低水平且基本稳定。<br /><br />2、长期偿债能力指标<br /><br />表6-4-35：发行人最近三年及一期偿债能力指标<br /><br />单位：亿元、倍<br /><br />指标 	2024年3月末 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />资产负债率 	47.75% 	51.51% 	53.74% 	54.61% 	<br /><br />利息保障倍数 	-0.68 	3.24 	3.26 	3.52 	<br /><br />EBITDA 	/ 	3.38 	3.70 	4.14 	<br /><br />EBITDA利息倍数 	/ 	8.59 	8.33 	8.04 	<br /><br />从长期偿债能力指标看，最近三年，发行人EBITDA分别为4.14亿元、3.70亿元、3.38亿元，呈现较大波动；发行人EBITDA利息倍数分别为8.04、8.33和8.59。<br /><br />（八）运营效率分析<br /><br />表6-4-36：发行人最近三年及一期经营指标<br /><br />单位：次/年<br /><br />指标 	2024年3月末 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />总资产周转率 	0.08 	0.45 	0.46 	0.56 	<br /><br />应收账款周转率 	0.84 	4.69 	4.94 	6.10 	<br /><br />存货周转率 	9.88 	51.64 	43.41 	53.24 	<br /><br />最近三年及一期，发行人总资产周转率分别为0.56次/年、0.46次/年、0.45次/年和0.08次/年；由于发行人从事的传媒广告、报纸发行、印刷和教育等业务均属于业务周期相对较短的行业，发行人的总资产周转率状况较好，较为稳定。<br /><br />最近三年及一期，发行人存货周转率分别为53.24次/年、43.41次/年、51.64次/年和9.88次/年，应收账款周转率分别为6.10次/年、4.94次/年、4.69次/年和0.84次/年。发行人轻资产运营，2021-2023年报告期内存货科目余额较小，并且应收账款余额较小，且大部分为一年内到期的款项。<br /><br />整体来看，从发行人最近三年及一期的营运指标整体平稳，经营情况良好，运营效率较高，为发行人债务偿还提供重要保证。<br /><br />四、发行人有息债务融资<br /><br />（一）有息债务整体情况<br /><br />截至2024年3月末，发行人有息负债余额为65,128.28万元，其中短期借款20,330.68万元、一年内到期的长期借款635.12万元、应付短期融资券26,394.06万元、长期借款17,768.42万元。<br /><br />表6-5-1：近一年及一期发行人有息负债期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />1年以内 	47,359.86 	72.72% 	49,933.65 	73.74% 	<br /><br />1-2年 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />2年以上 	17,768.42 	27.28% 	17,786.48 	26.26% 	<br /><br />合计 	65,128.28 	100.00% 	67,720.13 	100.00% 	<br /><br />表6-5-2：近一年及一期发行人有息负债担保结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年3月末 	2023年 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />抵押 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />保证 	20,716.02 	31.81% 	22,555.53 	33.31% 	<br /><br />信用 	44,412.26 	68.19% 	45,164.60 	66.69% 	<br /><br />合计 	65,128.28 	100.00% 	67,720.13 	100.00% 	<br /><br />（二）间接融资<br /><br />截至2024年3月末，发行人主要间接融资情况如下：<br /><br />表6-5-3：2024年3月末发行人主要银行借款情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	借款单位 	借款余额 	借款银行 	担保方式 	利率 	借款起止日期 	<br /><br />1 	浙江华媒控股股份有限公司 	3,300.00 	建行中山支行 	信用 	1.41% 	2023.11.17-2024.5.6 	<br /><br />2 	浙江华媒控股股份有限公司 	5,000.00 	浦发银行求是支行 	信用 	2.90% 	2023.9.5-2024.6.29 	<br /><br />3 	浙江华媒控股股份有限公司 	5,950.00 	招商银行高新支行 	信用 	2.24% 	2023.8.28-2024.8.23 	<br /><br />4 	浙江风盛传媒有限公司 	200.00 	中国银行开元支行 	信用 	3.10% 	2023.11.8-2024.11.5 	<br /><br />5 	浙江风盛传媒有限公司 	1,287.00 	招行深蓝支行 	信用 	1.50% 	2023.10.12-2024.4.12 	<br /><br />6 	浙江风盛传媒有限公司 	1,287.00 	招行深蓝支行 	信用 	1.60% 	2023.12.14-2024.6.14 	<br /><br />7 	浙江风盛传媒有限公司 	1,000.00 	工商银行解放路支行 	保证 	3.10% 	2023.8.30-2024.8.29 	<br /><br />8 	浙江风盛传媒有限公司 	1,000.00 	工商银行解放路支行 	保证 	3.10% 	2023.9.15-2024.8.30 	<br /><br />9 	浙江风盛传媒有限公司 	800.00 	工商银行解放路支行 	保证 	3.10% 	2023.11.13-2024.10.27 	<br /><br />10 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	200.00 	北京农村商业银行股份有限公司西城支行 	保证 	3.65% 	2023.5.9-2024.5.6 	<br /><br />11 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	300.00 	北京银行股份有限公司中关村分行 	保证 	3.65% 	2023.6.8-2024.6.7 	<br /><br />12 	浙江华媒实业有限公司 	18,403.54 	工商银行解放路支行 	保证 	3.75% 	2021.11.19-2034.9.5 	<br /><br />（三）直接融资<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人存续期债务融资工具及额度情况如下：<br /><br />表6-5-4：发行人存续期债券情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />注册通知书文号 	存续期金额 	债券简称 	发行期限 	起息日 	到期日 	<br /><br />中市协注[2023]SCP337号 	2.30 	24华媒SCP001 	270天 	2024-6-13 	2024-3-10 	<br /><br />合计 	2.30 					<br /><br />截至本募集说明书签署日，除上述非金融企业债务融资工外，发行人未注册发行公司债、企业债，发行人下属子公司未发行超短期融资券、短期融资券、公司债、企业债等相关直接融资品种。<br /><br />五、关联方及关联交易<br /><br />（一）关联关系<br /><br />1、存在控制关系的关联方<br /><br />发行人控股股东为杭州日报报业集团有限公司，实际控制人为杭州日报报业集团（杭州日报社）。<br /><br />2、发行人控股的子公司<br /><br />表6-6-1：2023年末发行人子公司情况<br /><br />单位：%<br /><br />序号 	子公司名称 	业务性质 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	浙江都市快报控股有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />2 	杭州日报传媒有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />3 	杭州萧山日报传媒有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />4 	杭州富阳日报传媒有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />5 	杭州日报报业集团盛元印务有限公司 	制造 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />6 	杭州日报报业集团每日送电子商务有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />7 	杭州网络传媒有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />8 	杭州都市周报传媒有限公司 	服务 	80 	20 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />9 	杭州每日传媒有限公司 	服务 	100 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />10 	杭州华泰一媒文化传媒有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />11 	浙江华媒信息传播有限公司 	服务 	86 	- 	投资设立 	<br /><br />12 	浙江华媒投资有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />13 	浙江华媒教育科技有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />14 	杭州钱塘传媒有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />15 	浙江华媒智谷商业运营管理有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />16 	杭州华媒文化发展有限公司 	服务 	100 	- 	投资设立 	<br /><br />17 	杭州萧文商业管理有限公司 	服务 	55 	- 	同一控制下企业合并 	<br /><br />18 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	服务 	60 	- 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />19 	浙江钱塘融媒文化发展有限公司 	服务 	51.61 	- 	投资设立 	<br /><br />20 	浙江都市会展文化发展有限公司 	服务 	- 	80 	同一控制下企业合并 	<br /><br />21 	杭州都健网络科技有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />22 	杭州都市快报研学文化传播有限公司 	服务 	- 	60 	投资设立 	<br /><br />23 	浙江橙柿互动传播有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />24 	杭州快房传媒有限公司 	服务 	- 	66 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />25 	杭州日报品牌策划有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />26 	杭州风景名胜传媒有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />27 	杭州房产传媒有限公司 	服务 	- 	55 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />28 	杭州日报华知投资有限公司 	服务 	- 	51 	投资设立 	<br /><br />29 	杭州日报知政网络科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />30 	杭州杭商教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />31 	杭州日报竞潮传媒有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />32 	杭州萧山网络传媒有限公司 	服务 	- 	85 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />33 	浙江风盛传媒股份有限公司 	服务 	- 	55 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />34 	杭州盛友广告设计有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />35 	上海盛元第高数码图文影像有限公司 	服务 	- 	48 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />36 	杭州萧滨每日送发行有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />37 	杭州城乡通商务有限公司 	服务 	- 	67 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />38 	杭州每满生活科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />39 	宁波华杭投资有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />40 	杭州华媒企业管理有限公司 	服务 	- 	100 	同一控制下企业合并 	<br /><br />41 	浙江少年学报教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	同一控制下企业合并 	<br /><br />42 	浙江华媒优培教育科技有限公司 	服务 	- 	66 	投资设立 	<br /><br />43 	北京星干线文化传播有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />44 	北京未来之星人力资源服务有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />45 	京师教培教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	55 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />46 	励耘行知教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />47 	北京文教英才科贸有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />48 	云科未来科技（北京）有限公司 	服务 	- 	70 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />49 	云南求知教育信息咨询有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />50 	中教未来（北京）文化传播有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />51 	中网世纪教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	65 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />52 	北京翻译研修学院 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />53 	中教未来科技（北京）有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />54 	中教知本教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />55 	广州励耘教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />56 	智明远扬教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />57 	北京未名环球教育科技有限公司 	服务 	- 	60 	投资设立 	<br /><br />58 	苏州中育教育科技有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />59 	贵州中教未来教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />60 	杭州华媒教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />61 	北京朋智博信教育科技有限公司 	服务 	- 	80 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />62 	哈尔滨哈报未来教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />63 	北京未来大业教育科技有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />64 	中教远大教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />65 	中教京安教育科技（北京）有限公司 	服务 	- 	60 	投资设立 	<br /><br />66 	赤峰红晚未来教育科技有限公司 	服务 	- 	51 	投资设立 	<br /><br />67 	继承之道（北京）教育科技有限公司 	服务 	- 	43 	投资设立 	<br /><br />68 	杭州宋韵国潮文化传播有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />69 	杭州华媒智悦商业管理有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />70 	杭州华媒智得商业管理有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />71 	杭州咏芝元中医诊所有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />72 	杭州橙柿旅游服务有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />73 	杭州中韩德蔓特科技有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />74 	杭州好声音风尚传媒有限公司 	服务 	- 	60 	投资设立 	<br /><br />75 	浙江智骊文化传媒有限公司 	服务 	- 	51 	投资设立 	<br /><br />76 	杭州朗盛传媒有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />77 	福州风盛传媒有限公司 	服务 	- 	48 	投资设立 	<br /><br />78 	厦门风盛传媒有限公司 	服务 	- 	51 	投资设立 	<br /><br />79 	杭州风盛文化产业有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />80 	厦门风盛初见文化产业有限公司 	服务 	- 	51 	投资设立 	<br /><br />81 	浙江华媒实业有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />82 	杭州华媒一米国托育有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />83 	杭州华媒唯诗礼幼儿园有限公司 	服务 	- 	60 	投资成立 	<br /><br />84 	北京星干线艺术教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />85 	艾特嘉信息技术（北京）有限公司 	服务 	- 	80 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />86 	北京红舞星文化传播有限公司 	服务 	- 	80 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />87 	珠海市励耘自学考试辅导中心 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />88 	杭州市拱墅区华媒维翰幼儿园 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />89 	昆明市五华区云教未来教育培训学校有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />90 	昆明市五华区云科职业技能培训学校有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />91 	北京加美环球教育咨询有限公司 	服务 	- 	51 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />92 	广州正索教育咨询有限公司 	服务 	- 	70 	投资设立 	<br /><br />93 	砺行科技（北京）有限公司 	服务 	- 	51 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />94 	北京产学研教育科技有限公司 	服务 	- 	80 	投资设立 	<br /><br />95 	北京领域兄弟教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />96 	贵州雅致思语教育科技有限公司 	服务 	- 	70 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />97 	南京博彦教育科技有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />98 	北京大业未来教育科技有限公司 	服务 	- 	60 	投资设立 	<br /><br />99 	南京市好声音风尚传媒有限公司 	服务 	- 	100 	投资设立 	<br /><br />100 	杭州悦报传媒有限公司 	服务 	- 	90 	投资设立 	<br /><br />101 	贵州星干线新思维文化传播有限公司 	服务 	- 	85 	非同一控制下企业合并 	<br /><br />3、发行人合营和联营企业情况<br /><br />表6-6-2：2023年末发行人合营和联营企业情况<br /><br />合营或联营企业名称 	与本企业关系 	<br /><br />北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	联营企业 	<br /><br />布朗睿智（北京）国际教育科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州大快文化创意有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	联营企业 	<br /><br />十九楼网络股份有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州华媒股权投资有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州华媒科创园区管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州火鸟区块链有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	联营企业 	<br /><br />快点文化传播（上海）有限公司 	联营企业 	<br /><br />浙江弘致投资管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />浙江衢州盛元文创印业有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州瓦力谷创业投资合伙企业（有限合伙） 	联营企业 	<br /><br />杭州余杭时报传媒有限公司 	联营企业 	<br /><br />浙江风盛千机文化科技有限公司 	联营企业 	<br /><br />浙江时代国际展览服务有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州萧山融媒发展有限公司 	联营企业 	<br /><br />宁波宁旅传媒有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	联营企业 	<br /><br />杭州有鲸网络科技有限公司 	2022年为子公司，2023年10月起为联营企业 	<br /><br />杭州城乡通商务有限公司 	2022年11月前为联营企业，之后变为子公司 	<br /><br />4、其他关联方<br /><br />表6-6-3：2023年末发行人其他关联方情况<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />富阳日报社 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州城市通媒体有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州地铁文化传媒有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州都快读报人传媒有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州富阳闻达电子商务有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州汉书数字出版传播有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州新旺财商贸有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />萧山日报社 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />浙江都快传媒集团有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />浙江杭报金都创意产业发展有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />浙江华朗实业有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州日报国际旅行社有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />浙江每日商报传媒有限公司 	受同一最终控制方控制 	<br /><br />杭州乐活公益服务中心 	子公司关键管理人员控制的公司 	<br /><br />杨韬 	子公司关键管理人员 	<br /><br />张鹏 	子公司关键管理人员 	<br /><br />跞文教育科技（北京）有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />杭州维翰教育科技集团有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />环球未名教育科技（北京）有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />杭州钱塘新区城市发展集团有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />宁波高新区新未来教育科技有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />江苏凯启教育科技有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />浙江国大集团有限责任公司 	子公司少数股东 	<br /><br />知本环球国际教育科技（北京）有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />中教启航国际教育科技（北京）有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />德信产商文集团有限公司 	子公司少数股东的母公司 	<br /><br />刘厚仁 	子公司少数股东 	<br /><br />杭州卫斯理教育咨询管理有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />杭州卫斯理文化发展有限公司 	杭州卫斯理教育咨询管理有限公司控制的公司 	<br /><br />继承知道（北京）文化传播有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />宁波高新区红山远景投资管理中心（有限合伙） 	子公司少数股东 	<br /><br />张伯龙 	子公司少数股东 	<br /><br />杭州萧山传媒有限公司 	子公司少数股东 	<br /><br />吴井军 	子公司少数股东 	<br /><br />（二）关联交易<br /><br />1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易<br /><br />表6-6-4：2023年发行人采购商品、接受劳务情况明细<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	定价政策 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />浙江都快传媒集团有限公司 	采编费、广告及策划等 	协议价 	85,245,283.32 	85,289,323.32 	<br /><br />杭州日报报业集团（杭州日报社） 	采编费、广告及策划等 	协议价 	75,469,097.42 	72,842,854.48 	<br /><br />浙江每日商报传媒有限公司 	采编费、广告及策划等 	协议价 	21,467,300.94 	21,319,547.76 	<br /><br />富阳日报社 	采编费 	协议价 	10,499,183.30 	10,899,342.13 	<br /><br />萧山日报社 	采编费 	协议价 	11,861,635.22 	17,993,988.77 	<br /><br />杭州富阳闻达电子商务有限公司 	配送费等 	协议价 	4,616,135.21 	4,600,470.10 	<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	广告及策划、水电费等 	协议价 	2,461,719.04 	8,037,331.99 	<br /><br />杭州地铁文化传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	1,191,396.20 	1,003,205.85 	<br /><br />杭州卫斯理教育咨询管理有限公司 	咨询费 	协议价 	1,069,470.20 	1,073,577.16 	<br /><br />浙江国大集团有限责任公司 	电费 	协议价 	914,080.85 	766,153.20 	<br /><br />杭州大快文化创意有限公司 	广告及策划 	协议价 	487,566.03 	107,298.11 	<br /><br />西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	广告及策划 	协议价 	291,048.75 	3,095,273.87 	<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	270,324.76 	235,849.05 	<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	242,500.00 	192,537.74 	<br /><br />浙江衢州盛元文创印业有限公司 	印刷业 	协议价 	225,920.55 	118,586.82 	<br /><br />杭州汉书数字出版传播有限公司 	广告及策划 	协议价 	65,726.51 	96,226.42 	<br /><br />杭州有鲸网络科技有限公司 	广告及策划 	协议价 	48,268.58 	- 	<br /><br />杭州都快读报人传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	38,679.25 	- 	<br /><br />杭州萧山融媒发展有限公司 	报刊发行及其他 	协议价 	26,565.00 	- 	<br /><br />杭州余杭时报传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	14,150.94 	14,150.94 	<br /><br />杭州火鸟区块链有限公司 	宣传费 	协议价 	11,289.00 	499,999.99 	<br /><br />杭州新旺财商贸有限公司 	广告及策划 	协议价 	8,170.73 	91,293.50 	<br /><br />杭州城市通媒体有限公司 	广告及策划 	协议价 	3,960.40 	32,038.83 	<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	咨询服务费 	协议价 	2,024.53 	31,508.91 	<br /><br />杭州城乡通商务有限公司 	配送费等 	协议价 	- 	1,991,945.34 	<br /><br />合计 			216,531,496.73 	230,332,504.28 	<br /><br />表6-6-5：2023年末发行人出售商品、提供劳务情况明细<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	定价政策 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />杭州日报报业集团（杭州日报社） 	报刊发行、产品销售等 	协议价 	33,804,895.72 	16,908,613.24 	<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	报刊发行、广告及策划等 	协议价 	25,626,529.51 	916,620.47 	<br /><br />浙江都快传媒集团有限公司 	广告及策划、印刷等 	协议价 	16,781,024.30[注] 	760,704.60 	<br /><br />杭州都快读报人传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	260,254.68 	529,387.64 	<br /><br />富阳日报社 	报刊发行、广告及策划 	协议价 	3,047,666.28 	3,057,340.18 	<br /><br />北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	教育培训 	协议价 	5,565,766.87 	3,939,475.70 	<br /><br />杭州萧山融媒发展有限公司 	报刊发行及其他 	协议价 	2,312,574.49 	- 	<br /><br />杭州地铁文化传媒有限公司 	报刊发行、广告及策划等 	协议价 	837,104.05 	892,127.24 	<br /><br />杭州钱塘新区城市发展集团有限公司 	广告及策划 	协议价 	426,226.42 	156,005.66 	<br /><br />杭州卫斯理文化发展有限公司 	教育培训 	协议价 	345,146.47 	375,008.34 	<br /><br />杭州富阳闻达电子商务有限公司 	报刊发行、广告及策划 	协议价 	340,522.93 	323,286.72 	<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	广告及策划、产品销售 	协议价 	274,793.29 	132,335.81 	<br /><br />杭州汉书数字出版传播有限公司 	广告及策划、物流配送等 	协议价 	189,037.99 	55,542.65 	<br /><br />浙江每日商报传媒有限公司 	报刊发行、产品销售 	协议价 	219,744.23 	41,881.41 	<br /><br />杭州休闲文化传媒有限公司 	广告及策划、产品销售等 	协议价 	150,318.85 	74,253.49 	<br /><br />杭州大快文化创意有限公司 	广告及策划、产品销售 	协议价 	281,635.69 	315,118.26 	<br /><br />浙江杭报金都创意产业发展有限公司 	广告及策划 	协议价 	49,867.93 	4,358.49 	<br /><br />浙江国大集团有限责任公司 	广告及策划 	协议价 	45,283.02 	565,094.34 	<br /><br />浙江衢州盛元文创印业有限公司 	报刊发行及其他 	协议价 	44,389.71 	15,352.54 	<br /><br />杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	31,132.08 	1,649.32 	<br /><br />十九楼网络股份有限公司 	产品销售 	协议价 	13,238.93 	- 	<br /><br />杭州城市通媒体有限公司 	广告及策划 	协议价 	11,904.42 	159.29 	<br /><br />杭州余杭时报传媒有限公司 	广告及策划 	协议价 	9,433.96 	9,433.96 	<br /><br />快点文化传播（上海）有限公司 	软件服务费 	协议价 	9,433.96 	9,433.96 	<br /><br />浙江华朗实业有限公司 	广告及策划、产品销售等 	协议价 	8,757.51 	139,437.87 	<br /><br />布朗睿智（北京）国际教育科技有限公司 	教育培训 	协议价 	2,830.20 	139,622.63 	<br /><br />杭州日报国际旅行社有限 	产品销售 	协议价 	1,238.94 	477.88 	<br /><br />公司 					<br /><br />杭州华媒科创园区管理有限公司 	广告及策划、信息咨询 	协议价 	49,504.95 	427,169.81 	<br /><br />西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	广告及策划 	协议价 	- 	369,149.07 	<br /><br />杭州火鸟区块链有限公司 	软件服务费、产品销售 	协议价 	- 	19,204.20 	<br /><br />杭州华媒股权投资有限公司 	软件服务费 	协议价 	- 	18,867.92 	<br /><br />杭州城乡通商务有限公司 	广告及策划、物流配送 	协议价 	- 	14,863.32 	<br /><br />杭州新旺财商贸有限公司 	产品销售 	协议价 	- 	351.77 	<br /><br />合计 			90,740,257.38 	30,212,327.78 	<br /><br />注：本公司对浙江都市会展文化发展有限公司形成同一控制下企业合并，16,781,024.30元中包含期初至合并日浙江都市会展文化发展有限公司向浙江都快传媒集团有限公司出售商品16,579,794.47元。<br /><br />2、关联租赁情况<br /><br />表6-6-6：2023年末发行人作为出租方关联租赁情况<br /><br />单位：元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	本期确认的租赁收益 	上年确认的租赁收益 	<br /><br />杭州文化产权交易所有限公司 	房屋及建筑物 	171,470.88 	367,272.93 	<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	房屋及建筑物 	78,699.68 		<br /><br />萧山日报社 	房屋及建筑物 	24,697.53 		<br /><br />浙江风盛千机文化科技有限公司 	房屋及建筑物 	13,082.56 		<br /><br />杭州城乡通商务有限公司 	房屋及建筑物 	- 	113,070.77 	<br /><br />合计 		287,950.65 	480,343.70 	<br /><br />表6-6-7：2023年末发行人作为承租方关联租赁情况<br /><br />单位：元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用（如适用） 	承担的租赁负债利息支出 	增加的使用权资产 	<br /><br />本期发生额 	上期发生额 	本期发生额 	上期发生额 	本期发生额 	上期发生额 	<br /><br />杭州日报报业集团（杭州日报社） 	经营权费 	- 	- 	77,592.03 	129,541.09 	- 	-1,040,123.02 	<br /><br />浙江国大集团 	经营 	- 	- 	133,421.58 	233,289.95 	-1,233,669.39 	- 	<br /><br />有限责任公司 	权费 							<br /><br />西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	经营权费 	- 	- 	- 	172,911.87 	- 	-33,460,775.11 	<br /><br />杭州日报报业集团（杭州日报社） 	房屋及建筑物 	583,770.35 	224,829.96 	723,102.15 	1,237,606.40 	-11,670,893.84 	4,516,126.79 	<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	房屋及建筑物 	388,554.41 	1,095,900.07 	403,035.88 	275,999.05 	-910,320.72 	13,052,326.37 	<br /><br />萧山日报社 	房屋及建筑物 	- 	- 	7,109.68 	21,821.05 	-977,913.61 	- 	<br /><br />北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	房屋及建筑物 	- 	135,420.19 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />合计 		972,324.76 	1,456,150.22 	1,344,261.32 	2,071,169.41 	-14,792,797.56 	-16,932,444.97 	<br /><br />3、关联担保情况<br /><br />表6-6-8: 2023年末发行人作为担保方关联担保情况<br /><br />本公司作为担保方：无<br /><br />表6-6-9：2023年末发行人作为被担保方关联担保情况<br /><br />单位：元<br /><br />担保方 	被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />吴井军 	中教未来国际教育科技（北京）有限公司 	2,000,000.00 	2023-5-6 	2024-12-31 	否 	<br /><br />张鹏 	苏州中育教育科技有限公司 	5,000,000.00 	2023-3-16 	2028-4-27 	否 	<br /><br />合计 		7,000,000.00 				<br /><br />4、关联资金拆借情况<br /><br />表6-6-10：2023年末发行人关联方资金拆借情况<br /><br />单位：元<br /><br />关联方 	拆借金额 	起始日 	到期日 	说明 	<br /><br />拆入 	<br /><br />杭州卫斯理教育咨询管理有限公司 	2,804,771.00 	2019-10-28至2021-5-27 	2024/2/29 		<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	21,600,000.00 	2020/6/18 	2025/12/31 		<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	20,250,000.00 	2020/9/9 	2025/12/31 		<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	27,000,000.00 	2020/12/14 	2025/12/31 		<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	2,250,000.00 	2021/6/10 	2026/6/9 		<br /><br />杭州日报报业集团有限公司 	9,000,000.00 	2022/11/16 	2027/11/16 	- 	<br /><br />宁波高新区新未来教育科技有限公司 	6,000,000.00 	2023/4/28 	2023/10/26 	到期日已还款 	<br /><br />江苏凯启教育科技有限公司 	200,000.00 	2023/4/10 	2023/11/22 	到期日已还款 	<br /><br />江苏凯启教育科技有限公司 	420,000.00 	2022/11/25 	2023/11/22 	到期日已还款 	<br /><br />宁波高新区新未来教育科技有限公司 	6,000,000.00 	2020/3/26 	2021/3/25 	到期后自动续期，23年4月已还款 	<br /><br />拆出 	<br /><br />继承知道（北京）文化传播有限公司 	840,000.00 	2023/9/22 	2024/9/21 		<br /><br />宁波高新区红山远景投资管理中心（有限合伙） 	300,000.00 	2023/9/25 	2024/9/21 		<br /><br />5、关联方资产转让、债务重组情况<br /><br />无<br /><br />6、关联方应收应付款项情况<br /><br />表6-6-11：2023年末发行人关联交易应收项目情况<br /><br />单位：元<br /><br />项目名称 	关联方名称 	期末数 	期初数 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	账面余额 	坏账准备 	<br /><br />(1)应收账款 						<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	11,397,138.87 	250,302.00 	4,790,443.03 	107,406.17 	<br /><br />	北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	6,732,785.21 	1,114,656.00 	3,301,077.73 	1,046,021.55 	<br /><br />	杭州萧山融媒发展有限公司 	1,584,357.25 	31,717.00 	- 	- 	<br /><br />	杭州大快文化创意有限公司 	544,482.40 	386,511.00 	390,525.00 	384,510.50 	<br /><br />	西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	471,698.11 	94,340.00 	724,233.45 	55,372.29 	<br /><br />	杭州有鲸网络科技有限公司 	366,132.07 	36,113.21 	- 	- 	<br /><br />	浙江国大集团有限责任公司 	237,301.88 	16,402.00 	435,596.22 	- 	<br /><br />	杭州地铁文化传媒有限公司 	219,946.01 	5,491.00 	665,480.93 	15,450.02 	<br /><br />	杭州钱塘新区城市发展集团有限公司 	51,666.00 	1,033.00 	41,666.00 	833.32 	<br /><br />	萧山日报社 	24,697.53 	494 	- 	- 	<br /><br />	浙江都快传媒集团有限公司 	16,975.00 	339 	13,045.00 	261.23 	<br /><br />	浙江弘致投资管理有限公司 	15,000.00 	15,000.00 	15,000.00 	15,000.00 	<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	9,958.80 	199 	224,763.15 	4,521.88 	<br /><br />	浙江每日商报传媒有限公司 	7,200.00 	144 	- 	- 	<br /><br />	杭州都快交通久一点吧传媒有限公司 	6,367.93 	318.4 	- 	- 	<br /><br />	杭州都快读报人传媒有限公司 	5,700.00 	143 	- 	- 	<br /><br />	布朗睿智（北京）国际教育科技有限公司 	- 	- 	25,000.00 	500 	<br /><br />	杭州汉书数字出版传播有限公司 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />	浙江华朗实业有限公司 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />	浙江衢州盛元文创印业有限公司 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />	快点文化传播（上海）有限公司 	- 	- 	10,000.00 	200 	<br /><br />	杭州余杭时报传媒有限公司 	- 	- 	10,000.00 	200 	<br /><br />	杭州休闲文化传媒有限公司 	- 	- 	565,067.70 	99,501.35 	<br /><br />	杭州文化产权交易所有限公司 	- 	- 	1,340.00 	26.8 	<br /><br />	小计 	21,691,407.06 	1,953,202.61 	11,213,238.21 	1,729,805.11 	<br /><br />(2)预付款项 						<br /><br />	富阳日报社 	66,596.59 				<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	51,237.95 	- 	- 	- 	<br /><br />	小计 	117,834.54 	- 	- 	- 	<br /><br />(3)其他应收款 						<br /><br />	继承知道（北京）文化传播有限公司 	848,130.50 	29,684.57 	- 	- 	<br /><br />	宁波高新区红山远景投资管理中心（有限合伙） 	302,817.50 	10,598.61 	- 	- 	<br /><br />	杭州萧山融媒发展有限公司 	164,178.65 	5,746.25 	- 	- 	<br /><br />	杭州文化产权交易所有限公司 	180,866.32 	18,646.34 	131,077.08 	5,938.17 	<br /><br />	浙江时代国际展览服务有限公司 	171,624.38 	24,027.41 	171,624.38 	6,006.85 	<br /><br />	杭州卫斯理文化发展有限公司 	68,360.00 	2,392.60 	60,960.00 	2,133.60 	<br /><br />	杨韬 	50,500.00 	45,500.00 	50,500.00 	17,450.00 	<br /><br />	杭州有鲸网络科技有限公司 	15,267.80 	2,137.49 	- 	- 	<br /><br />	浙江每日商报传媒有限公司 	5,733.00 	200.66 	- 	- 	<br /><br />	杭州华媒科创园区管理有限公司 	2,012.00 	442.64 	2,012.00 	281.68 	<br /><br />	浙江衢州盛元文创印业有限公司 	124.42 	4.35 	- 	- 	<br /><br />	北京中关村智酷双创人才服务股份有限公司 	- 	- 	1,200.00 	168 	<br /><br />	西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	- 	- 	7,330,660.00 	- 	<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	- 	- 	300,004.14 	90,000.14 	<br /><br />	小计 	1,809,614.57 	139,380.92 	8,048,037.60 	121,978.44 	<br /><br />(4)长期应收款 						<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	307,876.24 	43,102.67 	295,823.92 	10,353.84 	<br /><br />表6-6-12：2023年末发行人关联交易应付项目情况<br /><br />单位：元<br /><br />项目名称 	关联方名称 	期末数 	期初数 	<br /><br />(1)应付账款 				<br /><br />	浙江都快传媒集团有限公司 	27,949,372.56 	61,539,372.56 	<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	12,196,916.12 	10,920,677.59 	<br /><br />	浙江每日商报传媒有限公司 	5,118,279.69 	4,014,094.63 	<br /><br />	西安时代尚优文化传媒集团有限公司 	1,312,057.84 	3,989,128.60 	<br /><br />	浙江衢州盛元文创印业有限公司 	748,105.13 	522,184.58 	<br /><br />	浙江风盛千机文化科技有限公司 	608,000.00 	301,886.78 	<br /><br />	杭州富阳闻达电子商务有限公司 	689,974.14 	694,536.87 	<br /><br />	杭州卫斯理教育咨询管理有限公司 	530,000.00 	- 	<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	527,055.25 	2,323.87 	<br /><br />	杭州大快文化创意有限公司 	188,679.25 	194,215.25 	<br /><br />	杭州地铁文化传媒有限公司 	188,000.00 	36,000.00 	<br /><br />	杭州都快读报人传媒有限公司 	68,786.74 	38,786.74 	<br /><br />	浙江国大集团有限责任公司 	68,714.40 	159,784.09 	<br /><br />	富阳日报社 	65,221.25 	161.2 	<br /><br />	萧山日报社 	12,578.58 	247,011.71 	<br /><br />	杭州新旺财商贸有限公司 	- 	91,380.00 	<br /><br />	杭州城乡通商务有限公司 	- 	208,591.22 	<br /><br />	小计 	50,271,740.95 	82,960,135.69 	<br /><br />(2)预收款项 				<br /><br />	浙江风盛千机文化科技有限公司 	2,616.53 	- 	<br /><br />	杭州文化产权交易所有限公司 	- 	181,962.43 	<br /><br />(3)其他应付款 				<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	86,686,791.30 	82,007,389.47 	<br /><br />	杭州萧山融媒发展有限公司 	9,654,180.79 	- 	<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	8,301,513.16 	17,593,519.24 	<br /><br />	杭州维翰教育科技集团有限公司 	6,425,374.74 	10,436,554.24 	<br /><br />	中教启航国际教育科技（北京）有限公司 	5,185,000.00 	7,485,000.00 	<br /><br />	杭州文化产权交易所有限公司 	4,291,566.26 	1,160,102.87 	<br /><br />	杭州华媒科创园区管理有限公司 	3,200,000.00 	- 	<br /><br />	张伯龙 	2,500,000.00 	- 	<br /><br />	杭州卫斯理教育咨询管理有限公司 	1,952,758.10 	3,219,225.24 	<br /><br />	环球未名教育科技（北京）有限公司 	1,230,000.00 	1,740,000.00 	<br /><br />	知本环球国际教育科技（北京）有限公司 	956,000.00 	879,000.00 	<br /><br />	杭州瓦力谷创业投资合伙企业（有限合伙） 	689,005.00 	689,000.00 	<br /><br />	浙江都快传媒集团有限公司 	575,588.00 	570,312.00 	<br /><br />	刘厚仁 	295,900.00 	320,000.00 	<br /><br />	杭州萧山传媒有限公司 	137,427.73 		<br /><br />	跞文教育科技（北京）有限公司 	43,000.00 	- 	<br /><br />	宁波高新区新未来教育科技有限公司 	- 	6,000,000.00 	<br /><br />	江苏凯启教育科技有限公司 	- 	420,000.00 	<br /><br />	德信产商文集团有限公司 	- 	2,550,000.00 	<br /><br />	杭州休闲文化传媒有限公司 	- 	559,791.59 	<br /><br />	萧山日报社 	- 	345,229.62 	<br /><br />	小计 	132,124,105.08 	135,975,124.27 	<br /><br />(4)一年内到期的非流动负债 				<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	6,965,319.15 	12,466,809.78 	<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	2,319,699.07 	2,134,652.77 	<br /><br />	浙江国大集团有限责任公司 	2,045,634.14 	2,366,577.03 	<br /><br />	萧山日报社 	- 	339,071.52 	<br /><br />	小计 	11,330,652.36 	17,307,111.10 	<br /><br />(5)租赁负债 				<br /><br />	杭州日报报业集团（杭州日报社） 	5,289,975.90 	15,846,077.35 	<br /><br />	杭州日报报业集团有限公司 	6,296,127.77 	8,581,389.00 	<br /><br />	浙江国大集团有限责任公司 	- 	2,045,635.87 	<br /><br />	小计 	11,586,103.67 	26,473,102.22 	<br /><br />六、或有事项<br /><br />（一）对外担保<br /><br />截至2024年3月末，发行人无对并表外企业的担保，对子公司担保余额为21,203.54万元，占净资产比例为11.18%。明细如下：<br /><br />被担保方 	担保余额（万元） 	<br /><br />浙江华媒实业有限公司 	18,403.54 	<br /><br />浙江风盛传媒有限公司 	2,800.00 	<br /><br />合计 	21,203.54 	<br /><br />（二）未决诉讼、仲裁<br /><br />2024 年8月19日，发行人收到衡阳市中级人民法院送达的《民事起诉状》等法律文件：原告请求发行人和衡阳新船山教育科技集团有限公司共同支付原告<br /><br />二违约金103,518,630 元，共同赔偿利息损失7,148,866.80 元，共同赔偿原告三损失44,932,200元，共同支付原告律师代理费300,000元等，涉案金额暂合计为155,899,696.80元。<br /><br />根据律师核查，该案原告向被告提出的违约理由与实际情况存在出入，诉讼请求不合理，诉讼结果存在不确定性。同时发行人经营情况正常，该诉讼对发行人的经营管理不会造成重大影响。<br /><br />除此之外，截至本募集说明书签署之日，发行人及其合并范围内子公司不存在对企业经营构成重大不利影响、尚未了结的重大诉讼、仲裁案件。<br /><br />（三）重大承诺<br /><br />截至2024年3月31日，发行人无重大承诺事项。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />截至2024年3月31日，发行人无其他或有事项。<br /><br />七、受限资产情况<br /><br />截至2024年3月31日，发行人受限资产如下表所示：<br /><br />表6-8-1：发行人及其子公司受限资产、权利及其抵押担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末金额 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	0.70 	办理ETC业务 	<br /><br />货币资金 	37.65 	司法冻结 	<br /><br />货币资金 	0.01 	账户停用受限 	<br /><br />货币资金 	2,145.31 	银行承兑汇票保证金 	<br /><br />货币资金 	60.00 	银行保函保证金 	<br /><br />货币资金 	10.00 	淘宝直播运营保证金 	<br /><br />货币资金 	303.85 	平台未结算货款 	<br /><br />货币资金 	9.20 	未到期应收利息 	<br /><br />合计 	2,566.72 		<br /><br />截至2024年3月末，发行人受限资产合计2,566.72万元，占净资产的1.35%。<br /><br />八、金融衍生品投资情况<br /><br />截至2024年3月31日，发行人无金融衍生品投资情况。<br /><br />九、重大投资理财情况<br /><br />截至2024年3月31日，发行人持有理财产品余额11,930.77万元。<br /><br />表6-10-1 截至2024年3月末发行人持有理财产品情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	理财产品名称 	交易目的 	名义本金 	盈亏情况 	<br /><br />1 	杭州银行“添利宝”公司结构性存款 	投资理财 	2,800.00 	到期结算利息 	<br /><br />2 	建设银行结构性存款 	投资理财 	500.00 	到期结算利息 	<br /><br />3 	交通银行“蕴通财富”定期型结构性存款协议 	投资理财 	2,000.00 	到期结算利息 	<br /><br />4 	杭州银行结构性存款TLBB202400377 	投资理财 	500.00 	9.46 	<br /><br />5 	杭州银行结构性存款TLBB202403809 	投资理财 	300.00 	<br /><br />6 	江苏银行结构性存款 	投资理财 	1,100.00 	预估收益1.38万未计提 	<br /><br />7 	华安基金资产管理计划 	投资理财 	1,889.15 	累计计提收益430.12万 	<br /><br />8 	中建投信托安泉544号阳光城集合资金信托计划 	投资理财 	1,700.00 	项目总减值计提435.04万 	<br /><br />9 	中信建投结构收益凭证 	投资理财 	956.59 	计提公允价值变动-96.12万 	<br /><br />10 	建信理财“安鑫”（按日）理财产品 	投资理财 	185.03 	3.43 	<br /><br />	合计 		11,930.77 		<br /><br />十、海外投资情况<br /><br />截至2024年3月31日，发行人无海外投资情况。<br /><br />十一、直接债务融资计划<br /><br />截至本募集说明书签署日，除本期中期票据外，发行人暂无其他发行计划。<br /><br />第七章   企业资信状况<br /><br />一、银行授信情况<br /><br />截至2024年3月末，公司合并口径以获得银行借款授信额度为246,880.00万元，已使用额度为38,727.54万元，尚未使用授信额度为208,152.46万元。<br /><br />表7-2-1：截至2024年3月末发行人及其子公司银行授信情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	授信银行 	授信额度 	已使用额度 	尚未使用额度 	<br /><br />1 	中国银行开元支行 	28,200.00 	200.00 	28,000.00 	<br /><br />2 	民生银行杭州湖墅支行 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />3 	建行中山支行 	10,000.00 	3,300.00 	6,700.00 	<br /><br />4 	宁波银行城北支行 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />5 	浦发银行求是支行 	20,000.00 	5,000.00 	15,000.00 	<br /><br />6 	招商银行高新支行 	30,000.00 	5,950.00 	24,050.00 	<br /><br />7 	招商银行杭州深蓝支行 	5,000.00 	2,574.00 	2,426.00 	<br /><br />8 	光大银行杭州分行 	5,000.00 	- 	5,000.00 	<br /><br />9 	江苏银行武林支行 	9,000.00 	- 	9,000.00 	<br /><br />10 	浙商银行杭州分行 	25,000.00 	- 	25,000.00 	<br /><br />11 	杭州银行总行营业部 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />12 	工商银行解放路支行 	54,000.00 	21,203.54 	32,796.46 	<br /><br />13 	北京农村商业银行股份有限公司西城支行 	200.00 	200.00 	- 	<br /><br />14 	北京银行股份有限公司中关村分行 	300.00 	300.00 	- 	<br /><br />15 	深圳前海微众银行股份有限公司 	180.00 		180.00 	<br /><br />合计 		246,880.00 	38,727.54 	208,152.46 	<br /><br />二、发行人最近三年及一期的债务违约记录<br /><br />发行人最近三年及一期未出现债务违约情况。<br /><br />三、发行人发行及偿付债务融资工具情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人共发行12期债券，发行总金额24.80亿元，发行主体为华媒控股，下属子公司未发行过债券，详见下表：<br /><br />表7-2-2：发行人发行及偿付债务融资工具情况表<br /><br />单位：年、亿元、%<br /><br />债券名称 	起息日期 	兑付日期 	债券期限 	发行金额 	票面利率 	是否兑付 	<br /><br />24华媒SCP002 	2024/6/25 	2025/3/21 	0.7370 	1.70 	2.03 	否 	<br /><br />24华媒SCP001 	2024/6/13 	2025/3/10 	0.7397 	2.30 	2.04 	否 	<br /><br />23华媒SCP002 	2023/9/21 	2024/6/17 	0.7377 	2.60 	2.87 	是 	<br /><br />23华媒SCP001 	2023/1/13 	2023/10/10 	0.7397 	2.60 	3.04 	是 	<br /><br />22华媒控股SCP001 	2022/4/26 	2023/1/18 	0.7315 	2.60 	2.65 	是 	<br /><br />21华媒SCP001 	2021/9/28 	2022/6/25 	0.7397 	2.00 	3.30 	是 	<br /><br />20华媒SCP002 	2020/4/27 	2021/1/22 	0.7397 	1.50 	2.10 	是 	<br /><br />20华媒SCP001 	2020/1/20 	2020/10/16 	0.7377 	2.50 	3.20 	是 	<br /><br />19华媒SCP003 	2019/12/9 	2020/9/4 	0.7377 	1.00 	3.20 	是 	<br /><br />19华媒01 	2019/9/26 	2024/9/26 	5 	2.00 	4.50 	是 	<br /><br />19华媒SCP002 	2019/4/29 	2020/1/24 	0.7377 	1.50 	3.40 	是 	<br /><br />19华媒SCP001 	2019/1/21 	2019/10/18 	0.7397 	2.50 	3.90 	是 	<br /><br />合计 				24.80 			<br /><br />截至本募集说明书签署日，除本次中期票据之外，公司暂无其他融资计划。<br /><br />第八章 发行人2024年1-9月主要财务状况<br /><br />一、发行人近一期主营业务情况<br /><br />表8-1：发行人营业收入构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />营业收入 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	14,019.85 	13.14 	22,046.02 	12.42 	24,421.09 	13.51 	24,260.39 	12.34 	<br /><br />广告及策划 	50,857.53 	47.68 	102,283.35 	57.61 	105,283.85 	58.26 	114,506.05 	58.27 	<br /><br />印刷 	8,717.66 	8.17 	10,952.77 	6.17 	11,997.75 	6.64 	17,680.18 	9.00 	<br /><br />教育业务 	12,780.71 	11.98 	21,306.98 	12.00 	25,463.18 	14.09 	25,273.80 	12.86 	<br /><br />其他业务 	20,279.90 	19.01 	20,964.22 	11.80 	13,535.54 	7.50 	14,791.94 	7.53 	<br /><br />合计 	106,655.65 	100.00 	177,553.34 	100.00 	180,701.41 	100.00 	196,512.36 	100.00 	<br /><br />表8-2：发行人营业成本构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />营业成本 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	9,075.07 	10.64 	14,814.21 	10.53 	16,294.98 	11.51 	14,616.11 	9.54 	<br /><br />广告及策划 	42,437.68 	49.77 	84,763.01 	60.28 	87,919.40 	62.11 	94,623.68 	61.75 	<br /><br />印刷 	8,704.30 	10.21 	10,481.23 	7.45 	11,583.17 	8.18 	18,105.38 	11.81 	<br /><br />教育业务 	7,680.50 	9.01 	13,634.82 	9.69 	15,608.19 	11.03 	15,145.80 	9.88 	<br /><br />其他业务 	17,361.49 	20.36 	16,946.62 	12.05 	10,139.98 	7.17 	10,741.13 	7.02 	<br /><br />合计 	85,259.04 	100.00 	140,639.89 	100.00 	141,545.72 	100.00 	153,232.10 	100.00 	<br /><br />表8-3：发行人毛利润构成表<br /><br />单位：万元、%<br /><br />毛利润 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />业务板块 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />报刊发行 	4,944.79 	23.11 	7,231.81 	19.59 	8,126.11 	20.75 	9,644.28 	22.28 	<br /><br />广告及策划 	8,419.84 	39.35 	17,520.34 	47.47 	17,364.45 	44.35 	19,882.37 	45.94 	<br /><br />印刷 	13.36 	0.06 	471.54 	1.28 	414.58 	1.06 	-425.20 	-0.98 	<br /><br />教育业务 	5,100.22 	23.84 	7,672.16 	20.78 	9,854.99 	25.17 	10,128.00 	23.40 	<br /><br />其他业务 	2,918.40 	13.64 	4,017.60 	10.88 	3,395.56 	8.67 	4,050.81 	9.36 	<br /><br />合计 	21,396.61 	100.00 	36,913.45 	100.00 	39,155.69 	100.00 	43,280.26 	100.00 	<br /><br />表8-4：发行人毛利率构成表<br /><br />单位：%<br /><br />业务板块 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />报刊发行 	35.27 	32.80 	33.27 	39.75 	<br /><br />广告及策划 	16.56 	17.13 	16.49 	17.36 	<br /><br />印刷 	0.15 	4.31 	3.46 	-2.40 	<br /><br />教育业务 	39.91 	36.01 	38.70 	40.07 	<br /><br />其他业务 	14.39 	19.16 	25.09 	27.39 	<br /><br />综合毛利率 	20.06 	20.79 	21.67 	22.02 	<br /><br />二、发行人近一期财务情况<br /><br />（一）发行人2024年9月末合并范围变化情况<br /><br />发行人2024年9月末纳入合并范围子公司合计98家，较2022年度合并范围增加1家，减少5家，具体情况如下：<br /><br />（1）以直接设立或投资等方式增加的子公司<br /><br />公司名称 	业务性质 	注册资本（万元） 	取得方式 	<br /><br />杭州网数媒科技有限公司 	软件开发 	500 	新设 	<br /><br />（2）因其他原因减少子公司的情况<br /><br />公司名称 	原因 	丧失控制权的时点 	<br /><br />昆明市五华区云教未来教育培训学校有限公司 	注销 	2024.3.4 	<br /><br />福州风盛传媒有限公司 	注销 	2024.3.31 	<br /><br />杭州萧山网络传媒有限公司 	股权转让 	2024.3.14 	<br /><br />南京博彦教育科技有限公司 	注销 	2024.1.10 	<br /><br />宁波华杭投资有限公司 	注销 	2024.9.27 	<br /><br />（二）发行人2024年三季度财务报表<br /><br />表8-5 发行人2021-2023年末及2024年9月末合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	51,334.17 	85,346.48 	75,564.34 	66,339.36 	<br /><br />交易性金融资产 	8,841.24 	13,725.92 	16,141.69 	15,112.11 	<br /><br />应收票据 	- 	- 	- 	4.36 	<br /><br />应收账款 	37,700.68 	36,167.93 	39,627.00 	33,492.32 	<br /><br />应收款项融资 	281.18 	2,765.54 	1,559.00 	1,244.42 	<br /><br />预付款项 	1,294.08 	1,282.90 	1,670.08 	4,084.04 	<br /><br />其他应收款 	2,284.72 	2,651.21 	3,770.63 	4,643.08 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	31.47 	<br /><br />应收股利 	- 	- 	19.08 	- 	<br /><br />存货 	2,731.80 	2,608.44 	2,838.58 	3,682.53 	<br /><br />合同资产 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	7,808.27 	13,659.49 	6,593.41 	3,437.94 	<br /><br />其他流动资产 	8,487.16 	10,418.96 	13,657.96 	18,898.84 	<br /><br />流动资产合计 	120,763.28 	168,626.85 	161,422.70 	150,939.01 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	35,049.44 	24,738.53 	20,427.45 	6,212.35 	<br /><br />其他债权投资 	5,164.42 	4,055.75 	- 	- 	<br /><br />长期应收款 	721.31 	689.69 	3,234.33 	3,092.67 	<br /><br />长期股权投资 	52,540.84 	50,818.21 	51,073.43 	67,613.63 	<br /><br />其他权益工具投资 	6,779.96 	6,973.73 	6,525.28 	8,360.43 	<br /><br />其他非流动金融资产 	800.46 	956.59 	- 	- 	<br /><br />投资性房地产 	47,765.72 	49,428.48 	37,810.41 	38,789.48 	<br /><br />固定资产 	20,349.30 	20,758.65 	12,673.25 	13,783.49 	<br /><br />在建工程 	79.34 	1,428.76 	24,041.20 	15,072.52 	<br /><br />使用权资产 	18,744.04 	28,034.89 	42,375.31 	40,926.56 	<br /><br />无形资产 	6,866.07 	7,082.66 	7,645.18 	7,908.35 	<br /><br />开发支出 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />商誉 	22,384.58 	22,384.58 	22,384.58 	22,384.58 	<br /><br />长期待摊费用 	2,559.76 	2,855.12 	3,537.02 	4,281.57 	<br /><br />递延所得税资产 	4,367.41 	4,520.49 	353.46 	286.86 	<br /><br />其他非流动资产 	1,131.06 	1,198.06 	1,892.19 	2,355.90 	<br /><br />非流动资产合计 	225,303.72 	225,924.20 	233,973.11 	231,068.39 	<br /><br />资产总计 	346,067.00 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	5,345.95 	22,456.08 	19,830.34 	36,093.11 	<br /><br />应付票据 	4,517.97 	3,498.94 	3,637.09 	3,835.74 	<br /><br />应付账款 	17,167.39 	34,621.45 	37,583.62 	35,857.56 	<br /><br />预收款项 	208.54 	395.32 	329.04 	213.49 	<br /><br />合同负债 	24,345.72 	30,675.49 	35,160.11 	35,782.26 	<br /><br />应付职工薪酬 	6,734.40 	14,118.30 	12,644.33 	11,566.52 	<br /><br />应交税费 	998.88 	1,809.99 	1,887.38 	1,519.73 	<br /><br />其他应付款 	18,811.87 	21,723.92 	16,558.41 	16,492.30 	<br /><br />其中：应付利息 	0.65 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	226.08 	226.08 	213.23 	213.23 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	6,890.15 	12,632.67 	19,936.80 	14,042.23 	<br /><br />其他流动负债 	40,891.50 	27,131.49 	27,541.48 	21,286.19 	<br /><br />流动负债合计 	125,912.39 	169,063.65 	175,108.60 	176,689.13 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />长期借款 	16,500.57 	17,786.48 	12,658.30 	6,206.84 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	11,260.23 	12,970.74 	24,510.32 	25,438.44 	<br /><br />预计负债 	35.00 	37.65 	37.65 	37.65 	<br /><br />递延收益 	600.72 	455.96 	189.61 	223.26 	<br /><br />递延所得税负债 	2,913.08 	2,908.61 	0.12 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	31,309.60 	34,159.44 	37,396.00 	31,906.18 	<br /><br />负债合计 	157,221.99 	203,223.10 	212,504.60 	208,595.31 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	<br /><br />资本公积 	-19,353.74 	-19,117.85 	-19,209.68 	-19,238.18 	<br /><br />其它综合收益 	-297.35 	-106.57 	-361.84 	351.19 	<br /><br />盈余公积 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />未分配利润 	80,654.36 	82,488.20 	74,255.61 	65,571.49 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	162,773.11 	165,033.61 	156,453.93 	148,454.33 	<br /><br />少数股东权益 	26,071.90 	26,294.34 	26,437.28 	24,957.75 	<br /><br />所有者权益合计 	188,845.01 	191,327.96 	182,891.21 	173,412.09 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	346,067.00 	394,551.05 	395,395.81 	382,007.40 	<br /><br />表8-6：发行人2021-2023年度及2024年1-9月合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、营业总收入 	106,655.65 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />其中：营业收入 	106,655.65 	177,553.34 	180,701.41 	196,512.36 	<br /><br />二、营业总成本 	107,645.90 	178,705.65 	178,662.31 	193,188.95 	<br /><br />其中：营业成本 	85,259.04 	140,639.89 	141,545.72 	153,232.10 	<br /><br />税金及附加 	1,005.38 	1,727.84 	1,516.50 	1,027.08 	<br /><br />销售费用 	5,416.54 	9,446.45 	9,350.92 	10,307.81 	<br /><br />管理费用 	13,022.07 	22,173.89 	21,713.77 	22,383.15 	<br /><br />研发费用 	1,084.21 	1,575.97 	1,145.26 	1,023.11 	<br /><br />财务费用 	1,858.66 	3,141.61 	3,390.15 	5,215.69 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-202.14 	-174.77 	-761.75 	490.03 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	3,110.55 	6,483.44 	5,157.20 	6,842.25 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 	- 	-599.95 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	-652.56 	-1,980.59 	-243.85 	-979.28 	<br /><br />其他收益 	381.84 	2,241.95 	3,675.96 	3,755.99 	<br /><br />资产处置收益（损失以“－”号填列） 	53.62 	4,359.65 	75.78 	692.25 	<br /><br />三、营业利润（亏损以“－”号填列） 	1,701.06 	9,777.38 	9,942.45 	13,524.71 	<br /><br />加：营业外收入 	1,164.65 	115.86 	204.06 	139.64 	<br /><br />减：营业外支出 	14.97 	1,223.18 	98.19 	629.80 	<br /><br />四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	2,850.74 	8,670.06 	10,048.32 	13,034.55 	<br /><br />减：所得税费用 	1,177.50 	-908.64 	471.25 	151.34 	<br /><br />五、净利润（净亏损以“－”号填列） 	1,673.25 	9,578.70 	9,577.07 	12,883.21 	<br /><br />归属于母公司所有者的净利润 	1,117.49 	8,842.87 	8,476.88 	11,730.79 	<br /><br />少数股东损益 	555.76 	735.83 	1,100.18 	1,152.41 	<br /><br />六、其他综合收益的税后净额 	-190.77 	252.52 	-620.66 	518.81 	<br /><br />七、综合收益总额 	1,482.47 	9,831.22 	8,956.40 	13,402.02 	<br /><br />归属于母公司所有者的综合收益总额 	926.72 	9,090.49 	7,763.86 	12,249.12 	<br /><br />归属于少数股东的综合收益总额 	555.76 	740.73 	1,192.55 	1,152.90 	<br /><br />表8-7：发行人2021-2023年度及2024年1-9月合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	95,526.69 	185,414.26 	176,488.48 	201,901.20 	<br /><br />收到的税费返还 	295.44 	8.25 	1,090.79 	400.01 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	11,762.37 	14,874.92 	12,481.79 	20,718.59 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	107,584.50 	200,297.42 	190,061.06 	223,019.80 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	58,875.65 	100,361.07 	84,670.07 	110,596.81 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	36,826.28 	50,138.10 	49,892.69 	48,430.22 	<br /><br />支付的各项税费 	4,919.01 	6,541.17 	4,857.26 	4,656.92 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	20,971.06 	16,058.79 	12,702.74 	25,916.26 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	121,592.00 	173,099.13 	152,122.75 	189,600.21 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-14,007.50 	27,198.30 	37,938.31 	33,419.59 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	48,669.71 	50,438.42 	83,985.99 	35,596.98 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	1,068.27 	5,157.77 	4,388.93 	7,536.32 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	1.37 	6,528.82 	256.68 	16.00 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	-158.87 	629.56 	21.61 	-1.13 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	394.84 	179.23 	437.02 	1,481.53 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	49,975.32 	62,933.81 	89,090.22 	44,629.71 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	5,637.09 	5,435.16 	14,401.18 	7,933.78 	<br /><br />投资支付的现金 	48,999.79 	61,152.34 	84,297.24 	57,538.59 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	114.00 	- 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	54,636.87 	66,701.50 	98,698.42 	65,472.37 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-4,661.55 	-3,767.69 	-9,608.20 	-20,842.66 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />吸收投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	594.38 	<br /><br />其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 	- 	96.30 	1,353.72 	- 	<br /><br />取得借款收到的现金 	53,195.44 	27,324.04 	29,269.17 	79,269.60 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	71.89 	53,468.82 	26,906.83 	23,820.31 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	53,267.33 	80,889.15 	57,529.72 	103,684.29 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	56,030.13 	25,167.86 	36,068.66 	86,443.09 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	4,868.36 	2,288.27 	2,386.23 	2,771.86 	<br /><br />其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 	514.74 	1,078.17 	507.23 	314.93 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	6,151.21 	69,340.27 	37,886.81 	37,398.63 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	67,049.70 	96,796.39 	76,341.70 	126,613.58 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-13,782.37 	-15,907.24 	-18,811.98 	-22,929.29 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	- 	-0.01 	- 	0.32 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-32,451.42 	7,523.35 	9,518.14 	-10,352.04 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	81,716.37 	74,193.02 	64,521.24 	74,873.27 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	49,264.96 	81,716.37 	74,039.38 	64,521.24 	<br /><br />表8-8：发行人2021-2023年末及2024年9月末母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 					<br /><br />货币资金 	1,030.96 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	<br /><br />交易性金融资产 	6,000.00 	3,027.52 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	824.95 	834.44 	755.96 	484.28 	<br /><br />预付款项 	65.37 	65.04 	16.01 	8.84 	<br /><br />其他应收款 	39,791.44 	69,329.60 	56,404.29 	47,882.31 	<br /><br />其中：应收利息 	- 	- 	- 	149.49 	<br /><br />应收股利 	3,894.00 	13,694.00 	- 	- 	<br /><br />存货 	0.48 	0.48 	0.80 	0.80 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,936.25 	4,894.62 	3,000.00 	- 	<br /><br />其他流动资产 	28.68 	- 	- 	- 	<br /><br />流动资产合计 	50,678.13 	81,898.26 	63,270.09 	50,263.87 	<br /><br />非流动资产： 					<br /><br />债权投资 	11,415.67 	8,180.20 	5,063.87 	2,002.05 	<br /><br />长期应收款 	2,777.35 	3,133.06 	- 	- 	<br /><br />长期股权投资 	318,023.38 	302,042.46 	300,095.19 	319,037.85 	<br /><br />固定资产 	18.84 	21.06 	20.26 	25.43 	<br /><br />使用权资产 	908.29 	1,083.08 	32.06 	48.08 	<br /><br />无形资产 	14.72 	22.90 	34.36 	47.50 	<br /><br />长期待摊费用 	- 	- 	154.08 	386.22 	<br /><br />其他非流动资产 	- 	- 	- 	36.60 	<br /><br />非流动资产合计 	333,158.25 	314,482.76 	305,399.83 	321,583.74 	<br /><br />资产总计 	383,836.38 	396,381.01 	368,669.92 	371,847.61 	<br /><br />流动负债： 					<br /><br />短期借款 	- 	14,253.78 	7,860.00 	14,015.80 	<br /><br />应付账款 	25.26 	1.73 	1.73 	45.64 	<br /><br />合同负债 	3.77 	14.10 	3.77 	3.77 	<br /><br />应付职工薪酬 	17.32 	294.83 	317.16 	374.81 	<br /><br />应交税费 	39.72 	54.61 	60.08 	2.60 	<br /><br />其他应付款 	72,647.95 	81,735.66 	77,601.17 	82,463.03 	<br /><br />其中：应付利息 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应付股利 	213.23 	213.23 	213.23 	213.23 	<br /><br />预收账款 	3.56 	3.56 	278.30 	179.82 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	979.35 	958.11 	- 	- 	<br /><br />其他流动负债 	40,246.52 	26,214.94 	26,472.65 	20,167.01 	<br /><br />流动负债合计 	113,963.45 	123,531.32 	113,750.89 	117,267.86 	<br /><br />非流动负债： 					<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />租赁负债 	3,334.30 	3,903.38 	16.67 	32.69 	<br /><br />递延收益 	300.00 	300.00 	- 	- 	<br /><br />非流动负债合计 	3,634.30 	4,203.38 	16.67 	32.69 	<br /><br />负债合计 	117,597.76 	127,734.69 	113,767.56 	117,300.55 	<br /><br />所有者权益： 					<br /><br />实收资本(或股本) 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	101,769.84 	<br /><br />资本公积金 	160,419.46 	158,497.09 	158,497.09 	158,497.09 	<br /><br />其它综合收益 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />盈余公积金 	5,306.82 	5,306.82 	5,306.82 	5,306.82 	<br /><br />未分配利润 	-1,257.50 	3,072.57 	-10,671.39 	-11,026.69 	<br /><br />所有者权益合计 	266,238.62 	268,646.32 	254,902.36 	254,547.06 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	383,836.38 	396,381.01 	368,669.92 	371,847.61 	<br /><br />表8-9：发行人2021-2023年度及2024年1-9月母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、营业收入 	502.82 	1,464.52 	1,626.74 	2,611.00 	<br /><br />减：营业成本 	18.91 	423.40 	685.91 	759.27 	<br /><br />税金及附加 	9.24 	7.67 	0.79 	1.19 	<br /><br />销售费用 	- 	- 			<br /><br />管理费用 	1,528.55 	2,480.35 	2,801.22 	2,989.86 	<br /><br />研发费用 	- 	- 			<br /><br />财务费用 	764.96 	1,395.89 	1,494.79 	2,127.43 	<br /><br />加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 	-27.52 	27.52 	- 	- 	<br /><br />投资收益（损失以“－”号填列） 	441.54 	15,937.46 	2,481.66 	3,527.29 	<br /><br />信用减值损失（损失以“－”号填列） 	26.29 	-16.23 	-6.61 	21.91 	<br /><br />资产减值损失（损失以“－”号填列） 	- 	- 			<br /><br />其他收益 	- 	638.33 	1,235.21 	1,230.81 	<br /><br />二、营业利润（亏损以“－”号填列） 	-1,378.53 	13,744.28 	354.29 	1,513.26 	<br /><br />加：营业外收入 	0.00 	- 	1.51 	0.97 	<br /><br />减：营业外支出 	0.21 	0.32 	0.50 		<br /><br />三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 	-1,378.75 	13,743.96 	355.30 	1,514.22 	<br /><br />减：所得税费用 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />四、净利润（净亏损以“－”号填列） 	-1,378.75 	13,743.96 	355.30 	1,514.22 	<br /><br />表8-10：发行人2021-2023年度及2024年1-9月母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	30.07 	61.45 	133.50 	437.91 	<br /><br />收到的税费返还 	9.20 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	8,021.30 	13,190.74 	6,515.60 	19,731.70 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	8,060.57 	13,252.19 	6,649.10 	20,169.61 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	0.53 	45.46 	160.37 	87.21 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	1,294.38 	1,485.85 	1,441.62 	1,653.93 	<br /><br />支付的各项税费 	27.80 	78.27 	0.79 	6.02 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	10,903.75 	6,411.62 	13,759.05 	15,366.14 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	12,226.47 	8,021.21 	15,361.83 	17,113.30 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	-4,165.90 	5,230.98 	-8,712.73 	3,056.31 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />收回投资收到的现金 	17,150.00 	7,424.69 	52,850.00 	29,773.79 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	4,239.24 	2,294.63 	2,036.53 	3,570.98 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />收到其他与投资活动有关的现金 	- 	4,585.27 	5,020.03 	6,572.17 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	21,389.24 	14,304.59 	59,906.55 	39,916.94 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	3.11 	8.43 	46.26 	55.81 	<br /><br />投资支付的现金 	16,061.12 	17,052.34 	39,524.03 	43,080.00 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	- 	3,500.00 	4,600.00 	3,975.00 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	16,064.23 	20,560.77 	44,170.29 	47,110.81 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	5,325.01 	-6,256.18 	15,736.26 	-7,193.87 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />取得借款收到的现金 	49,985.02 	14,250.00 	- 	47,000.00 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	52,597.80 	29,450.00 	20,400.00 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	49,985.02 	66,847.80 	29,450.00 	67,400.00 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	50,265.42 	7,860.00 	14,000.00 	53,000.00 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	3,594.32 	420.27 	425.39 	1,643.96 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	- 	56,888.79 	20,842.76 	15,763.85 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	53,859.74 	65,169.06 	35,268.15 	70,407.81 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-3,874.71 	1,678.73 	-5,818.15 	-3,007.81 	<br /><br />四、汇率变动对现金的影响 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-2,715.60 	653.53 	1,205.38 	-7,145.37 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	9,033.02 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	1,030.96 	3,746.57 	3,093.03 	1,887.65 	<br /><br />（三）发行人2024年1-9月重要财务数据及指标<br /><br />表8-11 发行人2024年9月末重要财务数据及指标<br /><br />单位：万元<br /><br />科目 	2024年9月末 	2023年末 	变化率 	<br /><br />资产总额 	346,067.00 	394,551.05 	-12.29% 	<br /><br />负债总额 	157,221.99 	203,223.10 	-22.64% 	<br /><br />所有者权益合计 	188,845.01 	191,327.96 	-1.30% 	<br /><br />资产负债率 	45.43% 	51.51% 	-6.08% 	<br /><br />科目 	2024年1-9月 	2023年1-9月 	变化率 	<br /><br />营业收入 	106,655.65 	124,021.49 	-14.00% 	<br /><br />营业利润 	1,701.06 	5,586.94 	-69.55% 	<br /><br />净利润 	1,673.25 	5,305.00 	-68.46% 	<br /><br />经营活动现金流入净额 	-14,007.50 	660.32 	-2221.32% 	<br /><br />截至2024年9月末，公司资产总额346,067.00万元，较2023年末减少48,484.05万元，降幅12.29%。2024年9月末发行人所有者权益合计为188,845.01万元，较上年末减少2,482.95万元，降幅1.30%。<br /><br />2024年1-9月，发行人营业收入106,655.65万元，较上年同期减少17,365.84万元，降幅14.00%。2024年1-9月，发行人营业利润1,701.06万元，较上年同期减少3,885.88万元，降幅69.55%。2024年1-9月，发行人净利润1,673.25万元，较上年同期减少3,631.75万元，降幅68.46%，主要系公司上期存在厂房搬迁补偿以及子公司股权转让产生的收益；以及本期受文化事业单位转制企业免企业所得税政策到期的影响，同比上年同期新增计提企业所得税费用所致。<br /><br />2024年 1-9月，发行人经营性现金流量净额为-14,007.50万元，同比下降2221.32%，主要系（1）全资子公司杭州萧山日报传媒有限公司、杭州富阳日报传媒有限公司因媒体融合，业务转入合资公司；（2）子公司有鲸网络取消一致行动人协议后不纳入合并报表范围；（3）子公司开具银行承兑汇票较去年减少，转为现金支付等原因导致。<br /><br />（四）受限资产情况<br /><br />截至2024年9月末，发行人受限资产合计2,129.21万元，占当期净资产的1.13%，发行人受限资产如下表所示：<br /><br />表8-12：发行人及其子公司受限资产、权利及其抵押担保情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末金额 	受限原因 	<br /><br />银行存款 	291.14 	账户久悬未用被冻结 	<br /><br />银行存款 	35.00 	被冻结的客户广告款 	<br /><br />银行存款 	0.30 	办理ETC业务 	<br /><br />银行存款 	0.01 	停止支付 	<br /><br />其他货币资金 	1,404.63 	银行承兑汇票保证金 	<br /><br />其他货币资金 	328.13 	平台未结算货款等原因 	<br /><br />其他货币资金 	10.00 	支付宝账户保证金冻结 	<br /><br />其他非流动资产 	60.00 	保函保证金 	<br /><br />合计 	2,129.21 		<br /><br />（五）对外担保<br /><br />截至2024年9月末，发行人无对并表外企业的担保，对子公司担保余额为20,726.00万元，占净资产比例为10.98%。明细如下：<br /><br />单位：万元<br /><br />被担保方 	担保余额 	<br /><br />杭州日报报业集团盛元印务有限公司 	2,426.00 	<br /><br />浙江华媒实业有限公司 	16,500.00 	<br /><br />浙江风盛传媒有限公司 	1,800.00 	<br /><br />合计 	20,726.00 	<br /><br />截至2024年9月末，公司合并口径获得银行借款授信额度为223,681.61万元，已使用额度为28,288.50万元，尚未使用授信额度为195,393.11万元。<br /><br />表8-13：截至2024年9月末发行人及其子公司银行授信情况<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	授信银行 	授信额度 	已使用额度 	尚未使用额度 	<br /><br />1 	中国银行开元支行 	28,000.00 	200.00 	27,800.00 	<br /><br />2 	建行中山支行 	4,000.00 	- 	4,000.00 	<br /><br />3 	中信银行杭州分行营业部 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />4 	宁波银行城北支行 	25,000.00 	2,426.00 	22,574.00 	<br /><br />5 	浦发银行求是支行 	18,000.00 	- 	18,000.00 	<br /><br />6 	招商银行杭州深蓝支行 	3,000.00 	1,927.00 	1,073.00 	<br /><br />7 	光大银行杭州分行 	5,300.00 	4,036.50 	1,263.50 	<br /><br />8 	江苏银行武林支行 	8,000.00 	- 	8,000.00 	<br /><br />9 	浙商银行杭州分行 	45,000.00 	- 	45,000.00 	<br /><br />10 	杭州银行总行营业部 	20,000.00 	- 	20,000.00 	<br /><br />11 	工商银行解放路支行 	41,769.61 	18,300.00 	23,469.61 	<br /><br />12 	杭州联合银行 	5,000.00 	800.00 	4,200.00 	<br /><br />13 	北京农村商业银行股份有限公司西城支行 	200.00 	200.00 	- 	<br /><br />14 	交通银行北京林萃路支行 	352.00 	339.00 	13.00 	<br /><br />15 	交通银行苏州姑苏支行 	60.00 	60.00 	- 	<br /><br />合计 		223,681.61 	28,288.50 	195,393.11 	<br /><br />第九章   信用增进安排<br /><br />本期中期票据不设置信用增进安排。<br /><br />第十章 税项<br /><br />本期债务融资工具的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章的分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定作出的。如果相关的法律、法规发生变更，本章中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。投资者所应缴纳税项与本期债务融资工具的各项支付不构成抵销。<br /><br />下列说明仅供参考，所列税项不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，投资者应就有关税务事项咨询专业财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，债务融资工具的利息收入应纳入企业纳税年度的应纳所得额，并依法缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“印花税法”），在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依法缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。<br /><br />对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。截至本募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />本期债务融资工具所列税项不构成对投资者的纳税建议和纳税依据，投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />第十一章   信息披露安排<br /><br />一、发行人信息披露机制<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）、《公司信用类债券信息披露管理办法》、（中国人民银行中华人民共和国国家发展和改革委员会中国证券监督管理委员会公告〔2020〕第22号）、交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（2021版）及《浙江华媒控股股份有限公司章程》等相关规定，制定了《浙江华媒控股股份有限公司信息披露事务管理制度》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br /><br />如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />公司按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，已制定《浙江华媒控股股份有限公司信息披露事务管理制度》，明确了债务融资工具相关信息披露管理机制，确定了信息披露的总体原则、职责分工、披露标准和管理要求。由董事会办公室具体负责和协调债务融资工具存续期间各类财务报表及与公司经营相关的所有重大信息的披露事项。<br /><br />（三）信息披露事务负责人<br /><br />公司信息披露事务负责人由高坚强担任，其负责组织和协调债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。<br /><br />联系人：高坚强<br /><br />职务：董事、副总经理、董事会秘书<br /><br />联系电话：0571-85098807<br /><br />联系地址：浙江省杭州市萧山区市心北路1929号万和国际7幢<br /><br />邮编：311200<br /><br />电子邮箱：ir000607@000607.cn<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />本公司将按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。披露时间不晚于企业在证券交易场所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。<br /><br />（一）发行前的信息披露安排<br /><br />本期债务融资工具发行日前【2】个工作日，发行人将通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />1、募集说明书；<br /><br />2、法律意见书；<br /><br />3、发行人最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；<br /><br />4、浙江华媒控股股份有限公司主体信用评级报告及跟踪评级安排。<br /><br />5、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。<br /><br />（二）发行结果信息披露<br /><br />企业或簿记管理人应当在不晚于债务融资工具交易流通首日披露发行结果。公告内容包括但不限于当期债券的实际发行规模、期限、价格等信息。<br /><br />（三）存续期内定期信息披露<br /><br />发行人将按照中国银行间市场交易商协会的相关规定，在本期债务融资工具存续期间，通过交易商协会认可的信息披露渠道向市场公告：<br /><br />（一）发行人应当在每个会计年度结束之日后 4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />（二）发行人应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />（三）发行人应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；<br /><br />（四）定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />债务融资工具存续期内，企业信息披露的时间应当不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。<br /><br />债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。<br /><br />（四）存续期内重大事项的信息披露<br /><br />存续期内，企业发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：<br /><br />1、企业名称变更；<br /><br />2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；<br /><br />4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、企业股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更；<br /><br />13、企业转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、企业涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（五）本息兑付的信息披露<br /><br />发行人将在本期债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过交易商协会认可的网站披露付息或兑付安排情况的公告。<br /><br />本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。本期债务融资工具违约处置期间，发行人及存续期管理机构应当披露违约处置进展，发行人应当披露处置方案主要内容。发行人在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理办法发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。披露时间不晚于发行人在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />第十二章 持有人会议机制<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构杭州银行股份有限公司为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />机构名称：杭州银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：张丹妍<br /><br />联系方式：0571-85101738<br /><br />联系地址：浙江省杭州市庆春路46号<br /><br />邮箱：zhangdanyan@hzbank.com.cn<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期1足额兑付本期债务融资工具本金或利息（债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件）；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组;（☑发行人成立金融机构债权人委员会；☑发行人申请或被申请预重整）；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />10.发行人实际控制权变更；<br /><br />1债务融资工具或其他债券条款设置了宽限期的，以宽限期届满后未足额兑付为召开条件。<br /><br />11.发行人被申请破产；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起 5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。（☑如召集人书面同意召开持有人会议，应于书面回复之日起【10】个工作日内发出持有人会议召开公告，如召集人不同意召开持有人会议，应书面回复不同意的理由。）<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至zhangdanyan@hzbank.com.cn或寄送至地址：浙江省杭州市庆春路46号；收件人：张丹妍；联系电话：0571-85101738<br /><br />或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前 7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前 5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（☑经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，（☑并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【_2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后），合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2.发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3.本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4.其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />☑因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案（☑和其他议案）的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的 2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十三章 主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息;<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要;<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）;<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或 表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额 计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4. 除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过50%】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />5. 因债务融资工具持有人行使回售选择权或者其他法律规定或本募集说明书约定的权利，导致已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，具有相同请求权的持有人可以就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决。表决比例以享有相同请求权的持有人单独计算。召集人应在涉及单独表决方案的同意征集公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十四章   违约、风险情形及处置<br /><br />一、违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中“投资人保护条款”及其他条款的约定或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理发行人破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金。<br /><br />（二）发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期债务融资工具发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、<br /><br />公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）重组并变更登记要素<br /><br />发行人与持有人协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1. 将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和上海清算所提交变更申请材料。<br /><br />3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本期债务融资工具发行后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，本公司应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本募集说明书约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十五章   发行的有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />名称：浙江华媒控股股份有限公司<br /><br />住所：浙江省杭州市下城区体育城路218号<br /><br />法定代表人：陆元峰<br /><br />联系人：高坚强<br /><br />联系电话：0571-85098873<br /><br />传真：/<br /><br />邮政编码：310041<br /><br />二、主承销商、簿记建档人及存续期管理机构<br /><br />名称：杭州银行股份有限公司<br /><br />联系地址：杭州市庆春路46号<br /><br />法定代表人：宋剑斌<br /><br />联系人：曹洋<br /><br />联系电话：0571-85129113<br /><br />传真：0571-85103611<br /><br />邮编：310003<br /><br />三、律师事务所<br /><br />名称：北京大成（杭州）律师事务所<br /><br />住所：杭州市江干区钱江路1366号华润大厦a座18楼<br /><br />负责人：徐万钧<br /><br />联系人：凌军<br /><br />联系电话：0517-85176093<br /><br />传真：0517-85984317<br /><br />邮政编码：100020<br /><br />四、会计师事务所<br /><br />名称：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />住所：杭州市江干区新业路8号华联时代大厦A幢601室<br /><br />负责人：余强<br /><br />联系人：杨光照<br /><br />联系电话：0571-88879999<br /><br />传真：0571-88879999<br /><br />邮政编码：310016<br /><br />五、登记、托管、结算机构<br /><br />名称：银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />住所：上海市黄浦区北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-23198800<br /><br />传真：021-23198866<br /><br />邮政编码：200010<br /><br />六、信用评级机构<br /><br />名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司<br /><br />住所：上海市汉口路398号华盛大厦14F<br /><br />法定代表人：朱荣恩<br /><br />联系人：沈素琴<br /><br />联系电话：021-63501349<br /><br />传真：021-63521885<br /><br />邮政编码：200001<br /><br />七、集中簿记建档系统技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />住所：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />联系电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />截至2024年9月30日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十六章   备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />（一）《接受注册通知书》<br /><br />（二）本期债务融资工具募集说明书<br /><br />（三）发行人近三年经审计的财务报告及近一期未经审计财务报表<br /><br />（四）本期债务融资工具的法律意见书<br /><br />（五）上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《浙江华媒控股股份有限公司信用评级报告》<br /><br />（六）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件<br /><br />二、查询地址及网站<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或簿记管理人。<br /><br />（一）发行人<br /><br />发行人：浙江华媒控股股份有限公司<br /><br />住所：浙江省杭州市下城区体育场路218号<br /><br />法定代表人：陆元峰<br /><br />联系人：高坚强<br /><br />联系电话：0571-85098873<br /><br />传真：/<br /><br />邮政编码：310041<br /><br />（二）主承销商<br /><br />名称：杭州银行股份有限公司<br /><br />联系地址：杭州市庆春路46号<br /><br />法定代表人：宋剑斌<br /><br />联系人：曹洋<br /><br />电话：0571-85129113<br /><br />传真：0571-85103611<br /><br />邮编：310003<br /><br />投资者可通过交易商协会综合业务和信息服务平台下载本 募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />（以下无正文）<br /><br />附件：主要财务指标的计算公式<br /><br />1、流动比率=流动资产/流动负债<br /><br />2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债<br /><br />3、现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债<br /><br />4、总资产周转率=营业收入/年初末平均资产总额<br /><br />5、固定资产周转率=营业收入/年初末平均固定资产<br /><br />6、应收账款周转率=营业收入/年初末平均应收账款<br /><br />7、存货周转率=营业成本/年初末平均存货<br /><br />8、资产负债率=总负债/总资产×100%<br /><br />9、负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100%<br /><br />10、EBIT＝（营业总收入-营业税金及附加）-（营业成本+利息支出+手续费及佣金支出+销售费用+管理费用+研发费用+坏账损失+存货跌价损失）+其他收益<br /><br />11、利息保障倍数=EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）<br /><br />12、经营现金流利息保障倍数=经营性现金净流量/财务费用<br /><br />13、营业毛利率=（1-营业成本/营业收入）×100%<br /><br />14、营业利润率=营业利润/营业收入×100%<br /><br />15、总资产收益率=净利润/年初末平均资产总额×100%<br /><br />16、净资产收益率=净利润/年初末平均资产总额×100%