中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
2025-2027年度债务融资工具
募集说明书
发行人 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
注册金额 统一债务融资工具注册
发行人：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
主承销商、簿记管理人：招商银行股份有限公司
二零二五年三月
声明与承诺
本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。
本公司董事会已批准本次注册，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。
本公司及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，将披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。
本公司或本公司授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，本公司和相关中介机构将对异议情况进行披露。
凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。
本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。
截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，本公司无其他影响偿债能力的重大事项。
目 录
重要提示.............................................................................................................................................6
一、发行人主体提示................................................................................................................6
二、投资人保护机制相关提示..............................................................................................10
第一章释义....................................................................................................................................13
一、常用名词释义..................................................................................................................13
第二章风险提示及说明................................................................................................................18
第三章发行条款............................................................................................................................28
第四章募集资金运用....................................................................................................................29
第五章公司基本情况....................................................................................................................30
一、公司基本情况..................................................................................................................30
二、公司历史沿革及历次股本变动情况..............................................................................30
三、公司重要权益投资及内部机构设置情况......................................................................38
四、公司董事、监事及高级管理人员情况..........................................................................57
五、公司主营业务状况..........................................................................................................63
六、公司所处行业的基本状况..............................................................................................92
七、公司所处行业地位及竞争状况....................................................................................115
第六章公司主要财务状况..........................................................................................................121
一、会计报表的编制基础....................................................................................................121
二、公司最近三年合并报表编制方法和范围重大变化情况............................................121
三、合并报表资产结构分析................................................................................................131
四、合并报表负债结构分析................................................................................................150
五、所有者权益分析............................................................................................................157
六、合并报表盈利能力分析................................................................................................158
七、合并报表现金流量分析................................................................................................164
八、公司主要财务指标（合并口径）................................................................................166
九、盈利能力分析................................................................................................................167
十、偿债能力分析................................................................................................................167
十一、资产运营效率分析....................................................................................................168
十二、公司有息债务情况....................................................................................................168
十三、公司关联交易............................................................................................................176
十四、公司或有事项............................................................................................................183
十五、公司承诺事项（重大承诺事项）............................................................................185
十六、公司受限制资产情况................................................................................................185
十七、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品和海外投资情况...................186
十八、直接债务融资计划....................................................................................................190
十九、其他重大事项............................................................................................................190
第七章公司的资信状况..............................................................................................................193
一、公司其他资信情况........................................................................................................193
二、近三年是否有债务违约记录........................................................................................193
三、公司已发行债务融资工具偿还情况............................................................................193
第八章发行人2024年上半年基本情况....................................................................................199
一、发行人2024年1-6月主营业务经营情况...................................................................199
二、发行人2024年1-6月财务情况...................................................................................201
三、发行人2024年1-6月重大会计科目分析...................................................................210
四、发行人资信情况............................................................................................................212
第十章税项..................................................................................................................................218
一、增值税............................................................................................................................218
二、所得税............................................................................................................................218
三、印花税............................................................................................................................218
第十一章公司信息披露工作安排..............................................................................................219
一、本期债务融资工具发行前的信息披露........................................................................219
二、本期债务融资工具存续期内重大事项的信息披露....................................................220
三、本期债务融资工具存续期内定期信息披露................................................................221
四、本期债务融资工具本息兑付信息披露........................................................................221
第十二章持有人会议机制..........................................................................................................223
一、会议目的与效力............................................................................................................223
二、会议权限与议案............................................................................................................223
三、会议召集人与召开情形................................................................................................223
四、会议召集与召开............................................................................................................225
五、会议表决和决议............................................................................................................227
六、其他................................................................................................................................228
第十三章主动债务管理..............................................................................................................230
一、置换................................................................................................................................230
二、同意征集机制................................................................................................................230
第十四章违约、风险情形及处置..............................................................................................234
一、违约事件........................................................................................................................234
二、违约责任........................................................................................................................234
三、发行人义务....................................................................................................................234
四、发行人应急预案............................................................................................................234
五、风险及违约处置基本原则............................................................................................235
六、处置措施........................................................................................................................235
七、不可抗力........................................................................................................................236
八、争议解决机制................................................................................................................236
九、弃权................................................................................................................................236
第十五章本次债务融资工具发行的有关机构..........................................................................237
第十六章备查文件......................................................................................................................240
一、备查文件........................................................................................................................240
二、查询地址........................................................................................................................240
附件一：有关指标的计算公式....................................................................................................242
重要提示
一、发行人主体提示
（一）核心风险提示
1、宏观经济及行业周期性风险
发行人所从事的集装箱行业属于周期性行业，与世界经济及我国经济的发展密切相关，与季节、地区贸易发展密切相关，发行人发展速度和盈利水平受宏观经济波动和供需变化等因素的影响较大。当经济处于扩张期时，通过集装箱运输这种方式进行的贸易量增加，发行人的业务量上升；当经济处于低潮期时，通过集装箱运输这种方式进行的贸易量减少，发行人的业务量降低。近年来，全球经济环境日趋复杂，不确定因素增多，发行人主要业务存在增长放缓的风险。
2、贸易保护主义和逆全球化的风险
美国推行的贸易保护措施及英国脱欧等逆全球化倾向，给全球贸易复苏带来更大的不确定性，给世界经济增长带来威胁。2020年，中美贸易摩擦加剧，全球经贸活动面临诸多不确定因素，经济形势错综复杂，全球经济增长显著放缓，主要经济体增速回落，新兴经济体下行压力加大。发行人的部分主营业务将受到全球贸易保护主义和逆全球化的影响，比如反垄断、反补贴和反倾销调查等，且贸易摩擦对发行人集运业务具有一定影响，可能出现经营业绩大幅下滑的风险。
3、存货跌价风险
公司2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末的存货余额分别为198.37亿元、183.32亿元、192.00亿元和223.96亿元，占资产总额的比重分别为12.85%、12.56%、11.87%和12.50%。公司近三年末存货金额较大、占资产总额比重相对较高。在经济上行时，存货增加会给企业带来收益；而市场供求发生变化时，存货容易发生跌价损失的风险。
（二）情形提示
近一年以来，发行人不涉及《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系（2020版）》中MQ.4表（重大资产重组）、MQ.8表（股权委托管理）的情形，涉及MQ.7（重要事项），具体如下：
1、2023年末营业利润、净利润大幅降低
发行人2023年末实现营业利润28.32亿元，较上一年度同期下降46.73亿元，降幅62.27%；实现净利润18.63亿元，较上一年度同期下降27.38亿元，降幅
59.50%；主要是受集装箱制造板块、物流服务板块及金融资产服务板块盈利下降影响，主要原因如下：
一是今年受全球经济及贸易增长动能减弱，地缘局势动荡等因素影响，传统海运集装箱需求减弱,集装箱制造业务也较去年同期的高位业绩同步下降。但是，第四季度集装箱制造业务需求同比实现企稳回升，海运标准干箱产销量相比去年同期大幅增长。
二是2023年以来，美元指数持续走高，中美利差持续倒挂，人民币对美元汇率出现大幅波动，远期锁汇贴水成本显著增加。自2023年1月1日至 2023
年12月 31日，发行人外汇套期保值业务产生的投资损益与公允价值变动损益及汇兑收益累计损失约人民币83,053万元。发行人将继续坚持保值、保护经营利润的汇率风险管理理念，更加积极有为地改善套保策略，重点加强策略研判的灵活性与有效性。
随着公司业务的持续发展，海洋工程板块烟台中集来福士海洋科技集团有限公司受益于订单持续交付，从运营利润而言，盈利能力同比实现一定程度的提升。发行人将持续聚焦物流及能源装备及服务产业，努力提升盈利能力，为股东创造良好回报。
2、注册资本变更
发行人2023年3月3日工商登记变更注册资本，由359,501.359万元变更为539,252.0385万元。
本次注册资本变更发生于2022年8月18日，于2023年3月3日进行工商变更，经2021年度股东大会、2022年第一次A股类别股东大会和2022年第一次H股类别股东大会审议通过，2021年度权益分派方案为以分红派息股权登记日股份数3,595,013,590股为基数，向公司股权登记日登记在册的全体股东派发现金红利，每10股派发现金红利人民币6.9元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，合计转增1,797,506,795股。截至2022年8月18日，公司总股本转增至5,392,520,385股。
3、公司董事、监事人员变更
根据工商登记信息，发行人董事、监事具体情况如下：
变更前 变更后 变更日期
吕冯美仪（董事） 邓伟栋（董事） 胡贤甫（董事） 明东（董事） 娄东阳（监事） 吕冯美仪（董事）邓伟栋（董事）胡贤甫（董事）明东（董事）娄东阳（监事） 2023.3.3
高翔（董事）【退出】 熊波（职工监事）【退出】 林锋（监事会主席）【退出】 潘正启（董事）【退出】何佳乐（董事）【退出】 刘冲（董事）【退出】 朱志强（董事）【新进】 马天飞（职工监事）【新进】石澜（监事会主席）【新进】张光华（董事）【新进】杨雄（董事）【新进】孙慧荣（董事）【新进】
4、经营性现金流量净额大幅降低
发行人2023年末经营性现金净流量为27.03亿元，较上年同期下降119.14亿元，降幅81.51%，主要由于2023年销售商品、提供劳务收到的现金减少以及本年支付税金增加所致。
发行人一直采取谨慎的财务管理政策，维持足够适量的现金，以偿还到期银行贷款，保证业务的发展。且随着公司业务的持续发展，营业收入不断上涨，项目款逐渐收回，公司的经营经营性现金流将有明显改善。
上述事项不会对公司日常生产经营、财务状况及偿债能力构成重大不利影响。
5、发行人收到深圳证监局警示函
发行人于2024年2月23日发布了《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司关于收到深圳证监局警示函的公告》（简称“《公告》”），目前发行人经营情况正常，预计该公告事件对发行人的存续债券兑付不构成影响。
6、发行人变更审计机构
根据《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司会计师事务所选聘制度（2024年3月）》要求，“集团连续聘任同一会计师事务所原则上不超过8年……可适当延长聘用年限，但连续聘任期限不得超过10年”，鉴于在执行完2023年度审计工作后，普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“普华永道中天”)已为公司连续提供审计服务12年。因此，2024年度公司需要变更会计师事务所。公司已通过邀请招标方式选聘了审计机构，中标单位为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。发行人将财务报告审计机构由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。
上述审计机构变更属于公司正常经营活动范围，对公司日常管理、生产经营及偿债能力无重大不利影响。
7、发行人第一大股东公开征集转让公司部分股份
2024年3月12日，发行人收到第一大股东深圳市资本运营集团有限公司（以下简称“深圳资本集团”）发来的告知函，深圳资本集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的占发行人总股本5.10%的A股股份（以下简称“本次公开征集转让”）。2024年5月15日，发行人收到深圳资本集团告知函，通知发行人发布公开征集信息，公开征集期为10个交易日。2024年7月1日，发行人收到深圳资本集团告知函，深圳资本集团已根据《上市公司国有股权监督管理办法》要求，严格按照本次公开征集转让已公告的规则选择确定了深圳市立业工业集团有限公司（以下简称“立业工业”）为本次公开征集转让的受让方，并与立业工业签署《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司股份转让协议》。发行人于2024年8月15日收到深圳资本集团和立业工业的通知，根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《中国证券登记结算有限责任公司证券过户登记确认书》，深圳资本集团向立业工业转让其持有的中集集团275,018,595股A股股份（为无限售流通股）已办理完成过户登记手续，过户日期为2024年8月14日。
本次公开征集转让不会导致发行人第一大股东发生变更。本次公开征集转让完成过户登记后，深圳资本集团仍合计持有发行人24.64%的股份，为发行人第一大股东；立业工业持有发行人5.10%的A股股份，并将遵守相关证券监管法规关于受让股份锁定的要求。
8、发行人审计机构受到有关部门处罚
发行人2021-2023年度审计机构为普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“普华永道中天”)，根据中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）于2024年9月6日签发的《财政部行政处罚决定书》（财监法〔2024〕304号）及中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）于2024年9月6日签发的《中国证监会行政处罚决定书》（〔2024〕98号），普华永道中天因恒大地产集团有限公司2018年至2020年财务报表审计项目被财政部及证监会给予行政处罚（以下简称“行政处罚”），包括被暂停经营业务6个月。根据普华永道出具的情况说明，上述行政处罚涉及项目的签字注册会计师未参与过发行人的审计工作；普华永道中天与发行人就2021-2023年度财务报表审计服务所签署的业务约定书的签署日不在本所被暂停经营业务的期间；普华永道对发行人财务报表进行审计时，遵守了中国注册会计师审计准则的相关规定。发行人经审计的财务报表在所有重大方面客观公允地反映了发行人报告期间的财务状况与经营成果；普华永道中天承诺在上述暂停经营业务期间暂停承接新的债务融资工具发行人的审计业务；上述行政处罚对发行人中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司2025-2027年度债务融资工具的注册、备案、发行不构成实质性不利影响，不构成法律障碍。
上述事项不会对公司日常生产经营、财务状况及偿债能力构成重大不利影响。
除此之外，发行人2024年度的经营、财务、资信情况未发生重大不利变化。
二、投资人保护机制相关提示
（一）持有人会议机制
本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。
本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，若本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组；发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；发行人实际控制权变更或发行人被申请破产等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。
本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。
本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数表决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，包括变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；以及变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。
（二）受托管理人机制
本期债务融资工具未设置受托管理人机制。
（三）关于主动债务管理的提示
在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。
【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。
【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。
（四）违约、风险情形及处置
本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：
1、【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用“同意征集机制”实施重组
2、【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。
（五）投资人保护条款
本期债务融资工具未设置投资人保护条款。
请投资人仔细阅读相关内容，知悉风险。
第一章释义
在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
一、常用名词释义
发行人/本公司/公司/集团公司/中集集团/本集团 指 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司。
非金融企业债务融资工具/债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
本期债务融资工具/本期债务融资工具 指 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具
本次发行 指 本期债务融资工具的发行。
主承销商 指 招商银行股份有限公司。
联席主承销商 指 【】
余额包销 指 本期债务融资工具的主承销商按承销协议约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式。
募集说明书 指 发行人为本期债务融资工具的发行而根据有关法律法规制作的《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具募集说明书》。
发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书、法律意见书等）。
人民银行 指 中国人民银行。
交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会。
上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司。
北金所 指 北京金融资产交易所有限公司。
承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具承销协议》。
承销团协议 指 主承销方为与其他承销商共同承销本期债务融资工具而签署的用于明确各方在承销活动中的相关权利、义务、责任和工作安排等内容的书面协议，即《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具承销团协议》。
簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期债务融资工具发行期间由招商银行股份有限公司担任。
存续期管理机构 指 招商银行股份有限公司承担本期债务融资工具的存续期管理职责，根据《中介服务规则》及交易商协会其他规则做好存续期管理工作。
集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。
工作日 指 国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
《管理办法》 指 中国人民银行令〔2008〕第1号文件颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》。
节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日。
元 指 如无特别说明，指人民币元。
近三年 指 2021-2023年。
近一年 指 2023年。
近一期 指 2024年6月
近三年及一期 指 2021-2023年及2024年6月
最近三年及一期末 指 2021-2023年及2024年6月末
最近一年及一期末 指 2023年末及2024年6月末
二、专业名词释义
“集装箱” 指 具有一定强度、刚度和规格，专供周转使用的大型装货容器。
“干货集装箱” 指 也称杂货集装箱，这是一种通用集装箱，用以装载除液体货物、需要调节温度货物及特种货物以外的一般件杂货。
“冷藏集装箱” 指 一种附有冷冻机设备，并在内壁敷设热传导率较低的材料，用以装载冷冻、保温、保鲜货物的集装箱。
“特种集装箱” 指 不遵循集装箱国际标准，尺寸形状根据用途来确定的集装箱。
“TEU” 指 Twenty Equivalent Unit，也称标准箱，为长20英尺、高8英尺6寸、宽8英尺的集装箱的容量统计单位，是集装箱的标准计量单位。
“底盘” 指 汽车上由传动系、行驶系、转向系和制动系四部分组成的组合。
“LNG” 指 Liquefied Natural Gas，即液化天然气，主要成分为甲烷。
“LPG” 指 Liquefied Petroleum Gas，即液化石油气，主要成分为丙烷和丁烷。
“CNG” 指 Compressed Natural Gas，即压缩天然气，是天然气加压（超过3,600磅/平方英寸）并以气态 储存在容器中。
“中石油” 指 中国石油天然气集团公司。
“中集安瑞科” 指 中集安瑞科控股有限公司。
“中集财务公司” 指 中集集团财务有限公司。
“深圳融资租赁公司” 指 深圳市融资租赁（集团）有限公司，原名“中集融资租赁有限公司”。
“中集海工” 指 中集海洋工程有限公司。
“中集前海租赁” 指 中集前海融资租赁（深圳）有限公司。
“中集天达” 指 深圳中集天达空港设备有限公司。
“中集车辆集团/中集车辆” 指 中集车辆（集团）股份有限公司。
“中集产城/产城” 指 深圳市中集产城发展集团有限公司，原为发行人控股子公司，自2020年11月起为发行人联营公司。
“南方中集” 指 深圳南方中集集装箱制造有限公司。
“MAERSK” 指 马士基集团，世界最大的海洋运输公司之一。
“COSCO” 指 China Ocean Shipping(Group)Company，即中国远洋运输（集团）总公司，中国大陆最大的航运企业，全球最大的海洋运输公司之一。
“EVERGREEN” 指 长荣海运股份有限公司，全球最大的海洋运输公司之一。
“MSC” 指 Mediterranean Shipping Company，地中海航运公司，世界主要集装箱航运公司之一。
“NYK” 指 Nippon Yusen Kaisha，日本邮船株式会社，世界最大的海洋运输公司之一。
“OOCL” 指 Orient Overseas Container Line，东方海外货柜航运有限公司，世界主要集装箱航运公司之一。
“Clarksons” 指 克拉克森，一家伦敦海运咨询公司。
“Jackup” 指 自升式钻井平台，使用平台自身的升降机构将桩腿插入海底泥面以下的设计深度，平台升离海平面一定高度钻井作业的钻井平台。
“Semi-submersible” 指 半潜式钻井平台，具有潜没在水下的浮体（下体或沉箱）并由立柱连接浮体和上部甲板，作业时处于漂浮状态的钻井平台。
“DrillShips” 指 钻井船，一种在机动船或驳船上布置钻井设备的浮船式钻井平台。
“IBC” 指 复合型中型散装容器，规格有820L、1000L、1250L，可以多次重复使用，在灌装、储运和运输时能明显地降低成本。
SGIL 指 代表安全、绿色、智能、轻量化的新型集装箱，S-Secure，G-Green，I-Intelligence，L-Light。
“ISO9001：2000” 指 ISO9000系列国际质量管理体系的一个内容，9001为标准号，2000为版本号。
“ISO9001：2008” 指 ISO9000系列国际质量管理体系的一个内容，9001为标准号，2008为版本号。
“ISO/TS16949” 指 国际标准化组织（ISO）于2002年3月公布的汽车行业生产件与相关服务件组织实施ISO9001：2000质量体系的一项特殊要求。
“美国ABS” 指 美国船级社。
“法国Bv” 指 法国船级社。
“英国Llycd’s” 指 英国劳氏船级社。
“中国CCS” 指 中国船级社。
“中诚信国际” 指 中诚信国际信用评级有限公司。
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第二章风险提示及说明
本期债务融资工具无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真的考虑下列各种风险因素：
一、与本期债务融资工具相关的投资风险
（一）利率风险
在本期债务融资工具存续期内，受国民经济运行状况和国家财政政策、货币政策及其他经济政策的影响，市场利率水平存在变动的可能性。市场利率的波动将给本期债务融资工具的投资带来一定价格风险。
（二）流动性风险
本期债务融资工具发行后可以在银行间债券市场交易流通，银行间债券市场资金的供需状况及投资者的投资偏好变化可能影响本期债务融资工具的流动性，在转让时存在无法找到交易对象而存在一定的流动性风险。
（三）偿付风险
在本期债务融资工具的存续期间，由于政策、法规或行业、市场及经济环境发生变化等不可控因素，发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，不能从预期的还款来源中获得足够资金，从而可能导致本期债务融资工具不能按期足额兑付。二、与公司相关的风险
（一）财务风险
1、未来投资支出较大风险
公司近年来发展较快，在建和新建的项目较多。根据公司的战略计划，公司未来在海洋工程、物流装备和能源化工等领域有较大规模的投资计划，未来三年重要拟建工程总投金额约20亿元，对资金有一定的需求。同时，随着公司产能的扩大和产业链的延伸，相关的配套经营资金需求同步增加，未来的项目投入和生产经营活动所需的资本支出将出现较大的资金缺口。
2、应收账款金额较大的风险
截至2024年6月末公司应收账款账面余额为3,213,496.40万元，占资产总额比重为17.94%。应收账款金额较大、占资产总额比重相对较高，因此增加了资金占用和回收的风险。
3、存货跌价风险
公司2021年末、2022年末、2023年末和2024年6月末的存货余额分别为1,983,712.30万元、1,833,154.80万元、1,920,010.2万元和2,239,646.40万元，占资产总额的比重分别为12.85%、12.56%、11.87%和12.50%。公司近三年末存货金额较大、占资产总额比重相对较高。在经济上行时，存货增加会给企业带来收益；而市场供求发生变化时，存货容易发生跌价损失的风险。
4、汇率波动导致的风险
公司业务的主要收入货币中美元比重较大，而主要支出货币为人民币。目前我国实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币在资本项下仍处于管制状态。由于人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异，因此，公司存在因人民币兑其他货币的汇率波动所产生的潜在外汇风险，从而影响公司经营成果和财务状况。公司产生汇兑损益的主要原因是人民币兑美元的汇率波动。目前，在全球经济持续低迷且各主要经济体进行量化宽松的情况下，人民币双向波动的压力增大。这将对发行人境外业务的盈利情况产生不确定性影响。为平滑汇利率变化对公司经营造成的波动，降低汇利率对公司经营的影响至可控或可承受范围，稳定和改善经营，确保公司长期经营目标或战略目标的实现，发行人长期进行一定的外汇衍生品投资。
5、金融衍生品投资风险
为规避汇率风险和利率风险，公司通过购买外汇远期或期权合约和利率掉期合约锁定汇率和利率空间，从而保证能够获得较为稳定的经营利润。如果将来汇率和利率波动，将可能给公司带来一定的损失。
6、资产负债率较高的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司资产负债率分别为63.00%、57.00%、60.00%和63.00%，近三年较为稳定。虽然公司的偿债能力、声誉和信用记录较好，并与多家商业银行保持良好的合作关系，如果未来公司的利润、现金流不能维持在合理水平，可能影响资金的周转和流动性，从而产生偿债风险。
7、流动比率、速动比率较低的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司流动比率分别为1.17、1.22、1.12和1.22，速动比率分别为0.89、0.93、0.88和0.86。公司的短期资金充足，声誉和信用记录较好，并与多家商业银行保持良好的合作关系，如果未来企业短期债务周转出现不利情况，可能影响公司短期的偿债能力。
8、流动负债占比较高风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司的流动负债余额分别为
694.23亿元、629.98亿、789.85亿元和862.47亿元，在总负债余额中所占的比例分别为71.32%、75.68%、81.32%和76.38%。公司的短期负债余额较高，占比较大表明公司的债务结构不尽合理，可能导致短期偿债压力较大的风险。
9、未分配利润较大的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司的所有者权益由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润组成，其中未分配利润分别为316.27亿元、315.98亿元、308.02亿元和315.79亿元，占所有者权益的比例分别为55.51%、50.43%、47.66%和47.71%，占比较高，若未来公司出现大规模持续股利分配情形，将对发行人所有者权益结构稳定性造成不利影响，使发行人面临未分配利润较大的风险。
10、营业收入波动的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司营业收入分别为1,636.96亿元、1,415.37亿元、1,278.10亿元和791.15亿元。2023年较上年同期下降了137.27亿元，降幅为9.70%。若市场需求未来发生变化，公司的收入稳定性存在一定的不确定性。
11、外币浮息银行借款利息支出的风险
在公司业务经营过程中，涉及大量的外币借款，发行人的银行借款以美元为主，计息方式包括固定利率计息和浮动利率计息。如果外币借款利率发生变化，外币借款利率提高，可能进而影响到公司盈利能力和偿债能力，公司存在一定外币浮息银行借款利息支出的风险。为尽量降低利率风险之影响，发行人与部分银行订立了利率掉期合约，建立适当的固定和浮动利率风险组合，以符合发行人的利率政策。
12、营业利润和净利润波动的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司营业利润分别为134.72亿元、75.05亿元、28.32亿元和21.15亿元，公司净利润分别为83.61亿元、46.01亿元、18.63亿元和13.95亿元。2021年公司营业利润大幅度上涨主要是因为2021年全球经济和商品贸易呈现强劲复苏势头，中国外贸出口也保持超预期的快速增长，公司优势业务集装箱制造业务、能源、化工及液态食品装备业务、物流服务业务、循环载具业务营业收入大幅提升。发行人所从事的集装箱行业属于周期性行业，与世界经济及我国经济的发展密切相关，与季节、地区贸易发展密切相关，发行人发展速度和盈利水平受宏观经济波动和供需变化等因素的影响较大。因此，发行人主营业务盈利能力因受行业景气以及非正常经营等因素的影响，存在未来净利润波动的风险。2023年发行人净利润较上年同期下降了27.38亿元，降幅为59.50%，主要是受集装箱制造板块、物流服务板块盈利下降影响。
13、关联交易风险
发行人与其关联公司之间存在一些关联交易，其关联交易的类型主要体现为向关联方销售和采购商品等。上述关联交易虽然相对于发行人的整体交易规模而言较小，但如果双方之间的关联交易不严格遵循公平、公正和公开的市场原则，则可能会存在利用关联交易影响发行人经营业绩的风险。
14、毛利率波动的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司毛利率分别为18.03%、15.28%、13.77%和10.73%。其中集装箱业务板块、道路运输车辆板块和海洋工程业务板块毛利率波动较大。因受行业景气以及原材料价格波动的影响，存在毛利率波动的风险，对发行人的盈利能力产生一定影响。
15、经营性现金流量净额波动较大的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司经营性现金流净额分别为205.75亿元、146.17亿元、27.03亿元和-14.47亿元。未来宏观环境及集装箱行业的变动都有可能造成发行人经营活动净现金流量的波动，从而产生一定的风险。经营活动现金流量的充足程度对维持公司正常的经营运作至关重要，如果公司不能有效规划和控制业务发展的规模和速度，并实现较快的销售回款，公司经营活动的净现金流量可能持续为负数或进一步下降，公司将可能面临阶段性现金流量不足的风险和资金周转压力。
16、资产处置收益波动较大的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，公司资产处置收益金额分别为1,690.20万元、24,324.50万元、2,378.20万元和906.30万元，波动较大。如果未来发行人资产处置收益出现波动，或将影响发行人的净利润。2023年相比于上年同期，资产处置收益减少21,946.3万元，降幅90.22%，主要原因为2023年项目处置较少。
17、投资活动产生的现金流量净额持续为负的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-284,302.10万元、-625,757.70万元、-817,455.10万元和-369,439.10万元，现金流量净额为负主要为发行人用于购建固定资产、无形资产等长期资产的支出较大。
18、长期应收款占比较大的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，发行人的长期应收款分别为791,800.10万元、3,537.70万元、5,352.50万元和5,895.20万元，占总资产的比例分
别为5.13%、0.02%、0.03%和0.03%，2021年发行人长期应收款较大，主要是因为本年长期应收款卖断所致，发行人的长期应收款主要为应收融资租赁款，受宏观经济形势、行业政策以及技术更新的影响，如承租人不能按期支付租赁款，发行人存在长期应收款无法按期收回的可能性，进而影响发行人的盈利能力。
19、集装箱业务毛利率波动较大的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，发行人集装箱业务的毛利率分别为25.64%、23.56%、15.97%和12.20%。主要是因全球经济和商品贸易呈现强劲复苏势头，中国外贸出口也保持超预期的快速增长，但与此同时，全球港口和内陆运输因管控等原因仍保持低效率运转，导致全球集装箱有效运力损耗，空箱回流不畅，集装箱周转效率大幅下降，发行人集装箱业务近年的毛利率波动明显，若未来行业竞争进一步加剧，集装箱周转效率提升或将影响到发行人的毛利润，进而影响发行人的盈利水平。
20、计提大额资产减值准备的风险
公司持续致力于业务的合理多元化和全球化的布局，现有主营业务覆盖集装箱制造、道路运输车辆业务、能源、化工及液态食品装备、海洋工程、物流服务、金融及其他新兴产业等，多业务板块布局在平衡经营风险的同时也增加了公司面临单一行业波动的风险。
若未来发行人部分业务板块的实际经营情况以及未来行业趋势、市场格局、收入及成本支出波动出现重大不利影响，相关板块的资产可能存在较大的减值迹象，存在计提大额减值准备的风险，从而对发行人的盈利能力和偿债能力造成不利影响。
21、期间费用过高的风险
2021年、2022年、2023年及2024年6月末，发行人的期间费用分别为1,231,935.70万元、1,190,378.60万元、1,320,211.90万元和611,464.80万元，占营业收入的比例分别为7.53%、8.41%、10.33%和7.73%，期间费用占营收比例逐年上升，总费用较大。如若发行人的期间费用进一步上升，将会增加公司的成本支出，从而降低公司的利润水平及盈利能力。
（二）经营风险
1、宏观经济及行业周期性风险
发行人所从事的集装箱行业属于周期性行业，与世界经济及我国经济的发展密切相关，与季节、地区贸易发展密切相关，发行人发展速度和盈利水平受宏观经济波动和供需变化等因素的影响较大。当经济处于扩张期时，通过集装箱运输这种方式进行的贸易量增加，发行人的业务量上升；当经济处于低潮期时，通过集装箱运输这种方式进行的贸易量减少，发行人的业务量降低。近年来，全球经济环境日趋复杂，不确定因素增多，发行人主要业务存在增长放缓的风险。
2、市场竞争和产能过剩风险
集装箱制造、道路运输车辆以及能源、化工、液态食品装备业务都存在来自国内外企业的竞争，尤其是需求不振或产能相对过剩导致供求关系不平衡，从而引起行业内竞争加剧。另外，行业的竞争格局亦可能因新企业的加入或现有竞争对手的产能提升而改变。随着国际集装箱更新换代高峰期的到来，使得国际上对集装箱的需求逐渐旺盛，更新需求稳步增长，在出口量猛增的背后也隐藏着产能过剩的隐患。随着国家宏观调控的进一步深入，集装箱生产所需原材料供应正常，集装箱用钢材的国产化率提高，企业生产成本降低，集装箱制造产业的高投资回报，导致投资者对集装箱制造盈利能力过分乐观，纷纷投资建设集装箱工厂，集装箱产能正在不断扩大。集装箱制造技术含量和行业的进入门槛相对较低，这种局面将导致发行人面临激烈的市场竞争，从而使发行人的成本控制和盈利能力保持面临极大的挑战。
3、主营业务依赖集装箱业务风险
公司最近三年集装箱业务收入分别是659.67亿元、457.11亿元、302.13亿元和249.50亿元，占营业收入的40.30%、32.30%、23.64%和31.54%。受海外通胀高企和欧美大幅加息等因素的影响，全球经济、贸易增长动能减弱，传统海运集装箱制造市场回归正常化。集装箱业务是公司的主要主营业务板块，一旦集装箱行业受宏观经济形势的影响，产生周期性波动，将可能对公司的经营造成较大的冲击。
4、跨区域经营的风险
发行人为跨行业经营的大型企业，主营业务涉及集装箱、道路运输车辆、能源化工及液态食品装备、物流服务等板块，存在着经营领域过宽、盈利能力相差较大等问题，产业整合的任务艰巨。这给发行人对下属企业的管控能力和与下属企业协同效益的发挥带来了挑战。业务多元化需要强有力的多元化管控措施，进而加大了发行人管理上的难度和风险。
发行人作为一家为全球市场服务的多元化跨国产业集团，在亚洲、北美、欧洲、澳洲等地区拥有600余家成员企业及4家上市公司，客户和销售网络分布在全球100多个国家和地区。各地区经济发展不平衡，各地自然环境、法律法规、企业经营方式等存在一定差异，地域性特点突出。若发行人未能合理把握各项目所在城市的经济发展趋势、经济政策和市场环境，有可能使产品与当地市场需求不符，从而面临跨区域经营的风险。
5、突发事件引起的公司经营风险
突发事件的发生往往会对企业产生措手不及的影响，如若处理不当，可能带来经营上的风险。尽管公司制定了重大事项议事规范，建立重大风险预警机制和突发事件应急处理机制，明确风险预警标准，对可能发生的重大风险或突发事件制定应急预案，明确责任人，规范处理程序，确保突发事件得到及时妥善处理，如若未来发生突发事件，处理不当则可能引发经营风险。
6、生产安全及职业健康风险
发行人主要涉及集装箱、道路运输车辆、能源化工及液态食品装备、海洋工程四大板块，工艺流程复杂，设备众多，在某些生产环节存在一定的安全隐患，生产过程中产生的噪音和污染对操作人员的身体健康可能造成影响。
7、主要原材料价格波动的风险
发行人在生产过程中消耗的主要原材料之一是钢材，占产品成本的比例较高。生产钢材的铁矿石价格波动较大，另外，钢铁业需求的增加可能会增加铁矿石需求，带动钢铁成本的上涨。若国内、国际市场钢铁供应不足或价格大幅上涨，而发行人无法及时提高产品售价向客户端转移时，可能对其经营业绩带来不利影响。
8、用工压力带来的成本波动风险
由于中国人口结构变化，中国制造业普遍面临用工结构的调整和变化。一方面，新一代产业工人对劳动环境期望值不断提高，需求更加多元化；另一方面，随着中国人口红利的逐步丧失和中国劳工政策的调整中国制造业，尤其是劳动力密集型企业的劳工成本在不断上升。以机器人为代表的自动化正在成为集装箱产业未来升级的重点方向之一。
9、技术升级不及时带来的风险
作为传统产业，在外部压力和内在需求的双重推动下，集装箱产业面临着装备技术、工艺技术、产品技术等方面升级的重大挑战，尤其是自动化、流线化为代表的工程技术升级和以绿色环保节能为代表的产品技术升级。由于中国知识产权保护的法律环境不够理想，未来集团仍然面临知识产权保护方面的严峻挑战。此外，中国实行可持续发展战略。近两年以来，节能减排特别是大气污染治理成为中国各级政府的重要目标。中国传统制造业包括集装箱产业，正在面临着一定的环保压力。
10、产能利用率不稳定的风险
公司集装箱业务板块中标准干货箱的产能利用率存在一定程度的波动，若未来公司集装箱业务板块及道路运输板块的产能利用率有所下降，产能利用率较低的情况可能会导致发行人出现产能过剩现象，从而进一步对公司经营产生一定影响。
11、贸易保护主义和逆全球化的风险
美国推行的贸易保护措施及英国脱欧等逆全球化倾向，给全球贸易复苏带来更大的不确定性，给世界经济增长带来威胁。2021年，中美贸易摩擦持续加剧，全球经贸活动面临诸多不确定因素，经济形势错综复杂，全球经济增长显著放缓，主要经济体增速回落，新兴经济体下行压力加大。2022年初发生的地缘政治危机更加剧了全球通胀压力，扰乱各国的政策立场，给世界经济增长带来威胁。发行人的部分主营业务将受到全球贸易保护主义和逆全球化的影响，比如反垄断、反补贴和反倾销调查等，且贸易摩擦对发行人集运业务具有一定影响，可能出现经营业绩大幅下滑的风险。
12、货币政策变动风险
我国货币政策存在周期性，发行人所处行业与货币政策密切相关。在货币政策宽松的情况下，发行人融资便捷，可获得充裕的资金，保证各项业务快速发展。在货币政策收紧的情况下，发行人融资受限，融资成本上升，从而影响发行人盈利水平。发行人可能面临着货币政策周期变化的风险。
13、行业监管政策变动风险
发行人下属业务板块众多，未来经营发展与行业监管政策息息相关，现阶段各种法律政策处于调整期，尤其是对企业经营影响巨大的产业政策、税收政策、环境保护政策和土地政策等，发行人的主要业务所在产业属于传统制造业，未来几年将面临一定的政策调整风险。此外，发行人部分业务也可能受到全球贸易保护主义的影响，比如全球反垄断、反补贴、反倾销调查等，若未来行业监管政策出现变动，发行人的盈利能力存在波动的风险。
（三）管理风险
1、子公司管理风险
发行人建立健全了管理制度体系和组织运行模式，但随着资产规模和经营规模不断扩张，业务分布范围、员工人数及组织结构日益扩大。截至2024年6月30日，发行人纳入合并范围的公司共计约692家，发行人经营决策、组织管理、风险控制的难度增加，存在一定管理风险。
2、多元化经营的风险
发行人为跨行业经营的大型企业，主营涉及集装箱、道路运输车辆、能源化工及液态食品装备、海洋工程、及物流服务五大板块业务，存在着经营领域过宽、盈利能力相差较大等问题，产业整合的任务艰巨。这给发行人对下属企业的管控能力和与下属企业协同效益的发挥带来了挑战。业务多元化需要强有力的多元化管控措施，进而加大了发行人管理上的难度和风险。
3、突发事件引起的治理结构变化的风险
虽然公司治理结构较为完备，但一旦发生突发事件，则可能导致企业控股股东、董事、监事和高级管理人员发生重大变化。未来如对突发事件处理不当，则可能引发公司治理结构突然变化的风险。
4、重要子公司不再纳入合并范围导致财务报表数据变动的风险
于2019年12月31日，发行人通过全资子公司中集申发建设实业有限公司持有深圳市中集产城发展集团有限公司61.5%股权，为深圳市中集产城发展集团有限公司控股股东。根据2020年8月18日与相关增资方签订的《关于深圳市中集产城发展集团有限公司之增资协议》，增资实施完成后，发行人在中集产城的持股比例将下降至45.92%。2020年10月26日，相关增资事项已实施并完成工商变更登记。本次股权变更完成后，发行人在中集产城的持股比例将下降至45.92%，根据中集产城的股权结构及会计准则的规定，中集产城不再为发行人的非全资子公司，不再纳入合并范围，成为中集集团联营公司。
本次交易事项不构成重大资产重组。
中集产城作为发行人产城板块运营的核心子公司，不再纳入合并范围后将导致发行人资产和负债规模在一定程度上降低。
2021年11月23日，经发行人第九届董事会2021年第26次会议审议通过，深圳市融资租赁引入深圳资本集团、深圳市能源集团有限公司及天津凯瑞康企业管理咨询合伙企业（有限合伙）作为战略投资者。本次交易完成后，深圳资本集团及深圳能源集团合计持有其53.3185%的股权，天津凯瑞康将持有其1.2497%的股权，发行人及中集香港合计持有中集租赁的股权比例将下降为45.4318%。本次交易完成后，中集租赁不再纳入发行人合并报表，并成为发行人的联营公司。本次交易已经于2021年12月30日召开的本公司2021年度第五次临时股东大会审议通过。深圳市融资租赁公司不再纳入合并范围后将导致发行人资产和负债规模在一定程度上降低。
（四）政策风险
1、税收政策风险
发行人下属子公司依据现行《中华人民共和国企业所得税法》，统一适用25%的企业所得税税率。依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条规定，集团下属企业按规定认定为高新技术企业的，可享受15%的优惠税率。
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）及《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）等文件的相关规定，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，并逐步进行了完善和深化改革。自2019年4月1日起，发行人下属的集装箱、车辆、能化、海工、物流、空港、产城、金融等全部产业板块的子公司发生的相关业务收入均适用增值税，增值税税率分别适用13%、9%、6%三档，出口货物退税率分别适用13%、10%、9%、6%、0%五档。
若税收政策发生变化，可能会对发行人的现金流产生一定影响，从而影响发行人的偿债能力。
2、产业政策升级及贸易保护风险
中国经济进入“新常态”，中国政府提出了全面深化改革路线图和总目标，推动经济结构转型升级。现阶段各种法律政策处于调整期，尤其是对企业经营影响巨大的产业政策、税收政策、环境保护政策和土地政策等。发行人的主要业务所在产业属于传统制造业，未来几年将面临一定的政策调整风险。此外，发行人部分业务也可能受到全球贸易保护主义的影响，比如全球反垄断、反补贴反倾销调查等。
第三章发行条款
DFI注册阶段无发行条款。
第四章募集资金运用
发行人承诺：后续发行债务融资工具所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的生产经营活动，后续发行债务融资工具所募集资金不用于包括房地产的土地设备、房地产项目开发建设及偿还房地产项目开发贷款等与房地产相关的业务；不用于购买理财基金产品、资金拆借、委托贷款、股权投资、股债二级市场投资等金融相关业务。若因经营发展需要而变更资金用途，发行人将通过上海清算所网站、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台，提前披露有关信息。
第五章公司基本情况
一、公司基本情况
法定名称：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
英文全称：China International Marine Containers（Group）Co.,Ltd.
法定代表人：麦伯良
注册资本：5,392,520,385元
成立日期：1980年1月14日
工商登记号：440301501119369
注册地址：深圳市南山蛇口工业区港湾大道2号中集研发中心8楼（办公）联系人：章吉、张晓峰、刘志岸
联系电话：0755-26807000、26807019
传真：0755-26670222
邮政编码：518067
网址：www.cimc.com
经营范围：制造修理集装箱及其有关业务，利用该公司现有设备加工制造各类零部件结构件和有关设备，并提供以下加工服务：切割、冲压成型、铆接表面处理，包括喷沙喷漆、焊接和装配；集装箱租赁。
二、公司历史沿革及历次股本变动情况
1980年1月14日，香港招商局轮船股份有限公司、丹麦宝隆洋行与美国海洋集装箱公司签订总协议书，商定在中国深圳蛇口工业区内合资成立中国国际海运集装箱有限公司。1983年10月10日，深圳市人民政府以深府函[1983]393号文，同意上述三个境外投资者合资成立的公司开业，注册资本为300万美元。其中美国海洋集装箱公司在签署总协议之后，将其在中国国际海运集装箱有限公司的权益全部转让给丹麦宝隆洋行。
1987年9月17日，深圳市人民政府以深府口[1987]92号文同意中国国际海运集装箱有限公司增加中国远洋运输总公司为新股东、将股东香港招商局轮船股份有限公司变更为招商局集团有限公司。公司的注册资本为300万美元，其中：中国远洋运输总公司占45%，招商局集团有限公司占45%，丹麦宝隆洋行占10%。
至此，中国国际海运集装箱有限公司正式注册为中外合资企业。
图表5-1 1987年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 中国远洋运输总公司 境内法人 45.00%
2 招商局集团有限公司 境内法人 45.00%
3 丹麦宝隆洋行 境外法人 10.00%
合计 100.00%
1988年8月13日，深圳市人民政府以深府口[1988]123号文批准中国国际海运集装箱有限公司注册资本增加至400万美元，各方股东的投资比例不变。1990年6月11日，深圳市人民政府以深府口[1990]91号文批准中国国际海运集装箱有限公司注册资本增加至1,000万美元，各方股东的投资比例不变。
1992年12月，经深圳市人民政府办公厅深府办复[1992]1736号文和中国人民银行深圳经济特区分行深人银复字（1992）第261号文批准，由中国国际海运集装箱有限公司3家法人股东作为发起人，将中国国际海运集装箱有限公司改组为定向募集的股份有限公司。定向募集完成后，公司的总股本为6,400万股，每股1元，其中存量净资产折股5,824万股，由原3家法人股东按一定比例持有。其中：中国远洋运输（集团）总公司所持股份占公司总股本的40.95%；招商局集团有限公司所持股份占公司总股本的40.95%；丹麦宝隆洋行所持股份占公司总股本的9.10%；内部职工576万股，占总股本的9.00%。
图表5-2 1992年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 中国远洋运输（集团）总公司 境内法人 40.95%
2 招商局集团有限公司 境内法人 40.95%
3 丹麦宝隆洋行 境外法人 9.10%
4 内部职工 - 9.00%
合计 100.00%
1993年12月31日，根据深圳市人民政府办公厅深府办复[1993]925号文《关于同意中国国际海运集装箱股份有限公司改组为公众公司的批复》，公司进行规范化公众公司的改组。
1994年1月17日，经深圳市证券管理办公室深证办复[1994]22号文批准，公司向社会公众公开发行1,200万股A股和向境外投资者发行1,300万股B股，发行完成后，公司股本总额为8,900万股，增发稀释后，中国远洋运输（集团）总公司和招商局集团有限公司两大股东持股比例各为29.43%。
1995年6月28日，经深圳市证券管理办公室深证办复[1995]46号文批准，公司实行1994年度分红派息的方案，每10股派送4股红股和4元现金，送股后总股本增至12,460万股。
1995年8月25日，深圳市工商行政管理局以通知书的形式，核准公司更名为“中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司”，英文名称为CHINA INTERNATIONAL MARINE CONTAINERS（GROUP）CO.，LTD.
1996年4月3日，公司经深圳市证管办深证办复[1996]10号文批准，增发3,000万B股。上述股份已于1996年4月23日在深圳证券交易所上市交易，发行完成后，公司股本总额为15,460万股。增发稀释后，中国远洋运输（集团）总公司和招商局集团有限公司两大股东持股比例各为23.72%。
1996年5月24日，经深圳市证券管理办公室深证办复[1996]17号文批准，公司实行1995年度分红派息的方案，每10股派送3股红股和3元现金，送红股后总股本增至20,098万股。
1996年12月30日，经深圳市证券管理办公室深证办复[1996]106号文批准，招商局集团有限公司将其持有的全部公司股份，共47,698,560股转让给其全资子公司招商局货柜工业有限公司。
1997年6月3日，经深圳市证券管理办公室深证办复[1997]45号文批准，公司实行1996年度分红派息的方案，每10股派送3股红股和1元现金，送股后总股本增至26,127.4万股。
经国务院证券委证委发[1997]62号文批准，公司于1997年12月30日增发4,800万B股，发行完成后，公司总股本为30,927.4万股，荷兰银行认购了本次增发的全部4,800万股B股；发行后，荷兰银行所持股份占公司发行完成后总股本的15.52％，该等B股通过HG ASIA LIMITED—CLIENT持有。
图表5-3 1997年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 中国远洋运输（集团）总公司 境内法人 20.05%
2 招商货柜工业有限公司 境外法人 20.05%
3 荷兰银行 境外法人 15.52%
4 丹麦宝隆洋行 境外法人 4.46%
合计 60.08%
1998年6月29日，经深圳证券管理办公室深证办复（1998）34号文批准，公司实施1997年度利润分配方案，即每10股送1股红股和派发3元现金，送股后公司总股本增至340,201,398股。
1998年12月18日，中国远洋运输（集团）总公司的全资子公司中远（香港）集团有限公司的全资子公司LONG HONOUR INVESTMENTS LIMITED通过深交所买入荷兰银行持有的公司B股2,640万股，占公司已发行股份的7.76%，中国远洋运输（集团）总公司直接和间接持有的公司股份增加至94,608,940股，占公司已发行股份的27.81%。
1998年12月18日，招商局国际有限公司的全资子公司FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED通过深交所买入荷兰银行持有的公司B股2,640万股，占公司已发行股份的7.76%，另外，招商局国际有限公司原来通过招商局货柜工业有限公司持有公司已发行股份的20.05%。至此，招商局国际有限公司间接持有的股份合计94,608,940股，占公司已发行股份的27.81%。
图表5-4 1998年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 中国远洋运输（集团）总公司 境内法人 20.05%
2 招商货柜工业有限公司 境外法人 20.05%
3 LONG HONOUR 境外法人 7.76%
4 FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED 境外法人 7.76%
5 丹麦宝隆洋行 境外法人 4.46%
合计 60.08%
2002年5月31日，经公司股东大会批准，公司实施2001年度利润分配方案，每10股派送5股红股和5元现金，送股后，公司总股本增至510,302,096股。
2003年11月20日，经中国证监会证监发行字[2003]121号文核准，公司向投资者公开增发A股1.2亿股股票，增发后公司总股本增至630,302,096股。
2004年5月26日，经公司股东大会决议，公司按每10股转增6股的比例转增股本，转增股本后公司的总股本增加至1,008,483,353股。
2004年8月19日，中国远洋运输（集团）总公司与COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED签订《股权转让协议》，中国远洋运输（集团）总公司将其持有公司163,701,456股非流通国有法人股转让给COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED，转让价格为1,056,383,927.00元。上述股份转让于2004年12月31日在中国结算公司深圳分公司完成过户手续。
图表5-5 2004年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 境外法人 16.23%
2 招商货柜工业有限公司 境外法人 16.23%
3 FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED 境外法人 6.22％
合计 38.68%
经中国证监会证监公司字[2003]51号文批准，公司股东招商局货柜工业有限公司和Profit Crown Assets Limited所分别持有公司102,313,410股和22,736,313股未上市流通的境外法人股于2003年12月5日转为境内上市外资股（B股），并于2005年3月3日上市流通。2005年3月3日，非上市外资股总计200,079,557股正式在深圳交易所B股市场上市流通。
2005年4月25日，经股东大会决议，公司按每10股转增10股的比例转增股本，转增后公司总股本增加至2,016,966,706股。
2005年，公司的股东招商局货柜工业有限公司及FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED变更了其公司名称。招商局货柜工业有限公司和FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED均为招商局国际有限公司的全资附属公司。其中，招商局货柜工业有限公司名称变更为招商局国际（中集）投资有限公司[CHINAMERCHANTS（CIMC）INVESTMENTLIMITED]；FAIR OAKS DEVELOPMENT LIMITED名称变更为招商局国际（中集）控股有限公司[CHINA MERCHANTS（CIMC）HOLDINGSLIMITED]。
图表5-6 2005年年末大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 招商局国际（中集）投资有限公司 境内法人 16.23%
2 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 境外法人 16.23%
3 招商局国际（中集）控股有限公司 境外法人 6.52％
合计 38.98%
2006年3月31日，公司股权分置改革方案获得国务院国资委产权局产权函[2006]15号文批复同意；2006年4月4日，公司公告了《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司股权分置改革说明书》；2006年4月28日，公司召开了股权分置改革的A股流通股股东会议，审议通过了《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司股权分置改革方案》；2006年5月22日，公司发布股权分置改革方案实施公告，全体流通A股股东每持有10股流通A股将获得7份百慕大式认沽权证；2006年5月24日，公司A股股票复牌且原非流通股股东支付给流通股股东的对价股份开始上市流通。
2006年7月20日，经股东大会决议，公司按每10股转增1股的比例转增股本。转增后，公司总股本增至2,218,663,376股。
2007年6月1日，经股东大会决议，公司按每10股转增2股的比例转增股本，转增后，公司总股本增至2,662,396,051股。
2007年 12月 10日至 2008年 3月 6日期间，COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED在深交所收购公司之B股共113,067,401股（占公司已发行股本约4.25%）。连同中远太平洋有限公司及其附属公司持有公司的432,171,843股A股（占公司已发行股本约16.23%），中远太平洋有限公司及其附属公司在公司的股份已增至约20.48%。
图表5-7 2008年03月06日大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例
1 COSCO CONTAINER INDUSTRIES LIMITED 境外法人 20.48%
2 招商局国际（中集）投资有限公司 境内法人 16.23%
3 招商局国际（中集）控股有限公司 境外法人 6.52%
合计 43.23%
根据公司2010年9月17日临时股东大会通过的A股股票期权激励计划，2012年9月28日，公司第一批股票期权激励计划进入第一个行权期。
2012年12月19日，经公司股东大会决议并经中国证监会《关于核准中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司到香港交易所主板上市的批复》（证监许可[2012]1548号）及香港联合交易所有限公司的批准，公司的1,430,480,509股境内上市外资股全部转为在香港联合交易所主板上市及挂牌交易。
截至2014年9月26日，公司第一批股票期权激励计划第一个行权期已结束，公司激励对象已累计行权1,023.25万股，逾期未行权数量为312.5万股。逾期未行使的股票期权由公司向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请注销。
2015年12月31日，经中国证券监督管理委员会核准及香港联合交易所有限公司批准。公司向中远集装箱工业有限公司、Broad Ride Limited及Promotor Holdings Limited共发行286,096,100股境外上市外资股（H股），公司已发行的H股增加至1,716,576,609股，总股本增加至2,977,769,686股。截至2015年12月31日，公司总股本为2,977,819,686股，其中A股为1,261,243,077股，H股为1,716,576,609股。
2016年3月31日，公司收到中海集装箱运输股份有限公司发来的《关于长誉投资有限公司完成交割的通知函》，中海集装箱运输股份有限公司之全资子公
司中海集装箱运输（香港）有限公司与中远（香港）集团有限公司签订的《关于买卖长誉投资有限公司100%股权的股份购买协议》项下的所有先决条件已经达成或获得豁免，中海集装箱运输（香港）有限公司购买长誉投资有限公司（Long Honour Investments Limited）100%股权已于2016年3月31日交割完成。上述交割完成后，中海集装箱运输股份有限公司通过Long Honour Investments Limited及其子公司合计持有本公司432,171,843股A股及245,842,181股H股，其总持股比例占本公司已发行总股本的22.77%。截至2016年3月31日，公司总股本为2,978,278,386股，其中A股为1,261,701,777股，境外上市外资股（H股）1,716,576,609股。
2016年5月23日，招商局国际有限公司的全资附属公司招商局国际（中集）投资有限公司于2016年1月1日通过香港联交所收购的本公司16,067,400股H股，紧接于2016年5月23日通过香港联合交易所按平均价每股9.43港元合计购入公司3,326,000股H股股份。两次增持后，招商局国际有限公司（通过其附属公司）合计持有本公司706,673,117股H股，占本公司全部已发行股份的23.73%。
2015年5月12日，经第七届董事会2015年度第八次会议审议通过，第一批股票期权第二个行权期达到行权条件，实际行权期为2015年6月2日至2020年9月27日，可行权总数为39,660,000份。2015年10月9日，经第七届董事会2015年度第十四次会议审议通过，第二批股票期权第二个行权期达到行权条件，实际行权期为2015年10月24日至2020年9月27日，可行权总数为4,132,500份。2019年6月28日，经第九届董事会2019年度第二次会议审议通过，公司2018年度权益分派方案实施完毕后，第一批股票期权第二个行权期的剩余可行权数量为19,456,488份，第二批股票期权第二个行权期的剩余可行权数量2,670,660份。第一批股票期权的行权价调整为人民币8.06元/份，第二批股票期权的行权价调整为人民币12.67元/份。第一批股票期权激励计划第二个行权期已行权6,142,350股，第二批股票期权激励计划第二个行权期已行权1,480,200股。截至2019年6月，公司总股本增至3,582,530,682股。
2019年12月，公司行使股票期权激励，总股本变更为3,584,504,382股。
2020年10月12日，中远海运发展股份有限公司（以下简称“中远海发”）及其全资子公司中远集装箱工业有限公司（以下简称“中远工业”）及Long Honour Investments Limited（以下简称“长誉”），与深圳市资本运营集团有限公司（以下简称“深圳资本集团”）及其子公司深圳资本（香港）集装箱投资有限公司（以下简称“深圳资本（香港）”）签署了股份转让协议，约定中远工业向深圳资本集团转让本公司 350,000,000股A股股份，向深圳资本 (香港)转让本公司264,624,090股H股股份；约定长誉向深圳资本(香港)转让本公司 30,386,527
股 H股股份。同日，本公司股东方 Broad Ride Limited及 Promotor HoldingsLimited与深圳资本(香港)及深圳资本集团签署了股份转让协议，约定BroadRide Limited和 Promotor Holdings Limited分别向深圳资本 (香港)转让本公司 258,244,615股H股股份和 165,834,300股H股股份。2020年12月18日，深圳资本集团正式完成与中远海发及其全资子公司中远工业及Long Honour、Broad Ride Limited、Promotor Holdings的转股相关手续，中远海发持股比例变为4.69%。深圳资本集团持股29.74%，成为发行人的第一大股东。
2020年12月，公司行使股票期权激励，总股本变更为3,595,013,590股。
2022年6月28日，经2021年度股东大会、2022年第一次A股类别股东大会和2022年第一次H股类别股东大会审议通过，2021年度权益分派方案为以分红派息股权登记日股份数3,595,013,590股为基数，向公司股权登记日登记在册的全体股东派发现金红利，每10股派发现金红利人民币6.9元（含税），不送红股，以资本公积金向全体股东每10股转增5股，合计转增1,797,506,795股。截至2022年8月18日，公司总股本转增至5,392,520,385股。
2024年3月12日，发行人收到第一大股东深圳市资本运营集团有限公司（以下简称“深圳资本集团”）发来的告知函，深圳资本集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的占发行人总股本5.10%的A股股份（以下简称“本次公开征集转让”）。2024年5月15日，发行人收到深圳资本集团告知函，通知发行人发布公开征集信息，公开征集期为10个交易日。2024年7月1日，发行人收到深圳资本集团告知函，深圳资本集团已根据《上市公司国有股权监督管理办法》要求，严格按照本次公开征集转让已公告的规则选择确定了深圳市立业工业集团有限公司（以下简称“立业工业”）为本次公开征集转让的受让方，并与立业工业签署《中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司股份转让协议》。2024年8月15日，发行人收到深圳资本集团和立业工业的通知，根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《中国证券登记结算有限责任公司证券过户登记确认书》，深圳资本集团向立业工业转让其持有的中集集团275,018,595股A股股份（为无限售流通股）已办理完成过户登记手续，过户日期为2024年8月14日。
截至募集说明书签署日，公司的股本结构为5,392,520,385股，除上述变化外，公司股本无其他变化。
图表5-8公司股本历次变动
时间 事件 股本变动方案 总股本
1992年12月 股份制改组 - 64,000,000股
1994年1月 公开发行 1,200万股A股和1,300万股B股 89,000,000股
1995年6月 利润分配 每10股派送4股红股 124,600,000股
1996年4月 增发 增发3,000万B股 154,600,000股
1996年5月 利润分配 每10股派送3股红股 200,980,000股
1997年6月 利润分配 每10股派送3股红股 261,274,000股
1997年12月 增发 增发4,800万B股 309,274,000股
1998年6月 利润分配 每10股送1股红股 340,201,398股
2002年5月 利润分配 每10股派送5股红股 510,302,096股
2003年11月 增发 增发A股1.2亿股股票 630,302,096股
2004年5月 转增股本 每10股转增6股 1,008,483,353股
2005年4月 转增股本 每10股转增10股的比例转增股 2,016,966,706股
2006年7月 转增股本 每10股转增1股的比例转增股本 2,218,663,376股
2007年6月 转增股本 每10股转增2股的比例转增股本 2,662,396,051股
2015年9月 股票期权激励 激励对象累计进行行权 2,691,673,586股
2015年12月 增发、股票期权激励 发行H股286,096,100股、股票期权激励 2,977,819,686股
2016年12月 股票期权激励 2016年1-12月激励对象累计进行行权757,300股 2,978,576,986股
2017年3月 股票期权激励 2017年1-3月激励对象累计进行行权691,200股 2,979,268,186股
2017年12月 股票期权激励 2017年1-12月激励对象累计进行行权4,312,150股 2,982,889,136股
2018年3月 股票期权激励 2018年1-3月激励对象累计进行行权1,807,500股 2,984,696,636股
2018年12月 股票期权激励 2018年1-12月激励对象累计进行行权2,099,800股 2,984,961,436股
2019年6月 转增股本 每10股转增2股的比例转增股本 3,582,530,682股
2019年12月 股票期权激励 2019年1-12月激励对象累计进行行权2,427,000股 3,584,504,382股
2020年12月 股票期权激励 2020年1-12月激励对象累计进行行权10,509,208.00股 3,595,013,590股
2022年8月 转增股本 每10股转增5股的比例转增股本 5,392,520,385股
三、公司重要权益投资及内部机构设置情况
（一）公司股本结构
截至2024年6月30日，公司的股权结构如下表所示：
图表5-9 2024年6月30日公司股本结构
每股面值 已发行股份数目（股） 百分比（%）
A股 人民币1.00元 2,302,682,490 42.70%
H股 人民币1.00元 3,089,837,895 57.30%
合计 -- 5,392,520,385 100.00%
（二）公司前十大股东持股情况
截至2024年6月30日，公司前十大股东持股情况如下表所示。
图表5-10 2024年6月30日公司前十大股东持股情况
排名 股东名称 股东性质 持股比例 股本性质 持股数量（股）
1 香港中央结算（注1） 境外法人 58.40% H股流通股、A股流通股 3,149,071,041
2 深圳资本集团（注2） 国有法人 9.74% A股流通股 525,000,000
3 上海伊洛私募基金管理有限公司－君行10号伊洛私募证券投资基金 其他 1.05% A股流通股 56,759,142
4 中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001沪 其他 0.99% A股流通股 53,198,523
5 苗艳芬 境内自然人 0.84% A股流通股 45,122,786
6 上海伊洛私募基金管理有限公司－君安9号伊洛私募证券投资基金 其他 0.78% A股流通股 41,813,564
7 全国社保基金一零七组合 其他 0.61% A股流通股 32,635,191
8 全国社保基金四一四组合 其他 0.60% A股流通股 32,481,778
9 中信保诚人寿保险有限公司－分红账户（注 3） 其他 0.55% A股流通股 29,599,947
10 付璇 其他 0.42% A股流通股 22,859,382
合计 73.98% - -
注1：于2024年6月30日，香港中央结算持有本公司3,149,071,041股，包括：香港中央结算有限公司（为持有本公司A股的非登记股东所持股份的名义持有人）持有的59,422,096股A股和HKSCCNOMINEESLIMITED（为本公司H股非登记股东所持股份的名义持有人）持有的3,089,648,945股H股。这些已登记在HKSCCNOMINEESLIMITED名下的H股中，包括（但不限于）招商局集团通过其子公司（包括：招商局国际（中集）投资有限公司等）持有的1,320,643,830股H股，深圳资本集团通过其全资子公司深圳资本（香港）直接持有的1,078,634,297股H股，中信保诚人寿保险有限公司持有的265,990,770股H股。
注2：于2024年6月30日，除了已登记在HKSCCNOMINEESLIMITED名下的本公司1,078,634,297股H股（见上述注1）外，深圳资本集团还持有本公司525,000,000股A股。
注3：于2024年6月30日，中信保诚人寿保险有限公司持有本公司29,599,947股A股，另外持有上述登记在HKSCCNOMINEESLIMITED名下（见上述注1）的本公司265,990,770股H股。
公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
（三）公司控股股东及实际控制人情况
发行人无实际控制人。
本公司无控股股东或实际控制人。本公司的主要股东为：深圳资本集团及招商局集团。
深圳资本集团于 2007年6月在中国注册成立，注册资本人民币154.2亿元，法定代表人为胡国斌先生。深圳资本集团是深圳市属国有资本运营公司，也是深圳市属入选国家“双百行动”的5家企业之一。深圳资本集团围绕着深圳国资国企改革发展，探索以资本运营为内核的业务模式，构建起并购重组、股权投资、产业基金、市值管理4大业务板块，形成了覆盖企业全生命周期的投资并购服务业务体系、以“管资本”为主的投后服务赋能体系，致力于从深圳地方国有资本运营平台发展成为国内一流的市场化、专业化、综合性国有资本运营综合服务商。截至2024年6月末，深圳资本集团及其全资子公司深圳资本（香港）共持有本公司已发行股份的29.74%，为本公司第一大股东。截至本募集说明书签署日，深圳资本集团已完成向立业工业转让其持有的中集集团275,018,595股A股股份（为无限售流通股）的过户登记手续，截止本募集说明书签署日深圳资本集团及其全资子公司深圳资本（香港）共持有本公司已发行股份的24.64%，仍为本公司第一大股东。
招商局集团于1986年10月在中国注册成立，注册资本人民币169亿元，董事长为缪建民先生。招商局集团主要业务集中于交通物流、综合金融、城市与园区综合开发，以及近年来布局的大健康、检测等新产业。截至2024年6月末，招商局集团通过其子公司招商局国际（中集）投资有限公司持有本公司已发行股份的24.49%，为本公司第二大股东。
除上述两者以外，概无其他法人或个人持有本公司已发行总股份的10%或以上股份（不包括香港中央结算）。
图表5-11 2024年6月末公司股东与公司之间的产权和控制关系图
（四）发行人重要权益投资情况
1、公司合并范围内主要子公司情况
中集集团所有子公司均通过设立、投资或通过非同一控制下企业合并取得，无同一控制下企业合并取得的子公司。
截至2024年6月30日，发行人纳入合并范围的公司共计约692家。除以下列示的主要子公司外，发行人尚有其他子公司646家。该等子公司包括经营规模较小的公司，及以持股为目的无其他自营业务的设于香港、英属维京群岛或其他中国境外的投资控股公司。
图表5-12发行人合并范围内主要子公司情况（截至2024年6月30日）
（1）通过设立或投资等方式取得的子公司
序号 子公司名称 注册地 主要经营地 业务性质及经营范围 注册资本 持股比例
直接 间接
1 深圳南方中集集装箱制造有限公司(“南方中集”) 广东深圳 广东深圳 制造、修理和销售集装箱,集装箱堆存业务 人民币26,058万 - 100.00%
序号 子公司名称 注册地 主要经营地 业务性质及经营范围 注册资本 持股比例
直接 间接
2 中集车辆(集团)股份有限公司(“车辆集团”) 广东深圳 广东深圳 开发、生产、销售各种专用车、半挂车系列 人民币187,412万 38.87% 22.26%
3 烟台中集来福士海洋科技集团有限公司(“中集来福士集团”) 山东烟台 山东烟台 海洋工程关键配套系统开发 人民币500,000万 - 80.04%
海洋工程装备制造
海洋工程平台装备制造
深海石油钻探设备销售
4 广东新会中集特种运输设备有限公司(“新会特箱”) 广东江门 广东江门 制造、销售各类集装箱、集装箱半成品、相关零部件租赁、维修 人民币42,549万 - 100.00%
5 南通中集特种运输设备制造有限公司(“南通特箱”) 江苏南通 江苏南通 制造、销售和修理各类特种槽、罐及各类专用贮运 美元1,176万 - 75.35%
设备及其部件
6 深圳中集天达空港设备有限公司(“天达空港”) 广东深圳 广东深圳 销售机场和港口用机电产品 美元1,350万 - 58.34%
自动化物流仓储系统及设备
7 青岛中集特种冷藏设备有限公司(“青岛特冷”) 山东青岛 山东青岛 制造冷藏集装箱 人民币25,041万 - 100.00%
8 太仓中集特种物流装备有限公司(“太仓特箱”) 江苏苏州 江苏苏州 制造集装箱 美元4,000万 - 100.00%
9 扬州润扬物流装备有限公司(“扬州润扬”) 江苏扬州 江苏扬州 制造、修理和销售 人民币14,388万 - 75.00%
集装箱
10 中集集装箱（集团）有限公司(“中集集装箱(集团)”) 广东东莞 广东东莞 实业投资，项目投资 人民币663,402万 100.00% -
11 中集技术有限公司(“中集技术”) 广东东莞 广东东莞 实业投资，股权投资管理 人民币143,030万 - 100.00%
12 中集冷链科技有限公司(“中集冷链”) 广东深圳 广东深圳 投资 人民币362,470万 - 100.00%
13 深圳中集天达物流系统工程有限公司(“天达物流”) 广东深圳 广东深圳 自动化物流系统工程设备的规划、咨询、开发 人民币6,000万 - 58.34%
14 中集新能（六盘水）科技有限公司 贵州六盘水 贵州六盘水 燃气经营 人民币25,000万元 - 55.42%
15 深圳市安瑞祺控股有限公司(“安瑞祺控股”) 北京 北京 项目投资、 人民币10万 - 67.65%
创业投资、
企业管理咨询
16 中集安瑞环科技股份有限公司(“中集安瑞环科”) 江苏南通 江苏南通 设计、开发、生产、 人民币60,000万 - 51.71%
销售石化产品等介质的
储运设备及部件、
相关设备维修、保养、
翻新、销售和服务
序号 子公司名称 注册地 主要经营地 业务性质及经营范围 注册资本 持股比例
直接 间接
17 中集世联达物流科技(集团)股份有限公司(“中集世联达”) 天津 天津 国际、国内货运代理 人民币174,111万 62.70% -
及报检业务
18 CIMC REEFER TRAILER,INC.(“CRTI”) 美国 美国 道路运输车辆 美元10元 - 56.78%
制造和服务
19 China International Marine Containers(HongKong)Limited(“中集香港”) 中国香港 中国香港 投资控股 港币200万 100.00% -
20 CIMC Refrigerated TrailerCo.,Ltd.(“CRTC”) 美国 美国 道路运输车辆制造和服务 加拿大元1000元 - 61.13%
21 CIMC USA,INC. (“美国中集”) 美国 美国 投资控股 美元10元 - 61.13%
22 CIMC Vehicle Investment Holdings Co.,Ltd.(“CIMCVehicle(BVI)”) 中国香港 中国香港 投资控股 美元5万 - 61.13%
23 CIMC VEHICLES UK LIMITED(“Vehicles UK”) 英国 英国 运输设备 英镑100元 61.13%
24 Dee Siam ManufacturingCo.,Ltd. (“泰国DS工厂”)* 泰国 泰国 道路运输车辆制造和服务 泰铢122,122万 - 61.13%
25 CIMC Offshore Holdings Limited(“Offshore Holdings”) 中国香港 中国香港 投资控股 港币223,486万及美元5,051万 - 85.00%
26 CIMC HOLDINGS(B.V.I.)LIMITED(“中集BVI”) 英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资控股 美元5万 - 100.00%
27 Vanguard National Trailer Corporation(“Vanguard”) 美国 美国 车辆销售 美元0.001万 - 61.13%
28 CIMC-TianDa Holdings Company Limited(“天达控股香港”) 英国 英国 消防设备业务 港币16,638万 - 58.34%
29 Sound Winner Holdings Limited(“Sound Winner Holdings”) 英属维尔京群岛 英属维尔京群岛 投资控股 美元5万 - 67.59%
30 Win Score Investments Limited(“Win Score Investments”) 中国香港 中国香港 投资控股 港币1万 - 67.59%
（2）同一控制下企业合并取得的子公司：无
（3）非同一控制下企业合并取得的子公司
序号 子公司名称 注册地 主要经营地 业务性质及经营范围 注册资本 持股比例
直接 间接
1 扬州通利冷藏集装箱有限公司（扬州通利） 江苏扬州 江苏扬州 制造销售冷藏箱、特种箱并提供相关技术咨询、维修服务 人民币35,816万 75.00%
2 青岛中集集装箱制造有限公司(“青岛中集”) 山东青岛 山东青岛 制造、修理集装箱,加工制造相关机械部件、结构件和设备 美元2,784万 - 100.00%
3 烟台中集来福士海洋工程有限公司(“烟台来福士”) 山东烟台 山东烟台 建造大型船坞；设计制造各类船舶；生产销售各种压力容器及海上石油工程设施等 人民币751,207万 - 80.04%
4 海阳中集来福士海洋工程有限公司(“海阳来福士”) 山东烟台 山东烟台 设计、制造、销售和修理海洋工程装备及海上石油钻采设备 人民币56,000万 - 80.04%
5 扬州中集通华专用车有限公司(“扬州通华”) 江苏扬州 江苏扬州 开发、生产、销售各种专用车、改装车、特种车、半挂车系列 人民币56,602万 - 61.13%
6 荆门宏图特种飞行器制造有限公司(“宏图特种飞行器”) 湖北荆门 湖北荆门 生产、销售民用改装车、危险化学品包装物、容器 人民币30,000万 - 60.83%
7 石家庄安瑞科气体机械有限公司(“石家庄气体机械”) 河北石家庄 河北石家庄 压力容器的生产制造，销售等 美元3,200万 - 67.59%
8 张家港中集圣达因低温装备有限公司(“张家港圣达因低温装备”) 江苏苏州 江苏苏州 生产销售LNG车、LNG车载瓶、低温装备类等 人民币79,553万 - 67.59%
9 苏州中集良才科技有限公司(i)(“中集良才”) 江苏苏州 江苏苏州 研制、生产、销售、租赁物流包装制品、搬运设备及相关管理咨询服务； 人民币5,369万 - 36.88%
10 CIMC Intermodal Equipment, LLC(“CIE”) 美国 美国 道路运输车辆制造和服务 美元1,000万 - 61.13%
11 CIMC RAFFLES OFFSHORE(SINGAPORE)PTE.LTD. (“Offshore(Singapore)”) 新加坡 新加坡 为离岸石油和天然气市场建造船舶，包括自升式钻井平台、半潜式 新加坡元59,442万及美元45,393万 - 85.00%
12 中集安瑞科控股有限公司(“安瑞科”) 开曼群岛 开曼群岛 投资控股 港币12,000万 - 67.60%
13 Ziemann Asia-PacificCo.Ltd.(“Ziemann Asia-Pacific”) 泰国 泰国 生产、销售、设计液态食品装备 泰铢1,800万 - 67.59%
14 Ziemann Holvrieka Asia-HoldingCo. Ltd.(i) (“Ziemann Asia-Holding”) 美国 美国 生产、销售、设计液态食品装备 泰铢3万 - 33.12%
15 Ziemann Holvrieka GmbH(“Ziemann Holvrieka GmbH”) 德国 德国 生产、销售、设计液态食品装备 欧元1,600万 - 67.59%
16 Ziemann HolvriekaInc. (“Ziemann USA”) 美国 美国 生产、销售、设计液态食品装备 美元150万 - 67.59%
2、公司重要合营、联营企业情况
图表5-13发行人重要合营、联营企业情况（截至2024年6月30日）
企业名称 注册地 主要经营地 业务性质 持股比例
直接 间接
联营企业
1 深圳市中集产城发展集团有限公司 广东深圳 广东深圳 房地产业务 - 34.44%-62.14%
2 深圳市融资租赁有限公司（“深圳租赁”） 广东深圳 广东深圳 融资租赁业务 - 45.43%
3 集瑞联合重工 安徽芜湖 安徽芜湖 汽车研发制造业务 35.42% -
图表5-14发行人主要联营、合营公司2023年财务情况
单位：万元
公司名称 总资产 总负债 营业收入 净利润
中集产城 4,690,978 3,607,534 325,215 22,839
中集租赁 3,070,536 2,544,169 210,823 43,005
集瑞联合重工 392,722 180,854 138,355 -28,133
3、发行人主要控股、参股公司基本情况
截至2024年6月末，发行人合并范围内的公司共计约692家，其中主要下属一级子公司情况如下：
（1）中集集团集装箱控股有限公司(已更名为中集集装箱（集团）有限公司)
该公司成立于2012年10月11日，注册地址为东莞市松山湖高新技术产业开发区南山路1号中集智谷产业园5号办公楼5层，法定代表人：黄田化，注册资本为人民币529,282.89万元，发行人持有其100.00%的股权；经营范围是实业投资、项目投资，有关资产重组、收购、兼并及相关业务的咨询（不含涉证涉限项目）。
截止2023年12月31日，资产总额为人民币2,828,766万元，负债总额为人民币1,273,650万元，净资产为人民币1,555,116万元。2023年，营业收入为人民币2,314,249万元，净利润为人民币119,167万元。
（2）中国国际海运集装箱（香港）有限公司
该公司成立于1992年7月30日；注册资本200万港币，注册地位于中国香港，发行人持有其100%的股权，主营业务为投资控股。
截止2023年12月31日，资产总额为港币3,407,282万元，负债总额为港币1,764,025万元，净资产为港币1,643,257万元。2023年，营业收入为港币0万元，净利润为港币80,987万元。
（3）中集集团海外控股有限公司（CIMC Fortune Holdings Limited）
公司成立于2016年2月3日；注册地址为3101-2,Infinitus Plaza,199 Des VoeuxRoad Central, Hong Kong；注册资本1,000万美元，本公司持有其100%股权；经营范围包括投资控股、融资、财资管理、进出口贸易。
截止2023年12月31日，资产总额为美元364,933万元，负债总额为美元365,311万元，净资产为美元-377万元。2023年，营业收入为美元0万元，净利润为美元-3,368万元。
（4）中集安瑞科控股有限公司
中集安瑞科控股有限公司成立于2004年9月28日；注册地址为英属开曼群岛；注册资本12,000万港元，本公司持有其67.61%的股权；经营范围为投资控股。
截止2023年12月31日，资产总额为人民币2,758,742万元，负债总额为人民币1,521,378万元，净资产为人民币1,237,364万元。2023年，营业收入为人民币2,362,628万元，净利润为人民币116,356万元。
（5）中集天达控股有限公司
该公司成立于2002年1月3日，注册地位于英属开曼群岛，注册资本为人民币14,269.79万元，发行人持有其58.33%股权，经营范围为机场地面设备的制造和维护，包括登机桥和摆渡车、航空餐车和其它服务车辆；为机场、物流仓储提供工程和软件解决方案，包括行李、航空货物、快递物品的分拣，处理和传送处理系统；自动化停车系统的设计与建造；及生产并销售消防车、消防设备和设计、销售、安装移动模块化消防站及应急救援站。
截止2023年12月31日，资产总额为人民币996,753万元，负债总额为人民币648,440万元，净资产为人民币348,313万元。2023年，营业收入为人民币696,210万元，净利润为人民币22,313万元。
（6）烟台中集来福士海洋工程有限公司
该公司成立于1996年10月25日，注册地址为山东省烟台市芝罘区芝罘岛东路70号，法定代表人为贺昌海，注册资本为人民币751,207.06万元，发行人持有其79.61%股权。经营范围为海洋工程装备（含模块）、海上石油工程设施的设计、建造、修理及服务；提供海洋工程相关服务、技术咨询；游艇的设计、建造、修理与服务；海洋工程船及相关各类特殊用途船的设计、建造、修理与服务；并销售自产产品；为本企业生产提供码头及港口相关服务。
截止2023年12月31日，资产总额为人民币1,276,630万元，负债总额为人民币1,033,463万元，净资产为人民币243,167万元。2023年，营业收入为人民币1,004,196万元，净利润为人民币37,256万元。
（7）中集世联达物流科技（集团）股份有限公司
该公司注册于2014年3月12日，注册地址为天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼C座二层213-01室，法定代表人为胡鹏飞，注册资本为人民币174,110.6171万元，发行人持有其62.7%的股权。经营范围为：一般项目：国际货物运输代理；国内货物运输代理；国际船舶管理业务；船舶租赁；船舶销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；报检业务；供应链管理服务；国际船舶代理集装箱销售；集装箱维修；物料搬运装备制造【分支机构经营】；机械设备租赁；道路货物运输站经营；物业管理；运输货物打包服务；装卸搬运；五金产品批发；五金产品零售；建筑材料销售；模具销售；有色金属合金销售；电子专用材料销售；非金属矿及制品销售；木材销售；针纺织品销售；软件开发；软件销售；信息技术咨询服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；安全咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：技术进出口；货物进出口；进出口代理；水路普通货物运输；国内船舶管理业务；道路货物运输（不含危险货物等）
截止2023年12月31日，资产总额为人民币759,463万元，负债总额为人民币451,358万元，净资产为人民币308,105万元。2023年，营业收入为人民币2,016,583万元，净利润为人民币20,358万元。
（8）中集运载科技有限公司
该公司成立于2019年9月6日，注册地址为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司），法定代表人为黄田化，注册资本为人民币1,267,024,642.69元，发行人持为其63.58%股权，经营范围一般经营项目是：物流装备及相关配件的租赁、维护（不含金融租赁）；国际、国内货运代理及供应链管理。技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；互联网数据服务；大数据服务；人工智能应用软件开发；人工智能公共数据平台；智能控制系统集成；人工智能硬件销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）；
截止2023年12月31日，资产总额为人民币368,523万元，负债总额为人民币173,654万元，净资产为人民币194,869万元。2023年，营业收入为人民币283,434万元，净利润为人民币-7,434万元。
（五）内部组织结构及主要部门职能
截至2023年末，发行人组织架构如下：
图表5-16发行人组织结构图
公司内部主要职能部门情况如下：
董事会秘书办公室：按照证券监管规则的要求，促使公司及相关当事人及时履行对外信息披露义务；组织和协调公司的日常信息披露工作，完成定期报告和临时报告编制等日常披露工作，并向两地交易所办理披露事宜；参与或协调集团公司、各大板块、上市子公司等的重大信息\交易的内部沟通与审核；协助董事会秘书进行投资者关系日常维护，与机构投资者、分析师及中小投资者保持沟通，接受股东及投资者咨询、接待及安排股东及投资者来访、调研；协助董事会秘书保持公司与董事、监事的日常汇报、沟通、服务，传达董事会精神，协调、维护与大股东的日常关系；根据监管规则及业务需要，组织董事会（含各专门委员会）、监事会、股东大会会议，以及会议文件、会议记录的管理。
战略发展部：建设战略执行体系及与其相应的集团绩效管理体系；成员企业绩效管理；集团产品质量及安全管理；促进成员企业企管团队建设；建立集团固定资产投资管理体系；集团下属企业固定资产投资管理；集团重大项目管理；外部投资管理经验和知识引进。
财务管理部：集团财务发展战略及工作规划；集团财务体系建设，及相关制度流程的制定；集团预算、税务、会计管理；集团外部信息披露及投资者关系管理；公司股份登记和托管、权益分派；各项外部审计工作。
人力资源部：制定集团人力资源战略规划；建设集团人力资源管理体系；制定集团各项人力资源管理规范、制度、流程；建设集团共享招聘调配平台；设计集团职业发展通道并组织实施各项人才发展项目；提供集团内用工风险相关法律法规咨询；提供集团内相关人事信息共享；提供集团内薪酬福利相关政策咨询与支持；集团总部日常人力资源事务办理。
审计监察部：制订审核集团内部审计监察制度并组织实施；策划组织编制《中集集团内部审计监察操作手册》；进行集团相关风险管理研究；策划、推进《中集集团内部控制体系》建设；为集团各种调研、调查、咨询项目提供审计专业服务；建立完善审计、财务管理人才培养系统，培养输出人才。
集团办公室：根据集团不同阶段的发展状况，探索集团公共关系管理、品牌管理、企业文化管理、综合管理的未来发展方向，撰写相关的分析报告与发展纲要，制定相应对策；指导集团各公司（包括集装箱、车辆、并购企业和新产业）企业文化、创新管理、品牌管理、综合管理等对口部门在上述领域的工作，提供协调、咨询和专业服务，并评估其工作质量和政策贯彻的一致性；保护与推广企业品牌，维护和拓展媒体关系，维护和完善品牌推广平台与工具（网站、刊物、专题片、展览等）；维护和拓展政府关系及协会关系，实施社会责任管理，参与管理投资者关系，参与产品市场以及各职能领域品牌推广；提炼和深化核心价值理念，建设集团文化传播渠道和共享平台，组织与策划集团层面的企业主题活动；建立和完善督办管理系统，建设和完善办公会议管理系统，建设和实施文件流转体系和档案管理体系，建设与实施集团创新管理体系，跟进及督办集团重点工作；建设集团总部的后勤保障服务平台。
法律事务部：协同外部顾问律师、司法部门、行政机关等处理相关法律事务；评估业务项目的法律风险和政策风险，控制和防范公司运营中的法律风险；起草公司业务相关法律文本；搭建并购前期内部法律准备、聘请合适外部律师、确定法律预算、搭建交易法律框架；尽职调查过程中协调外部律师审核法律文件；对提供各种并购方案的可行性、法律障碍、利弊和风险进行法律分析，形成并购决议后协调外部律师谈判拟定合同文本；并购实施过程中，交割和具体执行合同规定事宜。
数据网络中心：组织集团信息化建设的规划、策略的编、审、定，督促IT策略和规划有效执行；负责集团信息化建设的治理机制的IT治理体系管理；组织集团（含企业）信息系统年度目标和计划的编、审、定；组织和协调IT建设资金计划的制定（含企业投资审批）；制定和推行集团信息化建设的应用技术管理，业务流程管理，业务数据标准管理，项目管理；组织新的信息技术、管理技术的跟踪、导入和使用；根据IT的特点，管理下属企业IT部门建设等。
卓越营运与HSE中心：落实集团HSE监督审核模式完善及分层责任制；处理重大事故及HSE秘书处事务性工作；建立和审核ONE模式构建、评价标准；研究卓越绩效模式，申请国家质量奖；组织科技和ONE成果推广交易会；研发与推广集团HSE及绿色发展的社会责任品牌；建设与运营集团节能降耗及碳资产管理；研究应用政府科技政策；推进技术趋势研究和项目；推动HSE先进技术及现场风险改善机制；培育及构建集团职业健康、环保体系；实施企业管理提升诊断及方案。
中集学院：根据企业需求，进行绩效支持项目的设计开发与实施；根据集团、板块及企业需求，进行领导力发展项目的设计开发与实施，培养各层级领导人才；根据集团的共性需求，进行标准化学习项目的开发、实施及学习资源的沉淀；通过学习方法和学习技术的输出，塑造组织学习文化，助推组织变革；通过讲师发展、课程开发、案例开发等手段，沉淀及传承组织的优秀经验；搭建学习平台，提供多样化的学习资源。
（六）公司治理结构及经营独立性情况
1、发行人公司治理结构
公司依法设立股东大会、董事会、监事会、总裁，并建立健全股东大会、董事会、监事会各项规章制度，确保其行使决策权、执行权和监督权。并且，公司董事会还建立了审计、薪酬与考核、战略、提名和风险管理五个专门委员会，专门委员会依据相应的工作细则，分别承担公司重大工作事项讨论与决策的职能。
（1）股东大会
公司依法设立股东大会。股东大会是公司权力机构，由全体股东组成，并依据公司章程行使相应职权。股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，临时股东大会不定期召开。
股东大会依法行使下列职权：决定公司的经营方针和投资计划；选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；审议批准董事会的报告；审议批准监事会的报告；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；对公司增加或者减少注册资本作出决议；对公司发行股票、债券及其他融资工具作出决议；对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；修改公司章程；对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；审议批准特定担保事项；审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项；审议批准变更募集资金用途事项；审议股权激励计划；审议需股东大会审议的关联交易；审议法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的应当由股东大会决定的其他事项。
（2）董事会
公司依法设立董事会，董事会是公司的决策机构。董事会由九名董事组成，设董事长一名，副董事长两名，独立董事三名。董事长、副董事长均由公司董事担任，以全体董事的过半数（五名（含）以上）选举产生和罢免。董事由股东大会选举或更换，任期三年，任期届满，可连选连任。
董事会对股东大会负责，并行使下列职权：召集股东大会，并向股东大会报告工作；执行股东大会的决议；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；拟订公司重大收购、收购公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；制订公司的基本管理制度；制订公司章程的修改方案；管理公司信息披露事项；向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；听取公司董事长、总裁的工作汇报并检查董事长、总裁的工作；法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。
（3）董事会专门委员会
公司董事会按照股东大会的有关决议设立战略、薪酬与考核、审计等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中薪酬与考核委员会和审计委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中至少有一名独立董事是会计专业人士。
战略委员会的主要职责是对公司长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。薪酬与考核委员会的主要职责是：研究、制定高级管理人员考核的标准并进行考核，提出薪酬政策与方案；对董事的考核标准以及薪酬政策与方案提出建议；董事会授权的其他事宜。审计委员会的主要职责是：提议聘请或更换外部审计机构；监督公司的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查公司的内控制度；董事会授权的其他事宜。
（4）监事会
公司设监事会。监事会由三名监事组成，设监事会主席一名，由全体监事过半数选举产生。监事每届任期三年。股东担任的监事由股东大会选举或更换，职工担任的监事由公司职工民主选举产生或更换，监事连选可以连任。董事、总裁和其他高级管理人员不得兼任监事。
监事会向股东大会负责，行使下列职权：对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；向股东大会提出提案；依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；公司章程规定的其他职权。
（5）管理层
公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任总裁、副总裁或者其他高级管理人员，但兼任总裁、副总裁或者其他高级管理人员职务的董事不得超过四名。公司设副总裁不超过6名，由董事会根据董事长提名聘任或解聘，执行董事同时为公司高级管理人员。
2、发行人经营独立性情况
公司具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，与大股东在资产、人员、机构、财务和业务经营方面实现了五分开，具有较为充分的独立性。
（1）资产方面：公司与大股东产权明晰，手续齐全，由公司独立管理，不存在大股东占用、支配资产或干预上市公司对资产的经营管理。
（2）人员方面：公司劳动、人事及工资管理机构独立、制度健全，与大股东在人员上完全独立，公司高级管理人员不存在在股东单位双重任职的情况，均在上市公司领取薪酬；公司财务人员不存在在关联公司兼职的情况。
（3）机构方面：公司董事会、监事会及其他内部机构健全，运作独立。大股东依法行使其权利，并承担相应的义务，没有超越股东大会直接或间接干预公司经营活动。
（4）财务方面：公司财务部门、财务核算体系、财务管理制度、银行帐号独立，独立纳税。
（5）业务方面：公司的生产系统、采购系统、辅助生产系统、销售系统完全独立。公司完全独立拥有工业产权、商标、非专利技术等无形资产。公司与大股东及其下属子公司不存在生产经营相同产品的情况；在业务上不存在直接或间接的竞争。
（七）公司的内部控制建设
中集集团已经建立一套比较完整的涵盖生产经营、采购、销售、投资、财务管理、信息披露的规章制度、办法和流程，这些制度和流程构成了公司的内部控制制度体系。本集团在内控工作中将依法治企作为重要内容。本公司已建立了符合现代企业管理要求，保证充分行使各自职能并且相互制衡的公司法人治理结构。依据公司章程及股东大会、董事会、监事会等议事规则等一系列规章制度，发挥独立董事、董事会专门委员会的作用，股东大会、董事会、监事会的职能和责任得以充分履行，并相互制衡，有效地维护了股东和公司利益，保证公司持续健康发展。报告期内，公司持续推动关键风险专项治理，结合监管要求，聚焦公司治理等关键风险领域，推出《关键风险飞行点检清单》，通过公司自查、集团飞行抽检的方式，分阶段推进“飞行点检”专项工作，进一步加强公司关键风险的动态管控。
控股子公司的管理控制方面。集团制订《中集集团派出董事管理办法》，明确了外派董事的选任办法、任职资格、外派董事的权利、职责和义务、以及董事酬金的计算和发放办法，以保证和维护集团公司在下属子公司的股权权益，代表集团公司参与下属子公司的经营管理。子公司总经理、财务经理和审计负责人，由集团提名，子公司董事会聘任。各子公司章程中明确约定子公司的业务范围。子公司销售、主要原材料统购、对外股权投资、大规模固定资产投资分别由集团市场部、采购管理事业部、战略发展部、企业管理部负责及监控。每年年初，在集团经营班子领导下，企业管理部制订对各子公司的“目标考核方案”。次年初，企业管理部对子公司上一年度的考核指标实际完成情况进行审议后，经集团经营班子批准下发“子公司目标考核结果”，落实奖罚。
财务管理制度方面主要包括会计管理、预算管理、资金管理、对外担保管理、重大投资管理、关联交易管理、金融衍生品管理等制度：
预算管理控制方面。中集集团实行全面预算管理，包括预算的编制、预算的执行、预算的控制、预算的调整、预算的反馈和监督、预算的绩效考核的全过程。中集集团全面预算管理在集团公司预算管理委员会的领导下，实行集团公司和各责任中心两级预算，集团公司预算由财务管理部根据各责任中心预算汇总后，按照集团预算管理的要求编制。预算管理组织机构包括：预算管理委员会、财务管理部、审计监察部、人力资源部、各责任中心。各责任中心按照集团财务管理部发布的年度预算大纲，结合本责任中心的年度工作计划，参照本责任中心以前年度实际发生情况，将预算编制工作细化到责任个体，编制年度预算。每年绩效考核期内，财务管理部对各责任中心预算执行情况进行汇总，并经各责任中心负责人确认后，统一报预算管理委员会。预算管理委员会对各责任中心的预算结果进行评定后，交人力资源部，作为对各责任中心负责人绩效考核的依据之一。
资金管理控制方面。集团财务管理部是集团资金集中的职能管理部门，负责集团资金集中各项政策的制定、业务审批及操作、以及对集团资金集中各项制度的执行情况进行监督和检查。集团财务公司负责根据集团财务管理部的相关政策及制度，对集团资金集中进行具体操作和日常管理。集团成员单位负责配合财务公司执行集团资金管理的各项制度和规定，并对自身资金集中的相关业务进行账务处理。
对外担保的管理控制方面。公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：1、公司及公司控股子公司的对外担保总额达到或超过最近一期经审计净资产的百分之五十以后提供的任何担保；2、公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的百分之三十以后提供的任何担保；3、为资产负债率超过百分之七十的担保对象提供的担保；4、单笔担保额超过最近一期经审计净资产百分之十的担保；5、对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。除此以外的其他担保均应当取得出席公司董事会会议的三分之二以上董事同意并经公司全体独立董事三分之二以上同意。公司对股东、实际控制人及其关联方提供担保时，必须要求对方提供反担保，且反担保的提供方应当具有实际履行能力。
对各子公司的担保方面。各子公司每年向集团上报年度经营计划、投资计划及资金需求预算，经批准后，集团财务管理部根据各项计划及预算，与各银行总行进行年度授信谈判，签署框架协议。框架协议中约定年度授信总额，年度中所有相关子公司向该银行总贷款的实际发生额应小于等于该数额。框架协议签订后，银行总行发行文至各相关地市分行。分行收到总行行文后与相关子公司财务部联系并起草贷款合同（若框架协议中未规定子公司不需与银行分支机构签署保证合同，则还需起草保证合同）。子公司收到合同文本后将合同副本发至集团财务管理部，后者审阅后将意见反馈子公司。若无问题，子公司被授权人便直接与分行签订贷款合同（及保证合同，如需要）；若发现问题，则先由子公司与分行协商解决，如无法解决或者需要总行方面批复或者协助时，则由公司财务管理部与银行总行协商。
重大投资的管理控制方面。公司战略发展部门进行市场调研，将立项申请报告提交分管副总裁、总裁审核后，再提交投资审核委员会审核，最后提交集团董事会审批。公司战略发展部起草相关的合同文件，提交法律顾问审核，然后提交公司相关领导逐级审核，最后由公司总裁或董事长签署或授权签署投资合同。并由战略发展部填写付款申请书，财务部审核并支付投资款。支付款项后，获取被投资单位出具的出资证明。收购完成后，将组建管理班子进行管理，由企业管理部进行考核。
关联交易的控制方面。每半年/年度结束时，集团财务管理部和集团董秘办共同负责更新“关联方清单”，将新增的关联方通知下属公司；集团董事会与股东大会在审议关联交易事项时，关联董事与关联股东回避表决。公司关联方之间的交易与非关联交易业务的审批权限和审议流程相同，交易双方签订书面协议，明确双方的权利义务及法律责任。公司关联方交易的入账流程与非关联交易业务的入账流程一致。审计监察部每年抽查下属公司的关联方交易及关联方资金占用情况；会计管理部半年/年度结束后统计各下属公司关联方交易情况；外部审计师审计关联方交易汇总表和关联方资金占用情况，并出具“控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明”；公司在半年/年度会计报表中披露经审计过的关联方交易。
金融衍生品的管理控制方面。中集集团持有的衍生金融工具主要有外汇远期或期权合同以及利率掉期合同。利率掉期合同的风险和利率波动密切相关。外汇远期或期权合同所面临的风险与汇率市场风险以及发行人的未来外币收入现金流的确定性有关。中集集团金融衍生品风险管理的原则是：除集团总部统一管理的金融衍生品风险之外的、其余各类经济活动背景下的金融衍生品，原则上授权给集团各子公司自主管理。集团各类金融衍生品管理活动均不得以无交易背景的炒买炒卖为实际目的，并应以保值为首要原则。集团原则上不允许以保证金方式进行任何金融衍生品交易，如确有需要使用，须首先向集团财务管理部书面报告并征得集团主管领导批准后方可安排存放保证金。发行人对衍生金融工具的控制措施主要体现在：谨慎选择和决定新增衍生金融工具的种类和数量；针对衍生品交易，发行人制订了严格规范的内部审批制度及业务操作流程，明确了相关各层级的审批和授权程序以便于控制相关风险。
信息披露控制方面。中集集团《信息披露管理制度》对企业重大信息的范围和内容作出了具体的规定。信息披露分为定期报告和临时报告。集团信息披露事项由董事会秘书统一负责，财务管理部对与财务报告部分披露相关的信息进行审核，集团董秘办负责信息披露的具体工作并对董事会秘书汇报工作成果。
资金运营内控制度。发行人制定了资金运营内控制度，对货币资金的收支业务等建立了严格的授权批准程序，办理货币资金业务的不相容岗位已作分离，相关机构和人员存在相互制约关系。公司制定了收付款审批权限等系列程序，严格执行对款项收付的稽核及审查。
短期资金调度应急预案。公司为加强资金管理效率，防范流动性风险，规范资金运作，提高资金管理的使用效率，发挥规模效益，切实把握企业理财的自主权，根据相关法律法规制定了应急资金调度预案，规范了突然发生造成或可能造成严重社会危害需要采取应急处置措施以应对的自然灾害、事故灾难、公共卫生事件和社会安全事件时，突发的资金需求应急方案。应急资金筹措来源包括但不限于内部资金调度、金融保险机构、大股东临时借款、银行流动资金贷款、超短期融资券发行、流动资产变现等，公司针对上述应急资金来源制定了具体筹资方案，以应对短期资金的应急调度情况。
资产减值制度方面。公司定期或者至少于每季度末检查权益法核算的长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产及其他资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，发行人按单项资产或资产组合对其可收回金额进行估计，如果估计的可收回金额低于其账面价值，则按可收回金额低于账面价值的差额计提资产减值准备，减值损失计入当期损益。如发行人发现资产存在减值迹象，将上报董事会审批通过再进行减值计提。
（八）公司员工数量及教育程度情况
于2023年12月31日，本集团全球含合同工、退休返聘员工、兼职员工等在内的全体员工总数68,940人，其中，合同员工总数为50,632人。员工按岗位构成和教育程度划分情况如下：
报告期末母公司在职员工的数量（人） 278
报告期末主要子公司在职员工的数量（人） 50,354
报告期末在职员工的数量合计（人） 50,632
当期领取薪酬员工总人数（人） 50,632
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人） 263
专业构成
专业构成类别 专业构成人数（人）
生产人员 22,636
管理人员 3,908
销售人员 4,093
技术人员 5,698
财务人员 1,637
其他人员 12,660
合计 50,632
教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士 41
硕士 1,939
本科 13,627
大专 11,367
高中及以下 23,658
合计 50,632
截至2023年12月31日，本集团女性正式合同员工数量为8,815人，约占全体正式合同员工总人数的17.4%；男性正式合同员工数量为41,817人，约占全体正式合同员工总人数的82.6%，已实现员工性别多元化。
截至2024年6月30日，本集团全球含合同工、退休返聘员工、兼职员工等在内的全体员工总数80,109人，其中，本集团全球合同员工总数为49,988人。
四、公司董事、监事及高级管理人员情况
（一）公司董事、监事及高级管理人员
图表5-17发行人董事、监事及高级管理人员情况（截至募集说明书签署日）
姓名 职务 性别 国籍 持股情况（股）
麦伯良 董事长，执行董事 男 中国 89.05万
朱志强 副董事长，非执行董事 男 中国 -
胡贤甫 副董事长，非执行董事 男 中国 -
孙慧荣 非执行董事 男 中国 -
邓伟栋 非执行董事 男 中国 -
杨雄 独立非执行董事 男 中国 -
张光华 独立非执行董事 男 中国 -
吕冯美仪 独立非执行董事 女 中国香港 -
赵峰 非执行董事 女 中国 -
石澜 监事，监事长 女 中国 -
林昌森 监事 男 中国 -
马天飞 职工监事 男 中国 -
高翔 总裁 男 中国 -
李胤辉 副总裁 男 中国 -
黄田化 副总裁 男 中国 81万
于玉群 副总裁 男 中国 -
曾邗 副总裁兼财务总监 男 中国 -
吴三强 董事会秘书 男 中国 -
（二）现任董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
麦伯良先生，1959年出生，由1994年3月7日起担任发行人总裁并由1994年3月8日起兼任执行董事。2015年8月27日起担任执行董事、CEO兼总裁，自2020年8月27日起担任董事长、执行董事兼CEO，自2023年9月26日至今担任董事长、执行董事，现同时亦是中集车辆（集团）股份有限公司（于深交所及联交所上市）的董事长兼非执行董事。麦先生于1982年加盟发行人，曾任生产技术部经理及副总经理。麦先生于1982年7月毕业于华南理工大学机械工程专业，获得学士学位。麦先生现为中国集装箱行业协会名誉会长、深圳上市公司协会会长。
朱志强先生，1975年出生，中共党员，复旦大学公共管理硕士。曾任深圳市人民政府国有资产监督管理委员会企业一处副处长，战略发展处副处长、处长等职务。现任深圳市资本运营集团有限公司董事、总经理、党委副书记。自2021年4月7日起担任本公司非执行董事、副董事长、董事会战略委员会委员、董事会提名委员会委员。
胡贤甫先生，1969年出生，上海财经大学硕士，国际会计师、高级工程师。曾任招商局工业集团有限公司财务部副总经理、总经理。友联船厂（蛇口）有限公司、招商局重工（深圳）有限公司副总经理兼财务总监。招商局工业集团有限公司副总经理兼财务总监。2017年11月至今，任招商局工业集团有限公司董事、总经理；自2017年9月26日起担任本公司非执行董事，现为本公司副董事长、董事会战略委员会委员。
孙慧荣先生，1983年出生，中共党员，复旦大学金融学硕士，工程师。曾任深圳市勘察测绘院有限公司高级职员、项目负责人，深圳市地平线投资管理有限公司投资总监。2015年6月加入深圳市资本运营集团有限公司，历任战略研究与并购重组部高级经理、副部长，资产管理部副部长等职务，现任监事、资产管理部部长、审计部部长。自2022年11月14日起担任本公司非执行董事、董事会风险管理委员会主任委员、董事会薪酬与考核委员会委员。
邓伟栋先生，1967年出生，1994年毕业于南京大学自然地理专业,获博士学位。邓先生现任招商局集团首席战略官、战略发展部及科技创新部部长；邓先生拥有丰富的港口经营和管理经验。曾供职海南省洋浦经济开发区管理局,并历任中国南山开发（集团）股份有限公司发展部总经理、赤湾集装箱码头有限公司副总经理、深圳妈湾港务有限公司总经理，2009年7月加入招商局国际有限公司（2016年更名为招商港口）,任职招商局国际有限公司副总经理；2015年2月至2021年8月获任招商局集团资本运营部部长；2019年12月至2021年4月任招商局积余产业运营服务股份有限公司（证券代码：001914）董事；2019年4月至今任招商局能源运输股份有限公司董事；2021年10月至2022年12月任招商局港口控股有限公司董事。2019年4月至2022年12月任顺丰控股股份有限公司董事；2021年10月至2022年11月任招商局蛇口工业区控股有限公司董事；2021年11月至今任中国外运股份有限公司董事；2022年4月起，任职招商证券股份有限公司董事。自2020年10月9日起担任本公司非执行董事、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会风险管理委员会委员。
杨雄先生，1966年出生，大学本科学历，注册会计师。杨雄先生曾任贵州会计师事务所副所长，贵州黔元会计师事务所主任会计师，天一会计师事务所董事、副主任会计师，中和正信会计师事务所主任会计师，天健正信会计师事务所主任会计师，立信会计师事务所（特殊普通合伙）管理委员会成员、高级合伙人、立信北方总部总经理，日照港股份有限公司（上交所股票代码：600017）独立董事、北京首钢股份有限公司（深交所股票代码：000959）独立董事、东信和平科技股份有限公司（深交所股票代码：002017）独立董事、荣丰控股集团股份有限公司（深交所上股票代码：000668）独立董事、航天工业发展股份有限公司（深交所股票代码：000547）独立董事、广发证券股份有限公司（深交所股票代码：000776）独立非执行董事。现任北京大华国际会计师事务所（特殊普通合伙）首席合伙人，金发科技股份有限公司（上交所股票代码：600143）独立董事、苏交科集团股份有限公司（深交所股票代码：300284）独立董事、贵阳银行股份有限公司（上交所股票代码：601997）独立董事（已于2024年2月离任）。自2022年6月28日起担任本公司独立董事、董事会审计委员会主任委员、董事会战略委员会委员、董事会风险管理委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会提名委员会委员。
张光华先生，1957年出生，经济学博士，社会价值投资联盟主席团成员。现任北京银行股份有限公司独立董事（上交所股票代码：601169），分众传媒信息技术股份有限公司（深交所股票代码：002027）独立董事，蜂巢基金管理有限公司独立董事。曾任国家外汇管理局政策研究室副主任、计划处处长，中国人民银行海南省分行副行长，中国人民银行广州分行副行长、党委副书记，广东发展银行行长、党委副书记，招商银行党委副书记、执行董事、副行长、副董事长，永隆银行副董事长、招商信诺人寿保险有限公司董事长、招商基金管理有限公司董事长、招银国际金融有限公司董事长、招银金融租赁有限公司董事长，博时基金管理有限公司董事长、党委书记。自2022年6月28日起担任本公司独立董事、董事会薪酬与考核委员会主任委员、董事会审计委员会委员、董事会战略委员会委员、董事会风险管理委员会委员、董事会提名委员会委员。
吕冯美仪女士，1951年出生，太平绅士，香港大学法学硕士。吕冯美仪女士现任卫达仕律师事务行高级执行顾问律师，是大中华地区公司业务部主管；华大酒店投资有限公司（香港股票代码：00201）、顺豪物业投资有限公司（香港股票代码：00219）、顺豪控股有限公司（香港股票代码：00253）非执行董事；自2019年6月3日起担任本公司独立非执行董事，现亦为本公司董事会提名委员会召集人、董事会审计委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会风险管理委员会委员。吕律师拥有香港、新加坡、美国纽约州、英格兰和威尔士、澳大利亚维多利亚州执业资格，是中国委托公证人（香港）、国际公证人。吕律师曾是香港会计师公会纪律委员会成员、香港行政上诉委员会成员、存款保障上诉审裁处成员、香港空运牌照局成员、香港上诉委员会（房屋）成员、香港税务上诉委员会成员、香港人类生殖科技管理局成员、香港暴力及执法伤亡赔偿委员会成员、香港入境事务审裁处成员、香港监管释囚委员会成员及香港律师纪律审裁团成员。吕律师从事中国业务相关的法律咨询逾40年，对于香港和中国大陆的交易事宜拥有丰富经验，专于处理各类型的跨境和国际并购及投资。自2019年6月3日起担任本公司独立董事、董事会提名委员会召集人、董事会薪酬与考核委员会委员、董事会审计委员会委员、董事会风险管理委员会委员。
赵峰女士，1969年出生，毕业于南开大学会计审计专业，本科学历，中国注册会计师，英国资深特许公认会计师(FCCA)，香港注册会计师(HKICPA)。曾任安达信华强会计师事务所审计师，丹麦宝隆洋行（中国）财务总监，丹麦网泰通讯科技（中国）财务总监、总经理，美国苹果公司（中国）财务总监，瑞士盈方体育传媒（中国）财务总监、总经理，深圳市维业装饰集团股份有限公司(深交所股票代码：300621)独立董事。现任山东黄金矿业股份有限公司（上交所股票代码：600547/香港股票代码：01787）独立非执行董事、龙源电力集团股份有限公司（深交所股票代码：001289/香港股票代码：00916）独立非执行董事、厦门国际银行股份有限公司独立非执行董事。自2023年9月26日起担任本公司董事。
2、监事会成员
石澜女士，1974年出生，中共党员，北京大学工商管理硕士。曾任天健信德会计师事务所部门经理，中国证监会深圳监管局机构监管二处处长、上市公司监管处处长、会计监管处处长，中信证券稽核审计部部门负责人、投行综合行业组深圳联席负责人等职务。2019年12月至2020年8月任深圳市资本运营集团有限公司投资总监，2020年8月至今任深圳市资本运营集团有限公司副总经理。
自2021年4月7日起为本公司监事长、代表股东的监事。
林昌森先生，1969年出生，高级会计师，具有中国注册会计师资格，中南财经政法大学工商管理学硕士。林昌森先生 1987年 6月任职安徽省水泥制品厂，1994年2月-1999年1月任职深圳康尔福实业有限公司财务经理。1999年1月加入招商局工业集团有限公司，历任深圳江辉船舶工程有限公司财务经理、招商局工业集团有限公司财务部副总经理、招商局重工(江苏)有限公司财务总监、招商局工业集团有限公司财务部总经理，2021年12月起任职招商局工业集团有限公司副财务总监兼财务部总经理。林昌森先生现亦为多家招商局工业集团有限公司所属企业的董事及监事。
马天飞先生，1975年出生，自2021年4月起担任本公司集团办公室主任，2022年1月起担任本公司工会主席。马先生于2003年3月加盟本公司，历任总裁办公室（现为集团办公室）企业文化主管、行政事务部经理、品牌管理部经理、公共事务部经理、综合管理部经理、主任助理、副主任。2021年9月起，担任深圳市南山区人大代表。马先生于2012年7月，取得英国格林威治大学理学硕士学位。
3、其他高级管理人员
高翔先生，1965年出生，自2020年8月27日起担任本公司总裁。高先生曾于2004年起出任本公司总裁助理，2015年4月1日起担任本公司副总裁，并于2018年3月27日起出任本公司常务副总裁。1999年至2008年期间，高先生曾分别担任天津中集北洋集装箱有限公司、天津中集集装箱有限公司、天津中集物流装备有限公司、天津中集车辆物流装备有限公司及天津中集专用车有限公司的总经理。2009年，高先生出任中集安瑞科控股有限公司执行董事兼总经理，于2015年4月1日出任中集安瑞科控股有限公司董事长。高先生现同时亦为本公司下属若干家子公司担任董事长、董事。高先生毕业于天津大学海洋与船舶工程专业，为高级工程师。
李胤辉先生，1967年出生，由 2004年 3月起出任本公司副总裁。由 2004年起，李先生担任本公司若干家子公司的董事长或董事。李先生由 2002年 10月起至 2003年 10月期间担任本公司副总裁（挂职）。由 2003年 3月起，李先生任职于商务部。于 1993年 5月至 2003年 3月，李先生效力国家经济贸易委员会。在这之前，李先生效力中国共产主义青年团的中央委员会。李先生于 1991年 7月毕业于吉林大学历史系获学士学位，于 1997年 12月获南京大学国际商学院颁发工商管理硕士学位，又于 2001年 6月获吉林大学颁授世界经济博士学位。
黄田化先生，1963年出生，由2018年3月27日起，担任本公司副总裁。
黄先生毕业于大连交通大学（原大连铁道学院）焊接工艺与装备专业。黄先生1984年8月参加工作，1988年3月起加盟中集集团，1991年加入中国共产党，现任中集集团党委委员、中集集装箱板块党总支书记、中集集团副总裁、中集集装箱板块总裁。黄先生于1988年3月-1995年，任深圳南方中集集装箱制造有限公司工程师；1995年至1999年任上海中集冷箱总经理助理；1999年至2013年任青岛冷藏基地总经理，负责中集冷链装备业务；2012年至2020任中集集团集装箱（控股）有限公司副总经理、2020年4月起任常务副总经理、2021年2月起任总裁；同时是集装箱控股所属多家企业董事长，以及中集技术控股所属的中集冷云、中集创赢等多家新型企业董事长。此外，黄先生也兼任多个社会职责，担任中国集装箱行业协会会长、中国物流与采购联合会冷链物流专业委员会轮值会长，以及深圳市政协委员。
于玉群先生，1965年出生，于2018年3月27日起担任本公司副总裁。于先生曾于2004年3月至2021年3月29日出任本公司董事会秘书、并于2012年10月25日至2021年3月29日同时出任公司秘书。于先生于1992年加盟本公司，先后任金融事务部副经理、经理、董事会秘书办公室主任，负责股东关系、投资者关系及筹资管理工作。于先生自2007年9月获委任为中集安瑞科（香港股份代码：3899）的执行董事， 2016年9月5日调任非执行董事。于先生曾任TSC集团控股有限公司（现名为华商国际，其股份于香港联交所主板上市）、中集天达及Pteris Global Limited的非执行董事，现担任本公司下属若干家子公司董事。1987年7月至1989年10月，于先生曾任职于国家物价局。于先生毕业于北京大学，并分别于1987年7月和1992年7月获授经济学学士学位以及经济学硕士学位。
曾邗先生，1975年出生，自2020年3月26日起担任本公司财务总监，曾先生2017年3月起出任本公司财务管理部总经理，并于2018年1月出任由原财务管理部与资金管理部合并后的财务管理部总经理。曾先生于1999年加盟本公司，先后任财务管理部会计部经理、财务管理部总经理助理、副总经理、常务副总经理，并于2009-2010年兼任中集安瑞科（香港股份代码：3899）财务部经理，2015年起陆续出任中集集团集装箱控股有限公司、中集车辆、中集安瑞科、烟台中集来福士海洋工程有限公司、中集天达控股有限公司、中集融资租赁有限公司、深圳市中集产城发展集团有限公司等多家集团下属子公司董事，同时任深圳市中集投资有限公司、中集世联达物流科技（集团）股份有限公司、中集资本控股有限公司董事长，兼任深圳南方中集集装箱制造有限公司、中集申发建设实业有限公司总经理、中集集团财务信息化项目部总经理等职。曾先生于1996年7月毕业于杭州电子工业学院，获经济学学士学位；并于1999年6月毕业于江苏理工大学，获管理学硕士学位。曾先生为中国注册会计师。
吴三强先生，1971年出生，自2021年3月起担任中集集团董事会秘书、联席公司秘书。吴先生拥有北京大学学士及硕士学位并获吉林大学经济学博士学位，吴先生2002年11月加入中集集团，参与筹建中集道路运输车辆业务，先后出任中集车辆（集团）股份有限公司战略发展部、营销管理部经理、营销公司副总经理。2010年吴先生调任中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司战略发展部，任副总经理、并购总监，后于2014年任职中集集团法律部。自2015年底起，任职中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事会秘书办公室副主任，主任。吴先生曾于1992年7月起任职于洛阳矿山机器厂（现中信重工机械股份有限公司），并于1996年7月起任职于香港招商局集团有限公司金融事务部、财务管理部。1997年任职招商局国际有限公司，先后出任交通基建部、工业管理部、码头管理部总经理，此后任职招商局集团有限公司总部的企业管理部。
五、公司主营业务状况
（一）公司经营范围
中集集团及附属子公司主要从事集装箱、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、海洋工程装备、空港装备的制造及服务业务，包括国际标准干货集装箱、冷藏集装箱、特种集装箱、罐式集装箱、集装箱木地板、公路罐式运输车、天然气加工处理应用装备和静态储罐、道路运输车辆、自升式钻井平台、半潜式钻井平台、特种船舶、旅客登机桥及桥载设备、机场地面支持设备、消防及救援车辆设备、自动化物流系统、智能停车系统的设计、制造及服务。除此之外，中集集团还从事循环载具业务、物流服务业务和金融及资产管理业务等。
（二）公司主营业务收入构成情况
公司最近三年主营业务收入及成本构成情况如下：
近三年，公司的营业收入分别为16,369,598.00万元、14,153,665.40万元和12,780,951.90万元。公司营业收入主要集中在集装箱、道路运输车辆、能源化工液态食品装备、空港消防及自动化物流装备、物流服务板块和循环载具业务。2023年，发行人实现营业收入人民币1,278.10亿元，同比下降9.7%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币4.21亿元，同比下降86.91%；实现基本每股收益人民币0.07元，同比下降88.14%。发行人各项主要业务中，能源/化工及液态食品装备业务、海洋工程业务、金融及资产管理业务的营业收入有所提升，空港与物流装备、消防与救援设备业务、道路运输车辆业务相对平稳，集装箱制造业务、物流服务、循环载具业务、其他类有所下降。
图表5-18公司近三年的营业收入构成
单位：万元，%
项目 2023年 2022年 2021年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入合计 12,780,951.90 100% 14,153,665.40 100% 16,369,598.00 100%
集装箱制造 3,021,334.20 23.64% 4,571,082.30 32% 6,596,731.10 40.30%
道路运输车辆 2,508,657.80 19.63% 2,362,061.20 17% 2,764,776.20 16.89%
能源、化工及液态食品装备 2,502,629.40 19.58% 2,125,039.50 15% 1,952,806.90 11.93%
海洋工程 1,045,158.80 8.18% 577,064.10 4% 544,049.20 3.32%
空港与物流装备、消防与救援设备 696,145.50 5.45% 667,192.20 5% 684,198.20 4.18%
物流服务 2,016,604.90 15.78% 2,934,635.30 21% 2,947,090.70 18.00%
金融及资产管理 221,815.50 1.74% 170,879.10 3% 376,343.10 2.30%
循环载具 283,433.90 2.22% 484,933.50 1% 601,652.00 3.68%
其他 807,269.70 6.32% 930,394.70 7% 671,978.70 4.11%
合并抵消 -322,097.80 -2.54% -669,616.50 -5% -770,028.00 -4.71%
近三年，公司的营业成本分别为13,417,594.90万元、1,199,117.50万元和11,021,189.10万元。公司营业成本主要集中在集装箱、道路运输、能源化工液态食品装备、空港消防及自动化物流装备、物流服务和循环载具业务，和营业收入的构成基本一致。
图表5-19公司近三年营业成本构成
单位：万元，%
项目 2023年 2022年 2021年
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业成本合计 11,021,189.10 100% 11,991,175.00 100.00% 13,417,594.90 100.00%
集装箱制造 2,538,739.00 23.04% 3,494,242.70 29.14% 4,905,359.00 36.56%
道路运输车辆 2,033,035.30 18.45% 2,048,341.50 17.08% 2,460,077.70 18.33%
能源、化工及液态食品装备 2,114,560.70 19.19% 1,763,655.30 14.71% 1,651,767.40 12.31%
海洋工程 947,916.60 8.60% 537,399.70 4.48% 546,300.00 4.07%
空港与物流装备、消防与救援设备 549,510.00 4.99% 522,833.50 4.36% 539,658.10 4.02%
物流服务 1,875,762.70 17.02% 2,777,670.40 23.16% 2,739,303.80 20.42%
金融及资产管理 268,491.20 2.44% 166,943.50 1.39% 228,991.70 1.71%
循环载具 249,628.80 2.26% 405,349.70 3.38% 487,452.00 3.63%
其他 722,501.40 6.56% 822,416.20 6.86% 601,687.00 4.48%
合并抵消 -278,956.60 -2.55% -547,677.50 -4.57% -743,001.80 -5.54%
近三年，公司的毛利分别为 2,952,003.10万元 2,162,490.40万元和1,759,762.8万元，受到全球经济大环境影响，出现一定幅度波动。公司主营业务毛利主要集中在集装箱制造板块、道路运输车辆板块、能源化工液态食品装备板块和物流服务业务，和营业收入的构成基本一致。
图表5-20公司近三年毛利构成情况
单位：万元
项目 2023年 2022年 2021年
毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比
毛利 1,759,762.80 100.00% 2,162,490.40 100.00% 2,952,003.10 100.00%
集装箱制造 482,595.20 27.42% 1,076,839.60 49.80% 1,691,372.10 57.30%
道路运输车辆 475,622.50 27.03% 313,719.70 14.51% 304,698.50 10.32%
能源、化工及液态食品装备 388,068.70 22.05% 361,384.20 16.71% 301,039.50 10.20%
海洋工程 97,242.20 5.53% 39,664.40 1.83% -2,250.80 -0.08%
空港与物流装备、消防与救援设备 146,635.50 8.33% 144,358.70 6.68% 144,540.10 4.90%
物流服务 140,842.20 8.00% 156,964.90 7.26% 207,786.90 7.04%
金融及资产管理 -46,675.70 -2.65% 3,935.60 0.18% 147,351.40 4.99%
循环载具 33,805.10 1.92% 79,583.80 3.68% 114,200.00 3.87%
其他 84,768.30 4.82% 107,978.50 4.99% 70,291.70 2.38%
合并抵消 -43,141.20 -2.45% -121,939.00 -5.64% -27,026.20 -0.92%
近年来，公司毛利率存在一定波动，2023年各板块中，道路运输车辆、海洋工程、物流服务毛利率有所上升，集装箱、金融及资产管理、循环载具业务的的毛利率有所下降。空港消防及自动化物流装备业务主要由于部分空港业务的海外工程进度有所滞后，消防及救援车辆业务受原材料供应不足、海外物流中断、客户招标延后的影响出现一定下降，毛利率有所下降。
图表5-21公司近三年毛利率情况
类别 2023年 2022年 2021年
集装箱 15.97% 23.56% 25.64%
道路运输车辆 18.96% 13.28% 11.02%
能源、化工、液态食品装备 15.51% 17.01% 15.42%
海洋工程 9.30% 6.87% -0.41%
空港、消防及自动化物流装备 21.06% 21.64% 21.13%
物流服务 6.98% 5.35% 7.05%
金融及资产管理 -21.04% 2.30% 39.15%
循环载具业务 11.93% 16.41% 18.98%
其他 10.50% 11.61% 10.46%
合并抵消 - - -
合计 13.77% 15.28% 18.03%
（三）公司主要业务经营情况
1、公司总体经营情况
2023年，发行人实现营业收入人民币1,278.10亿元，同比下降9.7%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币4.21亿元，同比下降86.91%；实现基本每股收益人民币0.07元，同比下降88.14%。发行人各项主要业务中，能源/化工及液态食品装备业务、海洋工程业务、金融及资产管理业务的营业收入有所提升，空港与物流装备、消防与救援设备业务、道路运输车辆业务相对平稳，集装箱制造业务、物流服务、循环载具业务、其他类有所下降。公司产品的销售分布在全球各地，重点集中在亚洲、美洲、欧洲，其中亚洲的占比最高。
图表5-22公司近三年产品主要销售区域分布
单位：人民币万元
地区 2023年 2022年 2021年
中国 6,677,029.90 7,287,448.60 7,876,760.20
亚洲（中国以外地区） 1,567,188.50 1,252,292.20 1,520,132.80
美洲 2,381,620.60 2,736,403.70 2,752,627.80
欧洲 1,795,357.70 2,593,968.20 3,806,669.20
其他 359,755.20 283,552.70 413,408.00
合计 12,780,951.90 14,153,665.40 16,369,598.00
图表5-23公司2021-2023年内外销占比情况
业务板块 2023年 2022年 2021年
内销 外销 内销 外销 内销 外销
集装箱业务 28.97% 71.03% 15.85% 84.15% 22.00% 78.00%
能源化工设备业务 52.49% 47.51% 45.89% 54.11% 49.37% 50.63%
海洋工程业务 20.94% 79.06% 13.61% 86.39% 40.65% 59.35%
图表5-24 2023年公司营业收入前五名客户情况
单位：人民币万元
序号 客户名称 销售额 占年度销售总额比例
1 客户A 222,070 1.74%
2 客户B 214,161 1.68%
3 客户C 156,629 1.23%
4 客户D 148,263 1.16%
5 客户E 143,768 1.12%
合计 884,891 6.92%
图表5-25 2023年公司原材料供应商前五名情况
单位：人民币万元
序号 供应商名称 采购额 占年度采购总额比例（%）
1 供应商A 301,222 2.73%
2 供应商B 276,808 2.51%
3 供应商C 133,125 1.21%
4 供应商D 131,082 1.19%
5 供应商E 108,739 0.99%
合计 950,976 8.63%
中集集团制订并实施统购材料采购管理程序，实现对集装箱和车辆业务主要原材料钢材、油漆等的集中采购。公司合理设定集团采购部与成员企业采购部在统购材料采购管理上的职责分工，明确集团采购部各业务岗位的工作职责。对于重点战略物资的采购，专门制订了采购管理办法，并持续对供应链进行优化管理。
中集集团与主要供应商（宝钢、武钢、鞍钢等国家大型钢铁集团）建立了战略合作伙伴关系，签订了战略合作协议，保证了集团主要原材料质量的稳定性和供应的连续性。同时，在互信互惠、优势互补的原则下，推动双方在技术、新产品研发等领域的交流与协作。同时，中集集团建立起了供应商评估和认证制度，定期评价供应商，并经常组织现场认证工作，将发现的需改进项目及时反馈给供应商，督促其改进，从而促进了行业整体水平的提高。集团原材料采购的资金结算方式根据采购合同而定，以票据为主。
2、各板块经营情况
（1）集装箱经营情况
集装箱业务是中集集团传统的核心板块，是公司营业收入和营业利润的重要来源。发行人集装箱制造业务主要包括标准干货箱、标准冷藏箱和特种箱业务，可生产拥有自主知识产权的全系列集装箱产品。特种箱主要包括53尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷藏箱、折叠箱等产品。2022年，发行人集装箱产销量继续保持全球行业第一。目前集装箱制造业务主要经营主体为中集集装箱（集团）有限公司及其子公司，截至2023年12月31日，本公司持有中集集装箱（集团）有限公司100%股权。
公司在全球集装箱市场占有较大的市场份额，具有领先的市场地位，在产品规模和地域分布上均具有极强的竞争实力。公司道路运输车辆业务收入和利润稳步增长，其半挂车市场占有率保持龙头地位。登机桥业务综合竞争力仍为全球三大旅客登机桥制造商之一，中国市场份额连续五年占比90%以上。能源化工板块的标准罐箱及特种罐箱保持龙头地位。
中集集装箱业务板块主要产品和服务包括ISO干货箱、ISO冷藏箱、特种冷藏箱、其他各类特种箱、托盘箱、模块化房箱等，以及集装箱木地板及集装箱服务。ISO干货箱即标准干货箱，以装运件杂货为主，通常用来装运文化用品、日用百货、医药、纺织品、工艺品、化工制品、五金交电、电子机械、仪器及机器零件等。干货集装箱占集装箱总数的80%。除了冷冻货、活的动物、植物之外，
在尺寸、重量等方面适合集装箱运输的货物，均可使用干货集装箱。ISO冷藏箱即标准冷藏箱，标准冷藏箱是一种具有良好隔热、气密，且能维持一定低温要求，适用于各类易腐食品的运送、贮存的特殊集装箱，专为运输要求保持一定温度的冷冻货或低温货而设计的集装箱。特种箱及模块化建筑业务主要包括53尺北美内陆箱、欧洲超宽箱、散货箱、特种冷藏箱、折叠箱及模块化建筑产品等产品。
2023年，整体受海外通胀高企、欧美持续加息和地缘冲突等不利因素影响，全球经济增长动能不足，欧美居民消费和全球商品贸易增速放缓，集运市场呈现周期性调整，而且随着海外港口和供应链拥堵的逐步改善，全球流通集装箱出现冗余，新箱市场遭遇周期性低谷。在此期间，本集团集装箱制造业务根据业务变化积极调整经营策略，开源节流。一方面，面对订单的紧缩和价格的下行，通过智能制造水平的提升、全面优化内涵、提效降本等措施，在保障产品质量的前提下，进一步夯实基础管理，确保了质量、成本和效率等综合竞争力的领先。另一方面，通过不断加强产品技术创新，解决市场与行业的痛点，在2023年成功抓住运车集装箱、自装卸集装箱、特种铁路集装箱等产品领域的市场机遇，助力本集团集装箱制造业务在增量业务上继续保持高速增长，进一步巩固和拓宽了企业发展道路。
受标准干箱及冷箱业务下滑影响，在报告期内本集团集装箱制造业务产销量同比出现明显回落。其中干货集装箱累计销量66.41万TEU（上年同期：110.73万TEU），同比下降约40.03%；冷藏箱累计销量9.25万TEU（去年同期：13.14万TEU），同比下降约29.60%。特种箱中，开顶集装箱和框架集装箱需求增长明显。
2023年，发行人集装箱制造业务践行“卓越运营、创新突破”理念，开展战略和组织升级，围绕着集装箱业务、各创新业务领域、紧抓市场，开拓进取，推动各项战略举措，持续优化管理根基，使管理工作有效落地，不断提升经营质量。
①盈利模式
在盈利模式上，公司主要通过向世界主要船运公司及集装箱租赁公司生产、出售、租赁集装箱系列产品获得收入。中集作为全球最大的集装箱生产商，与全球排名前列的航运公司及租箱公司具有稳定的合作关系，同时与国内的主要钢铁企业签订长期采购合同，降低生产成本，从而增加利润。近几年，公司加大特种箱和冷藏箱的研发和生产力度，大力发展集装箱房屋业务，努力提高集装箱业务的附加值和利润率。
②生产情况
中集集团在遍布华南、华东、华北等全国各地区发展壮大了多个集装箱制造产业园，主要经营实体有：南方中集、太仓中集、新会中集、青岛中集和上海中集等多家公司。公司具备了年产远超200万TEU的生产能力；拥有分布于中国沿海等十多个干货箱基地；分布于上海、扬州和青岛的冷藏箱制造基地；分布于南通、扬州、新会、青岛的特种箱生产基地。集装箱木地板业务已拥有深圳、徐州、嘉善等多个国内生产基地；集装箱堆场业务，已拥有多家集装箱服务企业，已形成了覆盖国内沿海主要干线港口的服务网络。
图表5-26集装箱业务生产流程表
序号 生产流程 流程说明
1 开卷 上卷，开卷，分条
2 预处理 打砂（平板/型材），罗拉，底漆预涂
3 冲压 剪切，冲裁，压型，修整，入库
4 部装 底架，前后端，侧板，顶板等焊接
5 总装 装配，箱体焊接，顶板装焊，出箱检验
6 整箱打砂 手工焊缝打砂，预处理—箱内外打砂—OK站清渣补焊
7 油漆 调漆—底漆—中间漆—面漆---流平—烘干—修补漆
8 完工 地板装配—地板钉紧定—门封胶条安装—锁杆装配---标贴（喷标）、底架漆喷涂，外观修饰，试水。
9 交验 堆场堆箱，排箱，修箱，客户验箱，堆码
③采购情况
公司的主要原材料包括钢材、木地板和油漆。中集集团制订并实施统购材料采购管理程序，实现对集装箱和车辆业务主要原材料钢材、油漆等的集中采购。公司合理设定集团采购部与成员企业采购部在统购材料采购管理上的职责分工，明确集团采购部各业务岗位的工作职责。对于重点战略物资的采购，专门制订了采购管理办法，并持续对供应链进行优化管理。因集中采购因素，集装箱业务的前五大供应商情况可参考上述中集集团原材料供应商前五大客户情况。
中集集团与主要供应商（宝钢、武钢、鞍钢等国家大型钢铁集团）建立了战略合作伙伴关系，签订了战略合作协议，保证了集团主要原材料质量的稳定性和供应的连续性。同时，在互信互惠、优势互补的原则下，推动双方在技术、新产品研发等领域的交流与协作。同时，中集集团建立起了供应商评估和认证制度，定期评价供应商，并经常组织现场认证工作，将发现的需改进项目及时反馈给供应商，督促其改进，从而促进了行业整体水平的提高。集装箱原材料采购的资金结算方式根据采购合同而定，以票据为主，结算周期一般为开票后30-45天。
④销售情况
公司的集装箱产品在全球都有销售，包括全球一流的二十大航运公司和租箱公司，如MAERSK、Textainer、HAPAG-LLOYD、MSC、CAI、CMA等，主要以外销为主。目前，公司集装箱产品主要通过订单进行销售，集装箱订单合同由集团市场事业部负责对外签约、由下属各子公司负责具体执行。公司与国外客户之间一般通过信用证或者电汇方式进行结算，结算周期一般为60天左右。
图表5-27近三年公司集装箱产品销售
单位：万TEU
产品 2023年 2022年 2021年
销量 销量 销量
标准干货箱 66.41 110.73 251.13
标准冷藏箱 9.25 13.14 14.83
特种箱 29.97 38.68 86.44
合计[1] 105.63 162.55 352.4
（2）道路运输车辆经营情况
中集车辆集团系公司道路运输车辆的运营主体，2021年7月8日，中集车辆正式在深交所创业板上市（股份代号：301039）。中集车辆集团上市有利于进一步扩大企业规模，提升经营管理水平。从业务运营上看，中集车辆集团主要产品包括集装箱平板半挂车、仓栏半挂车、罐式半挂车、冷藏半挂车、厢式半挂车及中置轴轿运车等半挂车和自卸车翻斗车车身及搅拌车搅拌桶等各类专用车上装产品，其在中国、美国、英国、比利时、波兰、澳大利亚、泰国、南非及其他地区成立30余个制造及组装厂，销售区域覆盖中国、北美、欧洲及其它40余个国家，下属“中集”、“Vanguard”、“SDC”及“LAG”商标系全球半挂车行业知名品牌。
发行人下属的中集车辆是全球销量排名第一的半挂车生产企业，在全球主要市场开展七大类半挂车的生产及销售，除此之外，中集车辆于中国积极开展专用车的上装生产和专用车的整车销售，同时，中集车辆也是中国领先的冷藏厢式车上装的生产企业。中集车辆的产品种类包括：1）全球半挂车业务包括集装箱骨架车、平板车及其衍生车型、侧帘半挂车、厢式半挂车、冷藏半挂车、罐式半挂车以及其它特种类别半挂车；2）中国专用车上装业务包括城市渣土车上装生产及水泥搅拌车上装生产和整车销售；3）冷藏厢式车业务的厢体生产和整车销售。
国内市场：根据中国汽车工业协会数据，中集车辆连续四年保持国内半挂车销量第一，市场占有率持续攀升。商用物流车受货运需求不振影响，表现承压；不过随着全国货运物流全面恢复，市场需求将逐步回暖。长期看，受政策和市场双重因素驱动，国内半挂车行业存在变革契机，头部集中效应凸显。
海外市场：中集车辆多品类半挂车在北美、欧洲市场的销量排名前列。得益于海外市场货物运输需求维持较强景气度，道路物流运输车辆新增需求与更新需求推动订单激增。中集车辆积极捕捉业务增长契机，北美半挂车业务收入提升134.27%至人民币96.05亿元，毛利率提升7.84个百分点至17.55%，盈利创历史新高；欧洲半挂车业务转型成功，收入获得稳健增长。
专用车业务：中集车辆在混凝土搅拌车、城市渣土车在国内保持销量前列。虽然行业需求承压，但中集车辆的龙头优势保持稳固。国内基建及房地产投资放缓，国内工程机械市场需求持续处于低位；但新能源重卡市场逆势增长，中集车辆积极与主机厂开展联合发展战略，推进新能源重卡在中短途运输、工程建设以及城市通行的应用。
轻型厢式车厢体：物流市场持续低迷，在环保限产、运力过剩等一系列因素的影响下，轻卡整体需求放缓。中集车辆旗下太字节业务集团积极调整目标市场和产品结构，紧抓新能源产品的增量机会，年内与多家知名新能源头部车企达成战略合作，在逆势中实现了新能源市场的销量增长。
2023年，中集车辆全面开启第三次创业，业绩捷报频传，再攀高峰。报告期内，中集车辆实现收入人民币250.87亿元（去年同期：人民币236.21亿元），同比上升6.21%；实现净利润人民币24.48亿元（去年同期：人民币11.14亿元），
同比大幅增长119.80%。其中，因中集车辆及其子公司向本集团转让所持深圳中集专用车有限公司合计100%股权产生股权处置收益，扣除所得税影响后，该项产生非经常性收益约人民币8.48亿元。主要业务情况如下：
全球半挂车业务：在全球四大市场开展七大类半挂车产品业务，其中包括集装箱骨架车、平板车及其衍生车型、侧帘半挂车、厢式半挂车、冷藏半挂车、罐式半挂车以及其它特种半挂车。报告期内，中集车辆在全球销售各类半挂车116,677辆（去年同期：127,528辆），全球半挂车业务实现收入人民币188.06亿元（去年同期：人民币181.43亿元），同比增长3.65%。毛利率从13.80%提升至21.36%。国内市场方面，中集车辆巩固国内市场基本盘，高效部署“星链计划”，推动国内半挂车业务生产组织结构性改革，市场占有率保持国内第一。海外市场方面，北美半挂车业务发展稳健，上半年获得超预期增长，而随着全球供应链紧张和劳动力短缺对北美半挂车行业的影响减弱，北美半挂车市场需求在2023年下半年回归常态；欧洲半挂车业务逆势突围，推进降本增效策略，获得有质量的增长；同时，中集车辆积极把握“一带一路”市场需求旺盛机遇，大力开拓“一带一路”市场，在其他市场获得了亮眼增长。
专用车上装业务：开展专用车上装产品业务，包括城市渣土车上装生产及混凝土搅拌车上装生产和整车销售。报告期内，中国专用车市场需求正在缓慢复苏，本公司在巩固国内市场的同时，积极开拓海外市场，专用车上装生产和专用车整车销售业务收入达人民币26.45亿元（去年同期：人民币23.67亿元），同比增长11.72%；毛利率同比增加0.45个百分点。
①盈利模式
在努力提高传统的道路运输车辆盈利能力基础上，近年来，中集道路运输车辆业务重点推出星链生产性服务，以“新服务”重构行业生态，为客户提供综合性解决方案。星链生产性服务聚焦金融服务、挂车帮、车辆园、友备科技四大业务板块，通过打通业务壁垒，实现服务流程的优化和升级，为客户提供从购车到用车、养车的全生命周期服务。
②生产情况
公司车辆业务保持了国内第一的市场地位。集平车、栏板车、自卸车、粉罐车、冷藏车、液罐车等主要产品的市场份额均位居行业前列。集团具备年产能力超过16万台各类专用车的生产规模，并加大对新产品研发和投资力度，如作业类车辆、第三代半挂车等。
2020年以来，中集车辆集团通过加强全球营运，进一步推进工厂生产流程数字化，继续开发新产品及改善产品特性，成立数字化制造及营运的敏捷组织和持续捕捉具有增长潜力的新商机，引入产品生命周期管理系统（PLM）及制造执行系统（MES），以实施智能制造规划及管理，巩固在全球半挂车市场的领先地位。
公司车辆板块生产流程涉及多个阶段，但可能因不同车型的半挂车和上装而有所差异。公司力求在生产流程的每个阶段采用高效的方法和流程，以持续减少废物和制造成本、缩短生产周期、模块化和优化公司的资源用途、并提高效率。以下是公司半挂车制作工艺流程。
图表5-28半挂车制造和组装流程的主要步骤图
图表5-29半挂车生产流程的主要步骤
步骤 说明 所需时间
采购 发行人的原材料及零部件包括卡车底盘、钢材、铝材、轮胎、轮辋、车轴、悬挂系统、制动系统及其他配件。 一周至三个月
质检 发行人亦可能将若干辅助零部件（例如挡泥板及工具箱）的生产外包予选定的第三方，发行人通常会指定相关设计及技术规格。 一天至一周
若干零部件（例如车轴、悬挂及制动系统）将进入质检及质控线进行组装，而毋须进行额外的加工及处理流程。
加工 原材料加工包括制造及焊接╱铆接。制造包括调平、切割、冲切、钻孔及折弯。发行人采用焊接、铆接或其他接合工艺将零部件预先组装成在制品，该等在制品通常为主体，例如骨架车的框架结构。 五天至两周
发行人在制造过程的各个阶段分别进行流程检测
涂装 涂装分为两大步骤（i）预处理，例如喷丸及去油，及（ii）采用水性涂料、电泳或粉末形式将涂料或其他材料喷涂于金属表面。 一至三天
最终组装 将主体、轮胎、车轴、悬挂及制动系统以及辅助零部件组装成最终产品。 一至五天
最终检验 除发行人进行的流程测试外，发行人的质量控制人员亦会进行最终检验。最终检验一般涉及淋水及防水测试以及制动及电气设备检验。 一至三天
仓储及交付 发行人的制成品储存于发行人的仓库，供客户取货或交付至客户指定目的地。 视乎产品类型、制定目的的距离及客户需求
③采购情况
中集集团道路运输车辆板块与集装箱板块均采用集中采购的方式，主要原材料均为钢材，主要合作企业包括宝钢、鞍钢等大型钢企，具体可详见集装箱业务采购情况。因集中采购因素，道路运输车辆业务的前五大供应商情况可参考上述中集集团原材料供应商前五大客户情况。
④销售情况
2022年，中集车辆在全球销售各类半挂车127,528辆（去年同期：138,166辆），全球半挂车业务实现收入人民币181.41亿元（去年同期：人民币152.76亿元），同比增长18.75%。
中集车辆自2014年开始打造“高端制造体系”，目前在境内外已建成13家半挂车生产“灯塔”工厂、6家专用车上装生产“灯塔”工厂、2家冷藏厢式车厢体生产“灯塔”工厂。
在全球半挂车业务方面：作为全球半挂车排名第一的生产制造企业，中集车辆半挂车“灯塔”工厂凸显规模优势；在液罐半挂车、粉罐半挂车、厢式半挂车及集装箱骨架车等主力产品上，中集车辆凭借“微创新”，稳居第一梯队。同时，受益于物流运输市场规模提升及GB7258-2017等政策影响，中国半挂车需求激升，中集车辆中国市场收入增长显著。
中集车辆在混凝土搅拌车、城市渣土车在国内保持销量前列。虽然行业需求承压，但中集车辆的龙头优势保持稳固。2022年，专用车上装及整车销售业务实现收入人民币23.67亿元（去年同期：人民币92.10亿元），同比下降74.30%。期内，国内基建及房地产投资放缓，国内工程机械市场需求持续处于低位；但新能源重卡市场逆势增长，中集车辆积极与主机厂开展联合发展战略，推进新能源重卡在中短途运输、工程建设以及城市通行的应用。
在中国冷藏厢式车厢体业务方面：2022年，中集车辆在中国销售轻型厢式车厢体（包括冷藏厢式车厢体及干货城配车厢体）7,696台套（去年同期：9,115台套），实现收入人民币2.28亿元（去年同期：人民币3.11亿元），同比下降26.88%。物流市场持续低迷，在环保限产、运力过剩等一系列因素的影响下，轻卡整体需求放缓。中集车辆旗下太字节业务集团积极调整目标市场和产品结构，紧抓新能源产品的增量机会，年内与多家知名新能源头部车企达成战略合作，在逆势中实现了新能源市场的销量增长。
除了上述三大类主营业务外，中集车辆同时拥有半挂车和专用车零部件销售业务：中集车辆积极调整全球供应链管理体系，全年业务表现良好。
道路运输车辆主要销售区域为中国、北美、大洋洲、欧洲和东南亚等地区，主要以内销为主。道路运输车辆业务全部通过“4S”店进行销售。从2006年开始，中集集团以五大中心店为主体，启动了在全国建设“4S”专卖店的计划，迅速形成了一批规格较高的“4S”店，建立起标准化、规范化的“4S店”专营网络，并形成了以“4S”店为基站的区域服务体系。目前，公司已经拥有40多家直营店，有超过400家的服务站。道路运输车辆业务主要在国内采用票据方式进行结算，开立银行承兑汇票期限3-6个月。
⑤上下游情况
道路运输车辆板块的下游产业是道路运输业和土木工程建筑业。近年来，随着全球制造业与贸易恢复增长，加上国内基础建设开工项目增加，道路运输业和土木工程建筑业对于道路运输车辆的需求更加旺盛。发行人道路运输车辆业务的上游产业主要是钢铁产业。
（3）空港、消防及自动化物流装备业务
发行人子公司中集天达经营空港与物流装备、消防与救援设备业务，截至2023年12月31日，公司持有中集天达股权比例约58.34%。空港与物流装备业务主要包括旅客登机桥、机场地面支持设备、机场行李处理系统、物流处理系统及智能仓储系统。消防与救援设备业务主要涵盖各类消防车为主的综合性消防救援移动装备，另外还包括各类消防泵炮、消防车辆智能控制及管理系统和各类灭火系统等其他消防救援装备及服务。
中集天达本年度实现营业收入人民币69.61亿元（去年同期：人民币66.72亿元），同比增长4.34%；实现净利润人民币2.22亿元（去年同期：人民币1.97亿元），同比增长12.58%。
空港与物流装备、消防与救援设备业务两条业务线本年度的营收均较去年录得增长，特别是物流装备业务由于行业正处于成长期，配合集团以先进技术自主研发的多样性高端产品，本年度成功完成了多个大型物流项目，其中包括京东集团昆山一号智能产业园二期自动分拣中心、杭州萧山机场东区的国内首个“多层结构+智能化”的国际航空货站、及宜家佛山物流分拨中心项目，带动物流装备业务的营收创新佳绩外，更巩固了中集天达在业内的领先地位。同时，成都天府机场的远程无人驾驶自动登机桥完成系统更智能化的升级（L4级别），标志着中集天达优越的创新力，能满足市场对专业化、智能化高端产品的需求，开拓各市场的发展潜力，为业务带来更大的增长空间。消防与救援设备业务本年度继续平稳发展，正整合欧洲的生产线，致力提升高端设计及生产技术效益的同时，降低消防业务的生产成本，提高整体业务的营运效率。
①盈利模式
发行人空港设备板块的主要经营子公司为中集天达空港有限公司，主要业务板块如下：
空港与物流装备主要包括旅客登机桥、机场地面支持设备、机场行李处理系统、物流处理系统及智能仓储系统。消防与救援设备业务主要涵盖各类消防车为主的综合性消防救援移动装备，另外还包括各类消防泵炮、消防车辆智能控制及管理系统和各类灭火系统等其他消防救援装备及服务。
②上下游产业链情况
空港板块业务遍及中国、德国、新加坡、法国、美国、马来西亚、阿拉伯联合酋长国、俄罗斯、荷兰及印度等地，空港设备业务板块下游客户主要为世界各地的机场，主要包括China Topcan，首都机场集团公司，青岛国际机场集团有限公司，上海机场（集团）有限公司，Airport Authority HongKong等。
空港板块上游供应商为沈阳瑞绿对外贸易有限公司、成都新集鑫车业有限公司、深圳耀天齐实业有限公司、戴姆勒股份有限公司（DAIMLER）、MAN Truck&Bus Deutschland GmbH。
（4）物流服务业务
物流服务业务经营主体——中集世联达，致力于“成为高质量的、值得信赖的世界一流多式联运企业”，截至2023年12月31日，发行人持有中集世联达股权比例约为62.70%。中集世联达依托全球化网络布局，打造“江、海、陆、铁、空”一体化多式联运产品矩阵，持续探索为客户提供高效、低碳、可视化的物流服务，并针对特定客户提供专业化、个性化的物流解决方案。
2023年，主要发达国家持续加息，全球经济增速放缓，使得集运市场需求疲软，同时大量新船交付，运力供给增加，持续冲击市场基本面，全球集运运量同比下降，运价同比弱势运行，但本集团物流服务业务团队坚持市场拓展，各类主要业务量实现较好增长，市场份额有所提升。
物流服务各主要业务情况如下：（1）“一体化”多式联运业务：规模效应成效逐步显现，海运方面，坚定核心航线及航商策略，通过集采模式强化与多家头部航商战略合作，借助全球化网络、深耕亚太区，实现业务量同比增长约26%。陆运方面，积极布局“一带一路”泛亚铁路沿线，拓展了中亚海外网点，延伸内陆货源地，完成了内陆7个销售网点建设，跨境全程服务能力不断提升，实现业务量同比增长约19%。空运方面，升级客户群，及时调整产品结构，加快推进东南亚到远东地区产品开发；（2）专业物流业务:冷链业务以“世联达领鲜”为统一对外名号运营，进出口冷链双向物流实现跨越式发展，在泰国-老挝-磨憨线路上自营箱市场份额已进入第一梯队，助力超过50万吨全球优质果蔬运输到全球消费者。项目物流业务保持了较好的盈利质量；（3）物流基础设施业务：深化与船公司多口岸合资合作，持续开发中小型客户及第三航线客户，同时积极拓展东南亚场站业务，多点发力，实现进出场箱量同比增长约17%，创历史新高，同时推动“箱货场”产品升级，调整空重箱业务结构，加大租箱业务规模，拓展冷箱服务领域，强化港前服务能力，多维度收获业绩回报。
在重点行业及战略客户开发方面，聚焦新能源、光伏等行业，助力企业出海。在科技赋能方面，自动化节点提效、数据赋能业务、AI创新等多个领域取得突破和成果。
2023年，中集世联达首次进入中国国际货运代理协会发布的“货代物流企业综合榜”前5名。同时，再度荣获中国物流与采购联合会评选的“2023中国物流企业50强”，排名第16名。中集世联达的品牌实力和影响力进一步提升。
①盈利模式
发行人物流服务业务以多式联运产品为核心，提供包括集运多联、专业物流、场站运营、生态支持的组合产品及专业物流解决方案，并构建全球多式联运物流网络，主要提供的产品和服务包括：国内集运、跨境集运、项目物流、港口铁路集装箱场站、船代业务等服务。
物流服务有助于中集集团在集装箱物流中的贸易、金融服务、集装箱全生命周期服务拓展创新业务。中集集团收购振华物流集团有限公司（“振华集团”）36.78%的股权，以此来增强集团在综合物流服务方面的竞争力；通过购买柏坚货柜机械维修有限公司和柏坚国际控股有限公司70%的股权，扩大中集集团现有堆场业务和修箱业务规模，完善集装箱全生命周期服务的能力和获得其二手箱业务平台与网络。未来物流服务将是企业盈利的重要来源。
②生产情况
中集集团通过收购振华物流集团有限公司（“振华集团”）36.78%的股权，主要从事物流运输相关业务；通过下属全资子公司与全球航运业龙头马士基集团下属公司签署了股权买卖协议，购买柏坚货柜机械维修有限公司和柏坚国际控股有限公司70%的股权，扩大中集集团现有堆场业务和修箱业务规模，完善集装箱全生命周期服务的能力。
③采购情况
物流服务业务的供应商主要是航运公司，主要包括马士基（中国）航运有限公司、中国天津外轮代理有限公司、地中海航运有限公司、赫伯罗特船务（中国）有限公司、美国总统轮船（中国）有限公司，采用电汇结算方式。
④销售情况
物流服务与装备业务的主要销售地区为中国华北、华东，非洲、亚太地区等，面向的主要合作客户有汎韩物流（青岛）有限公司、中国路桥工程有限责任公司、EUKOR CAR CARRIERS INC、宝鸡石油钢管有限责任公司、江西黑猫进出口有限公司等。
（5）循环载具业务
循环载具业务专注于为客户提供循环包装的综合解决方案，助力碳中和，主要为汽车、新能源动力电池、光伏、家电、生鲜农产品、液体化工、橡胶和大宗商品等行业客户提供专业的循环载具研发制造、共享运营服务及综合解决方案等服务。循环载具业务通过中集运载科技开展，截至2023年12月31日，发行人持有中集运载科技股权比例约63.58%。中集运载科技成功通过2023年深圳市（省级）专精特新中小企业认定。
业务情况如下：（1）循环载具研发制造业务：不断增强新能源动力电池循环载具产品研发能力，为客户提供专业化、定制化的循环载具产品及服务。受益于国内动力电池产量大幅上涨的高景气度，动力电池循环载具制造业务收入有较大幅度增长。（2）循环载具租赁运营业务：大力拓展橡胶行业循环载具租赁业务，橡胶箱的保有量已经达到国内领先水平，并开始向国际进军。在柴油机行业循环包装市场占有率较高，同时在光伏、家电等行业循环载具业务上实现了重大突破。（3）包装综合解决方案业务：成功签约铝产业战略客户，并为其提供包装综合解决方案。通过改造客户产品现有包装方式，帮助客户降低了整体供应链成本。
2023年，循环载具运营业务成功进入磷酸、硫磺等大宗商品领域，并实现光伏行业的大规模运营。实现营业收入人民币28.34亿元（去年同期：人民币48.49亿元），同比下降41.55%，业绩出现一定波动，主要是2022年8月中集运载科技在内部出售子公司大连中集特种物流装备有限公司股权导致同比口径有变动，以及受汽车、橡胶衍生品等行业需求下滑影响业务拓展不及预期；净亏损人民币0.74亿元（去年同期：净利润人民币2.87亿元），主要由于运营资产首次投放至客户产生的一次性物流费用增加对短期盈利产生影响，但将于后续随着新资产投入运营将有所改善。
（6）能源、化工、液态食品装备业务
发行人能源、化工及液态食品装备业务板块主要从事广泛用于能源、化工及液态食品装备三个行业的各类型运输、储存及加工装备的设计、开发、制造、工程、销售及运作，并提供有关技术保养服务。其主要经营主体为中集安瑞科，截至2023年12月31日，发行人持有中集安瑞科的股权比例约67.60%。
2023年，能源、化工及液态食品装备业务实现营业收入人民币250.26亿元（去年同期：人民币212.50亿元），同比上升17.77%；净利润人民币8.54亿元（去年同期：人民币10.42亿元），同比下降18.03%。其中，主要经营企业中集安瑞科实现营业收入人民币236.26亿元（去年同期：人民币196.02亿元），同比增长20.5%，其分部经营业绩如下：
1、清洁能源分部实现营业收入人民币149.07亿元（去年同期：人民币105.91亿元），同比增长40.8%。
中集安瑞科是中国唯一一家围绕天然气、氢能实现全产业链布局的关键装备制造商和工程服务商，并可提供一站式系统解决方案。中集安瑞科在各细分领域的市场份额名列前茅，广受客户认可。其中，LNG、氢能、LPG、CNG和工业气体相应的储运类产品产销量全国领先。
（1）LNG及LPG等业务：2023年受益于国内政策支持及天然气消费复苏、LNG价格平稳等利好因素，该业务在产业链各环节均取得较好的增长，下游终端应用领域增长最为显著。一方面，陆上天然气重卡市场的爆涨带动了LNG车用瓶新签及交付订单均实现大幅增长；同时，全球绿色航运发展持续驱动行业高景气增长，该业务清洁动力船舶、LNG船用燃料罐、液货舱实现营收及订单的大幅增长，斩获了近20条主力船型（液化气船及清洁能源双燃料动力船的新造与备选船订单）。报告期末，水上清洁能源合计在手订单金额人民币95.6亿元。
（2）氢能业务领域：作为国际领先的氢能装备及解决方案供应商，中集安瑞科不断提升一体化解决方案能力，完善上游多技术路线制氢设备、氢能储运设备的研发与制造，并持续引领行业突破液氢罐箱及罐车等领域的“卡技术”研发。年内，氢能行业持续发展，该业务实现收入人民币7.00亿元，同比增长59.0%；新签订单达人民币8.31亿元，同比增长36.7%，项目以氢气球罐、Ⅲ型车载储氢瓶、香港首个加氢站及首辆氢能巴士为代表。
2、化工环境分部实现营业收入人民币44.14亿元，同比下滑15.8%。报告期内，该分部成功在深交所创业板上市，股份简称“中集环科”（301559.SZ），是全球化工物流装备制造商和全生命周期服务商。该分部也积极拓展为罐式集装箱提供的维修、清洗、翻新、改造等后市场服务，并基于物联网技术提供定制化的罐箱信息服务。2023年高纯液氨罐箱、内衬罐箱等特种罐箱保持旺盛需求，销量和营业收入保持较高水平。
3、液态食品分部实现营业收入人民币42.93亿元（去年同期：人民币36.20亿元），同比上升18.6%。该分部始终致力于为全球客户提供卓越的交钥匙解决方案，同时积极探索新市场并扩大业务能力。报告期内，受益于全球经济增长与消费趋势，墨西哥、泰国等市场的啤酒交钥匙工程业务继续蓬勃发展，该分部新客户拓张显著。
图表5-30中集集团能源化工液态食品装备业务拥有的资质证书情况表
牌照/证书 颁授机构
ISO9001:2000 ABS
GB/T19001-2000（idtISO9001:2000） China NewTime/CNAS/国际认可论坛
[授权证书]制造牌照（U-stamp） 美国机械工程师协会
[授权证书]制造牌照（S-stamp） 美国机械工程师协会
[授权证书]制造牌照（U2-stamp） 美国机械工程师协会
GB1，GB2及GC1级别的压力容器的特种设备安装改造维修许可证 国家质检总局
A2，A3及C3级别的压力容器的特种设备制造许可证 国家质检总局
A2，C2及C3级别的压力容器的特种设备设计许可证 国家质检总局
A2，B3，C2及C3级别的压力容器的特种设备制造许可证 国家质检总局
A2，C2及C3级别的压力容器的特种设备设计许可证 国家质检总局
①盈利模式
该板块的盈利能力一直较强，毛利润率维持在16%左右。盈利模式上，该板块主要从事于能源、化工及流体食品行业的各式运输、公司储存及加工设备的设计、开发、制造、工程及销售，并提供有关技术检测保养服务，以此获取收入。中集集团积极致力于从设备制造发展至工程建设再进而为客户提供全面且多元化的整体解决方案，成为能源化工领域综合方案提供商，这将成为企业未来的盈利方向。
②生产情况
中集集团能源化工液态食品装备板块主要控股企业包括中集安瑞科控股有限公司、TGE GAS ENGINEERING GmbH、。其中TGE GAS ENGINEERING GmbH是德国一家独立总承包商，拥有低温液化气体存储站多年的工程总承包经验。
集团通过中集安瑞科及其子公司经营能源、化工及食品装备业务，主要从事广泛用于这三个行业的各类型运输、储存及加工装备的设计、开发、制造、工程及销售，并提供有关技术保养服务。中集安瑞科在中国及德国、荷兰、丹麦、比利时等国家拥有20多个制造基地和国际领先的研发中心，形成了中欧互动、分布合理、互为支持的产业格局。能源、化工装备产品及服务遍布全中国，并出口至东南亚、欧洲及北美洲和南美洲；而液态食品装备产品的生产基地设于欧洲，其产品及服务供应全球。
③采购情况
能源化工液态食品装备业务主要的供应商包括太钢，宝钢等国内大型钢铁企业，主要采购钢材等原材料。中集集团与供应商签署稳定的供货合同，采用银行承兑汇票、中集财票、电汇等结算方式。该板块前五大供应商情况可参考上述中集集团原材料供应商前五大客户情况。
④销售情况
集团能源化工液态食品装备业务覆盖中国、东南亚、欧洲、北美市场，内外销市场均衡。液态食品产品及服务主要面向欧洲销售，目前已在中国拓展客户并取得良好进展。集团能源化工装备产品及服务的主要客户是国内外重工业制造巨头，包括中石油、CIH InternationalEXSIF、浙江嘉化、TAL International和Cronos等。近一年，中集集团能源化工食品装备业务前五大客户销售额占比维持在17.40%左右，集中度较低。
图表5-31近三年能源化工及食品装备业务主要经营情况
单位：亿元
营业收入
产品 2023年 2022年 2021年
能源装备 149.07 105.91 97.16
化工装备 44.14 52.42 37.94
液态食品装备 42.93 36.2 34.20
合计 236.14 194.53 169.30
（7）海洋工程
发行人主要通过烟台中集来福士海洋科技集团有限公司（以下简称“海洋科技集团”）运营海洋工程业务，截至2023年12月31日，发行人间接持有海洋科技集团股权比例约80.04%。海洋工程业务集设计、采购、生产、建造、调试、运营一体化运作模式，提供批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的服务，是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一，主要业务包括以FPSO为主的油气装备制造，以海上风电安装船、升压站等为主的海上风电装备建造及风场运维，以及特种船舶制造等。
截至2023年12月31日，海洋工程业务的营业收入为人民币104.52亿元（去年同期：人民币57.71亿元），同比上升81.12%；净亏损人民币0.31亿元（去年同期：净亏损人民币3.34亿元）。其中，海洋工程业务的经营主体海洋科技已于本年实现盈利。
2023年，全球船舶和海工市场环境持续向好，海洋工程业务三大主营业务线的目标市场趋势稳定。从新接订单来看，海工业务前期战略转型取得显著成效，业务布局从传统油气逐步向新能源拓展，订单质量持续提升，致力于打造平抑周期的业务组合。新签订单16.3亿美元（去年同期：25.6亿美元），包括2个油气模块项目，3条风电安装船，5条滚装船及其它清洁能源订单。2023年底，累计持有在手订单价值同比增长35%至54亿美元（其中已确认收入18亿美元）（2022年同期：40亿美元），其中油气业务、风电安装船及滚装船占比约为4：3：3。
交付情况：本年完工交付项目16个，交付合同额6.5亿美元，其中油气业务包括向客户交付P78分段、FPSO改装船等；特种船业务交付“3060”海上风电船及1条汽车滚装船；其他业务交付主要是海上导管架及渔业网箱等。
①盈利模式
海洋工程业务集设计、采购、生产、建造、调试、运营一体化运作模式，提供批量化、产业化总包建造高端海洋工程装备及其它特殊用途船舶的服务，是中国领先的高端海洋工程装备总包建造商之一，主要业务包括以FPSO为主的油气装备制造，以海上风电安装船、升压站等为主的海上风电装备建造及风场运维，以及特种船舶制造等。
②生产情况
中集来福士共有三个生产基地，包括烟台中集来福士海洋工程有限公司、海阳中集来福士海洋工程有限公司、龙口中集来福士海洋工程有限公司。在生产基地建设方面，烟台基地以集配、合拢、调试为主，烟台配备了20,000吨桥式龙门吊以及大船坞，用于合拢作业。海阳来福士公司2008年注册成立，钢结构生产能力为40,000吨/年，2010年4月完成了龙口三联公司收购，主要产能规划已经达成。
③采购情况
海洋工程业务的采购原材料主要是钢材及特种钢以及其他部分配套模块，前五大供应商主要是Huisman Equipment BV、烟台森泽、NOV-BLMSAS、山东展卓、中集同创，公司采用电汇和票据结算方式。前五大供应商的采购额占业务板块的比重约为23%。
④销售情况
海洋工程主要以外销为主，主要销售地区为欧洲北海，亚太渤海湾，南海，中东，南美巴西，墨西哥湾及西非，面向的主要合作客户有巴西国油等。海洋工程业务由于工程量大、工期较长，资金投入大，在销售回款方面基本分为按进度回款和按建造节点回款。公司在与客户签订合同之后，客户会先支付10-15%的预付款，然后再在制造过程中随合同要求逐步支付货款。
图表5-32海洋工程板块2023年部分新增订单情况
序号 项目名称 类型
1 2100T风电安装船 风电安装船
2 Saipem Congo FPU FLNG修改造
3 中铁建港航局风电安装船 风电安装船
4 7000CEU LNG动力汽车运输船 PCTC运输船
5 华能BW升压站 清洁能源
（8）金融及资产管理业务
发行人金融及资产管理业务致力于构建与全球领先制造业战略定位相匹配的金融服务体系，提高海工存量平台、内部资金运用效率和效益，以多元化的金融服务手段，助力战略延伸、商业模式创新、产业结构优化和整体竞争力提升。主要经营主体为中集财务公司和海工资产池管理平台公司。
2023年，发行人金融及资产管理业务实现营业收入人民币22.18亿元（去年同期：人民币17.09亿元），同比上升29.81%；净亏损人民币24.41亿元（去年同期：净亏损人民币13.58亿元），主要是由于美元利率上升导致海工资产运营管理业务利息费用大幅增加以及去年同期包括中集租赁出表前利润贡献所致。
（1）中集财务公司
中集财务公司秉承以集团利益最大化的理念，协同集团提升资金管理效率和效益，为发行人提供优质综合金融服务。加强集团资金的集约、高效、安全管理，稳步推进资金集中度管理的同时强化司库职能。
中集财务公司深度融入集团战略筹划全局、主业发展大局，有针对性地整合配置金融资源，对产业发展的金融支持力度不断加强，全年度为发行人成员企业提供信贷投放资金支持超折合人民币83亿元，帮助企业高效、快捷实现资金周转。同时，持续完善、优化金融产品与服务，提升金融综合创新服务能力。推出财企直连功能，实现资金和账务数据的互联互通，提升工作效率；大力推广超级网银,实现“一站式”网上跨银行资金管理，动态监控集团资金状况；建立外汇集中管理新模式“外汇管家”，助力板块强化外汇风险管理，降低汇率风险和交易成本。进一步深化金融科技应用，升级新一代票据系统，优化票据全生命周期管理；搭建财务公司移动平台，提升用户便利性；依托集团打造的生成式AI平台，引入首位“数字员工”职能客服，及时响应各类业务咨询与提供流程指引，不仅降本增效，更强化了企业的数据驱动能力。
（2）中集海工资产运营管理业务：
截至2023年12月底，发行人海工资产运营管理业务涉及的各类海工船舶资产共16个，包括：2座超深水半潜式钻井平台、3座恶劣海况半潜式钻井平台、3座半潜式起重/生活支持平台、3座400尺自升式钻井平台、4座300尺自升式钻井平台（其中1座正在进行启动调试，预计2024年交付买家客户）和1座豪华游艇（已交付买家客户）。
地缘冲突引起的能源短缺影响逐渐减弱，国际能源市场趋于平稳，开始走向以供需平衡为导向的价格机制。随着国际油价企稳在每桶80美元左右并预计在2024年保持稳定，国际石油公司在未来几年FID（Final InvestmentDecision）投资更加明朗化，各国家石油公司也在增加产量确保本国能源安全，此背景下油气投资热度驱动钻井市场复苏，其中自升式平台和钻井船复苏明显，半潜式钻井平台也开始回暖，利用率和日费逐步上涨。
受益于市场回暖，报告期内，发行人海工资产运营管理业务年内实现3座平台获得租约合同，租赁运营收入实现同比提升超过80%。2023年，1座平台正在进行续约谈判，1座豪华游艇实现销售并按期交付客户，多个签订合同平台在2023年开始执行作业，包括2座自升式钻井平台和1座半潜式生活平台。在剩余可租平台中，发行人的2座第六代恶劣环境半潜平台具有在包括挪威北海和巴伦支海等恶劣海域在内的全球大部分中深水海域作业能力；1座第七代超深水半潜钻井平台配备双钻塔作业系统，在牢固的安全基础上有效提高作业效率，并具有在全球95%以上深水海域的作业能力；1座半潜式生活支持平台配备高规格生活设施。目前发行人正结合平台功能性特点及不同客户项目需求，积极参与多个国内外市场招标，如中国、挪威、英国、巴西和非洲等地。
3、公司技术研发情况
中集集团建立了相对完善的内部科研制度体系和平台，加快产品技术研发和现有产品升级换代，并制订了技术创新的中长期发展战略、规划和近期计划；坚持“创新无限”的核心价值观，促进新产品、新技术、新工艺和装备的研究开发；加强知识产权保护。在近两年的战略升级和业务转型过程中，中集集团形成了集团、产业、企业三级研发管理体系和“集中管理、分布研发、分布制造”的研发生产体系，建立了以“创新推动价值增长”为导向的“技术牵引型”的技术创新机制。卓越的研发管理生产体系和技术创新机制保证了中集集团强大的技术创新能力，使中集集团的产品能够在激烈的国际竞争中脱颖而出，不断满足客户需求。
2020年，公司仍继续实施创新升级和内涵优化，致力于提高集装箱智能制造水平，以“龙腾计划”命名的集装箱板块智能制造升级项目正在有序推进中，计划通过智能化、信息化、制造工艺的升级改造，为集装箱产业下一代发展夯实基础。位于东莞凤岗的集装箱新工厂二期迁建项目根据市场需求和板块规划做了转型升级的调整，并于2020年末完工，南通中集“智造”国家电投全集成储能项目于2020年8月成功交付，标志着向集装化集成装备方向转型。
2021年，公司继续落实科技创新战略，在各板块的20余项重点产品上重点推动实施落地，系统梳理了未来3-5年集团产品与技术升级的方向，同步完善和优化科技创新体制机制，提升产品竞争力及企业盈利能力，助力实现集团有质增长的目标。
公司积极发挥业务优势，助力国家战略、解决行业短板。中集助力西江水泥、LNG运输方式革新，带动地方产业向可持续发展方向转型；中集安瑞科持续完善天然气储运装备全产业链布局，发力氢能储运装备，助力国家“双碳”战略；中集来福士大力开拓海上风电新能源装备产业发展，探索“绿色发展”之路；中集载具在各领域批量推进循环包装的使用，践行绿色循环经济理念；中集冷链参与广东省冷链骨干网建设，响应国家乡村振兴战略；中集物联在香港开建全球最大的智能机器人停车场，助力粤港澳大湾区基础设施的互联互通。其中，“经海1号”网箱获烟台市第三届“市长杯”工业设计大赛金奖，“LNG罐式集装箱高效智能储运技术及应用”成果的关键技术达到国际领先水平，中集天达齐格勒消防车荣获4项德国红点设计大奖，中集车辆联合交通部公路科学研究院研发的双挂汽车列车荣获“2021年度绿色高效运输奖”。
2022年，中集集团继续落实科技创新战略，加强技术创新能力建设，推进新产品开发和研发项目落地。各板块制造企业重点围绕新材料、新技术、新工艺和高端装备制造等领域，开展关键技术研究，加大研发投入，2022年研发投入金额人民币252,040万元，比2021年度增长12.48%。
截止2023年底，发行人拥有6个国家级“制造业单项冠军企业（产品）”，2024年，中集集装箱（集团）有限公司及其子公司南通中集特种运输设备制造有限公司凭借在各自细分领域的领先地位与创新实力，跻身第八批全国制造业单项冠军企业名单，截至2024年3月末，中集集团已累计有8个国家级“制造业单项冠军企业（产品）”。
同时，依托于集团技术平台优势，发行人也积极赋能旗下子公司向专精特新、高端制造的方向深耕发展。截止2023年底，发行人有60余家企业是国家认定的高新技术企业，有13家企业入选国家级专精特新“小巨人”名单、21家企业入选省级“专精特新”企业名单，另有1家企业荣获“国家级智能制造示范工厂”称号。
4、环保及质量
中集集团始终遵循低碳、环保、生态的生产理念，“安全、绿色、智能和轻量化”代表了中集集团产品未来的发展方向。
（1）环保情况
中集集团鼓励和支持供应商开发环保材料，使用可再生资源。中集集团联合供应商成立项目组，共同开展新材料、新工艺和新技术的研发应用工作，解决水性涂料、高强度钢等环保、节能技术难题，推动绿色采购，以实际行动保护生态环境，走可持续发展之路。
中集集团与供应商共同开发的高强度钢，不仅可实现高强度应用的标准化产品，同时也可充分满足车辆整车的轻量化、成本降低、承载能力提升。钢材强度的提高，减少了钢板的厚度，工人的劳动强度降低，吊具的磨损程度减少，减少了安全事故，气割割渣减少，减少了环境污染。
中集集团致力于再生林木（松木、桦木、桉木、竹木）集装箱木地板替代热带雨林克隆木地板的推广应用，目前再生林木集装箱木地板已占总采购使用量的70%以上，以切实的行动保护原始热带雨林。
涂料是集装箱制造行业使用的主要化工材料，中集集团联合供应商，开展安全无毒的水性涂料的研发和推广应用。目前环保水性涂料已基本完成批量试用取得从研发性工作向产业化推进的能力，进入客户推广阶段。
在冷藏集装箱材料采购和应用方面，中集集团积极配合国家环境保护部门的要求，密切跟踪国际新型环保发泡剂的发展趋势，并和国际著名聚氨脂发泡料供应商建立了良好的合作关系，对多种环保发泡剂进行试验，积极论证相关HCFC聚氨酯硬泡替代方案，切实保护环境，护卫地球。
焊机是中集集团的主要焊接设备。根据研究比较，逆变焊机较普通焊机节能15%~30%，中集集团在集装箱和车辆制造首先引进并推广使用逆变焊机，并拟在集团内更大范围地推广使用。
2020年，发行人年度环保投入超过25,225.60万元，其中重点排污企业年度环保投入超过23,248万元。集装箱制造板块：（1）废气改善：实时掌握排放数据，保证VOCs达标排放；在VOCs的源头治理方面，对53尺北美特种箱进行“禁油推水”，开始采用水性漆进行生产，在该产品上实现VOCs减排约70%；（2）废水改善：积极探索涂装废水处理工艺，目前大部分集装箱工厂实现工业废水零排放、部分企业实现生活污水零排放。（3）固体废物改善：集装箱板块通过“总部牵头、企业推进”的模式推广可循环包装，打造水性漆的“绿色供应链”，即通过采用可循环使用的包装桶，替换传统的一次性铁桶，从源头消除了废漆桶的产生环节，实现危废减量20%以上。道路车辆运输板块：（1）废气改善：持续推动有条件的工厂升级“喷粉”工艺，实现VOCs源头治理；同时不断更新先进高效的末端处理设施，确保废气达标排放。（2）废水改善：持续推动有条件的工厂开展污水“零排放”项目，即生活污水及生产废水经处理达标后回用，不外排；并加强日常管理。（3）固体废物改善：对标最新版《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》进行改善，强化厂内固废管理，例如危废合规贮存及委外妥善处置、例如持续推进固废减量化课题。能源、化工及液态食品装备板块：（1）废气改善：VOCs治理设施覆盖了所有喷漆工艺，VOCs排放得到有效控制；打砂工艺、切割工艺也基本配置了除尘设施，降低了粉尘排放量。（2）废水改善：持续提升废水处理能力和水平，部分企业的废水处理得到了有效的改善。（3）固体废物改善：危废处置全部合法合规，在各企业设置危废存储红线，企业均严格按照红线开展危废处置工作。海洋工程板块：（1）废气改善：企业持续强化废气治理。例如海阳中集来福士2020年完成预处理车间环保设备改造，采用RTO（蓄热式热氧化）工艺处理有机废气，采用旋风、滤筒多级过滤工艺处理粉尘，改造效果明显。（2）废水改善：海洋工程板块层面牵头，通过废油水源头梳理和现场调研，摸清现状，并寻找外部污水处理设备厂家共同探讨并试验废油水减量方案，确定了真空低温蒸馏工艺为后续改善方向。（3）固体废物改善：板块和企业均加大固废管理的培训和监查力度，并推动“减量化”课题的实施。空港、消防及自动化物流装备板块：（1）废气改善：进一步强化废气处理设备设施的运行和维护保养，全部企业均稳定达标排放。（2）废水改善：板块所属企业基本没有工业污水排放。全部企业加强生活废水治理改善。（3）固体废物改善：全部企业合规处理固废。实施“源头减废”改善课题和危废再利用的改善项目，例如中集天达空港喷漆废气处理过程使用的废过滤袋连接有金属边框，原来按危险废物处理，改善后将过滤袋从金属框上切除，金属框回收利用，进一步优化危险废物的分类，每年减少危险废物产生量约3吨。2020年度发行人下属子公司41家重点排污企业均开展落实环境监测工作，同时委托有资质检测单位定期对废气、废水、噪声等进行检测。其中1家重点排污企业深圳南方中集东部物流装备制造有限公司已全面停产，故未制定环境自行监测方案。发行人下属子公司42家重点排污企业均在相关的政府或企业网站等其他途径公开其环境信息。2020年新增2家绿色工厂：中集陕汽重卡（西安）专用车有限公司获评为国家级“绿色工厂”，石家庄安瑞科气体机械有限公司获评为国家级“绿色工厂”。新增2家绿色供应链示范企业：天津中集获评为国家级“绿色供应链管理示范企业”；绿色驻马店中集华骏车辆获评为河南省省级“绿色供应链管理示范企业”。中集安瑞环科已购买环境污染责任险；SOE已购买环境污染责任险；天达空港已购买环境污染责任险。
2021年，发行人环保投入51,836.96万元，其中重点排污企业年度环保投入45,914.53万元。全集团共有66家企业通过ISO14001环境管理体系认证，其中40家下属重点排污企业中有35家通过认证。
2023年，发行人累计环保总投入超2.14亿元。其中环境监管重点单位投入环保相关费用超1.73亿元，缴纳环境保护税共计63.93万元。
中集集装箱板块持续探索集装箱绿色制造之路；集装箱板块自主研发的热塑性复合材料在集装箱、石油管道、汽车零部件、新能源电池、绿色建材、通讯装备、高速列车等多领域应用实现“0”的突破，引领了热塑性复合材料技术发展与产业应用；同时，中集集装箱整合资源，加大新能源集成装备领域的技术研发和产品创新力度，完成了多个具有代表性的大型储能项目，共建能源未来；中集车辆积极研发及推广新能源、轻量化的绿色产品，开发出新能源充电混凝土搅拌车、KOGEL-9.6米轻量化冷藏车、中集·吉利远程星智4.2米钢平板厢（纯电动车型）等一系列安全节能产品。
围绕绿色化转型，发行人也积极探索开发清洁能源业务的应用和拓展。陆上领域，中集安瑞科为北京冬奥会提供数十套氢能储存及加注装备，助力北京冬奥会实现“碳中和”目标；安瑞科成功研制国内首台40英尺液氦罐箱，填补了国内液氦储运产品的空白；自主研制的带卸液泵小型液化石油气（商品丙烷）汽车罐车率先通过我国“三新”评审，为乡村微管网建设和燃气下乡蓝海市场的全面铺开做好了技术准备。水上领域，中集安瑞科携手肇庆市大力发展“气化西江”，首批LNG动力水泥罐船正式交付下水，助力全面变革散装水泥运输方式，令珠江和西江流域航运业更加环保高效；自主研发全球最大的20000m3LNG运输加注船、国内首制氨燃料加注船助推世界水运脱碳浪潮；中集来福士大力开拓海上风电系能源装备产业发展，自主建造“3060”系列全球最大最新一代风电安装船、30米级海上风电运维船，推进海上清洁能源战略，共推海上风电产业的可持续发展，坚定“绿色践行者”之路。
（2）质量情况
中集集团于2002年12月顺利通过了ISO9001：2000标准的统一认证，建立起了集团主业－集装箱制造业务完整的质量管理体系。后续不断增加的新企业同样按计划纳入集团统一认证和管理服务模式中运作。集团另一主业－道路运输车辆业务的质量控制制度已获得ISO9001认证。公司也已就生产流程取得IATF16949、GB/T19001及TS16949等证书。后续不断地改善公司的质量控制制度，以达到客户的期望。2009年3月，ISO9001：2008标准发布实施后，全集团统一部署，迅速开展换版后的统一认证工作，2009底第一批企业基本完成了换版后质量认证工作。截至目前，全集团有58家企业通过ISO14001环境管理体系认证，其中42家下属重点排污企业中有33家认证。为提升企业制造能力，公司从2007年开始导入精益生产模式，目前已经在三大制造产业板块的试点企业开展精益生产活动。为保证产品交付质量，公司按照质量管理体系要求，建立了成熟的体系审核机制，通过“外部审核、集团审核、企业内审”三级审核，保证体系运行的有效性。同时还制订了企业产品质量检验标准，建立了产品审核机制。2009年又新增特箱、托盘箱等数套产品质量检验标准。为实施稳定而有序的过程管理，公司将质量检验标准细化到每一道生产工序，相应的质量要求纳入岗位员工作业指导书，并严格执行，确保为客户提供可信赖的产品质量。
（四）公司在建及拟建项目情况
中集集团所有投资以集团战略发展目标及中长期发展规划为依据，有计划、分阶段的实施。中集集团各项投资强调业绩导向，遵循“简明、高效”的原则，并建立了严谨的投资评审规程，对重大投资项目的可行性、必要性进行论证，确保投资决策的科学性、准确性，为集团战略目标的实施提供保证。
截至2023年12月31日，中集集团在建项目主要为部分工程项目、厂房建设改造、设施改造等。截至2023年12月31日，公司主要在建工程如下：
图表 5-33公司主要在建工程项目情况
单位：万元
项目名 立项审批/核准/备案 用地审批 环评批文 2023/12/31 项目总计划投资额 截至2023年底已投资 工程进度 资金来源 未来投资 预计工期
账面价值（万元） 2024年 2025年
南通元能新能源集成装备项目建设工程 通开发行审备【2023】380号 苏（2023）南通开发区不动产权第0012703号 通开发环复（表）2024047号 14,862.5 57,635 23,031 26% 自筹和借款 25,943 7,000 2024年
东莞南方中集凤岗第二阶段项目 投资项目统一代码：2019-441900-33-03-071899 东府国用（2015）第特107号 东环建[2020]14276号 3,498.3 39,880 34,453 97% 自筹 2,512 - 2024年
宁波中集龙腾双子星项目 投资项目代码：2101-330255-04-02-941164；2211-330206-07-02-202860 浙（2021）宁波市保税不动产权第0044133号 甬保环建[2022]1号 1,746.8 68,215 62,056 100% 自筹 - - 2024年
扬州中集智能厂房新建项目 备案证号：扬开管审备[2022]169号；扬开管审备[2023]289号 苏（2022）扬州市不动产权第0250603号；苏（2023）扬州市不动产权第0104323号 扬开管环审[2023]32号 43.2 95,169 18,796 25% 自筹 27,573 48,800 2025年
注：发行人重大在建工程均已取得所需的相关政府部门的立项、用地、环评审批手续，符合国家相关政策，合法合规，不存在对发行人持续经营具有重大影响的在建项目。
图表5-34未来重大投资拟建工程计划情况
单位：万元
拟建项目名称 计划总投资(万元） 资金来源 预计工期
龙腾双子星-太仓项目 76,369 自筹 目前设备安装中
中集宝伟转型升级项目 10,900 自筹 2025年
新会中集工业园区规划 38,628 自筹 2024年
漳州储能集装箱集成线 20,000 自筹 2024年
青岛新能源项目 15,947 自筹 2024年
中集渔业养殖旗舰基地 12,000 自筹 2025年
中集竹链湖北项目改造 3,800 自筹 2024年
首钢水钢焦炉尾气制LNG 70,000 自筹+贷款 2025年
（五）业务发展目标
未来五年，中集将立足新发展阶段，紧随国家政策导向，深化落实“加快构建增长新动能，着力推动高质量发展”的战略主题，统筹“量”的合理增长与“质”的有效提升，打造“成为高质量的、受人尊敬的世界一流企业”。
装备制造核心业务是中集战略的基石，集团将持续巩固优势装备制造业务的领导者地位，不断扩展在服务领域的市场竞争优势。中集将在“国家有需要、行业有短板、中集有优势”的细分领域重点推进：顺应能源低碳转型机遇和需求，加快氢能、绿色甲醇、天然气、海上风电等清洁能源业务布局；基于冷链装备与冷链物流优势地位，推动生鲜供应链重构；守护绿水青山，推动基于绿色运力的多式联运与专业物流业务；紧随市场需求，推进新能源汽车业务与储能业务融合发展等。
中集将专注重点领域打造具有全球竞争力的产品服务，坚持冠军产品策略。同时，持续提升自主创新能力，加强研发布局，通过科技创新与产品升级，提升对产业链核心环节和关键领域的掌控力。此外，中集将着力构建享誉全球的知名品牌，增强面向全球的资源配置和整合能力；增强抗风险能力、塑造优秀企业文化、打造绿色低碳发展典范；增强战略管理能力，持续提升经营管理水平。
六、公司所处行业的基本状况
（一）集装箱行业
1、集装箱制造业
集装箱制造业是典型的劳动密集型行业，其产业转移路径主要受贸易量和劳动成本两大因素影响。20世纪70年代后，欧美出口占全球贸易量比重下降，日韩出口占全球贸易量比重上升；90年代中期后，日韩出口占全球贸易量比重开始下降，我国出口占全球贸易量比重持续上升。这种全球贸易格局的变化以及劳动力成本的相对比较优势变化使得全球集装箱的生产遵循着“欧美—日韩—中国”的产业转移路径，我国出口占世界贸易量持续增长。
图表5-35中国出口集装箱综合运价指数
2、全球集装箱航运业
集装箱海上运输自20世纪五十年代出现以来，已迅速发展成为工业品与消费品货物（包括原材料及消费品的成品与半成品）的主要国际运输方式。中商情报网数据显示，全球集装箱船队运力规模逐年有所增长，近七年来，全球集装箱船队运力规模复合增长率为10.4%。集装箱航运业具有较强的周期性，其主要原因是行业需求的变化通常紧随经济贸易形势，而船舶建造周期较长使行业运力的调整滞后于需求的变化，导致集装箱航运业供需状况有时处于不均衡的状态。由于贸易活动呈现季节性波动，航运市场表现出一定的季节性。一般而言，每年初为市场淡季，从第二季度开始，市场需求逐步上升，到第三季度达到高峰，进入第四季度之后市场需求逐步下降。受此影响，航运业运价水平一般在每年年初时较低，第三季度前后相对较高。
2018-2022年，全球集装箱海运贸易规模整体呈现波动变化态势，2021年超过2亿TEU，2022年又有所下滑，整体在1.9-2.1亿TEU之间波动。2022年，受俄乌冲突等多重因素影响，全球集装箱海运市场需求疲软，从主要航线来看，大多数航线海运量呈现不同程度的下滑，其中，亚欧航线运量跌幅最大，超过10%。从波罗的海集装箱运价指数——全球综合指标来看，2022-2023年2月，整体呈现快速下滑的态势，2022年初最高在9700美元/FEU(40英尺高箱货柜)，到2023年2月下降至2000美元/FEU左右，降幅超过70%。2020-2022年整体呈现逐年增长态势，复合增速超过4%，截至2022年底，全球集装箱船队总运力超过2500万TEU。
据行业权威分析机构克拉克森（CLARKSONS）2024年2月的预测，全球集装箱贸易里程增速将从2023年的1.9%大幅提升至2024年的8.3%，虽然仍面临8.5%的高运力增速压力，但预计集运市场供需失衡局面将明显缓解。考虑到诸如红海危机长期化和巴拿马运河干旱等事件对全球集运有效运力、集装箱周转和供应链的持续冲击，集运市场仍面临诸多不确定性因素。为应对不确定性事件带来的缺箱风险，客户备箱意愿增强，叠加稳定的旧箱置换因素，预计2024年集装箱需求将步入复苏轨道。
3、我国集装箱航运业
2021年，全球经贸复苏势头强劲，但扰动犹在，港口和内陆运输保持低效率运转，集装箱行业产销规模和盈利水平持续走高； 2022年以来，加息浪潮下全球经济增速放缓集装箱运价指数和新箱产量均有下降，行业景气度已较历史高位回落，但仍将整体向好发展。
集装箱行业的景气程度与全球经济和国际进出口贸易密切相关。2021年以来扰动因素仍在，但全球经济和商品贸易复苏势头强劲，我国外贸出口也保持超预期增长。2022年前三季度外贸货物吞吐量和集装箱吞吐量等整体较上年同期基本保持稳定航运、外贸等领域的稳定发展为集装箱行业创造了良好的市场空间。此外， 2021年全球港口和内陆运输仍保持低效率运转，集装箱有效运力损耗，空箱回流不畅，周转效率大幅下降，集装箱行业产销规模和盈利水平持续走高，2022年以来，欧美主要央行连续采取加息措施，导致近期全球经济增长持续放缓，我国出口集装箱综合运价指数明显回落但仍处于历史相对较高水平。
由于下游需求持续增加2021年我国集装箱产量创近年新高全年生产金属集装箱较上年大幅增长110.6%。随着供应短缺的问题逐步得到缓解，加之贸易需求不足预期，2022年，我国集装箱产量较去年峰值回落，上半年生产金属集装箱8,519.3万立方米，同比减少20.3%。出口方面，由于中国是主要的集装箱生产国，加之全球可用集装箱出现结构失衡，我国集装箱出口力度加大；但2022年以来，集装箱数量不再成为全球贸易的绝对限制因素，集装箱出口数量和金额均出现下滑。
从竞争格局来看，凭借劳动力成本与规模优势，中国集装箱制造商在全球的市场份额保持高位。目前世界上超过九成的集装箱产自中国，其中中集集团占据全球近半的市场份额，为全球集装箱行业的龙头企业。此外，从行业下游客户来看，集装箱行业最直接的下游客户是集装箱运输公司和集装箱租赁公司2019年集运公司和租赁公司采购集装箱比例大致各占45%，2020年以来得益于集运公司创纪录的盈利能力及现金流，采购需求更加凸显。全球航运公司和租箱公司市场集中度较高，CR3/CR4基本占据了50%以上的市场份额，因此集装箱行业需求受其经营状况影响较大。
从原材料方面看，钢铁在集装箱生产中的成本占比超过50%，集装箱用钢主要是钢板、型钢和焊管。通常情况下，一个标准20英尺集装箱的钢材用量为1.4~1.6吨。钢材价格方面，受补库存需求拉动、碳中和目标以及3月限产对市场预期造成影响，2021年钢价经历年初小幅下滑后迅速上升，5月中旬钢材价格指数已升至174.81点，相关产品价格亦快速上涨随着基建开工旺季的到来，加之在能耗双控政策影响下，部分钢厂减产，三季度各品种钢材价格震荡上涨四季度地产行业低迷、部分工地季节性停工等影响钢材需求，钢材价格指数再度回落，年内钢材价格总体呈 “M”形走势，但仍处相对较高水平，推高了集装箱生产成本。2022年以来，受部分区域限产等影响，钢材价格小幅上涨后快速回落，钢铁企业高炉开工率亦有所下降，下半年以来主要钢材产品价格下降较多。此外，集装箱环保要求的提升进一步加大企业成本控制压力。
总体来看，集装箱行业充满机遇与挑战，一方面全球经贸持续复苏、短期结构性供需失衡推动了集装箱制造企业产销规模和盈利水平的大幅提升；但另一方面，随着加息浪潮下全球经济增速放缓、集装箱短缺危机因素的弱化2022年以来综合运价指数和新箱产量均有不同程度的降幅，加之原材料方面的成本压力，集装箱行业景气度已较历史高位回落，但仍将整体向好发展。
2023年，在应对市场变化方面，发行人将通过产销联动、机制创新和强化内部协同等方式不断提升快速响应能力；在生产制造与交付方面，通过精益生产、数字化应用、智能制造升级等管理手段，持续提升产品质量和成本竞争优势；在业务创新方面，继续加大新产品、新材料和新技术的研发，聚焦场景化物流装备解决方案和集装箱+加强产品创新，持续拓展增量业务；在可持续发展发面，积极推动绿色制造和绿色产品，通过节碳降碳项目的落地，为客户和社会贡献绿色价值。
图表5-36近年中国出口集装箱情况
图表5-37中国金属集装箱生产情况
4、集装箱制造行业未来发展趋势
目前，中国的集装箱生产在世界处于龙头地位，产销量稳居世界第一，出口市场主要集中在香港、欧盟、美国、日本。预计未来五年我国集装箱的出口仍将保持强劲增长，主要原因一是由于国际制造业向中国的转移，我国利用劳动力成本优势已经成为全球集装箱生产基地；二是由于集装箱使用寿命一般在10年左右，随着全球集装箱保有量的逐年增加，以及国际集装箱更新换代高峰期的到来，使得国际上对集装箱的需求逐渐旺盛，更新需求稳步增长。
然而，在出口量猛增的背后也隐藏着重重危机。一是产能过剩的隐患。随着国家宏观调控的进一步深入，集装箱生产所需原材料供应正常，集装箱用钢材的国产化率提高，企业生产成本降低，集装箱制造产业的高投资回报，导致投资者对集装箱制造盈利能力过分乐观，纷纷投资建设集装箱工厂，集装箱产能正在不断扩大。二是重复建设带来的资源浪费。集装箱产业是典型的资源消耗型产业。以标准干货集装箱制造产业为例，生产过程中需要大量的钢材、木地板、油漆等原材料和电力，集装箱行业重复建设造成的浪费比其他产业更甚。三是我国集装箱品种结构不合理。目前我集装箱生产主要仍以中低端的传统集装箱为主，高技术含量和特殊规格集装箱的生产比重仍然较小，随着各个企业的不断扩大产能，低端产品的竞争将更加激烈。
虽然我国集装箱制造业也会面临不断扩大的市场份额，但随着我国集装箱产能的不断扩大以及节能减排政策的出台，我国集装箱制造企业将会面对不断加剧的竞争。因此，具有技术含量高和特殊规格集装箱生产能力，以及产品结构多元化发展的企业将会分享行业的不断增长的利润，而以低端产品为主、技术含量不高的企业，将会由于低端产品竞争的加剧以及产品利润的下降而出现经营上的困难。
（二）专用车行业
1、专用车行业概况
我国专用汽车产业是20世纪80年代发展起来的，比发达国家晚了近30年，但近10多年来发展速度较快，专业化发展态势更加明显，国产专用汽车已成为经济建设中的重要运输与作业装备。“十五”末期，我国专用车已经有4,910个品种、1.5458万个产品，重、中、轻型比例接近3：4：3。根据中国专用汽车网的统计，2000年我国专用汽车销量为19.53万辆，2007年销量为98.68万辆，2008年销量约112.28万辆，2009年销量约140.69万辆，2010年销量为185.16万辆。
2015年专用车市场严重萎靡，两级分化严重。截至2015年年底，我国专用汽车产销量总体下滑30%，尤其是工程类专用汽车下滑幅度甚至超40%。而由于物流行业的多个利好消息的出台，物流类专用汽车发展后劲十足，众多生产企业加速了产品调整的步伐；同时，政府相关部门频频出台的政策加强对专用汽车产品、生产企业及相关检测机构的管理，在规范市场、产品以及完善管理制度等几个方面加以制约。
目前我国专用汽车品种范围基本涉及到国民经济发展的各环节，从专用车品种数和产量可以看出，我国专用车近年来在规模方面和新产品开发方面较过去有了很大进步。随着我国城市建设、公路建设及道路运输业的快速发展，专用汽车的产品种类和市场规模逐年增长，现处于高速发展时期，但各专用车企业的规模提升并不显著，与发达国家专用车相比，存在技术落后、工艺水平低下、专业化和功能化程度不高等差距。国内规模较大的商用车生产企业和大企业集团纷纷建立自己的专用车生产基地，以集团化发展集聚资源，从而以更强的竞争力扩大在全球的市场份额。
2023年，中国物流运输的需求逐步复苏，国内半挂车的需求呈现反弹趋势，叠加半挂车新国标的监管执行趋严，中国半挂车升级迭代加速。随着北美居民零售消费需求增长，公路运输及北美半挂车设备的需求有望继续保持相对景气。国六排放标准实施以来，排放标准切换对于专用车行业的影响逐步减弱，专用车行业存在预期复苏，新能源专用车渗透率逐步提升。随着蓝牌轻卡新规过渡期结束，轻卡行业合规化发展的趋势明显，新能源轻卡进入发展的快车道。
2、房地产及基建投资的影响
公司自卸车和混凝土搅拌车等专用车辆主要用于工程建设领域，与房地产投资和基础设施建设等固定资产投资存在较大关联。2018年，我国房地产调控政策持续收紧，政府及住建部等部门多次强调“房住不炒”定位。在严管控的房产政策下，2018年我国房地产销售面积和销售金额分别同比增长1.3%和12.2%，增速较上年分别减少6.4个百分点和1.5个百分点。同时，从一、二线城市库存来看，2018年下半年以来各月可售面积当月同比均处于较低水平，截至2019年1月末，一、二线城市可售面积同比分别下降20.36%和17.80%。一方面，房地产销售面积及金额增速放缓致使资金回流压力增加，同时地价快速攀升致使拿地成本高涨，房企资金链风险上升，从而促使开发商加快项目建设进度，加速现金回流；另一方面，一、二线城市房地产可售面积下降幅度较快，低库存一定程度上对开发商新项目建设起到了刺激作用。受上述因素影响，2018年我国房地产新开工面积达20.93亿平方米，同比增长17.2%，增速较2017年增加10.2个百分点，房地产新开工面积增速回升。2020年房屋新开工面积224,433万平方米，下降1.2%，降幅比1-11月份收窄0.8个百分点。2022年以来房地产行业景气度尚未恢复，受“保交付”等政策影响，房企新开工意愿持续下降，2022年新开工面积同比下降 39.40%。从施工面积看，2022年全国房屋施工面积达90.50亿平方米，同比下降7.20%。同期全国房屋竣工面积8.62亿平方米，同比下降15.00%。
整体而言，房地产新开工面积增速回升及补短板基建投资政策带动我国自卸车及混凝土搅拌车等专用车辆市场需求上升，同时超载治理新规及惩罚力度增强，刺激了相关道路运输车辆更新替换需求。
3、相关产业政策
目前国家政策等各方面对于专用车行业发展较为有利，主要有：
（1）2011年3月，国务院颁布《公路安全保护条例》进一步限制超载车辆上路。6月，国务院推出推动物流业发展的8项配套措施，同时五部委展开公路违规及不合理收费专项清理工作。这些措施的实施进一步降低了路桥费用和物流企业税收，有利于促进发展农产品运输，有利于物流车、冷藏保温车的发展。
（2）2012年7月，工业和信息化部发布《关于建立汽车行业退出机制的通知》，首次在中国汽车行业建立落后企业退出机制，将部分缓解专用车产业竞争局面。
（3）从2013年7月1日起，中国对重型卡车强制实施新的尾气排放标准，即由国Ⅲ排放标准升级为国Ⅳ排放标准，这成为专用车加快更新换代的主要因素，中国半挂车销量同比增长超过30%。
（4）着手车辆公告管理：破除中介垄断，加强服务监管。2015年以来国务院出台了若干道路机动车辆生产企业及产品准入许可，即有关车辆公告管理的文件。国家相关部门发布实施了以下政策：《关于规范国务院部门行政审批行为改进行政审批有关工作的通知》（国发[2015]6号）、国务院办公厅印发的《关于清理规范国务院部门行政审批中介服务的通知》（国办发[2015]31号），以及国务院办公厅关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见（国办发[2015]51号）。
在《关于规范国务院部门行政审批行为改进行政审批有关工作的通知》（国发〔2015〕6号）中，该文件明确了坚持依法审批、公开公正、便民高效、严格问责的总体要求。车辆公告管理属于国务院行政审批事项，国家工信部正按上述要求进行规范，目前正在全面梳理审批的流程和修订工作的细则，尤其是明确各环节的一些职责、主要内容、接口以及实现要求等。
在国务院办公厅印发的《关于清理规范国务院部门行政审批中介服务的通知》（国办发〔2015〕31号）中，该文件明确要求清理规范中介服务，破除中介服务垄断，切断中介服务利益关联，规范中介服务收费，实行中介服务清单管理，加强中介服务监管。国家工信部有关部门已经开展了对有关检测机构的调查研究，按照国务院相关要求进一步完善公告监测机构管理程序相关要求，加强对检测机构监督和指导，确保各中介机构能够公开、公平、公正、高质量的开展产品检测和技术审查等工作。
在国务院办公厅关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见（国办发[2015]51号）中，该文件提出了要充分运用大数据的先进理念、技术和资源，加强对市场主体的服务和监管，推动简政放权和政府职能转变，加强事中事后监管，提高政府治理能力。建立车辆生产企业信用管理体系黑名单制度，与其他部门实现协同、联动，各企业的信用记录将成为企业市场准入、行政审批、享受财政补贴和税收优惠政策等的重要评判要素。
（5）完善退出管理机制：优胜劣汰成“新常态”。针对落后企业退出管理机制，继2013年工信部发布第一批特别公示企业要求整改之后，2015年12月份，第二批特别公示企业发布，一大批产能相对低下的专用汽车生产企业名列其中。按照工信部规定，不能维持正常生产经营的汽车生产企业指的是连续两年年销量为零或极少（乘用车少于1,000辆、大中型客车少于50辆、轻型客车少于100辆、中重型载货车少于50辆、轻微型载货车少于500辆、运输类专用车少于100辆）的生产企业。
今后工信部将继续推出特别公示企业名单，形成“有进有出”管理机制，“进”就是放开准入限制，“退”就是对那些做得差的或者出了重大问题的企业列入特别公示的名单，采取优胜劣汰的机制，推动产业结构调整优化，提高产业的集中度，并进一步规范车辆公告管理。
（6）2022年7月《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》(GB1589-2022)
一是取消了车辆长度限值与最大总质量或轴数挂钩的限制，放宽了车辆宽度限值;二是增加了中置轴车辆运输挂车及列车、中置轴货运挂车及列车、长头牵引铰接列车等新车型;三是增加了牵引车、半挂车匹配运输相关参数的规定;四是明确了外廓尺寸测量要求。
（7）2022年8月《关于加快进展冷链物流保障食品平安促进消费升级的实施看法》严格规定了冷藏保温车辆的市场准入和退出，以及冷藏保温车辆使用过程管理。
（8）x2022年7月《营运货车平安技术条件第2部分：牵引车辆与挂车》(JTT1178.2-2022)2022年3月15日发布，第一阶段自2022年9月1日挂车开头实施，依据此标准，交通运输部增加了“达标车型”准入申报，增加操纵稳定性、弯道制动稳定性、车速大于90Km/h安装电子制动系统(EBS)等要求
、4、未来的发展趋势：
国外发达国家因受劳动力价格及经济低迷状况的制约，近年来制造业纷纷外移，国际分工与产业转移给我国专用汽车进入国外市场提供了一定机遇。另一方面，国内专用汽车靠其价格优势在欧、美、日、东南亚和中东市场不断增加市场份额，为国内专用汽车进入国际市场奠定了良性基础。
随着我国基础建设投入增长的需要，对建筑、环卫、环保、园林、电力、通讯、金融以及各类商业运输方面的专用汽车将产生较大的需求，城市建设所需自卸车、混凝土搅拌车、散装水泥车等，以及城镇环卫所用的垃圾车、清扫车、消防车等专用汽车必然增多。随着公路建设不断发展，“十五末”全国公路通车里程达到160万公里。公路建设的不断发展以及公路运输与管理需要大量专用运输车辆和施工、养护专用车辆，为公路运输专用车提供了良好的发展条件与市场空间。同时公路本身需要的公路养护、管理及事故救援专用车需求量增多，如抢险车、清障车、道路清扫车、道路划线车、桥梁检测车、巡逻车、信号标志车、现场照明车、急救车、洒水车等等。我国物流需求的增长也为运输类专用车提供巨大需求，厢式车、半挂车以及用于城市配套服务车辆需求量将大大增加。
我国自卸车用途主要分为中短途公路倒运、坑口煤矿运输与城市渣土运输三大板块。但随着我国经济结构的转变，自卸车也逐渐经历繁盛与衰落。过去几年，我国基建投资、采矿、房地产等行业高速发展，自卸车的销量也跟着水涨船高。但“十三五”规划之后，我国已从基本建设为重点转向人口政策调整、绿色制造、智慧城市、智能制造、信息经济、经济战略、消费升级、经济改革等八个领域。自去年开始，我国基础建设减少，铁矿开采量下滑，房产市场持续低迷，自卸车销量出现急剧下滑。可见，专用车的发展时刻跟随国家政策的变动。
与房产、工程逐渐衰落对应的是，经济结构转优、科技革命加快带来新的需求。“十三五”建设美丽中国的规划使政策向新能源汽车倾斜；互联网行业发展如日中天，电商的迅速扩张对物流运输需求增加，包括成都帮辉汽车、鑫盛隆汽车与成都擎帮在内的众多车企皆预判物流类的专用车，如厢式类货运汽车、冷藏保温汽车、蔬菜售卖车、半挂厢式车、运奶类罐车等将得到快速发展；新能源专用车未来也将成长为专用车市场新的增长点。
在专用车的制造上，政府为专用车企发展创造了利好条件。过去政府政策上对专用车企多重监管，给车企造成了一定程度上的负担，间接使得车企不能将更多的精力投入到新产品的研发创新中。现在政府部门理顺了体制，提出了简政放权，并实施了一系列铲除腐败的措施，直接减轻了专用车企业的负担，有利于企业将投入更多的实力进行产品研发，促进产品升级，打造国内优势品牌。
另一方面，随着世界环境问题的日益严峻，绿色经济是大势所趋，政府对车辆排放要求越发严格，这对车辆生产企业提出了新的要求。企业应积极汲取国外先进技术经验，研制新型发动机，改善燃油指标，提高国产发动机排放技术水平。这一方面来说，新能源汽车成为专用车发展的必经之路。同时这也意味着，研发创新能力弱、不能及时转型的专用车企业将面临被淘汰的局面。
总的来说，专用车企业必须紧跟国家政策的步伐，看准国际国内市场变化，坚持走智能化、科技化、高附加值、高人性化的发展道路。
（三）能源化工装备行业
1、液化天然气储罐发展概况
液化天然气贮存是液化天然气工业中非常重要的一个环节，在液化天然气接收站或调峰型液化工厂中占有较高的投资比例，因此世界上许多国家都非常重视大型常压液化天然气储罐设计和制造。阿尔及利亚、文莱和印度尼西亚等液化天然气输出国和英国、法国、日本等输入国都建有大量大型常压液化天然气储罐。
目前液化天然气在亚洲应用量最大，占全球78%，其中日本应用量占全球62%。目前世界上不少国家都有能力和技术建造大中型常压储罐。容量为45,000~200,000m3数百台液化天然气储罐在许多国家和地区正发挥着基本负荷贮存、高峰负荷贮存及终端贮存的各种功能。
我国是世界天然气大国之一，有丰富的天然气资源，但我国还没有大规模液化天然气系统工程实践，目前我国对天然气液化技术方面所做的研究还很少，尚未掌握液化天然气核心技术，也没有大型液化天然气储罐国家标准，与发达国家相比还存在很大的差距。随着液化天然气工业的发展，我国对液化天然气储罐的研究也越来越重视。近10年来我国在积极引进液化天然气开拓能源供应渠道多元化，相继建成了上海液化天然气事故调峰站、河南中原天然气液化工厂和新疆天然气液化工厂等。同时引进的广东、福建和上海液化天然气项目近年来均获重大进展。已经建成的液化天然气储气罐有德林公司承建的新疆广汇容量为30,000m3、压力为15kPa的圆筒双层壁液化天然气储罐、法国索菲公司承建的上海浦东容量为10,000m3的钢筋混凝土液化天然气储罐、法国和意大利STTS集团联合承建的广东深圳两台160,000m3大型液化天然气储罐。江苏如东、辽宁大连等液化天然气项目也都在投资策划中。
2、近年天然气行业的发展情况
2000年以来，我国天然气开发进入快速发展期，年产量平均增速10%左右，2022年达到2200亿立方米以上。目前，已建成鄂尔多斯、塔里木、四川、海域四大天然气生产基地。中国石油天然气产量由2000年的183亿立方米上升到2022年的1453亿立方米，占全国天然气产量的66.05%。目前中国石油已建成1个500亿立方米的超级气区——长庆气区和2个300亿立方米以上的大气区——西南、塔里木气区。2022年，长庆苏里格气田产量达到305.6亿立方米，成为我国仅有的单个气田年产量超过300亿立方米的超级气田，并迈入世界十大超大型气田行列。
2018年，中国天然气产量1601亿立方米，表观消费量2803亿立方米，天然气对外依存度45.3%。2022年，中国天然气产量2200亿立方米，表观消费量3663亿立方米，天然气对外依存度小于41%。4年间，在天然气消费量增加860亿立方米的情况下，对外依存度降低了4%以上，这主要得益于近年国内天然气产量的快速增长。4年间，国内天然气净增量为600亿立方米，对外依存度的下降也出乎大部分专家的预测。未来，中国立足国内增储上产的政策不会改变，大力发展天然气产业，把天然气作为实现绿色转型的桥梁，推动非常规天然气发展将成为增储上产的主要力量。
图表5-38中国天然气需求预测
图表5-43天然气替代煤炭减排量预测（2010-2030）
3、我国天然气发展情况
近年来全球天然气需求不振，发展不及预期，主要原因为：一是全球经济复苏缓慢，能源整体需求不振，天然气需求增速下滑，尤其是欧洲天然气需求持续低迷，以中国为代表的新兴经济体明显减速；二是天然气价格相对较高，削弱了与煤炭的竞争优势，同时可再生能源成本快速下降并大规模推广，给天然气发展也带来巨大竞争压力。供给方面，天然气产能逐步释放，俄罗斯、卡塔尔、澳大利亚等传统天然气出口国产量上升；“页岩革命”使美国跃升为世界最大的天然气生产国，天然气市场竞争格局重塑。
国内天然气资源方面，近年来，我国天然气行业勘探与开采的投入逐年增加，根据《中国天然气发展报告（2021）》，“十三五”时期，油气勘探开发总投资 1.36万亿元，年均增长 7.0%。“十三五”时期，全国天然气新增探明地质储量 5.6万亿立方米。2020年，我国天然气探明新增地质储量1.29万亿立方米。其中，天然气、页岩气和煤层气新增探明地质储量分别达到 10,357亿立方米、1,918亿立方米、673亿立方米。我国自产气主要集中在塔里木、鄂尔多斯、四川、柴达木盆地、准噶尔盆地等地，天然气供给存在地区发展不均衡的情况。进口气源方面，我国天然气对外依存度从2015年开始超过30%，达到30.1%，2018年超过 40%，达到 42.8%，2019-2021年分别为42.5%、41.8%和44.9%，持续保持高位。2021年我国天然气进口量为1,675亿立方米，同比增长19.4%，其中LNG进口量为1,089亿立方米，占天然气总进口量的65%，管道气进口量为585.5亿立方米，占比为35%。来自中亚管道天然气为441亿立方米，来自中俄东线的天然气约为 100亿立方米（俄罗斯从 2021年开始成为仅次于土库曼斯坦的我国第二大管道天然气进口国），其余 40多亿立方米来自中缅天然气管道。LNG进口来源主要为澳大利亚、美国、卡塔尔、马来西亚及印度尼西亚。
2021年 10月 24日，国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出，要加快推进页岩气、煤层气、致密油（气）等非常规油气资源规模化开发。有序引导天然气消费，优化利用结构，优先保障民生用气，大力推动天然气与多种能源融合发展，因地制宜建设天然气调峰电站，合理引导工业用气和化工原料用气，支持车船使用液化天然气作为燃料，天然气应用领域将不断扩展。总体来看，未来随着城市化和工业化进程持续推进，国家环保标准提高和国民环保意识增强，作为清洁能源的天然气在能源消费结构中的比重将持续提升，天然气需求将继续保持增长态势，但总体供给和区域不均衡仍将长期存在。
4、国家相关政策及行业发展趋势
国家发布的节能中长期专项规划，将对城市燃气的普及产生较大的影响，规划明确了国家应该通过加大城市燃气的普及率来改善城市大气污染和节能，推动城市积极使用清洁能源；明确表示要压缩城市的煤炭使用量，积极发展城市燃气，从而扩大天然气和液化石油气的使用范围，优化城市的能源结构，提高气体燃料在能源构成中所占的比重；指明了各个城市应该逐步形成城市天然气的供配气网络和储气等配套设施，从建筑节能的角度去规划城市的燃气基础设施的建设。
伴随着我国“西气东输”、“川气东送”等大型天然气项目进程的加快，天然气利用事业将进入一个前所未有的高速发展时期，同时也给天然气下游行业，如能源化工装备业带来了无限的商机。国家相继出台环保法规，如《能源发展“十一五”规划》和《天然气利用政策》等，天然气逐渐替代其他燃料，天然气运营商从地方政府争取优惠政策，这些在客观上都给下游产品开拓了一个崭新的巨大市场。而且，随着国民经济的发展，居民对生活质量要求的逐渐提高，能源化工装备将会有更大的市场需求。
我国已经基本形成以西气东输、陕京线系统、川气出川管道等为骨干管道的国家基干管网，全长超过4万公里。随着资源勘探的进展和管道技术水平的发展，管道建设朝着长运距、大口径、高压力和网络化方向发展。这与世界天然气管道发展趋势是一致的。到2020年，全国天然气干线管道总里程预计超过6万公里。
2016年，面对能源革命的新要求、装备制造业发展的新形势和“走出去”战略的需要，为推动能源革命，促进装备制造业自主创新和优化升级，以能源装备发展引领装备制造业强国建设，国家发展和改革委员会、工业和信息化部、国家能源局联合印发《中国制造2025—能源装备实施方案》（简称《实施方案》）。《实施方案》围绕确保能源安全供应、推动清洁能源发展和化石能源清洁高效利用3方面内容确定了15个领域的能源装备发展任务。其中，油气储运和输送装备等多类高技术船舶及海工装备成为急需突破的关键装备，并明确了技术攻关重点及2020年、2025年的阶段目标与重点示范工程。
在油气储运和输送装备一项中，《实施方案》要求加快研制20万立方米以上的特大型液化天然气（LNG）船（包括壳体设计，储罐冷却方式、结构形式和绝热技术以及再液化装置的设计）、高压天然气（HCNG）海洋储运成套装备以及FLNG等装备。《实施方案》强调，针对上述重点任务涉及的领域，相关部委将建立协调工作机制，组织推动能源企业与装备制造业联合形成自主创新合力，加强产业引导和国际合作，通过高效利用中央资金及财税、价格、项目考核和运行监管等手段，全力支持相关能源装备的试验示范和推广应用。
总体来看，近年来由于油价下跌及宏观经济发展减速等，天然气需求量增速较为平缓。但十三五规划提出以提高天然气在一次能源消费结构中的比重为发展目标，大力发展天然气产业，未来天然气消费量有望大幅提升。当前天然气价格改革不断推进，市场化进程加快。
（四）海洋工程
1、海洋工程装备行业概况
海洋工程装备是指用于海洋资源勘探、开采、加工、储运、管理及后勤服务等方面的大型工程装备和辅助性装备。国际上通常将海洋工程技术装备分为三大类：（1）海洋油气资源开发装备；（2）其他海洋资源开发装备；（3）海洋浮体结构物。海洋油气资源开发装备是目前海洋工程装备的主体，包括各类钻井平台、生产平台、浮式生产储油船、卸油船、起重船、铺管船、海底挖沟埋管船、潜水作业船等。市场上最主流的海上油气钻井设备主要有自升式钻井平台、半潜式钻井平台、钻井船等，它们是开采海洋油气的主要装备，其中自升式钻井平台主要用于浅海，而半潜式钻井平台和钻井船主要用于深海。
自升式钻井平台，半潜式钻井平台以及钻井船一共占了全部海洋钻井的80%以上。从各类钻井平台的历史使用情况来看，2005年之后各类钻井平台相对来说都在一个使用高峰，大约为85%的程度，最顶峰约为90%，而自从金融危机发生之后油价大幅下跌，各类钻井的使用率情况便发生了差异化。钻井船的使用率一直呈现下滑趋势，而自升式钻井平台和半潜式钻井平台的使用率保持平稳，自升式钻井平台相对低迷一些，使用率仅在65%左右，而半潜式钻井平台的使用率则相对较高。从全球来看，亚洲和北欧地区复苏情况最好，钻井平台使用率达到80%以上，处于较为活跃状态，中东西非地区复苏中性，钻井平台使用率保持在75，处于较，北美和南美地区由于受到墨西哥湾漏油事件影响，复苏相对疲弱，钻井使用率略高于50%。
自2000年以来，由于石油输出口组织（OPEC）限产保价，页岩油带来的原油产量大增，国际原油供需结构发生巨变，原油定价机制由边际需求回归到边际成本定价，同时受国际地缘政治的影响，造成国际油价断崖式下跌，导致全球海工行业进入深度调整期，市场萎缩、行业亏损。2016年国际原油价格在年初触底后逐步回升，年底达到50美元/桶以上。然而随着影响供给中断的因素逐渐消退、美元指数重归上行通道，未来3-5年油价预计仍将维持在低于80美元/桶的水平。受持续低油价影响，2016年全球油气勘探开发投资规模较2015年进一步萎缩近30%。自2014年国际油价大幅下滑以来，石油公司纷纷削减成本，各类海工装备需求量持续走低，全球海工行业已进入了过去十几年来最严重的衰退。目前全球钻井装置的利用率不到五成，钻井装置的日租金水平仅能维持运营成本甚或低于运营成本。国际油服公司及海工建造商纷纷出现亏损，海工企业之间的并购与整合不断出现。随着适采页岩油储量及产量的枯竭，海上油气项目的复苏迹象已开始显现，2016年底海上油气投资已触底，2017年开始，国际油价触底回升，海上油气投资有所回升。2020年以来石油价格大幅波动。从海工市场来看，油气勘探和开发投资稳步提升，传统油气行业正在缓慢复苏，生产平台和模块是当下最切实的油气市场核心需求。
2、海洋工程竞争格局及我国发展情况
海洋工程结构特点决定了很多装置需要在船厂建造，造船厂和修船厂为发展海洋工程项目提供巨大市场。近几年，全世界海洋工程设备建造市场规模至少每年为200亿美元。海洋工程设备的建造目前主要集中在新加坡、日本、韩国和美国。从各国船厂的竞争情况来看，新加坡船厂一直处于领先，主要源自于新加坡船厂在2002年以来的海洋油气开发投资机会，从而积累经验，大幅提升自身的建造业务能力。目前，新加坡建造海洋工程设备数量占全世界一半以上的市场份额，吉宝、裕廊已成为世界著名的海洋工程设备生产厂家，竞争力首屈一指。
海洋工程设备的技术开发厂商主要集中在美国、荷兰、瑞典、日本和挪威。在用户方面，海洋油气的开发高风险和设备昂贵的特点决定了只有财力雄厚的石油公司或服务商才能拥有或经营。美国是世界海洋石油开发服务公司中最为集中的国家，其各种装置的拥有量占全球该类公司拥有装置总量的75%以上。
随着我国外海洋油气资源开发的加速发展，国内市场对于海洋工程装备的需求变得更为迫切。在未来5年内，中国将开发30多个海洋油田项目，未来中国海洋工程装备市场的投资金额将会快速增加。
2014年上半年，我国新签各类海洋工程装备81艘（座），其中自升式钻井平台11座、半潜式钻井平台3座、钻井船3艘及生产平台3座，海工辅助船59艘，合同金额79亿美元，世界市场份额提高到32%，居全球第一。近几年来，我国海洋工程装备制造业取得了长足进步，特别是海洋油气开发装备具备较好发展基础。我国已基本实现浅水油气装备的自主设计建造，部分海洋工程船舶形成品牌，深海装备制造取得一定突破。2014年4月22日，我国自主研制的首台4,500m级深海遥控无人潜水器作业系统“海马号”，搭乘海洋六号科考船在南海中央盆地完成了海上试验，并于4月18日通过了海上验收。
全国范围内，在建和规划中的海洋工程装备基地已有20多个。其中规模较大的投资项目主要由中石油中海油两大石油巨头发起，联合当地政府兴建。
2018-2021年中国海工装备制造业营收整体呈上升趋势。2020年以来，海工装备制造企业抓住海上风电发展黄金期，积极承接风电安装船等项目，同时积极推动海工装备“去库存”，经营状况有所好转。2021年中国海洋工程装备制造业营收为618亿元，同比2020年上涨40.58%。
海洋工程装备行业需求主要受海洋石油勘探与开发投资驱动。2016年，全球油价已有较大幅度回升，但全球油气勘探开发投资规模较2015年进一步萎缩近30%。目前全球钻井装置的利用率不到五成，钻井装置的日租金水平仅能维持运营成本或甚至低于运营成本。国际油服公司及海工建造商纷纷出现亏损，海工企业之间的并购与整合不断出现，行业格局或将变化。
中国经过近年来的快速发展，在海洋工程装备方面跻身第二梯队，总体处于制造低端产品阶段，部分企业具备功能模块设计制造、总装设计建造和调试的能力。
2022年，我国造船国际市场份额已连续13年居世界第一，造船大国地位进一步稳固。我国造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的47.3%、55.2%和49.0%。我国骨干船企保持较强国际竞争力，分别有6家企业进入世界造船完工量、新接订单量和手持订单量的前10强。中国船协预测，2023年后续2至3年，我国船企将迎来交船的高峰期。2023至2024年，是大型集装箱船集中交付期。2025至2026年，是大型LNG船集中交付期。
3、海洋工程发展趋势及前景分析
《中国制造2025》把海洋工程装备和高技术船舶作为十大重点发展领域之一加快推进，明确了今后10年的发展重点和目标，为我国海洋工程装备和高技术船舶发展指明了方向。2016年3月5日，第十二届全国人民代表大会第四次会议在北京人民大会堂开幕。会议公布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草案）》（以下简称《纲要（草案）》）多处提到海洋。根据《纲要（草案）》，“十三五”时期，我国将计划实施100个重大工程及项目。其中涉海工程包括，建设深海空间站、发展深海探测、大洋钻探、海底资源开发利用、海上作业保障等装备和系统，推动深海空间站、大型浮式结构物开发和工程化。大力推进上海、天津、大连、厦门等国际航运中心建设，提高港口智能化水平。加快构建车联网、船联网。推动致密油、油砂、深海石油勘探开发和油页岩综合开发利用。在胶州湾、辽东湾、渤海湾、杭州湾、厦门湾、北部湾等开展水质污染治理和环境综合整治。突破“龙宫一号”深海实验平台建造关键技术。在北极合作新建岸基观测站，在南极新建科考站，新建先进破冰船，提升南极航空能力。逐步形成全球海洋立体观（监）测系统。
按照工信部对《中国制造2025》船舶工业篇的解读，根据产业发展阶段、发展基础和条件，未来十年海洋工程装备发展方向与重点主要在以下几个方面：
一是海洋资源开发装备
海洋资源包括海洋油气资源以及矿产资源、海洋生物资源、海水化学资源、海洋能源、海洋空间资源等。海洋资源开发装备就是各类海洋资源勘探、开采、储存、加工等方面的装备。
（1）深海探测装备。重点发展深海物探船、工程勘察船等水面海洋资源勘探装备；大力发展载人深潜器、无人潜水器等水下探测装备；推进海洋观测网络及技术、海洋传感技术研究及产业化。
（2）海洋油气资源开发装备。重点提升自升式钻井平台、半潜式钻井平台、半潜式生产平台、半潜式支持平台、钻井船、浮式生产储油船（FPSO）等主流装备技术能力，加快技术提升步伐；大力发展液化天然气浮式生产储卸装置（LNG-FPSO）、深吃水立柱式平台（SPAR）、张力腿平台（TLP）、浮式钻井生产储卸装置（FDPSO）等新型装备研发水平，形成产业化能力。
（3）其他海洋资源开发装备。重点针对未来海洋资源开发需求，开展海底金属矿产勘探开发装备、天然气水合物等开采装备、波浪能/潮流能等海洋可再生能源开发装备等新型海洋资源开发装备前瞻性研究，形成技术储备。
（4）海上作业保障装备。重点推进半潜运输船、起重铺管船、风电安装船、多用途工作船、平台供应船等海上工程辅助及工程施工类装备开发，加快深海水下应急作业装备及系统开发和应用。
二是海洋空间资源开发装备
海洋空间资源是指与海洋开发利用有关的海面、海中和海底的地理区域的总称。将海面、海中和海底空间进行综合利用的装备可统称为海洋空间资源开发装备。
（1）深海空间站。突破超大潜深作业与居住型深海空间站关键技术，具备载人自主航行、长周期自给及水下能源中继等基础功能，可集成若干专用模块（海洋资源的探测模块、水下钻井模块、平台水下安装模块、水下检测/维护/维修模块），携带各类水下作业装备，实施深海探测与资源开发作业。
（2）海洋大型浮式结构物。以南海开发为主要目标，结合南海岛礁建设，通过突破海上大型浮体平台核心关键技术，按照能源供应、物资储存补给、生产生活、资源开发利用、飞机起降等不同功能需要，依托典型岛礁开展浮式平台建设。
三是综合试验检测平台
综合试验检测平台是海洋工程装备总体及配套设备研发设计的基础，是创新的源泉和发展的动力。
（1）数值水池。以缩小我国在船舶设计理论、技术水平方面与国际领先水平的差距为目标，通过分阶段实施，建立能够实际指导船舶和海工研发、设计的数值水池。
（2）海洋工程装备海上试验场。以系统解决我国海洋工程装备关键配套设备自主化及产业化根本问题为目标，通过建设海洋工程装备海上试验场，实现对各类平台设备及水下设备的耐久性和可靠性试验，加快我国海洋工程装备国产化进程。
四是核心配套设备
配套领域下一步发展的重点：一是推动优势配套产品集成化、智能化、模块化发展，掌握核心设计制造技术；二是加快船舶和海工配套自主品牌产品开发和产业化。
（1）动力系统。重点推进船用低中速柴油机自主研制、船用双燃料/纯气体发动机研制，突破总体设计技术、制造技术、实验验证技术；在高压共轨燃油喷射系统、智能化电控系统、EGR系统、SCR装置等柴油机关键部件和系统等方面取得突破，实现集成供应；推进新型推进装置、发电机、电站、电力推进装置等电动及传动装置研制，形成成套供应能力。
（2）机电控制设备。以智能化、模块化和系统集成为重点突破方向，提高甲板机械、舱室设备、通导设备等配套设备的标准化和通用性，实现设备的智能化控制和维护、自动化操作等。
（3）海工装备专用设备。提高钻井系统、动力定位系统、单点系泊系统、水下铺管系统等海洋工程专用系统设备研制水平，形成产业化能力。
4、水下生产系统及关键设备。重点突破水下采油井口、采油树、管汇、跨接管、海底管线和立管等水下生产系统技术与关键水下产品及控制系统技术，实现产业化应用。
（五）物流服务与装备
1、物流服务装备行业概况
随着全球经济的进一步复苏，世界物流技术与装备行业在近几年获得平稳发展，并呈现出强劲的增长势头。目前，全世界最先进的物流技术与装备还主要集中在欧洲、日本和美国等发达国家或地区。目前正朝着大型化、节能化、标准化、系统化、智能化和高效化等方向发展。今后，对物流技术与装备的需求将更倾向于先进物流装备和物流技术集成化的物流系统。
在市场方面，自2005年以来，世界物流技术与装备业市场表现活跃，欧洲是需求增长最迅速的区域，世界其他各国的形势也比较乐观。同时，全球电子商务的发展进入快车道，电子商务的发展大大促进了对物流配送及现代仓储系统的需求增长，进而推动了物流系统需求和解决方案需求的快速增长。
2008年爆发的全球金融危机使全球制造业及相关物流业均受到很大影响，世界经济出现较大萎缩。世界物流技术与装备市场在2008-2009年受金融危机影响也出现了负增长，2010年随着世界经济复苏，市场开始好转，伴随着2013年以来跨境电商的迅猛发展，物流服务装备的需求也迅速上升。2020年全国社会物流总额达到300.1万亿元，按可比价格计算，同比增长3.5%。2021年，我国物流呈现坚实复苏态势，实体经济持续稳定恢复拉动物流需求快速增长。2021年全年物流业景气指数平均为53.4%，较上年提高1.7个百分点。2021年，全年社会物流总额335.2万亿元，是“十三五”初期的1.5倍。按可比价格计算，同比增长9.2%，两年年均增长6.2%。从年内走势看，由于上年同期基数较高等因素影响，走势前高后低。一季度同比增长24.2%，上半年增长15.7%，前三季度增长10.5%。
2、相关产业政策及行业发展趋势
进入21世纪以来，随着中国经济总量的快速增长，作为生产性服务行业的物流业获得了极大发展。一方面，自2009年以来政府陆续出台了支持物流业发展的相关政策。如2009年3月10日，国务院向各省市自治区政府、各部委和直属机构印发了《物流业调整和振兴规划》，在十大产业振兴规划中，物流业是唯一的服务业规划；2011年8月19日，国务院办公厅又提出了《关于促进物流业健康发展政策措施的意见》，在减税、土地政策、物流管理体制、物流技术等方面提出了一些意见；2012年8月份《国务院关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》中提出了7项主要任务、5项支持政策、5项保障措施；而由多个部门和相关协会组织的物流业中长期发展规划（2012-2020）的编制工作也在进行中。另一方面，金融危机使中国经济面临巨大挑战，需要调整和转型。随着人力成本和土地成本等各种经济要素成本不断攀升，企业越来越注重改善物流管理和运作。同时，电子商务等新型经营模式和商业业态发展迅猛，只有高度信息化和自动化的现代物流体系才能支撑其爆炸式的业务增长。随着企业经营规模的扩大和经营模式的变化，原来的物流系统不能满足需求，需要重新进行规划建设。
在这些市场需求的拉动下，中国物流装备行业快速发展，聚集了越来越多的企业，他们在共同为客户提供物流系统规划、建设的过程中自发形成了一种上下游合作关系，产业链条日渐清晰。
2017年，国内物流行业发展保持缓中趋稳、稳中向好的基本态势。国家发布《“十三五”铁路集装箱多式联运发展规划》，国内多式联运发展强劲，重点推进铁路线路引入内陆港、自贸区、保税港区；集装箱铁水联运量和中欧班列量不断提升；推广使用托盘、集装箱等标准化基础装载单元，并通过传感器接入互联网；鼓励传统运输、仓储企业向供应链上下游延伸服务，拓展国际联运服务，构建资源共享的“互联网＋专业物流”等方面的物流平台。
2019-2021年，国家又陆续推出一系列相关政策，如《关于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》、《关于加快道路货运行业转型升级促进高质量发展意见的通知》《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》、《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》等，鼓励支持物流业高质量发展。2021年是“十四五”规划的开局之年，党中央、国务院高度重视构建现代物流体系，物流产业地位稳中有升。交通部、发改委、商务部、农业农村部等多部委针对我国物流产业的发展规划、体系构建、组织管理、服务标准等多个方面密集出台了一系列政策，为我国物流产业健康发展提供了坚实的政策保障。
总体来说，物流装备行业未来的发展方向可以概括为以下几个方面：一是增强自主创新能力，提高产品质量，缩小与国外企业在技术水平上的差距；二是找准企业定位，开展差异化竞争，促进行业良性发展；三是加快产品的标准化、模块化、系列化发展，以利于扩大规模，降低成本，缩短生产周期；四是完善行业标准体系建设，加大标准的宣贯和推广力度；五是开展行业自律，打造良好的生态环境，促进行业规范发展。
图表5-40 2011-2022年物流行业相关政策汇总
颁布时间 政策名称 政策意图
2011.03 《商贸物流发展专项规划》 从土地、财税、金融3个方面推进物流的规划建设
2011.08 《国务院办公厅关于促进物流业健康发展政策措施的意见》 在税收、土地政策、物流管理体制、物流技术等方面提出了一些建议以促进物流业健康发展
2012.08 《国务院关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》 为加快推动流通产业改革发展，提出7项主要任务、5项支持政策、5项保障措施
2012.12 《服务业发展“十二五”规划》 “加快发展生产性服务业”中重点提出现代物流业发展的一些方向
2013.03 《促进综合交通枢纽发展的指导意见》 促进各种运输方式有效衔接，提高枢纽运营效率，实现便捷换乘、高效换装
2013.06 《关于交通运输推进物流业健康发展的指导意见》 加强物流枢纽、运输通道、多式联运、物流信息化等方面的政策研究和推动
2014.05 《农产品冷链物流发展规划》 培育一批具有较强资源整合能力和国际竞争力的核心企业，冷链物流核心技术将得到广泛推广
2014.09 《物流业发展中长期规划（2014-2020年）》 降低物流成本；提升物流企业规模化、集约化水平；加强物流设施网络建设
2016.03 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》 加强物流基础设施建设，大力发展第三方物流和绿色物流、冷链物流、城乡配送。实施高技术服务业创新工程。引导生产企业加快服务环节专业化分离和外包。建立与国际接轨的生产性服务业标准体系，提高国际化水平。
2016.07 《综合运输服务“十三五”规划》 明确指出建设统一开放综合运输市场体系。“十三五”期间，交通运输部将重点围绕建设统一开放的综合运输市场体系、提升综合运输通道服务效能、提高综合运输枢纽服务品质、构建便捷舒适的旅客运输系统、建设集约高效的货运物流体系、发展先进适用的运输装备技术、促进开放共赢的国际运输发展、加强运输从业人员职业化建设、深化运输安全保障能力建设、推动“互联网+”与运输服务融合发展、促进运输服务与相关产业联动发 展等11个方面，全力打造综合运输服务升级版。
2016.07 《“互联网+”高效物流实施意见》 着力打破制约“互联网+”物流发展的体制障碍，加快调整完善政策法规，统一相关行业标准，创新制度供给，最大限度地释放企业创新发展的内生动力，增强市场活力。
2016.08 《关于推进供给侧结构性改革，促进物流业“降本增效”的若干意见》 着力推进物流业集约化、智能化、标准化发展，促进物流业降本增效，为我国经济转型升级和高效运行注入新活力。
2016.09 《物流行业降本增效专项活动方案（2016-2018年）》 部署降低企业物流成本、提高社会物流效率工作，大力推进物流业转型升级和创新发展。
2017.01 《商贸物流发展“十三五”规划》 提出到2020年商贸物流成本明显下降，批发零售企业物流费用率降低到7%左右，服务质量和效率明显提升。
2017.07 《新一代人工智能发展规划》 加快推进智能物流，加强智能化装卸搬运，分拣包装、加工配送等智能物流装备研发和推广应用，建设深度感知智能仓储系统等。
2017.10 《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》 部署供应链创新与应用有关工作，推动我国供应链发展水平全面提升
2017.11 《关于协同推进快递业绿色包装工作的指导意见》 到2020你那可降解的绿色包装材料应用比例将提高到50%，基本淘汰重金属等特殊物质超标的包装物料，基本建成专门的快递包装物回收体系。
2017.12 《城乡高效配送专项行动计划（2017-2020年）》 到2020年，确定全国城乡高效配送示范城市50个左右、骨干企业100家左右。配送成本明显下降，上报贸企业物流费用率降低到7%。
2018.01 《关于推广标准托盘发展单元化物流的意见》 《意见》提出的，以标准托盘（1200mm×1000mm）、周转箱（筐，600mm×400mm的模数）为集装单元、作业单元、计量单元和数据单元，发展单元化物流，推进物流链各环节高效运作，各主体信息顺畅交换。主要工作目标是：标准托盘占全国托盘保有量比例由目前的27%提高到32%以上，适用领域占比由目前的65%提高到70%以上。
2018.05 国务院常务会议研究调整运输结构提高运输效率，降低实体经济物流成本 为进一步促进物流降本增效，会议确定三项具体措施：从2018年5月1日至2019年12月31日，对物流企业承租的大宗商品仓储设施用地减半征收城镇土地使用税。从2018年7月1日至2021年6月30日，对挂车减半征收车辆购置税。今年底前，实 现货车年审、年检和尾气排放检验“三检合一”；简并货运车辆认证许可，对未改变关键结构参数的车型实行备案管理；取消4.5吨及以下普通货运从业资格证和车辆营运证；对货运车辆推行跨省异地检验；制定货车加装尾板国家标准，完善管理。推动取消高速公路省界收费站；简化物流企业分支机构设立手续。
2018.12 《国家物流枢纽布局和建设规划》 结合“十纵十横”交通运输通道和国内物流大通道基本格局，选择127个具备一定基础条件的城市作为国家物流枢纽承载城市，规划建设212个国家物流枢纽，包括石家庄、保定等41个陆港型，天津、唐山等30个港口型，北京、天津等23个空港型，杭州、宁波等47个生产服务型，上海、南京等55个商贸服务型和黑河、丹东等16个陆上边境口岸型国家物流枢纽。提出到2020年布局建设30个左右国家物流枢纽；到2025年布局建设150个左右国家物流枢纽，推动全社会物流总费用与GDP的比率下降至12%左右；到2035年基本形成与现代化经济体系相适应的国家物流枢纽网络。
2019.2 《关于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》 首次提出“要把推动物流高质量发展作为当前和今后一段时期改善产业发展和投资环境的重要抓手，培育经济发展新动能的关键一招，以物流高质量发展为突破口，加快推动提升区域经济和国民经济综合竞争力”，在国家政策层面把物流行业发展提升到新的高度，并对未来物流行业的发展重点提出以下要求。
2019.4 《关于加快道路货运行业转型升级促进高质量发展意见的通知》 以供给侧结构性改革为主线，加快建设安全稳定、经济高效、绿色低碳的道路货运服务体系，促进道路货运行业高质量发展。
2020.8 《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》 坚持以新发展理念引领高质量发展，围绕加快建设交通强国总体目标，以技术创新为驱动，以数字化、网络化、智能化为主线，以促进交通运输提效能、扩功能、增动能为导向，推动交通基础设施数字转型、智能升级，建设便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的交通运输领域新型基础设施。
2020.9 《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》 推动高质量发展的决策部署，做好“六稳”工作，落实“六保”任务，进一步推动物流业制造业深度融合、创新发展，推进物流降本增效，促进制造业转型升级。
2021年 《国家综合立体交通网规划纲要》 提出到2035年要建成“全球123”快货物流圈，国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市 3天送达。
2022年 《“十四五”现代流通体系建设规划》 提出对现代流通体系建设进行了战略性布局、系统性谋划，提出一系列可操作、可落地的重点任务，为进一步扩大流通规模，提高流通效率，推动流通领域创新，激发流通企业活力提供有力支撑。
七、公司所处行业地位及竞争状况
（一）公司所处行业地位及竞争状况
发行人是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，目前主要从事集装箱、道路运输车辆、能源、化工、液态食品装备、海洋工程装备、空港设备的制造及服务业务，包括国际标准干货集装箱、冷藏集装箱、地区专用集装箱、罐式集装箱、集装箱木地板、公路罐式运输车、天然气装备和静态储罐、道路运输车辆、重型卡车、自升式钻井平台、半潜式钻井平台、特种船舶、旅客登机桥、航空货物处理系统、地面特种车辆、自动化停车系统的设计、制造及服务。除此之外，发行人还从事物流服务业务、重型卡车、产城业务和金融等业务。发行人通过业务拓展及技术开发，已形成一个专注于物流及能源行业的关键装备及解决方案的产业集群。
根据行业权威分析机构德路里（Drewry）最新发布的《2022/23年集装箱设备普查与租赁市场年报》报告，中集集团的标准干货集装箱、冷藏箱、特种集装箱产量均保持全球第一；根据国际罐式集装箱协会《2023年全球罐式集装箱市场规模调查》，中集集团的罐式集装箱的产量保持全球第一；根据Global Trailer杂志发布的《2022年全球OEM排名榜单》，中集集团的中集车辆为全球排名第一的半挂车生产制造商；中集集团子公司中集天达为全球登机桥主要供货商之一；中集集团亦是中国高端海洋工程装备企业之一。
装备制造能力是中集集团的根基所在。40年来，中集集团一直行进在让世界认识和尊重“中集制造”、“中国制造”的征程上，发行人持续巩固在制造业各细分领域的龙头核心优势，展现行业领导者风范。2022年，在制造业数字化转型升级的最高荣誉评比中，发行人获得了2021 IDC中国“工业互联网平台应用领军者”称号。
集装箱板块进入“众星驱动”战略发力期，在恒星及卫星业务销量巩固全球第一的同时，制造环节通过“数字化车间”和“未来工厂”，持续引领集装箱行业绿色升级，全部干箱及冷箱产线已完成油性漆向水性漆的升级，年内水性漆集装箱产品占比保持在70%，VOCs减排比例超88%。卫星业务亦热忱于新型材料的研发，热塑性复合材料及竹链产品横空出世，助力下游客户大幅实现碳减排；其中，中集创赢凭借在热塑性复合材料领域的创新发展荣登山东省2022年省级“专精特新”企业名单。
道路车辆板块保持全球半挂车销量第一、国内专用车市场排名前列。国内市场虽于年内深度调整，但“灯塔制造网络”效能持续释放，领先优势持续扩大，半挂车产品在海外市场全力生产交付的同时，全行业亦迎来新能源、冷链物流发展契机。
能源化工液态食品板块实现“能源装备、化工装备、液态食品装备”三大主要赛道稳定增长，核心业务保持海内外龙头优势。年内，我们积极响应国际航运公会及国内交通部的绿色号角，持续推动清洁能源技术解决方案在水运领域的应用，于国际市场携手马士基等绿色事业合作伙伴共拓绿色甲醇燃料市场，于国内市场围绕西江、长江、京杭大运河三大水系，依托于天然气全产业链优势为船东提供“船舶油改气装备+服务”的一揽子解决方案，完成水上天然气产业的初步布局。
海洋工程板块战略转型效果显著，抢抓海洋油气装备及清洁能源双景气赛道机遇，新签订单量及在手订单量分别同比大增77%及122%，打赢翻身仗。年内，中集来福士亦获得巴西国油FPSO总包资质及最佳供应商称号，获主流客户认可，跻身国际一流海工企业之列。
空港与物流、消防与救援进一步夯实空港设备领先优势，正式交付亚洲首台无人驾驶登机桥投用，推动中国机场智慧化革命。
循环载具紧抓新能源车产销两旺机遇，向动力电池行业龙头供应定制动力电池包装，于下半年新一期产能正式投产，奠定国内头部市场地位。
在绿色能源替代化石能源的革命中，发行人对新能源领域始终充满雄心壮志，对技术路线变革保持居安思危，对氢能、海上光伏、海上风电及储能等关键装备进行了全方位包围式布局。氢能方面，发行人的氢能“储运加”装备市占率显著提升，期内亦强化上游“制氢”能力，储备焦炉煤气制氢与电解槽制氢设备技术，以全产业链布局的优势，为北京冬奥会、为氢行业提供电解水制氢解决方案、氢能储运解决方案、调压供氢系统解决方案，展现出巨大的发展潜力。海上光伏及海上风电方面，发行人有序布局海上风电安装船、升压站等高端装备，于海内外市场活跃接单，海工板块风电基础及安装船新签订单超24亿元人民币，海上风电运维业务实现了风机、水下防腐检测等多项业务的大客户突破。储能方面，发行人的长短时技术路线齐备，电化学储能业务已批量化向行业龙头交付储能集成系统。
（二）公司的市场发展前景分析
1、行业发展趋势和市场展望
（1）在物流领域：
集装箱制造业务：根据行业权威分析机构克拉克森（CLARKSONS）2024年7月的预测，全球集装箱贸易增速将从2023年的0.7%大幅提升至2024年的5.1%，并预计2025年集运贸易增速将继续增长2.9%，集运市场运输需求展望乐观稳定。考虑到红海事件下绕航的长期化、港口罢工等事件对全球集运有效运力、集装箱周转效率和供应链的持续冲击，集运市场仍面临诸多不确定性因素。
为应对不确定性事件带来的缺箱风险，客户备箱意愿增强，叠加稳定的旧箱淘汰置换量，预计2024-2025年集装箱新箱需求将有稳定的基本面支撑。
2024年，面对集运市场运输需求激增及红海事件绕道导致的集装箱周转效率降低的问题，中集集装箱迅速行动。一方面，内部加强产能布局、优化生产流程、稳定资源供应，并坚守QHSE标准，实现了生产效率与交付能力的显著提升。另一方面，紧跟市场趋势，积极调整业务结构，加强低效业务的管控，进一步提升了整体运营效率与市场竞争力。
道路运输车辆业务：2024年，中国物流运输的需求逐步复苏，国内半挂车的需求呈现反弹趋势，叠加半挂车新国标的监管执行趋严，中国半挂车升级迭代加速。随着北美居民零售消费需求增长，公路运输及北美半挂车设备的需求有望继续保持相对景气。国六排放标准实施以来，排放标准切换对于专用车行业的影响逐步减弱，专用车行业存在预期复苏，新能源专用车渗透率逐步提升。随着蓝牌轻卡新规过渡期结束，轻卡行业合规化发展的趋势明显，新能源轻卡进入发展的快车道。
未来，中集车辆将继续推动旗下半挂车生产组织结构性改革，做好专用车上装和轻型厢式车厢体业务，深化建设“灯塔制造网络”。此外，随着商用车新能源化的趋势显现，中集车辆将加大新能源产品的研发力度，继续深化新零售变革，推动高质量发展。
空港与物流装备：空港设备市场进入恢复期主要是得益于民航新机场建设、设备智能化、环保改造等更新换代的需求，但随大型新项目相继落成，未来增长有放缓趋势。中集天达一直致力研发各项迎合市场的新产品，除可保持其行业领先地位外，更能促进市场稳定发展，其中如无人驾驶自动登机桥（L3及L4级登机桥）自数年前全球首次成功开启商用后，已获国内外多个机场青睐，为本集团陆续带来大规模订单。在登机桥以外，中集天达不间断地探索空港业务发展的新路径，例如通过项目公司研发和生产飞机地面静变电源，进一步为本集团拓展新的市场领域，提升盈利空间。物流装备业务方面，中集天达将继续朝物流自动化系统行业解决方案提供商发展，积极拓展自身核心技术的应用场景及领域，为客户真正创造价值。
消防与救援设备业务：自消防部门编制改革以来，国内的各级消防队越趋专业化，加上“全灾种、大应急”的转型，市场对消防救援产品的种类需求增加，尤其是针对专门场景如水域救援、森林救援、山岳救援、石油化工、后勤保障等的专业救援装备。此外，应国家将大规模投资于重大战略实施和重点领域安全能力建设的计划，预期未来消防装备的需求还会有所增加，同时亦会吸引更多新参与者涉足，加剧市场竞争。中集天达会一如既往以“智慧消防”为基础，从深度和宽度丰富产品的种类，积极追踪客户，加强管理和提高营运效率，争取最大市场份额。
物流服务业务：2024年，海运市场将迎来传统运输旺季，但外部环境更趋复杂严峻，受红海事件、港口拥堵欧美码头工人罢工等多重因素影响，不确定性及不稳定性持续上升。7月下旬，货运需求已呈现见顶回落态势，多条航线价格有所回调，本集团物流服务业务将密切关注市场行情变化，保持灵活性和适应性。
后续，本集团物流服务业务将继续保持战略定力，内生驱动，海运业务通过统筹集采、营销整合、管理提升等驱动盈利能力提升，铁路业务将加大专业产品打造与营销，并与海运业务加大协同发展，空运业务将聚焦业务规模提升和产品结构优化，继续增加可控运力:外延布局以客户需求为导向用产业发展思维，夯实海外服务能力，以及利用海铁资源大力开拓内陆直客市场。同时，将加速打造自有科技生态系统，继续推动精细管理降本增效。
循环载具业务：2024年下半年，在载具业务的几个主要目标市场中，汽车行业需求整体偏弱，增长点为出口市场:橡胶、化工、铝、磷酸等行业略有增长。
中集运载科技下半年的经营重点仍然是练内功，通过运营优化持续提升服务业务盈利能力;另一方通过提升企业订单获取能力、持续推动精益管理改善、开展制造企业生产线技改、制造企业组织结面，构优化、管控企业应收账款风险等措施提升制造业盈利能力。
（2）在能源行业领域：
能源、化工及液态食品装备业务：LNG作为清洁、稳定、安全的过渡能源，在全球能源转型中发挥着重要作用。高盛集团最新报告预测，到2029年，全球对LNG的投资预计将增长50%以上，到 2030年全球LNG供应量将激增80%。国内市场方面，国际能源署(IEA)预测到 2030年，中国在LNG有效合约中的份额将从2021年的12%翻番至25%左右。中集安瑞科作为清洁能源装备先进智造龙头企业，在ING需求增长的驱动下相关储运装备和工程业务有望持续受益，也将持续拓展东南亚、非洲、中东等海外市场的业务机会。水上清洁能源领域，随着环保要求升级，全球NG、甲醇、液氨等替代燃料新造船稳步增长，国内随着《交通运输老旧营运船舶报废更新补贴实施细则》落地实施，老旧船舶有望加速更新替代，带动LNG动力船、LNG船用罐及动力包、LNG水岸加注等需求持续增长。氢能领域，当前氢能已从法律层面确定为中国国家能源体系的重要组成部分，是用能端实现绿色低碳转型的重要载体以及战略性新兴产业发展方向。中集安瑞科将不断深化“制储运加用”全产业链布局及一体化解决方案能力，关注氢能市场变化和机遇，着重加强上游焦炉气制氢联产ING业务模式的复制推广，促进数智化技术在清洁能源“端到端”场景的应用，助力钢铁行业节能降碳，也为传统工业领域注入新质生产力。
海洋工程业务：较高的油价水平对油气生产平台仍存在促进作用，综合考虑市场供需前景，海工建造市场进入上行周期的趋势非常明显，FPSO/FLNG市场的短期需求确定性高，长期项目储备充足，预计未来海工制造商 3-5年产能利用率将持续维持高位，中国海工企业凭借产业集群效应优势正逐步与日韩海工企业竞争高技术门槛订单。清洁能源业务:碳中和带来行业重大发展机遇，海上风电、氢能利用、海上光伏等将形成庞大产业规模，亦进一步夯实全球海工装备转型之路，全球海上风电将保持长期可持续的高速发展。滚装船业务:供需逐步回稳，但老旧船舶运营效率低及能耗排放高，新能源汽车销量在全球范围内持续增长，推动全球汽车海运贸易量扩张，叠加环保等因素，未来2年滚装船新建市场依然保持稳定需求。
2024年下半年，本集团海洋工程业务将继续积极推进业务转型，整合产业图谱，以海洋油气为基本面，逐步向新能源拓展，形成平抑周期的组合。整体而言，油气平台业务持续突破技术门槛及接单能力目前已具备巴油海洋油气平台工程总承包(EPC)总包资质。清洁能源业务，将持续利用海工高端装备设计及建造优势，重点聚焦于海上风电装配及风电运维业务。滚装船业务，本集团下属海洋科技集团将紧抓市场机遇，扩大市场优势。在保持订单持续有质增长的基本面、确保履约交付的同时，严控风险、精益管理，实现企业经营提质增效。
（3）金融及资产管理业务：
中集财务公司：2024年，随着宏观调控政策持续落地显效，金融将持续助力经济回升向好，企业融资成本保持较低水平。中集财务公司将秉持“依托集团、服务集团”初心，紧贴本集团产业实际，在严格履行合规经营的前提下，做实基础业务，创新发展思路，推进主动服务、靠前服务、精准服务，不断提升服务实体经济质效，提高资金使用效率，保障资金安全，促进本集团资金成本降低和风险防范。
中集海工资产运营管理业务：根据 Rystad等国际研究机构数据，2024年下半年全球原油供需将维持紧平衡，国际油价仍将继续受供需、地缘冲突等因素持续震荡。全球上游勘探开发资本支出将持续增长，在此推动下海工市场仍将保持活跃，推动日费和利用率增长。
后续，中集海工资产运营管理业务将继续把握住海工市场的活跃周期，充分利用全产业链优势推进市场开发，提高资产上租率，推进资产销售、回笼资金;以客户需求为导向，提高客户满意度和拓展未来合作机遇;以精益管理持续强化成本管控力和核心竞争力，推动盈利能力稳健增长。
（三）公司的竞争优势及核心竞争力
1、业务多元化和全球化的发展理念
发行人持续致力于业务的合理多元化和全球化的布局，现有主营业务覆盖集装箱制造、道路运输车辆业务、能源/化工/液态食品装备、海洋工程、物流服务、空港与物流装备/消防与救援设备、金融及资产管理及其他新兴产业，生产基地遍及亚洲、欧洲、北美、澳洲，业务网络覆盖全球主要国家和地区。其中，集装箱产业持续保持全球行业领先地位，道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备以及海工业务也形成了较强的竞争力。卓有成效地多元化和全球化业务布局有效地抵御了近年来全球市场周期波动对发行人业绩的不利影响。
2、规范有效的企业管治体系
在经营理念、治理模式、管理机制等方面，发行人已建立行之有效的管治模式。规范有效的公司治理结构是发行人持续健康发展的制度保障。发行人2010年以来开展了以“为中集未来持续健康发展构建能力平台”的战略升级行动，以“分层管理”组织变革方向，形成了执委会、专业委员会、董事会三层管理的管控模式和5S核心管理流程，全面导入并积极推进精益管理体系，切实加强集团各级组织的合规遵从和干部问责制度等方面的推进力度，建立了面向未来确保各业务持续健康发展的新型管理体系。
3、精益制造管理能力
发行人自2007年以来不断推动精益ONE模式构建，打造了较为完善的精益制造系统，并且向市场、研发、技术、供应链、财务、人力资源等业务和经营管理领域展开，通过强化精益管理能力，持续提升企业核心竞争力。
4、整合资源、实现协同发展的能力
以国家重点发展领域及集团战略发展为导向，发行人年内充分发挥内外部协同优势，优化业务顶层设计，贯彻各板块协同发展策略，拓展重要领域国内市场。年内，通过与重要伙伴资本合作，优化相关业务市场布局及引入市场资源；通过加强与政府、客户等的合作，推动内外部资源协同、模式创新，致力于为下游客户提供一站式整体解决方案。
5、科技研发能力
发行人始终关注提高科技研发能力，制定中长期的发展战略以优化技术研发体系和平台，加快产品技术研发和现有产品升级换代，促进新产品、新技术、新工艺和装备的研究开发；同时不断完善创新成果的发掘、激励和推广机制，加快科技成果转化。2023年，在发行人在“保持产品领先，强化科技创新，推进智能制造”的产品战略引领下，加大研发投入，新增专利申请。
第六章公司主要财务状况
本募集说明书中的会计数据来源于本公司经审计的2021年、2022年、2023年合并及母公司财务报表。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）已对本公司2021年、2022年、2023年的合并及母公司财务报表进行审计，并出具了普华永道中天审字（2022）第10036号、普华永道中天审字(2023)第10036号和普华永道中天审字(2024)第10036号无保留意见的审计报告
在阅读下面会计报表中的信息时，应当参阅本公司上述经审计的审计报告以及本募集说明书中其他部分对于本公司的历史财务数据的注释。
一、会计报表的编制基础
本财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则—基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》的披露规定编制。审计机构具有证券从业资格。
本财务报表以持续经营为基础编制。
新的香港《公司条例》于2015年生效，本财务报表的若干披露已根据香港《公司条例》的要求进行调整。
二、公司最近三年合并报表编制方法和范围重大变化情况
（一）最近三年合并报表编制方法
合并财务报表编制方法：合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司。控制是指拥有被投资单位的权利，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权利影响其回报金额。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。本公司在编制合并财务报表时，自本公司最终控制方对被合并子公司开始实施控制时起将被合并子公司的各项资产、负债以其账面价值并入本公司合并资产负债表，被合并子公司的经营成果纳入本公司合并利润表，并将被合并子公司在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，发行人会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司可辨认净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积（股本溢价），资本公积（股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权时，发行人终止确认与该子公司相关的资产、负债、少数股东权益以及权益中的其他相关项目。对于处置后的剩余股权投资，发行人按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此产生的任何收益或损失，计入丧失控制权当期的投资收益。
子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。
集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。
如果以发行人为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定不同时，从发行人的角度对该交易予以调整。
（三）最近三年末合并报表范围主要变化情况
1、2021年公司纳入合并报表范围变化情况
图表6-3 2021年合并范围变化情况
公司名称 取得和处置子公司方式
中集安达顺国际物流有限公司 现金收购
中集世倡国际物流有限公司 现金收购
中集宝创（无锡）钢铁加工有限公司 现金收购
靖边县塔冷通天然气有限公司 现金收购
榆林市万鑫泰工贸有限公司 现金收购
中集安达顺国际物流有限公司 现金收购
2、2022年公司纳入合并报表范围变化情况
图表6-4 2022年合并范围变化情况
公司名称 取得和处置子公司方式
取得 /
中集世联达泽联国际物流(香港)有限公司 现金收购
中集世联达泽联国际物流(上海)有限公司 现金收购
中集世联达亚联国际物流有限公司及其子公司 现金收购
处置 /
深圳市融资租赁公司 因其他投资方增资而失去控制权
3、2023年公司纳入合并报表范围变化情况
图表6-5 2023年合并范围变化情况
公司名称 取得和处置子公司方式
取得 /
中集世联达领鲜物流科技(山东)有限公司 外购
成都兰石低温科技有限公司 外购
处置 /
集瑞联合重工 因转让股权及其他投资方增资而失去控制权
（四）最近三年的财务报表
图表6-6发行人近三年及一期末的合并资产负债表
单位：人民币万元
项目 2024年3月末 2023年末 2022年末 2021年末
流动资产：
货币资金 2,363,689.30 2,132,445.10 1,711,158.70 1,644,273.30
交易性金融资产 456,619.50 33,775.60 106,095.30 44,543.20
衍生金融资产 11,675.50 30,135.50 16,066.00 56,202.70
应收票据 101,300.30 73,219.90 63,916.20 94,796.80
应收账款 2,377,321.20 2,294,947.30 2,228,660.20 2,549,118.10
应收款项融资 47,538.90 106,225.80 62,896.70 104,824.40
预付款项 922,467.80 848,363.00 602,348.10 344,742.10
其他应收款 484,314.70 456,911.00 325,272.40 477,962.60
存货 2,080,539.70 1,920,010.20 1,833,154.80 1,983,712.30
合同资产 772,435.90 719,817.30 392,783.80 282,134.00
持有待售资产 40,974.40 40,217.50 216,644.00 -
一年内到期的非流动资产 7,579.00 7,749.00 8,890.60 370,712.50
其他流动资产 182,088.10 180,180.40 130,531.80 192,715.90
流动资产合计 9,848,544.30 8,843,997.60 7,698,418.60 8,145,737.90
非流动资产：
其他债权投资 -
长期应收款 6,256.90 5,352.50 3,537.70 791,800.10
长期股权投资 1,222,602.50 1,199,685.60 1,053,162.70 846,945.70
其他权益工具投资 222,911.10 216,880.30 269,904.80 116,714.10
其他非流动金融资产 46,303.30 45,432.40 12,606.00 33,060.00
投资性房地产 136,405.50 136,999.30 145,300.70 138,608.50
固定资产 4,032,012.30 4,035,481.60 3,920,249.40 3,499,538.20
在建工程 491,836.40 448,390.60 474,087.90 907,177.60
无形资产 580,385.40 587,396.20 433,143.00 454,374.20
使用权资产 109,077.70 109,095.00 87,464.00 86,455.90
开发支出 2,134.10 1,821.00 3,577.90 -
商誉 265,880.10 265,389.30 251,687.50 226,846.60
长期待摊费用 84,020.50 86,630.60 91,317.70 50,345.40
递延所得税资产 150,591.60 151,465.60 110,677.10 126,580.70
其他非流动资产 30,229.70 42,305.70 34,859.90 8,065.20
非流动资产合计 7,380,647.10 7,332,325.70 6,891,576.30 7,286,512.20
资产总计 17,229,191.40 16,176,323.30 14,589,994.90 15,432,250.10
流动负债：
短期借款 1,392,806.20 1,240,086.10 437,071.40 720,467.10
交易性金融负债 7,695.00 7,602.00 3,568.50 3,813.40
衍生金融负债 160,193.40 169,611.80 131,832.70 69,185.60
应付票据 490,662.70 468,196.30 312,991.60 521,572.10
应付账款 2,022,873.90 2,018,100.90 1,656,214.60 1,750,473.80
预收款项 732.40 1,109.90 2,446.50 1,694.10
合同负债 1,426,502.40 1,305,302.50 1,219,128.00 742,732.90
应付职工薪酬 478,872.20 531,492.70 533,205.90 453,470.30
划分为持有待售的负债 / / 198,415.40 /
应交税费 111,836.10 117,003.50 490,374.90 287,029.00
其他应付款 636,667.30 638,067.50 701,686.30 938,213.90
预计负债 130,184.50 131,544.50 138,753.20 142,479.30
一年内到期的非流动负债 967,611.80 967,561.90 419,103.00 1,243,429.30
其他流动负债 262,523.10 302,836.70 55,023.40 67,699.40
流动负债合计 8,089,161.00 7,898,516.30 6,299,815.40 6,942,260.20
非流动负债：
长期借款 1,794,946.20 1,352,345.50 1,621,391.90 2,165,173.00
应付债券 399,998.90 196,045.40 189,622.70 123,498.00
租赁负债 93,376.30 82,063.80 73,288.50 44,203.60
长期应付款 24,966.60 18,898.70 8,563.40 82.9
递延收益 101,354.40 103,207.70 99,637.30 97,624.70
递延所得税负债 60,377.80 56,715.50 29,095.30 361,092.10
其他非流动负债 4,411.80 5,495.40 2,972.00 306.6
非流动负债合计 2,479,432.00 1,814,772.00 2,024,571.10 2,791,980.90
负债合计 10,568,593.00 9,713,288.30 8,324,386.50 9,734,241.10
股东权益：
股本 539,252.10 539,252.10 539,252.10 359,501.40
其它权益工具 400,316.90 204,977.40 204,977.40 -
其中：永续债 400,316.90 204,977.40 204,977.40 -
资本公积 460,394.20 454,868.60 420,779.80 552,409.60
库存股 20,010.00 - - -
其它综合收益 45,636.60 55,989.20 106,554.00 78,489.00
专项储备 2,235.90 1,889.60
盈余公积 448,635.10 448,635.10 430,025.50 358,759.70
未分配利润 3,086,772.50 3,080,168.50 3,159,754.10 3,162,703.60
归属于母公司股东及其他权益持有者的权益合计 4,963,233.30 4,785,780.50 4,861,342.90 4,511,863.30
少数股东权益 1,697,365.10 1,677,254.50 1,404,265.50 1,186,145.70
股东权益合计 6,660,598.40 6,463,035.00 6,265,608.40 5,698,009.00
负债及股东权益总计 17,229,191.40 16,176,323.30 14,589,994.90 15,432,250.10
图表6-7发行人近三年及一期的合并利润表
单位：人民币万元
项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 3,244,316.00 12,780,951.90 14,153,665.40 16,369,598.00
减：营业成本 2,914,108.10 11,021,189.10 11,991,175.00 13,417,594.90
税金及附加 11,812.90 54,129.10 55,096.80 63,426.70
销售费用 58,139.20 276,099.60 245,200.90 275,887.90
管理费用 136,460.40 650,521.40 701,206.70 580,085.70
研发费用 48,612.50 242,915.20 246,322.80 225,235.50
财务费用 15,331.0 150,675.70 -2,351.80 150,726.60
加：其他收益 9,181.90 57,067.30 54,087.10 64,688.50
投资收益 -16,610.30 -33,445.30 -59,526.90 126,809.30
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 6,703.30 19,877.10 15,273.80 -23,533.10
公允价值变动收益 -10,824.10 -61,138.50 -107,683.60 -7,201.30
信用减值损失 2,329.50 14,460.90 31,832.80 63,074.40
资产减值损失 691.70 52,631.40 45,862.50 432,398.10
资产处置收益 736.20 2,378.20 24,324.50 1,690.20
营业利润 40,697.80 283,191.20 750,520.80 1,347,154.90
加：营业外收入 9,725.90 12,537.20 14,708.40 12,396.90
减：营业外支出 1,071.70 12,311.00 71,444.10 30,045.90
利润总额 49,352.00 283,417.40 693,785.10 1,329,505.90
减：所得税费用 27,560.30 97,080.00 233,670.90 493,429.10
净利润 21,791.70 186,337.40 460,114.20 836,076.80
归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润 8,363.50 42,124.90 321,922.60 666,532.30
少数股东损益 13,428.20 144,212.50 138,191.60 169,544.50
图表6-8发行人近三年及一期的合并现金流量表
单位：人民币万元
项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 3,261,605.70 11,999,046.60 14,356,869.50 15,643,803.00
收到的税费返还 113,888.50 334,750.50 490,446.50 636,833.10
收到其他与经营活动有关的现金 38,727.10 98,666.20 89,826.30 420,847.60
经营活动现金流入小计 3,414,221.30 12,432,463.30 14,937,142.30 16,701,483.70
购买商品、接受劳务支付的现金 3,105,210.60 9,872,489.00 11,438,690.00 12,526,476.90
支付给职工以及为职工支付的现金 378,158.70 1,248,759.70 1,241,919.10 1,199,822.50
支付的各项税费 76,880.50 574,175.00 405,740.90 457,836.30
支付其他与经营活动有关的现金 50,180.10 466,721.00 389,045.70 459,882.50
经营活动现金流出小计 3,610,429.90 12,162,144.70 13,475,395.70 14,644,018.20
经营活动产生的现金流量净额 -196,208.60 270,318.60 1,461,746.60 2,057,465.50
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 236,961.20 723,801.20 763,115.80 223,754.90
取得投资收益收到的现金 16,772.30 68,441.70 40,933.20 173,800.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 9,159.90 40,955.40 58,050.60 85,880.30
处置子公司收到的现金净额 153,659.10
收到其他与投资活动有关的现金 1,000.00 - - -
投资活动现金流入小计 263,893.40 833,198.30 862,099.60 637,095.20
处置子公司流出的现金净额 12,233.80 25,485.80 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 69,691.10 547,585.40 356,082.70 668,316.20
投资支付的现金 615,456.50 904,708.00 1,040,104.70 250,802.90
取得子公司支付的现金净额 1,200.00 18,226.50 6,259.10 2,278.20
支付的其他与投资活动有关的现金 27,202.10 167,899.70 59,925.00 -
投资活动现金流出小计 713,549.70 1,650,653.40 1,487,857.30 921,397.30
投资活动产生的现金流量净额 -449,656.30 -817,455.10 -625,757.70 -284,302.10
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 12,258.70 220,301.50 300,405.70 238,943.10
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 12,258.70 220,301.50 300,405.70 238,943.10
取得借款收到的现金 1,027,137.20 3,370,972.80 1,007,278.70 2,017,856.80
发行债券收到的现金 600,000.00 600,000.00 249,433.90 135,605.50
收到其他与筹资活动有关的现金 6,000.00 4,034.90 - 35,813.40
筹资活动现金流入小计 1,645,395.90 4,195,309.20 1,557,118.30 2,428,218.80
偿还债务支付的现金 586,986.80 2,749,960.10 1,994,826.70 2,737,936.20
偿还永续债支付的现金 - - 431,839.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 61,129.30 390,014.60 447,967.10 283,278.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - 91,050.00 87,196.90 59,907.30
支付其他与筹资活动有关的现金 27,678.20 84,833.30 90,660.20 193,862.00
筹资活动现金流出小计 675,794.30 3,224,808.00 2,533,454.00 3,646,916.60
筹资活动产生的现金流量净额 969,601.60 970,501.20 -976,335.70 -1,218,697.80
汇率变动对现金及现金等价物的影响 5,465.30 20,486.90 78,578.00 -22,490.80
现金及现金等价物净增加额 329,202.00 443,851.60 -61,768.80 531,974.80
期初现金及现金等价物余额 2,035,081.60 1,591,230.00 1,652,998.80 1,121,024.00
期末现金及现金等价物余额 2,364,283.60 2,035,081.60 1,591,230.00 1,652,998.80
图表6-9发行人近三年及一期末的母公司资产负债表
单位：人民币万元
项目 2024年3月末 2023年末 2022年末 2021年末
流动资产：
货币资金 464,677.60 282,965.80 56,261.20 309,665.80
交易性金融资产 440,000.00
衍生金融资产 104.20 48.3 6,781.70
应收票据 - - -
应收账款 9,164.40 2,114.50 1,237.00 3,656.20
其他应收款 2,909,047.70 2,883,032.70 2,511,452.80 2,433,766.80
其他流动资产 15.90 108.80 - -
流动资产合计 3,822,905.60 3,168,326.00 2,568,999.30 2,753,870.50
非流动资产：
其他权益工具投资 177,344.70 170,106.10 216,970.70 65,240.80
长期股权投资 1,663,839.70 1,663,839.70 1,357,020.50 1,304,292.10
投资性房地产 12,618.10 12,618.10 12,618.10 11,857.30
固定资产 10,072.20 10,404.80 11,353.50 12,192.70
在建工程 1,627.30 1,555.90 1,532.10 3,520.80
无形资产 151,330.70 153,058.80 17,118.50 13,429.20
长期待摊费用 685.50 736.90 97.3 133.7
递延所得税资产 - - - -
非流动资产合计 2,017,518.20 2,012,320.30 1,616,710.70 1,410,666.60
资产总计 5,840,423.80 5,180,646.30 4,185,710.00 4,164,537.10
流动负债：
短期借款 210,169.80 220,180.10 - 36,000.00
衍生金融负债 527.60 51.8 93.9
应付职工薪酬 36,772.00 36,772.00 38,059.80 27,751.10
应交税费 282.00 991.10 522.1 1,497.00
其他应付款 735,251.40 843,906.80 849,478.10 711,724.70
一年内到期的非流动负债 193,129.00 144,207.40 167,718.60 935,593.50
其他流动负债 200,745.70 200,373.80 - -
流动负债合计 1,376,349.90 1,446,958.80 1,055,830.40 1,712,660.20
非流动负债：
长期借款 1,136,926.80 796,286.80 273,300.00 385,090.40
应付债券 251,145.80 50,758.30 50,758.30 -
预计负债 - - -
递延收益 121.70 163.20 349.7 645
非流动负债合计 1,388,194.30 847,208.30 324,408.00 385,735.40
负债合计 2,764,544.20 2,294,167.10 1,380,238.40 2,098,395.61
股东权益：
股本 539,252.10 539,252.10 539,252.10 359,501.40
其它权益工具 400,316.90 204,977.40 204,977.40 -
其中：永续债 400,316.90 204,977.40 204,977.40 -
资本公积 101,544.90 101,544.90 101,544.90 281,295.60
减：库存股 20,010.00 - - -
其它综合收益 31,131.40 23,892.80 63,900.00 38,317.10
盈余公积 448,635.10 448,635.10 430,025.50 358,759.70
未分配利润 1,575,009.20 1,568,176.90 1,465,771.70 1,028,267.70
股东权益合计 3,075,879.60 2,886,479.20 2,805,471.60 2,066,141.50
负债及股东权益总计 5,840,423.80 5,180,646.30 4,185,710.00 4,164,537.10
图表6-10发行人近三年及一期的母公司利润表
单位：人民币万元
项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 7,292.40 17,265.00 27,595.10 43,688.90
减：营业成本 - - - 309.7
税金及附加 34.30 744.60 749.50 1,027.40
管理费用 41,738.30 49,091.50 62,493.10
研发费用 6,836.80 293.80 504.30 218.5
财务费用 31.70 38,397.80 -12,638.50 89,338.40
加：其他收益 151.60 382.40 128.10 916.1
投资收益 11,349.70 314,200.90 800,309.60 544,727.40
公允价值变动收益 423.40 -419.90 -5,930.60 -3,380.90
资产减值损失 20,761.60 6,000.00 143,059.30
资产处置收益 -66.50 -139.60 -4.60 -130.6
营业利润 8,591.80 229,352.70 707,434.00 260,793.20
加：营业外收入 - 1,618.60 464.60 1,884.90
减：营业外支出 - 1,500.00 1,488.50 547
利润总额 8,591.80 229,471.30 706,410.10 262,131.10
减：所得税费用 - 5,355.60 -6,247.30 -
净利润 8,591.80 224,115.70 712,657.40 262,131.10
图表6-11发行人近三年及一期的母公司现金流量表
单位：人民币万元
项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 290.00 15,775.20 30,000.40 55,990.50
收到其他与经营活动有关的现金 1,207.80 7,986.30 11,743.20 10,085.50
经营活动现金流入小计 1,497.80 23,761.50 41,743.60 66,076.00
购买商品、接受劳务支付的现金 - - -
支付给职工以及为职工支付的现金 5,319.10 20,460.40 19,340.70 34,769.70
支付的各项税费 71.30 3,642.90 5,183.50 7,465.70
支付其他与经营活动有关的现金 1,999.70 20,958.00 21,521.90 18,849.80
经营活动现金流出小计 7,390.10 45,061.30 46,046.10 61,085.20
经营活动产生的现金流量净额 -5,892.30 -21,299.80 -4,302.50 4,990.80
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 406,470.00 1,700,510.80 1,920,537.00 1,879,184.90
取得投资收益收到的现金 9,173.60 335,221.40 725,754.40 565,008.40
处置固定资产收回的现金净额 0.4 13.60 11.5 36
处置子公司收到的现金净额 - 64,596.70 152,211.10
投资活动现金流入小计 415,914.00 2,035,745.80 2,710,899.60 2,596,440.40
购建固定资产和其他长期资产支付的现金 294.10 141,814.50 2,976.20 3,543.20
投资支付的现金 600,000.00 561,000.00 715,589.60 157,142.80
设立子公司支付的现金净额 79,019.90 120,169.00
支付其他与投资活动有关的现金 234,026.00 1,709,349.30 1,434,254.80 1,459,359.60
投资活动现金流出小计 834,320.10 2,491,183.70 2,272,989.60 1,620,045.60
投资活动产生的现金流量净额 -418,406.10 -455,437.90 437,910.00 976,394.80
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 590,000.00 1,619,862.80 386,500.00 334,000.00
发行债券收到的现金 600,000.00 600,000.00 249,433.90 -
取得其他与筹资活动有关的现金 610,000.00 315,000.00 478,466.00
筹资活动现金流入小计 1,190,000.00 2,829,862.80 950,933.90 812,466.00
偿还债务支付的现金 410,720.00 1,300,752.00 1,292,600.00 762,854.80
赎回其他权益工具 - - 431,839.60
分配股利、利润或偿付利息支付 23,013.70 154,739.70 311,208.70 180,775.60
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 150,271.50 670,551.00 32,959.70 200,188.10
筹资活动现金流出小计 584,005.20 2,126,042.70 1,636,768.40 1,575,658.10
筹资活动产生的现金流量净额 605,994.80 703,820.10 -685,834.50 -763,192.10
汇率变动对现金及现金等价物的影响 15.40 16.00 78.2 -220.2
现金及现金等价物净增加额 181,711.80 227,098.40 -252,148.80 217,973.30
期初现金及现金等价物余额 282,169.30 55,070.90 307,219.70 89,246.40
期末现金及现金等价物余额 463,881.10 282,169.30 55,070.90 307,219.70
三、合并报表资产结构分析
图表6-12发行人近三年末合并报表资产结构情况
单位：万元，%
科目 2023年末 2022年末 2021年末
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 2,132,445.10 13.18 1,711,158.70 11.73 1,644,273.30 10.65
交易性金融资产 33,775.60 0.21 106,095.30 0.73 44,543.20 0.29
衍生金融资产 30,135.50 0.19 16,066.00 0.11 56,202.70 0.36
应收票据 73,219.90 0.45 63,916.20 0.44 94,796.80 0.61
应收账款 2,294,947.30 14.19 2,228,660.20 15.28 2,549,118.10 16.52
应收款项融资 106,225.80 0.66 62,896.70 0.43 104,824.40 0.68
预付款项 848,363.00 5.24 602,348.10 4.13 344,742.10 2.23
其他应收款 456,911.00 2.82 325,272.40 2.23 477,962.60 3.10
存货 1,920,010.20 11.87 1,833,154.80 12.56 1,983,712.30 12.85
合同资产 719,817.30 4.45 392,783.80 2.69 282,134.00 1.83
持有待售资产 40,217.50 0.25 216,644.00 1.48 - 0.00
一年内到期的非流动资产 7,749.00 0.05 8,890.60 0.06 370,712.50 2.40
其他流动资产 180,180.40 1.11 130,531.80 0.89 192,715.90 1.25
流动资产合计 8,843,997.60 54.67 7,698,418.60 52.77 8,145,737.90 52.78
非流动资产： 0.00 0.00 0.00
其他债权投资 - 0.00 - 0.00 - 0.00
长期应收款 5,352.50 0.03 3,537.70 0.02 791,800.10 5.13
长期股权投资 1,199,685.60 7.42 1,053,162.70 7.22 846,945.70 5.49
其他权益工具投资 216,880.30 1.34 269,904.80 1.85 116,714.10 0.76
其他非流动金融资产 45,432.40 0.28 12,606.00 0.09 33,060.00 0.21
投资性房地产 136,999.30 0.85 145,300.70 1.00 138,608.50 0.90
固定资产 4,035,481.60 24.95 3,920,249.40 26.87 3,499,538.20 22.68
在建工程 448,390.60 2.77 474,087.90 3.25 907,177.60 5.88
无形资产 587,396.20 3.63 433,143.00 2.97 454,374.20 2.94
使用权资产 109,095.00 0.67 87,464.00 0.60 86,455.90 0.56
开发支出 1,821.00 0.01 3,577.90 0.02 - 0.00
商誉 265,389.30 1.64 251,687.50 1.73 226,846.60 1.47
长期待摊费用 86,630.60 0.54 91,317.70 0.63 50,345.40 0.33
递延所得税资产 151,465.60 0.94 110,677.10 0.76 126,580.70 0.82
其他非流动资产 42,305.70 0.26 34,859.90 0.24 8,065.20 0.05
非流动资产合计 7,332,325.70 45.33 6,891,576.30 47.23 7,286,512.20 47.22
资产总计 16,176,323.30 100.00 14,589,994.90 100.00 15,432,250.10 100.00
总资产：近三年，发行人资产总计分别为15,432,250.10万元、14,589,994.90万元和16,176,323.30万元，2022年及2023年总资产增长率分别为-5.46%、10.87%。资产构成方面，近三年流动资产占总资产的比例分别为52.78%、52.77%和54.67%，流动资产所占比例有所上升；发行人资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、长期应收款、固定资产、在建工程、无形资产等构成。
1、流动资产
公司流动资产主要包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应收款、存货，其他项目占流动资产比例较低。
货币资金：近三年，发行人货币资金分别为1,644,273.30万元、1,711,158.70万元和2,132,445.10万元，占总资产的比例分别为10.65%、11.73%和13.18%。2021年末货币资金较2020年末增加426,131.80万元，增幅为34.98%，变动主要系应对流动性需求的资金备付。2022年末货币资金较2021年末增加66,885.40万元，增幅4.07%，变动不大。2023年末货币资金较2022年末增加421,286.40万元，增幅24.6%。
图表6-13最近三年发行人货币资金科目明细
单位：人民币万元
货币资金 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
现金 667.10 726.90 510.70
银行存款 1,996,056.10 1,591,914.60 1,562,149.00
其他货币资金 135,721.90 118,517.20 81,613.60
合计 2,132,445.10 1,711,158.70 1,644,273.30
2023年12月31日，本集团使用受到限制的货币资金为213,735万元(2022年12月31日：131,524万元)，上述受到限制的货币资金中包含发行人子公司财务公司存放于中国人民银行的款项共计40,264万元(2022年12月31日：39,823万元)。
交易性金融资产：近三年，发行人交易性金融资产分别为44,543.20万元、106,095.30万元和33,775.60万元，占总资产的比例分别为0.29%、0.73%和0.21%。2022年末较2021年末增加61552.10万元，涨幅138.19%，主要原因是财务公司购买投资的货币型基金所致。2023年末较2022年末减少72,319.70万元，降幅68.16%，主要由于本年财务公司购买投资的货币型基金减少所致。
衍生金融资产：近三年，发行人衍生金融资产余额分别为56,202.70万元、16,066.00万元和30,135.50万元。2023年末，发行人衍生金融资产较上一年度增加14,069.50万元，增幅87.57%，主要原因是衍生金融工具公允价值变动所致。
应收票据：近三年，发行人应收票据余额分别为94,796.80万元、63,916.20万元和73,219.90万元。2022年末发行人应收票据余额较2021年末下降30,880.60万元，降幅32.58%，主要原因是业务规模下降导致银行承兑汇票减少所致。2023年末发行人应收票据余额较2022年末增加9,303.70万元，增幅14.56%。
应收账款：近三年发行人应收账款分别为2,549,118.10万元、2,228,660.20万元和2,294,947.30万元，占总资产的比例分别为16.52%、15.28%和14.19%。2021年末发行人应收账款较2020年末增加685,541.6万元，增幅为36.79%，主要原因是收入增长所致。2022年末较2021年末减少了320,457.90万元，减幅为12.57%，主要原因是收入下降所致。2023年末较2022年末增加了66,287.10万元，增幅为2.97%。
图表6-14 2021年-2023年末发行人应收账款按账龄分析
单位：人民币万元
账龄 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比%
1年以内（含1年） 2,117,282.90 87.78 2,036,332.60 87.48 2,456,726.00 91.22
1-2年（含2年） 142,827.50 5.92 186,502.70 8.01 109,077.20 4.05
2-3年（含3年） 65,448.40 2.71 41,862.80 1.80 95,566.20 3.55
3年以上 86,540.00 3.59 63,023.60 2.71 31,731.80 1.18
小计 2,412,098.80 100.00 2,327,721.70 100.00 2,693,101.20 100.00
减：坏账准备 117,151.50 5.10 99,061.50 0.56 143,983.10 0.56
合计 2,294,947.30 100.00 2,228,660.20 100.00 2,549,118.10 100.00
图表6-15截至2023年12月31日发行人余额前5名应收账款和合同资产总额
单位：人民币万元
客户名称 余额 坏账准备金额 占比%
余额前5名的应收账款和合同资产总额 403,079.50 3,469.70 12.84
截至2023年12月31日，发行人应收账款余额前五名的客户欠款金额合计为144,030.10万元，占当期末应收账款总额的12.84%，集中度不高。
图表6-16截至2023年12月31日发行人按种类划分坏帐准备情况
单位：人民币万元
种类 2023年12月31日
单项计提坏账准备 38,720.80
按组合计提坏账准备 78,430.70
小计 117,151.50
应收款项融资：近三年，发行人应收款项融资余额分别为104,824.40万元、62,896.70万元和106,225.80万元；2022年末，发行人应收款项融资较2021年末下降41,927.70万元，降幅40.00%，主要原因是2022年分类为应收款项融资的银行承兑票据减少所致。2023年末，发行人应收款项融资较2022年末增加43,329.10万元，增幅68.89%，主要原因是2023年分类为应收款项融资的银行承兑票据增加所致。
预付款项：近三年，发行人预付账款分别为344,742.10万元、602,348.10万元和848,363.00万元。2021年12月末发行人预付款项较2020年末增加了11,280.80万元，增幅为3.38%。2022年末发行人预付款项较2021年末增加了257,606.00万元，增幅为74.72%。2023年末发行人预付款项较2022年末增加了246,014.90万元，增幅为40.47%，主要为海洋工程业务、能源化工业务等订单增加，原材料采购预付款增加。
图表6-17 2021年-2023年末发行人预付账款账龄明细表
单位：人民币万元
账龄 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比%
1年以内（含1年） 725,161.40 83.45 532,638.60 87.97 284,063.50 81.44
1-2年（含2年） 79,314.50 9.13 20,901.40 3.45 14,512.90 4.16
2-3年（含3年） 16,557.90 1.90 3,605.40 0.60 4,182.50 1.20
3年以上 47,980.00 5.52 48,341.90 7.98 46,044.10 13.20
小计 869,013.80 100.00% 605,487.30 100.00 348,803.00 100.00
减：坏账准备 -20,650.80 2.38 -3,139.20 0.52 -4,060.90 1.64
合计 848,363.00 97.62 602,348.10 99.48 344,742.1 98.36
其他应收款：中集集团其他应收款主要为买入返售金融资产、应收拆迁补偿款、押金和保证金等。近三年发行人的其他应收款余额分别为477,962.60万元、325,272.40万元和456,911.00万元。2022年末，发行人其他应收款较2021年末减少了152,690.20万元,减少部分主要为保证金及应收股利。2023年末，发行人其他应收款较2022年末增加了131,638.6万元，增加部分主要由于本年财务公司买入返售资产增加所致。
图表6-18截至2023年12月31日发行人其他应收款前五名客户名单
单位：人民币万元、%
单位名称 性质 余额 账龄 占其他应收账款余额的比例 坏账准备
第三方证券公司 买入返售金融资产 116,880.60 1年以内(含1年) 25.58%
扬州集创产业园发展有限公司 关联方资金拆借 66,527.20 1年以内(含1年)、1-2年(含2年) 14.56% 1,807.60
扬州集智房地产有限公司 借款 11,152.70 1-2年(含2年) 2.44% 303.50
天津招银津一设备租赁有限公司 保证金 18,901.30 1年以内(含1年) 4.14% -
东莞中集创新产业园发展有限公司 代垫费用 7,541.60 3-5年(含5年) 1.65%
合计 - 221,003.40 - 48.37% -
图表6-19截至2023年12月31日其他应收款损失准备及其账面余额变动表
单位：人民币万元
第一阶段 未来12个月内预期信用损失（组合） 未来12个月内预期信用损失（单项） 合计
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 坏账准备
2022年12月31日 214,510.20 9,505.20 111,214.90 2,492.30 11,997.50
本年新增的款项 2,734,430.50 1,747.70 182,725.80 2,792.70 4,540.40
本年减少的款项 -2,737,673.50 -1,820.00 -42,007.90 -2,088.40 -3,908.40
其中：本年核销 - - - - -
转入第三阶段 - - - - -
2023年12月31日 211,267.20 9,432.90 251,932.80 3,196.60 12,629.50
第三阶段 整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）（组合） 整个存续期预期信用损失（已发生信用减值）（单项） 合计
账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 坏账准备
2022年12月31日 3,403.30 1,803.80 28,526.90 18,581.60 20,385.40
本年新增的款项 940.00 481.00 - - 481.00
本年减少的款项 -2,752.90 -881.60 -6,868.00 -3,076.00 -3,957.60
其中：本年核销 -142.70 -142.70 - - -142.70
转入第三阶段 - - - - -
2023年12月31日 1,590.40 1,403.20 21,658.90 15,505.60 16,908.80
图表6-20截至2023年12月31日组合计提坏账准备的其他应收款情况
单位：人民币万元
第一阶段 2023年12月31日 2022年12月31日
账面余额 损失准备 账面余额 损失准备
金额 金额 计提比例 金额 金额 计提比例
押金、保证金 52,429.50 3,366.40 6.42% 42,027.30 669.7 1.59%
应收股利 38,274.70 - - 31,230.20 - -
代垫款项 26,979.60 351.30 1.30% 23,585.80 52.1 0.22%
应收退税款 16,597.80 - - 1,971.90 - -
应收利息 478.70 - - 1,921.90 - -
应收政府补助 1,838.80 78.70 4.28% 1,622.20 73.4 4.52%
关联方资金拆借 8,249.50 206.20 2.50% 101.4 - -
应收拆迁补偿款 1,370.20 - - 77.3 - -
应收股权增资/转让款 - - - 12 - -
借款 11,152.70 303.50 2.72%- 21,142.00 475.7 2.25%
买入返售金融资产 - - - - - -
其他 53,895.70 5,126.80 9.51% 90,818.20 8,234.30 9.07%
211,267.20 9,432.90 214,510.20 9,505.20
第三阶段 2023年12月31日 2022年12月31日
账面余额 损失准备 账面余额 损失准备
金额 金额 计提比例 金额 金额 计提比例
押金、保证金 412.70 412.70 100.00% - - -
借款 753.80 566.60 75.17% 2,566.70 967.20 37.68%
代垫款项 423.90 423.90 100.00% - - -
其他 - - 100.00% 836.60 836.60 100.00%
1,590.40 1,403.20 3,403.30 1,803.80
图表6-21截至2023年12月31日单项计提坏账准备的其他应收款情况
单位：人民币万元
第一阶段 账面余额 未来12个月内预期信用损失率 坏账准备 理由
关联方资金拆借 59,986.60 2.44% 1,463.00 注：按照未来12个月内预期信用损失的金额确认损失准备
押金、保证金 26,953.30 5.99% 1,614.00
应收退税款 44.70 - -
代垫款项 3,916.30 1.70% 66.50
买入返售金融资产 116,371.80 - -
应收拆迁补偿款 50.00 - -
其他 44,610.10 0.12% 53.10
合计 251,932.80 3,196.60
第三阶段 账面余额 整个存续期预期信用损失率 坏账准备 理由
押金、保证金 637.00 100.00% 637.00 注：按照整个存续期内预期信用损失的金额确认损失准备
关联方资金拆借 2,035.40 65.72% 1,337.60
代垫款项 220.00 100.00% 220.00
借款 284.80 45.01% 128.20
其他 18,481.70 71.33% 13,182.80
合计 21,658.90 15,505.60
图表6-22截至2023年12月31日其他应收关联方款项情况
单位：人民币万元
单位名称 与发行人关联关系 金额 性质 占其他应收款总额的比例(%) 坏账准备
中集产城及其子公司 董监高任职 66,628.60 关联方资金拆借 14.58% 1,807.60
中集产城及其子公司 董监高任职 13,373.10 日常往来 2.93% 91.50
宁夏远杉 本集团子公司的少数股东 2,035.40 日常往来 0.45% 1,337.60
OOS international Holding 合营企业 1,503.80 关联方资金拆借 0.33% -
川崎振华(天津) 合营企业 1,001.10 关联方资金拆借 0.22% -
日邮振华(天津) 合营企业 606.40 日常往来 0.13% -
中外运长航及其子公司 本集团重要股东的子 455.50 日常往来 0.10% -
公司
招商港口及其子公司 本集团重要股东的子公司 279.30 日常往来 0.06% -
上港集团及其子公司 本集团子公司的少数股东 294.80 日常往来 0.06% -
辽宁港口及其子公司 本集团重要股东的子公司 241.90 日常往来 0.05% -
中集租赁及其子公司 本集团重要股东的子公司 30.00 日常往来 0.01% -
中外运集运及其子公司 本集团重要股东的子公司 22.50 日常往来 - -
招商海工投资及其子公司 本集团重要股东的子公司 15.00 日常往来 - -
其他关联方 - 1,397.60 日常往来 0.33% -
合计 87,885.00 19.25% 3,236.70
存货：近三年，发行人的存货账面价值分别为1,983,712.30万元、1,833,154.80万元和1,920,010.20万元。2021年末较2020年末增加436,495.90万元，增幅28.21%，主要原因是业务规模增长所致。2022年末较2021年减少150,557.50万元，降幅7.59%。2023年末较2022年增加86,855.40万元，增幅4.74%。
图表6-23截至2023年12月31日末存货情况表
单位：人民币万元
存货种类 2023年末账面余额 2022年末账面余额
原材料 701,565.60 662,962.50
在产品 405,571.60 350,500.70
产成品及库存商品 661,819.40 644,909.10
委托加工材料 28,129.30 25,488.80
备品备件 43,104.90 36,715.30
低值易耗品 3,207.90 5,416.10
在途材料 1,411.80 7,602.70
房地产已完工开发产品 6,361.80 3,066.30
房地产在建开发产品 23,110.30 29,982.80
海洋工程项目 118,688.90 181,497.60
合同履约成本 29,823.30 26,569.60
合计 2,022,794.80 1,974,711.50
图表6-24存货跌价准备及合同履约成本减值准备明细表
单位:人民币万元
存货种类 2022年12月31日 本年增加 本年减少 外币报表折算影响数 2023年12月31日
计提 转回 转销 处置子公 转出至持有待
司减少 售
原材料 19,332.20 16,774.50 -1,868.50 -4,996.20 - - 252.80 29,494.80
在产品 7,001.20 1,615.60 -583.00 -80.40 - - 71.80 8,025.20
产成品及库存商品 7,085.80 7,795.80 -542.30 -3,568.20 - - 303.30 11,074.40
委托加工材料 6.50 - - - - - - 6.50
备品备件 471.20 - -113.90 - - - 23.10 380.40
低值易耗品 106.70 - - - - - - 106.70
产业园已完工开发产品 1,050.80 - - - - - - 1,050.80
产业园在建开发产品 306.40 - - - - - - 306.40
海洋工程项目 106,195.90 - - -58,554.10 - - 3,649.00 51,290.80
合同履约成本 - 1,048.60 - - - - - 1,048.60
合计 141,556.70 27,234.50 -3,107.70 -67,198.90 - - 4,300.00 102,784.60
合同资产：近三年，发行人合同资产余额分别为282,134.00万元、392,783.80万元和719,817.30万元，分别占总资产1.83%、2.69%和4.45%。2022年末合同资产余额较2021年上涨110,659.80万元，涨幅39.22%，主要原因是分类为应收款项融资的银行承兑票据减少所致。2023年末合同资产余额较2022年上涨327,023.50万元，涨幅83.26%，主要原因本年海洋工程及能源化工类合同资产余额增加所致。
一年内到期的非流动资产：近三年，发行人的一年内到期的非流动资产余额分别为370,712.50万元、8,890.60万元和7,749.00万元。2022年，发行人一年内到期的非流动资产较2021年末减少361,821.90万元，降幅为97.60%，主要是由于中集融资租赁出表款所致。2023年，发行人一年内到期的非流动资产较2022年末减少1,141.60万元，降幅为12.84%。
其他流动资产：近三年，发行人的其它流动资产余额分别为192,715.90万元、130,531.80万元和180,180.40万元。2022年，发行人其他流动资产较2021年减少了62,184.10万元，降幅为32.27%，主要是待抵扣/预缴税费减少所致。2023年，发行人其他流动资产较2022年增加了49,648.60万元，增幅为38.04%，主要由于本年待抵扣/预缴税费增加所致。
2、非流动资产
发行人非流动资产主要包括可供出售金融资产、长期应收款、长期股权投资、固定资产、在建工程和无形资产。其他项目占非流动资产比例较低。
其他权益工具投资：根据金融工具准则的相关规定，发行人在2018年1月1日合并财务报表金融资产按照原金融工具准则和新金融工具准则的规定进行分类和计量，将可供出售金融资产重新分类至交易性金融资产、其他债权投资（含其他流动资产）和其他权益工具投资。近三年，发行人其他权益工具投资余额为116,714.10万元、269,904.80万元和216,880.30万元，2021年末发行人其他权益工具投资余额与2020年其他权益工具投资余额大致持平。2022年发行人其他权益工具投资余额较上年同期增加了153,190.70万元，增幅为131.25%万元，主要是由于购入青鸟消防及南玻股票所致。2023年发行人其他权益工具投资余额较上年同期减少了53,024.50万元，降幅为19.64%万元。
图表6-25最近两年末发行人其它权益工具投资明细表
单位：人民币万元
2023年12月31日 2022年12月31日
非上市公司股权
—交银施罗德基金管理有限公司(“交银施罗德”) 32,141.40 33,277.60
—中铁联合国际有限公司(“中铁国际”) 37,827.20 31,894.50
—深圳中集智能科技有限公司 4,458.00 4,971.60
—厦门华锐海归双语学校 - -
上市公司股权
—青鸟消防(i) 89,922.50 139,891.70
—首程控股有限公司(“首程控股”) 29,869.10 35,571.20
—中铁特货物流股份有限公司(“中铁特货”) 16,800.00 17,280.00
—中国南玻集团股份有限公司(“南玻A”) 5,757.00 6,935.30
—Otto Energy Limited 105.10 82.90
合计 216,880.30 269,904.80
长期应收款：近三年，发行人长期应收款分别为791,800.10万元、3,537.70万元和5,352.50万元。2022年末发行人长期应收款较2021年末减少788,262.40万元，降幅99.55%，主要是中集融资租赁出表所致。2023年末发行人长期应收款较2022年末增加1,814.80万元，增幅51.30%。
图表6-26截至2023年12月31日发行人长期应收款关联方情况
单位：人民币万元
单位名称 与发行人关联关系 2023年12月31日 2022年12月31日
New Horizon Shipping UG 合营企业 - 4,543.90
中亿新威 联营企业 - 35.40
- 4,579.30
长期股权投资：近三年，公司的长期股权投资分别为846,945.70万元、1,053,162.70万元和1,199,685.60万元。2021年末长期股权投资余额较2020年减少62,912.70万元，下降6.91%。2022年末长期股权投资余额较2021年增加206,217.00万元，涨幅24.35%。2023年末长期股权投资余额较2022年增加146,522.90万元，涨幅13.91%。
图表6-27 2022-2023年末发行人长期股权投资明细情况
单位：万元
科目 2023年12月31日 2022年12月31日
合营企业 79,010.10 65,857.30
联营企业 1,143,045.10 1,009,503.00
合计 1,222,055.20 1,075,360.30
减：长期股权投资减值准备 -22,369.60 -22,197.60
合计 1,199,685.60 1,053,162.70
图表6-28合营企业长期股权投资明细表
单位：万元
本年增减变动
2022年12月31日 增加或减少投资 按权益法调整的净损益 其他综合收益调整 其他权益变动 宣告分派的现金股利或利润 计提减值准备 其他变动 外币报表折算差额 2023年12月31日
江苏万京技术有限公司 852.30 - -43.40 - - - - - - 808.90
日邮振华物流(天津)有限公司(“日邮振华”) 6,668.20 - -443.10 - - - - - - 6,225.10
川崎振华物流(天津)有限公司 2,013.60 - -229.10 - - - - -1,784.50 - -
青岛捷丰柏坚货柜维修有限公司 1,476.00 - 241.00 - - -277.10 - - - 1,439.90
大连集龙柏坚货柜维修有限公司 270.60 - - - - - - - - 270.60
上海柏坚德威集装箱维修有限公司 1,113.50 - -66.60 - - - - - - 1,046.90
天津金狮柏坚集装箱维修有限公司 513.90 -510.50 - -4.20 - - - - 0.80 -
宁波梅山保税港区创智联诚投资管理合伙企业(有限合伙) 5,006.40 - -3,756.40 - - - - - - 1,250.00
深圳中集绿脉物流与智慧交通私募股权投资基金合伙企业(有限合伙) 3,151.30 -107.70 -142.10 - - - - - - 2,901.50
深圳市星火车联科技有限公司 86.80 - -10.90 - -75.90 - - - - -
烟台经海海洋渔业有限公司 14,795.00 13,440.00 -201.20 - - - - - - 28,033.80
深圳市天亿昌懋投资合伙企业(有限合伙) 100.60 - 0.60 - - - - - - 101.20
共青城中集水投环保产业投资合伙企业 6,909.70 - 84.70 - - - - - - 6,994.40
鞍钢中集(营口)新能源科技有限公司 10,000.50 - 1.00 - - - - - - 10,001.50
深圳航天智慧城市系统技术研究院有限 8,719.20 - 105.70 - - - - - - 8,824.90
公司
GoldSuwan Autoparts Manufacture Co., Ltd. 4,179.70 - -100.00 - - - - - 76.70 4,156.40
厦门中集海投集装箱服务有限公司 - - - - - - - 2,172.00 - 2,172.00
大连集龙物流有限公司 - - - - - - - 2,074.00 - 2,074.00
天珠(上海)国际货运代理有限公司 - - - - - - - 149.40 - 149.40
达飞陆通(天津)物流有限公司 - - - - - - - 1,847.70 - 1,847.70
翘曲点供应链(上海)有限公司 - - - - - - - 711.90 - 711.90
合计 65,857.30 12,821.80 -4,559.80 -4.20 -75.90 -277.10 - 5,170.50 77.50 79,010.10
图表6-29联营企业长期股权投资明细表
单位：万元
2022年12月31日 增加或减少投资 按权益法调整的净损益 其他综合收益调整 宣告分派的现金股利 计提减值准备 其他变动 外币报表折算差额 2023年12月31日 减值准备年末余额
新洋木业香港有限公司 492.70 - - - - - - 9.80 502.50 -
川崎振华物流(天津)有限公司 - - - - - - 1,784.50 - 1,784.50 -
厦门中集海投集装箱服务有限公司 2,026.70 - 366.80 - -221.50 - -2,172.00 - - -
大连集龙物流有限公司 2,074.00 - - - - - -2,074.00 - - -
天珠(上海)国际货运代理有限公司 117.80 - 31.60 - - - -149.40 - - -
达飞陆通(天津)物流有限公司 1,469.70 - 1,153.50 - -775.50 - -1,847.70 - - -
深圳市中集产城发展集团有限公司(i) 663,749.20 - 3,761.20 326.10 -9,050.00 - - - 658,786.50 -
Ocean En-Tech 4,776.40 - 499.80 - -167.20 - - 62.90 5,171.90 -
Marine Subsea&Consafe Limited 0.20 - - - - - - - 0.20 -0.20
利华能源储运股份有限公司 11,141.50 - - - - - - - 11,141.50 -11,141.50
青岛港国际贸易物流有限公司 6,461.00 - 1,243.30 - -380.40 - - - 7,323.90 -
加华海运有限公司 8,780.40 - 59.10 -329.70 - - - -88.50 8,421.30 -5,794.00
赤峰绿田园农场有限公司 732.00 - 10.70 - - - - - 742.70 -35.50
North Sea Rigs AS 517.10 - -353.20 - - - - -19.40 144.50 -
深圳市路演中网络科技有限公司 543.90 -199.60 -344.30 - - - - - - -
北京集酷文化股份有限公司 1,288.10 - 14.60 - - - - - 1,302.70 -616.90
上海罐联供应链科技发展有限公司 154.30 - 3.30 - - - - - 157.60 -91.00
福建省青晨竹业有限公司(“青晨竹业”) 473.00 - - - - - - - 473.00 -
森矩(上海)国际贸易有限公司 62.60 - 12.70 - - - - - 75.30 -
四川中亿新威能源有限公司(“中亿新威”) 2,509.10 -2,509.10 - - - - - - - -
横琴中集睿德信创新创业投资基金(有限合伙) 2,396.30 - -11.10 - - - - - 2,385.20 -
青岛港联华国际物流有限公司 1,122.90 - 427.30 -26.80 -239.70 - - - 1,283.70 -
思蓝公司 3,926.50 -4,418.20 360.60 - - - - 131.10 - -
OOS international Holding(“OOS international”) 373.30 - - - - - - 4.50 377.80 -
宁波地中海集装箱堆场有限公司(“宁波地中海”) 2,742.80 - 712.00 - -893.50 - - - 2,561.30 -
南通中集翌科新材料开发有限公司(“翌科新材料”) 1,722.40 - 491.40 - -700.60 - - - 1,513.20 -
中集东瀚(上海)航运有限公司 1,491.80 - - - - - - - 1,491.80 -1,258.90
天津滨海中远集装箱物流有限公司 2,954.90 - 31.40 - -11.10 - - - 2,975.20 -
贵州银科环境资源有限公司 2,095.50 - -222.90 - - -106.30 - - 1,872.60 -1,357.60
宜川县天韵清洁能源有限公司 4,239.70 - 3,498.70 - - - - - 7,738.40 -
宁波北仑东华集装箱服务有限公司 538.80 - 91.90 - -120.20 - - - 510.50 -
深圳众联产学研科技有限公司 7.10 - 1.50 - - - - - 8.60 -
重庆长足飞越科技有限公司 346.40 - 67.30 - - - - - 413.70 -
青岛森科特智能仪器有限公司 1,489.50 - 159.20 - -105.00 - - - 1,543.70 -
徐州陆港世联达物流发展有限公司 543.00 - 145.00 - - - - - 688.00 -
弘景智业(北京)多式联运咨询有限公司 218.40 - 109.80 - -54.10 - - - 274.10 -
上海海洋工程装备制造业创新中心有限公司 604.10 - -65.80 - - - - - 538.30 -
新余市天高投资管理合伙企业(有限合伙) 52.40 - 43.10 - -3.60 - - - 91.90 -
中世运(北京)国际供应链管理有限公司 6,989.10 - 3,438.90 -123.20 - - - - 10,304.80 -
华速空港航空服务(广州)有限公司 367.10 120.00 -18.90 - - - - - 468.20 -
ADS SUPPLY CHAZN(THAILAND)CO.LTD 219.70 - 0.60 - - - - 3.20 223.50 -
上海泓集国际物流发展有限公司 273.20 - -6.90 - - - - - 266.30 -
深圳湾天使三期创业投资合伙企业(有限合伙) 2,931.80 4,500.00 749.10 - - - - - 8,180.90 -
烟台优泰环保科技有限公司 1,055.00 - 22.20 - - - - - 1,077.20 -
上海安集海洋科技有限公司 43.40 - 5.50 - -6.60 - - - 42.30 -
ANDASHUN AMAZING LOGISTICS(VIETNAM) CO.LTD. 1,160.80 - 12.90 - -250.10 - - 17.00 940.60 -
国科云集产融发展(深圳)有限公司 1,868.60 - -122.30 - - - - - 1,746.30 -
山东中集绿色新材料有限公司 303.40 - - - - - - - 303.40 -
大理铂海贵金属科技有限公司 600.00 - - - - - - - 600.00 -
东莞市瑞竹天下投资有限公司 501.70 - 11.90 - - - - - 513.60 -
深圳中集弘远先进智造私募股权投资基金合伙企业(有限合伙) 2,999.70 - -37.20 - - - - - 2,962.50 -
翘曲点供应链(上海)有限公司 951.60 - -239.70 - - - -711.90 - - -
中国海洋工程装备技术发展有限公司(iii) 18,000.00 - -823.60 - - - - - 17,176.40 -
烟台古玛新材料有限公司 64.00 - - - - - - - 64.00 -
中集-合斯康氢能科技有限公司 2,575.60 6,498.50 -670.40 - - - - - 8,403.70 -
中集融资租赁有限公司 194,355.80 - 17,778.20 2,779.60 -5,341.70 - - 612.00 210,183.90 -
中集鑫德租赁(深圳)有限公司 38,936.50 - 2,132.20 197.30 - - - - 41,266.00 -
浙江腾景辉新材料有限公司 695.50 - 1.00 - - - - - 696.50 -
Strømtangveien 38 AS 375.00 - - - - - - -113.90 261.10 -
集瑞联合重工有限公司(“集瑞联合重工”)(ii) - 85,000.00 -9,963.70 - - - - - 75,036.30 -
贵州水钢新能源有限责任公司 - 25,000.00 - - - - - - 25,000.00 -
山东新能船业有限公司 - 9,013.40 - - - - - - 9,013.40 -
中集润庆航运(肇庆)有限公司 - 3,649.50 -122.70 - - - - - 3,526.80 -
洛阳中集弘远龙创科技创投基金合伙企业(有限合伙) - 1,500.00 -10.90 - - - - - 1,489.10 -
爱咕噜(上海)智能科技有限公司 - 1,000.00 2.20 - - - - - 1,002.20 -
合计 1,009,503.00 129,154.50 24,436.90 2,823.30 -18,320.80 -106.30 -5,170.50 618.70 1,143,045.10 -20,295.60
发行人对华商国际及滨海中远集装箱的投资比例较低，均为战略性投资持股，由于发行人已委派董事于上述公司，发行人认为能够对上述公司施加重大影响，因此，发行人将其作为联营企业按权益法进行后续计量。
其他非流动金融资产：近三年，发行人其他非流动金融资产分别为33,060.00万元、12,606.00万元和45,432.40万元。2022年末较2021年末下降20,454.00万元，降幅61.87%，主要原因是计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少所致。2023年末较2022年末增加32,826.40万元，增幅260.40%，主要原因是本年以公允价值计量且其变动计入当期损益的股权投资增加所致。
固定资产：最近三年，发行人的固定资产分别为3,499,538.20万元、3,920,249.40万元和4,035,481.60万元，占总资产的比例分别为22.68%、26.87%和24.95%。2022年末，发行人固定资产较2021年增加了420,711.20万元，增幅为12.02%。2023年末，发行人固定资产较2022年增加了115,232.20万元，增幅为2.94%。
图表6-30 截至2023年末发行人固定资产结构表
单位：人民币万元
项目 2023年12月31日
一、账面原值合计 6,758,199.70
其中：房屋及建筑物 1,432,970.70
机器设备 1,591,348.00
办公设备及其他设备 277,243.00
运输工具 149,003.40
海洋工程专用设备 3,168,659.10
船坞码头 138,975.50
二、累计折旧合计 1,821,882.00
其中：房屋及建筑物 439,507.00
机器设备 683,969.20
办公设备及其他设备 152,455.40
运输工具 86,981.50
海洋工程专用设备 414,416.00
船坞码头 44,552.90
三、减值准备合计 905,153.20
其中：房屋及建筑物 23,092.50
机器设备 3,532.90
办公设备及其他设备 3,496.50
运输工具 91.40
海洋工程专用设备 874,939.90
船坞码头 -
四、账面价值合计 4,031,164.50
其中：房屋及建筑物 970,371.20
机器设备 903,845.90
办公设备及其他设备 121,291.10
运输工具 61,930.50
海洋工程专用设备 1,879,303.20
船坞码头 94,422.60
在建工程：最近三年，发行人的在建工程余额分别为907,177.60万元、474,087.90万元和448,390.60万元。2022年末，在建工程余额较2021年减少433,089.70万元，降幅为47.74%，主要由于海洋工程类在建项目完工转固所致。2023年末，在建工程余额较2022年减少25,697.30万元，降幅为5.42%。
图表6-31截至2023年末发行人在建工程情况
单位：人民币万元
2023年12月31日
账面原值 减值准备 账面价值
超深水钻井平台 420,342.60 -157,638.20 262,704.40
安瑞科低温厂房改造项目 50,084.40 -4,212.20 45,872.20
南通元能新能源集成装备项目建设工程 14,862.50 - 14,862.50
东莞南方中集凤岗第二阶段项目 3,498.30 - 3,498.30
宁波中集龙腾双子星项目 1,746.80 - 1,746.80
宁波中集水性漆涂装线改造及废弃废物处理项目 1,185.20 - 1,185.20
扬州中集智能厂房新建项目 43.20 - 43.20
自升式平台 - - -
其他 118,478.00 - 118,478.00
合计 610,241.00 -161,850.40 448,390.60
截至2023年12月31日，发行人无所有权受到限制的在建工程。
图表6-32 2023年末发行人重大在建工程审批情况
序号 在建工程名称 立项审批/核准/备案 用地审批 环评批文
1 南通元能新能源集成装备项目 通开发行审备〔2023〕380号 苏（2023）南通开发区不动产权第0012703号 办理中
2 东莞南方中集凤岗第二阶段项目 投资项目统一代码：2019-441900-33-03-071899 东府国用（2015）第特107号 东环建[2020]14276号
3 宁波中集龙腾双子星项目 投资项目代码：2101-330255-04-02-941164；2211-330206-07-02-202860 浙（2021）宁波市保税不动产权第0044133号 甬保环建[2022]1号
4 扬州中集智能厂房新建项目 备案证号：扬开管审备[2022]169号；扬开管审备[2023]289号 苏（2022）扬州市不动产权第0250603号；苏（2023）扬州市不动产权第0104323号 扬开管环审[2023]32号
无形资产：近三年，发行人的无形资产余额分别为454,374.20万元、433,143.00万元和587,396.20万元。2022年末发行人无形资产较2021年末减少21,231.20万元，降幅为4.67%。2023年末发行人无形资产较2022年末增加154,253.20万元，增幅为35.61%，主要由于本年购买土地使用权增加所致。
图表6-33截至2023年末发行人无形资产情况
单位：人民币万元
商誉：近三年，发行人的商誉分别为226,846.60万元、251,687.50万元和265,389.30万元，近三年变化幅度较小。
图表6-35 2022-2023年末发行人商誉明细
单位：人民币万元
2022年12月31日 本年增加 本年减少 外币报表折算影响数 2023年12月31日
安瑞科 63,551.30 - - - 63,551.30
Vehicles UK 32,543.90 - - 2,486.70 35,030.60
TGE SA 16,752.40 - - 985.80 17,738.20
Bassoe 12,580.60 - - - 12,580.60
中集世联达泽联国际物流(香港)有限公司 22,125.00 - - - 22,125.00
其他 147,825.10 15,591.40 - 5,420.70 168,837.20
小计 295,378.30 15,591.40 - 8,893.20 319,862.90
安瑞科 63,551.30 - - - 63,551.30
Vehicles UK 32,543.90 - - 2,486.70 35,030.60
减：减值准备 - - - - -
Bassoe 12,580.60 - - - 12,580.60
TGE SA 5,176.00 - - 304.60 5,480.60
其他 25,934.20 7,375.70 - 3,102.50 36,412.40
小计 43,690.80 7,375.70 - 3,407.10 54,473.60
净值 251,687.50 8,215.70 - 5,486.10 265,389.30
Bassoe 12,580.60 - - - 12,580.60
长期待摊费用：近三年发行人长期待摊费用余额分别为50,345.40万元、91,317.70万元和86,630.60万元。2021年发行人长期待摊费用余额较2020年下降了5,492.80万元，降幅为9.84%。2022年发行人长期待摊费用余额较2021年增加了40,972.30万元，增幅为81.38%，主要由于海洋工程类作业船改良支出增加所致。2023年发行人长期待摊费用余额较2022年增加了40,972.30万元，降幅为5.13%。
其他非流动金融资产：近三年，发行人其他非流动金融资产分别为33,060.00万元、12,606.00万元和45,432.40万元。2022年末较2021年末下降20,454.00万元，降幅61.87%，主要原因是计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少所致。2023年末较2022年末增加32,826.40万元，增幅260.40%，主要原因是本年以公允价值计量且其变动计入当期损益的股权投资增加所致。
其他非流动资产：近三年，发行人其他非流动资产分别为8,065.20万元、34,859.90万元及42,305.70万元。2023年末，发行人其他非流动资产较2022年末上涨7,445.80万元，涨幅21.36%。
四、合并报表负债结构分析
图表6-34发行人最近三年合并报表负债结构情况
单位：人民币万元
项目 2023年末 2022年末 2021年末
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比
流动负债：
短期借款 1,240,086.10 12.77 437,071.40 5.25 720,467.10 7.4
衍生金融负债 169,611.80 1.75 131,832.70 1.58 69,185.60 0.71
交易性金融负债 7,602.00 0.08 3,568.50 0.04 3,813.40 0.04
应付票据 468,196.30 4.82 312,991.60 3.76 521,572.10 5.36
应付账款 2,018,100.90 20.78 1,656,214.60 19.90 1,750,473.80 17.98
预收款项 1,109.90 0.01 2,446.50 0.03 1,694.10 0.02
合同负债 1,305,302.50 13.44 1,219,128.00 14.65 742,732.90 7.63
应付职工薪酬 531,492.70 5.47 533,205.90 6.41 453,470.30 4.66
划分为持有待售的负债 / / 198,415.40 2.38 -
应交税费 117,003.50 1.20 490,374.90 5.89 287,029.00 2.95
其他应付款 638,067.50 6.57 701,686.30 8.43 938,213.90 9.64
预计负债 131,544.50 1.35 138,753.20 1.67 142,479.30 1.46
一年内到期的非流动负债 967,561.90 9.96 419,103.00 5.03 1,243,429.30 12.77
其他流动负债 302,836.70 3.12 55,023.40 0.66 67,699.40 0.7
流动负债合计 7,898,516.30 81.32 6,299,815.40 75.68 6,942,260.20 71.32
非流动负债：
长期借款 1,352,345.50 13.92 1,621,391.90 19.48 2,165,173.00 22.24
应付债券 196,045.40 2.02 189,622.70 2.28 123,498.00 1.27
租赁负债 82,063.80 0.84 73,288.50 0.88 44,203.60 0.45
长期应付款 18,898.70 0.19 8,563.40 0.10 82.9 0
递延收益 103,207.70 1.06 99,637.30 1.20 97,624.70 1
递延所得税负债 56,715.50 0.58 29,095.30 0.35 361,092.10 3.71
其他非流动负债 5,495.40 0.06 2,972.00 0.04 306.6 0
非流动负债合计 1,814,772.00 18.68 2,024,571.10 24.32 2,791,980.90 28.68
负债合计 9,713,288.30 100.00 8,324,386.50 100.00 9,734,241.10 100
总负债：近三年，发行人负债总额分别为9,734,241.10万元、8,324,386.50万元和9,713,288.30万元。从负债结构来看，发行人负债以流动负债为主，近三年，流动负债占总负债的比例分别为71.32%、75.68%和81.32%。发行人负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债和长期借款构成。
1、流动负债
发行人流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、应交税费、预收款项、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成，其他科目占流动负债比例较低。
短期借款：近三年，发行人的短期借款余额分别为720,467.10万元万元、437,071.40万元和1,240,086.10万元。2021年，发行人短期借款较2020年末减少121,203.00万元，降幅为14.40%。2022年，发行人短期借款较2021年末减少283,395.70万元，降幅为39.33%。2023年，发行人短期借款较2022年末增加803,014.70万元，增幅为183.73%，主要由于本年新增保证借款和信用借款所致。
衍生金融负债：近三年，发行人衍生金融负债余额分别为69,185.60万元、131,832.70万元和169,611.80万元。2022年末发行人衍生金融负债余额较2021年末上涨62,647.10万元，涨幅90.55%，主要原因是衍生金融工具公允价值变动等所致。2023年末发行人衍生金融负债余额较2022年末上涨37,779.10万元，涨幅28.65%。
应付票据：近三年，发行人应付票据余额分别为521,572.10万元、312,991.60万元和468,196.30万元。2022年末发行人应付票据较2021年末下降208,580.50万元，降幅39.99%，主要原因是业务规模下降所致。2023年末发行人应付票据较2022年末增加155,204.70万元，增幅49.59%，主要由于本年应付银行承兑汇票增加所致。
应付账款：近三年，发行人的应付账款余额分别为1,750,473.80万元、1,656,214.60万元和2,018,100.90万元。2021年末，发行人应付账款较2020年末增加405,766.40万元，增幅为30.17%，主要是因为应付原材料采购款增加。2022年末，发行人应付账款较2021年末减少94,259.20万元，降幅为5.38%。2023年末，发行人应付账款较2022年末增加361,886.30万元，增幅为21.85%。
图表6-35 截至2023年末发行人应付账款明细
单位：人民币万元
项目 2023年12月31日
应付原材料采购款 1,443,481.60
物流综合服务款 214,548.60
工程合同款 61,791.10
设备采购款 99,057.10
加工费 24,373.10
工程采购款 33,471.90
运输费 82,652.40
其他 58,725.10
合计 2,018,100.90
图表6-36截至2023年末发行人应付账款账龄情况
单位：人民币万元
账龄 2023年12月31日
1年以内（含1年） 1,876,966.90
1至2年（含2年） 79,822.00
2至3年（含3年） 21,547.40
3年以上 39,764.60
合计 2,018,100.90
年末应付账款期末余额中无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
图表6-37截至2023年末发行人应付关联方的款项明细
单位：人民币万元
单位名称 与发行人关联关系 2023年12月31日
金额 占应付账款总额的比例（%）
中外运长航及其子公司 发行人重要股东的子公司 7,233.40 0.36%
上港集团及其子公司 发行人子公司的少数股东 6,129.80 0.30%
翌科新材料 发行人联营公司 1,691.60 0.08%
青晨竹业 发行人联营公司 1,503.10 0.07%
招商港口及其子公司 发行人重要股东的子公司 107.30 0.01%
辽宁港口及其子公司 发行人重要股东的子公司 87.20 -
招商海工投资及其子公司 发行人重要股东的子公司 42.40 -
中外运集运及其子公司 发行人重要股东的子公司 1.70 -
中集产城及其子公司 集团董监高任职 1.40 -
中集租赁及其子公司 发行人联营公司 1,000.90 0.05%
其他关联方 2,466.50 0.12%
合计 20,265.30 0.99%
合同负债：因执行新收入准则，发行人将与提供安装及工程项目业务等，不满足无条件收款权的应收账款重分类合同资产，将与其相关的预收款项重分类至合同负债。近三年合同负债金额分别为742,732.90万元、1,219,128.00万元和1,305,302.50万元。2021年较2020年末增加132,556.40万元，增幅11.12%。2022年较2021年末增加476,395.10万元，增幅64.14%，主要由于预收工程款增加所致。2023年较2022年末增加86,174.5万元，增幅7.07%。
图表6-38截至2023年末发行人合同负债情况
单位：人民币万元
项目 2023年12月31日
预收货款 685,753.40
预收工程款 617,864.30
物流贸易款 1,684.80
合计 1,305,302.50
应交税费：近三年，发行人应交税费分别为287,029.00万元、490,374.90万元和117,003.50万元。2022年末发行人应交税费较2021年末上涨203,345.90万元，涨幅70.85%，主要原因是前海土地整备产生的递延所得税负债转为2022年度应交所得税所致。2023年末发行人应交税费较2022年末下降373,371.40万元，降幅76.14%%，主要由于本年汇算清缴所属期2022年度的企业所得税所致。
其他应付款：近三年，发行人的其他应付款分别为938,213.90万元和
701,686.30万元和638,067.50万元，占总负债的比例分别为9.64%、8.43%和6.57%。2021年末发行人其他应付款较2020年末增加229,254.30万元，增幅为32.34%。2022年末发行人其他应付款较2021年末减少236,527.60万元，减幅25.21%。2023年末发行人其他应付款较2022年末减少63,618.80万元，减幅9.07%。
图表6-39截至2023年末发行人其他应付款情况
单位：人民币万元
项目 2023年12月31日
预提费用 286,964.20
押金及暂收款 145,164.10
质保金 61,784.00
应付设备及土地款 49,632.70
应付股权款 20,088.30
运费 24,140.10
应付股权激励款 18,006.80
应付子公司少数股东股利 4,458.50
咨询、培训费 3,166.10
外部佣金 4,589.40
保险费 3,245.50
应付利息 -
其中：短期借款利息 -
应付分期付息到期还本的长期借款利息 -
应付重组负债款 367.20
其他 16,460.60
预提费用 286,964.20
合计 638,067.50
年末其他应付款中无应付持有本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位款。
衍生金融负债：近三年，发行人衍生金融负债余额分别为69,185.60万元、131,832.70万元和169,611.80万元。2022年末发行人衍生金融负债余额较2021年末上涨62,647.10万元，涨幅90.55%，主要原因是衍生金融工具公允价值变动等所致。2023年末发行人衍生金融负债余额较2022年末上涨37,779.10万元，涨幅28.65%。
应付票据：近三年，发行人应付票据余额分别为521,572.10万元、312,991.60万元和468,196.30万元。2022年末发行人应付票据较2021年末下降208,580.50万元，降幅39.99%，主要原因是业务规模下降所致。2023年末发行人应付票据较2022年末增加155,204.70万元，增幅49.59%，主要由于本年应付银行承兑汇票增加所致。
应交税费：近三年，发行人应交税费分别为287,029.00万元、490,374.90万元和117,003.50万元。2022年末发行人应交税费较2021年末上涨203,345.90万元，涨幅70.85%，主要原因是前海土地整备产生的递延所得税负债转为2022年度应交所得税所致。2023年末发行人应交税费较2022年末下降373,371.40万元，降幅76.14%%，主要由于本年汇算清缴所属期2022年度的企业所得税所致。
一年内到期的非流动负债：近三年，发行人一年内到期的非流动负债分别为1,243,429.30万元、419,103.00万元和967,561.90万元，占总负债的比例分别为15.79%、5.03%和9.96%。2021年末，发行人一年内到期的非流动负债较2020年末减少215,108.00万元，降幅为14.75%。2022年末，发行人一年内到期的非流动负债较2021年末减少824,326.30万元，降幅为66.29%,主要是一年内到期的长期借款及应付债券减少所致。2023年末，发行人一年内到期的非流动负债较2022年末增加548,458.90万元，增幅为130.86%，主要是一年内到期的长期借款及应付债券增加所致。
其他流动负债：近三年，发行人的其他流动负债余额分别为67,699.40万元、55,023.40万元和302,836.70万元。2021年其它流动负债较2020年增加26,628.20万元，增幅为64.83%，主要是新增了本集团子公司中集租赁作为原始权益人发行的招商创融-中集租赁2021年第1期资产支持专项计划，金额28,825.50万元。2022年其他流动负债较2021年减少12,676.00万元，降幅18.72%。2023年其他流动负债较2022年增加247,813.30万元，增幅450.38%，主要由于本年发行超短期融资券所致。
预收款项：近三年，发行人的预收款项余额分别为1,694.10万元、2,446.50万元和1,109.90万元，2023年预收款项主要体现为预收租金。
预计负债：近三年，发行人的预计负债余额分别为142,479.30万元、138,753.20万元和131,544.50万元。2021年发行人预计负债较2020年增加了3,194.80万元，增幅为2.29%。2022年发行人预计负债较2021年减少3,726.10万元，降幅为2.62%。2023年发行人预计负债较2022年减少7,208.70万元，降幅为5.20%。
2、非流动负债
公司非流动负债主要由长期借款构成，其他项目占非流动负债比例较低。
长期借款：近三年，发行人的长期借款余额分别为2,165,173.00万元、1,621,391.90万元和1,352,345.50万元。2021年末，发行人长期借款较2020年末上升208,939.40万元，升幅为10.68%。2022年末，发行人长期借款较2021年末下降543,781.10万元，降幅为25.11%。2023年末，发行人长期借款较2022年末下降269,046.40万元，降幅为16.60%。
应付债券：近三年，发行人应付债券余额分别为123,498.00万元、189,622.70万元和196,045.40万元。2021年末，发行人长应付债券较2020年末减少485,450.60万元，降幅为79.72%，主要是因为一年内到期应付债券。2022年末，发行人应付债券较2021年末增加66,124.70万元，增幅为53.54%。2023年末，发行人应付债券较2022年末增加6,422.70万元，增幅为3.40%。
图表6-40截至2023年末发行人应付债券科目明细情况
单位：人民币万元
科目 2023年12月31日
中期票据 50,758.30
可转换债券 145,287.10
合计 196,045.40
其中中期票据明细如下：
债券名称 面值（万元） 发行日期 债券期限 发行金额（万元）
22海运集装GN001(蓝债） 50,000.00 2022年5月30日 3年 50,000.00
合计 50,000.00 / / 50,000.00
租赁负债：近三年，发行人租赁负债余额分别为44,203.60万元、73,288.50
万元及82,063.80万元。2022年末，发行人租赁负债较2021年末上涨29,084.90万元，涨幅65.80%，主要原因是新增租赁合同所致。2023年末，发行人租赁负债较2022年末上涨8,775.3万元，涨幅11.97%，主要原因是新增租赁合同所致。
其他非流动负债：近三年，发行人的其他非流动负债余额分别为306.60万元万元、2,972.00万元和5,495.40万元。2021年末，发行人其他非流动负债余额较2020年末下降5,801万元，降幅为94.98%。2022年末，发行人其他非流动负债余额较2021年末增加2,665.40万元，涨幅为869.34%。2023年末，发行人其他非流动负债余额较2022年末增加2523.40万元，涨幅为84.91%。
递延所得税负债：近三年，发行人的递延所得税负债余额分别为361,092.10万元、29,095.30万元和56,715.50万元，2021年末，发行人递延所得税负债较2020年末下降27,138.10万元，降幅为6.99%。2022年末，发行人递延所得税负债较2021年末下降331,996.80万元，降幅为91.94%，主要由于前海土地整备产生的递延所得税负债转为2022年度应交所得税所致。2023年末，发行人递延所得税负债较2022年末增加27,620.20万元，增幅为94.93%，主要由于本年“长期资产加速折旧”税务政策适用规模增加和海外工程毛利产生的应纳税暂时性差异增加所致。
租赁负债：近三年，发行人租赁负债余额分别为44,203.60万元、73,288.50万元及82,063.80万元。2022年末，发行人租赁负债较2021年末上涨29084.90，涨幅65.80%，主要原因是新增租赁合同所致。2023年末，发行人租赁负债较2022年末上涨8,775.3万元，涨幅11.97%，主要原因是新增租赁合同所致。
五、所有者权益分析
图表6-41发行人最近三年合并报表所有者权益结构情况
单位：人民币万元
科目 2023年末 2022年末 2021年末
金额 占比% 金额 占比% 金额 占比%
实收资本（或股本） 539,252.10 8.34 539,252.10 8.61 359,501.40 6.31
其它权益工具 204,977.40 3.17 204,977.40 3.27 - -
资本公积金 454,868.60 7.04 420,779.80 6.72 552,409.60 9.69
其它综合收益 55,989.20 0.87 106,554.00 1.70 78,489.00 1.38
专项储备 1,889.60 0.03 - - - -
盈余公积金 448,635.10 6.94 430,025.50 6.86 358,759.70 6.30
未分配利润 3,080,168.50 47.66 3,159,754.10 50.43 3,162,703.60 55.51
归属于母公司所有者权益合计 4,785,780.50 74.05 4,861,342.90 77.59 4,511,863.30 79.18
少数股东权益 1,677,254.50 25.95 1,404,265.50 22.41 1,186,145.70 20.82
所有者权益合计 6,463,035.00 100.00 6,265,608.40 100.00 5,698,009.00 100.00
所有者权益：发行人的所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。近三年，发行人的所有者权益分别为5,698,009.00万元、6,265,608.40万元和6,463,035.00万元。2022年末较2021年末增加567,599.40万元，增幅9.96%。2023年末较2022年末增加197,426.60万元，增幅3.15%。
股本：近三年，发行人的股本分别为359,501.40万元、539,252.10万元和539,252.10万元。2022年末较2021年末增加179,750.70万元，其中境内自然人持股127.50万元，人民币普通股人民币230,140.80万元,境外上市外资股人民币308,983.80万元。2023年末较2022年末无变动。
其他权益工具：近三年，发行人的其他权益工具分别为0万元、204,977.40万元和204,977.40万元。主要是因为2022年发行人发行了无固定还款期限的可累积永续债。2023年末较2022年末无变化。
资本公积：近三年，发行人的资本公积分别为552,409.60万元、420,779.80万元和454,868.60万元。2021年末较2020年末减少6,089.10万元，降幅1.11%。2022年末较2021年末减少131,629.8万元，降幅23.83%。2023年末较2022年末增加34,088.80万元，增幅8.10%。
盈余公积：近三年，发行人的盈余公积分别为358,759.70万元、430,025.50万元和448,635.10万元。2021年末较2020年末无变动。2022年较2021年增加71,265.80万元，增幅19.86%。2023年较2022年增加18,609.60万元，增幅4.33%。
未分配利润：近三年，发行人的未分配利润分别为3,162,703.60万元、3,159,754.10万元和3,080,168.50万元。2021年末较2020年增加548,414.70万元，涨幅20.98%。2022年末较2021年减少2,949.50万元，降幅0.09%。2023年末较2022年减少79,585.60万元，降幅2.52%。
少数股东权益：近三年，发行人的少数股东权益分别为1,186,145.70万元、1,404,265.50万元和1,677,254.50万元。2021年末较2020年增加202,512.90万元，增幅20.59%。2022年末较2021年末增加218,119.80万元，增幅18.39%。2023年末较2022年末增加272,989.00万元，增幅19.44%。
六、合并报表盈利能力分析
图表6-42发行人最近三年合并报表盈利情况
单位：人民币万元
项目 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 12,780,951.90 14,153,665.40 16,369,598.00
减：营业成本 11,021,189.10 11,991,175.00 13,417,594.90
税金及附加 54,129.10 55,096.80 63,426.70
销售费用 276,099.60 245,200.90 275,887.90
管理费用 650,521.40 701,206.70 580,085.70
研发费用 242,915.20 246,322.80 225,235.50
财务费用 150,675.70 -2,351.80 150,726.60
加：其他收益 57,067.30 54,087.10 64,688.50
投资收益 -33,445.30 -59,526.90 126,809.30
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 19,877.10 15,273.80 -23,533.10
公允价值变动收益 -61,138.50 -107,683.60 -7,201.30
信用减值损失 14,460.90 -31,832.80 -63,074.40
资产减值损失 52,631.40 -45,862.50 -432,398.10
资产处置收益 2,378.20 24,324.50 1,690.20
营业利润 283,191.20 750,520.80 1,347,154.90
加：营业外收入 12,537.20 14,708.40 12,396.90
减：营业外支出 12,311.00 71,444.10 30,045.90
利润总额 283,417.40 693,785.10 1,329,505.90
减：所得税费用 97,080.00 233,670.90 493,429.10
净利润 186,337.40 460,114.20 836,076.80
42,124.90 321,922.60 666,532.30
少数股东损益 144,212.50 138,191.60 169,544.50
毛利率（%） 13.77% 15.28% 18.03%
净资产收益率（%） 1% 7% 15%
总资产收益率（%） 1.21% 3.07% 5.56%
（一）盈利情况分析
1、营业收入
最近三年发行人营业收入分别为16,369,598.00万元、14,153,665.40万元和12,780,951.90万元。2021年末营业收入继续保持大幅增长趋势，主要是因为2021年全球经济和商品贸易呈现强劲复苏势头，中国外贸出口也保持超预期的快速增长，公司优势业务集装箱制造业务、能源、化工及液态食品装备业务、物流服务业务、循环载具业务营业收入大幅提升。2022年末，营业收入较2021年下降2,215,932.60万元,降幅13.54%，主要是市场由历史高位略有回落。2023年末，营业收入较2022年下降1,372,713.50万元,降幅9.70%，主要是受主营业务的周期波动影响。
2、营业成本
最近三年发行人营业成本分别为13,417,594.90万元、11,991,175.00万元和11,021,189.10万元。2021年营业成本较2020年增加5,346,107.80万元，增幅66.23%，营业成本增加的主要原因为营业收入的增加，2021年营业收入较2020年增幅为73.85%。2022年营业成本较2021年下降1,426,419.90万元，降幅10.63%，营业成本增长幅度与营业收入相符。2023年营业成本较2022年下降969,985.90万元，降幅8.09%，营业成本下降幅度与营业收入相符。
3、营业外收入/营业外支出
发行人的营业外收入主要由固定资产处置利得、无形资产处置利得、索赔收入、罚款收入、固定资产盘盈、因企业并购和购买联营公司而确认的利得、政府补助等构成，营业外支出主要由固定资产处置损失、无形资产处置损失、捐赠支出、罚款支出和赔款支出等构成。
最近三年发行人营业外收入分别为12,396.90万元、14,708.40万元和12,537.20万元。2021年营业外收入较2020年减少12,464.60万元，降幅为50.13%，主要是因为主要是无法支付的应付款项下降。2022年营业外收入较2021年增加2,311.50万元，增幅为18.65%。2023年营业外收入较2022年下降2,171.20万元，降幅为14.76%。
图表6-43截至2023年末发行人营业外收入情况
单位：人民币万元
项目 2023年度
无法支付的应付款项 2,322.70
索赔收入 4,631.60
罚款收入 1,509.80
其他 4,073.10
合计 12,537.20
最近三年发行人营业外支出分别为30,045.90万元和71,444.10万元和12,311.00万元。2022年度，发行人营业外支出较2021年度同期增加41,398.20万元，增幅137.78%，主要为发行人支付终止购买马士基集装箱工业和解费用59,925.00万元。2023年度，发行人营业外支出较2022年度同期下降59,133.10万元，降幅82.76%，主要为发行人赔款支出大幅减少所致。
4、资产减值损失
最近三年发行人资产减值损失分别为432,398.10万元、45,862.5万元和52,631.40万元。2022年度，发行人资产减值损失较2021年度减少386,535.60万元，降幅89.39%，主要系去年同期对海工平台资产计提大额减值所致。2023年度，发行人资产减值损失较2022年度增加6,768.90万元，增幅14.75%。
图表6-44截至2023年末发行人资产减值损失明细表
单位：人民币万元
科目 2023年度
固定资产减值损失 1,663.30
持有待售资产减值损失 1,636.50
存货跌价损失及合同履约成本减值损失 24,126.80
商誉减值损失 7,375.70
在建工程减值损失 -
长期股权投资减值损失 106.30
无形资产减值损失 -
合同资产减值损失 341.80
预付款项坏账损失/(转回) 17,381.00
52,631.40
其他收益：最近三年发行人其他收益分别为64,688.50万元、54,087.10万元和57,067.30万元。2021年发行人其它收益较2020年减少6,523.2万元，主要是因为获得政府补贴减少。2022年发行人其它收益较2021年减少10,601.40万元，主要是因为获得政府补贴减少。2023年发行人其它收益较2022年增加2,980.20万元，主要是因为获得政府补贴增加。
5、投资(损失)/收益
最近三年发行人投资收益分别为126,809.30万元、-59,526.9万元和-33,445.30万元。2022年度，发行人取得投资收益减少186,336.20万元,降幅146.94%，主要为处置衍生金融工具产生的损失。2023年度，发行人取得投资收益增加26,081.60万元,增幅43.81%，主要为本年处置长期股权投资收益、处置衍生金融工具损失及长期股权投资权益法调整收益。
图表6-45截至2023年末发行人投资收益分项目的有关明细
单位：人民币万元
分项目 2023年
权益法核算的长期股权投资收益/(损失) 19,877.10
其他权益工具投资股利收入 9,742.80
处置交易性金融资产/负债取得的投资收益 5,687.00
交易性金融资产持有期间取得的投资收益 171.40
处置长期股权投资产生的投资(损失)/收益 8,944.90
处置衍生金融工具产生的投资(损失)/收益 -77,877.20
其他 8.70
合计 -33,445.30
6、资产处置收益
最近三年发行人资产处置收益金额分别为1,690.20万元、24,324.50万元和2,378.20万元。2021年度，发行人资产处置收益较上年同期减少9,860.10万元，降幅85.36%。2022年度，发行人资产处置收益较上年同期增加22,634.30万元，涨幅1339.15%，主要为青岛中集专用车有限公司厂区被政府征收，产生23,378.4万元的资产处置收益。2023年度，发行人资产处置收益较上年同期减少21,946.30万元，降幅90.22%，主要为固定资产处置利得大幅减少所致。
图表6-46截至2023年末发行人资产处置收益明细
单位：人民币万元
科目 2023年度
固定资产处置利得 2,269.70
无形资产处置(损失)/利得 -22.40
其他资产处置利得 130.90
合计 2,378.20
7、营业利润、净利润
最近三年发行人营业利润分别为1,347,154.90万元、750,520.80万元和283,191.20万元，净利润分别为836,076.80万元、460,114.20万元和186,337.40万元。
2021年，虽然扰动因素持续存在，但全球经济和商品贸易呈现强劲复苏势头，中国外贸出口也保持超预期的快速增长。与此同时，全球港口和内陆运输仍保持低效率运转，导致全球集装箱有效运力损耗，空箱回流不畅，集装箱周转效率大幅下降。以上原因导致集运市场出现舱位及用箱紧张局面。公司优势业务集装箱制造业务、能源、化工及液态食品装备业务、物流服务业务、循环载具业务营业收入大幅提升。发行人2021年实现营业收入人民币1,636.96亿元（2020年：人民币941.59亿元），同比上升73.85%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币66.65亿元（2020年：人民币53.50亿元），同比上升24.59%；实现基本每股收益人民币1.81元（2020年：人民币1.41元），同比上升28.37%。2022年，受海外通胀高企和欧美大幅加息等因素的影响，全球经济、贸易增长动能减弱，传统海运集装箱制造市场回归正常化，同时中国进出口货物贸易整体保持韧性，实现稳定增长。受此影响，能源/化工及液态食品装备业务、海洋工程业务的营业收入有所提升，集装箱制造业务、道路运输车辆业务、循环载具业务、金融及资产管理业务有所下降，整体情况仍优于2020年之前。发行人2022年实现营业收入人民币1,415.37亿元（2021年：人民币1,636.96亿元），同比下降13.54%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币32.19亿元（2021年：人民币66.65亿元），同比下降51.70%；实现基本每股收益人民币0.59元（2021年：人民币1.20元），同比下降50.83%。
2023年，整体受海外通胀高企、欧美持续加息和地缘冲突等不利因素影响，全球经济增长动能不足，欧美居民消费和全球商品贸易增速放缓，集运市场呈现周期性调整，而且随着海外港口和供应链拥堵的逐步改善，全球流通集装箱出现冗余，新箱市场遭遇周期性低谷。。发行人2023年实现营业收入人民币1,278.10亿元（2022年：人民币1,415.37亿元），同比下降9.70%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币4.21亿元（2022年：人民币32.19亿元），同比下降86.91%；实现基本每股收益人民币0.07元（2021年：人民币0.59元），同比下降88.14%。
8、盈利能力指标分析
近三年，发行人毛利率分别为18.03%、15.28%和13.77%，主要是受发行人主要板块行业发展变动的影响。
近三年，发行人净资产收益率分别为14.67%、7%和1%，发行人总资产收益率分别为5.56%、3.07%和1.21%。2022年发行人净资产收益率及总资产收益下降的原因为发行人2022年受集装箱业务板块、金融及资产管理业务板块利润下降的影响净利润同比下降。2023年发行人净资产收益率及总资产收益下降的原因为发行人2023年道路运输车辆业务、能源/化工及液态食品装备业务、海洋工程业务，空港与物流装备、消防与救援设备业务、金融及资产管理业务的营业收入有所提升，集装箱制造业务、物流服务业务、循环载具业务有所下降。
（二）期间费用分析
图表6-47发行人最近三年合并报表期间费用情况
单位：人民币万元
项目 2023年 2022年 2021年
销售费用 276,099.60 245,200.90 275,887.90
管理费用 650,521.40 701,206.70 580,085.70
研发费用 242,915.20 246,322.80 225,235.50
财务费用 150,675.70 -2,351.80 150,726.60
期间费用合计 1,320,211.90 1,190,378.60 1,231,935.70
占营业收入比重 10.33% 8.41% 7.53%
公司的期间费用包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。
1、销售费用：近三年发行人销售费用分别为275,887.90万元、245,200.90万元和276,099.60万元。2021年度发行人销售费用较2020年度增加76,880.30万元，增幅38.63%，主要是由于2021年发行人集装箱、车辆、能源、物流等业务板块因业绩增长，销售费用同比增长。2022年度发行人销售费用减少30,687.00万元，降幅11.12%，主要是由于人工费用、产品质量保修金和广告费等减少所致。2023年发行人销售费用较去年同期增加
2、管理费用及研发费用：
近三年管理费用分别为580,085.70万元、701,206.70万元和650,521.40万元；研发费用分别为225,235.50万元、246,322.80万元和242,915.20万元。2021年及2022年发行人管理费用及研发费用均较前一年度上升，主要是因为人工费用增加，加大技术研发投入所致。2023年发行人管理费用及研发费用均较前一年度下降，管理费用降幅7.23%，研发费用降幅1.38%。
3、财务费用：
近三年，发行人财务费用分别为150,726.60万元、-2,351.80万元和150,675.70万元。2021年度，发行人财务费用较2020年减少58,928.70万元，主要是因为发行人带息负债减少且汇兑损失减少。2022年度，发行人财务费用较2021年减少153,078.40万元,下降101.56%，主要是由于2022年美元汇率波动产生大额汇兑收益，2022年净汇兑收益人民币为117,669万元（2021年：净汇兑亏损人民币36,735万元）。2023年财务费用较去年同期上升6506.82%，主要是由于本年美元贷款利率上升导致利息支出同比增加且去年同期美元汇率波动产生大额汇兑收益，其中，本集团本年净汇兑收益人民币25,302.20万元（2022年：净汇兑收益人民币117,668.50万元）。
图表6-48截至2023年末发行人财务费用明细
单位：人民币万元
科目 2023年度
借款利息支出 199,414.70
加：租赁负债利息支出 3,550.90
减：资本化的利息支出 -7,983.40
减：政府补助 -689.00
小计 194,293.20
减：银行存款利息收入 -32,699.40
净汇兑损失 -25,302.20
其他财务费用 14,384.10
合计 150,675.70
期间费用占营业收入的比重：近三年，期间费用占营业收入比重分别为7.53%、8.41%和10.33%，有上升趋势。
七、合并报表现金流量分析
图表6-49发行人近三年合并报表现金流量情况
单位：人民币万元
项目 2023年度 2022年度 2021年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 11,999,046.60 14,356,869.50 15,643,803.00
收到的税费返还 334,750.50 490,446.50 636,833.10
收到其他与经营活动有关的现金 98,666.20 89,826.30 420,847.60
经营活动现金流入小计 12,432,463.30 14,937,142.30 16,701,483.70
购买商品、接受劳务支付的现金 9,872,489.00 11,438,690.00 12,526,476.90
支付给职工以及为职工支付的现金 1,248,759.70 1,241,919.10 1,199,822.50
支付的各项税费 574,175.00 405,740.90 457,836.30
支付其他与经营活动有关的现金 466,721.00 389,045.70 459,882.50
经营活动现金流出小计 12,162,144.70 13,475,395.70 14,644,018.20
经营活动产生的现金流量净额 270,318.60 1,461,746.60 2,057,465.50
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 723,801.20 763,115.80 223,754.90
取得投资收益收到的现金 68,441.70 40,933.20 173,800.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 40,955.40 58,050.60 85,880.30
处置子公司收到的现金净额 -25,485.80 153,659.10
收到其他与投资活动有关的现金 - - -
投资活动现金流入小计 833,198.30 862,099.60 637,095.20
处置子公司流出的现金净额 - 12,233.80 25,485.80
购建固定资产、无形资产和其他长期 547,585.40 356,082.70 668,316.20
资产支付的现金
投资支付的现金 904,708.00 1,040,104.70 250,802.90
取得子公司支付的现金净额 18,226.50 6,259.10 2,278.20
支付的其他与投资活动有关的现金 167,899.70 59,925.00 -
投资活动现金流出小计 1,650,653.40 1,487,857.30 921,397.30
投资活动产生的现金流量净额 -817,455.10 -625,757.70 -284,302.10
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 220,301.50 300,405.70 238,943.10
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 220,301.50 300,405.70 238,943.10
取得借款收到的现金 3,370,972.80 1,007,278.70 2,017,856.80
发行债券收到的现金 600,000.00 249,433.90 135,605.50
收到其他与筹资活动有关的现金 4,034.90 - 35,813.40
筹资活动现金流入小计 4,195,309.20 1,557,118.30 2,428,218.80
偿还债务支付的现金 2,749,960.10 1,994,826.70 2,737,936.20
偿还永续债支付的现金 - - 431,839.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 390,014.60 447,967.10 283,278.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 91,050.00 87,196.90 59,907.30
支付其他与筹资活动有关的现金 84,833.30 90,660.20 193,862.00
筹资活动现金流出小计 3,224,808.00 2,533,454.00 3,646,916.60
筹资活动产生的现金流量净额 970,501.20 -976,335.70 -1,218,697.80
汇率变动对现金及现金等价物的影响 20,486.90 78,578.00 -22,490.80
现金及现金等价物净增加额 443,851.60 -61,768.80 531,974.80
期初现金及现金等价物余额 1,591,230.00 1,652,998.80 1,121,024.00
期末现金及现金等价物余额 2,035,081.60 1,591,230.00 1,652,998.80
（一）经营活动净现金流分析
近三年，发行人经营活动现金净流量净额分别为2,057,465.50万元、1,461,746.60万元和270,318.60万元。2021年度，发行人经营活动产生的现金量净额较2020年增加776,416.90万元，增幅为60.61%，主要由于本年度业务增长、销售收现大幅上升。2022年度，发行人经营活动产生的现金量净额较2021年降低595,718.90万元，降幅为28.95%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金略有下降所致。2023年度，发行人经营活动产生的现金量净额较2022年降低1,191,428.00万元，降幅为81.51%，主要由于2023年销售商品、提供劳务收到的现金减少以及本年支付税金增加所致。
（二）投资活动净现金流分析
近三年发行人投资活动产生的现金净流量金额分别为-284,302.10万元、-625,757.7万元和-817,455.10万元。2021年度发行人投资活动产生的现金量净额
较2020年增加69,578.3万元，增幅19.66%，主要是因为本年度收回投资收到的现金增多。2022年度发行人投资活动产生的现金量净额较2021年减少341,455.60万元，降幅120.10%，主要是因为本年度投资支付的现金增多。2023年度发行人投资活动产生的现金量净额较2022年减少191,697.40万元，降幅30.63%，主要是因为本年度投资支付的现金增多。
（三）筹资活动净现金流分析
近三年，发行人筹资活动产生的现金净流量金额分别为-1,218,697.80万元、-976,335.7万元和970,501.20万元。2021年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少564,741.40万元，主要由于因为2021年度经营活动现金净流入增加以及投资活动现金支出减少而降低了对外融资需求。2022年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加242,362.10万元，增幅19.89%。2023年度，发行人筹资活动产生的现金流量净额比去年同期增加1,946,836,90万元，增幅199.40%，主要由于2023年取得借款收到的现金增加所致。
八、公司主要财务指标（合并口径）
图表6-50发行人近三年主要财务指标
财务指标 2023年 2022年 2021年
偿债能力
资产负债率（%） 60.00 57.00 63.00
流动比率 1.12 1.22 1.17
速动比率 0.77 0.84 0.89
已获利息倍数（EBIT/利息费用） 2.36 6.10 10.34
盈利能力
净资产收益率（年化）（%） 1.00 7.69 15.09
总资产报酬率（年化）（%） 2.89 5.51 9.76
总资产收益率（年化）（%） 1.21 3.07 5.56
销售净利率（%） 1.46 3.25 5.11
销售毛利率（%） 13.77 15.28 18.03
销售成本率（%） 86.23 84.72 81.97
营运能力
存货周转率 4.53 6.28 7.60
应收账款周转率 5.65 5.92 7.42
流动资产周转率 1.55 1.79 2.20
固定资产周转率 6.51 3.82 4.66
总资产周转率 0.83 0.94 1.09
同比增长率
每股收益-基本（%） -88.14 -50.83 -14.89
每股经营活动产生的现金流量净额（%） -81.55 -29.06 60.22
营业收入同比增长率（%） -9.70 -13.54 73.85
营业利润（%） -62.27 -44.29 81.08
利润总额（%） -59.15 -47.82 82.36
九、盈利能力分析
图表6-51发行人近三年盈利能力指标
盈利能力 2023年 2022年 2021年
净资产收益率（年化）（%） 1.00 7.69 15.09
总资产报酬率（年化）（%） 2.89 5.51 9.76
总资产收益率（年化）（%） 1.21 3.07 5.56
销售净利率（%） 1.46 3.25 5.11
销售毛利率（%） 13.77 15.28 18.03
销售成本率（%） 86.23 84.72 81.97
近三年，发行人净资产收益率分别为15%、7%及1%，发行人总资产收益率分别为5.56%、3.07%和1.21%。
2021年，受益于全球经济和商品贸易呈现强劲复苏势头，中国外贸出口超预期的快速增长，发行人优势业务集装箱制造业务、能源、化工及液态食品装备业务、物流服务业务、循环载具业务板块利润大幅上涨，盈利能力指标比上升。。2022年，受海外通胀高企和欧美大幅加息等因素的影响，全球经济、贸易增长动能减弱，传统海运集装箱制造市场回归正常化，盈利指标有所下降。2023年，整体受海外通胀高企、欧美持续加息和地缘冲突等不利因素影响，全球经济增长动能不足，欧美居民消费和全球商品贸易增速放缓，集运市场呈现周期性调整，而且随着海外港口和供应链拥堵的逐步改善，全球流通集装箱出现冗余，新箱市场遭遇周期性低谷，盈利指标同比下降。。
十、偿债能力分析
图表6-52发行人主要偿债指标情况
2023年 2022年 2021年
偿债能力
资产负债率（%） 60.00 57.00 63.08
流动比率 1.12 1.22 1.17
速动比率 0.77 0.84 0.89
EBITDA利息倍数 2.36 6.10 10.34
近三年，发行人资产负债率分别为63.00%、57.00%和60.00%。公司在日常经营中，其资产负债率一直保持在一个相对稳定的水平，连续多年维持在70%以下。
近三年，发行人流动比率为1.17、1.22和1.12，速动比率为0.89、0.84和0.77。烟台来福士海洋工程有限公司自2010年开始并入公司，并于2011年开始陆续获得海工平台订单，由于海工类工程建造周期较长，建造期内资金需求量大，使得发行人流动负债增长较快，流动负债增加速度超过流动资产，从而一定程度上影响了资产流动性，2016年起海工行业进入低谷，发行人减少了在海工工程方面的投入，发行人的流动比率和速动比率有所回升。发行人整体资产流动性良好。
利息保障倍数反映企业息税前利润能够保障所需支付的债务利息的倍数。近三年，公司利息保障倍数分别为10.34、6.10和2.36。由于公司各板块业务的经营稳定，公司有足够的利润可以保障利息支付。
十一、资产运营效率分析
图表6-53发行人近三年资产运营效率指标
2023年 2022年 2021年
营运能力
存货周转率 4.53 6.28 7.60
应收账款周转率 5.65 5.92 7.42
流动资产周转率 1.55 1.79 2.20
固定资产周转率 6.51 3.82 4.66
总资产周转率 0.83 0.94 1.09
近三年，发行人的存货周转率分别为7.6次/年、6.28次/年和4.53次/年，2023年存货周转率略有下降，但仍维持较高水平。
近三年，发行人的应收账款周转率分别为7.42次/年、5.92次/年和5.65次/年，2023年略有下降。
近三年，发行人的总资产周转率分别为1.09次/年、0.94次/年和0.83次/年，2022年略有下降。
十二、公司有息债务情况
（一）发行人最近三年末借款余额情况
图表6-54发行人最近三年有息债务情况
单位：人民币万元
有息负债 2023年 2022年 2021年
短期借款 1,240,086.10 437,071.40 720,467.10
其他流动负债中的有息负债 200,261.80 0.00 0.00
一年内到期的非流动负债中的有息负债 929,288.00 417,917.60 1,236,335.40
长期借款 1,352,345.50 1,621,391.90 2,165,173.00
应付债券 196,045.40 189,622.70 123,498.00
租赁负债 82,063.80 73,288.50 44,203.60
长期应付款中的有息负债 0.00 0.00 0.00
其他非流动负债中的有息负债 0.00 0.00 0.00
合计 4,000,090.60 2,739,292.10 4,289,677.10
发行人与国内各大银行建立了长期、友好的合作关系，严格遵守银行结算纪律。
（二）发行人2023年12月末主要银行授信情况
图表6-55发行人2023年12月末主要银行授信情况
单位：亿元
序号 银行名称 授信额度 已使用额度 未使用额度
1 中国银行 237 118.68 118.32
2 农业银行 248.56 132.01 116.55
3 工商银行 200.12 109.04 91.08
4 交通银行 200 66.9 133.1
5 建设银行 199.28 72.89 126.39
6 招商银行 150 61.71 88.29
7 国家开发银行等其他银行 1139.88 265.34 874.54
合计 2374.84 826.57 1548.27
图表6-56发行人2023年末主要银行借款情况
单位：万元
银行名称 借款主体 币种 利率 借款日 到期日 贷款余额 贷款余额 担保方式
（原币） （人民币）
银团1 CIMCFortuneHoldings USD 6.0%-7.5% 2019/11/27 2024/11/18 94,388 669,551 信用担保
境内银行1 CIMCFortuneHoldings USD 5.0%-6.5% 2023/11/14 2024/11/14 32,270 228,910 信用担保
银团2 CIMCFortuneHoldings USD 6.0%-7.5% 2021/6/24 2026/6/24 -25,000 177,340 信用担保
境外银行1 CIMCFortuneHoldings USD 5.0%-6.5% 2023/11/7 滚动 15,700.00 111,370 信用担保
境外银行1 CIMCFortuneHoldings HKD 5.5%-6.5% 2023/3/3 滚动 157,100 142,606 信用担保
境外银行1 CIMCFortuneHoldings CNY 3.5%-5.0% 2023/3/30 滚动 68,955 68,955 信用担保
境内银行2 中集集团 CNY 2.5%-3.0% 2022/11/18 2025/11/18 98,000 98,000 信用
境内银行3 中集集团 CNY 2.4%-2.8% 2023/1/11 2025/12/26 99,980 99,980 信用
境内银行4 中集集团 CNY 2.5%-3.0% 2023/12/15 2026/12/15 50,000 50,000 信用
主要美元贷款合计 167,358 1,187,171
主要港币贷款合计 157,100 142,606
主要人民币贷款合计 316,935 316,935
（三）发行人及下属子公司借款结构情况
图表6-57截至2023年末发行人借款结构情况
单位：万元
项目 短期借款 一年内到期的长期借款 长期借款
2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日 2023年12月31日 2022年12月31日
信用借款 331,635.10 189,573.00 203,497.80 183,647.60 1,103,997.30 547,860.60
保证借款 896,464.00 243,086.10 723,299.40 209,069.30 1,171,409.20 1,460,021.20
抵押借款 - - - - - -
质押借款 - - 2,490.80 2,490.80 6,227.00 8,717.80
贴现票据 11,987.00 4,412.3 - - - -
合计 1,240,086.10 437,071.40 929,288.00 395,207.70 2,281,633.50 2,016,599.60
（四）发行人及下属子公司其他债务融资工具申请情况
截至募集说明书签署日，发行人及其子公司已发行债券41只，金额711亿元，存续期债券7只，金额90亿元。
图表6-58 发行人及其子公司已发行债券情况
序号 债券简称 发行人 起息日 到期日期 票面利率% 证券类别 发行期限 发行规模（亿元） 债券余额（亿元）
1 11中集MTN1 中国国际海运集装箱（集团） 股份有限公司 2011/5/23 2016/5/23 5.23 一般中期票据 5年 40 已兑付
2 12中集MTN1 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2012/5/24 2015/5/24 4.43 一般中期票据 3年 20 已兑付
3 15中集MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2015/6/16 2018/6/16 5.19 一般中期票据 3年 20 已兑付
4 16海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/8/11 2019/8/11 3.07 一般中期票据 3年 35 已兑付
5 16海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/8/22 2019/8/22 3.15 一般中期票据 3年 25 已兑付
6 16海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/9/22 2016/12/21 3 超短期融资券 90天 7 已兑付
7 16海运集装MTN003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/10/17 2019/10/17 3.89 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
8 17海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2017/10/20 2017/12/27 4.24 超短期融资券 68天 30 已兑付
9 18海运集装 中国国际海运集装 2018/6/20 2018/10/23 4.3 超短期融 125天 10 已兑付
SCP001 箱（集团）股份有限公司 资券
10 18海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/7/3 2018/10/23 4.25 超短期融资券 112天 10 已兑付
11 18海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/7/11 2018/11/13 4.1 超短期融资券 125天 20 已兑付
12 18海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/10/17 2021/10/17 4.29 一般中期票据 3年 20 已兑付
13 18海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/10/26 2021/10/26 5.17 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
14 18海运集装SCP004 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/11/5 2018/12/19 2.75 超短期融资券 44天 10 已兑付
15 18海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/11/26 2019/5/25 3.12 超短期融资债券 180天 10 已兑付
16 18海集Y1 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/12/5 2021/12/5 4.85 可续期公司债 （3+N）年 20 已兑付
17 19海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/1/30 2019/5/3 2.95 超短期融资券 93天 15 已兑付
18 19海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/4/15 2022/4/15 4.05 一般中期票据 3年 20 已兑付
19 19海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 21 已兑付
20 19海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 10 已兑付
21 19海运集装SCP004 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/9/23 2019/11/27 2.5 超短期融资券 65天 20 已兑付
22 19海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/10/10 2022/10/10 3.64 一般中期票据 3年 20 已兑付
23 19海集01 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/10/15 2022/10/15 3.63 一般公司债 3年 20 已兑付
24 19海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限 2019/11/22 2019/12/26 1.95 超短期融资券 34天 18 已兑付
公司
25 20海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/2/26 2020/4/25 1.8 超短期融资券 59天 20 已兑付
26 20海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/4/30 2020/4/24 1.2 超短期融资券 55天 20 已兑付
27 20海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/7/7 2020/9/29 1.6 超短期融资券 84天 20 已兑付
28 22海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2022/2/18 无固定到期日 3.21 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
29 22海运集装GN001(蓝债) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2022/6/1 2025/6/1 2.6 一般中期票据 3年 5 5
30 23海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/1/17 2023/6/16 2.21 超短期融资券 150天 5 已兑付
31 23海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/5/26 2023/8/30 2.15 超短期融资券 96天 15 已兑付
32 23海运集装SCP003（科创票据） 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/6/13 2023/9/13 2.05 超短期融资券 92天 5 已兑付
33 23海运集装SCP004（科创票据） 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/8/16 2023/11/15 2.06 超短期融资券 92天 15 已兑付
34 23海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/12/15 2024/3/15 2.81 超短期融资券 91天 20 已兑付
35 24海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/11 2024/6/19 2.09 超短期融资券 100天 20 已兑付
36 24海运集装MTN001(科创票据) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/22 2027/3/22 2.78 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
37 24海运集装MTN002(科创票据) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/29 2027/3/27 2.81 一般中期票据 5年 20 20
38 24安瑞科控MTN001 中集安瑞科控股有限公司 2024/4/24 2027/4/24 2.43 一般中期票据 3年 5 5
39 24海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/6/14 2024/9/27 1.8 超短期融资券 103天 20 已兑付
40 24安瑞科控MTN002 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/11 2029/9/11 2.37 中期票据 5年 15 15
41 24安瑞科控SCP001 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/13 2025/6/10 2.02 超短期融资券 270天 5 5
合计 711 90
十三、公司关联交易
（一）本公司无直接控股母公司。
（二）本公司子公司情况参见第五章。
（三）本公司的合营和联营企业情况参见第五章。
（四）其他关联方情况
图表6-59发行人关联方情况
关联方名称 关联关系
上港集团及其子公司(“上港集团及其子公司”) 本集团子公司的少数股东
苏州市国际班列货运有限公司(“国际班列货运”) 本集团子公司的少数股东
宁夏远杉新能源集团有限公司(“宁夏远杉”) 本集团子公司的少数股东
招商局港口集团股份有限公司(“招商港口及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
深资本及其子公司(“深资本及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
中国外运长航集团有限公司(“中外运长航及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
辽宁港口集团有限公司(“辽宁港口及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
中外运集装箱运输有限公司(“中外运集运及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
深圳市汇进智能产业股份有限公司(“汇进智能及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
深圳市招商局海工投资有限公司(“招商海工投资及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
招商局蛇口工业区控股股份有限公司(“招商局蛇口及其子公司”) 本集团重要股东的子公司
注：重要股东是指持有本公司5%（含5%）以上股份的股东。
（五）关联交易情况
发行人关联交易定价模式主要是基于公平合理的原则按照一般商务条款确定，发行人与关联方之间互相提供商品及/或服务的定价为市场价格。
交易结算方式由关联方与发行人相关成员公司根据订立的具体协议的条款来作出。
1、采购商品/接受劳务
图表6-60发行人2023年采购商品/接受劳务的关联交易情况
单位：人民币万元
关联方 关联交易类型 2023年末金额 占比
翌科新材料 采购商品 7,210.80 45.83%
青晨竹业 采购商品 5,895.80 37.47%
集酷股份 采购商品 1,886.10 11.99%
其他关联方 采购商品 742.60 4.72%
小计 15,735.30 100.00%
中外运长航及其子公司 接受劳务 74,665.60
上港集团及其子公司 接受劳务 67,323.40
国际班列货运 接受劳务 15,300.60
达飞陆通(天津) 接受劳务 3,839.50 42.25%
宁波地中海 接受劳务 2,230.20 38.09%
青岛港联华 接受劳务 1,801.80 8.66%
徐州陆港世联达 接受劳务 1,480.80 2.17%
辽宁港口及其子公司 接受劳务 1,283.90 1.26%
招商港口及其子公司 接受劳务 1,071.60 1.02%
中集租赁及其子公司 接受劳务 294.60 0.84%
中集产城及其子公司 接受劳务 12.30 0.73%
中外运集运及其子公司 接受劳务 192.50 0.61%
其他关联方 接受劳务 7,235.60 0.17%
小计 176,732.40 100.00%
2、出售商品/提供劳务
图表6-61发行人2023年出售商品/提供劳务的关联交易情况
单位：人民币万元
关联方 关联交易类型 2023年度金额 占比
中集租赁及其子公司 销售商品 40,444.00 57.50%
招商海工投资及其子公司 销售商品 10,970.70 15.60%
烟台经海 销售商品 4,360.70 6.20%
深资本及其子公司 销售商品 714.00 1.02%
集瑞联合重工 销售商品 1,289.60 1.83%
中集产城及其子公司 销售商品 1,370.40 1.95%
中外运长航及其子公司 销售商品 1,030.80 1.47%
上港集团及其子公司 销售商品 760.30 1.08%
辽宁港口及其子公司 销售商品 122.00 0.17%
青岛捷丰 销售商品 115.30 0.16%
招商港口及其子公司 销售商品 32.00 0.05%
中外运集运及其子公司 销售商品 1.90 0.00%
其他关联方 销售商品 9,124.40 12.97%
小计 70,336.10 100.00%
中外运长航及其子公司 提供劳务 20,188.80 43.70%
天珠国际 提供劳务 4,246.90 9.19%
达飞陆通(天津) 提供劳务 3,505.40 7.59%
日邮振华(天津) 提供劳务 2,508.20 5.43%
上港集团及其子公司 提供劳务 2,413.40 5.22%
国际班列货运 提供劳务 6,128.60 13.26%
中集产城及其子公司 提供劳务 209.40 0.45%
徐州陆港世联达 提供劳务 180.80 0.39%
辽宁港口及其子公司 提供劳务 197.10 0.43%
中集租赁及其子公司 提供劳务 193.30 0.42%
汇进智能及其子公司 提供劳务 20.50 0.04%
中外运集运及其子公司 提供劳务 6.10 0.01%
招商港口及其子公司 提供劳务 0.80 0.00%
其他关联方 提供劳务 6,404.10 13.86%
小计 46,203.40 100.00%
3、关联方资金拆借
图表6-62发行人2023年关联方资金拆借情况
单位：人民币万元
2023年度确认的利息
关联方（拆出） 拆借金额 起始日 到期日 收入/支出 说明
中集产城及其子公司 66,628.60 2022年9月29日 2026年12月22日 2,823.20 资金拆借
2018年3月27日 到期日未约定 资金拆借
宁夏远杉 2,035.40 2021年6月18日 到期日未约定 - 资金拆借
川崎振华(天津） 1,001.10 2023年1月10日 2024年12月19日 2.90 资金拆借
日邮振华(天津） 606.40 2022年9月29日 2025年12月20日 35.10 资金拆借
70,271.50
关联方（拆入） 拆借金额 起始日 到期日 收入/支出 说明
中集产城及其子公司 13,863.10 0.9 资金拆借
中集租赁及其子公司 10,342.80 0.3 资金拆借
合计 24,205.90
4、其他关联交易
公司部分关键管理人员获授予本公司子公司安瑞科期权、股份激励计划、安瑞科之子公司安瑞环科股票激励计划、安瑞醇科股票激励计划；本公司子公司中集天达股份激励之股份。于2023年12月31日，该等关键管理人员持有的未行权的期权及股份数量及占对应公司的股份的比例如下：
图表6-63发行人关键管理人员获授期权情况
姓名 职务 安瑞科及其子公司 中集天达
安瑞科期权 安瑞科限制性股票激励计划 安瑞环科股票激励计划 安瑞醇科股票激励计划 股份激励
数量(万) 比例 数量(万) 比例 数量(万) 比例 数量(万) 比例 数量(万) 比例
高翔 中集集团总裁 33.33 0.02% 120 0.06% 170 0.33% 433.33 0.59% - -
于玉群 中集集团副总裁 15.00 0.01% 80 0.04% 68 0.13% - - 9.4 0.02%
曾邗 中集集团高级管理人员 15.00 0.01% 60 0.03% 68 0.13% 72.22 0.10% 9.4 0.02%
李胤辉 中集集团高级管理人员 - - - - - - - - 18.8 0.05%
合计 63.33 0.04% 260 0.13% 306 0.59% 505.55 0.69% 37.6 0.09%
图表6-64发行人2023年12月末关联方其他应收应付款项情况
单位：人民币万元
项目名称 其他应收应付 期末数 占比
华商国际 应收 4,722.00 18.96%
大理铂海 应收 4,381.60 17.59%
中外运长航及其子公司 应收 3,254.80 13.07%
烟台经海 应收 2,888.20 11.60%
中集租赁及其子公司 应收 1,396.40 5.61%
上港集团及其子公司 应收 799.10 3.21%
深资本及其子公司 应收 624.10 2.51%
招商海工投资及其子公司 应收 465.80 1.87%
中集产城及其子公司 应收 167.90 0.67%
招商港口及其子公司 应收 18.40 0.07%
辽宁港口及其子公司 应收 10.80 0.04%
汇进智能及其子公司 应收 2.30 0.01%
中外运集运及其子公司 应收 0.30 0.00%
其他关联方 应收 6,174.00 24.79%
小计 24,905.70 100.00%
中集租赁及其子公司 应付 9,433.20 67.48%
OOS internationalB.V 应付 1,954.50 13.98%
中集产城及其子公司 应付 384.30 2.75%
上港集团及其子公司 应付 298.40 2.13%
中外运长航及其子公司 应付 189.20 1.35%
招商局蛇口及其子公司 应付 362.60 2.59%
成都以达 应付 125.00 0.89%
招商港口及其子公司 应付 18.70 0.13%
辽宁港口及其子公司 应付 16.90 0.12%
其他关联方 应付 1,196.80 8.56%
小计 13,979.60 100.00%
4、截至2023年12月31日止年度，控股股东及其他关联方非经营性资金占用及其他关联资金往来情况具体如下表：
单位：万元
其它关联资金往来 资金往来方名称 往来方与上市公司的关联关系 上市公司核 算的会计科目 2023年期末往来资金余额 往来形成原因 往来性质
China International Marine Containers(HongKong) Limited 子公司及其附属企业 其他应收款 1,194,863.78 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
深圳南方中集集 子公司及其附 资金拆借 /代垫费用/应收股权款 经营性及非经营往来
上市公司的子公司及其附属企业 装箱制造有限公司 属企业 其他应收款 543,198.60
CIMC FORTUNE HOLDINGS LIMITED 子公司及其附属企业 其他应收款 227,807.87 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
深圳市中集投资有限公司 子公司及其附属企业 其他应收款 150,433.44 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
深圳中集海工投资有限公司 子公司及其附属企业 其他应收款 - 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
烟台中集来福士海洋工程有限公司 子公司及其附属企业 其他应收款 100,411.61 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
其他中集集团子公司及其附属企业 子公司及其附属企业 其他应收款 252,750.40 资金拆借 /代垫费用 非经营性往来
其他中集集团子公司及其附属企业 子公司及其附属企业 应收账款 2,054.25 日常往来 经营性往来
小计 2,471,519.95
其它关联资金往来 资金往来方名称 往来方与上市公司的关联关系 上市公司核算的会计科目 2023年期末往来金余额 往来形成原因 往来性质
深圳市中集产城发展集团有限公司子公司 (“中集产城”) 联营企业 其他应收款 80,001.70 资金拆借及应收股利(注1) 经营性及非经营往来
深圳市中集产城发展集团有限公司子公司(“中集产城”) 联营企业 应收账款 167.91 提供服务及货物销售(注1) 经营性往来
深圳市中集产城发展集团有限公司子公司(“中集产城”) 联营企业 预付账款 219.09 押金、保证金等其他往来 经营性往来
其他关联方及其附属企业 中集融资租赁及其子公司 联营企业 其他应收款 30.00 应收车贷代偿款及保证金 经营性往来
中集融资租赁及其子公司 联营企业 应收账款 1,396.44 承租设备 经营性往来
中集融资租赁及其子公司 联营企业 预付账款 1,872.67 押金、保证金等其他往来 经营性往来
招商局集团及其子公司 重要股东的子公司 其他应收款 1,014.20 押金、保证金等其他往来 经营性往来
招商局集团及其子公司 重要股东的子公司 应收账款 3,750.10 货物销售 经营性往来
招商局集团及其子公司 重要股东的子公司 预付账款 265.76 采购 经营性往来
深资本及其子公司 重要股东的子公司 应收账款 624.14 货物销售 经营性往来
上港集团及其子公司 子公司的少数股东 其他应收款 294.84 押金、保证金等其他往来 经营性往来
上港集团及其子公司 子公司的少数股东 应收账款 799.14 提供服务 经营性往来
上港集团及其子公司 子公司的少数股东 预付账款 142.53 采购 经营性往来
其他关联方及其附属企业 华商国际海洋能源科技控股有限公司 联营企业 应收账款 4,722.00 经营租赁 经营性往来
其他关联方 其他关联方 其他应收款 6,544.26 质量保证金、资金拆借及其他往来 经营性及非经营性往来
其他关联方 其他关联方 应收账款 13,445.97 货物销售、提供劳务及提供租赁服务 经营性往来
其他关联方 其他关联方 预付账款 1,722.65 采购 经营性往来
小计 117,013.40
注1：截至2023年12月31日，发行人同联营公司中集产城的往来款主要包括：
根据2021年9月24日召开的2021年第四次临时股东大会审议通过的《金融服务框架协议》，发行人子公司中集集团财务有限公司向中集产城及其子公司提供金
融服务，包括吸收存款服务和贷款服务等，有效期自股东大会审议通过之日起三年内有效。其中，中集集团财务有限公司为中集产城及其下属子公司提供的贷款本金余额不超过人民币15亿元。截至2023年12月31日，发行人同联营公司中集产城的往来款主要包括中集集团财务有限公司对中集产城提供贷款本金余额66,416
万元。剩余往来款主要包括中集产城子公司向本集团子公司已分配尚未收到的应收股利款及与中集产城子公司之间与物业相关的款项。
6、关联交易的决策权限、决策程序和定价机制年金额
为规范与关联方的关联交易行为，防范财务风险，根据相关法律法规的规定，发行人实行统一的内部公司交易风险管理。截至目前，发行人严格按照有关关联交易法律法规执行，合法合规，关联交易公平合理，没有损害公司及非关联股东利益的情况发生。
2021-2023年发行人聘请了普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）作为审计师对公司财务报表进行审计，且针对关联交易部分进行详尽披露，确保公司与关联方进行的交易按照正常的与其他非关联客户相同的商业交易条款及条件进行。
十四、公司或有事项
（一）或有负债
发行人总部及下属子公司大连中集物流装备有限公司等八家主体(统称“被告”）从2023年7月7日起陆续收到新加坡高等法院送达的诉讼材料，Goodpack IBC(Singapore)PTE.Ltd及GoodpackPTE.Ltd(统称“原告”)诉称：被告在进入橡胶行业的IBC（中型散货箱）租赁业务时，涉嫌“抄袭原告产品、在中国申请的发明专利与实用新型专利涉及原告的技术和保密信息、盗用原告的知识产权和技术”，主张被告违反保密义务、共谋侵权及不当得利，要求赔偿985.62万美元、禁止制造并召回所有侵权IBC箱及支付相关侵权所获利润等，且被告承担连带责任。其后，Goodpack IBC(Singapore)PTE.Ltd又于2024年2月2日向新加坡国际仲裁中心对本公司的子公司大连中集特种物流装备有限公司及大连中集物流装备有限公司(统称“被申请人”）提起仲裁，称被申请人违反相关协议和附录中的保密、竞业禁止和知识产权有关约定，要求裁决被申请人违约、赔偿1,981.37万美元、禁止制造并召回所有侵权IBC箱及支付侵权所获利润等，且被告承担连带责任。截至本财务报告报出日，上述案件一审尚未开庭审理；上述仲裁的仲裁庭尚未组成，亦未开庭审理。发行人已就上述案件聘请了外部法律顾问，但因相关法律程序尚处在早期阶段.
截至2023年12月31日，结案时间和结果均存在不确定性，无法可靠估计可能产生的负债金额(如有)。因此，该诉讼构成了发行人的或有负债事项，发行人并未在财务报表中对其计提预计负债，在现阶段也无法预计其未来可能对本集团财务报表产生的影响。
（二）对外提供担保
截至2023年末，发行人及其子公司对外担保余额共计189,163.60万元，占当期净资产的3.95%，具体情况如下：
图表6-65发行人2023年12月末关联方对外担保项情况
被担保方 担保类型 担保额度 担保期
中集车辆（集团）股份有限公司下属公司的客户及经销商 保证担保 320,000.00 1-2年
陕西中集车辆产业园投资开发有限公司的客户 保证担保 2,000.00 1-2年
昆明中集车辆园产业开发有限公司的客户 保证担保 4,000.00 不适用
集瑞联合重工有限公司 保证担保 100,000.00 1-2年
深圳市中集产城发展集团有限公司 保证担保 157,000.00 1-2年
中集融资租赁有限公司 保证担保 450,000.00 1-2年
鞍钢中集（营口）新能源科技有限公司 保证担保 30,000.00 不适用
宜川县天韵清洁能源有限公司 保证担保 10,200.00 1-2年
肇庆润庆航运有限公司 保证担保 10,000.00 不适用
合计 1,083,200.00
（四）已开具未入账的应付票据、已开具未到期的信用证和已开具未到期的履约保函
本集团开出保证金性质的信用证时暂不予确认。于2023年12月31日，本集团已开具未到期的信用证为121,674.20万元(2022年12月31日：3,588.70万元)。
于2023年12月31日，本公司为本集团下属子公司开出的尚未到期的银行保函金额为人民币102,189.70万元、美元107,307.80万元(折合人民币761,198.60万元)、英镑94.50万元(折合人民币853.90万元)、欧元43,241万元(折合人民币33,986.10万元)，共计人民币898,228.30万元(2022年12月31日合计：人民币472,831.60万元)。。
于2023年12月31日，本集团子公司由银行开出的尚未到期的保函金额为人民币566,619.20万元，主要包含预付款保函人民币407,519.70万元，质量(含涉外)保函人民币14,759.60万元，其他非融资性保函人民币29,855.30万元和履约保函人民币114,484.60万元(2022年12月31日：人民币260,326.40万元)。
（四）公司主要未决诉讼情况
截至2023年末，发行人作为被告或被申请人无尚未了结的重大诉讼、仲裁案件。
十五、公司承诺事项（重大承诺事项）
图表6-66截至2023年12月末发行人资本承担情况
单位：万元
承诺事项 2023年度
对外投资合同 500.00
固定资产购建合同 6,937.50
合计 7,437.50
截至2023年12月31日，发行人重大承诺事项未发生重大不利变化。
十六、公司受限制资产情况
截至2023年末，发行人受限资产总额为136,158.50万元，占总资产的比重为0.93%，占净资产的比重为2.17%。具体如下：
图表6-67截至2023年12月末发行人受限制资产账面价值
单位：人民币万元
受限制资产 2023年度 受限原因 抵押/质权人 受限期限
货币资金 213,735.30 保证金和存放中央银行的法定准备金 中国人民银行深圳市分行、兴业银行、中信银行、建设银行等 准备金按人行要求存入；保证金一般为6个月内
无形资产 3,473.00 未经政府允许不得转让 转让需经深圳市政府批准 长期
应收款项融资 200.00 质押 A银行 6个月-1年
应收票据 - - - -
合计 217,408.50 /
注：应收款项融资与应收票据质押均为银行票据池业务，用于支付企业日常运营支出，截至募集说明书签署日，表中金额对应的多笔票据均已结清。
1、受限货币资金情况
于2023年12月31日，发行人使用受到限制的货币资金为人民币213,735.30万元，是保证金和存放中央银行法定准备金等。
2、受限应收票据情况
于2023年12月31日，发行人已质押的应收票据如下：
图表6-68截至2023年12月末发行人已质押的应收票据明细
单位：人民币万元
内容 2023年度
银行承兑汇票 -
商业承兑汇票 -
合计 -
3、受限长期应收款情况
截至2023年12月31日，发行人无长期应收款用作抵押。
4、受限固定资产情况
截至2023年12月31日，发行人无所有权受到限制的固定资产。
5、受限应收款项融资情况
于2023年12月31日，发行人列示于应收款项融资的已质押的应收银行承兑汇票金额为200.00万元(2022年12月31日：730.90万元)。
十七、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品和海外投资情况
（一）衍生产品情况
由于发行人业务的主要收入货币中美元比重较大，而主要支出货币为人民币。目前中国政府实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，外汇在资本项下仍处于管制状态。由于人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异，因此，发行人存在因人民币兑其他货币的汇率波动所产生的潜在外汇风险，从而影响发行人经营成果和财务状况。为平滑汇利率变化对公司经营造成的波动，降低汇利率对公司经营的影响至可控或可承受范围，稳定和改善经营，确保公司长期经营目标或战略目标的实现，发行人长期进行一定的外汇衍生品投资。
发行人所有汇利率衍生品保值交易必须符合套期保值四项基本原则，即基于真实的业务背景；衍生品持仓规模不得超过基础业务敞口规模；衍生业务方向与基础业务方向相对应；衍生品持仓期限原则上不得超过基础业务期限（到期日），禁止任何形式的投机交易。原则上集团整体汇率衍生品保值比率不超过同期汇率风险敞口的70%，单笔保值量不超过1亿美元，保值持仓总量（名义本金）不超过30亿美元，单笔保值量不超过1亿美元；利率衍生品保值比率不超过同期利率风险敞口的70%，单笔保值量不超过3亿美元，保值持仓总量（名义本金）不超过30亿美元，单笔保值量不超过3亿美元。
截至2023年12月31日，发行人衍生品投资情况如下：
1、外汇远期合约
本集团于2023年12月31日持有的外汇远期合约，主要为未结算的美元远期合约、日元远期合约、英镑远期合约、欧元远期合约、港币远期合约、澳大利亚元远期合约、巴西雷亚尔远期合约，其名义金额分别为美元320,179万元、日元4,200,460万元、英镑1,287.80万元、欧元9,249.90万元、港币71,050万元、澳大利亚元400.00万元、巴西雷亚尔1,981.80万元。根据合约约定，本集团将在结算日以约定的执行汇率及名义金额以相应的美元、日元、英镑、欧元、港币、澳大利亚元、巴西雷亚尔买入/卖出人民币。本集团外汇远期合约于结算日以市场汇率与合约约定执行汇率的差额结算，并将于2024年1月2日至2025年1月27日期满。
2、外汇期权合约
发行人于2023年12月31日持有的外汇期权合约，主要为未结算的美元期权合约。根据合约约定，发行人将在结算日以约定的执行汇率及名义金额以相应的美元货币买入/卖出人民币。本集团外汇期权合约于结算日以市场汇率与合约约定执行汇率的差额结算。
3、利率掉期合约
发行人于2023年12月31日，无利率掉期合约。
图表6-69截至2023年12月末发行人金融衍生品投资的持仓情况
单位：人民币万元
衍生品投资类型 初始投资金额 本期公允价值变动损益 期末金额 期末投资金额占公司2023年末净资产比例
外汇远期合约 1,973,107.60 -24,783.90 3,179,785.40 66.44%
外汇期权合约 42,651.20 -7,866.60 493,474.40 10.31%
货币互换合约 - 2,172.20 129,558.00 2.71%
利率掉期合约 174,115.00 454.00 177,340.00 3.71%
钢材期货合约 - -3.30 - -
合计 2,189,873.80 -30,027.60 3,980,157.80 83.17%
公允价值是该利率掉期合约在当期通过市场价值重估获得的公允价值。该利率掉期合约将发行人的美元浮动利率负债置换为固定利率，锁定债务的本金总额即为名义本金。发行人进入合约的当天该合约公允价值为零（等同于市场价），在发行人进入合约后，随着美元利率的预期显著上行，该合约价值开始增加（因发行人在该合约下实际只需支付固定利率，则相对于上涨的浮动利率该合约的价值显著），增加的部分在签约当期即为该合约的公允价值。
图表6-70截至2023年12月末发行人金融衍生品情况
衍生品投资资金来源 自有资金
衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 截至2023年12月31日，本集团持有的衍生金融工具主要有外汇远期、外汇期权、货币互换、利率掉期和钢材期货合约。外汇远期及外汇期权合约所面临的风险与汇率市场风险以及本集团的未来外币收入现金流的确定性有关。货币互换合约的风险与互换币种的汇率及利率波动相关。利率掉期合约的风险与利率波动密切相关。钢材期货合约的风险与合约标的期现价格波动相关。本集团对衍生金融工具的控制措施主要体现在：基于本集团经营真实业务背景和需求，坚持风险中性及套期保值基本原则，禁止投机交易；针对衍生品交易，本集团制订了严格规范的内部审批制度及业务操作流程，明确了相关各层级的审批和授权程序以便于控制相关风险。
已投资衍生品2023年市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 2023年1-12月本集团衍生金融工具公允价值变动损失为人民币30,027.60万元。本集团衍生金融工具公允价值根据外部金融机构的市场报价确定。
公司衍生品的会计政策及会计核算具体原则与上一年度相比是否发生重大变化的说明 否
独立董事、保荐人或财务顾问对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司开展衍生品套期保值业务是与公司日常全球经营业务有关，公司就业务开展已形成可行性分析报告。该业务是以平滑或降低汇利率变化、原材料现货价格波动对公司经营造成的不确定性影响为目的，坚持保值基本原则，禁止投机交易，且公司充分重视并不断加强对衍生品套期保值业务的管理，已制定并不断完善有关管理制度，相关审批程序符合有关法律法规及《公司章程》等的规定，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。
截至2023年12月31日，除上述金融衍生品投资外，发行人及下属子公司没有从事其他的金融衍生品、大宗商品期货。
（二）理财投资产品情况
截至2023年12月31日，发行人无重大理财产品投资情况。
（三）海外投资情况
发行人作为一家为全球市场服务的多元化跨国产业集团，在亚洲、北美、欧洲、澳洲等地区拥有600余家成员企业及4家上市公司，客户和销售网络分布在全球100多个国家和地区。
1、截至2023年12月末境外证券投资主要情况
图表6-71截至2023年12月末证券投资主要情况
单位：人民币万元
证券代码 证券简称 初始投资金额 持股数量（千股） 持股比例(%) 年末账面值 2023年损益 2023年权益变动 会计核算科目 股份来源
澳洲证券交易所：OEL Otto Energ y 1,348.00 13,521.00 0.36 105.10 - 22.20 其他权益工具投资 股份收购
香港联交所：00697 首程控股 18,221.20 209,586.00 2.87 29,869.10 - -5,702.10 其他权益工具投资 股份收购
香港联交所：206 华商国际 20,432.60 185,600.00 5.72 5,717.90 499.80 62.90 长期股权投资 股份收购
科创板：688315 诺禾致源 3,000.00 1,250.00 0.35 1,854.70 -298.6 - 交易性金融资产 股份收购
深交所：001213 中铁特货 16,156.30 40,000.00 0.90 16,800.00 - -480.00 其他权益工具投资 股份收购
合计 57,428.50 53,800.80 201.20 -6,097.00
2、发行人海外实业投资主要情况
图表6-72截至2023年12月31日发行人海外实业投资主要子公司
单位：万元
子公司名称 资产总额 负债总额 营业收入 净利润
CIMC Raffles Offshore（Singapore）Pte.Ltd 1,811,431 2,097,766 1,038,890 -6,853
主要海外投资子公司情况介绍：
（1）CIMC Raffles Offshore(Singapore)Pte.Ltd
公司成立于1994年3月7日，位于新加坡，注册资本折合875,353,336美元，公司主要进行海工项目管理服务，海工平台、海工设备、船舶建造及改装，以及投资工作。
截止2023年12月31日，资产总额为人民币1,811,431万元，负债总额为人民币2,097,766万元，净资产为人民币-286,335万元。2023年，营业收入为人民币1,038,890万元，净利润为人民币-6,853万元。
十八、直接债务融资计划
截至本募集说明书签署日，发行人暂无明确其他发行计划。
十九、其他重大事项
1、2021年3月29日，经发行人第九届董事会2021年度第7次会议审议通过，发行人拟注册发行银行间市场交易商协会债务融资工具，发行规模合计不超过人民币120亿元。该事项已经发行人于2021年6月2日召开的2020年度股东大会审议通过，需在中国银行间市场交易商协会接受注册后方可实施。
2、2021年6月30日，发行人与烟台国丰投资控股集团有限公司（以下简称“烟台国丰集团”）签署了《烟台国丰投资控股集团有限公司与中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司关于共同设立深海产业发展引领平台之战略合作协议》（以下简称“《战略合作协议》”），双方拟整合优质资产，共同推进深海产业的发展。本次签署的《战略合作协议》为框架性合作协议，最后落地实施需要另行签署正式合作协议，目前尚存在不确定性。2021年12月16日，经发行人第九届董事会2021年度第30次会议审议通过，同意发行人非全资子公司中集来福士海洋工程（新加坡）私人有限公司、发行人全资子公司南方中集与烟台国丰集团进一步签署《关于共同设立烟台中集来福士海洋科技集团有限公司之合资经营合同》，签约各方将共同出资注册成立烟台中集来福士海洋科技集团有限公司。
3、2021年9月27日，经发行人第九届董事会2021年度第23次会议审议通过，发行人与A.P.穆勒-马士基集团（A.P.Møller–MærskA/S，以下简称“APMM”）签署了《股权购买协议-马士基集装箱工业》，发行人购买APMM旗下的马士基集装箱工业（Maersk Container Industry，以下简称“MCI”），MCI包括两家实体公司：丹麦马士基工业公司及青岛马士基集装箱工业有限公司（以下简称“标的公司”），全部股权购买代价为10.838亿美元（代价调整前）。本次交易完成后，标的公司将纳入本集团合并报表范围内，成为发行人附属子公司。
4、2021年1月25日，中集天达以协议安排方式于香港联交所正式退市。2021年4月16日，经发行人第九届董事会2021年度第10次会议审议通过《关于拟筹划中集天达控股有限公司上市的议案》：同意发行人筹划中集天达在境内首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在深圳证券交易所上市。该事项已经发行人于2021年6月18日召开的2021年度第三次临时股东大会审议通过。中集天达已经向深圳证券交易所提交首次公开发行股票并在创业板上市的申请材料，并于2021年9月28日收到深圳证券交易所发出的《关于受理中集天达控股有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的通知》（深证上审[2021]441号）。目前上市流程尚在推进中。
5、2021年2月5日，发行人第九届董事会2021年第2次会议审议通过了关于对中集融资租赁申请发行租赁资产ABS的相关议案。根据深圳证券交易所2021年7月21日出具的《关于五矿证券“中集租赁小微1-X期汽车融资租赁资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2021〕510号），同意中集租赁资产支持专项计划小微车辆资产ABS在24个月内采取分期方式发行，发行总额不超过人民币20亿元，发行期数不超过12期，并已经于2021年9月3日得到全额认购。根据深圳证券交易所2021年7月9日出具的《关于招商资管“招商创融-中集租赁2021年第1期资产支持专项计划”符合深交所挂牌条件的无异议函》（深证函〔2021〕488号），同意中集租赁资产支持专项计划医疗资产ABS在12个月内发行，发行总额不超过人民币3.48亿元，并已经于2021年12月24日得到全额认购。
6、2021年5月17日，经发行人第九届董事会2021年度第13次会议审议通过《关于对中集安瑞环科技股份有限公司拟于深圳证券交易所创业板上市的议案》，同意中集安瑞科的控股子公司中集安瑞环科技股份有限公司拟于深圳证券交易所创业板发行A股并上市，并将于其股东特别大会上投票赞成有关上市建议的议案。中集安瑞环科已就其A股发行向深交所提交包括《中集安瑞环科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》在内的申请材料，并于2021年12月30日收到深交所出具的受理通知。根据中国证券监督管理委员会于2023年7月27日公布的《关于同意中集安瑞环科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，中国证监会同意中集环科在深交所创业板首次公开发行股票的注册申请。2023年10月11日，中集环科已完成A股发行，并在深交所创业板上市并开始买卖。发行完成后，本公司仍是中集环科的间接控股股东，对其具有控制权，合并其财务报表。中集环科创业板上市不会对本公司当期经营成果和财务状况产生重大影响。
7、2021年6月2日，发行人2020年度股东大会审议通过了《关于申请注册发行银行间市场交易商协会债务融资工具的议案》，批准发行人注册发行统一多品种债务融资工具，各品种发行规模合计不超过120亿元人民币。2022年2月18日，根据收到的中国银行间市场交易商协会发出的《接受注册通知书》（中市协注[2021]DFI31号）（以下简称“31号接受通知书”），发行人2022年度第一期中期票据（以下简称“第一期中票”）发行完成，第一期中票的募集资金已于2022年2月18日全额到账，发行金额为人民币20亿元，发行利率为3.21%（年化）。2022年5月31日，根据31号接受通知书，本公司完成发行2022年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）（以下简称“第一期绿色中票（蓝色债券）”），第一期绿色中票（蓝色债券）的募集资金已于2022年6月1日全额到账，发行金额为人民币5亿元，发行利率为2.60%（年化）。
8、2021年7月7日，中集车辆完成A股发行，中集车辆A股将于2021年7月8日在深交所创业板上市并开始买卖。
9、2021年11月9日，经发行人第九届董事会2021年度第25次会议审议通过，同意深圳安瑞科向其参股公司鞍钢中集（营口）新能源科技有限公司（以下简称“鞍钢中集”）提供股东借款人民币1,000万元，构成对外提供财务资助。该笔财务资助用于鞍钢中集前期开办费用及市场前期开发，期限1年，按照年化利率3.48%计算利息。独立董事已进行了事前审查并发表了独立意见。
10、2022年2月18日，发行人2022年度第一期中期票据（以下简称“第一期中票”）发行完成，第一期中票的募集资金已于2022年2月18日全额到账，发行金额为人民币20亿元，发行利率为3.21%（年化）。招商银行股份有限公司为第一期中票发行的主承销商，中国国际金融股份有限公司为第一期中票发行的联席主承销商。
11、于2022年2月24日，经发行人第九届董事会2022年度第一次会议审议通过，同意发行人筹划控股子公司中集世联达分拆在境内首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在深圳证券交易所上市（以下简称“本次分拆上市”），并授权发行人及中集世联达管理层启动中集世联达分拆上市的前期筹备工作。本次分拆上市事宜不会导致发行人丧失对中集世联达的控制权，不会对本集团其他业务板块的持续经营构成实质性影响，不会损害发行人独立上市地位和持续盈利能力。
12、2022年8月25日，经本公司第九届董事会2021年度第23次会议审议，本公司与A.P.穆勒-马士基集团（A.P.Møller–MærskA/S，以下简称“APMM”）签署《股权购买协议》（以下简称“本次交易”），但由于经营者集中审查面临巨大的不确定性，可能导致《股权购买协议》中所约定的交易先决条件不能达成。因此，双方经综合审慎评估后，于2022年8月25日决定终止本次交易。本次交易的终止不会对本集团主营业务经营产生重大不利影响。
13、2023年 12月 28日，经本公司第十届董事会2023年度第25次会议审议通过，本公司招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”，与其子公司等合称“招商蛇口集团”）签署相关协议（以下简称“《招商蛇口框架协议》”），本集团将持续地为招商蛇口集团提供商品，以及接受招商蛇口集团提供的商品及服务业务，并约定了截至 2024年、2025年及 2026年 12月 31日止三个年度的持续关连交易\日常关联交易的建议上限金额。招商蛇口为本公司主要股东招商局集团之子公司，根据《联交所上市规则》第14A章，招商蛇口集团为本公司的关连人士，《招商海工投资框架协议》项下本集团与招商蛇口集团进行的交易对本公司构成持续关连交易。同时，根据《深交所上市规则》第六章的规定，招商蛇口集团为本公司的关联法人，《招商蛇口框架协议》项下本集团与招商蛇口集团进行的交易对本公司构成日常关联交易。
第七章公司的资信状况
一、公司其他资信情况
公司与国内多家银行签署了综合授信协议，2023年12月31日，公司累计获得银行授信额度总计人民币2374.84亿元，已使用人民币826.57亿元，未使用授信额度人民币1548.27亿元。主要银行的授信情况如下：
图表7-2公司2023年末主要银行授信情况
单位：亿元
序号 银行名称 授信额度 已使用额度 未使用额度
1 中国银行 237 118.68 118.32
2 农业银行 248.56 132.01 116.55
3 工商银行 200.12 109.04 91.08
4 交通银行 200 66.9 133.1
5 建设银行 199.28 72.89 126.39
6 招商银行 150 61.71 88.29
7 国家开发银行等其他银行 1139.88 265.34 874.54
合计 2374.84 826.57 1548.27
二、近三年是否有债务违约记录
公司最近三年在中国人民银行征信系统无违约记录，也没有其他债务违约记录。
三、公司已发行债务融资工具偿还情况
截至募集说明书签署日，发行人及其子公司已发行债券41只，金额711亿元，存续期债券7只，金额90亿元。
图表7-3 发行人及其子公司已发行债券情况
序号 债券简称 发行人 起息日 到期日期 票面利率% 证券类别 发行期限 发行规模（亿元） 债券余额（亿元）
1 11中集MTN1 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2011/5/23 2016/5/23 5.23 一般中期票据 5年 40 已兑付
2 12中集MTN1 中国国际海运集装箱（集团） 股份有限公司 2012/5/24 2015/5/24 4.43 一般中期 票据 3年 20 已兑付
3 15中集MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2015/6/16 2018/6/16 5.19 一般中期票据 3年 20 已兑付
4 16海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/8/11 2019/8/11 3.07 一般中期票据 3年 35 已兑付
5 16海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/8/22 2019/8/22 3.15 一般中期票据 3年 25 已兑付
6 16海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/9/22 2016/12/21 3 超短期融资券 90天 7 已兑付
7 16海运集装MTN003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2016/10/17 2019/10/17 3.89 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
8 17海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2017/10/20 2017/12/27 4.24 超短期融资券 68天 30 已兑付
9 18海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/6/20 2018/10/23 4.3 超短期融资券 125天 10 已兑付
10 18海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/7/3 2018/10/23 4.25 超短期融资券 112天 10 已兑付
11 18海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/7/11 2018/11/13 4.1 超短期融资券 125天 20 已兑付
12 18海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/10/17 2021/10/17 4.29 一般中期票据 3年 20 已兑付
13 18海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/10/26 2021/10/26 5.17 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
14 18海运集装SCP004 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/11/5 2018/12/19 2.75 超短期融资券 44天 10 已兑付
15 18海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/11/26 2019/5/25 3.12 超短期融资债券 180天 10 已兑付
16 18海集Y1 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2018/12/5 2021/12/5 4.85 可续期公司债 （3+N）年 20 已兑付
17 19海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/1/30 2019/5/3 2.95 超短期融资券 93天 15 已兑付
18 19海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/4/15 2022/4/15 4.05 一般中期票据 3年 20 已兑付
19 19海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 21 已兑付
20 19海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 10 已兑付
21 19海运集装SCP004 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/9/23 2019/11/27 2.5 超短期融资券 65天 20 已兑付
22 19海运集装MTN002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/10/10 2022/10/10 3.64 一般中期票据 3年 20 已兑付
23 19海集01 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/10/15 2022/10/15 3.63 一般公司债 3年 20 已兑付
24 19海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2019/11/22 2019/12/26 1.95 超短期融资券 34天 18 已兑付
25 20海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/2/26 2020/4/25 1.8 超短期融资券 59天 20 已兑付
26 20海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/4/30 2020/4/24 1.2 超短期融资券 55天 20 已兑付
27 20海运集装SCP003 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2020/7/7 2020/9/29 1.6 超短期融资券 84天 20 已兑付
28 22海运集装MTN001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2022/2/18 无固定到期日 3.21 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
29 22海运集装GN001(蓝债) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2022/6/1 2025/6/1 2.6 一般中期票据 3年 5 5
30 23海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/1/17 2023/6/16 2.21 超短期融资券 150天 5 已兑付
31 23海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/5/26 2023/8/30 2.15 超短期融资券 96天 15 已兑付
32 23海运集装SCP003（科创票据） 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/6/13 2023/9/13 2.05 超短期融资券 92天 5 已兑付
33 23海运集装SCP004（科创票据） 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/8/16 2023/11/15 2.06 超短期融资券 92天 15 已兑付
34 23海运集装SCP005 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2023/12/15 2024/3/15 2.81 超短期融资券 91天 20 已兑付
35 24海运集装SCP001 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/11 2024/6/19 2.09 超短期融资券 100天 20 已兑付
36 24海运集装MTN001(科创票据) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/22 2027/3/22 2.78 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
37 24海运集装MTN002(科创票据) 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/3/29 2027/3/27 2.81 一般中期票据 5年 20 20
38 24安瑞科控MTN001 中集安瑞科控股有限公司 2024/4/24 2027/4/24 2.43 一般中期票据 3年 5 5
39 24海运集装SCP002 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 2024/6/14 2024/9/27 1.8 超短期融资券 103天 20 已兑付
40 24安瑞科控MTN002 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/11 2029/9/11 2.37 中期票据 5年 15 15
41 24安瑞科控SCP001 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/13 2025/6/10 2.02 超短期融资券 270天 5 5
合计 711 90
图表7-4公司发行的永续债具体情况
序号 债券简称 债券余额（亿元） 起息日 约定赎回日 票面利率% 清偿顺序 利率调整机制 是否计入所有者权益
1 18海运集装MTN002 20 2018-10-26 2021-10-26 5.17 等同于发行人所有其他待偿还债务融资工具 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重置一次票面利率。 是
2 18海集Y1 20 2018-12-05 2021-12-05 4.85 等同于发行人普通债务 首个周期的票面利率将由发行人与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定,在首个周期内固定不变,其后每个周 是
期重置一次。
3 22海运集装MTN001 20 2022-02-18 无固定到期日 3.21 清偿顺序列于发行人普通债务之后 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重置一次票面利率。 是
4 24海运集装MTN001(科创票据) 20 2024-3-22 2027-3-22 2.78 清偿顺序列于发行人普通债务之后 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重s置一次票面利率。 是
截至本募集说明书签署日，除本期债务融资工具外，发行人暂无其他发行计划。
第八章发行人2024年上半年基本情况
一、发行人2024年1-6月主营业务经营情况
根据发行人2021-2023年度经审计的财务报告及2024年1-6月末的未经审计的财务报表，发行人营业收入、营业成本、毛利润及毛利率情况如下：
公司营业收入主要集中在集装箱制造业务、道路运输车辆业务、能源/化工/液态食品装备业务和物流服务业务。2024年上半年，发行人实现营业收入人民币791.15亿元（2023年上半年：人民币605.74亿元），同比增加30.61%；实现净利润人民币13.95亿元（2023年上半年：人民币9.90亿元），同比增加40.85%；实现归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润人民币8.66亿元（去年同期：人民币3.99亿元），同比上升117.23%。发行人各项主要业务中，集装箱制造、能源/化工/液态食品装备、海洋工程、空港与物流装备/消防与救援设备、物流服务、金融及资产管理等业务的营业收入有所提升，道路运输车辆、循环载具等业务的营业收入有所下降。
图表 8-1公司近三年及2024年1-6月的营业收入构成
单位：人民币万元，%
项目 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入合计 7,911,504.30 100% 12,780,951.90 100% 14,153,665.40 100% 16,369,598.00 100%
集装箱制造 2,494,952.60 31.54% 3,021,334.20 23.64% 4,571,082.30 32% 6,596,731.10 40.30%
道路运输车辆 1,069,966.90 13.52% 2,508,657.80 19.63% 2,362,061.20 17% 2,764,776.20 16.89%
能源、化工及液态食品装备 1,212,085.50 15.32% 2,502,629.40 19.58% 2,125,039.50 15% 1,952,806.90 11.93%
海洋工程 778,371.40 9.84% 1,045,158.80 8.18% 577,064.10 4% 544,049.20 3.32%
空港与物流装备、消防与救援设备 240,316.00 3.04% 696,145.50 5.45% 667,192.20 5% 684,198.20 4.18%
物流服务 1,408,883.10 17.81% 2,016,604.90 15.78% 2,934,635.30 21% 2,947,090.70 18.00%
金融及资产管理 115,575.50 1.46% 221,815.50 1.74% 170,879.10 3% 376,343.10 2.30%
循环载具 119,714.50 1.51% 283,433.90 2.22% 484,933.50 1% 601,652.00 3.68%
其他 590,476.10 7.46% 807,269.70 6.32% 930,394.70 7% 671,978.70 4.11%
合并抵消 -118,837.30 -1.50% -322,097.80 -2.54% -669,616.50 -5% -770,028.00 -4.71%
2024年1-6月，公司的营业成本为706.29亿元，同比增加35.05%。公司营业成本主要集中在集装箱制造、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、物流服务、海洋工程等业务，和营业收入的构成基本一致。2024年1-6月集装箱制造、
物流服务、能源/化工/液态食品装备、道路运输车辆、海洋工程营业成本分别为219.07亿元、132.12亿元、105.20亿元、91.05亿元、73.95亿元，成本占比分别为31.02%、18.71%、14.90%、12.89%、10.47%。
图表8-2公司近三年及2024年1-6月的营业成本构成
单位：人民币万元，%
项目 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业成本合计 7,062,881.60 100% 11,021,189.10 100% 11,991,175.00 100.00% 13,417,594.90 100.00%
集装箱制造 2,190,684.90 31.02% 2,538,739.00 23.04% 3,494,242.70 29.14% 4,905,359.00 36.56%
道路运输车辆 910,465.10 12.89% 2,033,035.30 18.45% 2,048,341.50 17.08% 2,460,077.70 18.33%
能源、化工及液态食品装备 1,052,021.50 14.90% 2,114,560.70 19.19% 1,763,655.30 14.71% 1,651,767.40 12.31%
海洋工程 739,513.90 10.47% 947,916.60 8.60% 537,399.70 4.48% 546,300.00 4.07%
空港与物流装备、消防与救援设备 190,944.60 2.70% 549,510.00 4.99% 522,833.50 4.36% 539,658.10 4.02%
物流服务 1,321,169.90 18.71% 1,875,762.70 17.02% 2,777,670.40 23.16% 2,739,303.80 20.42%
金融及资产管理 105,334.00 1.49% 268,491.20 2.44% 166,943.50 1.39% 228,991.70 1.71%
循环载具 105,291.80 1.49% 249,628.80 2.26% 405,349.70 3.38% 487,452.00 3.63%
其他 543,981.00 7.70% 722,501.40 6.56% 822,416.20 6.86% 601,687.00 4.48%
合并抵消 -96,525.10 -1.37% -278,956.60 -2.55% -547,677.50 -4.57% -743,001.80 -5.54%
2024年1-6月，公司的毛利为84.86亿元，同比增加2.55%。公司主营业务毛利主要集中在集装箱制造、能源/化工/液态食品装备、道路运输车辆、物流服务等板块，和营业收入构成基本一致。2024年1-6月集装箱制造、能源/化工/液态食品装备、道路运输车辆、物流服务业务毛利分别为30.43亿元、16.01亿元、15.95亿元、8.77亿元，毛利占比分别为35.85%、18.86%、18.80%、10.34%。
图表8-3公司近三年及2024年1-6月的毛利构成情况
单位：人民币万元
项目 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年
毛利率 占比 毛利润 占比 毛利润 占比 毛利润 占比
毛利 848,622.70 100% 1,759,762.80 100.00% 2,162,490.40 100.00% 2,952,003.10 100.00%
集装箱制造 304,267.70 35.85% 482,595.20 27.42% 1,076,839.60 49.80% 1,691,372.10 57.30%
道路运输车辆 159,501.80 18.80% 475,622.50 27.03% 313,719.70 14.51% 304,698.50 10.32%
能源、化工及液态食品装备 160,064.00 18.86% 388,068.70 22.05% 361,384.20 16.71% 301,039.50 10.20%
海洋工程 38,857.50 4.58% 97,242.20 5.53% 39,664.40 1.83% -2,250.80 -0.08%
空港与物流装备、消防与救援 49,371.40 5.82% 146,635.50 8.33% 144,358.70 6.68% 144,540.10 4.90%
设备
物流服务 87,713.20 10.34% 140,842.20 8.00% 156,964.90 7.26% 207,786.90 7.04%
金融及资产管理 10,241.50 1.21% -46,675.70 -2.65% 3,935.60 0.18% 147,351.40 4.99%
循环载具 14,422.70 1.70% 33,805.10 1.92% 79,583.80 3.68% 114,200.00 3.87%
其他 46,495.10 5.48% 84,768.30 4.82% 107,978.50 4.99% 70,291.70 2.38%
合并抵消 -22,312.20 -2.63% -43,141.20 -2.45% -121,939.00 -5.64% -27,026.20 -0.92%
2024年1-6月，公司毛利率为10.73%，各板块中，金融及资产管理、循环载具业务的毛利率有所上升，集装箱、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、海洋工程、空港消防及自动化物流装备、物流服务等板块的毛利率有所下降，主要系受全球及中国经济表现影响，随经济周期波动而变化。
图表8-4公司近三年及2024年1-6月的毛利率情况
类别 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年
集装箱 12.20% 15.97% 23.56% 25.64%
道路运输车辆 14.91% 18.96% 13.28% 11.02%
能源、化工、液态食品装备 13.21% 15.51% 17.01% 15.42%
海洋工程 4.99% 9.30% 6.87% -0.41%
空港、消防及自动化物流装备 20.54% 21.06% 21.64% 21.13%
物流服务 6.23% 6.98% 5.35% 7.05%
金融及资产管理 8.86% -21.04% 2.30% 39.15%
循环载具业务 12.05% 11.93% 16.41% 18.98%
其他 7.87% 10.50% 11.61% 10.46%
合并抵消 - - - -
合计 10.73% 13.77% 15.28% 18.03%
二、发行人2024年1-6月财务情况
（一）2024年半年度会计政策变更
发行人于2024年度执行了财政部于近年颁布的企业会计准则相关规定及指引，主要包括:
1、《企业会计准则应用指南汇编2024》中“关于保证类质保费用的列报”规定。发行人根据财政部发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》的规定,将发行人计提的保证类质保费用计入"主营业务成本”或“其他业务成本”，不再计入“销售费用”。
发行人采用追溯调整法对可比期间的财务报表数据进行相应调整。
上述会计政策变更对2024年1-6月合并利润表及母公司利润表各项目的影响汇总如下:
单位：人民币万元
采用变更后会计政策
增加（减少）报表项目金额
本集团 本公司
营业成本 5,507.30 -
销售费用 -5,507.30 -
上述会计政策变更对2023年1-6月合并利润表及母公司利润表各项目的影响汇总如下:
单位：人民币万元
本集团
调整前 调整金额 调整后
营业成本 5,229,905.80 11336.7 5,241,242.50
销售费用 124,127.00 -11336.7 112,790.30
单位：人民币万元
本公司
调整前 调整金额 调整后
营业成本 - - -
销售费用 - - -
（二）发行人合并财务报表范围
发行人2024年1-6月无重大非同一控制下的企业合并，无重大子公司处置。
（三）发行人近三年、2024年6月末及9月末合并财务报表
图表8-5发行人近三年、2024年6月末及9月末的合并资产负债表
单位：人民币万元
项目 2024年9月末 2024年6月末 2023年末 2022年末 2021年末
流动资产：
货币资金 2,401,916.80 2,177,781.70 2,132,445.10 1,711,158.70 1,644,273.30
交易性金融资产 227,743.60 248,891.10 33,775.60 106,095.30 44,543.20
衍生金融资产 6,817.60 5,049.90 30,135.50 16,066.00 56,202.70
应收票据 122,684.60 69,372.20 73,219.90 63,916.20 94,796.80
应收账款 3,339,787.80 3,213,496.40 2,294,947.30 2,228,660.20 2,549,118.10
应收款项融资 52,553.40 68,251.90 106,225.80 62,896.70 104,824.40
预付款项 848,017.60 845,901.40 848,363.00 602,348.10 344,742.10
其他应收款 429,500.60 520,181.30 456,911.00 325,272.40 477,962.60
存货 2,060,316.40 2,239,646.40 1,920,010.20 1,833,154.80 1,983,712.30
合同资产 1,080,150.30 850,941.00 719,817.30 392,783.80 282,134.00
持有待售资产 - 43,568.50 40,217.50 216,644.00 -
一年内到期的非流动资产 6,657.10 6,824.40 7,749.00 8,890.60 370,712.50
其他流动资产 211,878.80 188,989.20 180,180.40 130,531.80 192,715.90
流动资产合计 10,788,024.60 10,478,895.40 8,843,997.60 7,698,418.60 8,145,737.90
非流动资产：
其他债权投资 - - - - -
长期应收款 5,506.20 5,895.20 5,352.50 3,537.70 791,800.10
长期股权投资 1,204,623.30 1,227,112.30 1,199,685.60 1,053,162.70 846,945.70
其他权益工具投资 190,152.60 199,977.90 216,880.30 269,904.80 116,714.10
其他非流动金融资产 45,520.00 45,281.10 45,432.40 12,606.00 33,060.00
投资性房地产 135,979.70 136,137.40 136,999.30 145,300.70 138,608.50
固定资产 3,973,912.00 4,064,034.00 4,035,481.60 3,920,249.40 3,499,538.20
在建工程 491,131.50 493,792.50 448,390.60 474,087.90 907,177.60
无形资产 598,023.10 586,086.60 587,396.20 433,143.00 454,374.20
使用权资产 104,267.20 112,657.60 109,095.00 87,464.00 86,455.90
开发支出 2,078.90 2,378.50 1,821.00 3,577.90 -
商誉 276,801.60 275,834.00 265,389.30 251,687.50 226,846.60
长期待摊费用 73,333.60 79,274.40 86,630.60 91,317.70 50,345.40
递延所得税资产 168,312.10 166,894.10 151,465.60 110,677.10 126,580.70
其他非流动资产 27,777.60 36,944.90 42,305.70 34,859.90 8,065.20
非流动资产合计 7,297,419.40 7,432,300.50 7,332,325.70 6,891,576.30 7,286,512.20
资产总计 18,085,444.00 17,911,195.90 16,176,323.30 14,589,994.90 15,432,250.10
流动负债：
短期借款 1,540,575.70 1,469,957.20 1,240,086.10 437,071.40 720,467.10
交易性金融负债 7,938.00 7,951.60 7,602.00 3,568.50 3,813.40
衍生金融负债 3,655.80 8,605.60 169,611.80 131,832.70 69,185.60
应付票据 605,759.00 550,890.80 468,196.30 312,991.60 521,572.10
应付账款 2,413,450.20 2,567,087.30 2,018,100.90 1,656,214.60 1,750,473.80
预收款项 504.80 602.90 1,109.90 2,446.50 1,694.10
合同负债 1,736,238.80 1,526,589.70 1,305,302.50 1,219,128.00 742,732.90
应付职工薪酬 540,811.20 531,408.30 531,492.70 533,205.90 453,470.30
划分为持有待售的负债 - 2,154.90 / 198,415.40 /
应交税费 176,006.80 134,624.10 117,003.50 490,374.90 287,029.00
其他应付款 756,478.50 838,492.60 638,067.50 701,686.30 938,213.90
预计负债 143,653.00 130,562.10 131,544.50 138,753.20 142,479.30
一年内到期的非流动负债 510,757.10 590,699.30 967,561.90 419,103.00 1,243,429.30
其他流动负债 64,462.70 265,069.80 302,836.70 55,023.40 67,699.40
流动负债合计 8,500,291.60 8,624,696.20 7,898,516.30 6,299,815.40 6,942,260.20
非流动负债：
长期借款 1,984,459.90 1,985,111.60 1,352,345.50 1,621,391.90 2,165,173.00
应付债券 599,803.20 402,387.10 196,045.40 189,622.70 123,498.00
租赁负债 87,440.60 89,990.00 82,063.80 73,288.50 44,203.60
长期应付款 9,728.40 9,856.70 18,898.70 8,563.40 82.9
递延收益 98,715.30 98,872.40 103,207.70 99,637.30 97,624.70
递延所得税负债 65,744.30 63,387.10 56,715.50 29,095.30 361,092.10
其他非流动负债 18,508.90 18,082.80 5,495.40 2,972.00 306.6
非流动负债合计 2,864,400.60 2,667,687.70 1,814,772.00 2,024,571.10 2,791,980.90
负债合计 11,364,692.20 11,292,383.90 9,713,288.30 8,324,386.50 9,734,241.10
股东权益：
股本 539,252.10 539,252.10 539,252.10 539,252.10 359,501.40
其它权益工具 406,306.90 403,311.90 204,977.40 204,977.40 -
其中：永续债 406,306.90 403,311.90 204,977.40 204,977.40 -
资本公积 432,942.60 434,776.20 454,868.60 420,779.80 552,409.60
其它综合收益 21,399.60 20,439.40 55,989.20 106,554.00 78,489.00
专项储备 3,637.80 3,337.20 1,889.60
盈余公积 448,635.10 448,635.10 448,635.10 430,025.50 358,759.70
未分配利润 3,251,744.90 3,157,939.10 3,080,168.50 3,159,754.10 3,162,703.60
归属于母公司股东及其他权益持有者的权益合计 5,083,909.20 4,987,681.20 4,785,780.50 4,861,342.90 4,511,863.30
少数股东权益 1,636,842.60 1,631,130.80 1,677,254.50 1,404,265.50 1,186,145.70
股东权益合计 6,720,751.80 6,618,812.00 6,463,035.00 6,265,608.40 5,698,009.00
负债及股东权益总计 18,085,444.00 17,911,195.90 16,176,323.30 14,589,994.90 15,432,250.10
图表8-6发行人近三年、2024年1-6月及1-9月的合并利润表
单位：人民币万元
项目 2024年1-9月 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 12,897,068.70 7,911,504.30 12,780,951.90 14,153,665.40 16,369,598.00
减：营业成本 11,370,168.70 7,062,881.60 11,021,189.10 11,991,175.00 13,417,594.90
税金及附加 40,776.10 26,350.60 54,129.10 55,096.80 63,426.70
销售费用 185,770.20 118,523.00 276,099.60 245,200.90 275,887.90
管理费用 486,524.40 328,058.30 650,521.40 701,206.70 580,085.70
研发费用 182,114.20 112,589.50 242,915.20 246,322.80 225,235.50
财务费用 222,628.50 52,294.00 150,675.70 -2,351.80 150,726.60
加：其他收益 31,211.00 19,857.50 57,067.30 54,087.10 64,688.50
投资收益 7,660.60 12,613.40 -33,445.30 -59,526.90 126,809.30
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 7,051.20 12,120.70 19,877.10 15,273.80 -23,533.10
公允价值变动收益 -22,356.70 -24,976.20 -61,138.50 -107,683.60 -7,201.30
信用减值损失 8,634.20 5,063.50 14,460.90 31,832.80 63,074.40
资产减值损失 5,575.90 2,597.20 52,631.40 45,862.50 432,398.10
资产处置收益 10,530.40 906.30 2,378.20 24,324.50 1,690.20
营业利润 421,921.80 211,547.60 283,191.20 750,520.80 1,347,154.90
加：营业外收入 14,775.90 12,638.00 12,537.20 14,708.40 12,396.90
减：营业外支出 8,160.00 2,600.00 12,311.00 71,444.10 30,045.90
利润总额 428,537.70 221,585.60 283,417.40 693,785.10 1,329,505.90
减：所得税费用 155,917.20 82,092.60 97,080.00 233,670.90 493,429.10
净利润 272,620.50 139,493.00 186,337.40 460,114.20 836,076.80
归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润 182,802.00 86,578.10 42,124.90 321,922.60 666,532.30
少数股东损益 89,818.50 52,914.90 144,212.50 138,191.60 169,544.50
图表8-7发行人近三年、2024年1-6月及2024年1-9月的合并现金流量表
单位：人民币万元
项目 2024年1-9月 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 12,348,952.20 7,385,846.10 11,999,046.60 14,356,869.50 15,643,803.00
收到的税费返还 488,591.70 279,616.00 334,750.50 490,446.50 636,833.10
收到其他与经营活动有关的现金 135,054.60 125,836.00 98,666.20 89,826.30 420,847.60
经营活动现金流入小计 12,972,598.50 7,791,298.10 12,432,463.30 14,937,142.30 16,701,483.70
购买商品、接受劳务支付的现金 11,105,279.50 6,867,946.10 9,872,489.00 11,438,690.00 12,526,476.90
支付给职工以及为职工支付的现金 1,139,644.40 743,827.40 1,248,759.70 1,241,919.10 1,199,822.50
支付的各项税费 270,937.70 172,002.50 574,175.00 405,740.90 457,836.30
支付其他与经营活动有关的现金 295,687.20 152,212.80 466,721.00 389,045.70 459,882.50
经营活动现金流出小计 12,811,548.80 7,935,988.80 12,162,144.70 13,475,395.70 14,644,018.20
经营活动产生的现金流量净额 161,049.70 -144,690.70 270,318.60 1,461,746.60 2,057,465.50
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 1,382,287.00 1,097,527.80 723,801.20 763,115.80 223,754.90
取得投资收益收到的现金 54,138.60 40,897.70 68,441.70 40,933.20 173,800.90
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 58,615.40 12,899.80 40,955.40 58,050.60 85,880.30
处置子公司收到的现金净额 326.60 300.00 153,659.10
收到其他与投资活动有关的现金 717.40 718.20 - - -
投资活动现金流入小计 1,496,085.00 1,152,343.50 833,198.30 862,099.60 637,095.20
处置子公司流出的现金净额 - - 12,233.80 25,485.80 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 202,890.40 138,242.30 547,585.40 356,082.70 668,316.20
投资支付的现金 1,661,839.20 1,323,483.60 904,708.00 1,040,104.70 250,802.90
取得子公司支付的现金净额 22,683.10 12,200.00 18,226.50 6,259.10 2,278.20
支付的其他与投资活动有关的现金 64,405.00 47,856.70 167,899.70 59,925.00 -
投资活动现金流出小计 1,951,817.70 1,521,782.60 1,650,653.40 1,487,857.30 921,397.30
投资活动产生的现金流量净额 -455,732.70 -369,439.10 -817,455.10 -625,757.70 -284,302.10
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 41,788.50 36,485.70 220,301.50 300,405.70 238,943.10
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 41,788.50 36,485.70 220,301.50 300,405.70 238,943.10
取得借款收到的现金 2,505,306.30 1,581,369.00 3,370,972.80 1,007,278.70 2,017,856.80
发行债券收到的现金 1,049,733.30 849,733.30 600,000.00 249,433.90 135,605.50
收到其他与筹资活动有关的现金 21,618.00 16,118.00 4,034.90 - 35,813.40
筹资活动现金流入小计 3,618,446.10 2,483,706.00 4,195,309.20 1,557,118.30 2,428,218.80
偿还债务支付的现金 2,621,740.80 1,529,590.20 2,749,960.10 1,994,826.70 2,737,936.20
偿还永续债支付的现金 - - - - 431,839.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 227,307.90 162,508.10 390,014.60 447,967.10 283,278.80
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - 46,052.80 91,050.00 87,196.90 59,907.30
支付其他与筹资活动有关的现金 291,601.30 137,788.30 84,833.30 90,660.20 193,862.00
筹资活动现金流出小计 3,140,650.00 1,829,886.60 3,224,808.00 2,533,454.00 3,646,916.60
筹资活动产生的现金流量净额 477,796.10 653,819.40 970,501.20 -976,335.70 -1,218,697.80
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -54,251.50 -550.30 20,486.90 78,578.00 -22,490.80
现金及现金等价物净增加额 128,861.60 139,139.30 443,851.60 -61,768.80 531,974.80
期初现金及现金等价物余额 2,035,081.60 2,035,081.60 1,591,230.00 1,652,998.80 1,121,024.00
期末现金及现金等价物余额 2,163,943.20 2,174,220.90 2,035,081.60 1,591,230.00 1,652,998.80
图表8-8发行人近三年、2024年6月末及9月末的母公司资产负债表
单位：人民币万元
项目 2024年9月末 2024年6月末 2023年末 2022年末 2021年末
流动资产：
货币资金 150,930.10 410,513.30 282,965.80 56,261.20 309,665.80
交易性金融资产 130,000.00 200,000.00
衍生金融资产 72.80 - 104.20 48.3 6,781.70
应收票据 - - - - -
应收账款 17,950.50 14,901.10 2,114.50 1,237.00 3,656.20
其他应收款 3,038,755.70 3,089,727.30 2,883,032.70 2,511,452.80 2,433,766.80
其他流动资产 - - 108.80 - -
流动资产合计 3,337,709.10 3,715,141.70 3,168,326.00 2,568,999.30 2,753,870.50
非流动资产：
其他权益工具投资 152,060.50 158,767.60 170,106.10 216,970.70 65,240.80
长期股权投资 1,675,367.60 1,670,979.70 1,663,839.70 1,357,020.50 1,304,292.10
投资性房地产 12,618.10 12,618.10 12,618.10 12,618.10 11,857.30
固定资产 9,744.60 9,918.30 10,404.80 11,353.50 12,192.70
在建工程 4,152.50 2,181.60 1,555.90 1,532.10 3,520.80
无形资产 152,020.30 149,602.50 153,058.80 17,118.50 13,429.20
长期待摊费用 582.80 634.10 736.90 97.3 133.7
递延所得税资产 - - - - -
非流动资产合计 2,006,546.40 2,004,701.90 2,012,320.30 1,616,710.70 1,410,666.60
资产总计 5,344,255.50 5,719,843.60 5,180,646.30 4,185,710.00 4,164,537.10
流动负债：
短期借款 140,099.80 140,099.80 220,180.10 - 36,000.00
衍生金融负债 406.40 - 527.60 51.8 93.9
应付职工薪酬 36,500.60 36,500.60 36,772.00 38,059.80 27,751.10
应交税费 439.60 899.70 991.10 522.1 1,497.00
其他应付款 733,886.40 863,487.10 843,906.80 849,478.10 711,724.70
一年内到期的非流动负债 126,978.90 175,186.90 144,207.40 167,718.60 935,593.50
其他流动负债 1,001.00 201,009.60 200,373.80 - -
流动负债合计 1,039,312.70 1,417,183.70 1,446,958.80 1,055,830.40 1,712,660.20
非流动负债：
长期借款 1,083,293.00 1,084,593.00 796,286.80 273,300.00 385,090.40
应付债券 202,919.30 201,483.10 50,758.30 50,758.30 -
预计负债 - - - - -
递延收益 60.20 87.40 163.20 349.7 645
非流动负债合计 1,286,272.50 1,286,163.50 847,208.30 324,408.00 385,735.40
负债合计 2,325,585.20 2,703,347.20 2,294,167.10 1,380,238.40 2,098,395.61
股东权益：
股本 539,252.10 539,252.10 539,252.10 539,252.10 359,501.40
其它权益工具 406,306.90 403,311.90 204,977.40 204,977.40 -
其中：永续债 406,306.90 403,311.90 204,977.40 204,977.40 -
资本公积 101,544.90 101,544.90 101,544.90 101,544.90 281,295.60
减：库存股 20,009.80 20,009.80
其它综合收益 8,134.80 14,841.90 23,892.80 63,900.00 38,317.10
盈余公积 448,635.10 448,635.10 448,635.10 430,025.50 358,759.70
未分配利润 1,534,806.30 1,528,920.30 1,568,176.90 1,465,771.70 1,028,267.70
股东权益合计 3,018,670.30 3,016,496.40 2,886,479.20 2,805,471.60 2,066,141.50
负债及股东权益总计 5,344,255.50 5,719,843.60 5,180,646.30 4,185,710.00 4,164,537.10
图表8-9发行人近三年、2024年1-6月及1-9月的母公司利润表
单位：人民币万元
项目 2024年1-9月 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
营业收入 39,213.00 21,727.60 17,265.00 27,595.10 43,688.90
减：营业成本 - - - - 309.7
税金及附加 494.50 334.50 744.60 749.50 1,027.40
管理费用 27,905.00 18,629.30 41,738.30 49,091.50 62,493.10
研发费用 181.80 101.90 293.80 504.30 218.5
财务费用 52,534.70 14,639.80 38,397.80 -12,638.50 89,338.40
加：其他收益 268.50 241.40 382.40 128.10 916.1
投资收益 169,783.60 130,014.60 314,200.90 800,309.60 544,727.40
公允价值变动收益 -140,799.20 -140,892.90 -419.90 -5,930.60 -3,380.90
资产减值损失 - - 20,761.60 6,000.00 143,059.30
资产处置收益 -79.00 -79.00 -139.60 -4.60 -130.6
营业利润 -12,729.10 -22,693.80 229,352.70 707,434.00 260,793.20
加：营业外收入 1.00 1.00 1,618.60 464.60 1,884.90
减：营业外支出 1,000.00 - 1,500.00 1,488.50 547
利润总额 -13,728.10 -22,692.80 229,471.30 706,410.10 262,131.10
减：所得税费用 - - 5,355.60 -6,247.30 -
净利润 -13,728.10 -22,692.80 224,115.70 712,657.40 262,131.10
图表8-10发行人近三年、2024年1-6月及1-9月的母公司现金流量表
单位：人民币万元
项目 2024年1-9月 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 24,517.00 9,480.10 15,775.20 30,000.40 55,990.50
收到其他与经营活动有关的现金 4,434.10 2,599.20 7,986.30 11,743.20 10,085.50
经营活动现金流入小计 28,951.10 12,079.30 23,761.50 41,743.60 66,076.00
购买商品、接受劳务支付的现金 - - - - -
支付给职工以及为职工支付的现金 14,000.70 10,755.90 20,460.40 19,340.70 34,769.70
支付的各项税费 4,022.10 2,734.90 3,642.90 5,183.50 7,465.70
支付其他与经营活动有关的现金 11,070.20 5,001.30 20,958.00 21,521.90 18,849.80
经营活动现金流出小计 29,093.00 18,492.10 45,061.30 46,046.10 61,085.20
经营活动产生的现金流量净额 -141.90 -6,412.80 -21,299.80 -4,302.50 4,990.80
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,449,740.00 1,635,040.00 1,700,510.80 1,920,537.00 1,879,184.90
取得投资收益收到的现金 163,186.80 146,190.00 335,221.40 725,754.40 565,008.40
处置固定资产收回的现金净额 13.10 13.10 13.60 11.5 36
处置子公司收到的现金净额 - - - 64,596.70 152,211.10
投资活动现金流入小计 2,612,939.90 1,781,243.10 2,035,745.80 2,710,899.60 2,596,440.40
购建固定资产和其他长期资产支付的现金 7,465.40 1,192.40 141,814.50 2,976.20 3,543.20
投资支付的现金 1,285,000.00 1,135,000.00 561,000.00 715,589.60 157,142.80
设立子公司支付的现金净额 - - 79,019.90 120,169.00
支付其他与投资活动有关的现金 1,572,720.90 908,167.60 1,709,349.30 1,434,254.80 1,459,359.60
投资活动现金流出小计 2,865,186.30 2,044,360.00 2,491,183.70 2,272,989.60 1,620,045.60
投资活动产生的现金流量净额 -252,246.40 -263,116.90 -455,437.90 437,910.00 976,394.80
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - - -
取得借款收到的现金 590,000.00 590,000.00 1,619,862.80 386,500.00 334,000.00
发行债券收到的现金 800,000.00 800,000.00 600,000.00 249,433.90 -
取得其他与筹资活动有关的现金 - - 610,000.00 315,000.00 478,466.00
筹资活动现金流入小计 1,390,000.00 1,390,000.00 2,829,862.80 950,933.90 812,466.00
偿还债务支付的现金 1,050,683.80 800,933.80 1,300,752.00 1,292,600.00 762,854.80
赎回其他权益工具 - - - - 431,839.60
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 66,674.60 40,103.40 154,739.70 311,208.70 180,775.60
支付其他与筹资活动有关的现金 152,027.80 152,024.40 670,551.00 32,959.70 200,188.10
筹资活动现金流出小计 1,269,386.20 993,061.60 2,126,042.70 1,636,768.40 1,575,658.10
筹资活动产生的现金流量净额 120,613.80 396,938.40 703,820.10 -685,834.50 -763,192.10
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -261.20 138.80 16.00 78.2 -220.2
现金及现金等价物净增加额 -132,035.70 127,547.50 227,098.40 -252,148.80 217,973.30
期初现金及现金等价物余额 282,169.30 282,169.30 55,070.90 307,219.70 89,246.40
期末现金及现金等价物余额 150,133.60 409,716.80 282,169.30 55,070.90 307,219.70
三、发行人2024年1-6月重大会计科目分析
（一）主要科目分析
2024年6月末，发行人总资产为17,911,195.90万元，较上年末增加1,734,872.60万元，增幅10.72%，主要系本期发行人收入规模增加，应收账款、存货等同比例增长以及本期发行人本部购买银行理财产品增加所致，其中应收账款较上年末增加918,549.10万元，增幅40.02%；存货较上年末增加319,636.20万元，增幅16.65%；交易性金融资产较上年末增加215,115.50万元，增幅636.90%。
发行人总负债为11,292,383.90万元，较上年末增加1,579,095.60万元，增幅16.26%，主要为集团本部新增外部借款和新发行银行间债券所致，其中短期借款增加229,871.10万元，增幅18.54%；长期借款增加632,766.10万元，增幅46.79%；应付债券206,341.70万元，增幅105.25%。
发行人净资产为6,618,812.00万元，较上年末增加155,777.00万元，增幅2.41%，主要系发行人上半年发行的永续中期票据计入其他权益工具所致。
2024年1-6月，受全球集装箱贸易增速提升、海工建造市场进入上行周期等影响，发行人在集装箱制造、海洋工程、物流服务等业务板块业务增速较快，上半年累计实现营业收入7,911,504.30万元，较上年同期增加1,854,107.50万元，增幅30.61%；实现利润总额221,585.60万元，较上年同期增加56,388.50万元，增幅34.13%；实现净利润139,493.00万元，较上年同期增加40,454.80万元，增幅40.85%。
发行人上半年经营活动产生的现金流量净额为-144,690.70万元，较上年同期增加56,137.50万元；投资活动产生的现金流量净额为-369,439.10万元，较上年同期增加37,847.20万元；筹资活动产生的现金流量净额为653,819.40万元，较上年同期减少36,647.40万元。
（二）其他变动较大的主要科目分析
图表8-11发行人2024年6月末变动较大的主要科目分析
单位：人民币万元
科目 2024年6月末 2023年12月末 变动 变动原因
资产
交易性金融资产 248,891 33,776 636.90% 主要由于本期集团本部购买银行理财产品所致。
衍生金融资产 5,050 30,136 -83.24% 主要由于本期衍生金融工具公允价值变动所致。
应收账款 3,213,496 2,294,947 40.02% 主要由于本期集团收入规模增加所致。
负债
衍生金融负债 8,606 169,612 -94.93% 主要由于本期衍生金融工具公允价值变动所致。
其他应付款 838,493 638,068 31.41% 主要为报告期内本公司子公司股权转让需支付的差额补足款。详见发行人半年报“第六章重要事项”之“十四、子公司的其他重大事项”。
一年内到期的非流动负债 590,699 967,562 -38.95% 主要由于本期集团偿还一年内长期借款增加所致。
长期借款 1,985,112 1,352,346 46.79% 主要由于本期集团本部新增外部借款所致。
应付债券 402,387 196,045 105.25% 主要由于本期集团及下属公司发行中期票据所致。
应收款项融资 68,252 106,226 -35.75% 主要由于本期分类为应收款项融资的银行承兑票据减少所致。
长期应付款 9,857 18,899 -47.84% 主要由于本期厂房拆迁增加专项应付款重分类至其他流动负债所致。
所有者权益
其他权益工具 403,312 204,977 96.76% 主要由于本期集团发行永续债所致。
科目 2024年6月末 2023年6月末 变动 变动原因
利润
营业收入 7,911,504 6,057,397 30.61% 详见发行人半年报“二、报告期主营业务回顾”章节的有关内容。
营业成本 7,062,882 5,241,243 34.76% 详见发行人半年报“本报告期按照行业、业务及地区划分的各项指标”。
财务费用 52,294 13,099 299.24% 主要由于去年同期净汇兑收益金额较大所致。
资产减值损失 2,597 10,042 -74.14% 主要由于去年同期计提存货跌价准备较大所致。
投资收益 12,613 7,408 70.26% 主要由于本期处置衍生金融工具产生的投资损失同比减少所致。
公允价值变动损失 -24,976 -112,567 77.81% 主要由于本期衍生金融工具公允价值变动损失同比减少所致。
四、发行人资信情况
（一）发行人金融机构授信情况
公司与国内多家银行签署了综合授信协议，2024年6月30日，公司累计获得银行授信额度总计人民币2392.41亿元，已使用人民币908.13亿元，未使用授信额度人民币1484.28亿元。主要银行的授信情况如下：
图表8-12公司2024年6月末主要银行授信情况
单位：亿元
序号 银行名称 授信额度 已使用额度 未使用额度
1 中国银行 237.00 107.87 129.14
2 农业银行 200.63 133.77 66.86
3 工商银行 196.26 116.87 79.38
4 交通银行 200.00 78.58 121.42
5 建设银行 200.00 78.12 121.88
6 招商银行 168.20 69.85 98.35
7 国家开发银行等其他银行 1190.32 323.06 867.26
合计 2392.41 908.13 1484.28
（二）发行人发行及偿付直接债务融资工具情况
截至募集说明书签署日，发行人及其子公司已发行债券41只，金额711亿元，存续期债券7只，金额90亿元。
图表8-13发行人及其子公司已发行债券情况
序号 债券简称 发行人 起息日 到期日期 票面利率% 证券类别 发行期限 发行规模（亿元） 债券余额（亿元）
1 11中集MTN1 发行人本部 2011/5/23 2016/5/23 5.23 一般中期票据 5年 40 已兑付
2 12中集MTN1 发行人本部 2012/5/24 2015/5/24 4.43 一般中期票据 3年 20 已兑付
3 15中集MTN001 发行人本部 2015/6/16 2018/6/16 5.19 一般中期票据 3年 20 已兑付
4 16海运集装MTN001 发行人本部 2016/8/11 2019/8/11 3.07 一般中期票据 3年 35 已兑付
5 16海运集装MTN002 发行人本部 2016/8/22 2019/8/22 3.15 一般中期票据 3年 25 已兑付
6 16海运集装SCP001 发行人本部 2016/9/22 2016/12/21 3 超短期融资券 90天 7 已兑付
7 16海运集装MTN003 发行人本部 2016/10/17 2019/10/17 3.89 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
8 17海运集装SCP001 发行人本部 2017/10/20 2017/12/27 4.24 超短期融资券 68天 30 已兑付
9 18海运集装SCP001 发行人本部 2018/6/20 2018/10/23 4.3 超短期融资券 125天 10 已兑付
10 18海运集装SCP002 发行人本部 2018/7/3 2018/10/23 4.25 超短期融资券 112天 10 已兑付
11 18海运集装SCP003 发行人本部 2018/7/11 2018/11/13 4.1 超短期融资券 125天 20 已兑付
12 18海运集装MTN001 发行人本部 2018/10/17 2021/10/17 4.29 一般中期票据 3年 20 已兑付
13 18海运集装MTN002 发行人本部 2018/10/26 2021/10/26 5.17 长期限含权中期票据 （3+N）年 20 已兑付
14 18海运集装SCP004 发行人本部 2018/11/5 2018/12/19 2.75 超短期融资券 44天 10 已兑付
15 18海运集装SCP005 发行人本部 2018/11/26 2019/5/25 3.12 超短期融资债券 180天 10 已兑付
16 18海集Y1 发行人本部 2018/12/5 2021/12/5 4.85 可续期公司债 （3+N）年 20 已兑付
17 19海运集装SCP001 发行人本部 2019/1/30 2019/5/3 2.95 超短期融资券 93天 15 已兑付
18 19海运集装MTN001 发行人本部 2019/4/15 2022/4/15 4.05 一般中期票据 3年 20 已兑付
19 19海运集装SCP002 发行人本部 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 21 已兑付
20 19海运集装SCP003 发行人本部 2019/8/8 2019/9/27 2.55 超短期融资券 50天 10 已兑付
21 19海运集装SCP004 发行人本部 2019/9/23 2019/11/27 2.5 超短期融资券 65天 20 已兑付
22 19海运集装MTN002 发行人本部 2019/10/10 2022/10/10 3.64 一般中期票据 3年 20 已兑付
23 19海集01 发行人本部 2019/10/15 2022/10/15 3.63 一般公司债 3年 20 已兑付
24 19海运集装SCP005 发行人本部 2019/11/22 2019/12/26 1.95 超短期融资券 34天 18 已兑付
25 20海运集装SCP001 发行人本部 2020/2/26 2020/4/25 1.8 超短期融资券 59天 20 已兑付
26 20海运集装SCP002 发行人本部 2020/4/30 2020/4/24 1.2 超短期融资券 55天 20 已兑付
27 20海运集装SCP003 发行人本部 2020/7/7 2020/9/29 1.6 超短期融资券 84天 20 已兑付
28 22海运集装MTN001 发行人本部 2022/2/18 无固定到期日 3.21 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
29 22海运集装GN001(蓝债) 发行人本部 2022/6/1 2025/6/1 2.6 一般中期票据 3年 5 5
30 23海运集装SCP001 发行人本部 2023/1/17 2023/6/16 2.21 超短期融资券 150天 5 已兑付
31 23海运集装SCP002 发行人本部 2023/5/26 2023/8/30 2.15 超短期融资券 96天 15 已兑付
32 23海运集装SCP003（科创票据） 发行人本部 2023/6/13 2023/9/13 2.05 超短期融资券 92天 5 已兑付
33 23海运集装SCP004（科创票据） 发行人本部 2023/8/16 2023/11/15 2.06 超短期融资券 92天 15 已兑付
34 23海运集装SCP005 发行人本部 2023/12/15 2024/3/15 2.81 超短期融资券 91天 20 已兑付
35 24海运集装SCP001 发行人本部 2024/3/11 2024/6/19 2.09 超短期融资券 100天 20 已兑付
36 24海运集装MTN001(科创票据) 发行人本部 2024/3/22 2027/3/22 2.78 长期限含权中期票据 (3+N)年 20 20
37 24海运集装MTN002(科创票据) 发行人本部 2024/3/29 2027/3/27 2.81 一般中期票据 5年 20 20
38 24安瑞科控MTN001 发行人本部 2024/4/24 2027/4/24 2.43 一般中期票据 3年 5 5
39 24海运集装SCP002 发行人本部 2024/6/14 2024/9/27 1.8 超短期融资券 103天 20 已兑付
40 24安瑞科控MTN002 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/11 2029/9/11 2.37 中期票据 5年 15 15
41 24安瑞科控SCP001 中集安瑞科控股有限公司 2024/9/13 2025/6/10 2.02 超短期融资券 270天 5 5
合计 711 90
图表8-14公司发行的永续债具体情况
序号 债券简称 债券余额（亿元） 起息日 约定赎回日 票面利率% 清偿顺序 利率调整机制 是否计入所有者权益
1 18海运集装MTN002 20 2018-10-26 2021-10-26 5.17 等同于发行人所有其他待偿还债务融资工具 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保 持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重置一次票面利率。 是
2 18海集Y1 20 2018-12-05 2021-12-05 4.85 等同于发行人普通债务 首个周期的票面利率将由发行人与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结果在预设区间范围内协商确定,在首个周期内固定不变,其后每个周期重置一次。 是
3 22海运集装MTN001 20 2022-02-18 无固定到期日 3.21 清偿顺序列于发行人普通债务之后 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重置一次票面利率。 是
4 24海运集装MTN001(科创票据) 20 2024-3-22 2027-3-22 2.78 清偿顺序列于发行人普通债务之后 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过集中薄记建档、集中配售方式确定,在前3个计息年度内保持不变,如果发行人不行使赎回权,自第4个计息年度起,每3年重s置一次票面利率。 是
截至本募集说明书签署日，除本期债务融资工具外，发行人暂无其他发行计划。
第九章债务融资工具信用增进
本期债务融资工具无担保。
第十章税项
本期债务融资工具的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。
下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。
一、增值税
根据2016年5月1日生效的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号），债务融资工具利息收入及买卖价差收入需要缴纳增值税。
二、所得税
根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。
三、印花税
根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》及其实施细则的规定，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，均应缴纳印花税。
但对债务融资工具在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。
第十一章公司信息披露工作安排
本公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，制定债务融资工具信息披露事务管理制度，进行债务融资工具发行文件、存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响债务融资工具投资者实现其债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。信息披露负责人信息如下：
信息披露负责人：吴三强
具体职务：董事会秘书
联系地址：中国广东省深圳市南山区蛇口港湾大道2号中集集团研发中心电话：（86 755）2669 1130
传真：（86 755）2682 6579
电子邮箱：ir@cimc.com
一、本期债务融资工具发行前的信息披露
公司将严格按照中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定，公司在本期债务融资工具发行日前2个工作日，通过交易商协会认可的网站披露如下文件：
1、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具募集说明书；
2、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司信用评级报告
3、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具法律意见书；
4、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2021-2023年度经审计的合并及母公司财务报告及近一期未经审计财务报表；
5、中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。
上述信息的披露时间不晚于企业在境内外证券交易场所、媒体或其他场合披露的时间。
债务融资工具存续期内，发行人信息披露的时间不晚于企业按照境内外监管机构、市场自律组织、证券交易场所要求，或者将有关信息刊登在其他指定信息披露渠道上的时间。
债务融资工具同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露。
二、本期债务融资工具存续期内重大事项的信息披露
在本期债务融资工具存续期间，本公司发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：
1、企业名称变更；
2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；
3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；
4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；
5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；
6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；
7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；
8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；
9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；
10、企业股权、经营权涉及被委托管理；
11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；
12、债务融资工具信用增进安排发生变更；
13、企业转移债务融资工具清偿义务；
14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；
15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；
16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；
17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；
18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；
19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；
20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；
21、企业涉及需要说明的市场传闻；
22、债务融资工具信用评级发生变化；
23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；
24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；
25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。
三、本期债务融资工具存续期内定期信息披露
发行人在本期债务融资工具存续期内，向市场定期公开披露以下信息：
1、企业应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；
2、企业应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；
3、企业应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；
4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。
四、本期债务融资工具本息兑付信息披露
公司将在本期债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过交易商协会认可的网站披露本金兑付和付息事项。
债务融资工具偿付存在较大不确定性的，公司应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。
债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，公司应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。
债务融资工具违约处置期间，公司及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。公司在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。
如有关信息披露管理制度发生变化，本公司将依据其变化对于信息披露作出调整。
第十二章持有人会议机制
一、会议目的与效力
（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。
（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。
持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。
二、会议权限与议案
（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。
（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。
下列事项为特别议案：
1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；
2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；
3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；
4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；
5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。
三、会议召集人与召开情形
（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：
机构名称：招商银行股份有限公司
联系地址：广东省深圳市深南大道2016号招商银行
联系人：罗莹莹、甘亚雯
联系电话：0755-88023712
传真：0755-88023712
召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。
召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。
召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。
（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：
1.发行人；
2.增进机构；
3.受托管理人；
4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；
5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人；
（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：
1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；
2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；
3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；
4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；
5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。
（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：
1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；
2.发行人及合并范围内子公司发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；
3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；
4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；
5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；
6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；
7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；
8.发行人进行重大债务重组；
9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；
10.发行人实际控制权变更；
11.发行人被申请破产；
发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。
发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。
（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。
召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。
（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至召集人联络邮箱或寄送至召集人收件地址或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。
（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。
四、会议召集与召开
（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。
（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。
召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。
（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。
召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。
（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。
（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。
召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。
（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。
除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。
持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。
（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。
受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。
信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。
经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。
（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，（□并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过后），合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。
若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。
会议程序缩短的,召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。
（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。
出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。
五、会议表决和决议
（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。
（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：
1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；
2.发行人或承继方合并范围内子公司；
3.本期债务融资工具承继方、增进机构；
4.其他可能影响表决公正性的关联方。
（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。
（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。
（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。
持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。
（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。
召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。
（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。
（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。
法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。
（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。
召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。
召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。
六、其他
（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。
（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。
（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。
（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。
（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。
召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。
（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。
（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的,按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。
第十三章主动债务管理
在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。
一、置换
置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。
企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。
参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。
二、同意征集机制
同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。
（一）同意征集事项
在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：
1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；
2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；
3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；
4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；
5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。
6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。
（二）同意征集程序
1.同意征集公告
发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同
意征集公告内容包括但不限于下列事项：
（1）本期债务融资工具基本信息;
（2）同意征集的实施背景及事项概要;
（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;
（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;
（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;
（6）相关中介机构及联系方式（如有）;
（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。
2.同意征集方案
发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。
发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。
3.同意征集方案发送
发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。
发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。
征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。
4.同意征集开放期
同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。
5.同意回执递交
持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。
6.同意征集终结
在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。
（三）同意征集事项的表决
1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。
2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。
3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。
同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。
持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。
4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权超过1/2的持有人同意，本次同意征集方可生效。
（四）同意征集结果的披露与见证
1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。
同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况;征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。
2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。
（五）同意征集的效力
1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。
2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。
3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。
（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接
1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。
2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。
（七）其他
本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。
第十四章违约、风险情形及处置
一、违约事件
（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：
1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；
2.因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；
3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；
4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在；
二、违约责任
（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。
（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。
三、发行人义务
发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。
四、发行人应急预案
发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。
本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。
应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。
五、风险及违约处置基本原则
发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。
六、处置措施
发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：
（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：
1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。
2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。
3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。
（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：
1.发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；
2.注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；
3.发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；
4.发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；
5.发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。
七、不可抗力
不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。
（一）不可抗力包括但不限于以下情况
1.自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；
2.国际、国内金融市场风险事故的发生；
3.交易系统或交易场所无法正常工作；
4.社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。
（二）不可抗力事件的应对措施
1.不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。
2.发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。
八、争议解决机制
1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。
2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。
任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。
九、弃权
任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。
第十五章本次债务融资工具发行的有关机构
发行人： 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
地址：深圳市南山蛇口工业区港湾大道2号中集研发中心8楼（办公）
法定代表人：麦伯良 联系人：章吉、张晓峰、刘志岸电话：0755-26807000、26807019 传真：0755-26670222
邮政编码：518067
主承销商及簿记管理人： 招商银行股份有限公司 联系地址：深圳市深南大道2016号招商银行法定代表人：缪建民 联系人：罗莹莹、甘亚雯电话：0755-88023712 传真：0755-88026221 邮编：518040
联席主承销商：
发行人律师： 国浩律师（深圳）事务所
地址：深圳市深南大道6008号特区报业大厦42楼负责人：马卓檀
经办律师：潘垚、牛璐电话：0755-83515666
传真：0755-83515333
邮政编码：518034
审计机构： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银 行大厦6楼
执行事务合伙人：李丹
注册会计师：曹翠丽、郭素宏电话：021-23238888传真：021-23238800
邮政编码：200021
信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司
地址：北京市东城区南竹杆胡同2号1幢60101法定代表人：岳志岗
联系人：汤梦琳
电话：010-66428877
传真：010-66426100
邮政编码：100010
登记、托管、结算机构： 银行间市场清算所股份有限公司
注册地址：上海市黄浦区北京东路2号法定代表人：马贱阳
联系人：发行岗
电话：021-63326662
传真：021-63326661
联系地址：上海市中山南路318号东方国际金融广场33-34层
邮编：200010
技术支持机构： 北京金融资产交易所有限公司
法定代表人：郭仌
地址：北京市西城区金融大街乙17号联系人：发行部
联系电话：010-57896722、010-57896516传真：010-57896726
存续期管理机构： 名称：招商银行股份有限公司 地址：北京市西城区复兴门内大街55号法定代表人：廖林 联系人：何世悦
电话：010-81011218
邮编：100000
特别说明：发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系
第十六章备查文件
一、备查文件
（一）关于中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司发行本次债务融资工具的《接受注册通知书》；
（二）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具募集说明书；
（三）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司信用评级报告；
（四）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2021-2023年度经审计的合并及母公司财务报告及近一期未经审计财务报表；
（五）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司2025-2027年度债务融资工具法律意见书；
（六）中国银行间市场交易商协会要求披露的其他文件。
二、查询地址
（一）中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司
地址：深圳市南山蛇口工业区港湾大道2号中集研发中心8楼（办公）
联系人：章吉、张晓峰、刘志岸
电话：0755-26807000、26807019
传真：0755-26810071
邮政编码：518067
（二）招商银行股份有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：缪建民
联系人：罗莹莹、甘亚雯
联系电话：0755-88026130、0755-88023593
传真：0755-83195057
投资者可通过交易商协会综合业务和信息服务平台或者交易商协会认可的渠道下载本募集说明书，或在本期债务融资工具发行期内工作日一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。
附件一：有关指标的计算公式
1、流动比率＝期末流动资产/期末流动负债
2、速动比率＝（期末流动资产－期末存货）/期末流动负债
3、资产负债率＝期末负债总额/期末资产总额
4、EBIT＝利润总额＋财务费用利息支出
5、EBITDA＝利润总额＋财务费用利息支出＋固定资产折旧＋使用权资产折旧＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销
6、EBIT利息保障倍数＝EBIT/利息支出
7、EBITDA保障倍数＝EBITDA/财务费用利息支出
8、销售毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入
9、销售净利率＝净利润/营业收入
10、销售成本率＝营业成本/营业收入
11、净资产收益率＝净利润/净资产平均余额
12、总资产报酬率＝EBIT/总资产平均余额
13、总资产收益率＝净利润/总资产平均余额
14、应收账款周转率＝营业收入/[（期初应收账款＋期末应收账款）/2]
15、存货周转率＝营业成本/[（期初存货＋期末存货）/2]
16、总资产周转率＝营业收入/[（期初总资产＋期末总资产）/2]
17、固定资产周转率=营业收入 /[（期初固定资产＋期末固定资产）/2]
18、流动资产周转率=营业收入 /[（期初流动资产＋期末流动资产）/2]