安徽建工集团股份有限公司2024年度第一

期中期票据募集说明书

发行人 安徽建工集团股份有限公司

注册金额 人民币30亿元

本期发行金额 人民币10亿元

发行期限 不超过3+N（3）年，在发行人依照发行条款的约定赎回时到期

担保情况 无担保

主承销商及簿记管理人：招商银行股份有限公司

二零二四年十一月

声明与承诺

本企业发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不表明对债务融资工具的投资风险做出了任何判断。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

企业及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，应披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。

发行人或其授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债券发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，企业和相关中介机构应对异议情况进行披露。

企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。

本公司承诺，本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不涉及国家秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。

目录

声明与承诺...........................................................................................................1

重要提示.................................................................................................................6

一、发行人主体提示.........................................................................................6

二、发行人条款提示.........................................................................................8

三、投资人保护机制相关提示.......................................................................10

第一章释义..........................................................................................................13

第二章投资风险提示..........................................................................................16

一、本期中期票据的投资风险.......................................................................16

二、发行人的相关风险...................................................................................16

第三章发行条款..................................................................................................28

一、主要发行条款...........................................................................................28

二、发行安排...................................................................................................30

第四章募集资金运用..........................................................................................34

一、发行人募集资金用途...............................................................................34

二、募集资金管理...........................................................................................35

三、发行人偿债保障措施...............................................................................35

四、发行人承诺...............................................................................................36

第五章发行人基本情况......................................................................................38

一、发行人基本情况.......................................................................................38

二、发行人的历史沿革...................................................................................39

三、发行人股东结构及实际控制人...............................................................54

四、独立经营情况...........................................................................................57

五、发行人重要权益投资情况.......................................................................58

六、发行人治理情况.......................................................................................68

七、企业人员基本情况...................................................................................76

八、发行人主营业务情况...............................................................................83

九、在建工程及拟建工程.............................................................................152

十、发行人发展战略及目标.........................................................................154

十一、发行人所在行业状况.........................................................................157

十二、发行人所处行业地位和竞争优势.....................................................168

第六章发行人主要财务情况............................................................................172

一、财务报表.................................................................................................172

二、重大会计科目及财务指标分析.............................................................189

三、发行人有息负债情况.............................................................................242

四、关联交易情况.........................................................................................245

五、发行人或有事项或承诺事项.................................................................256

六、发行人受限制资产情况.........................................................................259

七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况.........................262

八、海外投资情况.........................................................................................262

九、直接债务融资计划.................................................................................262

十、其他.........................................................................................................263

第七章发行人的资信状况................................................................................265

一、发行人授信情况.....................................................................................265

第八章发行人最近一期基本情况....................................................................269

一、发行人最近一期经营情况.....................................................................269

二、发行人近一期财务数据变动情况.........................................................279

三、发行人近一期资信情况.........................................................................283

四、发行人近一期有息负债情况.................................................................283

五、发行人近一期关联交易情况.................................................................284

六、发行人近一期受限制资产情况.............................................................284

第九章债务融资工具信用增进........................................................................286

第十章税项........................................................................................................287

一、增值税.....................................................................................................287

二、所得税.....................................................................................................287

三、印花税.....................................................................................................287

四、税项抵销.................................................................................................288

五、声明.........................................................................................................288

第十一章信息披露安排....................................................................................289

一、发行人信息披露机制.............................................................................289

二、信息披露安排.........................................................................................290

第十二章持有人会议机制................................................................................293

一、持有人会议的目的与效力.....................................................................293

二、会议权限与议案.....................................................................................293

三、会议召集人与召开情形.........................................................................293

四、会议召集与召开.....................................................................................296

五、会议表决和决议.....................................................................................298

六、其他.........................................................................................................299

第十三章主动债务管理....................................................................................301

一、置换.........................................................................................................301

二、同意征集机制.........................................................................................301

第十四章受托管理人机制...............................................................................306

第十五章违约、风险情形及处置...................................................................307

一、违约事件.................................................................................................307

二、违约责任.................................................................................................308

三、发行人义务.............................................................................................308

四、发行人应急预案.....................................................................................308

五、风险及违约处置基本原则.....................................................................308

六、处置措施.................................................................................................309

七、不可抗力.................................................................................................309

八、争议解决机制.........................................................................................310

九、弃权.........................................................................................................310

第十六章发行的有关机构................................................................................311

第十七章备查文件............................................................................................313

一、备查文件.................................................................................................313

二、查询地址.................................................................................................313

附：主要财务指标计算公式.............................................................................314

重要提示

一、发行人主体提示

（一）核心风险提示

1、资产负债率较高的风险

近三年及2024年6月末，发行人资产负债率分别为84.51%、84.58%、85.95%和85.70%，虽在建筑施工企业中属正常水平，但相对其他行业仍比较高，存在一定的债务偿还风险。随着公司规模的进一步扩大和有息负债的增长，如果公司的资产负债水平不能保持在合理的范围内，公司将面临一定的财务风险。

2、营收模式的相关风险

近三年及2024年1-6月，发行人母公司实现营业收入分别为505,979.18万元、561,961.41万元、691,297.87万元和221,935.80万元，投资净收益分别为43,489.64万元、70,478.50万元、88,461.30万元和886.81万元，取得投资收益收到的现金分别为43,447.68万元、52,432.91万元、58,344.15万元和1,179.81万元。发行人作为集团公司，主要由子公司负责具体业务经营，盈利能力除受母公司自身经营影响外，受子公司经营情况、分红政策的影响较大。若未来母公司盈利能力、子公司盈利能力和分红政策发生不利变化，将会对母公司经营情况和财务情况，以至于偿债能力产生一定不利影响。

3、未来投资规模较大的风险

近三年及2024年1-6月，发行人投资活动产生的现金流量净额为-122,005.67万元、-281,268.82万元、-462,466.71万元和-240,353.22万元。近三年投资活动现金流大多表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付和对外投资的现金增加所致。未来发行人在各业务板块的资金投入主要用于新承接及在建项目的投入，除自有资金外，发行人将通过银行贷款、发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金，对发行人的资金筹集与运用带来一定的压力和挑战。

（二）情形提示

1、发行人涉及注册资本变动

发行人涉及注册资本变动。安徽建工集团股份有限公司(以下简称“安徽建工”或“公司”，原名“安徽水利开发股份有限公司”，原简称“安徽水利”)于2017年完成了吸收合并安徽建工集团有限公司(以下简称“建工集团”)并募集配套资金交易，其中公司与控股股东安徽建工集团控股有限公司(以下简称“建工控股”,原名称“安徽省水利建筑工程总公司”，原简称“水建总公司”)签署了《使用假设开发法和市场法评估之补偿协议》(以下简称“《补偿协议》”)，建工控股对采取假设开发法进行评估并作为定价依据的建工集团下属房地产企业的房地产开发项目进行业绩承诺。因上述房地产项目在调整后业绩承诺期内未能实现承诺业绩，业绩承诺方建工控股须按《补偿协议》及《使用假设开发法和市场法评估之补偿协议之补充协议》中相关约定履行补偿义务。公司与业绩承诺方拟按协议约定实施股份补偿并进行回购注销。

根据约定，建工控股需补偿股份4,626,334股。公司拟以总价人民币1.00元的价格向建工控股回购前述需补偿股份4,626,334股，占公司目前总股本1,721,160,272股的0.27%，并依法予以注销。上述业绩补偿股份回购注销完成后，公司总股本将由1,721,160,272股减少至1,716,533,938股，注册资本相应由1,721,160,272元减少至1,716,533,938元。

该业绩补偿方案，经公司于2022年5月10日召开的第八届董事会第十二次会议、第八届监事会第九次会议，2022年5月23日召开的2022年第一次临时股东大会审议通过。详见公司于指定信息披露媒体披露的《安徽建工第八届董事会第十二次会议决议公告》(公告编号：2022-046)、《安徽建工第八届监事会第九次会议决议公告》 (公告编号：2022-047)、《安徽建工关于吸收合并交易业绩承诺实现情况及补偿方案暨回购注销对应补偿股份的公告(新)》(公告编号：2022-048)及《安徽建工2022年第一次临时股东大会决议公告》(公告编号：2022-057)。

发行人涉及新增借款超过上年末净资产20%的情况。2022年8月22日，发行人发布《安徽建工集团股份有限公司关于新增借款的公告》。公告说明2022年一季度末有息负债余额475.96亿元，较2021年度末累计新增借款金额79.02亿元，累计新增借款占2021年末合并口径净资产的40.22%。截至2022年末，发行人有息负债余额462.80亿元，较2021年末累计新增借款金额65.86亿元，累计新增借款占2021年末合并口径净资产的33.52%。

2022年12月16日，发行人原董事长赵时运先生因年龄原因，申请辞去公司董事、董事长等职务，根据《公司法》等法律法规和发行人公司章程规定，赵时运先生辞去公司董事、董事长职务，未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，其辞职自辞职报告送达公司董事会时生效。经发行人第八届董事会第二十三次会议审议，提名杨善斌先生为公司第八届董事会非独立董事候选人，并经2023年第一次临时股东大会审议通过；经第八届董事会第二十五次会议审议，选举杨善斌先生为公司第八届董事会董事长。本次发行人董事长变动属正常人事变动，符合《公司法》等法律法规及公司章程规定，不会对发行人偿债能力产生重大影响。

2、发行人2024年1-6月经营活动产生的现金流量净额大幅下降

2024年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为-381,980.08万元，较去年同期下降325.64%，主要由于市场环境变化及建筑施工行业特征，回款多为年底流入导致，不会对公司生产经营及偿债能力构成重大不利影响。

除以上情形外，近一年以来发行人不存在其他涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（其他重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）等其他情形。

二、发行人条款提示

本期债务融资工具为永续票据，本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣后于发行人的普通债务。

本期中期票据发行条款设置发行人赎回选择权、利息递延支付选择权等，本公司在会计初始确认时拟将该中期票据计入所有者权益。

（一）利率确定方式

本期中期票据采用固定利率计息。

1、初始票面利率确定方式

本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不变。前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。

2、票面利率重置日

第3个计息年度末为首个票面利率重置日，自第4个计息年度起，每3年重置一次票面利率，票面利率重置日为首个票面利率重置日起每满3年的对应日（如遇法定节假日，则顺延至其后的1个工作日，顺延期间不另计息）。

3、基准利率确定方式

初始基准利率为簿记建档日前 5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。

后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。

4、票面利率跃升方式

如发行人选择不赎回本期中期票据，则从第4个计息年度开始，每3年票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300BPs，在之后的3个计息年度内保持不变。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影响导致当期基准利率在利率重置日不可得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定。其中，总跳升利率为当期基准利率+初始利差的基础上跳升的基点（300bp）。

（二）赎回选择权

每个赎回日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据。

（三）利息递延支付选择权

除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。如发行人选择利息递延支付，则于付息日前10个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《利息递延支付公告》。

（四）会计处理

发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时拟将本期中期票据计入所有者权益。

三、投资人保护机制相关提示

（一）持有人会议机制

本期债务融资工具募集说明书（包括基础募集说明书、补充募集说明书等，以下简称“本募集说明书”）在“持有人会议机制”章节中明确，除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；发行人进行重大债务重组等情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。

本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了多数决机制，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【超过2/3】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。

（二）受托管理人机制

本期中期票据不涉及受托管理机制。

（三）主动债务管理

在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。

【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。

【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。

（四）关于违约、风险情形及处置的提示

1、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了【10】个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮【0】BP计算并支付利息。

2、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，当发行人发生风险或违约事件后，发行人可以与持有人协商采取以下风险及违约处置措施：

（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第【十一】章“持有人会议机制”中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第【十二】章“同意征集机制”实施重组。

（五）投资人保护条款

本期债务融资工具不设置投资人保护条款。

请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。

第一章释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

安徽建工公司/本公司/发行人 指安徽建工集团股份有限公司

非金融企业债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券

本期中期票据 本期发行规模为人民币10亿元，期限为3+N年，安徽建工集团股份有限公司2024年度第期一中期票据

募集说明书 指发行人为本期中期票据的发行而根据有关法律法规制作的《安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书》

国资委 指国务院国有资产监督管理委员会

人民银行 指中国人民银行

交易商协会 指中国银行间市场交易商协会

上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司

主承销商 指招商银行股份有限公司

集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。

簿记管理人 指簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构，本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任

承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商以及承销团其他成员组成的承销团

承销协议 主承销商与发行人为本次发行签订的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议》（2013年版）

余额包销 本期中期票据的主承销商按主承销协议约定在规定的发售期结束后剩余债券全部自行购入的承销方式

《管理办法》 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）

元 如无特别说明，指人民币元

《公司法》 指《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指《中华人民共和国证券法》

新会计准则 指财政部于2006年2月15日颁发的企业会计准则

交易所 指上海证券交易所

公司章程 指安徽建工集团股份有限公司章程

公司股东大会 指安徽建工集团股份有限公司股东大会

近三年 指2021年度、2022年度、2023度

本次重组/本次重大资产重组/本次吸收合并 本公司向建工控股发行股份吸收合并安徽建工集团并募集配套资金。

吸收合并日 2017年5月31日

上交所 上海证券交易所

证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会

安徽省国资委 安徽省国有资产监督管理委员会，发行人实际控制人。

安徽建工集团 安徽建工集团有限公司，本公司原控股股东，原持有本公司145,305,482股股份，持股比例16.07%。根据本次重组方案，建工控股于2016年5月18日改由安徽省国资委出资，安徽建工集团于2016年6月完成产权整体划转给建工控股的工作，产权划转完成后，安徽建工集团成为建工控股的全资子公司，建工控股成为本公司的间接控股股东。2017年6月30日，本公司完成向建工控股发行股份吸收合并安徽建工集团的新增股份发行和登记，发行完成后建工控股直接持有本公司463,554,265股，持股比例37.92%，安徽建工集团原持有本公司的145,305,482股股份同时注销，安徽建工集团不再持有本公司任何股份。本次重组全部后续工作完成后，安徽建工集团将注销登记。

建工控股 原安徽省水利建筑工程总公司，2018年6月更名为安徽建工集团控股有限公司，发行人控股股东。建工控股于2016年5月18日改由安徽省国资委出资，2016年6月12日，安徽建工集团产权整体划转给建工控股，安徽建工集团成为建工控股的全资子公司，建工控股成为公司的间接控股股东。2017年6月30日，公司完成向建工控股发行股份吸收合并安徽建工集团的新增股份发行和登记，发行完成后建工控股直接持有公司463,554,265股，持股比例37.92%，安徽建工集团原持有公司的145,305,482股股份同时注销，建工控股成为公司的直接控股股东，公司实际控制人未发生变化，仍然为安徽省国资委。

建工三建 安徽建工三建集团有限公司（原名“安徽三建工程有限公司”），为公司控股子公司，持股比例为73.36%。

建工建投 安徽建工建设投资集团有限公司（原名“安徽省路桥工程集团有限责任公司”），为公司控股子公司，持股比例为70.17%。

安徽路桥 安徽建工公路桥梁建设集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，现为本公司控股子公司，其中本公司直接持股65.18%，通过建工建投间接持股5.73%。

建工路港 安徽建工路港建设集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，现为本公司控股子公司，其中本公司直接持股53.66%，通过建工建投间接持股5.31%。

安徽水利 安徽水利开发有限公司，为公司控股子公司，持股比例79.18%。

建工交航 安徽建工交通航务集团有限公司，原安徽建工集团全资子公司，现为本公司控股子公司，其中本公司直接持股60.75%。

长城置业 安徽长城置业集团有限公司（原名“安徽建工和顺地产集团有限公司”、“安徽建工地产有限公司”），为发行人控股子公司，其中发行人直接持股32.33%，通过安徽水利间接持股67.67%。

建工建材 安徽建工现代商贸物流集团有限公司（原名“安徽建工建材科技集团有限公司”），为公司控股子公司，持股比例为55.1971%。

安徽建科 安徽省建筑科学研究设计院，为公司全资子公司。

安建安装 安徽建工建设安装集团有限公司（原名“安徽省工业设备安装有限公司”），为公司全资子公司

和顺地产 安徽建工和顺地产集团有限公司（原名“安徽清越和顺地产有限公司”、“蚌埠清越置业发展有限公司”），现为长城置业全资子公司。

蚌埠和顺 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司，安徽建工和顺地产集团有限公司全资子公司。

恒远水电 贡山县恒远水电开发有限公司，安徽水利开发有限公司控股子公司，持股比例73.26%。

PPP Public-privatePartnership（政府和社会资本合作），指在公共服务领域，政府采取竞争性方式选择具有投资、运营管理能力的社会资本，双方按照平等协商原则订立合同，由社会资本提供公共服务，政府依据公共服务绩效评价结果向社会资本支付对价。

BOT 建设-经营-转让（Build-Operate-Transfer）,是社会资本方参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。

ABO 授权-建设-运营(Authorize-Build-Operate)，即由政府授权单位履行业主职责，依约提供所需公共产品及服务，政府履行规则制定、绩效考核等职责，同时支付授权运营费用。

BIM BuildingInformationModeling（建筑信息模型），以建筑工程项目的各项相关信息数据作为基础，建立起三维的建筑模型，通过数字信息仿真备考建筑物所具有的真实信息。

KW（千瓦） 千瓦，电站装机功率

KWH（千瓦时） 千瓦时，发电量单位

第二章投资风险提示

本期中期票据无担保，中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：

一、本期中期票据的投资风险

（一）利率风险

在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化。可能发生的利率波动将对存续期内的中期票据的市场价值及对投资者投资本期中期票据所期望的预期收益带来一定的风险。

（二）流动性风险

本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，本期中期票据虽具有良好的资质及信誉，但由于债券交易活跃程度受宏观经济环境和投资者意愿等不同因素影响，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。

（三）偿付风险

本期债务融资工具的本金和利息在破产清算时的清偿顺序列于发行人普通债务之后。本期债务融资工具到期时，若发行人无力偿付受偿顺序在本期债券之前的债务，则投资人面临一定的偿付风险。

在本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对公司的经营活动产生重大负面影响或公司资金周转出现困难，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据本息按期、按时足额支付。

二、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、资产负债率较高的风险

近三年及2024年6月末，发行人资产负债率分别为84.51%、84.58%、85.95%和85.70%，虽在建筑施工企业中属正常水平，但相对其他行业仍比较高，存在一

定的债务偿还风险。随着公司规模的进一步扩大和有息负债的增长，如果公司的资产负债水平不能保持在合理的范围内，公司将面临一定的财务风险。

2、短期偿债压力较大的风险

近三年及2024年6月末，发行人短期借款余额分别为1,113,549.22万元、1,196,746.68万元、1,294,668.90万元和1,669,369.88万元。一年内到期的非流动负债余额分别为423,889.44万元、513,800.00万元、703,382.99万元和567,656.00万元。若发行人短期内资金周转出现困难，或因政策、法规或行业、市场等不可控因素造成公司无法获得足够的资金，发行人会面临短期偿债压力较大的风险。

3、应收款项发生损失的风险

发行人工程施工项目的业主大多按工程进度付款，但在项目执行过程中，可能发生由于业主拖延支付或付款能力不佳，导致进度付款不及时或应收款项发生坏账损失的情况，此外发行人房建业务涉及部分民营房企，由此造成应收账款坏账损失的情况。近三年及2024年6月末发行人应收账款余额分别为2,773,794.09万元、3,619,097.34万元、4,809,426.53万元和4,672,564.82万元，在流动资产中的占比分别为32.39%、36.58%、41.69%和39.93%。近三年及2024年6月末，发行人信用减值损失分别为-124,388.38万元、-110,124.88万元、-209,063.75万元和-20,334.49万元。如出现业主违约等情形，发行人将存在应收账款无法收回的风险。此外，工程施工业务中，业主通常会预留合同结算金额的3%作为质量保证金，待项目交竣工后一定期限（不超过两年）且未发生质量问题时支付给发行人。因此发行人存在项目应收款项不能完全收回的可能，并有对利润产生侵蚀的风险。

4、项目无法及时回款的风险

发行人主业为建筑工程业务，近年来涉及PPP业务，近年来随着发行人业务规模不断扩大，所承担的各类项目数量和规模增加，产生较多的应收款项。近三年及2024年6月末发行人应收账款余额分别为2,773,794.09万元、3,619,097.34万元、4,809,426.53万元和4,672,564.82万元，虽然发行人应收账款债务人多为合作关系良好的企业，但随着经济放缓，企业转型发展缓慢，不能排除会发生部分合作企业无法按期付款的情形，所以发行人存在一定的回款风险。

5、存货跌价的风险

近三年及2024年6月末，发行人存货账面价值分别为1,611,357.36万元、

1,789,206.96万元、1,581,003.97万元和1,478,869.50万元；存货占流动资产的比重分别为18.82%、18.08%、13.71%和12.64%。存货包括库存材料、周转材料、低值易耗品、开发商品和开发成本，其中开发商品和开发成本是发行人最主要的存货构成，未来随着国家对房地产业的宏观调控，发行人的存货存在一定的跌价风险。

6、盈利能力较弱风险

近三年及2024年1-6月，发行人实现的营业利润分别为180,395.17万元、227,246.21万元、261,918.89万元和108,150.05万元，发行人营业毛利率分别为11.18%、11.67%、12.44%和3.23%，发行人净利润率分别为1.98%、2.29%、2.26%和2.57%。总体来看，报告期内发行人营业利润和营业毛利率较为平稳，但发行人所处建筑行业盈利能力整体偏低。如果未来公司盈利能力未能得到有效改善，将对公司的偿债能力造成一定影响。

7、未来投资规模较大的风险

近三年及2024年1-6月，发行人投资活动产生的现金流量净额为-122,005.67万元、-281,268.82万元、-462,466.71万元和-240,353.22万元。报告期投资活动现金流大多表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产、其他长期资产支付和对外投资的现金增加所致。未来发行人在各业务板块的资金投入主要用于新承接及在建项目的投入，除自有资金外，发行人将通过银行贷款、发行债务融资工具等间接或直接融资方式筹集资金，对发行人的资金筹集与运用带来一定的压力和挑战。

8、受限资产规模较大风险

截至2023年末，发行人使用权受限的资产规模为5,742,889.26万元，发行人净资产规模为2,403,215.07万元，发行人使用权受限的资产规模占其净资产的比例为238.97%，主要包括货币资金、应收票据、存货、固定资产、应收账款、长期应收款等。受限资产规模较大的主要原因为：发行人为建筑施工类企业，由于行业共性原因，企业资产负债率较高，净资产规模相对较小；其次，发行人受限资产多为银行融资质押的PPP项目的长期应收款，且多用于项目建设和流动资金补充，上述的长期应收款回款整体情况良好，且目前发行人经营情况良好，但发行人受限资产规模较大，可能会对后续融资及资产运用带来一定的风险。

9、资产减值损失对利润侵蚀风险

近三年及2024年6月末，发行人资产减值损失-6,766.30万元、-724.56万元、-9,617.09万元和613.80万元，资产减值损失为负数主要系计提的存货跌价损失计提所致。由于资产减值损失增加会引起营业总成本的增加，进而使发行人营业利润减少，所以会使发行人面临利润侵蚀的风险。

10、再融资依赖较大的风险

近三年及2024年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-54.92亿元、-7.83亿元、36.71亿元和-38.20亿元；投资活动产生的现金流量净额分别为-12.20亿元、-28.13亿元、-46.25亿元和-24.04亿元，发行人经营及投资活动支出较大，对外部融资依赖性较大。若未来市场融资环境恶化或发行人资信情况变差，可能会导致发行人融资渠道受阻，对发行人的流动性产生影响。

11、应收类款项占比较高风险

近三年及2024年6月末，发行人应收类款项（应收账款、合同资产、长期应收款）分别为628.27亿元、879.76亿元、1,065.05亿元和1,087.80亿元，占总资产的比例分别为49.52%、59.02%、62.25%和61.78%，占比较高，若后期发行人应收类款项的回款无法按期收回或发生坏账损失，将对发行人资产质量及财务状况发生不利影响。

（二）经营风险

1、市场竞争风险

工程施工业务方面，随着近年来国家对基础设施投资规模的持续增加，施工类企业逐渐增多，施工行业的整体竞争态势更加激烈。尽管发行人的资质和上市公司品牌效应使发行人具有较强的竞争优势，但随着市场整体竞争的加剧，发行人工程施工业务的收入和利润仍然存在增速放缓的可能。

2、原材料价格变动的风险

原材料成本是发行人工程施工业务重要的成本组成部分。发行人施工项目所需材料主要包括钢材、水泥和沙石。近期，虽然钢材、水泥等主要建筑材料的价格处于相对低点，但仍有波动，未来如果钢材、水泥等原材料价格受宏观经济影响而出现大幅上涨情况，尽管发行人通过签订非固定总价合同或选择业主提供原材料的模式对冲原材料价格上涨的风险，但原材料的价格波动仍可能对发行人的业绩产生一定的影响。

3、合同管理风险

作为以建筑施工为主业的企业，发行人在项目施工中要签订诸多合同，存在着诸多合同管理风险。建筑施工企业的合同不同于一般的买卖合同，要经过多个环节，由招投标合同、监理合同、设计合同、劳务分包合同、专业分包合同、设备租赁合同、材料采购合同、委托加工生产合同等一系列合同组成，公司合同体系非常复杂，可能导致合同管理风险。建筑施工项目中存在较多不可预测因素，将产生一定的合同履约风险。

4、股权结构较为分散的风险

发行人股权结构较为分散，控股股东持股比例仅为32.14%。公司股权分散可能影响控股股东的控制力，进而影响股权结构的稳定性。尽管股权结构变化可能性较小，但如果公司未来股权结构发生变化，会影响公司经营政策的稳定性、连续性，进而导致公司未来经营业绩产生不确定性。

5、PPP项目投资集中的风险

发行人承接的PPP项目，主要运作模式为公司与项目发包方签署PPP项目合作协议，根据协议与政府授权出资方合资成立项目公司，项目公司一般由公司控股并纳入合并范围，项目公司全面继承协议项下的责权利，负责项目的投融资、建设和运营，发包方根据协议按期向项目公司支付服务费，项目公司可同时取得运营收益，项目全部纳入财政部PPP项目管理库，政府支付的服务费用纳入财政预算，报告期内回款良好。近些年，发行人建设PPP项目较多，虽然大多数PPP项目已完成建设进入运营阶段，但仍有少量项目处于建设期，款项投资较为集中，将对公司经营性现金流产生一定压力。

6、建设施工业务不可控风险

发行人所从事的建设施工业务过程存在众多不可控风险，可能由于突发的自然灾害、恶劣的天气、复杂的地质条件、高空作业、地下工程及大型机械设备的使用等原因，使发行人工程承包业务面临无法预测的危险；项目所在地的交通、供电、供水可能限制施工的正常进行。上述情况均可能导致施工进度无法按工程合同进行，出现违约风险，或发生重大安全、工程事故，并可能导致诉讼、仲裁风险，损害发行人的声誉进而影响发行人的经济效益，对发行人的业务经营造成不利影响。

7、关联交易风险

发行人与其子公司因采购商品和接受劳务、出售商品和提供劳务产生关联交易，形成了应收应付款项，同时，发行人与其控股股东因租赁资产产生关联交易；以上关联交易均采用市场原则进行定价。因发行人为上市公司，若发行人未履行相关程序，以上交易行为也可能产生关联交易风险。

8、工程分包风险

在建筑施工业务中，发行人根据需求委聘劳务分包商来为大型项目提供足够的劳动力，以提高项目承接能力、减少长期聘用大量劳动力需求、提升履行合同的灵活性。但是，聘用分包商可能使发行人面临分包商不履行、延迟履行或不适当履行合同等原因造成的违约风险，可能会直接影响项目工程质量或导致发行人延误工期、产生额外成本，并有可能使发行人承担相应的合同连带责任。

9、经济周期风险

工程建设项目具有投资规模大、周期长、回收慢的特点，且盈利能力与经济周期有着较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，基础设施的建设需求可能同时减少，可能会对发行人盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对行业的发展产生影响。

10、房地产业务风险

（1）市场竞争风险

房地产行业属于资金密集型行业，大量资金实力雄厚的企业积极介入房地产市场，抢占市场份额。且随着各级政府对房地产业发展的宏观调控政策的不断出台和完善，以及消费者购房理念的逐渐成熟，房地产行业正逐步走向品牌化和规范化，房地产行业下行压力较大，房地产企业之间的竞争日益加剧，行业优胜劣汰的趋势逐渐显现，发行人将面临愈发严峻的市场竞争环境。

（2）房地产项目开发风险

房地产开发是一项复杂的系统工程，具有开发周期长、投入资金大、涉及部门和单位多等特点，尽管公司拥有专业知识及实践经验丰富的管理和业务人员，能够较好地把握房地产开发这项系统工程，但其周期及成本受设计方案、工艺技术、天气状况、意外事故、市场状况、政府主管部门审批情况等多方面因素影响，可能导致项目工期拖延或开发成本增加。

（3）筹资风险

房地产项目资金需求较大，而且周期较长，因此需要大量的资金支持，未来发行人若不能妥善安排项目开发所需的资金，则发行人房地产开发经营将面临一定的风险。

（4）在建房地产多集中在三四线城市的项目开发风险

发行人在建项目较集中在三、四线城市，地价较为适中，开发成本可控，且目前发行人房地产业务的销售回款情况整体良好。但该类城市大多为人口流出城市，商品住房需求不足，加上近些年国家对房地产行业政策趋严，未来可能会给发行人在建三、四线房地产项目的销售带来较大压力。若发行人未来在三、四线城市增加房地产项目投资，可能使发行人面临因房地产政策调整及地区购买力下降等因素带来的经营风险。

11、海外业务风险

发行人业务涉及境外工程承包业务，但境外工程承包项目较之国内项目面临更复杂的风险环境，包括但不限于履约风险、国别风险、政治风险、汇率风险、涉税风险等，且各风险因素相互影响，风险发生具有联动性。国外业主若回款进度较慢，可能会导致工程款回笼出现滞后，影响发行人境外业务的收益。境外工程承包业务中部分项目结算货币为项目所在地货币，存在一定程度的汇率波动。汇率的变动受到国内外政治经济形势变化等多种因素的影响，如果人民币与外币的汇率变化，发行人的外汇收入折算为人民币时也将受到影响。人民币兑换美元或者其他外币的升值会使发行人产生汇兑损失，发行人以人民币计价的资产和业务收入将会减少，将对发行人境外项目的盈利能力造成一定影响。

12、不可抗力引发的经营风险

发行人主要业务包括基础设施建设与投资、房屋建筑工程、房地产开发等，涉及地域广泛、作业人员众多，投资建设受自然环境及不可抗力影响较大。暴雨、洪水、地震、台风、火灾等各类自然灾害以及突发性公共卫生事件均可能会对作业人员和财产造成损害，影响公司正常生产经营或增加运营成本。尽管发行人制定了一系列的突发事件应急预案等措施，但相关突发事件的发生仍将会对公司的经营造成不利影响。

（三）管理风险

1、突发事件引发的公司治理风险

当突发事件引起发行人董事会成员、监事会成员及经营层出现缺员等情况，会对发行人的决策机制、执行机制、监督机制等造成影响，并进而影响到发行人的生产经营的正常运转，给发行人公司治理和经营管理带来一定风险。

2、发行人子公司管理风险

截至2023年末，发行人合并范围内共有子（孙）公司328家，其中直接持股109家。各家子公司的经营效益、生产质量、生产安全等都直接影响到公司的声誉。虽然公司目前已建立了较为规范的管理体系，生产经营运作状况良好，但随着经营规模的进一步扩大，公司在经营决策、运作管理和风险控制等方面的难度也将增加。因此，如果公司不能在经营规模扩大的同时相应提高管理能力，可能造成因内部管理因素形成经营状况不佳等问题，将可能对公司的持续发展产生一定影响。

3、安全生产风险

建筑行业、房地产行业的安全施工对公司事关重要，国家对上述行业安全生产的要求与标准日益严格，将增加发行人在安全生产方面的支出；同时，生产中若出现重大安全事故，将给发行人带来经济损失和社会声誉损失。

4、工程质量管理风险

建筑工程项目由于建设周期较长，在项目施工过程中，不仅承受着工程进度的压力，施工质量的考验，而且容易受到各种不确定因素的影响，从而面临着项目延迟交付、质量不高、降低资源使用效率等风险，对发行人的经营产生不良影响。同时，工程项目的顺利实施自始至终离不开施工企业与业主的紧密合作，业主风险是项目管理中的一个重要风险。项目的策划定位，所处地段，市场环境，各种相关证件是否齐全，工程资金是否到位等都会直接影响到项目管理本身运作的成功与否，因此发行人存在一定的工程项目管理风险。

5、环保管理风险

发行人所处的建筑行业的业务活动多发生在野外、高空或地下，施工任务可能会对自然环境造成影响，发行人在开展经营活动过程中受到政府主管部门环境保护方面的监管。发行人如无法完全满足监管要求，可能导致项目无法通过竣工验收或者被暂停、终止相关的业务合同，甚至遭受罚款、暂停或吊销许可证照等行政处罚，将直接影响发行人的业务经营活动。

6、项目管理风险

随着公司规模的不断扩张和产业链的不断完善，发行人及下属子公司项目数量不断增加，公司面临保持各类重点项目的进度管理、保证施工质量、队伍稳定、队伍素质、内部控制和财务等多方面的项目管理风险。公司项目分布地区较为分散，在施工过程中容易受到各种不确定因素的影响，从而面临着跨区域管理的风险。如果公司项目管理能力、资源获取能力未能跟上生产规模增速，项目管理人员紧缺等，都将可能给公司的生产经营带来风险。

7、业务区域集中风险

发行人业务区域分布在安徽省内、安徽省外和国外市场，目前主要业务收入产生于安徽省内市场，发行人面临着业务区域集中的风险。如果安徽省内市场出现市场波动、政策变更等不确定因素，发行人主营业务收入将会随之出现一定的波动。

8、未决诉讼的风险

发行人及子公司涉及未决诉讼金额较大，全部为民事诉讼案件，基本为建筑施工合同，不会影响发行人的良好运营。但发行人作为原告方，如果案件不能得到支持，或被告没有财产可供执行的，可能存在诉讼标的金额无法收回的风险；作为被告方，可能存在对应的诉讼标的金额的赔偿风险。

（四）政策风险

1、建筑行业受宏观调控政策影响的风险

建筑业对国家宏观调控政策具有较高的敏感性，且在较大程度上依赖于政府在城市基础设施、水利设施方面的投资。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方对于基础设施投资方面的政策会有不同程度的调整。如果政府出台紧缩的宏观调控政策，并对基础设施建设的公共预算大幅缩减，可能导致政府部门减少基础设施建设项目的发包量，可能对发行人在该领域承揽的业务量产生不利影响。

2、房地产行业政策风险

房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为保持房地产行业的持续健康发展，政府可利用行政、税收、金融、信贷等多种手段对房地产市场进行调控。房地产行业政策近年波动较大。2006年至今，国家各部委加强了对房地产市场的管理，颁布了一系列法规、部门规章和规范性文件，以防止土地闲置和房价过快上升。2023年以来，国家从购房政策及房地产融资调控方面进行调整，对房地产行业的资金端及销售需求端造成一定的积极影响。但同时土地政策中土地储备管理政策、存量土地管理政策、土地出让管理政策、土地融资管理政策等方面的调控对房地产行业仍有重大影响。为了促进房地产行业和国民经济健康协调发展，国家在未来可能出台新的调控政策，如果发行人不能适应宏观调控政策的变化，则有可能对公司的经营管理和未来发展造成不利影响。

3、环保政策变化的风险

基础设施的建设和运营会不同程度地破坏周边生态环境，产生废气、粉尘、噪音等，带来生态环境问题。随着我国对环境保护的力度趋强，对原材料、供热、用电、排污等诸多方面的要求日益提高，环保相关法律、法规也更为严格，发行人可能会因此增加环保成本或其他费用支出。

4、房屋建筑工程业务受房地产调控政策变动影响风险

房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。2010年以来，国务院及相关部委陆续出台了“国十一条”、“新国十条”、“新国八条”等一系列抑制房价过快上涨的调控措施，这些政策的出台对房地产市场造成了一定程度的冲击；而2023年以来，国家从购房政策及房地产融资调控方面进行调整。发行人从事的房屋建筑工程业务和房地产行业关联度较大，未来如果房地产调控政策发生变化，导致房地产价格出现较大幅度下滑，则对发行人的房屋建筑工程业务形成一定程度的冲击。

5、土地政策风险

近年来，土地是政府对房地产行业宏观调控的重点对象，政府分别从土地供给数量、土地供给方式、土地供给成本等方面加强了调控。由于土地是开发房地产的必需资源，如果未来国家执行更加严格的土地政策，从严控制土地的供应，将对未来的市场供求产生重大影响，从而对发行人房地产开发业务的开展带来重大影响。

6、金融信贷政策变动风险

发行人建设项目资金占用周期较长，外部融资是企业重要的资金来源。因此外部融资渠道和融资成本已经成为影响其盈利能力的关键因素之一。如果未来受政策影响，发行人融资渠道进一步受到限制，公司融资成本将相应增加，进而对发行人盈利能力和健康发展造成负面影响。

7、税收政策变动风险

政府税收政策的变动将直接影响发行人的盈利和现金流。若国家进一步提高相关税费标准，将增加发行人税负成本，降低发行人的盈利能力。

（五）特有风险

1、再投资风险

本期中期票据于发行人按条款约定赎回前长期存续，但发行人可于本期中期票据第3个和其后每个付息日，有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据。若发行人行使赎回权，则本期中期票据的本金将提前兑付，届时投资者可能难以获得与本期中期票据投资收益水平相当的投资机会。

2、递延支付利息的风险

本期中期票据存续期内，除非发生强制付息事件，发行人有权根据本募集说明书的约定递延支付利息。发行人行使利息递延的次数不受任何限制，且利息递延不构成违约。虽然本期中期票据的投资者有权根据本募集说明书的约定获得递延利息等收益，但是，投资者获得本期中期票据项下的利息将可能面临回收期较长的风险。

3、不行使赎回权的风险

本期中期票据没有固定到期日，发行条款约定发行人在特定时点有权赎回本期中期票据，如果发行人在可行使赎回权时没有行权，会使投资人投资期限变长，由此可能给投资人带来一定的投资风险。

4、资产负债率波动的风险

本期中期票据发行后计入所有者权益，可以有效降低发行人资产负债率，对财务报表具有一定的调整功能。如果发行人在有权赎回本期中期票据时行权，则会导致发行人资产负债率上升，本期中期票据的发行及后续赎回会加大发行人资产负债率波动的风险。

5、净资产收益率波动的风险

本期中期票据发行后计入所有者权益，将降低净资产收益率。如果发行人在有权赎回本期中期票据时行权，则会导致发行人净资产收益率上升，本期中期票据的发行及后续赎回会加大发行人净资产收益率波动的风险。

6、可分配利润不足以覆盖永续票据票面利息的风险

本期债务融资工具票面利率在首个周期内固定不变，其后每个周期重置一次。首个周期的票面利率为初始基准利率加上初始利差，后续周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加300个基点。因此当发行人不行使赎回权时，票面利率会有大幅跳升，相应的票面利息也大幅增加。随着票面利息的增加，可能使得发行人可分配利润不足以覆盖本期债务融资工具的票面利息，增加偿付风险。

7、无法收回本金的风险

本期中期票据在发行人行使赎回权前长期存续。除发生发行人赎回的情形外，发行人不需要兑付本金，投资者购买本期中期票据可能面临无法收回投资本金的风险。

8、会计政策变动的风险

目前，依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会[2017]7号）、《企业会计准则第37号—金融工具列报》（财会[2017]14号）和《永续债相关会计处理的规定》（财会[2019]2号），通过发行条款的设计，发行的中期票据将作为权益性工具进行会计核算。若后续会计政策、标准发生变化可能使得已发行的中期票据重分类为金融负债，从而导致发行人资产负债率上升的风险。

第三章发行条款

一、主要发行条款

本期债务融资工具名称： 安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据

发行人： 安徽建工集团股份有限公司

主承销商/簿记管理人/存续期管理机构： 招商银行股份有限公司

待偿还债券余额： 截至本募集说明书签署之日，发行人及子公司存续债券69.76亿元。其中，中期票据余额6亿元，超短期融资券15亿元，公司债26亿元，资产证券化4.76亿元，PPN18亿元。

注册通知书文号： 中市协注[2024]MTN【】号

注册金额： 人民币叁拾亿元（RMB3,000,000,000.00元）

本期发行金额： 本期中期票据发行规模为10亿元

中期票据期限： 3+N（3）年，于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期

票面金额： 人民币壹佰元（￥100）

发行价格： 按面值平价发行，发行价格为100.00元

利率确定方式： 本期中期票据采用固定利率计息 1、初始票面利率确定方式 本期中期票据前3个计息年度的票面利率将通过簿记建档、集中配售方式确定，在前3个计息年度内保持不变。前3个计息年度的票面利率为初始基准利率加上初始利差。 2、票面利率重置日 第3个计息年度末为首个票面利率重置日，自第4个计息年度起，每3年重置一次票面利率，票面利率重置日为首个票面利率重置日起每满3年的对应日（如遇法定节假日，则顺延至其后的1个工作日，顺延期间不另计息）。 3、基准利率确定方式 初始基准利率为簿记建档日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）；初始利差为票面利率与初始基准利率之间的差值。 后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前5个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。 4、票面利率跃升方式 如发行人选择不赎回本期中期票据，则从第4个计息年度开始，每3年票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，票面利率公式为：当期票面利率=当期基准利率+初始利差+300BPs，在之后的3个计息年度内保持不变。如果未来因宏观经济及政策变化等因素影 响导致当期基准利率在利率重置日不可得，票面利率将采用票面利率重置日之前一期基准利率加上初始利差再加上300个基点确定。其中，总跳升利率为当期基准利率+初始利差的基础上跳升的基点（300bp）。

发行方式： 本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行

发行范围和对象： 全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）

承销方式： 主承销商组织承销团以余额包销的方式承销本期中期票据

集中簿记建档系统技术支持机构： 北京金融资产交易所有限公司

公告日： 【】年【】月【】日至【】年【】月【】日

发行日： 【】年【】月【】日至【】年【】月【】日

分销日： 【】年【】月【】日至【】年【】月【】日

起息日（缴款日）： 【】年【】月【】日

债权登记日： 【】年【】月【】日

上市流通日： 【】年【】月【】日

首个票面利率重置日： 【】年【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至下一工作日）

票面利率重置日： 首个票面利率重置日起每3年的【】月【】日

赎回日： 每个票面利率重置日为赎回日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息）

赎回选择权： 每个赎回日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据

赎回方式： 如发行人选择赎回，则于赎回日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《提前赎回公告》；如发行人选择不赎回，则于付息日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《债券票面利率以及幅度调整的公告》

偿付顺序 本期中期票据的本金和利息在破产清算时的清偿顺序劣于发行人普通债务之后

利息递延支付选择权： 除非发生强制付息事件，本期永续票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何利息递延支付次数的限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息的行为。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息。如发行人选择利息递延支付，则于付息日前10个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《利息递延支付公告》

利息递延支付下的限制事项： 发行人（母公司）有递延支付利息的情形时，在已递延利息及其孳息全部清偿完毕之前，不得从事下列行为： （1）向普通股股东分红（按规定上缴国有资本收益除外） （2）减少注册资本

强制付息事件： 在本期中期票据付息日前12个月内，发生以下事件的，应当在事项发生之日起2个工作日内，通过交易商协会认可的网站及时披露，明确该事件已触发强制付息条件，且发行人（母公司）不得递延支付当期利 息以及按照利息递延支付选择权条款已经递延的所有利息及其孳息：（1）向普通股股东分红（国有独资企业上缴利润除外，下同） （2）减少注册资本 发行人承诺不存在隐性强制分红情况

持有人救济条款： 如果发生强制付息事件时发行人仍未付息，或发行人违反利息递延下的限制事项，本期永续票据的主承销商、联席主承销商自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，由持有人会议达成相关决议

付息日： 本期中期票据存续期内每年的【】月【】日（如遇法定节假日，则顺延至下一工作日）

兑付日： 无

兑付价格： 按中期票据面值兑付，即人民币壹佰元/每百元面值

兑付方式： 本期中期票据本金的兑付由托管人办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定媒体上发布的兑付公告中加以说明

税务提示 根据2019年1月1日起执行的《关于永续债企业所得税政策问题的公告》，企业发行永续债，应当将其适用的税收处理方法在证券交易所、银行间债券市场等发行市场的发行文件中向投资方予以披露。发行人认为本期债务融资工具属于上述公告所指的“符合规定条件的永续债”，可以按照债券利息适用企业所得税政策，即：发行方支付的永续债利息支出准予在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永续债利息收入应当依法纳税。发行人拟按照债券利息适用企业所得税政策，对本期中期票据的利息支出在企业所得税税前扣除，投资者取得的本期中期票据利息收入应当依法纳税。

二、发行安排

（一）集中簿记建档安排

1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在【】年【】月【】日9:00时至18:00时整，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

簿记建档截止时间不得晚于簿记截止日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。

2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。

3、定价原则及方式

（1）认购超过基础发行规模的定价

申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列，取最后一次调整的发行金额作为实际发行金额，所对应的申购利率作为最终发行利率。

（2）认购不足基础发行规模的定价

集中簿记建档中，如出现有效申购总金额小于基础发行规模的情况，可分如下情形处理：

1）提高利率区间再次簿记，并在簿记截止时间前完成。

2）对于以代销方式承销的，缩减实际发行金额。

4、配售

（1）配售原则

簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销商的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。

（2）配售方式

簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安排配售：

1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于基础发行规模，原则上应对全部合规申购进行全额配售；

2）如簿记区间内的合规申购总金额超过基础发行规模，原则上应对实际发行金额对应的利率/价格以下的全部合规申购进行全额配售，对等于实际发行金额对应的发行利率/价格的合规申购进行按比例配售。

（3）配售调整情况

簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对配售结果进行适当调整：

1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基本承销额的配售；（如有）

2）对合规申购总金额超过基础发行规模的，若按比例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其协商，可整量配售或不配售。

如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。

（4）不予配售情况

簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人集体决策会议议定，可不予配售：

1）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的；

2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。

如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。

5、有效申购不足或缴款不足的应对方案

发行过程中，如出现有效申购金额低于基础发行规模，且在提高利率区间再次簿记建档后仍未能解决，导致本次发行面临发行失败的情况，发行人将与主承销商、簿记管理人协商，选择采取以下方案中的一种：

（1）由主承销商按照承销协议约定，对本期债券进行余额包销。

（2）本次发行取消，由发行人通过主承销商在中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台告知承销团成员/投资人。

（二）分销安排

认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。

上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。

（三）缴款和结算安排

1、缴款时间：2024年【】月【】日17点前。

2、簿记管理人将在2024年【】月【】日通过集中簿记建档系统发送《安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配中期票据面额和需要缴款的认购金额、付款提起、划款账户等。

3、合格的承销商应于缴款日17：00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

资金开户行：招商银行

资金账号：910051040159917010

户名：招商银行

人行支付系统号：308584000013

汇款用途：安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据承销款。

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4、本期中期票据发行结束后，中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。

（五）上市流通安排

本期中期票据在债权登记日的次一工作日（【】年【】月【】日），即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。

（六）其他

无。

第四章募集资金运用

一、发行人募集资金用途

发行人将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金，募集资金用途不违反国家相关产业政策和法律规定。

发行人本期中期票据注册额度30亿元，本次发行规模为10亿元，募集资金全部用于偿还发行人有息债务。

图表4.1发行人本次中期票据募集资金用途明细表

单位：亿元

借款人 债权人 借款余额 起息日 到期日 本次拟偿还本金 担保方式 借款用途 于政府一类债务 是否可提前偿还

发行人 渤海银行 1.00 2024/6/20 2024/12/20 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 2.00 2024/1/13 2024/12/26 2.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 0.50 2024/2/9 2024/12/26 0.50 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 1.50 2024/2/9 2024/12/26 1.50 信用 补充流动资金 否 是

发行人 中信银行 0.90 2024/1/1 2025/1/1 0.90 信用 补充流动资金 否 是

发行人 邮储银行 1.00 2024/1/4 2025/1/3 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 22安建01 6.00 2022/1/7 2025/1/7 6.00 信用 偿还有息债务 否 否

发行人 徽商银行 2.00 2024/3/29 2025/3/28 2.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 浦发银行 1.00 2024/3/29 2025/3/28 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 徽商银行 2.00 2024/5/30 2025/5/29 2.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 中国银行 2.30 2022/4/15 2025/4/15 2.30 信用 补充流动资金 否 是

发行人 中国进出口银行 1.00 2023/6/25 2025/6/25 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 24安建Y1 15.00 2024/6/11 2026/6/11 8.80 信用 偿还有息债务 否 否

合计 36.2 30.00

附：首期发行10亿元募集资金使用明细

单位：亿元

借款人 债权人 借款余额 起息日 到期日 本次拟偿还本金 担保方式 借款用途 于政府一类债务 是否可提前偿还

发行人 渤海银行 1.00 2024/6/20 2024/12/20 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 2.00 2024/1/13 2024/12/26 2.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 0.50 2024/2/9 2024/12/26 0.50 信用 补充流动资金 否 是

发行人 农业银行 1.50 2024/2/9 2024/12/26 1.50 信用 补充流动资金 否 是

发行人 中信银行 0.90 2024/1/1 2025/1/1 0.90 信用 补充流动资金 否 是

发行人 邮储银行 1.00 2024/1/4 2025/1/3 1.00 信用 补充流动资金 否 是

发行人 22安建01 6.00 2022/1/7 2025/1/7 3.10 信用 偿还有息债务 否 是

合计 12.90 10.00

二、募集资金管理

对于本期中期票据的募集资金，发行人将按照中国银行间市场交易商协会关于中期票据资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。

三、发行人偿债保障措施

（一）充足的货币资金

近三年末，发行人的货币资金余额分别为1,250,156.20万元、1,486,290.50万元和1,602,544.87万元，占当期流动资产的比重分别为14.60%、15.02%和13.89%，货币资金充裕。未来发行人充足的经营性现金流及货币资金将是按时偿付本次中期票据的主要来源。

（二）通畅的外部融资渠道

在当前市场信贷面较为趋紧的情况下，公司信贷融资规模并未受到较大影响，各家银行对发行人的信贷支持力度依旧较强。此外，公司针对当前市场环境，积极尝试融资产品的创新，与多家银行、券商、信托公司进行融资组合产品的洽谈，积极拓展融资渠道，形成了极强的筹资能力。即使公司出现临时性现金不足，也完全有能力通过其他融资渠道进行周转以偿付到期债务。因此，通畅的外部融资渠道将是公司按期偿还中期票据本息的有力支撑。

（三）其他保障措施

发行人为本期中期票据的按时足额偿付制定了一系列的制度保障，包括确定专门部门与人员，安排偿债资金和制定管理措施，做好组织协调工作，加强信息披露等措施。

1、设立专门的偿付工作小组。发行人指定金融业务部负责协调中期票据偿付工作，并通过发行人其他相关部门在财务预算中落实本息兑付资金，保证本息如期偿付。

2、严格的信息披露。发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到投资人的监督，防范偿债风险。

3、加强募集资金使用的监控。发行人将根据内部管理制度加强对本期募集资金的使用管理，提高本期募集资金的使用效率，并定期审查和监督资金的实际使用情况及中期票据利息及本金还款来源的落实情况，以保障到期时有足够的资金偿付本息。

四、发行人承诺

为了充分、有效地维护和保障本期中期票据持有人的利益，发行人将根据《公司法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》等法律法规的规定、中国银行间市场交易商协会关于中期票据募集资金使用有关规定、公司内部的财务制度，对募集资金进行专项管理，确保募集资金的合理有效使用。

发行人承诺：

1、发行人举借该期债务募集资金用途符合国办发〔2018〕101号文等文件支持的相关领域，符合党中央、国务院关于地方政府性债务管理相关文件要求，发行本期债务融资工具不会新增地方政府债务，不涉及虚假化解或新增地方政府隐性债务，不会用于非经营性资产，不会划转给政府或财政使用，政府不会通过财政资金直接偿还该笔债务。

2、发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设；募集资金不用于房地产板块、金融投资、土地一级开发，不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款，不用于保障房（含棚户区改造）项目建设或偿还保障房（含棚户区改造）项目贷款。

3、发行人承诺：募集资金不得用于对金融机构出资，不得直接用于上市公司二级市场股票投资等。募集资金不得用于归还金融子公司的有息负债、对金融子公司出资；不得直接用于参股公司、上市公司二级市场股票投资等；

4、募集资金仅限于募集说明书披露的用途，不得挪用，不得用作土地款等其他用途。

5、发行人承诺，发行本期债务融资工具不涉及重复匡算资金用途的情况。发行人承诺本次发行的中期票据募集资金仅用于符合国家相关法律法规及政策要求的流动资金需要，不用于长期投资。

若出现变更募集资金用途的情况，发行人将通过上海清算所、中国货币网或其他中国银行间市场交易商协会指定的信息披露平台，提前披露有关信息。

第五章发行人基本情况

一、发行人基本情况

（一）中文注册名称：安徽建工集团股份有限公司

（二）英文注册名：Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited

（三）发行人住所：安徽省蚌埠市东海大道5183号

（四）法定代表人：李有贵

（五）设立（工商注册）日期：1998年6月15日

（六）统一社会信用代码：91340300711790416H

（七）发行人联系人：代磊

（八）发行人联系电话：0551-62865022

（九）发行人传真号码：0551-62865001

（十）发行人邮编：230031

（十一）注册资本：1,716,533,938元

（十二）企业类型：股份有限公司

（十三）发行人经营范围：

建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包、货物或技术的进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑工程和交通工程的研发、咨询、检测、监理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

发行人不存在以“名股实债”、股东借款、借贷资金等债务性资金违规出资的情况。发行人涉及基建工程和投资业务，相应的业务模式等均合法合规；发行人不存在土地开发整理业务、保障性安居住房等业务。发行人所涉及的PPP项目符合财金[2019]10号文、财预[2017]50号文等要求，PPP项目已纳入财政部PPP项目管理库，不存在政府投资基金、BT、回购其他主体项目、政府购买服务、替政府项目垫资的情形，发行人来自政府的其他应收账款系正常业务往来款，业务背景真实且合法合规，不涉及替政府部门违规融资的行为，符合国发[2014]43号、财综[2016]4号文、财预[2017]87号文的相关规定。发行人不存在由财政性资金直接偿还、以非经营性资产或瑕疵产权资产融资、以储备土地或注入程序存在问题的土地融资、地方政府或其部门为发行人债务提供担保或还款承诺、以储备土地预期出让收入作为偿债资金来源的债务。发行人不存在为地方政府及其他主体举借债务或提供担保的情形。经征询安徽省财政厅意见，以上情况属实，发行人业务经营合法合规，均符合国家相关规定，发行本期债务融资工具不会新增地方政府债务以及地方政府隐性债务。

二、发行人的历史沿革

（一）公司设立

发行人前身安徽水建建设股份有限公司是经原安徽省体改委皖体改函[1998]40号批准，安徽省人民政府颁发皖府股字[1998]第20号批准证书，由安徽省水利建筑工程总公司、金寨县小水电总站（2000年5月整体改制为金寨水电开发有限责任公司）、凤台县永幸河灌区管理总站、蚌埠市建设投资有限公司、安徽省水利水电勘测设计院等五家单位，于1998年6月15日共同发起设立的，注册资本1,100万元。发行人设立时股本结构如下：

图表5.1：1998年6月15日发行人股本结构

股东名称 出资方式 股权性质 持股数量（万股） 持股比例（%）

安徽省水利建筑工程总公司 资产 国有法人股 397.00 36.09

金寨县小水电总站 现金 国有法人股 323.00 29.36

凤台县永幸河灌区管理总站 现金 国有法人股 180.00 16.37

蚌埠市建设投资有限公司 现金 国有法人股 100.00 9.09

安徽省水利水电勘测设计院 现金 国有法人股 100.00 9.09

合计 - - 1,100.00 100.00

2000年11月9日，经原安徽省体改委皖体改函[2000]86号文批准同意，安徽

省人民政府颁发了皖府股字[2000]第40号批准证书，水建股份总股本增加至6,200万股。其中，建工控股、金寨水电、凤台灌区分别以施工业务配套资产、小水电等与水利相关的经营性资产认购了新增股本，蚌埠建投和省设计院保持原有出资不变。增资扩股完成后，水建股份更名为安徽水利开发股份有限公司。增资扩股前后，发行人股权结构变动如下：

图表5.2：截至2000年11月9日发行人股权结构变化表

股东 增资扩股前 增资扩股后 股权性质

持股数量（万股） 持股比例（%） 持股数量（万股） 持股比例（%）

安徽省水利建筑工程总公司 397.00 36.09 3,256.92 52.54 国有法人股

金寨水电开发有限责任公司 323.00 29.36 1,746.11 28.16 国有法人股

凤台县永幸河灌区管理总站 180.00 16.37 996.97 16.08 国有法人股

蚌埠市建设投资有限公司 100.00 9.09 100.00 1.61 国有法人股

安徽省水利水电勘测设计院 100.00 9.09 100.00 1.61 国有法人股

合计 1,100.00 100.00 6,200.00 100.00 -

（二）2003年首次公开发行并上市

经中国证监会证监发行字[2003]25号文核准，发行人于2003年3月31日通过全部向二级市场投资者定价配售方式向社会公开发行了人民币普通股5,800万股，每股发行价格5.68元。2003年4月15日，发行人5,800万社会公众股在上海证券交易所上市交易。发行完成后，由华普天健会计师事务所出具验资报告（华普验字[2003]第0365号）进行了验证。工商变更登记完毕后，公司总股本由6,200万股增至12,000万股。首次公开发行并上市前后，发行人股权结构如下：

图表5.3：2003年公司首次公开发行前后股东持股数与持股比例变化情况表

股东 公开发行前 公开发行后

持股数量(万股) 持股比例(%) 持股数量(万股) 持股比例（%）

发起人法人股 6,200.00 100.00 6,200.00 51.67

其中：建工控股 3,256.92 52.54 3,256.92 27.14

金寨水电 1,746.11 28.16 1,746.11 14.55

凤台灌区 996.97 16.08 996.97 8.32

蚌埠建投 100.00 1.61 100.00 0.83

省设计院 100.00 1.61 100.00 0.83

社会公众股 0.00 0.00 5,800.00 48.33

合计 6,200.00 100.00 12,000.00 100.00

（三）发行人上市后的股本变动情况

2004年3月29日，经发行人2003年年度股东大会决定，以2003年末总股本12,000万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增2股，用未分配利润向全体股东每10股送红股1股，转增和送红股共计3,600万股，发行人总股本变更为15,600万股。本次变动后的股本结构状况如下：

图表5.4：2004年3月公司股本结构变更后情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

发起法人股 80,600,000 51.67

境内国有法人股 80,600,000 51.67

社会公众股 75,400,000 48.33

人民币普通股 75,400,000 48.33

合计 156,000,000 100.00

2006年5月22日，发行人相关股东会议审议通过了股权分置改革方案，即公司非流通股股东向全体流通股股东每10股送3.2股，公司总股本没有发生变化，但股权分置改革后，公司有限售条件流通股占总股本的比例由51.67%下降至36.20%，无限售条件流通股占总股本的比例由48.33%增至63.80%。本次变动后的股本结构状况如下：

图表5.5：2006年5月股权分置改革方案实施后公司股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 56,472,000 36.20

境内国有法人股 56,472,000 36.20

无限售条件股 99,528,000 63.80

人民币普通股 99,528,000 63.80

合计 156,000,000 100.00

2007年5月21日，经发行人2006年年度股东大会决定，以2006年末总股本15,600万股为基数，用未分配利润向全体股东每10股送红股1股，共计送红股1,560万股，公司总股本变更为17,160万股。本次变动后的股本状况如下：

图表5.6：2007年5月实施2006年年度股东大会决议后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 34,375,354 20.03

境内国有法人股 34,375,354 20.03

无限售条件股 137,224,646 79.97

人民币普通股 137,224,646 79.97

合计 171,600,000 100.00

2008年4月18日，经发行人2007年年度股东大会决定，以2007年末总股本17,160万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增3股，共计转增5,148万股。公司总股本变更为22,308万股。本次变动后的股本状况如下：

图表5.7：2008年4月实施2007年年度股东大会决定后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 44,687,960 20.03

境内国有法人股 44,687,960 20.03

无限售条件股 178,392,040 79.97

人民币普通股 178,392,040 79.97

合计 223,080,000 100.00

2011年4月，公司2010年股东大会决定，以公司2010年12月31日总股本22,308万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、转增3股，共计增加了11,154万股。变更后公司总股本为33,462万股。

图表5.8：2011年4月实施公司2010年股东大会决定后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 0 0

境内国有法人股 0 0

无限售条件股 334,620,000 100.00

人民币普通股 334,620,000 100.00

合计 334,620,000 100.00

2013年4月，公司2012年股东大会决定，以公司2012年12月31日总股本33,462万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、资本公积金转增股本方案为每10股转增3股，共计增加了16,731万股。变更后公司总股本为50,193万股。

图表5.9：2013年4月实施公司2012年股东大会决定后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 0 0

境内国有法人股 0 0

无限售条件股 501,930,000 100.00

人民币普通股 501,930,000 100.00

合计 501,930,000 100.00

2015年6月，经中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1001号）的核准，公司向特定投资者非公开发行人民币普通股2,998万股。公司于2015年9月办理了注册资本变更登记，变更后的总股本为53,191万股。

图表5.10：2015年6月实施增发后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 29,980,099 5.63

境内国有法人股 29,980,099 5.63

无限售条件股 501,930,000 94.36

人民币普通股 501,930,000 94.36

合计 531,910,099 100.00

2016年4月，根据国务院国有资产监督管理委员会《关于安徽水利开发股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权（2016）328号），安徽省水利建筑工程总公司持有本公司85,473,813股权无偿划转给安徽建工集团有限公司，变更后安徽建工集团有限公司持有本公司16.07%股权。

2016年4月，公司2015年度股东大会决定，以公司2015年12月31日总股本53,191万股为基数，以未分配利润和资本公积转增股本，向全体股东每10股送2股、转增5股，共计增加了37,234万股。变更后公司总股本为90,425万股。

根据中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并建工集团并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3191号文），2017年5月，公司向安徽省水利建筑总公司发行人民币普通股46,355万股，每股人民币1元，购买资产每股发行价为人民币6.54元；同时公司将安徽建工集团有限公司持有公司股本14,531万元予以注销。本次吸收合并新增注册资本31,825万元，变更完成后，公司的总股本为122,249.60万股；2017年8月，本公司向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金138,520万元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币135,658万元（不含税净额为人民币135,820万元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。

2018年6月，根据公司2017年年度股东大会审议通过了《2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案》，公司以总股本1,434,300,227股为基数，向全体股东每10股送红股2股、派发现金红利0.50元（含税），公司股本增加至1,721,160,272股。

图表5.11：2018年6月实施公司2017年股东大会决定后股本结构情况表

股份性质 股份数量（股） 所占比例（%）

有限售条件股 810,430,249 47.09%

无限售条件股 910,730,023 52.91%

人民币普通股（A股） 910,730,023 52.91%

合计 1,721,160,272 100.00

（四）发行人非公开发行股票事项

1、本次发行履行的内部决策过程

2014年8月20日，发行人召开第六届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》、《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于公司非公开发行A股股票预案的议案》、《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》、《关于非公开发行股票募集资金使用的可行性报告的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行A股股票相关事宜的议案》及其他相关议案。2014年9月19日，发行人召开2014年第四次临时股东大会，审议批准了第六届董事会第十二次会议通过的相关议案。

2015年2月9日，发行人召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于调整公司2014年非公开发行A股股票股东大会决议有效期的议案》、《关于调整公司股东大会授权董事会全权办理非公开发行股票事宜的授权有效期的议案》、《关于对贡山县恒远水电开发有限公司增资扩股的议案》及其他相关议案。

2015年2月26日，发行人召开2015年第一次临时股东大会，审议批准了六届董事会第十八次会议通过的相关议案。

2、国有资产监督管理委员会的批准

2014年9月5日，安徽水利间接控股股东安徽建工集团有限公司取得了安徽省国资委关于安徽水利非公开发行股票的批复：《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票有关事项的批复》（皖国资产权函[2014]687号），安徽省国资委原则上同意安徽水利本次非公开发行的相关方案。

3、本次发行的证券监管部门核准过程

本次非公开发行申请于2014年11月20日获中国证监会受理，于2015年5月6日获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2015年6月2日，中国证监会核发《关于核准安徽水利开发股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]1001号）。

4、募集资金到账及验资情况

立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2015年6月18日出具了关于本次发行认购资金到位情况的《安徽水利开发股份有限公司非公开发行人民币普通股（A股）认购资金总额的验证报告》（信会师报字[2015]第310554号）。经审验，截至2015年6月17日17:00时止，华泰联合证券收到安徽水利非公开发行股票认购资金总额（含获配投资者的认购保证金）人民币602,599,989.90元。2015年6月18日，保荐机构（主承销商）向发行人募集资金验资账户划转了认股款。

2015年6月18日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本次非公开发行出具了《验资报告》（会验字[2015]2892号），公司本次非公开发行募集资金总额为人民币602,599,989.90元，扣除与发行有关的费用人民币10,620,000.00元后，实际募集资金净额为591,979,989.90元，其中计入股本人民币29,980,099.00元，计入资本公积人民币561,999,890.90元。本次发行的A股已于2015年6月25日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成股份登记托管手续。本次发行完成后，公司总股本由501,930,000元增至531,910,099元，因此公司决定对注册资本进行变更，公司注册资本由501,930,000元变更为531,910,099元。

2016年4月29日，国务院国有资产监督管理委员会下发《关于安徽水利开发股份有限公司国有股东所持股份无偿划转有关问题的批复》（国资产权[2016]328号），国务院国有资产监督管理委员会同意将建工控股所持安徽水利16.07%股份无偿划转至建工集团。2016年5月17日，建工控股和建工集团在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成了上述股权的过户登记手续。过户登记完成后，建工控股不再持有安徽水利的任何股份，建工集团持有安徽水利85,473,813股股份，占公司总股本的16.07%，成为公司的第一大股东。

2016年4月29日，安徽水利召开2015年年度股东大会，决定进行2015年度利润分配，以总股本531,910,099股为基数，每10股送2股、分配现金股利0.6元（含税）；同时以总股本531,910,099股为基数，资本公积金每10股转增5股。本次转增完成后，共计增加372,337,069股，公司注册资本增至人民币90,424.7168万元，股份总数增至90,424.7168万股。

2016年8月29日，安徽水利开发股份有限公司（以下简称“公司”）2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更公司注册资本的议案》、《关于调整公司经营范围的议案》和《关于修订<公司章程>的议案》。（1）变更公司注册资本：公司《2015年度利润分配及资本公积金转增股本方案》实施完成后，公司股份总数由531,910,099元变更为904,247,168元，决定将公司注册资本由531,910,099元变更为904,247,168元。（2）调整公司经营范围：公司决定成立勘察设计院（分公司），经营水利水电及市政工程的勘察、规划、设计、咨询等业务，同时积极开展基础设施等PPP项目。因此决定增加经营范围：工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营。（具体经营范围以工商部门登记和资质批准为准。）

2018年8月，根据公司2018年第二次临时股东大会审议通过了《安徽水利开发股份有限公司公司章程》，将企业注册名称由安徽水利开发股份有限公司变更为安徽建工集团股份有限公司；公司注册资本由 1,434,300,227元变更为1,721,160,272元；法人由总经理变更为董事长；经营范围由水利水电工程施工、建筑工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工、城市园林绿化工程施工、桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建筑机械、材料租赁与销售（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）变更为建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包和劳务合作、国际国内商贸服务；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑和交通研发、咨询、检测、监理（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）。

（五）吸收合并安徽建工集团

发行人于2015年10月20日起停牌，筹划实施重大资产重组。重大资产重组主要内容为：发行人向安徽建工集团控股有限公司（以下简称“建工控股”）发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司（以下简称“安徽建工集团”）并募集配套资金（以下简称“本次重组”）。

2016年12月29日，发行人收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3191号），中国证监会批复核准了本次重组。

2017年6月30日，发行人完成吸收合并“安徽建工集团”相关发行和登记事宜，发行人向建工控股发行463,554,265股，同时注销安徽建工集团原持有145,305,482股。

2017年8月1日，发行人完成发行股份吸收合并建工集团重大资产重组事项的配套募集资金的发行和登记事宜，本次共向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金1,385,200,000.00元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币1,356,580,000.00元（不含税净额为人民币1,358,200,000.00元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。具体情况如下：

1、安徽水利的批准与授权

（1）2016年1月15日，安徽水利召开第六届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于公司与安徽建工集团有限公司、安徽省水利建筑工程总公司签署<吸收合并框架协议>的议案》，并于次日发布了《安徽水利关于与安徽建工集团、建工控股签署吸收合并框架协议的公告》。

（2）2016年3月29日，安徽水利召开第六届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于公司符合发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金条件的议案》、《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。

（3）鉴于类金融业务是否能够注入上市公司存在不确定性，为了充分保护上市公司股东尤其是中小股东利益，经安徽水利审慎考量并与建工控股协商一致，同意将建工集团所持有的建工小贷、盐业典当、安建保理（于评估基准日后成立）的股权从本次重组的标的资产范围中剔除并相应调整本次重组方案。2016年4月24日，安徽水利召开第六届董事会第三十三次会议，审议通过了《关于调整公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金方案的议案》、《本次方案调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》、《关于公司与建工控股、建工集团签署附条件生效的<安徽水利开发股份有限公司与安徽省水利建筑工程总公司之吸收合并补充协议（一）>的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。

（4）2016年6月14日，安徽水利召开第六届董事会第三十五次会议，该次会议审议通过了《关于公司符合发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金条件的议案》、《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》、《关于召开2016年度第二次临时股东大会的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。

（5）2016年6月24日以通讯方式召开了第六届董事会第三十六次会议，审议通过了《关于暂时取消公司2016年第二次临时股东大会的议案》，决定暂时取消原定于2016年6月30日召开的2016年第二次临时股东大会。

（6）2016年8月12日，安徽水利召开第六届董事会第三十九次会议，该次会议审议通过了《关于调整本次重大资产重组募集配套资金用途的议案》、《关于同意<安徽水利开发股份有限公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（补充2016年1-3月财务数据）>及其摘要的议案》、《关于批准华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具本次交易相关的审计报告的议案》、《关于本次募集配套资金用途调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》、《关于召开2016年度第二次临时股东大会的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务。

（7）2016年8月29日，安徽水利召开2016年度第二次临时股东大会，逐项审议通过了《关于公司发行股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。

（8）2016年11月13日，安徽水利第六届董事会第四十六次会议审议并通过了《关于调整本次重大资产重组过渡期间损益条款的议案》、《关于同意<安徽水利开发股份有限公司股份吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金暨关联交易报告书（根据2016年半年报修订）>及其摘要的议案》、《关于批准华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具本次交易相关的审计报告的议案》、《本次方案调整不构成对本次重组方案重大调整的议案》、《关于公司与建工控股、建工集团签署附条件生效的<吸收合并补充协议（三）>的议案》、《关于本次重组履行法定程序的完备性、合规性及提交法律文件的有效性的说明的议案》等与本次交易相关的议案。因本次交易构成关联交易，安徽水利关联董事均履行了回避表决的义务；公司独立董事均发表了明确表示同意的认可意见。

2、安徽省国资委的批准

（1）2016年4月7日，安徽省国资委出具《关于同意安徽建工集团有限公司整体改制上市有关事项的批复》（皖国资改革函[2016]173号），原则同意本次交易事项。

（2）2016年6月8日，安徽省国资委出具《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司拟吸收合并安徽建工集团有限公司资产评估项目核准的批复》（皖国资产权函[2016]368号），核准了本次交易涉及的资产评估事项。（3）2016年7月8日，安徽省国资委出具《省国资委关于安徽水利开发股份有限公司非公开发行股份有关事项的批复》（皖国资产权函[2016]441号），原则同意安徽水利非公开发行A股股票方案。

3、建工控股及建工集团的批准及授权

（1）2016年1月15日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意参与本次交易并同意签订《吸收合并协议》等与本次交易相关的协议。2016年3月17日，建工集团召开第一届第二次职工代表大会，审议通过了本次交易涉及的《安徽建工集团有限公司人员安置和非生产性人员费用测算方案》。此外，就建工集团作为直接股东的各下属公司因本次吸收合并涉及的股权变动事宜，建工集团已分别向该等公司的其他股东进行通知，并均已取得该等股东放弃优先购买权的确认。

（2）2016年4月24日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意调整本次交易方案并同意签订《吸收合并补充协议（一）》等与本次交易相关的协议。

（3）2016年6月14日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均进一步审议通过本次交易事项，审议同意依据中联国信出具的《资产评估报告》作为本次交易的定价依据，同意签署《吸收合并补充协议（二）》等相关协议。

（4）2016年11月13日，建工集团董事会及建工控股总经理办公会均审议同意对本次交易涉及的过渡期间损益条款进行调整，并同意签订《吸收合并补充协议（三）》。

4、本次募集配套资金的股份认购方的批准及授权

本次募集配套资金的8名股份认购方均已与安徽水利签署了附条件生效的《非公开发行股份认购协议》。

5、中国证监会的批准

2016年12月29日，中国证监会核发《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3191号），核准安徽水利以新增463,554,265股股份吸收合并安徽建工集团有限公司并非公开发行不超过273,394,489股新股募集本次吸收合并的配套资金。

6、中华人民共和国商务部的批准

2017年1月17日，安徽水利已取得中华人民共和国商务部反垄断局《不实施进一步审查通知》（商反垄初审函[2017]第12号），通知内容为：“根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条，经初步审查，现决定，对安徽水利开发股份有限公司吸收合并安徽建工集团有限公司案不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断审查之外的其他事项，依据相关法律办理。”通过上述核查，本所律师认为：安徽水利本次重大资重组已经依法取得了必要的授权和批准，符合相关法律法规和规范性文件的规定。

7、募集资金到账及验资情况

本次非公开发行股票的发行对象以现金认购本次发行的股份。

员工持股计划等7名特定对象已将认购资金全额汇入国元证券股份有限公司的账户（开户行：工行合肥四牌楼支行，账户名称：国元证券股份有限公司，账号：1302010129027337785）。

华普天健于2017年7月17日出具了会验字[2017]4476号《验资报告》。经验证，截至2017年7月13日，参与安徽水利本次发行的认购对象已按《股份认购协议》的约定在国元证券股份有限公司在工行合肥四牌楼支行开设的账号为1302010129027337785人民币银行账户缴存的申购资金共计人民币1,385,200,000.00元。

华普天健于2017年7月25日出具了会验字[2017]4477号《验资报告》。经审验，截至2017年7月25日，安徽水利实际已向员工持股计划、毅达投资、安徽盐业、金通安益、铁路基金、中安资本和金寨水电等7名特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）股票211,804,276股，发行价格为每股人民币6.54元，本次募集资金总额为人民币 1,385,200,000.00元，扣除与发行有关的费用人民币28,620,000.00元（不含税金额为人民币27,000,000.00元），募集配套资金净额为人民币1,356,580,000.00元（不含税净额为人民币1,358,200,000.00元），其中计入股本人民币211,804,276.00元，计入资本公积人民币1,146,395,724.00元。

公司依据《上市公司证券发行管理办法》以及公司《募集资金管理办法》的有关规定，对募集资金设立专用账户进行管理，专款专用。

安徽水利与建工控股、建工集团已签署《资产交割协议》及《资产交割确认书》，各方确认，以2017年5月31日为交割日，并以2017年5月31日为资产交割审计基准日，由审计机构对建工集团全部资产及负债进行交割审计。各方确认，建工集团已将《资产交割确认书》所列示的全部资产交付给安徽水利实际占有、使用、处分、收益。其中，不涉及办理权属变更登记手续的，自交割日起由安徽水利所有；涉及需要办理权属变更登记手续方能转移所有权/使用权的资产（包括但不限于土地、房屋、商标专利和对外投资等），自权属变更登记手续办理完成之日归安徽水利所有，即使该等资产暂未办理形式上的权属变更登记手续，但相关资产所涉及的各项权利、义务、风险及收益均自交割日起概括转移至安徽水利，而不论该等资产是否已实际过户登记至安徽水利名下。

2017年5月31日，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次吸收合并进行了验资并出具了会验字[2017]4076号《验资报告》，截至2017年5月31日，安徽水利已收到建工控股以净资产缴纳的新增注册资本合计人民币463,554,265元，同时，安徽水利将建工集团持有的公司股本145,305,482元予以注销，本次吸收合并新增注册资本318,248,783元。本次增资前，公司的注册资本人民币904,247,168.00元，股本人民币904,247,168.00元，截至2017年5月31日，公司新增后的注册资本为人民币1,222,495,951元，股本人民币1,222,495,951元。

公司第六届董事会第六十次会议审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，因公司重大资产重组实施完毕，公司注册资本由 904,247,168元增加至1,434,300,227元。2017年9月15日，公司2017年第二次临时股东大会审议批准了该事项。据此公司于2017年10月完成《公司章程》和相关工商登记变更。

根据中国证券监督管理委员会《关于核准安徽水利开发股份有限公司吸收合并建工集团并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]3191号文），2017年5月，公司向安徽省水利建筑总公司发行人民币普通股46,355万股，每股人民币1元，购买资产每股发行价为人民币6.54元；同时公司将安徽建工集团有限公司持有公司股本14,531万元予以注销。本次吸收合并新增注册资本31,825万元，变更完成后，公司的总股本为122,249.60万股；2017年8月，本公司向7名投资者非公开发行人民币普通股211,804,276股，募集资金138,520万元，扣除发行费用后实际募集配套资金净额为人民币135,658万元（不含税净额为人民币135,820万元）。发行完成后，公司总股本增至1,434,300,227股。

2018年6月，根据公司2017年年度股东大会审议通过了《2017年度利润分配及资本公积金转增股本方案》，公司以总股本1,434,300,227股为基数，向全体股东每10股送红股2股、派发现金红利0.50元（含税），公司股本增加至1,721,160,272股。

2018年8月，根据公司2018年第二次临时股东大会审议通过了《安徽水利开发股份有限公司公司章程》，将企业注册名称由安徽水利开发股份有限公司变更为安徽建工集团股份有限公司；公司注册资本由 1,434,300,227元变更为1,721,160,272元；法人由总经理变更为董事长；经营范围由水利水电工程施工、建筑工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工、城市园林绿化工程施工、桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询等服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建筑机械、材料租赁与销售（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）变更为建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包和劳务合作、国际国内商贸服务；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑和交通研发、咨询、检测、监理（以上经营范围中需要许可证的一律凭证经营）。

2019年8月，公司完成公司名称、住所、注册资本、经营范围工商变更登记，公司名称由“安徽水利开发股份有限公司”变更为“安徽建工集团股份有限公司”。

公司注册地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号

公司总部的经营地址：安徽省合肥市蜀山区黄山路459号安建国际大厦

法定代表人：王厚良

公司主要的经营活动为：建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包、货物或技术的进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑工程和交通工程的研发、咨询、检测、监理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）发行人此次工商登记变更不会对发行债务融资工具的主体资格及其决议产生影响，也不涉及任何保密事项。

2021年9月，公司法定代表人由王厚良变更为李有贵。

2022年11月，公司注册资本由1,721,160,272元变更为1,716,533,938元。

2023年2月，公司高级管理人员董事长变更为杨善斌。

三、发行人股东结构及实际控制人

（一）发行人股权结构

截至2023年12月31日，公司与控股股东及实际控制人的股权关系如下图所示：

截至2023年12月31日，发行人的前十大股东情况如下：

图表5.12：发行人2023年12月末前十大股东情况

单位：股、%

排名 股东名称 持股数量 占总股本比例

1 安徽建工集团控股有限公司 551,638,784 32.14

2 香港中央结算有限公司 72,818,197 4.24

3 凤台县永幸河灌区管理中心 36,192,922 2.11

4 金寨水电开发有限责任公司 25,024,897 1.46

5 中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金 8,052,260 0.47

6 交通银行股份有限公司－广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金 7,804,200 0.45

7 叶灯阳 7,554,263 0.44

8 招商银行股份有限公司－东方红远见价值混合型证券投资基金 12,162,468 0.71

9 中国银行股份有限公司－招商量化精选股票型发起式证券投资基金 7,945,600 0.46

10 中信证券股份有限公司－社保基金1106组合 11,611,100 0.68

合 计 740,804,691 43.16

本次发行前，安徽建工集团控股有限公司为本公司的控股股东，安徽省国资委为本公司的实际控制人。

（二）发行人控股股东和实际控制人情况

1、控股股东

发行人为国有控股公司，控股股东为安徽建工集团控股有限公司。截至2023年12月31日，安徽建工集团控股有限公司持有发行人551,638,784股，占发行人总股本的32.14%。截至本募集说明书签署日，安徽建工集团控股有限公司持有的发行人股权不存在质押、冻结或争议的情况，不会对发行人股权结构造成不稳定的影响。

2、股权结构及实际控制人情况

（1）重组前股权结构

图表5.13：重组前股权结构图

2016年5月6日，发行人发布了《关于收到国务院国资委关于本公司国有股东所持股份无偿划转有关问题批复的公告》（公告编号：2016-069），国务院国资委同意将建工控股所持本公司8547.3813万股股份无偿划转给安徽建工集团持有。2016年5月18日发行人公告，建工控股和安徽建工集团在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成了上述股权的过户登记手续。过户登记完成后，建工控股不再持有发行人的任何股份，安徽建工集团持有发行人85,473,813股股份，占发行人总股本的16.07%，成为发行人的第一大股东。本次权益变动后，发行人控股股东由建工控股变更为安徽建工集团，本公司实际控制人不变，仍然为安徽省国资委。

（2）重组后股权结构

图表5.14：股权结构图

根据《安徽水利关于与安徽建工集团、建工控股签署吸收合并框架协议的公告》、《关于同意安徽建工集团有限公司整体改制上市有关事项的批复》（皖国资改革函[2016]173号）等文件，安徽水利通过向建工集团股东建工控股发行股份的方式吸收合并建工集团。安徽水利为拟吸收合并方和吸收合并完成后的存续方，建工集团为被吸收合并方。2017年5月31日为吸收合并日，吸收合并完成后，建工集团全部资产、负债并入安徽水利，建工集团予以注销，建工集团持有的安徽水利的股份也相应注销。本次交易同时，安徽水利拟采用锁价发行方式向员工持股计划、毅达投资、南京璇玑、安徽盐业、金通安益、铁路基金、中安资本和金寨水电等八名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。本次交易实施完毕后，安徽水利的控股股东将变更为建工控股，安徽省国资委仍为安徽水利的实际控制人，实际控制人不发生变更，不构成借壳上市。本次吸收合并事项已实施完毕，建工控股直接持有安徽水利32.32%股份，实际控制人为安徽省国资委。2018年6月，安徽省水利建筑工程总公司更名为安徽建工集团控股有限公司。截至本募集说明书签署日，发行人的实际控制人及控股股东未有将发行人的股权进行质押，也不存在任何其他股权争议情况。

四、独立经营情况

（一）业务独立情况

发行人拥有独立、完整的经营决策机制，并建立健全了各项管理制度，自主经营，独立核算。在工程施工业务方面，发行人凭借自有资质独立进行投标；在房地产业务方面，发行人以自有土地开发房地产项目，自行招标进行施工建设，发行人原材料的采购和产品的销售均按照公平、公开、公正的市场化原则进行，不存在发行人依赖控股股东开展业务的情形。

（二）人员独立情况

发行人的劳动、人事及工资管理独立于股东。发行人的高级管理人员均在发行人及其下属企业工作并领取薪酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，也未在与发行人业务相同或相近的其他企业任职。发行人财务人员也均在发行人或其下属企业工作并领取薪酬，未在发行人控股股东和实际控制人及其控制的其他企业兼职；发行人员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障独立管理。

发行人的董事、监事、总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员任职，是根据《公司法》及其它法律、法规、规范性文件、《公司章程》等规定的程序进行推选与任免，不存在超越发行人董事会和股东大会职权做出人事任免决定的情况。

（三）财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门，配备了独立的财务人员；公司及子公司已建立了独立的会计核算体系和会计管理制度；在银行独立开设了银行帐户，不存在与股东单位共用银行账户的情况；依法独立纳税，不存在重大欠漏税行为。

（四）机构独立情况

发行人按照《公司法》、《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件的要求，制订了《公司章程》，建立健全了以股东大会为最高权力机构、董事会为决策机构、监事会为监督机构、经理为执行机构的法人治理结构，并根据生产经营的需要设置了相应的职能部门。

（五）资产独立情况

发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产权关系明确，发行人资产独立完整，具备与生产经营有关的生产系统，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备、施工资质以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权。发行人设立及增资过程中，各股东投资入股的资产已全部转移至公司名下。

五、发行人重要权益投资情况

（一）主要子公司情况

截至2023年12月31日，发行人共有子（孙）公司328家，基本情况如下表所示。

图表5.15：截至2023年12月31日发行人控股子公司情况

单位：%

序号 子公司全称 子公司简称 持股比例%

直接 间接

1 安徽贝斯特实业发展有限公司 安徽贝斯特 100

2 安徽建工海外劳务有限责任公司 海外劳务 100 -

3 惠州市安建投资有限公司 惠州安建 100 -

4 芜湖安建投资建设有限公司 芜湖安建 100 -

5 马鞍山安建建设投资有限公司 马鞍山建投 52 48

6 亳州安建工程建设有限公司 亳州安建 100 -

7 安徽建工集团舒城投资建设有限公司 舒城建设 50 50

8 彬州安建红岩河水库管理有限责任公司 红岩河水库 51 -

9 安徽建工集团淮北中湖矿山地质环境治理有限公司 淮北环境治理 70 10

10 郎溪县省道建设管理有限公司 郎溪建设 80 -

11 安徽建工集团太和投资有限公司 太和县安建 90 -

12 宣城安建工程有限公司 宣城安建 100 -

13 宿州市安水建设项目管理有限公司 宿州安水 70 -

14 安徽建工集团舒城投资有限公司 舒城安建 80 -

15 耒阳市城市环线建设开发有限责任公司 耒阳建设 70 -

16 桐城市安建公路工程有限公司 桐城安建 80 -

17 安徽建工集团太湖投资有限公司 太湖投资 80 -

18 南平市延平水美城市建设管理有限公司 延平城建 70 -

19 安徽建工集团淮北交通建设有限公司 安建淮北 60 20

20 蚌埠市城市防涝工程建设有限公司 城市防涝 100 -

21 蒙城县安水建设项目管理有限公司 安水建设 98.69 -

22 安徽建工集团灵璧投资有限公司 安建灵璧 70 20

23 泾县安建基础设施投资有限公司 泾县基础 100 -

24 阜阳安建建设管理有限公司 阜阳安建 90 -

25 泾县安建交通投资有限公司 泾县交投 85 15

26 萧县安水建设投资有限公司 萧县安水 89.99 -

27 阜阳安水建设项目管理有限公司 阜阳安水 95 -

28 六安市裕新建设管理有限公司 六安裕新 57 -

29 富平县安水市政建设项目管理有限公司 富平安水 80 -

30 漳浦安建建设投资有限公司 漳浦安建 63 27

31 图们市吉皖建设管理有限公司 图们吉皖 66 10

32 蚌埠安水项目管理有限公司 蚌埠安水 80 -

33 来安县安水投资管理有限公司 来安安水 90 -

34 安徽建工集团绩溪基础设施投资有限公司 安建绩溪 90 -

35 嵊泗安建交通投资有限公司 嵊泗安建 79 1

36 临泉安建交通投资管理有限公司 临泉安建 60 20

37 安徽建工集团怀宁投资有限公司 怀宁投资 80 -

38 安徽建工舒城金龙建设投资有限公司 舒城金龙 51 -

39 安徽建工集团铜陵投资有限公司 安建铜陵 80 -

40 安徽建工集团（云南）有限公司 建工云南 100 -

41 安徽建工集团太湖交通投资有限公司 太湖交通 72 -

42 安徽建工集团固镇投资有限公司 固镇投资 80 -

43 安徽建工集团固镇房地产开发有限公司 固镇房地产 100 -

44 安徽建工长江建设投资有限公司 长江建投 60 -

45 安徽建工集团潜山投资有限公司 安建潜山 50 30

46 安徽建工集团濉溪房地产开发有限公司 濉溪房地产 100 -

47 安徽建工集团宿州投资有限公司 宿州投资 60 -

48 安徽建工皖东建设投资有限公司 皖东建投 65 -

49 安徽建工淮河建设投资有限公司 淮河建投 51 -

50 安徽建工新安江建设投资有限公司 新安江建投 51 -

51 安徽建工王家坝建设投资有限公司 王家坝建投 51 -

52 安徽建工枞阳恒越建设投资有限公司 枞阳恒越 51 44

53 安徽建工萧龙建设投资有限公司 萧龙建投 40 20

54 安徽建工集团滁州房地产开发有限公司 滁州房地产 100 -

55 安徽建工集团岳西基础设施投资有限公司 岳西投资 60 30

56 安徽建工江东建设投资有限公司 江东建投 55 -

57 安徽建工（尼日利亚）有限公司 尼日利亚公司 70 30

58 安徽建工（老挝）有限责任公司 老挝公司 100 -

59 安徽建工（安哥拉）有限责任公司 安哥拉公司 100 -

60 安徽建工马来西亚公司 马来西亚公司 100 -

61 AnhuiConstructionEnginerring(Kenya)CompanyLimited 肯尼亚公司 99.9 -

62 安徽水利开发有限公司 水利有限 79.18 -

63 安徽人防设备有限公司 人防厂 - 100

64 安徽水利城市环境建设工程有限公司 水利城市环境 - 100

65 安徽水利和顺酒店管理有限公司 和顺酒店 - 100

66 合肥沃尔特置业发展有限公司 合肥沃尔特 - 100

67 安徽水利环境治理工程有限公司 水利环境 - 100

68 六安和顺实业发展有限公司 六安和顺 - 100

69 安徽白莲崖水库开发有限责任公司 白莲崖水库 - 100

70 安徽水利嘉和机电设备安装有限公司 嘉和机电 - 100

71 安徽金寨流波水力发电有限公司 流波电站 - 51.01

72 贡山县恒远水电开发有限公司 恒远水电 - 73.26

73 安徽普达建设工程有限公司 普达建设 - 100

74 陕西安建投资建设有限公司 陕西安建 - 100

75 安徽水利淮水工程建设有限公司 淮水工程 - 100

76 安徽水利顺安起重设备安装有限公司 顺安起重 - 100

77 安徽水利新川工程建设有限公司 水利新川 - 100

78 安徽和达工程检测有限公司 和达工程 - 100

79 广西安建建设投资有限公司 广西安建 - 100

80 安徽水利嘉和建筑工程有限公司 嘉和建筑 - 100

81 安徽水利铜江建设工程有限公司 铜江建设 - 100

82 安徽建工生态科技股份有限公司 生态科技 - 100

83 安徽建工集团新时代物业管理有限公司 新时代物业 - 100

84 安徽建工嘉和建筑工业有限公司 嘉和建工 44.77 55.23

85 五河安建嘉园建设有限公司 五河嘉园 - 100

86 安徽水利固镇建筑工程有限公司 固镇建筑 - 100

87 安徽水利郎川工程建设有限公司 水利郎川 - 51

88 望江安建基础工程建设管理有限公司 望江基础 - 80

89 上海安建沪淮工程技术有限公司 安建基础 - 100

90 汉中安建开发建设有限公司 汉中安建 - 60

91 安徽水利皖河建设工程有限公司 皖河建设 - 100

92 重庆安建建设工程有限公司 重庆安建 - 100

93 安徽建工五水建设工程有限公司 五水建设 - 51

94 安徽建工中泉建设工程有限公司 中泉建设 - 51

95 六安水利建设有限责任公司 六安水建 - 51

96 六安市水电建筑工程有限公司 六安水电 - 100

97 安徽鑫水工程建设监理咨询有限公司 鑫水监理 - 100

98 六安市利水工程质量检测有限公司 利水检测 - 100

99 安徽建工和顺地产集团有限公司 建工和顺 - 100

100 南陵和顺实业发展有限公司 南陵和顺 - 100

101 滁州和顺实业有限公司 滁州和顺 - 100

102 马鞍山市和顺置业发展有限公司 马鞍山和顺 - 100

103 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 蚌埠和顺 - 100

104 安徽水利（庐江）和顺地产有限公司 水利铜江 - 100

105 安徽水利（合肥）和顺地产有限公司 合肥和顺 - 100

106 安徽水利（临泉）和顺地产有限公司 临泉和顺 - 100

107 涡阳县和顺房地产有限公司 涡阳和顺 - 100

108 泗县和顺房地产有限公司 泗县和顺 - 100

109 安徽水利淮上和顺地产有限公司 淮上和顺 - 100

110 商丘和顺地产有限公司 商丘和顺 - 100

111 固镇和顺地产有限公司 固镇和顺 - 100

112 安徽水利（铜陵）和顺地产有限公司 铜陵和顺 - 100

113 安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 安徽路桥 65.18 5.73

114 安徽路桥建设发展有限公司 路桥建设 - 100

115 安徽环通工程试验检测有限公司 环通工程 - 100

116 安徽安路空港建设工程有限公司 空港建设 - 100

117 宣城安路工程有限公司 宣城安路 - 100

118 长丰县安建建设工程有限公司 安建建设 - 100

119 宁国新途建设工程有限公司 新途建设 - 90

120 陕西徽路工程建设有限公司 陕西徽路 - 60

121 宣城新通达公路工程有限公司 宣城新通达 - 90

122 芜湖安路交通投资有限公司 芜湖安路 - 80

123 蒙城安路蓝海交通投资有限公司 蒙城安路 - 55.8

124 凤阳安建交通投资管理有限公司 凤阳安建 - 90

125 安徽新途建材有限责任公司 新途建材 - 100

126 安徽安建路桥工程有限公司 安建路桥 - 100

127 安徽建工中仑智能制造有限公司 中仑智能 - 100

128 安徽建工钢构智能制造有限公司 钢构制造 - 100

129 安徽路桥皋城工程投资建设有限责任公司 皋城投建 - 100

130 安徽蓬程建设工程有限公司 蓬程建设 - 100

131 安徽建工三山建设有限公司 三山建设 - 65

132 安徽长城置业集团有限公司 长城置业 32.33 67.67

133 安徽建工地产有限公司 安建地产 - 100

134 安徽兴业房地产开发有限责任公司 安徽兴业 - 100

135 合肥同兴置业发展有限公司 同兴置业 - 100

136 全椒兴业房地产开发有限责任公司 全椒兴业 - 100

137 天长市兴邺房地产开发有限责任公司 天长兴邺 - 100

138 安徽建工地产阜阳有限公司 地产阜阳 - 100

139 安徽建工地产宿松有限公司 地产宿松 - 100

140 安徽建工地产淮北有限公司 地产淮北 - 100

141 安徽建工地产瑶海有限公司 瑶海地产 - 100

142 安建房地产开发（沛县）有限公司 沛县房地产 - 100

143 安徽建工地产固镇有限公司 地产固镇 - 100

144 淮北安建房地产开发有限公司 淮北房地产 - 100

145 安徽建工地产阜南有限公司 地产阜南 - 100

146 定远安建房地产开发有限公司 定远房地产 - 100

147 安徽建工三建集团有限公司 建工三建 73.36 -

148 安徽三建工程科技有限公司 三建科技 - 100

149 安徽广建架业有限责任公司 广建架业 - 100

150 安徽三建润鑫铝塑门窗有限公司 三建润鑫 - 100

151 安徽新鑫工程试验检测有限公司 新鑫检测 - 100

152 安徽擎工建材有限公司 擎工建材 - 100

153 安徽建工建筑工业有限公司 建工建筑 - 100

154 蚌埠安建工程有限公司 蚌埠安建 - 100

155 安徽建工北城工业有限公司 北城工业 - 100

156 安徽三建汉城工程有限公司 汉城工程 - 100

157 安徽三建皖西工程有限公司 皖西工程 - 100

158 安徽三建至诚工程有限公司 至诚工程 - 100

159 安徽三建寿州建筑工程有限公司 寿州工程 - 100

160 安徽三建胜泰工程有限公司 胜泰工程 - 100

161 安徽三建庐西工程有限公司 庐西工程 - 100

162 安徽三建建庐工程有限公司 建庐工程 - 100

163 安徽建工建设投资集团有限公司 建工建投 70.16 -

164 安徽省新源交通建设投资有限公司 新源交通 - 100

165 安徽省路桥试验检测有限公司 路桥检测 - 100

166 安徽省城乡设计发展研究总院有限公司 城乡设计 - 100

167 安徽省新阳交通建设投资有限责任公司 新阳交通 - 100

168 西藏新瑞交通建设有限公司 西藏新瑞 - 100

169 望江安建安九公路建设有限公司 安建安九 - 90

170 望江安建交通建设管理有限公司 望江交建 - 80

171 安徽建工交通建设有限公司 建工交建 - 100

172 安徽建工舒城交通建设投资有限公司 舒城交投 - 51

173 安徽建工谯城建设投资有限公司 谯城建投 - 51

174 安徽建工繁昌建设有限公司 繁昌建设 - 51

175 安徽建工无为建设投资有限公司 无为建投 - 51

176 安徽省建筑科学研究设计院 安徽建科 100 -

177 安徽省特种建筑技术承包有限公司 特种建筑 - 100

178 安徽省建科建设监理有限公司 建科监理 - 100

179 安徽建工检测科技集团有限公司 建工检测 - 100

180 安徽建科施工图审查有限公司 施工图 - 100

181 安徽建筑杂志社 杂志社 - 100

182 安徽建工建材科技集团有限公司 建工建材 55.2 -

183 安徽瑞特新型材料有限公司 安徽瑞特 - 100

184 安徽建工合肥建材有限公司 合肥建材 - 100

185 安徽建工集团蚌埠建材有限公司 蚌埠建材 - 100

186 安建建材科技（宁波）有限公司 建材宁波 - 100

187 安徽建工交通航务集团有限公司 建工交航 60.75 -

188 蒙城交航建设投资管理有限公司 蒙城交航 - 90.59

189 利辛县安建交通建设管理有限公司 利辛安建 - 90

190 亳州交航市政建设管理有限公司 亳州交航 - 51

191 安徽安建品创检测技术有限公司 品创检测 - 100

192 安徽建工全椒建设投资有限公司 全椒建投 - 51

193 安徽建工路港建设集团有限公司 建工路港 53.66 5.31

194 安徽省港新建设工程有限公司 港新建设 - 100

195 安徽路港通工程试验检测有限公司 路港通 - 100

196 安徽安建路港交通建设有限公司 路港交建 - 100

197 安徽建工集团建筑机械智能制造有限公司 建工机械 100 -

198 安徽建工集团设备租赁服务有限公司 设备租赁 - 100

199 安徽天筑建筑机械检测服务有限公司 天筑建机 - 100

200 安徽建工建设安装集团有限公司 建工安装 100 -

201 蚌埠安建经开设备安装有限公司 蚌埠安装 - 100

202 安徽建工国际贸易（海南）有限公司 国际贸易 100 -

203 安徽建工集团宿徐投资有限公司 宿徐投资 93 -

204 安徽建工集团宿州高速公路有限公司 宿州高速 75 25

205 安徽建工集团淮北高速公路有限公司 淮北高速 70 30

206 安徽建工集团岳西建设投资有限公司 岳西建设 90 -

207 天长和顺地产有限公司 天长和顺 - 100

208 安徽水开庐西建设工程有限公司 庐西建设 - 100

209 安徽水利新安建设有限公司 新安建设 - 100

210 安徽建工集团霍邱基础设施投资有限公司 霍邱基础 60 30

211 安徽建工交通智造有限责任公司 交通智造 - 100

212 安徽建工集团宜秀投资有限公司 宜秀投资 60 20

213 安徽三建萧城工程有限公司 三建萧城 - 100

214 安徽安建高新建设有限公司 安建高新 - 100

215 安徽三建庐州工程有限公司 三建庐州 - 100

216 安徽建工三建城北建设投资有限公司 城北建设 - 100

217 安徽三建合瀚工程有限公司 三建合瀚 - 100

218 安徽省高速路桥建设工程有限公司 路桥建设 - 100

219 芜湖安路建设有限公司 芜湖安路 - 100

220 山东安建煜霞建设工程有限公司 山东安建 - 100

221 安徽建工集团桐城投资有限公司 桐城投资 70 -

222 淮南安建路桥工程有限公司 淮南安建 - 100

223 青阳安建路桥工程有限公司 青阳安建 - 100

224 安徽安建空港建设工程有限公司 安建空港 - 100

225 霍邱县安建路桥工程有限公司 霍邱安建 - 100

226 安徽瑶路建设工程有限公司 瑶路建设 - 100

227 安徽建工集团黟县投资有限公司 黟县投资 50 30

228 山东安建生态科技有限公司 山东安建生态 - 80

229 肥西县安建产融第叁建设工程管理有限公司 安建产融 - 90

230 安徽建工集团灵璧城市建设有限公司 灵璧城市建设 - 90

231 安徽建工生态环境科技有限公司 生态环境 - 100

232 安徽安建合巢建设有限公司 安建合巢 - 100

233 安徽交航绿湾建设有限公司 交航绿湾 - 100

234 安徽交航第一工程有限公司 交航第一工程 - 100

235 安徽建工淮海建设投资有限公司 淮海建设 60 -

236 安徽建工长江建投建筑工业有限公司 长江建投建筑 - 100

237 安徽建工长江建投建材科技有限公司 长江建投建材 - 100

238 安徽建工长丰建设工程有限公司 长丰建设 - 70

239 安徽建工集团贺州交通投资有限公司 贺州交通 42 27.99

240 安徽路港瑞江建设工程有限责任公司 瑞江建设 - 100

241 安徽建工港通新材料科技有限公司 港通新材料 - 100

242 安徽路港颍洲建设工程有限公司 颍洲建设 - 100

243 安徽建工新材料科技有限公司 建工新材料 - 100

244 淅川县安建市政设施管理有限公司 淅川安建 - 90

245 安徽建工皖江建设投资有限公司 皖江建设 51 -

246 安徽建工安庆建设投资有限公司 安庆建设 51 -

247 安徽建工集团合肥建设投资有限公司 合肥建设 51 -

248 安徽建工州来建设投资有限公司 州来建设 51 -

249 湖南安建建设开发有限公司 湖南安建 - 100

250 安徽建工禹投建设工程有限公司 禹投建设 - 51

251 安徽建工六安建设有限公司 六安建设 - 55

252 安徽安建虹城工程有限公司 虹城工程 - 100

253 安徽建工灵璧建设投资有限公司 灵璧建设 - 51

254 安徽建工来安建设投资有限公司 来安建设 - 51

255 安徽建工徽航建设发展有限公司 徽航建设 - 51

256 安徽建工安桐建设工程有限公司 安桐建设 - 51

257 安徽建工涡河建设投资有限公司 涡河建设 50 -

258 安徽建工农投建设发展有限公司 农投建设 - 50

259 安徽建工桃花源建设工程有限公司 桃花源建设 - 50

260 肥西县和粤置业发展有限公司 和粤置业 - 34

261 肥西和顺地产有限公司 肥西和顺 - 34

262 安徽建工集团泾县高速公路有限公司 泾县高速 60 40

263 安徽建工天长城控建设有限公司 天长城控 - -

264 安徽建工集团泾县长三角一体化基础设施有限公司 泾县长三角 66 29

265 安徽建工融城建设投资有限公司 融城建投 51 -

266 安徽建工（舒城）乡村建设发展有限公司 舒城乡村建设 10 42.1

267 安徽建工皖江新材料科技有限公司 皖江新材料 - 51

268 安徽建工集团电子商务有限公司 电子商务 100 -

269 安徽建工（芜湖）建设投资有限公司 芜湖建投 - 100

270 安徽建工集团（宣城）建设发展有限公司 宣城建设 - 75

271 安徽省建筑工程质量第二监督检测站有限公司 二监检测 - 100

272 安徽建工集团青阳工程咨询有限公司 青阳咨询 - 51

273 安徽建工（池州）建设投资有限公司 池州建投 - 100

274 山南安建建设发展有限公司 山南安建 - 100

275 安建（凤台）建设投资有限公司 凤台建投 - 100

276 怀远安建交通建设有限公司 怀远安建交通 - 100

277 通许县安路建设发展有限公司 通许安路 95 -

278 博白博安建设投资有限公司 博安建投 - 90

279 安徽建工集团淮北交通投资有限公司 淮北交投 - -

280 安徽建工集团祁门建设投资有限公司 祁门建投 51 -

281 安徽建工（淮北）建设投资有限公司 淮北建投 - 60

282 安徽建工集团宿松建设投资有限公司 宿松建投 46 -

283 安徽建工（宣城）建设投资有限公司 宣城建投 - 100

284 安徽水利安建建设工程有限公司 水利安建 - 100

285 安徽建工珠城项目管理有限公司 建工珠城 - 100

286 安徽建工濡兴城乡建设工程有限公司 建工濡兴 - 51

287 安徽建工兹元建设工程有限公司 建工兹元 - 51

288 安徽建工江南水利开发建设有限公司 江南水利 - 50

289 安徽建工集团新时代酒店管理有限公司 新时代酒店 100 -

290 安徽建工六安新能源投资建设有限公司 六安新能 - 100

291 安徽庐东新能源有限公司 庐东新能 - 100

292 安徽建工（阜阳）建设投资有限公司 阜阳建投 - 100

293 通许县安建市政设施管理有限公司 通许安建 100 -

294 安徽建工（石台）建设投资有限公司 石台建投 - 51

295 安徽建工嘉航建设工程有限公司 建工嘉航 - 51

296 安徽建工集团（歙县）建设投资有限公司 歙县建投 - 40

297 安徽长城产业园发展有限公司 长城产业 - 100

298 长丰县长城置业有限公司 长丰置业 - 100

299 建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 瑶海置业 - 100

300 安徽长城高新产业投资有限公司 高新产投 - 100

301 合肥和城置业发展有限公司 和城置业 - 55

302 安徽建工（亳州）建设投资有限公司 亳州建投 - 100

303 龙南市安建基础设施开发有限公司 龙南安建 - 100

304 蚌埠安建路桥工程有限公司 蚌埠路桥 - 100

305 芜湖安建公路工程有限公司 芜湖安建 100 -

306 池州安建路桥工程有限公司 池州安建 - 100

307 安徽安路合巢建设工程有限公司 合巢建设 - 100

308 安徽建工（马鞍山）建设投资有限公司 马鞍山投资 - 80

309 重庆安路建设工程有限公司 重庆安路 - 51

310 安徽建工智能钢构制造集团有限公司 智能钢构 21.21 78.79

311 安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司 工业化集团 20.32 79.68

312 安徽建工智能装备制造有限公司 智能装备 - 100

313 安徽建工（六安）建设投资有限公司 六安建投 - 100

314 安徽建工（黄山）建设投资有限公司 黄山建投 - 100

315 安徽三建蜀弘工程有限公司 三建蜀弘 - 100

316 陕西安建秦岭建设工程有限公司 安建秦岭 - 100

317 安徽建工（弋江）建设投资有限公司 弋江建投 10 41

318 安徽三建轻扬建筑有限公司 轻扬建筑 100 -

319 重庆皖建建设有限公司 重庆皖建 51 41

320 安徽建工集团投资运营管理有限公司 投资管理 100 -

321 安徽建工龙山建设投资有限公司 龙山建投 51 -

322 陕西安建西北建设发展有限公司 西北建设 - 79.18

323 安徽建工集团装饰工程有限公司 装饰工程 - 73.36

324 安徽路港建设投资有限公司 路港建投 - 57.38

325 安徽江湾工程有限公司 江湾工程 - 40.08

326 安徽建工皖岳建设投资有限公司 皖岳建投 50 -

327 陕西安建凤城建设工程有限公司 凤城建设 100 -

328 山东经安建设投资有限公司 经安建投 - 55

表注：

1、和粤置业

安徽建工和安徽保利地产、武汉康景实业共同成立合资公司肥西和粤，公司设董事会，董事会成员共5人，其中安徽保利地产委派1人、武汉康景实业委派1人、安徽建工委派3人，设董事长一人，由安徽建工委派人员担任。安徽建工占有绝对控制权并纳入合并报表。三方合作协议约定由安徽建工合并报表。

2、肥西和顺

肥西和顺原为安徽建工全资子公司，后由和粤置业全资收购。安徽建工对和粤置业占有绝对控制权并纳入合并报表。

3、信托计划

安徽建工和华夏银行共同组建信托计划的投资决策委员会，投资决策委员会成员共4人，其中华夏银行委派1人，安徽建工委派3人，投资决策委员会设主任一人，由安徽建工委派人员担任。安徽建工占有绝对控制权并纳入合并报表。投资决策委员会决策将信托计划资金以信托贷款方式借给安徽建工。

4、宿松建投

宿松建投由安建建投持股46%，安建安装持有10%，发行人对安建建投及安建安装具有绝对控制权，从而对宿松建投纳入合并报表。

其中，主要子公司情况如下：

图表5.16：截至2023年末主要子公司情况

单位：万元、%

子公司 持股比例 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 是否存在重大增减变动

建工建投 70.16 基础设施建设、投资 201,222.02 1,511,115.90 373,352.56 1,049,411.18 22,019.34 否

安徽路桥 70.91 公路、桥梁、市政、隧道 171,161.89 2,274,812.48 426,654.73 1,237,103.93 29,551.90 否

建工三建 73.36 房屋建筑工程 132,000.00 2,322,276.73 149,542.78 1,737,714.53 6,933.47 否

安徽水利 79.18 工程建设投资 252,603.58 3,550,840.98 1,012,082.28 1,701,303.23 44,531.06 否

1、安徽建工建设投资集团有限公司（原名“安徽省路桥工程集团有限责任公司”，简称“建工建投”），成立于1993年01月，注册资本201,222.03万元，注册地址：中国（安徽）自由贸易试验区合肥片区井岗路68号自主创新产业基地7栋3层309室。经营范围：公路工程施工总承包（特级）；市政公用工程施工总承包（特级）；工程设计公路行业（甲级）；工程设计市政行业（甲级）；机电工程施工总承包；港口与航道工程施工总承包；水利水电工程施工总承包；公路路基工程专业承包；公路路面工程专业承包；隧道工程专业承包；桥梁工程专业承包；环保工程专业承包；起重设备安装工程专业承包；地基基础工程专业承包；设备租赁、维修与销售；交通投资；交通科技开发、咨询；公路、市政工程试验、检测。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2023年末，总资产规模为1,511,115.90万元，净资产373,352.56万元，2023年度，实现营业收入1,049,411.18万元，净利润22,019.34万元。

2、安徽建工公路桥梁建设集团有限公司原名“安徽省公路桥梁工程有限公司”（简称“安徽路桥”），成立于1986年10月27日，是安徽省专业从事公路桥梁施工的企业。公司原名为“安徽省公路桥梁工程公司”，2012年4月，经安徽省国资委批准更名为现名称。所在地：安徽省合肥市蜀山区黄山路445号；注册资本：171,161.89万元。经营范围：公路工程（特级）、桥梁及隧道工程建筑（一级）；市政公用工程施工；港口与航道工程施工；水利水电工程施工；公路行业相应的建设工程及配套工程设计；配电箱制作与销售；起重机械安装、维修；预应力锚夹具制造、销售；钢结构制作、安装；工程机械租赁、维修；承包境外公路、桥梁工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备、材料出口；商品混凝土加工、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至2023年末，总资产规模为2,274,812.48万元，净资产426,654.73万元。2023年度实现营业收入1,237,103.93万元，净利润29,551.90万元。

3、安徽建工三建集团有限公司（原名“安徽三建工程有限公司”，简称“建工三建”），成立于2002年9月，所在地：安徽省合肥市包河区芜湖路329号；注册资本：132,000.00万元。经营范围：一般经营项目：房屋建筑工程、建筑装修装饰工程、机电设备安装工程、起重设备安装工程、市政公用工程、公路工程、水利水电工程、公路路面及路基工程施工、承包境外房屋建筑工程和境内国际招标工程、上述境外工程所需的设备、材料出口、对外派遣实施上述境外工程需要的劳务人员、机械设备、房屋租赁。

截至2023年末，总资产规模为2,322,276.73万元，净资产149,542.78万元。2023年度实现营业收入1,737,714.53万元，净利润6,933.47万元。

4、安徽水利开发有限公司（简称“安徽水利”），成立于2018年3月7日。所在地：安徽省蚌埠市东海大道5183号；注册资本：252,603.58万元。经营范围：水利水电工程、建筑工程、公路工程、港口与航道工程、市政公用工程、机电工程、城市园林绿化工程的施工；桥梁工程专业施工；工程勘察、规划、设计、咨询服务；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；金属结构加工、制作、安装；建筑机械、材料租赁、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至2023年末，总资产规模为3,550,840.98万元，净资产1,012,082.28万元。2023年度实现营业收入1,701,303.23万元，净利润44,531.06万元。

（二）主要联营、合营公司情况

截至2023年12月31日，发行人发行人无重要的参股公司、合营企业和联营企业。

六、发行人治理情况

截至募集说明书签署之日，公司的组织结构如图所示：

图表5.17：公司组织架构图

公司共设立办公室、党委组织部（人力资源部）、财务部、证券事务部等部门，15个部门，各职能部门主要职责如下：

1、办公室（党委办公室）

负责公司党委、行政方面日常工作；负责重大活动安排、重要会议组织，以及会议决定事项的跟踪督办；负责对外联络、协会学会等工作；负责公司保密机要、印章公文、后勤保障以及社会责任等工作；负责公司机关办公楼运营维护和管理。

2、党委组织部（人力资源部）

负责公司干部工作和人才工作；负责公司基层党组织建设和党员教育管理工作；负责公司人力资源工作；负责公司离退休工作。

3、财务部

负责股份公司财务会计核算及决算管理；负责全面预算管理；负责对外融资及担保管理，税务管理、债权管理和财税信息化建设；负责股份公司机关财务工作。

4、证券事务部

负责与证券监管部门和证券交易所的工作对接与沟通；负责定期报告和临时公告的信息披露及内幕信息的保密管理；负责上市公司规范运作；负责资本市场股权融资及并购重组等资本运作工作；负责投资者关系管理。

5、市场开发部

负责公司市场开发工作；负责公司资质管理和使用；负责公司省内外区域市场分支机构的设立和管理；统筹、协调、指导公司省外区域市场开发和投资中心工作。

6、投资发展部

负责公司发展战略及规划工作；负责各类投资事项的分析研判、评审报批、监督管理、投后评价；负责公司内部控制体系及制度建设。

7、工程管理部（安全监察局）

负责公司工程项目管理、安全生产管理、环保及职业健康安全管理、技术质量管理、成本管理等工作；负责公司工程项目科技创新、创优夺杯工作；负责公司产业链协同工作。

8、数字信息部

负责集团信息化、数字化体系设计和建设管理工作；负责集团网络建设和安全管理；负责视频会议系统建设、管理与维护。

9、审计部

负责对接上级审计及牵头整改工作；组织开展公司对所属单位的审计及监督整改工作；组织开展内控评价、风险管理及监督整改工作。

10、招标管理部（集中采购办公室）

负责集团招标采购工作的日常管理、指导、监督与考核；负责集团电子化招标采购平台的建设和运行管理；负责集团集中采购工作；牵头集团供应商考核、黑名单管理等工作。

11、法律事务部

负责公司重要决策、重大合同、规章制度的法律审核；负责法律风险防范和控制、法律纠纷处理及普法宣传工作；提供法律保障、法律咨询和服务；牵头负责合规管理工作。

12、党委宣传部（党委统战部）

负责宣传思想和意识形态工作；负责公司内外宣传工作；负责企业文化建设和精神文明建设工作；负责统一战线工作。

13、党委巡察工作办公室

党委巡察工作办公室负责公司巡视巡察工作；统筹、协调、指导公司巡察组工作；下设第一巡察组、第二巡察组负责根据公司党委统一安排，开展内部巡察。

14、考核督查工作部

负责对接上级综合考核工作；牵头公司综合考核及薪酬分配工作；督查公司重点工作的开展、完成情况。

15、工会（信访办）

开展劳动和技能竞赛、劳模先进选树、职工文化活动；维护职工合法权益，做好民主决策、民主管理和民主监督工作；负责女职工工作，维护女职工特殊权益；负责信访维稳、拥军优属工作；负责对口帮扶工作。

（一）治理结构、组织机构设置及运行情况

发行人是已完成上市的股份有限公司。依据《公司法》、《证券法》及相关法律、法规的规定，发行人制订并修订了《安徽建工集团股份有限公司章程》（2022年5月修订）（以下简称《公司章程》）。依据《公司法》、《证券法》及相关法律、法规的规定对股东大会、董事会、监事会、总经理及其他高级管理人员等作出明确规定。

1、股东大会

依据《公司章程》的规定，股东大会是公司的权力机构，具有以下职权：

（1）决定公司的经营方针和投资计划；

（2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；

（3）审议批准董事会的报告；

（4）审议批准监事会报告；

（5）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

（6）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（7）对公司增加或者减少注册资本作出决议；

（8）对发行公司债券作出决议；

（9）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；

（10）修改本章程；

（11）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

（12）审议批准第四十一条规定的担保事项；

（13）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；

（14）审议批准变更募集资金用途事项；

（15）审议股权激励计划；

（16）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。

2、董事会

公司设董事会，对股东大会负责。董事会由9名董事组成，设董事长1人，设副董事长1人；根据发行人《董事会议事规则》，当董事人数不足《公司章程》规定人数的2/3时，应召开公司股东大会补选董事。截至本募集说明书签署日，发行人董事会人数6名，缺位3名，现有人数满足《董事会议事规则》基本要求。董事会按照股东大会的有关决议，设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，各专门委员会对董事会负责，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会中有一名独立董事是会计专业人士。

董事会行使下列职权：

（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；

（2）执行股东大会的决议；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（6）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；

（7）拟订公司重大收购、收购发行人股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；

（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；

（9）决定公司内部管理机构的设置；

（10）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（11）制订公司的基本管理制度；

（12）制订本章程的修改方案；

（13）管理公司信息披露事项；

（14）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

（15）听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

（16）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。

3、监事会

公司设监事会。监事会由5名监事组成，其中职工代表监事2名。监事会设主席1人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议，监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。

监事会行使下列职权：

（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

（2）检查公司财务；

（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；

（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；

（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

（6）向股东大会提出提案；

（7）依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

4、总经理

公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理5名，财务总监兼董事会秘书1名。总经理对董事会负责，行使下列职权：

（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；

（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（3）拟订公司内部管理机构设置方案；

（4）拟订公司的基本管理制度；

（5）制定公司的具体规章；

（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；

（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；

（8）本章程或董事会授予的其他职权。

（二）内部管理制度

发行人为强化企业管理，健全自我约束机制，保障公司经营战略目标的实现，根据《公司法》、《证券法》、《会计法》和其他相关的法律法规，建立了较为完整、科学的企业内部控制制度体系。

1、会计核算和财务管理制度

发行人根据国家统一的会计准则和会计制度，建立了规范的会计工作秩序，制定了各项财务管理制度，包括《财务会计制度》、《会计政策与会计估计变更管理办法》、《财务报销管理办法》、《资产管理办法》等，对公司会计核算管理、成本费用管理、收入利润管理、纳税管理、利润分配管理、资产管理等方面进行了详细的规定。公司不断加强财务信息系统的建设和完善，推进财务核算工作信息化，有效提升了会计工作的质量和水平。公司的各项会计估计均依据管理层的讨论与分析或行业惯例确定，并经股东大会（董事会）审议批准后实施。财务会计报告由会计机构负责人、主管会计工作负责人和法定代表人审核签字，董事会审议通过后对外披露。

2、全面预算管理制度

发行人制定了《全面预算管理办法》、《全面预算考核细则》等制度，形成了公司全面预算管理体制，规定了各预算执行单位的职责权限、授权批准程序和工作协调机制。公司全面预算工作由财务部归口管理，预算的内部控制设计健全、合理，执行有效。近年来，预算管理平稳实施，实现了对各职能部门、各分子公司资源的合理分配和控制，减少了预算的盲目性，增强了预算的可行性，

3、资金运营管理制度

为强化公司资金集中、统一管理，公司制定了《资金运营管理办法》、《资金集中管理办法》等制度，明确了公司资金集中管理、融资管理、资金运行监控、资金调度等事项的管理要求及审批流程。通过资金管理制度的执行，全面提升资金管理运作水平，提高了资金使用效率，有效防范了资金运行风险，实现资金运作效益最大化。

4、关联交易管理制度

发行人制定了《关联交易管理制度》，在关联交易的控制上，公司遵循“平等、自愿、等价、有偿”及“公平、公正、公开”原则，严格按照《上市公司内部控制指引》、《公司章程》等有关文件规定，对公司关联交易行为进行全方位管理和控制，明确划分公司股东大会、董事会及经营层对关联交易事项的审批权限，规定了关联交易事项的审议程序和回避表决要求，合理确定交易价格并严格按照协议执行。

5、对外担保管理制度

发行人严格按照证监会《关于规范上市公司对外担保行为的通知》《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，制定了《对外担保管理办法》，明确担保对象与范围、方式与条件、审批程序、担保限额及禁止担保的情况。日常管理中严格执行对外担保政策和风险控制措施，所有担保事项按照决策权限经董事会或股东大会审议批准后执行，并定期检查担保政策的执行情况及效果，严格控制对外担保风险。

6、投资管理制度

为加强投资管理，发行人制定了《投资管理办法》、《投资管理实施细则》、《投资管理负面清单》等，建立了投资项目全过程管控的工作机制。对外投资按照经股东大会（或董事会）批准的投资计划及年度投资预算实施。投资前开展可行性研究，可行性研究报告提交相关决策机构讨论决策，投资后按要求开展后评价。

7、招标采购管理制度

为规范采购管理，降低公司总体运营成本，发行人制定了包括《招标采购管理办法》、《合格供方管理办法》等在内的招标采购管理制度。公司建立了招标采购平台，在公平、公正、充分竞争的基础上择优选择供应商，进一步提升采购透明度，有效保障了质量、服务和性价比的合理性。招标采购前均严格进行资质预审、商务标和技术标评审。公司不断完善招标采购工作机制，整合内部需求和外部资源，扩大集中采购的范围，最大限度发挥采购规模优势，实现规模效益。

8、人力资源管理制度

发行人对人力资源的引进、开发、培训、升迁、调岗、薪酬、劳动纪律管理等实施标注化、规范化管理。根据《劳动法》及有关法律法规，公司实行全员劳动合同制，公司制定了《人力资源管理制度》、《绩效考核办法》、《员工考勤及休假管理办法》等一系列人力资源管理制度，明确了各类岗位的任职条件，人员的胜任能力及评价标准、培训措施等，形成了有效的绩效考核与激励机制。

9、合同管理制度

为加强公司合同管理，保障公司合法权益，发行人制定《合同管理办法》，对合同管理机构、合同评审、合同签订、合同履行、变更、终止及解除、合同编号、统计与归档、检查与惩处等事项进行规定，有利于防范合同纠纷，防控经营风险，促进公司依法经营。

10、安全生产管理制度

为贯彻执行国家有关安全生产的法律法规，保证安全生产，杜绝发生安全事故，发行人建立了以安全生产责任制为中心的各项安全生产管理制度体系，包括安全生产管理目标、安全生产费用管理制度、安全生产培训教育制度、安全检查制度、环境管理制度、特种作业人员管理制度、机电设备安全管理制度、职业健康安全与职业危害管理制度、安全生产奖罚制度等，将安全管理工作纳入公司经营管理体系的各个环节。

11、对全资及控股子公司的管理控制

发行人通过向全资及控股子公司委派董事、监事及重要高级管理人员加强对其的管理，通过制定并执行各项管理制度，对全资及控股子公司的法人治理、人事、财务、预算、资金、担保、投资、内审、奖惩等作了明确的规定。

12、信息披露制度

为规范发行人信息披露行为，加强信息披露事务管理，保护投资者合法权益，发行人制定了《信息披露管理制度》、《重大信息内部报告制度》、《内幕信息知情人登记管理制度》、《外部信息使用人管理制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》、《公司信用类债券信息披露管理办法》，形成了完善的信息披露事务制度体系。规定了信息披露的内容及披露标准、信息披露的责任、信息披露的程序、持股5%以上股东和实际控制人信息披露事务管理、董事和监事及高级管理人员等买卖股份的报告与监督、内幕信息的保密、信息披露工作的执行监督、信息披露重大差错责任追究等。确保信息披露工作符合法律法规及证券监管规则，有效保障了上市公司投资者合法权益。

13、工程质量管理制度

为贯彻国家《质量振兴纲要》和“百年大计，质量第一”的方针，强化“质量兴企”理念，提升集团公司建设工程质量水平，结合《建筑工程施工质量评价标准》（GB/T50375）、《工程建设施工企业质量管理规范》（GB/T50430）、《安徽省高速公路创精品工程实施纲要》、《水利水电工程施工质量检验与评定规程》（SL176）等有关文件要求和集团公司实际情况，特制定本办法。

①建主要包括：国家优质工程（鲁班奖、詹天佑奖）、省部级优质工程（黄山杯、中鼓励集团公司各单位承建、参建的工程项目争创优质工程。优质工程的创国安装工程优质奖等）、集团公司优质工程（建工杯）以及地市级优质工程（琥珀杯、安徽省水利水电优质工程奖等）。

②精品工程，并具有一定的规模和代表性。申报优质工程的项目应是按现行国家、行业或企业标准评价为质量优良的③严格过程控制，多创质量高、成本低、经济效益好的精品工程，提高企业整体质量创优工作是以施工企业为主体的行业活动行为。各单位要加强科学管理、管理水平和核心竞争力。

④承担具体日常工作，组织集团公司的创优评奖工作和向上级评审机构推荐申报省部公司技术质量委员会负责优质工程创建的领导，集团公司总工程师办公室级、国家优质工程；集团公司生产管理部负责对工程质量创优工作的日常检查、指导和跟踪服务；各有关单位和项目部负责创优工作的具体实施。

七、企业人员基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

截至募集说明书签署之日，发行人共有董事7名（其中独立董事3名），监事5名（其中职工监事2名），总经理1名（由董事兼任），副总经理5名，财务总监1名，董事会秘书1名（兼任财务总监）。公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下表所示：

图表5.18：董事、监事、高级管理人员情况表

序号 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 是否海外居留权

1 杨善斌 董事长 男 55 2024/9/20 2027/9/20 否

2 李有贵 副董事长 男 53 2024/9/20 2027/9/20 否

3 王淑德 非独立董事 男 56 2024/9/20 2027/9/20 否

4 盛明宏 非独立董事 男 52 2024/9/20 2027/9/20 否

5 盛明泉 独立董事 男 61 2024/9/20 2027/9/20 否

6 汪金兰 独立董事 女 58 2024/9/20 2027/9/20 否

7 王潇 独立董事 女 43 2024/9/20 2027/9/20 否

8 徐文联 监事会主席 男 55 2024/9/20 2027/9/20 否

9 贺磊 监事 男 46 2024/9/20 2027/9/20 否

10 陈仁忠 监事 男 56 2024/9/20 2027/9/20 否

11 朱金蓉 职工代表监事 女 51 2024/9/20 2027/9/20 否

12 陈小群 职工代表监事 女 47 2024/9/20 2027/9/20 否

13 李有贵 总经理 男 53 2024/9/20 2027/9/20 否

14 吴红星 副总经理 男 50 2024/9/20 2027/9/20 否

15 张键 副总经理 男 50 2024/9/20 2027/9/20 否

16 朱忠明 副总经理 男 48 2024/9/20 2027/9/20 否

17 张冲 副总经理 男 45 2024/9/20 2027/9/20 否

18 何洪春 副总经理 男 55 2024/9/20 2027/9/20 否

19 刘强 董事会秘书、财务总监 男 45 2024/9/20 2027/9/20 否

发行人董事、监事、高管人员的设置符合《公司法》、《证券法》等法律法规和公司章程的规定，且任职符合《公司法》、《公务员法》及中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》等法律法规及相关文件的规定，任职流程严格按照法律法规及公司章程的规定执行，程序合规、手续齐备。发行人不存在公务员兼职、领薪情况。

（二）董事、监事、高级管理人员简历

1、董事会成员

（1）杨善斌先生，中国国籍，1969年生，大学学历、工商管理硕士。历任马鞍山市农经委水利设计室技术员，马鞍山市建设监理公司工程师、副经理、经理，马鞍山市建设委员会城建科副科长、建筑业管理科科长，当涂县博望镇党委副书记、镇长，当涂县工业园区管委会主任，当涂县委常委、县工业园区管委会主任，当涂县委常委、副县长、县工业园区管委会主任，当涂县委常委、副县长，当涂县委副书记、代县长、县长，当涂县委书记，马鞍山市政府副市长，马鞍山市委常委、政法委书记。现任本公司党委书记、董事长，安徽建工集团控股有限公司党委书记、董事长。

（2）李有贵先生：中国国籍，1971年生，大学学历，管理学学士，正高级会计师，正高级经济师，注册会计师，一级建造师，注册资产评估师，安徽省会计领军人才，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省疏浚公司会计、项目副经理、项目经理、工程处副主任、主任、党支部书记，安徽恒通交通工程有限公司财务经理，安徽省路桥集团工程有限公司财务审计部部长，安徽建工集团公司资产运营部主任、监事会办事处主任、上市办主任、财务资产部主任、投资运营部主任，安徽建工小额贷款有限公司董事长，安建商业保理有限公司董事长，安徽建工集团副总经理、副总会计师。现任本公司党委副书记、副董事长、总经理。

（3）王淑德先生：中国国籍，1968年生，研究生学历，工程硕士，正高级会计师，注册会计师。曾任徐州矿务集团公司旗山煤矿财务科会计、多种经营处主管会计、财务科副科长、经营管理部副部长、财务科科长、运销公司副经理、党支部书记、副总经济师，徐州矿务集团公司三河尖煤矿副矿长、义安煤矿副矿长，安徽省高速公路总公司总会计师，安徽省高速公路控股集团有限公司总会计师，安徽省交通控股集团有限公司党委委员、总会计师。现任本公司董事，安徽建工集团控股有限公司党委委员、总会计师。

（4）盛明宏先生：中国国籍，1972年生，大学学历，工学硕士，正高级工程师，自然科学研究员，一级建造师，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省公路桥梁工程公司技术员、项目经理、分公司经理、总经理助理、副总经理，安徽省路桥工程集团有限公司党委副书记、总经理、董事，安徽省路桥工程集团有限公司党委书记、董事长。现任本公司董事，安徽建工集团控股有限公司党委委员、副总经理。

（5）盛明泉先生：中国国籍，1963年生，天津财经大学会计学博士，南开大学工商管理博士后。曾任安徽财经大学科研处处长、会计学院院长、中国会计学会理事。现任安徽财经大学学术委员会副主任委员、二级教授、博士生导师，中国商业会计学会常务理事，安徽安凯汽车股份有限公司独立董事，凯盛科技股份有限公司独立董事，本公司独立董事。

（6）汪金兰女士：中国国籍，1966年生，武汉大学法学博士。现任安徽大学法学院教授、博士生导师，中国国际私法学会常务理事，中国国际法学会理事，安徽省法学会国际法学会副会长，中国贸促会调解中心调解员，合肥仲裁委仲裁员，本公司独立董事。

（7）王潇女士：中国国籍，1981年生，北京大学经济学学士、硕士，美国威斯康星大学麦迪逊分校经济学博士。曾任美国北达科他大学商学院访问助理教授、助理教授、副教授（永久教职），曾获安徽省百人计划、中国世界经济学会优秀论文奖、省教学一等奖等荣誉。现任中国科学技术大学管理学院统计与金融系教授、博士生导师、国际金融研究院院长助理，本公司独立董事。

2、监事会成员

（1）徐文联先生：中国国籍，1969年出生，大学学历，高级政工师，二级人力资源管理师。曾任安徽省第一建筑工程公司政工干事、宣传干事、团委副书记、团委书记、政治处主任、办公室主任，安徽建工集团公司企业发展部主管、董事会秘书、董事会秘书处主任、党委工作部主任，安徽建工工程公司党委书记、副总经理，安徽建工集团控股有限公司党委工作部部长、纪委委员、工会副主席、机关党委书记、机关工会主席。现任本公司党委副书记、监事会主席，安徽建工集团控股有限公司职工监事。

（2）贺磊先生：中国国籍，1978年生，大学学历，正高级工程师。曾任凤台县治淮工程指挥部技术员，凤台县水利局工程股副股长，凤台县永幸河灌区管理总站副站长，凤台县永幸河灌区管理处副主任。现任本公司监事，凤台县水利投资有限责任公司总经理，凤台县永幸河灌区管理中心主任，凤台县永幸河灌区管理处党总支书记、主任。

（3）陈仁忠先生：中国国籍，1968年生，本科学历。曾任金寨县青山水电站班长、股长、副站长兼工会主席，金寨县丰坪水电站站长，金寨水电开发有限责任公司副经理兼任机关支部书记。现任本公司监事，金寨水电开发有限责任公司党总支书记、经理。

（4）朱金蓉女士：中国国籍，1973年生，大学学历，管理学学士，高级政工师，经济师，一级人力资源管理师。曾任安徽省公路桥梁工程公司劳资干事，安徽路桥集团人力资源部经理，安徽建工集团公司人力资源部副部长，安徽建工集团控股有限公司人力资源部部长。现任本公司职工代表监事、机关党委书记，安徽建工集团控股有限公司纪委委员。

（5）陈小群女士：中国国籍，1977年出生，大学学历，高级工程师，经济师，注册造价工程师。曾任安徽省水利建筑工程总公司核算员、科员、核算科科长、企管部副部长、工程管理公司计划处主任、安徽水利开发股份有限公司审计部部长，安徽建工地产有限公司党委委员、纪委书记，安徽建工集团控股有限公司审计部长、纪委副书记。现任本公司职工代表监事、审计部部长，安徽建工集团控股有限公司职工监事。

3、非董事高级管理人员

（1）李有贵先生：中国国籍，1971年生，大学学历，管理学学士，正高级会计师，正高级经济师，注册会计师，一级建造师，注册资产评估师，安徽省会计领军人才，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省疏浚公司会计、项目副经理、项目经理、工程处副主任、主任、党支部书记，安徽恒通交通工程有限公司财务经理，安徽省路桥集团工程有限公司财务审计部部长，安徽建工集团公司资产运营部主任、监事会办事处主任、上市办主任、财务资产部主任、投资运营部主任，安徽建工小额贷款有限公司董事长，安建商业保理有限公司董事长，安徽建工集团副总经理、副总会计师。现任本公司党委副书记、副董事长、总经理。

（2）吴红星先生：中国国籍，1974年生，博士研究生学历，工学博士，正高级工程师，博士生导师，享受国务院特殊津贴，安徽省学术和技术带头人，安徽省特支计划创新领军人才，获安徽省青年科技奖和多项省科技进步奖。曾任安徽省徽商集团有限公司信息部副部长、部长、副总信息师，安徽建工集团公司副总工程师兼信息管理部主任，安徽建工集团控股有限公司副总工程师兼信息管理部部长，本公司信息管理部部长、首席信息官。现任本公司副总经理。

（3）张键先生：中国国籍，1974年生，大学学历，工商管理硕士，正高级工程师，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽省水利建筑工程总公司技术员、总经济师，安徽水利开发股份有限公司直属项目部副经理、租赁分公司经理、经贸分公司经理、路面工程公司董事长、设备器材部副部长、部长、总经理助理、监事、副总经理，安徽建工建筑材料有限公司党委副书记、执行董事、总经理、党委书记、董事长。现任本公司副总经理，安徽水利开发有限公司党委书记、董事长。

（4）朱忠明先生：中国国籍，1976年生，大学学历，正高级工程师，一级建造师。曾任安徽省路港工程公司技术员、项目经理、直属分公司副经理、总经理助理、副总经理、党委委员、总经理、董事，安徽建工集团投资管理公司党总支副书记、党委副书记、总经理，安徽建工和顺地产集团有限公司党委书记、董事长，安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司党委书记、董事长。现任本公司副总经理，安徽建工第二建设集团有限公司党委书记、董事长。

（5）张冲先生：中国国籍，1979年生，研究生学历，工商管理硕士，正高级工程师、高级经济师、一级建造师、国有企业一级法律顾问，中国施工企业管理协会战略咨询专家，合肥工业大学硕士研究生行业导师，安徽省属企业538英才工程高端人才。曾任安徽省水利建筑工程总公司施工员、项目副经理、项目经理、团委副书记、分公司副经理、子公司副总经理等，安徽建工集团国内工程公司（现为总承包公司）总经理助理、副总经理、党委副书记、党委书记、总经理，本公司市场开发和投资部部长。现任本公司副总经理，安徽建工现代商贸物流集团有限公司党委书记、董事长。

（6）何洪春先生：中国国籍，1969年生，研究生学历，正高级工程师，一级建造师，安徽省属企业538英才工程领军人才。曾任安徽建工三建集团有限公司施工队长、施工负责人、第一建筑公司副经理、第一工程管理部项目经理、第七工程管理部主任、七公司经理、总经理助理、副总经理、党委委员、总经理、董事、党委副书记。现任本公司副总经理，安徽建工三建集团有限公司党委书记、董事长。

（7）刘强先生：中国国籍，1979年生，大学学历，管理学学士，正高级会计师，正高级经济师，审计师，税务师，安徽省会计领军人才，安徽省属企业538英才工程拔尖人才。曾任安徽省公路桥梁工程有限公司项目会计、财务部副经理，安徽建工集团公司财务资产部主管、副主任，本公司财务部副部长、部长。现任本公司董事会秘书、财务总监，安徽建工集团控股有限公司纪委委员。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下表所示：

图表5.19：董事、监事、高级管理人员兼职情况表

姓名 职务 主要兼职情况

杨善斌 党委书记、董事长 安徽建工集团控股有限公司

王淑德 党委委员、总会计师 安徽建工集团控股有限公司

盛明宏 党委委员、副总经理 安徽建工集团控股有限公司

盛明泉 副主任委员、二级教授、博士生导师 安徽财经大学

常务理事 中国商业会计学会

独立董事 安徽安凯汽车股份有限公司

独立董事 凯盛科技股份有限公司

汪金兰 教授、博士生导师 安徽大学

常务理事 中国国际私法学会

理事 中国国际法学会

副会长 安徽省法学会

调解员 中国贸促会调解中心

仲裁员 合肥仲裁委

王潇 教授、博士生导师、院长助理 中国科学技术大学

徐文联 职工监事 安徽建工集团控股有限公司

贺磊 总经理 凤台县水利投资有限责任公司

主任 凤台县永幸河灌区管理中心

党总支书记、主任 凤台县永幸河灌区管理处

陈仁忠 总支书记、经理 金寨水电开发有限责任公司

朱金蓉 纪委委员 安徽建工集团控股有限公司

陈小群 职工监事 徽建工集团控股有限公司

张键 党委书记、董事长 安徽水利开发有限公司

朱忠明 党委书记、董事长 安徽建工第二建设集团有限公司

张冲 党委书记、董事长 安徽建工现代商贸物流集团有限公司

何洪春 委书记、董事长 安徽建工三建集团有限公司

刘强 纪委委员 安徽建工集团控股有限公司

（四）员工情况介绍

截至2023年末，发行人在职员工18202人；按照专业构成类别分成六类：销售人员、财务人员、行政人员、工程管理与技术人员、管理人员、其他人员，按教育程度分为本科及以上、大专学历、中专学历、中专以下四类。

图表5.20：截至2023年末发行人员工情况表

大学本科及以上 13,063 71.77%

大学专科 3,380 18.57%

中专 669 3.68%

中专以下 1,090 5.99%

合计 18,202 100.00%

专业构成类别 人数 占比

销售人员 509 2.80%

财务人员 1,470 8.08%

行政人员 1,288 7.08%

工程管理与技术人员 9,642 52.97%

管理人员 3,790 20.82%

其他人员 1,503 8.26%

合计 18,202 100.00%

八、发行人主营业务情况

（一）发行人经营范围

发行人的经营范围为：建筑工程施工、水利水电工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口与航道工程施工、机电工程施工；公路路基工程、公路路面工程、桥梁工程、隧道工程、城市园林绿化工程、河湖整治工程、钢结构工程、建

筑装修装饰工程、建筑幕墙工程、消防设施工程、建筑机电安装工程、起重设备安装工程；基础设施及环保项目投资、运营；水利水电资源开发；房地产开发；对外工程承包、货物或技术的进出口业务（国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外）；金属结构加工、制作、安装；工程勘察、规划、设计、咨询，建筑工程和交通工程的研发、咨询、检测、监理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）主营业务经营情况

公司主营业务为基础设施建设与投资、房屋建筑工程等，近年来，公司围绕主责主业形成了“建筑技术服务板块，投资业务板块，建筑施工板块，建材商贸板块，建筑工业化板块，房地产板块，智能制造板块，新能源板块，社会服务业板块”等涵盖建筑业全产业链的业务格局。

1.投资业务

公司充分发挥投融建运全产业链一体化优势，围绕国家重大战略、重大工程、重点产业进行投资布局，重点拓展城市更新、经济园区、乡村振兴等重大项目，提升公司“建设投资”功能定位。公司基础设施投资业务覆盖高速公路BOT、PPP、园区开发等领域，运营资产超百亿元。2024年上半年，公司在高速公路、经济园区等领域持续发力，相继中标S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段特许经营项目（90亿元）、新能源汽车配套项目（40亿元）、S02徐州至商丘高速公路宿州段特许经营项目（109亿元）等重大项目，业务拓展成效显著。公司新组建安徽建工集团投资发展有限公司，作为公司投资业务实施平台，负责投资项目的投融资、建设、运营等，将进一步增强公司主业投资功能。

2.建筑施工

建筑施工业务是公司的传统优势业务，公司及所属子公司拥有建筑、公路、市政、港航工程等9项特级资质，具有研发、投资、设计、采购、建造和运营一体化工程服务能力。公司先后承接了大批国家、省、市重点工程，荣获鲁班奖、詹天佑奖、大禹奖、李春奖等国家级、行业级和省部级各类奖项400余项。公司所属安徽水利、建工三建、建工路桥、建工建投、建工路港等子公司在水利、房建、公路、港航等建筑施工领域均具有突出的专业优势和较强的市场竞争力。

3.建筑技术服务

公司建筑技术服务涵盖工程勘察、规划、设计、咨询、检测、监理等业务，拥有设计行业甲级资质11项，检测甲级资质5项，监理甲级资质3项。公司所属安徽建科在安徽省建筑设计行业拥有较高知名度，致力于为省内外房建、市政、公路、水运、电力等领域提供包括科学研究、规划设计咨询、项目管理、施工总承包、投资等于一体的全过程咨询服务。2024年上半年，安徽建科新签合同额4.55亿元（含公司内部合同），实现营业收入2.04亿元。

公司2023年完成内部检测业务企业整合，组建建工检测集团，检测业务覆盖房建、交通、水利、市政、轨道交通、建筑机械设备等检测领域，是国家最高人民法院诉讼资产网入库机构。业务范围实现省内地市布局全覆盖，并拓展至重庆、西藏、甘肃、广东等地区。2024年上半年，建工检测新签合同额5.12亿元（含公司内部合同），实现营业收入2.60亿元。

图表5.21：工程检测情况一览

主要检测企业 服务类别 资质类别 备注

建工检测 房建工程 见证取样资质、检测参数全省领先 高新技术企业

路桥检测 交通工程 交通检测综合甲级资质 高新技术企业

环通检测 交通工程 交通检测综合甲级资质 高新技术企业

路港通检测 交通工程 公路工程综合乙级、水运工程材料乙级 高新技术企业

4.建材商贸

公司所属建工商贸与建工建材为该板块核心子公司。其中，建工商贸系建筑主材采购供应平台，通过建立上下游供销渠道，服务公司内部主材集中采购，并持续拓展外部业务，努力从传统贸易商向工贸一体集成供应商转型。业务范围覆盖安徽省各地市，并设立华东、华中、华南、华北、西南五个省外办事处。2024年上半年，建工商贸物流新签合同额459.05亿元（含公司内部合同），实现营收56.29亿元。

公司所属建工建材主要产品为商品混凝土和沥青混凝土，在合肥、蚌埠、阜阳、铜陵等地投产基地9个，在建基地1个。2024年上半年，建工建材新签合同额11.94亿元（含公司内部合同），实现营业收入7.65亿元。

5.建筑工业化

公司在安徽省内率先建成国家级装配式建筑产业基地，拥有国家级装配式建筑研究基地、绿色建筑与装配式建造省级重点实验室，已实现合肥、蚌埠、铜陵等5个基地联动发展，产品品类覆盖PC构件、轨道交通管片、管桩、模具等，打造集设计、生产、施工一体化的装配式建筑企业。公司所属建工工业化集团经过数年运营，已建立与建筑工业化生产方式相适应的生产体系、管理模式和营销能力，并具有突出的设计、检测等配套服务能力。2024年上半年，建工工业化集团新签合同额6.31亿元（含公司内部合同），实现营收3.90亿元，获评“合肥市智能建造试点企业”。

6.智能制造

公司所属建工钢构目前具有桥梁钢结构、建筑钢结构、伸缩缝和高速护栏、钢模板、临建设施等五大产品模块，拥有钢结构专业承包一级、建筑工程施工总承包二级等资质，获“安徽省装配式桥梁建筑与运维工程研究中心”、“安徽省优秀市政产品生产企业”、“安徽省装配式建筑产业基地和省级数字化车间”等称号。2024年上半年，建工钢构新签合同额13.31亿元（含公司内部合同），实现营业收入6.77亿元。

7.房地产

房地产开发为公司传统主业，也是公司产业链条重要环节。房地产开发业务与建筑施工、工程技术服务、装配式建筑、建材贸易、仓储物流、物业服务等关联业务相互促进、协同发展。

公司所属长城置业涉足安徽省内十余个地区及河南、江苏等省外城市，累计开发80余楼盘，业务涵盖住宅开发、商业运营、代管代建、产业园投资建设运营等领域。2024年上半年，长城置业实现营业收入10.93亿元，销售金额27.36亿元，销售面积29.48万平方米，销售面积居全省第三。

8.新能源

公司积极响应国家低碳环保的号召，发展绿色清洁能源。公司控股运营水电站7座，分别位于安徽省霍山县、金寨县和云南省怒江州贡山县。电站总装机容量24.61万KW，权益装机容量18.81万KW，年设计发电量约10亿KWH，已全部建成发电。公司在水力发电领域深耕近20年，具备投融建运一体化能力，培育了一批建设、投资和运营专业人才。2024年上半年，公司水力发电业务实现营收0.95亿元、利润总额0.50亿元。

近年来，公司利用自有厂房、项目等应用场景，投资建设分布式光伏电站，采用“自发自用、余电上网”的模式并网发电，进一步壮大新能源业务规模。2024年上半年，公司“自投自建”的长丰建筑工业园光伏电站、肥东建筑工业园光伏电站实现并网发电，目前，公司已投入运营光伏电站三个，装机容量合计8.95MW。

图表5.22：光伏电站一览表

地点 权益比例 电站名称 运营时间 装机容量

安徽六安 100% 六安智能钢构基地光伏电站 2023年9月 4.96MW

安徽长丰 100% 长丰建筑工业园光伏电站 2024年2月 1.995MW

安徽肥东 100% 肥东建筑工业园光伏电站 2024年5月 1.995MW

图表5.23：水电站一览表

地点 权益比例 电站名称 运营时间 装机容量

安徽金寨 51.01% 流波水电站 2006年6月 2.5万KW

安徽霍山 100% 白莲崖水电站 2009年10月 5万KW

云南怒江州贡山县 73.26% 丹珠河一级水电站 2014年5月 8万KW

丹珠河二级水电站 2014年5月 1.71万KW

丹珠河三级水电站 2016年11月 3.2万KW

东月各河一级水电站 2016年11月 2.1万KW

东月各河二级水电站 2016年11月 2.1万KW

9.社会服务业

公司所属物业公司业务涵盖居住物业、工业物业、商业综合体、写字楼、家政服务等多元化业态，项目分布于合肥、芜湖、商丘、徐州等省内外多个城市。所属酒店公司拥有合肥、蚌埠、六安三个高标准酒店，运营管理20余个团餐项目，主要服务于安徽省内政府、大型国企、学校、医院等团体客户。

发行人严格遵守国家有关安全生产和环境保护法律法规的规定，加强安全生产管理，建立、健全安全生产责任制度，完善安全生产条件，未发生违反有关安全生产法律、行政法规和规范性文件的规定而受到行政处罚的情形，也未发生违反有关环境保护法律、行政法规和规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。

（1）发行人主营业务收入情况

图表5.24：近三年主营业务收入情况

单位：亿元、%

业务板块 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 716.39 78.51 618.02 77.14 529.43 74.21

其中：房建工程 320.19 35.09 251.65 31.41 187.1 26.23

基建工程和投资 396.2 43.42 366.37 45.73 342.33 47.99

房地产 71.52 7.84 75.92 9.48 71.44 10.01

其他 124.53 13.65 107.26 13.39 112.52 15.77

其中：装配式建筑 5.43 0.60 4.93 0.62 0 0

工程技术服务 7.62 0.84 10.64 1.33 10.23 1.43

建筑材料 50.18 5.50 33.23 4.15 28.4 3.98

商贸 59.74 6.55 56.88 7.10 72.29 10.13

水利发电 1.56 0.17 1.58 0.20 1.60 0.22

合计 912.44 100 801.2 100 713.4 100

近年来发行人营业收入稳步增长，近三年发行人营业收入分别为713.40亿元、801.20亿元及912.44亿元。

2021年发行人营业收入为713.40亿元，较2020年增长25.22%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2022年发行人营业收入为801.20亿元，较去年同期增长12.31%，主要系公司建筑施工板块业务较2021年有所增加所致。2023年发行人营业收入为912.44亿元，较2022年同期增长13.88%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。

（2）发行人主营业务成本情况

图表5.25：近三年主营业务成本情况

单位：亿元、%

业务板块 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 646.61 80.93 564.59 79.78 485.59 76.63

其中：房建工程 289.2 36.2 233.55 33 174.27 27.5

基建工程和投资 357.41 44.73 331.05 46.78 311.33 49.13

房地产 65.77 8.23 65.65 9.28 56.37 8.9

其他 86.59 10.84 77.48 10.95 91.69 14.47

其中：装配式建筑 3.24 0.41 3.44 0.49 0 0

工程技术服务 3.49 0.44 4.98 0.70 5.65 0.89

建筑材料 22.36 2.80 15.84 2.24 17.52 2.76

商贸 56.8 7.11 52.61 7.43 67.9 10.72

水利发电 0.7 0.09 0.61 0.09 0.62 0.1

合计 798.97 100 707.72 100 633.65 100

近三年发行人的营业成本分别为633.65亿元、707.72亿元和798.97亿元。2021年度发行人营业成本较2020年同期增加25.85%，2022年度发行人营业成本较2021年同期增加11.69%，2023年度发行人营业成本较2022年同期增加12.89%，均主要为发行人营业收入同步增加所致。

（3）发行人主营业务毛利润的情况

图表5.26：近三年主营业务毛利润情况

单位：亿元、%

业务板块 2023年 2022年 2021年

金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 69.78 61.50 53.43 57.16 43.84 54.97

其中：房建工程 30.99 27.31 18.1 19.36 12.83 16.09

基建工程和投资 38.79 34.19 35.32 37.78 31 38.87

房地产 5.75 5.07 10.27 10.99 15.07 18.90

其他 37.94 33.44 29.78 31.86 20.83 26.12

其中：装配式建筑 2.19 1.93 1.49 1.59 0 0.00

工程技术服务 4.13 3.64 5.66 6.05 4.58 5.74

建筑材料 27.82 24.52 17.39 18.60 10.88 13.64

商贸 2.94 2.59 4.27 4.57 4.39 5.50

水利发电 0.86 0.76 0.97 1.04 0.98 1.23

合计 113.47 100.00 93.48 100.00 79.75 100.00

从业务结构来看，发行人主营业务突出，建筑工程业务板块始终是安徽建工主要的收入和利润来源，该板块收入占比一直保持在70%左右，毛利润占比保持在55%左右。近三年工程施工和房地产开发业务合计对安徽建工营业收入的贡献度和对毛利润的贡献度均达到约70%。安徽建工的其他业务主要包括发电、酒店经营、建材销售和其他业务（其他业务主要包括租赁和设计），近三年安徽建工其他业务收入稳定增长。

（4）发行人主营业务毛利率情况

图表5.27：近三年主营业务毛利率情况

单位：亿元、%

业务板块

建筑工程业务 9.74 8.65 8.28

其中：房建工程 9.68 7.19 6.86

基建工程和投资 9.79 9.64 9.06

房地产 8.04 13.53 21.09

其他 30.47 27.76 18.51

其中：装配式建筑 40.33 30.22 0.00

工程技术服务 54.20 53.20 44.77

建筑材料 55.44 52.33 38.31

商贸 4.92 7.51 6.07

水利发电 55.13 61.39 61.25

合计 12.44 11.67 11.18

近三年发行人综合毛利率分别为11.18%、11.67%和12.44%。近三年发行人综合毛利率基本保持稳定。

（三）建筑工程业务

1、业务概述及经营情况

发行人建筑工程业务可细分为房屋建筑工程和基础设施建设与投资两个细分板块，其中，房屋建筑工程是指建筑工程、机电安装工程施工总承包，建筑装修装饰工程、钢结构工程、消防设施工程专业承包等；基础设施建设与投资是指市政公用工程、公路工程、水利水电工程、港口与航道工程施工总承包，公路路面工程、公路路基工程、桥梁工程、隧道工程专业承包；基础设施项目的投资等。发行人建筑施工板块经营主体主要集中在子公司建工三建、安徽水利、安徽路桥、建工路港和建工交航等公司，业务板块内已完工项目质量良好，无重大行政处罚情况。

发行人建筑工程业务板块近三年的营业收入529.43亿元、618.02亿元和716.39亿元。

图表5.28：近三年建筑工程业务经营情况

单位：亿元、%

建筑工程业务板块 2023年度 2022年 2021年

金额 占比 金额 占比 金额 占比

营业收入 716.39 78.51 618.02 77.14 529.43 74.21

建筑工程业务板块 2023年度 2022年 2021年

金额 占比 金额 占比 金额 占比

营业成本 646.61 80.93 564.59 79.78 485.59 76.63

毛利润 69.78 57.16 43.84 54.97

毛利率 9.74 8.65 8.28

近三年公司建筑工程业务板块营业收入分别为529.43亿元、618.02亿元和716.39亿元。2021年公司建筑工程业务营业收入同比增加33.77%，实现毛利43.84亿元，同比增加14.61%，工程业务毛利率8.28%，同比下降1.39个半分点。2022年公司建筑工程业务营业收入同比增加16.73%，实现毛利53.43亿元，同比增加21.87%，工程业务毛利率8.65%，同比增长0.37个百分点。2023年公司建筑工程业务营业收入同比增加15.92%，实现毛利69.78亿元，同比增加30.62%，工程业务毛利率9.74%，同比增长1.09个百分点。

图表5.29：近一年建筑工程业务同期主营业务财务情况对比

单位：亿元、%

建筑工程 2023年 2022年 同比变动

营业收入 716.39 618.02 15.92

其中：房建工程 320.19 251.65 27.24

基建工程和投资 396.20 366.37 8.14

毛利 69.78 53.43 30.62

其中：房建工程 31.00 18.10 71.27

基建工程和投资 38.79 35.32 9.79

毛利率 9.74 8.65 12.68

其中：房建工程 9.68 7.19 34.61

基建工程和投资 9.79 9.64 1.53

2023年末在手订单总金额12,131,783万元。其中，已签订合同但尚未开工项目金额2,122,211.59万元，在建项目中未完工部分金额10,009,571.41万元。

报告期内，发行人建筑工程业务新签合同具体情况如下表所示：

图表5.30：建筑工程业务新签合同金额情况

单位：亿元

建筑工程 2023年度 2022年度 2021年度

房建工程 528.95 489.15 309.44

基建工程和投资 981.75 829.68 448.58

其中：公路桥梁 501.56 414.75 138.45

市政工程 426.33 348.99 238.1

水利工程 44.22 59.95 67.1

港航工程 9.64 5.99 4.93

其他工程 - 8.53 1.02

图表5.31：建筑工程业务新签合同个数情况

单位：个

项目 2023年度 2022年度 2021年度

房建工程 252 200 155

基建工程和投资 299 292 224

其中：路桥工程 78 85 68

市政工程 172 151 87

水利工程 36 47 60

港航工程 13 9 9

其他工程 - 48 6

合计 551 540 385

2023年度，在地区分布上，发行人省内业务新签合同额1338.80亿元，合同数量467个；省外新签合同额171.33亿元，合同数量83个；海外新签合同额为0.57亿元，合同数量1个。

图表5.32：2023年度新签合同金额的地区分布情况

单位：亿元、%、个

建筑工程 安徽省内 安徽省外 海外

金额 占比 数量 金额 占比 数量 金额 占比 数量

房建工程 467.07 34.89 226 61.31 35.78 25 0.57 100.00 1

基建工程和投资 871.73 65.11 241 110.02 64.22 58 - - -

其中：路桥工程 439.33 32.82 64 62.23 36.32 14 - - -

市政工程 392.29 29.30 142 34.04 19.87 30 - - -

水利工程 32.09 2.40 25 12.13 7.08 11 - - -

港航工程 8.02 0.60 10 1.62 0.95 3 - - -

合计 1,338.80 100.00 467 171.33 100.00 83 0.57 100.00 1

2023年度发行人上游前五大供应商及下游前五大业主方具体情况如下：

图表5.33：2023年度上游采购前五大供应商

单位：万元、%

序号 企业名称 采购内容 采购金额 占总采购投入的占比

1 安徽华力劳务有限公司 劳务 235,845.78 3.65

2 安徽顺宁建筑工程有限公司 劳务 207,905.79 3.21

3 安徽振皖劳务有限公司 劳务 113,991.57 1.76

4 马鞍山钢铁股份有限公司 材料采购 104,706.34 1.62

5 安徽建工第二建设集团有限公司 材料采购 82,193.41 1.26

合计 744,642.89 11.51

图表5.34：2023年度下游前五大客户方

单位：万元、%

序号 企业名称 合同内容 合同金额 占比情况

1 合肥市重点工程建设管理局 公路工程 805,282.77 3.38

2 安徽省交通控股集团有限公司 公路工程 584,545.78 2.45

3 舒城县舒兴资产运营管理有限公司 房建工程（园区） 483,158.00 2.03

4 枞阳恒越实业投资有限公司 市政工程 446,681.00 1.88

5 安徽省交控建设管理有限公司 公路工程 349,712.62 1.47

合计 2,669,380.17 11.21

2、房屋建筑工程业务

房屋建筑工程为公司传统施工主业之一，公司拥有2项建筑工程施工总承包特级资质，先后承建了大批国家、省、市重点工程。所属安徽三建为省内房建行业龙头企业，在省内外具有较高的品牌知名度。公司房建业务与房产开发、设计、咨询、监理、物业管理等相关业务协同，形成“开发+设计+施工+服务”的一体化优势，有利于保障公司房建业务健康发展。

1）业务简介及经营模式

发行人房屋建筑工程是指建筑工程、机电安装工程施工总承包，建筑装修装饰工程、钢结构工程、消防设施工程专业承包等；房屋建筑工程是发行人的基础产业之一。在承接具体业务时，发行人与业主签订项目合同，或者根据业务所在地相关主管部门的要求，以其子公司与业主签订项目合同，具体项目实施均由发行人成立项目部或分公司的形式进行施工建设。

图表5.35：近三年房屋建筑工程施工情况

单位：万平方米

建筑工程 2023年度 2022年度 2021年度

新开工面积 1,246.38 1,279.68 1,288.02

竣工面积 566.83 471.41 408.82

施工面积 3,354.49 3,344.65 4,393.72

图表5.36：房屋建筑工程运营主体及资质情况

序号 公司名称 资质等级

1 2 3 安徽建工集团股份有限公司 安徽建工三建集团有限公司 安徽建工建设投资集团有限公司 建筑工程施工总承包特级

机电工程施工总承包一级

钢结构工程专业承包一级 消防设施工程专业承包二级

建筑幕墙工程专业承包一级

建筑装修装饰工程专业承包一级 建筑工程施工总承包特级

机电工程施工总承包一级

钢结构工程专业承包一级 建筑机电安装工程专业承包一级

建筑装修装饰工程专业承包一级

建筑幕墙工程专业承包一级 机电工程施工总承包二级

建筑工程施工总承包三级

4 安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 机电工程施工总承包二级 钢结构工程专业承包三级

5 安徽建工路港建设集团有限公司 机电工程施工总承包二级 房屋建筑工程施工总承包三级

6 建筑工程施工总承包一级

机电工程施工总承包二级 安徽建工交通航务集团有限公司 建筑装修装饰工程专业承包一级

古建筑工程专业承包一级

钢结构工程专业承包二级

建筑工程施工总承包壹级

机电工程施工总承包壹级

7 安徽建工建设安装集团有限公司 钢结构工程专业承包壹级

消防设施工程专业承包壹级

建筑装修装饰工程专业承包壹级

建筑机电安装工程专业承包贰级

公司房屋建筑工程目前主要经营模式：单一施工模式、交钥匙工程合同模式（EPC）。单一施工模式为发行人在拥有的工程承包资质范围内向建设单位提供施工总承包服务以及向其他工程施工总承包方提供工程专业承包服务，发行人根据建设单位或者其他工程施工承包单位就工程施工总承包或者专业分包的招标要求进行投标，确定中标后，公司预付投标保证金和履约保证金，而后组建项目部，在合同工期内开展工程施工。交钥匙工程合同模式（EPC）为发行人根据建设单位的招标要求投标，由发行人或者发行人与设计单位组成联合体承接工程，中标签订合同后，组建项目部。公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工等实行全过程或若干阶段的承包，对所承包工程的质量、安全、费用和进度负责。

2）盈利模式

单一施工模式：根据工程建设进度确认收入，建设单位或者其他工程施工承包单位根据工程完工量向发行人支付工程价款，工程完工后，建设单位保留一定比例的工程质保金。

交钥匙工程合同模式（EPC）：根据工程建设进度确认收入，建设单位根据合同约定向项目部支付工程价款。

3）会计处理方式及依据

收入确认模式：在建造合同的结果能够可靠估计的情况下，于资产负债表日根据履约进度确认合同收入和合同费用。履约进度按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定。

如果建造合同的结果不能可靠地估计，但预计合同成本能够收回时，合同收入根据能够收回的实际合同成本予以确认，合同成本在其发生的当期确认为合同费用；预计合同成本不可能收回时，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。如果预计合同总成本超过合同总收入的，则将预计损失确认为当期费用。

会计处理：按照实际发生的成本借记“合同履约成本-合同成本”，贷记“银行存款/应付账款等”；对于符合确认条件的，借记“应收账款/合同资产”，贷记“合同结算-价款结算”。资产负债表日，根据履约进度确认收入，借：合同结算-收入结转，贷：主营业务收入，同时，借：主营业务成本，贷：合同履约成本-合同成本。

由于项目业主方工程款结算进度往往与项目实际履约进度存在差异，对于工程款结算进度小于项目履约进度的情况，发行人借记“合同资产-已完工尚未结算款”科目，作为资产列示，表示发行人已经履行合同义务但尚未与业主方结算的金额；对于工程款结算进度大于项目履约进度的情况，发行人贷记“合同负债-已结算尚未完工程”科目，作为负债列示，表示发行人已经与业主方结算但尚未履行合同义务的金额；待项目最终竣工结算后，“合同资产-已完工尚未结算款”及“合同负债-已结算尚未完工程”余额转出。

4）房建工程已完工项目情况

图表5.37：截至2023年末房建工程主要已完工项目明细

单位：亿元

序号 项目名称 所属单位 建设期间 回款期间 经营模式 合同总金额 已完成合同金额 是否签订合同或协议 已回款金额 是否按照合同或协议执行回款

1 合肥市高新区GX202003地块建安总承包工程 建工三建 2020/07/31-2023/03/27 2020/07/31-2023/06/30 单一施工模式 1.75 1.72 是 1.01 是

2 灵璧新县人民医院二期EPC 建工三建 2018/09/01-2023/07/28 2018/09/01-2023/06/30 EPC 2.76 2.72 是 1.88 是

3 三巽·公园里 建工三建 2018/04/30-2023/01/16 2018/04/30-2023/06/30 单一施工模式 2.1 2.02 是 1.52 是

4 亳州圣桦锦江天玺项目2号地块A标段 建工三建 2019/11/15-2023/2/28 2019/11/13-2023/06/30 单一施工模式 1.6 1.59 是 1.12 是

5 置地瑞禧园项目 建工三建 2020/03/09-2023/04/22 2020/03/09-2023/06/30 单一施工模式 3.39 2.04 是 1.9 是

6 御景黄城和繁华大道与青海路交口东北角地块土方清运工程一标段 建工三建 2020/11/28-2023/3/28 2020/11/28-2023/6/30 单一施工模式 2.86 2.78 是 2.4 是

7 御景黄城和繁华大道与青海路交口东 建工三建 2020/11/28- 2020/11/28- 单一施工模式 3.28 3.14 是 2.8 是

北角地块土方清运工程二标段 2023/3/28 2023/6/30

8 临庐欣荣农民返乡创新创业基地 建工三建 2020/9/27-2022/12/13 2020/9/27-2023/6/30 单一施工模式 2.99 2.99 是 3.04 是

9 合肥市图书馆项目 建工三建 2019/9/30-2023/4/90 2023/10/20-2024/10/20 单一施工模式 4 3.75 是 3.13 是

10 滨湖中海九樾 建工三建 2020/4/20-2023/4/18 2020/4/20-2023/6/30 单一施工模式 2.32 2.24 是 1.97 是

11 合巢产业新城郭塘新村、映湖公租房项目二标段 建工三建 2020/09/16-2023/06/30 2020/09/16-2023/06/30 单一施工模式 3.35 3.35 是 2.32 是

12 大连公司雄安项目 建工三建 2020/12/31-2022/06/30 2020/12/31-2024/6/30 单一施工模式 4.6 4.76 是 4.31 是

13 惠州中海汤泉商住4-2期项目总承包工程 建工三建 2021/4/30-2024/4/30 2021/4/30-2024/6/30 单一施工模式 1.3 1.34 是 1.16 是

14 当涂县妇幼保健院建设工程（EPC总承包） 安徽水利 2022/02/11-2023/06/27 2023/06/28-2024/05/31 EPC 1.83 1.82 是 1.27 是

15 安徽滁州天宫合和中新壹号院项目 建工交航 2021/7/17-2023/1/8 2021/7-2024/5 单一施工模式 4.5 1.28 是 0.95 是

16 黄山市徽州区城北智能制造产业园基础设施工程（5G智慧管理系统和产业园基础设施）EPC+0 建工交航 2022/5/23-2023/6/27 2022/5-2024/6 EPC 2.59 2.6 是 2.07 是

17 岳西县皖岳恒太城改造装饰工程设计施工一体化项目（EPC) 总承包公司 2022/03/10-2023/01/12 2022/04/26-2023/06/30 单一施工模式 1.33 1.32 是 0.99 是

18 铜陵国家农业科技园产业融合项目（一期）EPC总承包项目 总承包公司 2021/05/20-2023/01/11 2021/05/20-2023/06/30 EPC 2.44 1.27 是 0.8 是

19 安徽省安庆市潜山市高铁场站配套基础设施PPP项目 总承包公司 2022/01/13-2023/04/13 2021/02/03-2023/06/30 融资合同模式 3.78 3.55 是 3.36 是

20 安徽理工大学医教研协同与职业安全健康创新中心项目 总承包公司 2021/9/10-2023/4/25 2021/9/30-2024/12/31 EPC 1.66 1.58 是 1.11 是

合计 54.43 47.86 39.11

表注：1、已完成合同额超过合同金额的，系合同履行过程中有增项或小额变更。

2、表中选取项目标准为合同金额1亿元以上的项目。

5）房建工程在建项目情况

图表5.38：截至2023年末房建工程在建项目明细

单位：天、亿元

序号 项目名称 施工单位 开工时间 工期 合同约定竣工时间 合同总金额 已完成合同金额 已回款金额 经营模式 是否签订合同或协议 项目性质

1 潭冲河家园EPC 建工三建 2023/03/18 960 2025/11/02 9.91 0.96 0.25 EPC 是 安置房

2 安徽大学江淮学院新校区项目 建工三建 2022/09/22 700 2024/08/22 15.86 9.80 7.20 单一施工模式 是 公立学校设施

3 大圩金葡萄家园二期项目2-A和2-B地块工程 建工三建 2022/09/16 900 2025/03/04 12.18 4.99 3.05 单一施工模式 是 安置房

4 严店乡引江济淮安置点项目（二期）工程一标段项目 建工三建 2022/04/09 570 2024/6/30 7.76 3.80 3.38 施工总承包 是 安置房

5 严店乡引江济淮安置点项目（二期）工程二标段项目 建工三建 2022/04/09 570 2024/6/30 7.74 3.09 3.09 单一施工模式 是 安置房

6 合肥第一中学教育集团淝河校区项目 建工三建 2022/10/26 660 2024/08/16 12.25 5.56 4.71 单一施工模式 是 公立学校设施

7 高新区GX202110号地块项目二期工程总承包（EPC） 建工三建 2022/09/20 986 2025/06/02 7.83 2.87 2.29 EPC 是 房地产-保障性租赁住房

8 江安县县城区城市建设十三个打捆工程项目（EPC） 安徽水利 2020/05/23 1682 2024/12/30 11.90 8.37 5.16 EPC 是 基础设施配套

9 潜山市潜润-山水丽庭项目（一期） 工程施工 安徽水利 2022/05/23 700 2024/04/22 11.65 6.05 2.10 单一施工模式 是 安置房

10 中国蚌埠传感谷（宁波蚌埠微电子产业园）（一期）EPC项目 安徽水利 2022/07/16 900 2024/07/16 14.97 6.19 1.55 EPC 是 产业园

11 蚌埠高新区电子信息产业园EPC项目 安徽水利 2022/12/01 1460 2026/12/01 7.73 1.48 0.98 EPC 是 产业园

12 汉中航空经济技术开发区航空产业融合发展基地建设项目（EPC总承包） 安徽水利 2023/03/23 1095 2026/03/22 13.00 1.14 0.45 EPC 是 产业园

13 舒城县智慧电子小镇项目EPC总承包 安徽路桥 2021/06/01 820 2023/08/30 28.93 21.15 19.89 EPC 是 产业园

14 潭冲河家园D、E地块EPC总承包项目 建工交航 2022/04/18 600 2023/12/09 7.98 0.67 0 单一施工模式 是 安置房

15 南扬郡安置小区工程 总承包公司 2021/11/18 1095 2024/11/17 11.01 9.24 8.74 单一施工模式 是 安置房

16 岳西中学建设项目（一期） 总承包公司 2022/04/22 1096 2025/04/22 8.60 3.33 3.49 融资合同模式 是 公立学校设施

17 枞阳经开区新能源汽车产业园零部件基础设施建设项目EPC总承包 总承包公司 2022/08/30 1095 2025/08/29 23.62 5.81 3.24 EPC 是 产业园

18 合肥新桥国际机场T2航站楼施工总承包工程 总承包公司 2023/01/20 1096 2026/01/20 15.57 4.24 3.39 单一施工模式 是 基础设施配套

19 安徽阜南经济开发区科技创新产业 园项目设计施工总承包 总承包公 司 2023/04/20 780 2025/06/08 8.92 0.32 0.26 单一施工模式 是 产业园

20 “凤台环球港”项目工程总承包（EPC） 总承包公司 2023/04/21 1255 2026/09/27 17.96 1.88 0.00 EPC 是 房地产-商业地产

合计 255.35 100.95 73.23

注：1、已完成合同额超过合同金额的，系合同履行过程中有增项或小额变更。

2、发行人房建工程项目在变更、验收、竣工决算和决算审计等方面存在进展不可控因素，以及海外项目也存在政治影响等不确定性，会导致建设期和回款期滞后的情形发生。

3、选取项目标准为5亿元以上项目。

6）房建工程拟建工程情况

截至2023年12月31日，房建工程拟建主要项目情况如下：

图表5.39：近一年末房建工程拟建主要项目明细

单位：亿元

序号 项目名称 单位 工程合同总额 开工时间 竣工时间 项目性质 债务人

1 界首市出口企业培育基地工程施工总承包二期工程 安徽水利 4.68 时间待定 2025-12-31 产业园 界首市工业投资有限公司

2 金钟湖湘院子二标段施工总承包工程 安徽水利 2.01 时间待定 - 房地产-住宅地产 湖南金钟置业投资集团有限公司

合计 6.69

注：选取标准为1亿元以上项目

3、基建工程和投资

基础设施投资业务是基础设施建设传统施工核心业务产业链的延伸。随着近几年我国基础设施投融资体制的变化以及国家对PPP模式的大力推广和不断完善，公司持续巩固“投资+施工总承包”的业务模式，稳健发展基础设施项目投资业务，承揽规范优质的PPP项目。公司基建投资业务覆盖交通运输、市政工程、水利建设、城镇综合开发等领域，促进公司业务结构实现由单一施工业务为主向投资、施工、运营并举转变。

图表5.40：基建工程及投资重要运营主体及资质情况

序号 公司名称 项目 资质

1 安徽建工集团股份有限公司 市政公用工程施工总承包 一级

机电工程施工总承包 一级

公路工程施工总承包 一级

2 安徽建工三建集团有限公司 公路工程施工总承包 一级

市政公用工程施工总承包 一级

机电工程施工总承包 一级

3 安徽水利开发有限公司 公路工程施工总承包 特级

市政公用工程施工总承包 一级

水利水电工程施工总承包 一级

机电工程施工总承包 一级

4 安徽建工建设投资集团有限公司 公路工程施工总承包 特级

市政公用工程施工总承包 特级

5 安徽建工交通航务集团有限公司 市政公用工程施工总承包 特级

公路工程施工总承包 一级

港口与航道工程施工总承包 一级

6 安徽建工路港建设集团有限公司 公路工程施工总承包 特级

港口与航道工程施工总承包 特级

市政公用工程施工总承包 一级

7 安徽建工公路桥梁建设集团有限公司 公路工程施工总承包 特级

公司基础设施建设与投资目前主要经营模式：单一施工模式、融资合同模式（PPP）、交钥匙工程合同模式（EPC）。

1）单一施工模式及交钥匙工程合同模式（EPC）见《募集说明书》“第四节发行人基本情况”之“七、发行人主营业务情况”之“（三）主要业务板块”之“1、建筑工程业务”之“（2）房屋建筑工程业务”披露情况。

2）融资合同模式（PPP）

①发行人参与PPP模式项目的方式主要为与当地政府方（及代表）合作成立业务模式PPP项目公司，按照所持项目公司股份出资，PPP项目投融资建设运营等全部由项目公司负责，而后PPP项目工程由发行人承接，根据实施机构与项目公司签订的《PPP项目合同》。发行人在手的PPP项目建设期通常为2-3年，运营期为13-17年，政府由政府财政部门按约定在运营期向发行人支付可用性付费或使用者付费等，以回收项目总投资及实现收益。PPP项目公司运营期内通过收取使用者付费（如有）和政府按约定回报率和运维费用支付的服务费用，获取合理投资回报和运维利润，社会资本方作为项目公司股东享受分红。特许期满后，项目公司将项目资产无偿移交给政府或其指定的机构。

②项目批复及入库情况发行人PPP项目均符合财金[2019]10号文和政府投资条例，不涉及增长政府隐性债务情形，均纳入财政部政府和社会资本合作中心，且与政府签订有PPP项目协议。截至2023年末发行人在手的运营期及建设期PPP项目均纳入省级以上政府PPP项目库，项目购买服务费用纳入地方政府财政预算。

③发行人PPP项目收入确认模式：项目建造期间，发行人对所提供的建造服务按照收入准则确认相关收入和成本。当结果能够可靠地估计时，建造合同收入按应收取对价的公允价值计量，同时确认“合同资产”。

PPP项目会计处理方式具体为：④发行人建设阶段项目融资借记“货币资金”，贷记“长期借款”。

项目建设支出借记“长期应收款-征迁费、建安费、工程建设其他费等，贷记“货币资金”。（注：报表根据流动性在“其他非流动资产”列报）。

建设期结束科目处理，借记“长期应收款-可用性服务费”，贷记“长期应收款-征迁费、建安费、工程建设其他费等”差额贷记“未实现融资收益”。

运营阶段科目处理，摊销未实现融资收益：借记“未实现融资收益”，贷记“其他业务收入”。

收到项目可用性服务费，借：银行存款，贷：长期应收款-可用性服务费偿还债务融资，借：长期借款，贷：银行存款。

运营期收到运营养护费，借：银行存款，贷：主营业务收入。

运营期支付运营养护成本，借：主营业务成本，贷：银行存款。

截至2023年末，发行人PPP项目总数有55个，合计约定总投资规模644.40亿元，具体项目明细如下表所示：

图表5.41：截至2023年末PPP项目明细表

单位：亿元、天、%

序号 项目名称 项目所属主体 营运模式 合同签订时间 预计/实际进入运营期时间 项目阶段 合同约定总投资额 项目资本金 资本金占比 计划建设期间 已投资额 预计回款总额 已回款金额

1 蚌埠市城市排水防涝工程PPP项目 水利开发 政府付费 2017/10/27 2020/6/6 运营期 4.37 0.87 20% 913 4.19 7.66 1.5

2 蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目 水利开发 可行性缺口补贴 2017/9/19 2020/8/29 运营期 15.23 3.81 25% 730 14.39 25.43 2.16

3 阜阳智能制造产业园-无人机产业园一期工程公共基础设施PPP项目 水利开发 政府付费 2017/12/27 2023/1/18 运营期 8.11 2.43 30 913 8.28 13.75 0

4 富平县城区市政道路建设工程PPP项目 水利开发 可行性缺口补贴 2018/5/31 2020/6/1 部分运营 8.47 1.62 19.16 730 9.03 13.09 1.92

5 G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 水利开发 政府付费 2017/12/29 2020-9-29/（2024-12-30） 部分运营 33.96 6.79 20 1095 31.81 45.13 3.05

6 萧县经济开发区东部片区建设PPP项目 水利开发 政府付费 2018/1/28 2020/8/29 运营期 11.03 2.76 25 730 12.29 20.02 2.46

7 咸阳市彬县红岩河水库项目 水利开发 政府付费 2016/3/19 2020/3/31 运营期 12.6 4.49 35.59 730 13.35 19.79 3.67

8 宿州市S404宿成至皖苏界改建工程PPP项目 水利开发 政府付费 2017/3/1 2019/8/3 运营期 9.51 2.89 30.39 730 10.25 14.75 4.68

9 G206小关至桐城段公路改（扩）建工程PPP 水利开发 政府付费 2017/4/26 2019/12/22 运营期 11.54 2.89 25 730 11.05 10.22 2.9

10 S214郎溪段(含G235十字至七塔段规划线位)改建工程PPP项目 水利开发 可行性缺口补贴 2016/4/28 2019/12/31 运营期 11 2 18.18 1095 11.58 18.09 7.58

11 国道342合阳段公路PPP项目 安徽路桥 政府付费 2017/10/30 2022/1/22 运营期 6.03 0.5 8.29 730 8.05 9.04 0

12 芜湖县S354湾石路青弋江桥及接线PPP项目 安徽路桥 政府付费 2018/3/13 2020/11/17 运营期 2.63 0.41 15.5 730 1.96 3.4 0.83

13 宣城市宣州区S604沈村至朱桥段（朱沈路）建设工程、S104宣城至港口段一级公路改 安徽路桥 政府付费 2018/1/25 2021/9/29 运营期 8.2 2 24.39 913 7.89 15.18 0.96

建工程

14 凤阳县小岗村西外环路建设工程、门台加油站至凤蚌交界段道路改造工程及刘府镇S95支线连接线工程PPP项目 安徽路桥 政府付费 2019/7/22 刘府2020/7/24门台2022/1/1 运营期 5.24 1.05 20 730 4.22 6.19 0.91

15 蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目 安徽路桥 政府付费 2019/3/8 2022/9/17 运营期 23.52 5.88 25 1095 24.98 39.91 0

16 宁国市S104“二改一”河沥溪段PPP项目 安徽路桥 政府付费 2017/2/15 2019/9/26 运营期 2.03 0.4 19.61 365 2.03 3.08 0.72

17 利辛县城市基础设施建设PPP项目 建工建投 政府付费 2018/4/28 分批建设，分批运维，第一批于2020年10月17日进入运营期 部分运营 25.08 5.02 20 1095 19.33 30.66 2.16

18 G347安九二期望江至宿松段一级公路PPP项目 建工建投 政府付费 2018/9/18 2023/5/15 运营期 8.83 1.22 21.03 730 8.24 11.51 0.46

19 S211太湖至望江一级公路（合安九铁路太湖东站至望江快速通道）PPP项目 建工建投 可行性缺口补贴 2019/8/13 2022/1/16 运营期 11.09 2.25 20.3 730 9.01 12.65 0.17

20 G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目 建工路港 政府付费 2018/7/18 一期2021/2/7，二期2022/9/9 运营期 12.61 2.52 20.01 730 12.23 1.68 0.64

21 阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程PPP项目 建工路港 可行性缺口补贴 2018/11/15 2022/8/3 运营期 15.7 3.14 20 730 16.1 22.28 1.83

22 利辛县国省干线建设工程PPP项目 建工交航 政府付费 2018/10/26 2023/7/22 运营期 10.44 0.5 20 1080 11.77 19.5 1.2

23 亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目 建工交航 政府付费 2019/6/20 2021/11/26 运营期 19.49 1 20 720 20.36 32.76 0.12

24 蒙城县文教及客运枢纽站建设项目包PPP项目 建工交航 政府付费 2017/9/7 2020/12/31 运营期 12.42 2.55 20.5 1080 17.43 18.65 1.23

25 泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 建工投资 政府付费 2017/12/25 2024/12/30 部分运营 20.6 5.28 25.62 1095 8.97 15.64 0.75

26 灵璧县城市路网PPP项目一期工程 建工投资 政府付费 2018/6/20 2022/2/24 运营期 16.76 3.34 19.93 730 13.36 20.77 1.48

27 泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目 建工投资 政府付费 2017/12/25 2024/12/30 部分运营 20.47 5.12 25 1095 3.67 6.08 0.08

28 绩溪县生态文明提升基础设施建设PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2018/7/19 2021/1/1 运营期 5.13 1.09 21.28 730 6.16 9.19 0.91

29 S215宜徽公路皖苏省界至广德凤桥段改建工程PPP项目 建工投资 政府付费 2016/1/8 2018/12/26 运营期 14.62 3.75 25.65 730 13.23 25.42 12.41

30 太和县经开区现代医药产业及发艺产业基础配套工程PPP项目 建工投资 政府付费 2016/5/3 2018/9/10 运营期 10.69 2.1 19.65 730 8.89 12.54 4.87

31 S238怀宁段公路改建工程二期三桥至平山段PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2018/10/12 2021/9/25 运营期 7.64 1.51 20 913 7.25 12.38 0.51

32 嵊泗县国省道改建工程、旅游交通集散中心PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2018/12/20 2023/12/30 部分运营 15.46 1 19.98 1095 14.85 19.4 1.25

33 裕安区绿色城南高铁新区生态 水利开发 政府付费 2018/5/21 2021/8/3 部分运 10.83 2.4 22.1 730 2.80 3.90 0.79

基础设施及高新技术园PPP项目（二期） 营期

34 义安开发区基础设施建设PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2019/7/30 2021/9/16 运营期 10.62 2.16 20.32 730 8.82 15.7 0.43

35 安徽省蚌埠市固镇县南城区生态路网PPP项目 建工投资 政府付费 2019/10/29 2021/12/18 运营期 5.58 1.19 21.41 730 5.12 8.72 0.25

36 安徽省安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目 建工投资 政府付费 2019/10/21 2023/1/1 运营期 24.48 4.9 20.01 1095 16.67 41.71 0.9

37 舒城县G206升级改建工程PPP项目 建工投资 政府付费 2017/7/26 2018/8/31 运营期 8.41 1.68 20 549 7.33 10.44 4.13

38 淮北市中湖矿山地质环境治理PPP项目 建工投资 政府付费 2016/8/26 2017/12/28 运营期 22.25 4.5 20.22 548 21.81 35.49 20.28

39 105国道太湖段改建工程PPP项目 建工投资 政府付费 2017/5/10 2019/12/1 运营期 7.71 1.6 20.75 913 7.45 11.79 2.48

40 淮北市S101合相路改建工程 建工投资 可行性缺口 2017/11/21 2019/11/30 运营期 10.57 1.7 16.09 730 10.37 17.6 1.42

及S254古毛路（宋疃至古饶段）工程PPP项目 补贴

41 阜阳市颍东区中医院建设PPP项目采购项目 建工投资 政府付费 2018/5/28 2022/1/1 运营期 3.09 0.75 24.24 730 3.13 4.77 0.1

42 安徽省安庆市望江县G35武昌湖互通立交至S211、S212连接线建设工程PPP项目 水利开发 可行性缺口补贴 2020/8/28 2022/12/12 运营期 6.02 1.2 20 730 6.39 8.30 0

43 安徽省安庆市潜山市高铁场站配套基础设施PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2020/7/8 2022/12/20 运营期 10.31 2.82 27.4 730 9.68 15.94 0

44 福建省南平市延平区“水美城市”小流域综合治理工程PPP项目 水利开发 政府付费 2017/8/30 2022年11月23日完工 回购期 14.36 2.03 15% 3年 4.32 6.21 0.92

45 图们市石岘浆纸木质素化工循环经济特色工业园区政府和社会资本合作PPP项目 水利开发 政府付费 2018/3/26 2021/12/31 建设期 21.27 4.25 20% 3年 5.26 6.83 0.02

46 宿州市埇桥区三馆一院一中心 建工投资 可行性缺口 2020/10/28 2023/12/30 建设期 10.44 2.61 25% 730 9.58 14.75 -

及应用技术学校PPP项目 补贴

47 安徽省安庆市岳西县城区基础设施建设工程PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2021/10/21 （2025-5-26） 建设期 8.74 1.99 22.74 1095 2.38 15.04 -

48 安徽省安庆市岳西县“岳西中学、岳西县委党校”PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2022/1/7 （2025-4-22） 建设期 14.32 2.86 20 1095 5.89 24.83 -

49 安徽省黄山市黟县G530焦村至东亭公路改建工程黟县县城至叶村段PPP项目 建工投资 可行性缺口补贴 2022/6/10 （2026-3-7） 建设期 9.58 1.94 20.6 1095 2.16 14.75 -

50 安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 建工投资 政府付费 2022/11/27 （2026-4-30） 建设期 13.71 2.74 20 1095 1.37 25.42 -

51 灵璧县城市公园PPP项目（二次） 建工建投 可行性缺口补贴 2022/10/10 （2024-12-30） 建设期 6.06 1.37 22.6 730 0.05 13.26 -

52 漳浦万安生态开发项目一期市政道路PPP项目 建工三建 政府付费 2018/2/8 2024/4/30 建设期 8.96 2.24 25 730 5.75 12.1 -

53 淅川县西湾西路、丹江大道、灌河路东段提升改造PPP项目 政府付费 2022/2/21 （2024-12-30） 筹备 3.08 0.53 21.5 365 0 4.89 -

54 通许县城区基础设施建设ppp项目 政府付费 2022/11/30 （2025-12-30） 筹备 8.42 1.73 20.5 730 0 20.81 -

55 通许县城乡结合部基础设施建设PPP项目 政府付费 2023/1/5 （2025-12-30） 筹备 5.09 1.16 22.8 730 0 11.84 -

合计 644.4 502.53 880.93 95.13

注：（1）PPP项目进入运营期后，待合同约定的期限期满后开始回款。

根据目前项目回款情况及贷款情况测算，发行人每年PPP回款金额均可覆盖应还贷款额，发行人未来两年PPP项目还款资金明细见下表：

图表5.42：PPP项目还款安排

单位：亿元

2024年 2025年 2026年 2027年及以后

PPP项目计划回款金额 55.74 56.29 60.81 489.72

PPP项目应还贷款额 26.77 30.47 29.42 216.46

回款金额是否能覆盖还款额 是 是 是 是

主要PPP项目简介：

①与蒙城县政府授权出资机构以98.69%：1.31%的出资比例共同出资成立蒙城县安水蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目：发行人按合同要求建设项目管理有限公司，由项目公司实施蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设。项目公司注册资本金38,074.00万元，发行人以现金出资37,575.23万元，占项目公司注册资本的98.69%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。②蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目：发行人按合同要求与蒙城县政府授权出资机构以55.8%：44.2%的出资比例共同出资成立蒙城安路蓝海交通投资有限公司，由项目公司实施蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程。项目公司注册资本金58,809.3万元，发行人以现金出资32,815.59万元，占项目公司注册资本的55.8%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。

③亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目：发行人按合同要求与联合体方、亳州市政府授权出资机构以51%：39%：10%的出资比例共同出资成立亳州交航市政建设管理有限公司，由项目公司实施亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程。项目公司注册资本金10,000.00万元，发行人以现金出资5,100.00万元，占项目公司注册资本的51%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。

④安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目：发行人按合72%： 的出资比例共同出资成立太湖安建同要求与太湖县政府授权出资机构以 28%交通投资有限公司，由项目公司实施安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改

建工程。项目公司注册资本金48,987.96万元，发行人以现金出资35,271.33万元，占项目公司注册资本的72%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。⑤灵璧县城市路网PPP项目一期工程项目：发行人按合同要求与灵璧县政府授权出资机构以90%：10%的出资比例共同出资成立灵璧安建建设投资有限公司，由项目公司实施福灵璧县城市路网PPP项目一期工程。项目公司注册资本金33,400.00万元，发行人以现金出资30,060.00万元，占项目公司注册资本的90%。项目合作期15年，其中：建设期2年，运营期13年。

⑥基础设施投资有限公司，注册资本52,770.29万元，占股100%，负责实施泾县生泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目：发行人决定投资设立泾县安建态文明提升基础设施建设。项目合作期18年，其中：建设期3年，运营期15年。⑦泾县红色旅游交通路网工程建设交通投资有限公司，注册资本51183.12万元，占股100%，负责实施泾县红色旅游PPP项目：发行人决定投资设立泾县安建交通路网工程建设。项目合作期18年，其中：建设期3年，运营期15年。

出资机构以⑧ 45.9%：54.1%的出资比例共同出资成立利辛县安建新润建设投资有限利辛县城市基础设施建设PPP项目：发行人按合同要求与利辛县政府授权公司，由项目公司实施利辛县城市基础设施建设。项目公司注册资本金10,000.00万元，发行人以现金出资4,590.00万元，占项目公司注册资本的45.9%。项目合作期15年，其中：建设期3年，运营期12年。

⑨G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目：发行人按合同要求与来安县政府授权出资机构以90%：10%的出资比例共同出资成立来安县安水投资管理有限公司，由项目公司实施G345来安至釜山段一级公路改建工程。项目公司注册资本金25,240.00万元，发行人以现金出资22,716.00万元，占项目公司注册资本的90%。项目合作期12年，其中：建设期2年，运营期10年。

⑩阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程PPP项目：发行人按合同要求与临： 的出资比例共同出资成立临泉安建交通投资管泉县政府授权出资机构以80% 20%理有限公司，由项目公司实施阜阳市临泉县干线公路和综合码头工程。项目公司注册资本金31,405.07万元，发行人以现金出资25,124.06万元，占项目公司注册资本的80%。项目合作期12年，其中：建设期2年，运营期10年。

3）基建工程承包业务（不含PPP业务）

基建工程承包（不含PPP业务）盈利模式同房屋建筑工程业务。即包括单一施工模式和交钥匙工程合同模式（EPC）。

会计处理方式及依据同房屋建筑工程业务。

1 基建工程承包业务已完工项目情况

图表5.43：截至2023年末基建工程主要已完工项目明细（不含PPP业务）

单位：亿元

序号 项目名称 建设单位 建设期间 回款期间 业务模式 合同总投资额 已投资额 是否签订合同或协议 已确认收入金额 已回款金额 未来三年预计回款 是否按照合同约定付款

2024 2025 2026

1 庐城镇1#、2#、3#片区雨污分流改造及管网修复工程 建工三建 2021/5/13-2023/5/23 2021/11/25-2024/3/31 单一施工模式 2.17 2.17 是 1.96 1.74 0.43 0 0 是

2 郎溪经济开发区金桥路和复兴路大中修工程项目 安徽水利 2022/08/15-2022/12/24 2022/12/24-2028/12/24 EPC 1.33 1.11 是 1.02 0.47 0.21 0.1 0.1 是

3 蚌埠市城区污水管网提升改造（一期）工程总承包项目 安徽水利 2021/8/1-2023/02/15 2021/7/22-2024/1/16 EPC 1.51 1.45 是 1.26 1.26 0.19 0 0 是

4 淮河行蓄洪区干流滩区居民迁建安徽省寿 安徽水利 2021/07/01-2023/5/31 2021/07/01-2023/5/31 EPC 1.47 1.43 是 1.09 1.13 0.18 0.042 0 是

序号 项目名称 建设单位 建设期间 回款期间 业务模式 合同总投资额 已投资额 是否签订合同或协议 已确认收入金额 已回款金额 未来三年预计回款 是否按照合同约定付款

2024 2025 2026

县九里保庄圩工程施工1标

5 裕民排涝泵站及相关水系明渠工程 安徽水利 2021/04/18-2023/09/20 2023/04/18-2023/09/20 EPC 1.64 1.62 是 1.33 1.25 0.04 0.04 0.088 是

6 新疆英吉沙县依格孜牙水库工程施工 安徽水利 2021/3/1-2022/12/25 2020/9/25-2023/12/31 单一施工模式 2.45 2.35 是 2.62 2.38 0 0 0 是

7 合肥市轨道交通4号线土建施工1标 安徽路桥 2017/06/10-2021/11/26 2017/07/10-2021/12/26 单一施工模式 5.09 5.14 是 5.09 5.06 0.01 0.02 0 是

8 合肥市轨道交通4号线土建施工3标 安徽路桥 2017/05/19-2021/11/11 2017/05/19-2024/05/11 单一施工模式 3.22 3.38 是 3.19 3.05 0.09 0 0 是

9 引江济淮三座桥二标段 安徽路桥 2019/5/15-2021/10/30 2019/5/15-2024/10/30 单一施工模式 3.44 3.31 是 3.31 2.67 0 0 0.1 是

10 红卫北路、红卫南路、瓦东干渠沿线景观提升工程等项目 安徽路桥 2020/7/1-2023/3/1 2020/7/1-2026/12/31 单一施工模式 1.62 1.12 是 1.22 1.05 0.1 0.07 0.11 是

序号 项目名称 建设单位 建设期间 回款期间 业务模式 合同总投资额 已投资额 是否签订合同或协议 已确认收入金额 已回款金额 未来三年预计回款 是否按照合同约定付款

2024 2025 2026

11 合肥至南京高速公路安徽省周庄至陇西立交段改扩建工程滁河大桥及接线施工 安徽路桥 2020/9/12-2022/7/13 2024/12/30 单一施工模式 2.28 2.44 是 2.44 2.27 0.09 0.06 0 是

12 芜湖至黄山高速公路路面工程施工招标LM-01标段 安徽路桥 2020/10/10-2021/11/16 2023/12/1-2025/12/31 单一施工模式 4.1 4.04 是 3.24 3.17 0.03 0.01 0.09 是

13 芜湖至黄山高速公路路面工程施工招标LM-03标段 安徽路桥 2020/10/10-2021/11/16 2023/12/1-2025/12/31 单一施工模式 3.32 3.25 是 2.61 2.57 0.02 0 0.1 是

14 F001来安至大兴段改建工程01标 建工路港 2019/6/1-2020/9/30 2019/6/1-2022/12 单一施工模式 1.46 1.38 是 1.38 1.38 0 0 0 是

15 105国道太湖段改建工程ppp项目 建工路港 2017/9/30-2022/6/28 2018/1/12-2023/12/31 单一施工模式 5 4.89 是 4.1 4.18 0.09 0 0 是

16 S332安庆至望江改建工程03标 建工路港 2016/8/6-2019/7/20 2016/8/6-2023/12/31 单一施工模式 3.55 3.43 是 3.29 3.29 0.14 0 0 否

序号 项目名称 建设单位 建设期间 回款期间 业务模式 合同总投资额 已投资额 是否签订合同或协议 已确认收入金额 已回款金额 未来三年预计回款 是否按照合同约定付款

2024 2025 2026

17 重庆市主城区内环快速路一期工程 建工路港 2020/08-2021/01 2020/08-2024/05 单一施工模式 1.28 1.28 是 1.19 1.28 0.04 0 0 是

18 新城二路桥及新城二路工程 建工路港 2018/12/26-2020/12/14 2018/12/26-2023/6/30 单一施工模式 1.96 1.96 是 1.8 1.96 0 0 0 是

19 G329合相路塘林至双枣改建工程02标 建工路港 2019/10-2021/11 2019/10-2024/5 单一施工模式 4.09 3.76 是 3.64 3.64 0.08 0 0 是

20 舒城县春秋北路（三里河路-桃溪支渠）道路工程 总承包公司 2021/10/14-2023/1/6 2022/1/1-2023/2/1 单一施工模式 2.09 1.84 是 1.39 1.12 0.15 0.15 0.15 是

合计 53.07 51.35 47.17 44.92 1.89 0.492 0.738

注：选取项目标准为1亿元以上项目

2 基建工程承包业务在建项目情况

图表5.44：截至2023年末基建工程在建项目明细（不含PPP项目）

单位：亿元

序号 项目名称 所属单位 建设期间 回款期间 业务模式（合同类型） 合同总额 已结算合同额 是否签订合同或协议 2024-2026年预计回款

1 华阳河蓄滞洪区建设工程(安庆市)主体工程施工Ⅱ标（宿松标） 安徽水利 2022/10/30-2027/10/29 2022/11/30-2027/10/29 单一施工模式 18.2 0.54 是 12

2 蚌埠临港产业园基础设施建设（一期） 安徽水利 2022/03/012025/03/01 2022/03/012025/03/01 单一施工模式 11.23 6.62 是 2

3 城区外环水环境治理及乐土河农田水利项目 安徽水利 2020/12/01-2024/4/30 2020/12/01-2024/4/30 单一施工模式 9.06 5.31 是 3.04

4 滁州至合肥至周口高速公路合肥段路基路面施工 安徽水利 2023/02/01-2024/06/30 2023/02/01-2024/06/30 单一施工模式 9.69 3.96 是 5.73

5 栾川至卢氏高速公路主体工程施工 建工建投 2019/12/1-2023/10/30 2019/12/1-2024/10/31 单一施工模式 15.43 14.64 是 0.79

6 G312合六路 建工建投 2022/6-20-2023/12/12 2022/6-20-2023/12/12 单一施工模式 11.45 10.67 是 3.21

7 宣城至泾县高速公路项目 建工建投 2023/8/16-2025/4/12 2023/8/16-2025/4/13 单一施工模式 9.67 7.12 是 2.55

8 徐州至淮北至阜阳高速公路宿州段1标 建工建投 2023/2/28-2024/8/21 2023/2/28-2024/8/21 单一施工模式 10.43 4.59 是 2

9 舒城县智慧电子小镇生活区项目EPC总承包 安徽路桥 2021/07/10-2024/07/09 2021/07/10-2026/07/09 EPC 18.71 9.79 是 2

10 金寨路（绕城高速-方兴大道）快速化改造工程-1标段 安徽路桥 2021/10/12-2023/12/30 2023/12/30-2025/12/30 单一施工模式 12.04 11.34 是 2.8

11 G45大广高速吉安至南康段改扩建工程项目主体工程施工C1标 安徽路桥 2021/01/01-2024/12/30 2021/01/01-2024/12/30 单一施工模式 11.81 7.03 是 4.89

12 桃花科创产业园项目 安徽路桥 2022/3/10-2025/3/10 2022/3/10-2027/3/10 单一施工模式 15.71 7.12 是 5.43

13 宿松路（南二环-深圳路）快速化改造工程5、6、7标段施工-6标段 安徽路桥 2022/07/12-2024/05/02 2022/07/12-2025/12/31 单一施工模式 11.47 10.87 是 2

14 铜陵至商城高速公路无为（塔桥）至巢湖（沐集）段主体工程施工ZT01标 安徽路桥 2023/03/01-2026/02/28 2023/03/01-2026/02/28 单一施工模式 12.52 4.13 是 7.04

15 文忠路 建工路港 2021/6-2023/8 2025/12.21 单一施工模式 13.35 12.25 是 2.41

16 宁芜高速改扩建工程01标 建工路港 2021/9/25- 2021/9/25-2025/12/31 单一施工模式 10.41 7.11 是 2.4

17 滁州至合肥高速公路合肥支线路基路面施工 建工路港 2023/4/10-2026/2/7 2023/4/10-2028/2/7 单一施工模式 10.08 1.39 是 6.67

18 G4222和县至襄阳高速公路肥西至舒城段项目 建工路港 2023/10/1-2026/7/1 2023/11/31-2027/12/30 单一施工模式 8.49 0.2 是 6.55

19 铜陵义安经济开发区城市更新EPC项目 总承包公司 2021/08/15-2023/12/30 2021/12/15-2023/12/30 EPC 10.62 1.92 是 3

20 铜陵市义安区旅游风景廊道项目（一期工程）EPC总承包 总承包公司 2023/02/01-2025/01/31 2023/02/01-2025/01/31 EPC 9.79 0.67 是 2

合计 240.16 127.27 78.51

注：选取项目标准为5亿元以上项目

基建工程承包业务主要拟建项目情况

3

图表5.45：截至2023年末基建工程主要拟建工程情况表

单位：亿元

序号 项目名称 单位 工程总投资 开工时间 竣工时间

1 界首市市政工程施工总承包东旭路（颖河路-华鑫大道）、泉河路（界临郸路-东旭路） 安徽水利 2.6 待定 -

2 界首市市政工程施工总承包东升南路新建、顺河街新建、顺河街改造、罗庄路新建、东旭路新建工程 安徽水利 3.53 待定 -

3 G328定城至永康段一级公路改建工程（w-05标段） 安徽水利 5.21 待定 -

4 蚌埠市第五污水处理厂（5万吨每日）建设工程EPC项目 安徽水利 3.63 待定 -

5 温潮减河工程穿六环路施工标段 安徽水利 1.67 2024/6/30 2025/12/31

6 合肥市杨岗路、幸三路等2条道路施工 建工建投 1.51 待定 -

7 隆桥驿森林康养建设项目-环城中路建设项目 建工建投 1.32 2024年6月前开工 -

8 顺德棚户区母家场地块（大片区回迁改造）B1地块、B2地块、D1-2地块、D1-3地块项目室外配套工程施工 建工建投 1.12 待定 -

9 G105破凉至湖北交界段改建工程 建工建投 - 待定 -

10 G236殷汇至查桥段一级公路改建工程 安徽路桥 2.92 待定 -

合计 23.51

注：选取项目标准为1亿元以上部分项目

（4）建筑工程行业现状

1）行业概况

建筑业是国民经济的重要支柱性产业，与宏观经济形势具有高度的相关性，固定资产投资规模对建筑业发展的影响最为直接和突出，在固定资产投资的拉动下，2003年以来我国建筑业总产值保持不断增长。

建筑业的市场需求和我国经济发展有较为密切的关系，尤其是固定资产投资额在很大程度上决定了建筑市场的规模，因此建筑业市场需求与固定资产投资增速密切相关。随着我国经济的持续发展以及固定资产投资的增加，建筑业市场需求也呈发展态势。随着我国经济发展进入“新常态”，国内生产总值和固定资产投资增速放缓，建筑业市场需求的增速有所下降。

图表5.46：2015-2023年我国国内生产总值及增长率情况

固定资产投资规模基本上决定了建筑业的市场规模，我国全社会固定资产投资的持续增长促进了我国建筑业的发展。2020年全年，我国房屋建筑施工面积保持逐月稳定增长。房建施工面积的稳定与房地产市场直接关联，统计报告显示，全年全国房地产开发投资141,442.95亿元，比上年增长7.00%；房地产开发企业房屋施工面积比上年增长3.70%。2021年，我国建筑业增加值为8.01万亿元，较上年增长2.1%。2022年全社会建筑业实现增加值311,979.84亿元，比上年增长6.45%。2023年全社会建筑业实现总产值315,911.85亿元，同比增长1.26%。“房住不炒、稳房价、推动房地产行业同实体经济均衡发展”是未来房地产发展的主要方向。各地政府坚持实施定向微调、保障合理住房需求，房地产行业运行制度更趋完善。房地产市场的稳健发展，一定程度上保障了房屋工程建筑市场的稳定。建筑业作为国民经济支柱产业之一，地位依旧稳固。

图表5.47：2015-2023年全国建筑业总产值及增长率情况

建筑行业具有劳动力密集的特性，近年来全国劳动力的地域性和产业性转移、社会进入老年化、出生率下降、生活成本提高、劳动力社会保障提高等因素，增加了建筑业的劳动力成本。

2）行业政策

A.①行业管理相关法律法规资质管理

《中华人民共和国建筑法》、《建筑业企业资质管理规定》、《建设工程勘察设计管理条例》、《建设工程勘察设计资质管理规定》及其他有关法律、法规规定：从事建设工程施工、勘察及设计业务的企业仅可在符合其资质等级的范围内从事建筑活动。

B.招标、投标管理

《中华人民共和国招标投标法》、《工程建设项目施工招标投标办法》等对各类项目的招标行为做了规定。在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目；使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。

C.工程质量管理

根据《建设工程质量管理条例》，发起、勘察、设计、施工、监理单位均将对建设工程质量负责。建设工程实行总承包的，总承包单位应当对全部建设工程质量负责；建设工程勘察、设计、施工、设备采购的一项或者多项实行总承包的，总承包单位应当对其承包的建设工程或者采购的设备的质量负责；总承包单位依法将建设工程分包给其他单位的，分包单位应当按照分包合同的约定对其分包工程的质量向总承包单位负责，总承包单位与分包单位对分包工程的质量承担连带责任。

D.安全生产和环境保护管理

工程承包过程中安全生产的主要法律法规包括《中华人民共和国安全生产法》、《建设工程安全生产管理条例》、《安全生产许可证条例》、《生产安全事故报告和调查处理条例》、《建筑施工企业安全生产许可证管理规定》等。

工程承包过程中环境保护的主要法律法规包括《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境保护管理条例》、《建设项目竣工环境保护验收暂行办法》等。

E.其他行业相关法律法规

规范中国建筑业的主要法律法规及政策还包括：《民用建筑节能条例》、《建设部推广应用新技术管理细则》等。

②国家在建筑行业内的产业政策方向主要为推动建筑行业向集约化、绿色化方向相关产业政策发展。近年来，为实现经济增长方式由粗放型向集约型转换，建设资源节约、环境友好的和谐社会，国家日益重视节能环保问题，在建筑相关行业制定出台了一系列法规、政策，具体内容如下：

图表5.48：建筑业主要产业政策及主要内容

产业政策 主要内容

《关于推动建筑市场统一开放的若干规定》（建市[2015]140号） 建立健全统一开放、竞争有序的建筑市场体系，促进建筑企业公平竞争，加强对建筑企业跨省承揽业务活动的监督管理。

《关于建筑业企业资质管理有关问题的通知》（建市[2015]154号） 发挥市场配置作用，简政放权，取消《施工总承包企业特级资质标准》、《建筑业企业资质标准》、《建筑业企业资质管理规定和资质标准实施意见》等文件中部分对于企业资质的要求和限制。

《建筑业企业资质管理规定》（住建部第22号令） 加强对建筑活动的监督管理，维护公共利益和规范建筑市场秩序，保证建设工程质量安全，促进建筑业的健康发展。

《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》 构建布局合理、设施配套、功能完备、安全高效的现代城市基础设施体系；加强市政管网等地下基础设施改造与建设；加强城市

（2016年3月） 道路、停车场、交通安全等设施建设，加强城市步行和自行车交通设施建设。实施建筑能效提升和绿色建筑全产业链发展计划。

《建筑业发展“十三五”规划》（2017年4月） 加快成熟建筑节能及绿色建筑技术向标准的转化。大力发展和使用绿色建材，充分利用可再生能源，提升绿色建筑品质。加快建造工艺绿色化革新，提升建造过程管理水平，控制施工过程水、土、声、光、气污染。推动建筑废弃物的高效处理与再利用，实现工程建设全过程低碳环保、节能减排。

《住房城乡建设部等部门关于印发贯彻落实促进建筑业持续健康发展意见重点任务分工方案的通知》（建市[2017]137号） 深化建筑业简政放权改革，完善工程建设组织模式，加强工程质量安全管理，优化建筑市场环境，提高从业人员素质，推进建筑产业现代化，加快建筑业企业“走出去”。

《建筑业10项新技术（2017）》（住建部2017年10月） 将“混凝土技术”和“钢筋及预应力技术”合并为“钢筋与混凝土技术”；新增装配式混凝土结构技术；将“防水技术”扩充为“防水技术与围护结构节能”技术；升级更新绿色建筑、建筑防灾减灾、建筑节能、建筑信息化等相关内容；适用范围以建筑工程应用为主，每项技术具有一定适用性、成熟性与可推广性。

《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》国办发[2017]19号 建筑业仍然大而不强，监管体制机制不健全、工程建设组织方式落后、建筑设计水平有待提高、质量安全事故时有发生、市场违法违规行为较多、企业核心竞争力不强、工人技能素质偏低等问题较为突出。为贯彻落实《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，进一步深化建筑业“放管服”改革，加快产业升级，促进建筑业持续健康发展，为新型城镇化提供支撑。

《住房城乡建设部建筑市场监管司2018年工作要点》 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》，坚持质量第一、效益优先，以解决建筑业发展不平衡不充分问题为目标，以深化建筑业供给侧结构性改革为主线，以提升工程质量安全水平为核心，以完善建筑市场监管体制机制为重点，优化企业营商环境，推进建筑产业转型升级，全面落实全国住房城乡建设工作会议部署的工作任务。

《关于全面开展工程建设项目审批制度改革的实施意见》 提出对工程建设项目审批制度实施全流程、全覆盖改革。到2020年底，基本建成全国统一的工程建设项目审批和管理体系。

《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》 对房屋建筑和市政基础设施领域工程总承包项目如何发包和承包以及项目实施提出了系列规范意见，推动工程总承包建设模式的应用。

3）行业发展前景

随着我国城镇化进程迈入中后期阶段，城市群作为新型城镇化主体形态的轮廓更加清晰。2022年3月国家发展改革委印发的《2022年新型城镇化和城乡融合发展重点任务》和12月的中央经济工作会议，均对城市群和中心城市建设做出重要部署。在中小城市居民落户方面，城区常住人口300万以下城市落实全面取消落户限制政策，实行积分落户政策的城市确保社保缴纳年限和居住年限分数占主要比例。持续的新增住房需求仍客观存在；在促进城乡一体化发展方面，加强城乡基础设施和公共服务设施建设，提高农村居民生活品质，缩小城乡差距，促进城乡要素有序流动和资源要素有效配置。在中心城市承载能力提升方面，推动城市更新改造，提升城市公共服务水平，加强城市环境治理和生态保护，提高城市功能和品质；在城市群一体化发展机制方面，有序推进粤港澳大湾区建设，提升长三角一体化发展水平，印发实施长江中游、北部湾、关中平原城市群发展“十四五”实施方案，推动建立城市群多层次、常态化协商协调机制。

4）行业竞争态势

建筑行业是改革开放后市场经济化较早的行业，在相关行业法规未完善的状态下，众多企业和民营经济纷纷加入这个行列，加上原本我国各机关部委都拥有各自的建设单位，量多质杂，导致了众多的市场参与者在一个较低的水平上进行过度竞争，压价、垫资曾经是行业内最主要的竞争手段。

我国建筑业市场化程度较高，建筑企业数量众多。我国建筑业的企业规模呈“金字塔”状，即存在极少量大型企业、少量大中型企业和众多小微型企业。近年来，随着我国经济的快速发展，建筑业市场已进入完全竞争状态。

目前中国建筑业市场的竞争呈现以下两个特点：

①建筑业是完全竞争性行业，整体产能结构不平衡。建筑市场准入门槛较低，同时行业集中度较低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。普通住宅和小型项目建设市场供给能力超过了需求，竞争非常激烈；大中型项目、技术含量高的项目则竞争程度相对较低，利润水平相对较高。

②大型建筑企业的竞争优势较为明显。从总体上来看，具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业占据较大市场份额。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，主要承揽地区性大中型工程。其他大量的中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。

（四）房地产开发业务

（1）业务经营情况

发行人房地产板块业务近三年的营业收入分别为71.44亿元、75.92亿元和71.52亿元，占营业收入的比例分别为10.01%、9.48%和7.84%。近三年的营业成本分别为56.37亿元、65.65亿元和65.77亿元，占比分别为8.90%、9.28%和8.23%。近三年的毛利润为15.07亿元、10.27亿元和5.75亿元，占比分别为

18.90%、10.99%和5.07%。

图表5.49：房地产开发业务近三年业绩情况表

单位：亿元、%

房地产业务 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

营业收入 71.52 7.84 75.92 9.48 71.44 10.01

营业成本 65.77 8.23 65.65 9.28 56.37 8.90

毛利润 5.75 5.07 10.27 10.99 15.07 18.90

毛利率 8.04 13.53 21.09

图表5.50：近三年房地产业务明细表

单位：万元、%

房地产业务 2023年 2022年 2021年

金额 占比 金额 占比 金额 占比

营业收入 715,225.07 100.00 759,215.12 100.00 714,432.28 100.00

其中：住宅 438,918.67 61.37 641,205.47 84.46 688,767.01 96.41

保障房 258,771.37 36.18 103,203.55 13.59 2,265.27 0.32

商业地产 17,535.03 2.45 14,806.10 1.95 23,400.00 3.28

营业成本 657,718.54 100.00 656,532.72 100.00 563,742.38 100.00

其中：住宅 404,723.27 61.53 541,307.48 82.45 544,842.38 96.65

保障房 224,372.18 34.11 105,140.23 16.01 - -

商业地产 28,623.09 4.35 10,085.01 1.54 18,900.00 3.35

毛利润 57,506.53 100.00 102,682.40 100.00 150,689.90 100.00

其中：住宅 34,195.40 59.46 99,897.99 97.29 143,924.63 95.51

保障房 34,399.19 59.82 -1,936.68 -1.89 2,265.27 1.50

商业地产 -11,088.06 -19.28 4,721.09 4.60 4,500.00 2.99

毛利率 8.04 - 13.52 - 21.09 -

其中：住宅 7.79 - 15.58 - 20.90 -

保障房 13.29 - -1.88 - 100.00 -

商业地产 -63.23 - 31.89 - 19.23 -

1）业务模式资质及合法合规性

发行人的房地产业务定位于安徽省内重点城市，主要在蚌埠、六安、马鞍山、芜湖南陵、合肥肥东等地区，以自住性住房需求为主要目标市场，以中小户型住宅开发为主力产品，发展定位明确，与国家房地产产业政策相符合，受房地产市场调控影响较小。发行人通过多年的房地产开发，积累了较丰富的房地产开发和管理经验，拥有稳定的管理团队和较高水准的专业技术人员，并为房地产业务的持续发展储备了一定的资源。同时发行人借助公司在房屋建筑工程领域的深厚实力和经验，进一步提升房地产质量和品牌价值。

2）发行人房地产业务经营模式

发行人房地产业务模式均是自主开发。

①业务流程发行人标准项目开发流程包括四个阶段，首先是土地储备阶段，该阶段的主要内容包括发行人在市场上寻找并获得土地出让相关信息，经过市场调查及项目的评估后出具可行性报告，在项目立项及筹措资金后最终通过公开拍卖等方式取得土地，签署国有建设用地使用权出让合同及建设用地批准书等。

其次是规划设计阶段，该阶段主要内容包括取得土地后经过勘探和规划设计等流程之后出具具体的规划设计方案，取得建设用地规划许可证，并为后续的施工启动招标流程等。

再次是施工管理阶段，该阶段的内容包括施工图纸的设计和会审，取得建设工程规划许可证，制定工程施工方案，取得建设工程施工许可证后正式启动施工并进行施工过程管理，施工完成后进行成品房竣工验收等。

最后是成品房销售阶段，该阶段主要内容包括成品房竣工验收后获得综合验收合格证及商品房预售许可证，进而进行销售方案的策划推广，完成销售后的物业管理及其他售后服务等。

②销售模式发行人房地产开发业务以安徽省内重点城市为目标市场，以满足普通居民自住性住宅需求为主的普通商品住宅为主导产品，较好地适应了以城市居民为主的消费群体的需求。

发行人房地产产品主要采用自主经营、自主销售的模式进行销售，并根据市场条件的不断变化采取灵活的销售手段。房地产产品的销售主要采用市场比较法定价，即以拟售房地产产品与相应市场上类似房地产产品的交易案例直接比较，对形成的差异作适当调整或修正，以求取拟售房地产的公平市场价，并参考开发成本和利润率等因素确定房地产产品的销售价格。

③采购模式目前公司采购方式分为公开招标、供应商名录两类。公开招标指国家及项目所在地建设行政管理部门规定须公开招标的采购项目应公开招标，其流程按国家及各地政府的相关要求执行。供应商名录是指除公开招标之外的招标项目应采用供应商名录方式，该名录收录的是集团各单位部门对外公开甄选收集的投标单位，由名录中的供应商进行公开竞选。为了与供方建立长期、稳定的合作关系，提高采购部品质量，降低采购成本，公司从2013年起逐步建立集中采购机制。

发行人及项目开发主体具备相应资质：

图表5.51：发行人房地产板块开发资质情况

序号 公司名称 资质等级 资质证书编号 有效期

1 安徽清越和顺地产有限公司 一级 建开企[2017]1760号 2026.4.17

2 南陵和顺实业发展有限公司 二级 2593 2025.6.23

3 滁州和顺实业有限公司 二级 皖房M20230036 2026.6.4

4 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 二级 皖房C20220064 2025.6.15

5 安徽水利（庐江）和顺地产有限公司 二级 皖房A20230106 2026.5.30

6 马鞍山市和顺置业发展有限公司 暂定 WKE00187 2025.12.23

7 安徽水利（合肥）和顺地产有限公司 二级 皖房A20220040 2025.4.29

8 安徽水利（临泉）和顺地产有限公司 三级 AHJSKFK2030128 2026.11.13

9 涡阳县和顺房地产有限公司 二级 皖房S20220033 2025.6.21

10 泗县和顺房地产有限公司 二级 皖房L20220133 2025.10.7

11 安徽水利淮上和顺地产有限公司 二级 皖房C20220019 2025.5.15

12 商丘和顺地产有限公司 二级 412312535 2025.2.27

13 安徽水利（铜陵）和顺地产有限公司 二级 AHJSKFG2220363 2025.6.6

14 安建房地产开发有限公司 一级 建开企【2021】2280 2024.8.24

15 安徽建工地产阜阳有限公司 三级 皖房C20220057 2025.2.16

16 安徽建工地产阜南有限公司 二级 皖房K20220181 2025.6.17

17 安建房地产开发（沛县）有限公司 贰级 徐州KF14827 2024.07.28

18 安徽建工地产固镇有限公司 二级 皖房C20220080 2025.6.15

19 安徽建工地产淮北有限公司 二级 皖房F20220014 2025.4.23

20 安徽建工地产瑶海有限公司 二级 皖房A20220077 2025.5.16

21 定远安建房地产开发有限公司 二级 皖房M20220267 2025.12.29

22 天长和顺地产有限公司 二级 皖房M20220144 2025.9.1

23 安徽建工集团濉溪房地产开发有限公司 二级 皖房F20220064 2025.5.15

24 安徽建工集团固镇房地产开发有限公司 暂定 GZFK20200520 2025.5.17

25 安徽建工集团滁州房地产开发有限公司 二级 皖房M20230026 2026.6.4

3）业务板块具体情况

报告期公司地产业务销售业绩有所下降。2023年，全国房地产市场“前高中低后稳”，市场回升向好趋势明显，但复苏基础仍需巩固。根据国家统计局数据，2023年，全国房地产开发投资11.09万亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资8.38万亿元，下降9.3%。房地产开发企业房屋施工面积83.84亿平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积58.99亿平方米，下降7.7%。商品房销售面积11.17亿平方米，比上年下降8.5%，其中住宅销售面积下降8.2%。商品房销售额11.66万亿元，下降6.5%，其中住宅销售额下降6.0%。2023年12月12日，中央经济工作会议强调，要积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展；加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等“三大工程”；完善相关基础性制度，加快构建房地产发展新模式。预计房地产政策支持力度将进一步加大，房地产市场将趋于平稳发展。公司房地产业务经营模式全部为自主开发，根据市场形势积极调整建设销售安排，具体经营状况如下表所示：

图表5.52：房地产业务经营状况详情表

年份 开发完成投资额（万元） 开工面积（万平方） 竣工面积（万平方） 销售面积（万平方） 销售收入（亿元） 证照办理情况

2021年度 459,610.23 82.71 108.87 95.57 73.52 证照齐全

2022年度 552,172.72 85.06 147.54 54.47 45.87 证照齐全

2023年度 242,939.77 10.36 68.36 62.08 51.23 证照齐全

合计 1,254,722.72 178.13 324.77 212.12 170.62

图表5.53：2023年房地产业务区域占比情况

单位：万平方米、亿元、%

房地产板块分布区域 销售面积 销售金额 是否为一二线城市

数额 占比 金额 占比

蚌埠市区 17.16 27.64 10.67 19.40 否

滁州 4.14 6.67 3.24 5.89 否

定远 1.38 2.22 0.68 1.24 否

阜南 2.65 4.27 1.54 2.80 否

阜阳 2.43 3.91 1.83 3.33 否

固镇 4.13 6.65 1.69 3.07 否

合肥 11.51 18.54 22.67 41.21 是

淮北 2.93 4.72 2.46 4.47 否

临泉 5.1 8.22 3.62 6.58 否

南陵 2.23 3.59 1.3 2.36 否

沛县 1.94 3.13 1.41 2.56 否

泗县 2.96 4.77 1.57 2.85 否

铜陵 3.15 5.07 2.03 3.69 否

涡阳 0.37 0.60 0.3 0.55 否

合计 62.08 100.00 55.01

公司将商品房开发项目和棚户区改造项目纳入房地产业务板块进行会计核算，其中商品房开发项目毛利率较高，棚户区改造项目毛利率相对较低。2021年公司房地产业务实现营业收入71.44亿元，同比减少9.82%；实现毛利15.07亿元，同比增长18.92%；毛利率21.09%，比上期上升5.10个百分点。2021年交付并确认收入的全部为商品房开发项目，故毛利率提升明显。2022年交付项目包含棚户区改造项目，故房地产业务毛利率较2021年度下滑。2023年受房地产行业市场影响，房地产销售压力较大，收入有所下降。

图表5.54：房地产开发业务同期经营数据情况表

房地产开发 2023年 2022年 同比变动

营业收入（亿元） 71.52 75.92 -5.79%

毛利（亿元） 5.75 10.27 -44.01%

毛利率（%） 8.04 13.52 -548BP

签约销售面积（万平米） 62.58 54.47 14.89%

签约销售金额（亿元） 55.01 45.87 19.90%

新增土地储备（亩） 329.00 381.00 -13.65%

期末土地储备（亩） 380.00 251.00 51.39%

4）房地产开发业务会计处理方式及依据

存货按房地产开发产品、非开发产品分类。房地产开发产品包括已完工开发产品、在建开发产品和拟开发产品。非房地产开发产品为库存商品及其他。已完工开发产品是指已建成、待出售的物业；在建开发产品是指尚未建成、以出售为目的的物业；拟开发产品是指所购入的、已决定将之发展为已完工开发产品的土地。项目整体开发时，拟开发产品全部转入在建开发产品；项目分期开发时，将分期开发用地部分转入在建开发产品，后期未开发土地仍保留在拟开发产品。存货按成本进行初始计量，房地产开发产品成本包括土地成本、施工成本和其他成本。符合资本化条件的借款费用，亦计入房地产开发产品成本。

房地产销售在房产完工并验收合格，达到了销售合同约定的交付条件，取得了买方按销售合同约定交付房产的付款证明时确认销售收入的实现。（处理依据：《企业会计准则》）。

具体会计处理方式如下：

收入确认模式：在销售合同的结果能够可靠估计的情况下，于项目交付时间点根据销售合同确认合同收入，期间发生的收款作为合同负债进行处理。

收预收款时：借：银行存款；贷：合同负债应交税费-增值税（销项）。待项目交付时：借：合同负债；贷：主营业务收入。

成本确认模式：项目未交付期间所有费用根据会计准则要求资本化或费用化，待项目交付时点，将交付房屋的相关成本按照交付的可售面积与总体可售面积占比进行分摊，结转交付房屋的相关成本及税费。

相关费用发生时：借：开发成本（资本化）；贷：银行存款或应付账款等。借：管理费用（费用化）；贷：银行存款或应付账款等。

借：主营业务成本；贷：开发成本

5）房地产业务已完工项目情况

报告期末，房地产业务已完工项目情况如下所示：

图表5.55：房地产开发业务主要已完工项目情况表

单位：亿元、%

序号 项目主体 项目名称 项目类别 项目所在地 项目总投资 项目起止时间 已销售金额 销售进度 回款情况 未完成销售的原因 项目批文情况

1 安徽清越和顺地产有限公司 龙湖春天 住宅商业 蚌埠市 18.40 2005.12-2016.12 26.68 94.00 26.68 商业尾盘销售相对缓慢 蚌经区财[2011]2号；蚌国用（2004）第05008号；建设用地规划编号2004-15号

2 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 和顺新视界 住宅商业 蚌埠市 5.50 2014.06-2016.12 5.48 92.00 5.48 商业尾盘销售相对缓慢 地字第340304201400011号；建字第340304201400092号

3 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 和顺第九街 住宅商业 蚌埠市 5.10 2015.03-2017.09 5.17 95.00 5.17 商业尾盘销售相对缓慢 蚌土上市审批字[2014]14号；地字第340304201400126

4 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 新里程一期、二期 住宅商业 蚌埠 8.10 2013.05-2018.11 8.72 95.00 8.72 商业尾盘销售相对缓慢 建字第340304201400046号；地字第340304201300074号；蚌环评[2013]169号；

5 安徽水利和顺地产有限公司 和顺沁园春小区 住宅商业 蚌埠市 11.70 2016.05-2019.12 16.14 100.00 16.14 已清盘 皖[2017]蚌埠市不动产权第0002623号；建字第340301201600271号

6 安徽水利（合肥）和顺地产有限公司 叶语溪花园 住宅 合肥 5.00 2016.12-2019.12 4.53 100.00 4.53 已清盘 庐发改备(2016)48号：皖（2017）合不动产权第0025205号

7 安徽水利（庐 庐江和顺 住宅 合肥 9.96 2015.10- 11.16 99.20 11.08 尾盘 建字第341421201700130

江）和顺地产有限公司 新天地 商业 2019.12 号；地字第341421201500019号；庐国用（2015）第84770号

8 临泉和顺地产有限公司 临泉和顺名都城 住宅商业 临泉县 14.30 2017.09-2019.12 15.50 100.00 15.50 尾盘 皖（2017）临泉县不动产权第0005511号；皖（2017）临泉县不动产权第0006547号；

9 泗县和顺地产有限公司 泗县和顺紫悦府 住宅商业 泗县 6.70 2017.08-2020.04 8.16 99.36 8.16 尾盘 皖（2018）泗县不动产权第0003002号；皖（2018）泗县不动产权第0003003号；皖（2018）泗县不动产权第0003006号；

10 滁州和顺地产有限公司 滁州和顺沁园春 住宅商业 滁州 5.60 2017.07-2019.12 6.60 100.00 6.60 已清盘 皖（2017）滁州市不动产权第0021810号

11 滁州和顺地产有限公司 滁州和顺东方花园 住宅商业 滁州 14.20 2016.05-2020.07 19.10 99.00 19.10 尾盘 皖（2016）滁州市不动产权第0012249号

12 安徽清越和顺地产有限公司 蚌埠和顺名都城 住宅 蚌埠 22.80 2016.09-2020.09 27.74 99.00 27.74 尾盘 蚌国用（出让）第2015143号；皖[2016]蚌埠市不动产权第0008867号

13 马鞍山市和顺置业发展有限公司 马鞍山荷塘月色 住宅 马鞍山 4.20 2017.01-2020.12 4.01 99.00 4.01 尾盘 地字第34050320120079号；马国用（2012）第84770号

14 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 蚌埠新视界北苑 住宅 蚌埠 2.90 2018.12-2020.11 3.27 100.00 3.27 尾盘 蚌高管项（2018）65号

15 安建地产阜阳公司 阜阳明珠花园 住宅 阜阳 4.80 2015.11-2017.12 4.92 100.00 4.92 属于棚改项目，已经完 阜东国用2016第A110046号，地字第

成销售 341200201600006号，建字第341200201600042号。

16 安徽九华房地产开发有限公司宿松项目部 宿松龙溪山庄 住宅商业 宿松 6.30 2014.02-2017.09 5.70 90.00 5.70 商业尾盘销售相对缓慢 松国用（2014）第1515号地号8-05-01，地字第340826201400061

17 安徽建工宿松有限公司 宿松龙溪观邸 住宅商业 宿松 3.40 2016.02-2018.12 4.04 94.00 4.04 商业尾盘销售相对缓慢 松国用（2016）第1027号地号8-14-060地字第340826201600034建字第340826201600055

18 天长市兴邺房地产开发有限责任公司 天长丽阳兰庭 住宅商业 天长 4.60 2013.10-2016.09 4.50 100.00 4.50 已清盘 土地证：天国用2014第001587号；建设用地规划许可证：地字号341181201401015；工程规划许可证：建字第341181201401036

19 安建地产阜南公司 安建·淮畔世家 住宅商业 阜南 10.36 2017.10-2020.05 10.42 100.00 9.90 棚改项目，销售较慢 皖（2017）阜南县不动产权第0006876号；建字第341225201700069号；地字第341225201700070号；

20 安建地产淮北公司 安建花山小区 住宅 淮北 3.60 2017.10-2019.04 3.66 100.00 3.66 已清盘 皖（2018）淮北市不动产权第0008903号；建字第340604201800049号；地字第340601201800013号

21 安建地产淮北公司 安建双龙雅舍 住宅 淮北 3.30 2017.05-2019.04 3.73 100.00 3.36 已清盘 皖（2017）淮北市不动产权第0009083号；地字第340601201700007号；地字第340601201700008号

22 安建地产淮北公司 安建东岳雅苑南区 住宅 淮北 5.80 2017.05-2019.04 7.91 100.00 7.11 已清盘 皖（2017）淮北市不动产权第0009080号；建字第340602201700049号；地字第340601201700004号

23 安建地产淮北公司 安建东岳雅苑北区 住宅 淮北 2.60 2017.05-2019.04 2.82 100.00 2.92 已清盘 建字第340602201700043号；建字第340602201700044号；地字第340601201700005号

24 安建地产淮北公司 安建和谐新家园 住宅 淮北 1.80 2017.05-2018.04 1.94 100.00 1.94 已清盘 皖（2017）淮北市不动产权第0010592号；地字第340602201750002号；地字第340602201750003号

25 安建地产淮北公司 安建枫林雅苑 住宅 淮北 3.34 2017.03-2019.04 3.51 100.00 3.51 已清盘 皖（2017）淮北市不动产权第0005434号；地字第340601201700001号；

26 安建地产阜阳公司 安建·枫林源筑 住宅商业 阜阳 25.26 2017.04-2020.06 23.16 94.85 23.00 商业尾盘销售相对缓慢 皖2016阜阳市不动产权第0010145/0010146号，地字第341200201600010号

27 安建地产阜阳公司 安建·九坊世家 住宅商业 阜阳 10.99 2016.03-2018.12 12.69 99.38 12.67 属于半棚改项目，其中自主开发部分尚余尾盘 皖（2016）阜阳市不动产权第0010405号；皖（2016）阜阳市不动产权第0010406号；地字第341200201600010号；

28 安建地产固镇公司 安建尚河源筑 住宅商业 固镇 7.20 2017.07-2021.12 8.09 91.80 7.78 尾盘 土地证：一期：皖（2017）固镇县不动产权第0009152号二期：皖（2017）固镇县不动产权弟0009189号环

评：固镇函〔2018〕17号用地规划：一期：地字第340323201800003号二期：地字第340323201800004号

29 安建地产固镇公司 固镇汉兴华府，天香佳苑 住宅 固镇 5.40 2019.10-2021.12 5.33 100.00 4.53 已清盘 皖（2019）固镇县不动产权第0010126号；皖（2019）固镇县不动产权第0010130号；

30 合肥同兴置业发展有限公司 锦绣花园 住宅商业 肥东 9.62 2008.08-2021.12.31 11.37 97.49 11.37 商业尾盘 土地证：东国用（2019）第1454号；

31 安徽水利淮上和顺地产有限公司 和顺静天府 住宅商业 蚌埠市 18.47 2018.01-2021.12 19.25 97.98 19.12 商业尾盘 皖(2018)蚌埠市不动产权第0006720号；皖(2018)蚌埠市不动产权第0006715号；

32 安徽水利（蚌埠）和顺地产有限公司 和顺和悦居 住宅商业 蚌埠市 4.94 2020.4-2022.9 5.71 100.00 5.71 尾盘 皖（2020）蚌埠市不动产权第0016718号，皖（2020）蚌埠市不动产权第0016736号

33 南陵和顺实业发展有限公司 和顺阳光城市 住宅商业 南陵 12.62 2005.08-2021.05 17.32 98.00 17.32 商业尾盘销售相对缓慢 皖（2020）南陵县不动产权第0011879号

34 南陵和顺实业发展有限公司 和顺新视界 住宅商业 南陵 5.59 2017.06-2021.08 8.89 99.00 8.79 商业销售缓慢 皖（2017）南陵县不动产权第0015574号

35 商丘和顺地产有限公司 和顺·沁园春 住宅 商丘 12.26 2018.07-2022.12.26 11.29 100.00 11.27 尾盘 豫（2018）商丘市不动产权第0020550号

36 安建房地产开发（沛县）有限公司 安建·汉城源筑 住宅商业 沛县 21.15 2018.4-2022.12 22.50 92.40 22.50 尾盘 苏（2018）沛不动产权第0006358号；苏（2018）沛不动产权第0008493号；苏（2017）沛不动产权第

0017292号；苏（2020）沛不动产权第0006516号

37 涡阳县和顺房地产有限公司 和顺静天府 住宅 涡阳 20.12 2017.07-2021.05 19.02 95.00 18.95 尾盘 皖（2017）涡阳县不动产权第0011479号；皖（2017）涡阳县不动产权第0011447号；皖（2017）涡阳县不动产权第0012281号；皖（2017）涡阳县不动产权第0012282号

38 安建地产阜南公司 安建淮畔世家 住宅商业 阜南 10.36 2017.09-2020.06 10.42 100.00 9.90 尾盘 皖（2017）阜南县不动产权第0006876号

39 安建地产阜南公司 安建雍和府 住宅商业 阜南 13.19 2020.6-2024.6 6.99 46.51 6.51 尾盘 皖（2020）阜南县不动产权第0010886号，皖（2021）阜南县不动产权第0013320号

40 安徽建工地产瑶海有限公司 安建翰林天筑 住宅商业 合肥 35.36 2018.4-2022.8 25.10 92.76 25.09 尾盘 皖（2017）合不动产权第0262604号

41 安徽建工和顺地产集团有限公司 和顺·九州樾 住宅 蚌埠 7.41 2020.10-2023.7 7.34 90.50 7.28 尾盘 皖（2021）蚌埠市不动产权第0065167；地字第34030420210004

42 安徽建工和顺地产集团有限公司 和顺·印山樾 住宅 蚌埠 6.55 2021.12-2023.12 1.51 23.50 1.54 受市场影响，销售缓慢 皖（2017）合不动产权第0262604号

合计 410.85 431.39 427.07

6）房地产业务在建项目情况

房地产业务报告期末在建项目情况如下所示：

图表5.56：截至2023年末房地产业务在建项目一览表

单位：亿元、%

序号 项目主体 项目名称 项目类别 项目建设期 总投资 已投资 2024-2026年投资支出 项目建设进度 预售回款情况 资金来源 项目批文情况

1 长城置业 沛县汉城源筑 商业住宅 2017.6-2023.6 21.15 20.22 0.93 96% 22.5 自筹 沛环审[2017]75号；建字第320322201800082号；地字第320322201700020号

2 长城置业 固镇汉城源筑 住宅 2019.7-2028.5 10.6 6.15 1.9 50% 2.76 自筹 皖（2019）固镇县不动产权第0001862号；皖（2019）固镇县不动产权第0001863号；皖（2019）固镇县不动产权第0001864号；建字第340323202000043号；建字第340323202000058号；地字第340323201900008号；地字第340323201900009号；

3 和顺地产 临泉国樾府 住宅 2020.3-2023.3 12.1 11.04 0.15 91% 10.82 自筹 皖（2020）临泉县不动产权第0008572号；皖（2020）临泉县不动产权第0008573号；

4 和顺地产 滁州国樾府 住宅 2020.3-2023.3 8.3 8 0.4 96% 7.8 自筹 皖（2020）滁州市不动产权第2020796号

5 和顺地产 泗县悦澜庭 住宅 2020.6-2024.6 9.8 8.34 1.46 85% 5.38 自筹 地字第341324202000027号；

6 和顺地 铜陵麓山樾 住宅 2020.8- 11.36 9.89 1.47 87% 6.4 自筹 2020-340721-70-03-031677

产 2022.7

7 长城置业 阜南雍和府 住宅 2020.6-2024.2 13.19 11.24 1.85 85% 5.7 自筹 建字第341225202000051号；地字第341225202000037号

8 和顺地产 南陵·紫悦府 住宅 2020.4-2024.12 6.57 5.04 1.53 77% 6.61 自筹 皖（2020）南陵县不动产权第0011879号；

9 长城置业 阜阳·岳湖台 住宅 2021.10-2023.12 11.31 8.06 3.25 71% 2.2 自筹 皖（2021）阜阳市不动产权第0105325号；建字第341200202200038号

10 长城置业 定远·湖山樾 住宅 2021.10-2024.6 5.66 3.59 2.07 71% 0.79 自筹 皖（2021）定远县不动产权第0718829号

11 和顺地产 南陵.龙胤府 住宅商业 2022.4-2024.12 6.98 3.23 3.75 46% 0.06 自筹 皖（2022）南陵县不动产权第0018693号

12 和顺地产 蚌埠.国樾府 住宅 2019.6-2024.5 24.37 22.2 2.17 91% 26.38 自筹 皖（2019）蚌埠市不动产权第0050743号；皖（2020）蚌埠市不动产权第0008219号；皖（2020）蚌埠市不动产权第0015114号

13 和顺地产 天长.九州樾 住宅 2022.10-2025.5 8.13 5.67 2.46 65% 2.12 自筹 皖（2022）天长市不动产权第0010624号

14 和顺地产 和悦云庭 住宅 2022.12-2025.03 28.52 19.14 9.38 60% 18.49 自筹 皖（2022)肥西县不动产权第0118208

15 和顺地产 和悦华庭 住宅 2022.09-2025.03 22.3 15.85 6.45 70% 20.32 自筹 皖（2022)肥西县不动产权第0085356

16 和顺地产 淮北.龙胤府 住宅 2022.11-2025.8 10.4 6.15 4.25 60% 2.74 自筹 皖（2022）淮北市不动产权第0030504号

17 长城置业 瑶海和光峯境 住宅商业 2023.10-2026.6 19.3 11.34 7.96 59% 1.34 自筹 皖（2023）合肥市不动产权第1173041号

合计 230.04 175.15 51.43 142.41

公司楼盘主要集中在省内的三四线城市，公司房地产位于当地核心区域，公司房地产业务积极开拓销售渠道，去化效果较为稳定，多数往期住宅类项目开盘后基本可实现零库存。

7）房地产业务

截至报告期末，未来房地产业务主要投资计划如下：

图表5.57：近一年末房地产业务未来投资计划

单位：亿元、%、亩

序号 地块名称 地块所在地 土地面积 待开发面积 取得时间 出让金总额 已投资 2024-2026年投资支出 项目进度

1 瑶海08# 合肥市瑶海区 20.43 20.43 2023.7.14 3.17 3.38 2.57 -

2 蚌埠新地（天宸揽境） 蚌埠市蚌山区 132.71 132.71 2023.7.10 6.74 3.34 7.00 -

3 固镇2018039-1 固镇县南城区 51.86 51.86 2019.2.13 0.41 0.41 2.5 -

4 固镇2018039-2 固镇县南城区 60 60 2019.2.13 0.48 0.48 2.5 -

5 蜀山产业园 合肥市蜀山区 43.49 43.49 2023.12.5 1.31 1.58 5.87 -

合计 308.49 308.49 12.11 9.19 20.44 -

8）土地储备

发行人主要土地储备情况如下表所示：

图表5.58：近一年末发行人主要土地储备情况

单位：亿元、亩、%

序号 地块名称 地块所在地 土地面积 待开发面积 取得时间 出让金总额 期末已交出让金 期末未交土地出让金 拟建项目类别 土地溢价率

1 瑶海08# 合肥市瑶海区 20.43 20.43 2023.7.14 3.17 3.17 - 住宅 14.96

2 蚌埠新地 蚌埠市蚌山区 132.71 132.71 2023.7.10 6.74 3.34 3.40 住宅 22.50

3 固镇2018039-1 固镇县南城区 51.86 51.86 2019.2.13 0.41 0.41 - 住宅、商业 13.20

4 固镇2018039-2 固镇县南城区 60.00 60.00 2019.2.13 0.48 0.48 - 住宅、商业 13.20

5 蜀山产业园 合肥市蜀山区 43.49 43.49 2023.12.5 1.31 1.31 - -

合计 308.49 308.49 12.11 8.71 3.40

注：发行人土地获得的资金来源方式均为自筹。

发行人及其纳入合并报表范围内从事房地产开发业务的子公司房地产业务均合法合规，不存在竞拍“地王”的情形，不存在扰乱房地产业秩序、以异常高价购买土地等违法违规行为。

（2）房地产行业现状

1）行业概况

我国正处于工业化和快速城市化的重要发展阶段，国民经济的持续稳定增长，人均收入水平的稳步提高，快速城市化带来的新增城市人口的住房需求，居民收入水平不断提高带来的改善性住房需求，这些因素构成了我国房地产市场在过去十几年快速发展的原动力，同时也是未来房地产市场持续健康发展的重要支撑。

房地产行业目前在中国处于下行阶段，但仍为中国国民经济发展的支柱产业和重要的经济增长点。投资增速经历了2005-2006的平稳过渡之后，2007-2012年，国家连续出台多项楼市调控政策，房地产开发投资增幅连续下滑；2013-2021年随着市场回暖，投资增速有所增长；2022年，全国房地产开发投资132,895.00亿元，比上年下降10.0%；其中，住宅投资100,646.00亿元，下降9.5%；2023年，全国房地产开发投资110,913亿元，比上年下降9.6%；其中，住宅投资83,820亿元，下降9.3%。我国房地产市场仍处于下行阶段，在供求发生重大变化的新形势下，市场格局与企业格局继续面临调整。若经济持续恢复、置业意愿改善，叠加城中村改造如期推进，销售规模或可实现小幅增长。

图表5.59：2011-2023年房地产完成投资额情况

2）行业政策

房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。近年来房地产行业属国家重点调控对象。国家对城镇化、土地、住宅供应结构、税收、信贷等领域进行的政

策调整，都将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、融资以及保持业绩稳定等方面产生相应的影响。2020年以来最新的地产行业相关政策如下表所示：

时间 发文部门 主要内容

2020.3 国务院 印发《关于授权和委托用地审批权的决定》。《决定》明确，将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项授权各省、自治区、直辖市人民政府批准。试点将永久基本农田转为建设用地和国务院批准土地征收审批事项委托部分省、自治区、直辖市人民政府批准。首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆，试点期限1年。

2020.4 财政部 明确政府的专项债不用于土地收储和与房地产相关的项目，同时，根据中央经济工作会议“加强城市更新和存量住房改造提升、做好城镇老旧小区改造”的要求，在专项债的使用范围方面做了调整，将城镇老旧小区改造纳入了专项债券的支持范围。

2020.5 国务院 两会政府工作报告定调：弱化经济增速目标，并未提出全年经济增速具体目标，而要稳住经济基本盘，集中精力抓好“六稳”、“六保”，尤其要守住“六保”底线。积极的财政政策要更加积极有为。2020年赤字率拟按3.6%以上安排，财政赤字规模比去年增加1万亿元，同时发行1万亿元抗疫特别国债，并全部转给地方。稳健的货币政策要更加灵活适度。综合运用降准降息、再贷款等手段，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，促进房地产市场平稳健康发展。

2021.3 银保监会、住建部、央行 发布《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》，落实好党中央、国务院关于促进房地产市场平稳健康发展的决策部署，防止经营用途贷款违规流入房地产领域，更好地支持实体经济发展。

2021.7 央行 被纳入“三道红线”试点的几十家重点房企，已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%，不仅包括房企在公开市场拿地，还包括通过收并购方式获地的支出。

2021.11 住建部 印发《关于开展第一批城市更新试点工作的通知》，决定在21个城市（区）开展第一批城市更新试点工作，自2021年11月开始，为期2年。重点开展工作主要包括探索城市更新统筹谋划机制；探索城市更新可持续模式；探索建立城市更新配套制度政策三个方面。

2022.4 中央政治局 中共中央政治局会议强调，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

2022.7 银保监会 支持地方做好“保交楼”工作，促进房地产市场平稳健康发展。加大保交楼金融支持力度，积极指导银行在配合地方政府压实各方责任的有序安排下，积极参与合理解决资金硬缺口的方案研究，做好具备条件的信贷投放，千方百计推动“保交楼、稳民生”。

2022.11 央行、银保监会 发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，提出16项保持房地产融资平稳有序、做好“保交楼”金融服务等具体措施。

2023.8 住房城乡建设部、央行、金 融监管总局 联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。

3）行业竞争态势

2019年末后，随着房地产调控政策的不断升级，热点城市销售情况出现回落，价格小幅下降，行业整体面临一定下行压力，开发商竞争加剧。龙头企业逐渐建立起更大的市场优势，同时具有特色和区域竞争优势的中型房地产企业也会获得一定的生存空间。未来一段时间宏观调控将逐步回归市场化，长效机制逐步取代短期调控手段。中国城镇化进程的发展使房地产市场仍存增长空间，但中长期需求仍面临结构性调整。

发行人的房地产业务定位于安徽省内重点城市，以自住性住房需求为主要目标市场。发行人通过多年的房地产开发，积累了较丰富的房地产开发和管理经验，拥有稳定的管理团队和较高水准的专业技术人员，并为房地产业务的持续发展储备了一定的资源。同时发行人人借助公司在房屋建筑工程领域的深厚实力和经验，主要采取“承接重点市政工程建设、改善周边环境→建设过程中在周边地段低价购地→开发房地产、实现商业价值”的复合地产开发模式。旗下和顺地产公司在规划设计、工程建设、房屋销售、物业管理上均有长效进步，树立了低耗、节能、环保、宜居的安徽水利“和顺”地产金字招牌。

（五）其他业务

除建筑工程和房地产开发外，公司还拥有工程技术、建材建机、水力发电和酒店管理等业务。

（1）装配式建筑

公司2014年开始投资建设装配式建筑基地，已建成并投产运营基地5个（合肥肥东基地、合肥北城基地、蚌埠基地、芜湖钢结构基地、长丰吴山轨道交通管片基地）产品品类覆盖PC构件、轨道交通管片、管桩、模具等，打造集设计、生产、施工一体化的装配式建筑企业。

公司所属建工工业化集团经过数年运营，已建立与建筑工业化生产方式相适应的生产体系、管理模式和营销能力，并具有突出的设计、检测等配套服务能力。2024年上半年，建工工业化集团新签合同额6.31亿元（含公司内部合同），实现营收3.90亿元，获评“合肥市智能建造试点企业”

（2）工程技术服务

工程技术板块（含设计、咨询、检测及监理等业务）2023年度实现产值11.76亿元，承接合同13.27亿元。其中，设计、咨询业务实现产值3.43亿元，承接合同4.17亿元；检测业务实现产值7.53亿元，承接合同约8.30亿元；监理业务实现产值0.80亿元，承接合同0.80亿元。

（3）建筑材料

建工建材系公司主要建筑材料采购供应平台，负责公司内部建筑材料的购销业务，由其统一集中采购钢材、商砼、水泥、沥青等大宗建筑主材，并向公司内部各施工项目统一供应，部分向外部单位供应配送。建材科技业务开展有利于公司施工业务降本增效，同时建工建材自身也有较强的盈利能力。2022年建工建材累计向公司所属单位集中供应钢材105万吨、水泥129万吨、沥青8.3万吨，为相关企业降低了成本，2023年度建工建材收入132.78亿元，营业利润-0.88亿元，利润总额-0.87亿元，毛利率3.39%。

（4）水力发电

公司控股运营水电站7座，总装机容量24.61万KW，权益装机容量18.81万KW，年设计发电量约10亿KWH，已全部建成发电，电站分别位于安徽省霍山县、金寨县和云南省怒江州贡山县。2022全年发电量7.55亿KW·H，2023年，水力发电板块实现营业收入1.56亿元，同比降低1.26%；营业利润0.54亿元，较上期保持稳定。

九、在建工程及拟建工程

（一）发行人主要在建工程介绍

图表5.60：截至2023年12月末发行人主要在建工程

单位：万元

项目名称 建设期间 总投资额 已投资额 自有资金比例 资本金到位情况 合法合规性 未来三年投资计划 项目批文 协议签署情况

2024年 2025年 2026年 立项 环评 土地

擎工建材肥东商品砼搅拌站 2021.9.23-2022.11.28 4,365.00 4,364.22 100% 建工三建资金已到位2810.86万元，剩余1554.14万元未到位 均合法合规 0 0 0 2019-340122-30-03-017558 东环建审【2019】139号 皖（2020）肥东县不动产权第0108251号 已签署

安徽路桥沥青砼、水泥砼商混站建设项目 2021年12月--2022年10月 13,714.00 13,714.00 100% 100% 均合法合规 0 0 0 发改审核《2019》293号 东环建审<2020>45号 皖（2020）肥东县不动产第0140057号 已签署

安徽建工交通智造基地项目工程 一期建设2022年7月—2023年3月。 26,539.00 22,169.00 22.55% 5000 均合法合 3875 495 0 项目代码：2203-341574-04-01-834428 六环评{2022}33号 皖（2023）六安市市不动产权第8059494号 已签署

项目名称 建设期间 总投资额 已投资额 自有资金比例 资本金到位情况 合法合规性 未来三年投资计划 项目批文 协议签署情况

2024年 2025年 2026年 立项 环评 土地

规

合计 44,618.00 40,247.22 - 3875 495

发行人主要在建工程项目基本情况介绍：

1、安徽擎工建材有限公司肥东商品砼搅拌站项目

擎工建材肥东商品砼搅拌站项目由安徽建工三建集团有限公司投资，安徽擎工建材有限公司具体实施。

擎工建材肥东商品砼搅拌站项目位于合肥市肥东县撮镇镇河滨村8号，北临兴港路，东临荣昌路，西临鼎昌路，南临鑫同功商砼站。项目规划新征土地19.15亩，占地面积为12681㎡，项目投入建设总投资约4365万元。主要围绕商品砼达产建设投入，内容包括生产楼、厂房、料仓等，生产楼设计年产商砼70万立方，产品为各标号的商品砼。

2.安徽建工交通智造基地项目工程

安徽建工交通智造基地一期项目由安徽建工建设投资集团有限公司与安徽建工建设安装集团有限公司投资，安徽建工交通智造有限责任公司具体实施，安徽建工建设安装集团有限公司施工。

安徽建工交通智造基地项目位于安徽省六安新城（金安经济技术开发区）东部，位于金安区三十铺镇境内，属江淮分水岭丘陵地区，毗邻G312国道，北接沪陕高速，西接德上高速，具备优越的地理条件。项目分两期投入建设，两期规划总用地306亩，其中一期项目规划用地150亩，总投资约26539万元，建设内容包括重钢生产车间、辅料库、室外堆场、配电房、科研办公楼、职工中心、宿舍楼、门卫室等，主要生产加工钢结构桥梁产品，生产线设计年产钢结构桥梁产品约7万吨左右。二期预留用地156亩，拟规划建设建筑钢结构生产线。

（二）发行人拟建项目

发行人暂无拟建项目。

十、发行人发展战略及目标

（一）发展战略

（1）持续完善产业链条

集中资源和力量，做强做优做大主业，协同发展相关业务，增加利润来源、延伸产业链条，升级现有三大主业。坚持协调发展，促进业务板块之间、内部企业之间、产业链上下游动态平衡，要素合理有序流动，提高资源利用效率。积极谋划业务转型，践行绿色、低碳、环保理念，推进建筑领域绿色化改造和低碳发展。积极参与构建产业联盟，推动战略合作，进一步巩固省内领跑、行业领先地位。

（2）加快培育新型业态

推进全产业链绿色行动，努力打造绿色工地、绿色工厂，着力培育绿色产业、生态经济。发展装配式建筑、城市综合开发、新型建材、生态环保等新型业态，打造“战略性”产业。坚持“内涵+外延”相结合，通过内部资源整合挖潜力、占市场，通过外部兼并重组做增量、拓规模，培育发展新的增长点，牢牢把握发展主动权。

（3）激发企业创新动能

坚持创新是第一动力，全面深化创新型企业建设。推进经营模式创新，积极从工程承包商向服务商转型，构建新的盈利模式。推进技术、工艺、材料创新，提升技术创新对发展的引领力、贡献度。加快重点实验室建设，通过自建或与高校、科研院所共建重点实验室、工程技术（研究）中心、企业技术中心等，努力形成一批具有行业竞争优势的科研成果。

（4）切实保障安全发展

坚持系统观念，统筹发展和安全。健全完善风控体系，加强风控能力建设，夯实风险防控责任，切实做到生产经营安全、金融财务安全、债务投资安全。强化合规管理，加强法律风险防范。优化财务结构，合理控制债务规模，切实保障资金安全。深入开展专项整治、专项治理，消除各类事故隐患，防范化解重大风险，筑牢安全发展根基果。

（二）业务发展目标

2024年，公司将坚持稳字当头、稳中求进工作总基调，牢牢把握“三新一高”发展导向，统筹做好稳增长、谋创新、促改革、调结构、抓人才、防风险等各项工作，着力促进企业运营提质扩量增效，以实际行动回报股东和社会。

2024年公司计划实现营业收入1000亿元，围绕年度目标任务，公司将着力做好以下工作：

健全市场开发体系，实现新签订单扩量提质。进一步加大市场开发力度，积极承揽大项目、好项目，提升订单保有量。强化重大项目统筹，突出公司总部牵头引领作用，发挥“1+N”协同作用，承揽重大基础设施投资建设项目。强化区域市场统筹，打造若干核心市场区，全面实现业务协同、单位联动、服务一体，集聚资源形成品牌。进一步优化“两个市场”布局，深耕细作省内市场，扩大合肥市场份额，加快拓展省外区域市场，境外市场要以稳为主、保留“火种”。进一步深化战略合作，深化大型央企、国企接洽合作，拓宽合作范围和渠道，实现互利共赢。

持续优化产业结构，加快培育壮大新兴产业。紧盯行业发展前沿，增强创新创造能力，推动传统产业转型升级，加快新型业态培育布局，保持企业优良质地，巩固发展韧性和持续性。发挥投融建运一体化优势，提升基建板块规模效益，优化房建板块业务结构，稳控房地产业务投资节奏，确保传统主业优势不减、贡献不减。积极培育新的经济增长极，整合发展工程检测业务，加速装配式建筑产业基地建设，积极拓展生态修复、矿山治理、污水处理、土壤治理等生态环保业务。响应“双碳”发展要求，研究清洁能源领域布局，积极探索抽水蓄能电站、光伏建筑等新型业态。

深化企业内部改革，不断激发企业运行活力。完善考核评价体系，用好业绩考核指挥棒，推行全员绩效考核，划小核算单位，健全按业绩价值贡献决定薪酬的分配机制。按照“亩均论英雄”要求，加大对子企业资源占用率以及人均劳动生产率的考核比重，推动资金、人才等生产要素向高效益、高产出、高技术、高成长性企业聚集。实行岗位管理为基础的市场化用工制度，严格执行竞争上岗、末等调整和不胜任退出制度，实现一岗一薪、易岗易薪。实施人才栽树工程，扭住“育、引、用、评”关键环节，统筹推进各类人才队伍建设，确保人力资源有效供给。

发挥创新赋能效用，积极推动产品技术升级。依托国家级技术中心、博士后工作站、重点实验室、智能研究院等平台，联合外部科研院所，组建“产学研用”创新联合体。围绕智能建造、绿色技术、数字建造等方向，实施重点科技攻关，开展科研成果应用效益分析，进一步提升科技创新贡献率。贯彻绿色发展理念，大力推行绿色施工技术，严格实施过程管控，加强建筑材料循环利用。

坚定建筑工业化愿景预期，强化技术创新和集成，推动智能建造与装配式建筑协同发展，着力打造省内领先、国内一流装配式建筑产业集群。

实施管理提升行动，打造企业管理更高水准。开展项目基础管理年活动，构建以成本管理为核心，与资金预算、工程履约整体联动的动态管控体系，探索组建项目管理远程服务中心，提高项目管理精细化水平。强化项目履约能力建设，严格执行重点项目立项、策划备案、月报制度、巡查制度、后评价闭环管理，以良好履约能力实现“现场赢市场”。统筹发展和安全，防控资金风险，强化工期履约，加快结算和回款，提高资金使用效率和项目盈利能力。加强重大经营决策和投资项目专项风险评估，严格投资报批程序，提高投资研判分析和监管能力。全力做好安全生产各项工作，坚决遏制重特大事故发生。毫不放松抓好常态化疫情防控，持续巩固来之不易的防控成果。

坚持党建引领作用，实现更高质量共建共享。坚持以高质量党建引领高质量发展，促进党建工作与生产经营深度融合，深入发挥基层党组织战斗堡垒作用和党员先锋模范作用，创新打造基层党建特色名片。健全内部监督体系，强化各级领导人员党性教育、宗旨教育、警示教育，严格落实“八项规定”，坚决反对“四风”，健全不敢腐、不能腐、不想腐体制机制。健全社会责任管理体系，持续开展民营企业中小企业清欠工作，常态化健全农民工工资清欠保障机制，积极助力乡村振兴，主动参与各类公益活动，落实信访工作责任制和领导接访下访制度，营造和谐稳定发展环境。

十一、发行人所在行业状况

（一）建筑施工行业

1、行业概况

建筑业是国民经济的重要支柱性产业，与宏观经济形势具有高度的相关性，固定资产投资规模对建筑业发展的影响最为直接和突出，在固定资产投资的拉动下，2004年以来我国建筑业总产值保持不断增长。

建筑业的市场需求和我国经济发展有较为密切的关系，尤其是固定资产投资额在很大程度上决定了建筑市场的规模，因此建筑业市场需求与固定资产投资增速密切相关。随着我国经济的持续发展以及固定资产投资的增加，建筑业市场需求也呈发展态势。随着我国经济发展进入“新常态”，国内生产总值和固定资产投资增速放缓，建筑业市场需求的增速有所下降。

固定资产投资规模基本上决定了建筑业的市场规模，我国全社会固定资产投资的持续增长促进了我国建筑业的发展。2007年至2020年，我国建筑业总产值占固定资产投资额比重从2007年的42.60%逐年递减，2016年占比仅为32.45%，2017年、2018年占比呈上升趋势，2018年提高至36.98%。2011年至2016年间建筑业总产值增速一般低于固定资产投资增速。2018年，全国建筑业总产值为23.51万亿元，建筑业总产值在固定资产投资增速趋缓的形势下，增速为9.90%，可见固定资产投资增速带动建筑业总产值的效果在小幅回落。全年建筑业增加值6.18万亿元，比上年同期增长4.50%。全国建筑业房屋建筑施工面积140.90亿平方米，同比增长6.90%。2019全年全社会建筑业实现增加值为7.09万亿元，比上年增长5.60%，增速上升了0.80个百分点。建筑业增加值增速低于国内生产总值增速0.50个百分点。2019年，建筑业增加值占国内生产总值的7.16%，较上年上升了0.04个百分点。2020年全年，我国房屋建筑施工面积保持逐月稳定增长。房建施工面积的稳定与房地产市场直接关联，统计报告显示，全年全国房地产开发投资141,442.95亿元，比上年增长7.00%；房地产开发企业房屋施工面积比上年增长3.70%。“房住不炒”、稳房价、推动房地产行业同实体经济均衡发展是未来房地产发展的主要方向。各地政府坚持实施定向微调、保障合理住房需求，房地产行业运行制度更趋完善。房地产市场的稳健发展，一定程度上保障了房屋工程建筑市场的稳定。建筑业作为国民经济支柱产业之一，地位依旧稳固。

建筑行业具有劳动力密集的特性，近年来全国劳动力的地域性和产业性转移、社会进入老年化、出生率下降、生活成本提高、劳动力社会保障提高等因素，增加了建筑业的劳动力成本。

2、行业政策

（1）行业管理相关法律法规

1）资质管理

《中华人民共和国建筑法》、《建筑业企业资质管理规定》、《建设工程勘察设计管理条例》、《建设工程勘察设计资质管理规定》及其他有关法律、法规规定：从事建设工程施工、勘察及设计业务的企业仅可在符合其资质等级的范围内从事建筑活动。

2）招标、投标管理

《中华人民共和国招标投标法》、《工程建设项目施工招标投标办法》等对各类项目的招标行为做了规定。在中华人民共和国境内进行下列工程建设项目包括项目的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设有关的重要设备、材料等的采购，必须进行招标：大型基础设施、公用事业等关系社会公共利益、公众安全的项目；全部或者部分使用国有资金投资或者国家融资的项目；使用国际组织或者外国政府贷款、援助资金的项目。

3）工程质量管理

根据《建设工程质量管理条例》，发起、勘察、设计、施工、监理单位均将对建设工程质量负责。建设工程实行总承包的，总承包单位应当对全部建设工程质量负责；建设工程勘察、设计、施工、设备采购的一项或者多项实行总承包的，总承包单位应当对其承包的建设工程或者采购的设备的质量负责；总承包单位依法将建设工程分包给其他单位的，分包单位应当按照分包合同的约定对其分包工程的质量向总承包单位负责，总承包单位与分包单位对分包工程的质量承担连带责任。

4）安全生产和环境保护管理

工程承包过程中安全生产的主要法律法规包括《中华人民共和国安全生产法》、《建设工程安全生产管理条例》、《安全生产许可证条例》、《生产安全事故报告和调查处理条例》、《建筑施工企业安全生产许可证管理规定》等。

工程承包过程中环境保护的主要法律法规包括《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国环境影响评价法》、《建设项目环境保护管理条例》、《建设项目竣工环境保护验收暂行办法》等。

5）其他行业相关法律法规

规范中国建筑业的主要法律法规及政策还包括：《民用建筑节能条例》、《建设部推广应用新技术管理细则》等。

（2）相关产业政策

国家在建筑行业内的产业政策方向主要为推动建筑行业向集约化、绿色化

方向发展。近年来，为实现经济增长方式由粗放型向集约型转换，建设资源节约、环境友好的和谐社会，国家日益重视节能环保问题，在建筑相关行业制定出台了一系列法规、政策，具体内容如下：

图表5.51：建筑业主要产业政策及主要内容

产业政策 主要内容

《关于推动建筑市场统一开放的若干规定》（建市[2015]140号） 建立健全统一开放、竞争有序的建筑市场体系，促进建筑企业公平竞争，加强对建筑企业跨省承揽业务活动的监督管理。

《关于建筑业企业资质管理有关问题的通知》（建市[2015]154号） 发挥市场配置作用，简政放权，取消《施工总承包企业特级资质标准》、《建筑业企业资质标准》、《建筑业企业资质管理规定和资质标准实施意见》等文件中部分对于企业资质的要求和限制。

《建筑业企业资质管理规定》（住建部第22号令） 加强对建筑活动的监督管理，维护公共利益和规范建筑市场秩序，保证建设工程质量安全，促进建筑业的健康发展。

《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》（2016年3月） 构建布局合理、设施配套、功能完备、安全高效的现代城市基础设施体系；加强市政管网等地下基础设施改造与建设；加强城市道路、停车场、交通安全等设施建设，加强城市步行和自行车交通设施建设。实施建筑能效提升和绿色建筑全产业链发展计划。

《建筑业发展“十三五”规划》（2017年4月） 加快成熟建筑节能及绿色建筑技术向标准的转化。大力发展和使用绿色建材，充分利用可再生能源，提升绿色建筑品质。加快建造工艺绿色化革新，提升建造过程管理水平，控制施工过程水、土、声、光、气污染。推动建筑废弃物的高效处理与再利用，实现工程建设全过程低碳环保、节能减排。

《住房城乡建设部等部门关于印发贯彻落实促进建筑业持续健康发展意见重点任务分工方案的通知》（建市[2017]137号） 深化建筑业简政放权改革，完善工程建设组织模式，加强工程质量安全管理，优化建筑市场环境，提高从业人员素质，推进建筑产业现代化，加快建筑业企业“走出去”。

《建筑业10项新技术（2017）》（住建部2017年10月） 将“混凝土技术”和“钢筋及预应力技术”合并为“钢筋与混凝土技术”；新增装配式混凝土结构技术；将“防水技术”扩充为“防水技术与围护结构节能”技术；升级更新绿色建筑、建筑防灾减灾、建筑节能、建筑信息化等相关内容；适用范围以建筑工程应用为主，每项技术具有一定适用性、成熟性与可推广性。

《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》国办发[2017]19号 建筑业仍然大而不强，监管体制机制不健全、工程建设组织方式落后、建筑设计水平有待提高、质量安全事故时有发生、市场违法违规行为较多、企业核心竞争力不强、工人技能素质偏低等问题较为突出。为贯彻落实《中共中央国务院关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，进一步深化建筑业“放管服”改革，加快产业升级，促进建筑业持续健康发展，为新型城镇化提供支撑。

《住房城乡建设部建筑市场监管司2018年工作要点》 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，贯彻落实《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》，坚持质量第一、效益优先，以解决建筑业发展不平衡不充分问题为目标，以深化建筑业供给侧结构性改革为主线，以提升工程质量安全水平为核心，以完善建筑市场监管体制机制为重点，优化企业营商环境，推进建筑产业转型升级，全面落实全国住房城乡建设工作会议部署的工作任务。

《关于全面开展工程建设项目审批制度改革的实施意见》 提出对工程建设项目审批制度实施全流程、全覆盖改革。到2020年底，基本建成全国统一的工程建设项目审批和管理体系。

《房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包管理办法》 对房屋建筑和市政基础设施领域工程总承包项目如何发包和承包以及项目实施提出了系列规范意见，推动工程总承包建设模式的应用。

3、行业发展前景

（1）城市群+新基建为建筑业发展带来新机遇

随着我国城镇化进程迈入中后期阶段，城市群作为新型城镇化主体形态的轮廓更加清晰。2019年4月国家发改委印发的《2019年新型城镇化建设重点任务》和12月的中央经济工作会议，均对城市群和中心城市建设做出重要部署。在中心城市承载能力提升方面，重点关注民生工程“补短板”、公共服务类项目的建设、人居环境的打造，以及一、二线城市的新区建设和特大工业镇的发展；在城市群内部连接网络完善方面，重点关注长三角、粤港澳大湾区、京津冀等区域的城际轨道交通网建设。目前，数字经济进入快速发展阶段，需要一套完整的数字化基础设施作为支撑。在庞大的应用需求和国家政策的支持下，新基建未来建设前景广阔。以5G为例，2019年11月工信部印发《“5G+工业互联网”512工程推进方案》，未来5G的产业支撑能力将显著提升。

（2）对外承包工程机遇与挑战并存

当前，我国对外承包工程行业正由高速增长转向中低速增长，迈入高质量发展阶段。国际经济环境变化、区域冲突等诸多不确定因素，虽然将影响国际基础设施投资与建设，但部分地区仍有巨大建设需求，如亚太、非洲、拉美等地区。2019年9月，商务部等19部门印发《关于促进对外承包工程高质量发展的指导意见》，明确了行业向高质量发展的目标。未来传统EPC和施工总承包模式将逐步向“投建营一体化”转型，行业的发展将由成本驱动型向创新驱动型转变，合作创新、融资创新和技术创新将成为行业发展新的推动力。

4、行业竞争态势

建筑行业是改革开放后市场经济化较早的行业，在相关行业法规未完善的状态下，众多企业和民营经济纷纷加入这个行列，加上原本我国各机关部委都拥有各自的建设单位，量多质杂，导致了众多的市场参与者在一个较低的水平上进行过度竞争，压价、垫资曾经是行业内最主要的竞争手段。

我国建筑业市场化程度较高，建筑企业数量众多。我国建筑业的企业规模呈“金字塔”状，即存在极少量大型企业、少量大中型企业和众多小微型企业。近年来，随着我国经济的快速发展，建筑业市场已进入完全竞争状态。

目前中国建筑业市场的竞争呈现以下三个特点：

（1）建筑业是完全竞争性行业，整体产能结构不平衡。建筑市场准入门槛较低，同时行业集中度较低，市场竞争激烈，行业整体利润水平偏低。普通住宅和小型项目建设市场供给能力超过了需求，竞争非常激烈；大中型项目、技术含量高的项目则竞争程度相对较低，利润水平相对较高。

（2）大型建筑企业的竞争优势较为明显。从总体上来看，具备技术、管理、装备优势和拥有特级资质的大型建筑企业占据较大市场份额。发达地区建筑强省的大中型建筑企业也占有一定的市场份额，主要承揽地区性大中型工程。其他大量的中小企业则主要承担劳务分包、部分专业分包业务及小型工程。

（二）房地产行业

1、行业概况

我国正处于工业化和快速城市化的重要发展阶段，国民经济的持续稳定增长，人均收入水平的稳步提高，快速城市化带来的新增城市人口的住房需求，居民收入水平不断提高带来的改善性住房需求，这些因素构成了我国房地产市场在过去十几年快速发展的原动力，同时也是未来房地产市场持续健康发展的重要支撑。

（1）中国房地产业市场总体情况

房地产行业目前在中国已处于稳定阶段，并已成为中国国民经济发展的支柱产业和重要的经济增长点。2016年，全国房地产开发投资109,798.53亿元，其中，住宅开发投资额为75,147.88亿元，占总投资额的68.44%。如下图所示投资增速经历了2005-2006的平稳过渡之后，2007年上升至30.20%；2008年受国内经济下滑和楼市惨淡影响，投资增速又下滑至23.39%，2009年更是下降至16.15%；2010年随着房地产行情回暖，房地产开发企业加大投资，增长率达到33.16%后，国家连续出台多项楼市调控政策，房地产开发投资增幅连续下滑，跌至2012年的16.19%，2013年随着市场回暖，投资增速快速增长，增速回升至19.79%，2014年同比增长回落到10.49%。进入2015年，随着国家去库存政策的推行，全国房地产开发投资增速回落至0.99%，2016年房地产开发投资增幅有所回升至6.88%，2017年房地产开发投资较上年增加7.04%。2018年房地产开发投资规模仍呈较快增长，全国房地产开发投资120,264.00亿元，比上年增长9.50%，比上年同期提高2.50个百分点，其中，住宅投资85,192.00亿元，增长13.40%，比上年提高4个百分点，住宅投资占房地产开发投资的比重为70.80%。2019年度，全国房地产开发投资规模132,194.00亿元，同比增长9.90%，保持较高增速。其中，住宅投资97,071.00亿元，增长13.90%，比上年提高0.50个百分点，占房地产开发投资比重达73.43%。2020年房地产开发投资增长，土地市场成交量增加，商品房市场成交量有所上升，房地产行业相较于2019年有所回暖。全年房地产开发资金19.31万亿元，同比增加8.12%。土地市场成交量1.73万亿元，同比增长17.40%。2021年，全国房屋新开工面积19.9亿平方米，同比下降11.4%；全国房屋施工面积97.5亿平方米，同比增长5.2%；全国房屋竣工面积10.1亿平方米，同比增长为11.2%。随着我国经济结构的不断调整，预计房地产行业未来会继续保持平稳增长，国家全面落实因城施策，稳地价、稳房价、稳预期的长效管理调控机制将会得到进一步落实。

纵观近10年中国房地产市场，房地产开发投资总额呈逐年递增态势，发展趋势迅猛。由于我国居民首次购房及改善性购房需求持续提升，房地产投资已成为拉动固定资产投资和促进国民经济发展的重要力量。

2、行业政策

房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。近年来房地产行业属国家重点调控对象。国家对城镇化、土地、住宅供应结构、税收、信贷等领域进行的政策调整，都将对房地产企业在土地取得、项目开发、产品设计、融资以及保持业绩稳定等方面产生相应的影响。

图表5.52：2014年以来最新的地产行业相关政策

时间 发文部门 主要内容

2014.01 国土资源部 《组建不动产登记局，开展不动产统一登记》国土资源部将协调有关部门建立部际联席会议制度，加快组建不动产登记局，扎实开展不动产统一登记

2014.02 中国人民银行 中央明确提出要落实差别化住房信贷政策，满足首套自住购房的贷款需求，切实提高保障性安居工程金融服务水平

2014.03 全国人大 全国人大正在推进房地产税立法工作，在其出台之前，不动产登记、住房信息联网等将先期进行

2014.03 国务院 《国家新城城镇化规划》，2020年要实现常住人口城镇化率达到60%左右，户籍人口城镇化率达到45%左右

2014.05 国土资源部 从2014年开始，用3年左右时间全面实施不动产统一登记制度，用4年左右时间运行统一的不动产登记信息管理基础平台

2014.05 央五条 优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求；合理确定首套房贷款利率水平；及时审批和发放符合条件的个人住房贷款；严格执行个人住房贷款各项管理规定；加强对住房贷款风险的监测分析

2014.05 发改委 《关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知》在多个方面强化了对企业债券融资支持棚户区改造的政策支持，包括增加棚改相关的城投发债指标，放宽棚改概念企业债发行条件，推出项目收益类债券、扩大贷债范围等举措

2014.07 住建部 《第一次全国住房城乡建设工作座谈会》，对房地产政策完善提出了三点落实意见：千方百计消化库存；进一步加强房地产结构调整；完善房地产项目周边配套设施

2014.07 国务院常务会议 住房保障和公积金制度实施范围逐步扩大到农民工、《不动产登记暂行条例》公开征求意见

2014.09 中国人民银行和中国银监会 《关于进一步做好金融服务工作等通知》，放松了“二套房”贷款的认定标准

2014.10 住建部、财政部和中国人民银行 《关于发展住房公积金个人住房贷款业务的通知》，放宽公积金贷款条件，职工连续缴存6个月即可申请公积金贷款，并取消四项收费

2015.02 国务院 《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》（一号文件）：探索农民工享受城镇保障性住房的具体办法

2015.03 国土资源部、住建部 《关于优化2015年住房及用地供应结构促进房地产市场平稳健康发展的通知》，要求2015年各地有供、有限，合理安排住房和其用地供应规模；优化住房供应套型，促进用地结构调整；多措并举，统筹保障性安居工程建设；部门联动，加大市场秩序和供应实施监督力度

2015.03 中国人民银行、住建部、中国银监会 《关于个人住房贷款政策有关问题的通知》发布，二套房款首付可低至四成

2015.03 财政部 根据《关于调整个人住房转让营业税政策的通知》要求，购买2年以上普通住房销售免征营业税

2015.04 国务院 国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意 见，明确规定15部委要负责坚持分类指导，因地施策，落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展

2016.04 央行 央行出台《中国人民银行办公厅关于做好2016年信贷政策工作的意见》（银办发〔2016〕98号），围绕去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务，指导人民银行各分支机构和银行业金融机构充分发挥信贷政策在供给侧结构性改革中的能动作用，做好2016年信贷政策工作。

2016.10 交易所 交易所发布《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》，将房地产企业划分为正常类、关注类和风险类

2017.02 基金业协会 基金业协会发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号—私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》，对私募资产管理计划投资于房地产价格上涨过快的16个热点城市普通住宅地产项目、向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让款或补充流动资金等行为进行了规范

2017.04 住建部 住建部发布了《关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知》（建房[2017]80号），强调根据房地产库存去化周期，确定房地产供给的规模和节奏。

2017.10 住建部、国家发改委 《关于开展商品房销售价格行为联合检查的通知》，针对房地产开发企业和房地产中介机构，在全国范围内对房地产开发企业在售楼盘和房地产中介机构门店商品房销售价格行为进行联合检查。

2018.4 国家发改委、国土资源部、环境保护部、住建部和国家旅游局 联合下发了《关于规范主题公园建设发展的指导意见》（发改社会规〔2018〕400号），严格控制主题公园周边的房地产开发，从严限制主题公园周边住宅用地比例和建设规模，不得通过调整规划为主题公园项目配套房地产开发用地。主题公园周边的酒店、餐饮、购物、住宅等房地产开发项目，必须单独供地、单独审批，不得与主题公园捆绑供地、捆绑审批，也不得通过在招拍挂中设置条件，变相将主题公园与周边房地产捆绑开发

2018.9 国务院 印发《关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见》（国发〔2018〕32号），积极落实产业用地政策，深入推进城镇低效用地再开发，健全建设用地“增存挂钩”机制，优化用地结构，盘活存量、闲置土地用于创新创业

2018.10 住建部 起草了《住房城乡建设领域信用信息管理暂行办法（网上征求意见稿）》等向社会公开征求意见，拟将101种行为列入失信联合惩戒黑名单，进一步加大房地产失信行为整治力度

2019.5 中国银保监会 印发《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》（银保监发[2019]23号），针对房地产行业的以下几种行为将被严格监管：未严格审查房地产开发企业资质，违规向四证不全的房地产开发项目提供融资；个人综合消费贷款、经营性贷款、信用卡透支等资金挪用于购房；资金通过影子银行渠道违规流入房地产；并购贷款、经营性物业贷款等贷款管理不审慎，资金被挪用于房地产开发；信托公司通过股权投资+股东借款、股权投资+债权认购劣后、应收账款、特定资产收益权等方式变相提供融资；直接或变相为房地产企业缴交土地出让价款提供融资，直接或变相为房地产企业发放流动资金贷款等

2019.12 中共中央办公厅、国务院 印发《关于促进劳动力和人才社会性流动体制机制改革的意见》后，放松落户的相关政策于2020年4月9日再次被提及。全面放宽城区常住人口300万以上的大城市落户条件，其主要意义在于加快城市人口流动，保证合理、公正、畅通、有序的社会性流动。吸引人才落户对于房地产市场而言，不仅能够留住城市现有的人才，也可以促进农村人口向城市人口转移的速度，帮助非户籍人口在城市快速落户，这将刺激部分购房需求，对楼市库存的消化起积极作用。

2020.3 国务院 印发《关于授权和委托用地审批权的决定》。《决定》明确，将国务院可以授权的永久基本农田以外的农用地转为建设用地审批事项授权各省、自治区、直辖市人民政府批准。试点将永久基本农田转为建设用地和国务院批准土地征收审批事项委托部分省、自治区、直辖市人民政府批准。首批试点省份为北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆，试点期限1年。

2020.4 财政部 明确政府的专项债不用于土地收储和与房地产相关的项目，同时，根据中央经济工作会议“加强城市更新和存量住房改造提升、做好城镇老旧小区改造”的要求，在专项债的使用范围方面做了调整，将城镇老旧小区改造纳入了专项债券的支持范围。

3、行业发展前景

持续向好的经济形势、快速的城市化进程以及人口红利是支持中国房地产行业发展的重要动力。目前来看，上述根本因素没有发生改变，因而我国房地产行业的中长期前景依然向好。但经过多年的高速发展，并在宏观调控政策的推动下，我国房地产行业正处于结构性转变的关键时期。

（1）宏观经济及人均可支配收入持续稳定增长，房地产发展长期向好

改革开放以来，我国经济保持平稳高速发展。2008-2021年，我国GDP年增速均超过5.80%，截至2020年末，过去12年我国城镇居民人均GDP的年均复合增长率达到6.39%。尽管未来宏观经济增速可能会逐步放缓，但在国家的大力扶持下，国家经济仍能够维持稳定的发展趋势，为房地产业长期发展创造了良好的经济环境。

（2）持续快速的城市化进程及城镇居民居住水平的不断改善有利于继续推动房地产的发展。

根据国家统计局数据，截至2020年末，我国城市化率水平为63.89%，与发达国家平均70%-80%的水平依然存在较大差距。根据发达国家的城市化经验，城市化率在30%-70%期间是加速城市化的时期。我国城市化水平的不断提高将会为房地产业的持续稳定发展提供保障。

（3）房地产行业集中度将进一步提高

我国房地产行业经过多年的高速发展后，目前正处于结构性转变的时期，行业内并购重组正在宏观调控下加速，未来的行业格局可能在竞争态势、商业模式等方面出现转变。房地产行业曾经高度分散，但随着消费者选择能力的显现及调控政策的推动，房地产企业竞争越发激烈，行业的集中度将不断上升，重点市场将出现品牌主导下的精细化竞争态势。同时随着行业对效率和专业能力的要求不断上升，未来将从“全面化”转向精细分工，不同层次的房地产企业很可能将分化发展。

随着市场化程度的加深，资本实力强大并具有品牌优势的房地产企业将逐步获得更大的竞争优势，并在行业收购兼并的过程中获得更高的市场地位和更大的份额，行业的集中度也将逐步提高。

（4）房地产行业利润率呈现下降趋势

近年来国家对房地产行业出台了一系列的宏观调控政策，部分地区房地产市场过热势头得到有效控制，房地产销售价格上涨势头放缓，同时部分三、四线城市出现供大于求的情况，房地产销售难度显著增加。另一方面，作为房地产基本生产资料的土地价格持续上升，建材及人工费用亦呈上升趋势，房地产企业开发成本压力不断显现。在上述因素综合作用下，房地产行业利润率将呈现下降趋势。

4、行业竞争态势

2019年末后，随着房地产调控政策的不断升级，热点城市销售情况或将出现回落，价格可能继续小幅下降，三四线城市未来市场表现有望保持平稳，行业整体面临一定下行压力，开发商竞争加剧。龙头企业逐渐建立起更大的市场优势，同时具有特色和区域竞争优势的中型房地产企业也会获得一定的生存空间。未来一段时间宏观调控将逐步回归市场化，长效机制逐步取代短期调控手段。中国城镇化进程的发展使房地产市场仍存增长空间，但中长期需求仍面临结构性调整。

安徽省内房地产开发企业众多，但市场集中度不高。截至2015年合肥市具有开发资质的各类房地产开发企业超过1000家，但实际从事房地产项目开发的企业只有百余家，大多数企业由于资金、技术、土地储备等方面的制约尚未开展房地产开发业务。安徽省内房地产市场正处于发展期，市场集中度并不高，本地较为知名的房地产企业是合肥市城建房产开发有限责任公司，大型企业主要为国内知名房地产开发企业，例如万科集团、万达集团、上海绿地集团合肥置业有限公司、安徽绿城房产开发有限公司、华润置地(合肥)有限公司等。

发行人的房地产业务定位于安徽省内重点城市，以自住性住房需求为主要目标市场，以中小户型住宅开发为主力产品，发展定位明确，与国家房地产产业政策相符合，受房地产市场调控影响较小。发行人通过多年的房地产开发，积累了较丰富的房地产开发和管理经验，拥有稳定的管理团队和较高水准的专业技术人员，并为房地产业务的持续发展储备了一定的资源。同时发行人人借助公司在房屋建筑工程领域的深厚实力和经验，主要采取“承接重点市政工程建设、改善周边环境→建设过程中在周边地段低价购地→开发房地产、实现商业价值”的复合地产开发模式。旗下和顺地产公司，其用责任开发品质型住宅，在规划设计、工程建设、房屋销售、物业管理上均力求完美，树立了低耗、节能、环保、宜居的安徽水利“和顺”地产金字招牌。该公司现年销售面积突破302.52万平米，年开发面积达342.60万平米，先后成功开发了龙湖春天、翡翠山庄、银湖春天、和顺阳光城市、和顺名都城、东方花园、锦江新天地和新世纪商城等楼盘。

十二、发行人所处行业地位和竞争优势

（一）发行人行业地位

公司系安徽省建筑工程领域龙头企业，公司资质体系完整，区域竞争优势较强，在订单获取、施工管理、投融资能力等方面具备突出优势。2023年发行人获鲁班奖2项、詹天佑奖1项、国家优质工程奖5项、市政工程最高质量水平评价等行业奖11项、黄山杯奖26项；主参编国家标准2项、地方标准(图集)27项；获省行业科学技术奖5项、发明专利76项、实用新型专利238项、省级工法75项。发行人连续15年荣登ENR全球承包商250强，公司及多家子公司获评或保留中施企协AAA信用等级，获评“中国上市公司百强企业奖”。

（二）发行人的竞争优势

1、资质优势突出，业务结构丰富

工程资质齐备，竞争优势增强。公司拥有建筑、公路、市政、港航等四类9项特级资质，各类施工和房地产开发一级资质140余项，设计行业甲级资质11项，检测甲级资质5项，监理甲级资质3项，并拥有商务部批准对外援助成套项目施工任务实施企业资格，突出的资质优势进一步提升了市场竞争力。公司业务覆盖建筑业上下游，产业结构丰富，培育发展了装配式建筑、工程检测、建材商贸等新型业务板块，形成主业突出、新型业务蓬勃成长的业务格局，推进“传统施工”向“投融建运”一体化业务发展模式转型升级，公司业务具备较强的发展韧性和潜力。

2、推进重大战略布局，市场开拓卓有成效。

全面实施全省、全国、全产业链三大战略布局，公司在高速公路投资、重点基础设施建设、乡村振兴、经济园区等领域实现突破，中标S20长丰至固始高速公路霍邱至皖豫界段特许经营项目、合肥新能源汽车配套项目、S02徐州至商丘高速公路宿州段特许经营项目、北京房山区灾后重建项目、铜陵义安乡村振兴建设一期项目等重大项目，2024年上半年，中标高速公路（BOT）项目合计199.18亿元。大力推进规划设计、工程检测、建筑工业化、智能钢构、设备租赁、绿色建材、商贸物流等产业链业务在全省乃至全国的布局。

3、加大资源整合力度，转型发展成效明显。

组建安徽建工集团投资发展有限公司，注册资本60亿元，作为投资业务实施平台，加大对具有固定收益来源、稳定现金流项目的投资，并负责投资项目的投融资、建设、运营等。继续推进内部业务整合，组建建工建材，完成公司内部建材生产业务整合，并启动光伏运营业务整合，进一步拓展“自发自用”的光伏应用模式，推动降本增效。整合建工钢构和建工机械，完成设备租赁业务二次整合。通过整合，推动细分业务做专做精做特做强，促进转型发展步伐加快。

4、加快科研成果转化，科技创新赋能发展。

深化交流合作，进一步深化与中国科学技术大学、同济大学、合肥工业大学等全方位科研合作，实施建筑全产业链科技研发和技术攻关。加快成果转化，加快高新技术研究院的实体化运作，发布《预拌混凝土智慧化减碳生产关键技术与应用》等10余项首批“产学研用”课题。推进智能化和信息化建设，大力建设数智管控平台、数字工厂、数字车间、智慧工地，实施机器换人计划、设备更新计划，走高端化、智能化、绿色化发展之路。

5、研发机制健全，技术实力雄厚

搭建创新平台，开展科技攻关。组建高新技术研究院，集中力量实施科技研发，技术优势持续巩固。公司现拥有国家认定企业技术中心1个，国家级博士后科研工作站1个，省级博士后科研工作站3个，省认定企业技术中心12个，省工程研究中心3个，省级重点实验室2个，高新技术企业19家，积极开展关键技术攻关、重大科研项目申报等工作，参编国家和行业相关技术规范和标准，不断突破技术难题，推进行业技术升级。公司累计取得省部级科技进步奖70余项，国家级工法17项、省部级工法470余项；主参编国家行业标准共26项、地方标准160余项；拥有发明专利290余项，在房屋工程、建筑工业化、市政工程、道路桥梁、水利港航、绿色建筑等领域具有较强的技术优势。

6、强化项目管理举措，降本增效逐渐显现。

全面推行项目标准化建设，落实加强项目全过程管控的措施，持续强化制度建设，着力推进精细化、规范化、制度化管理。多措并举提升项目生产质效。实施“重点项目提产、产业链扩量、商贸物流达产”三项重点计划，建立“包保督导、定期报告、劳动竞赛、沟通协调、市场化结算”五大保障机制，强化生产调度，力促达产达标。严格项目成本管控，启动企业定额编制工作，严控分包成本和支出，规范合同变更管理，加强亏损项目监管审查。持续开展“流动红黄旗”综合评比，项目效益进一步提升。

7、人才队伍卓著，管理成效提升

注重人才培育，增强人才效能。公司拥有各类专业技术人员1.2万余人，其中，高级职称2,600余人，拥有一级建造师、造价工程师、安全工程师、质量工程师、注册会计师、注册结构工程师等职/执业资格人员近6,000人，形成了专业齐全、层次分明、结构合理的专业技术队伍。公司充分发挥国企优势，加强人才队伍建设，强化政治忠诚，努力打造有理想守信念、懂技术会创新、敢担当讲奉献的坚实人才队伍，形成干事创业的良好氛围。通过实施多元化激励机制，有效激发各级员工积极性，提升业务开拓能力，降低运营成本；不断优化管理体系、提升管理成效，公司通过集中资金运营、集中建材采购、招标统一管理，不断强化统筹管控能力和资源配置能力。

8、文化底蕴深厚，品牌价值显著

强化企业文化建设，提升文化“软实力”。经过多年沉淀与提炼，以及借鉴、吸收、融合先进文化，公司形成了独特的企业文化，确立了“诚信为本、敬业至上”的企业核心价值观，塑造了“特别能吃苦、特别能战斗”的企业作风，树立了“团结、拼搏、求实、创新”的企业精神。在优秀文化引领下，公司铸造了新桥国际机场T2航站楼、中国科学技术大学物质科学教研楼、芜湖长江二桥等大批精品工程，累计获得鲁班奖20项、詹天佑奖8项、国家优质工程奖27项，及省部级优质工程奖260余项。深厚的企业文化成为持续发展的源动力，进一步提升了“安徽建工”品牌价值和市场影响力，筑牢公司在安徽省建筑行业的龙头企业地位。

第六章发行人主要财务情况

提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报表以及本募集说明书附录部分对于发行人财务指标的解释。

一、财务报表

（一）财务报表及审计意见

发行人2021、2022、2023年度审计报告及2024年一季度财务报表均按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》和41项具体会计准则、以及颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他有关规定编制。发行人2021-2023年度合并及母公司财务报告经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了容诚审字[2022]230Z0543号、容诚审字[2023]230Z0882号和容诚审字[2024]230Z0778号标准无保留意见的审计报告。会计事务所的审计意见为财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了发行人2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日的合并及母公司财务状况以及2021年度、2022年度、2023年度的合并及母公司经营成果和现金流量。发行人2024年1-3月财务报表未经审计。

如无特别说明，本募集说明书中引用的财务会计数据摘自公司财务报告，财务数据表述口径均为发行人合并财务报表口径。

（二）财务报表的编制基础、主要会计政策、会计估计和前期差错

1、财务报表的编制基础

财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）的披露规定编制。公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

2、会计期间

会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、主要会计政策、会计估计变更

（1）会计政策变更

1）会计政策变更对发行人2021年度会计报表的影响

2018年12月7日，财政部发布了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”）。发行人自2021年1月1日执行新租赁准则，对会计政策的相关内容进行调整。

①发行人作为承租人发行人选择首次执行新租赁准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即2021年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整：

A.对于首次执行日前的融资租赁，发行人在首次执行日按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债；

B.对于首次执行日前的经营租赁，发行人在首次执行日根据剩余租赁付款额按首次执行日承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁按照与租赁负债相等的金额及预付租金进行必要调整计量使用权资产。

C.在首次执行日，发行人按照附注三、22，对使用权资产进行减值测试并进行相应会计处理。

发行人首次执行日之前租赁资产属于低价值资产的经营租赁，采用简化处理，未确认使用权资产和租赁负债。除此之外，发行人对于首次执行日前的经营租赁，采用下列一项或多项简化处理：

• 将于首次执行日后12个月内完成的租赁，作为短期租赁处理;

• 计量租赁负债时，具有相似特征的租赁采用同一折现率；

• 使用权资产的计量不包含初始直接费用；

• 存在续租选择权或终止租赁选择权的，发行人根据首次执行日前选择权的实际行使及其他最新情况确定租赁期；

• 作为使用权资产减值测试的替代，发行人根据《企业会计准则第13号——或

有事项》评估包含租赁的合同在首次执行日前是否为亏损合同，并根据首次执行日前计入资产负债表的亏损准备金额调整使用权资产；

• 首次执行日之前发生租赁变更的，发行人根据租赁变更的最终安排进行会计处

理。

②发行人作为出租人对于首次执行日前划分为经营租赁且在首次执行日后仍存续的转租赁，发行人作为转租出租人在首次执行日基于原租赁和转租赁的剩余合同期限和条款进行重新评估并做出分类。除此之外，发行人未对作为出租人的租赁按照衔接规定进行调整，而是自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理。

③售后租回交易对于首次执行日前已存在的售后租回交易，发行人在首次执行日不重新评估资产转让是否符合附注三、28作为销售进行会计处理的规定。对于首次执行日前应当作为销售和融资租赁进行会计处理的售后租回交易，发行人作为卖方（承租人）按照与其他融资租赁相同的方法对租回进行会计处理，并继续在租赁期内摊销相关递延收益或损失。对于首次执行日前作为销售和经营租赁进行会计处理的售后租回交易，发行人作为卖方（承租人）应当按照与其他经营租赁相同的方法对租回进行会计处理，并根据首次执行日前计入资产负债表的相关递延收益或损失调整使用权资产。

执行《企业会计准则解释第14号》

2021年1月26日，财政部发布了《企业会计准则解释第14号》（财会[2021]1号）（以下简称“解释14号”），自公布之日起施行。发行人于2021年1月26日执行解释14号，对会计政策的相关内容进行调整，详见附注三、28。2021年1月1日至2021年1月26日新增的有关业务，发行人根据解释14号进行调整。

2020年12月31日前开始实施且至解释施行日尚未完成的有关PPP项目合同，未按照解释第14号及PPP项目合同社会资本方会计处理实施问答和应用案例等相关规定进行会计处理的，发行人进行追溯调整，并合理估计PPP项目合同历史期间的折现率、单独售价等信息，追溯调整不切实可行的，发行人从可追溯调整的最早期间期初开始应用解释14号。PPP项目合同尚未完成，指的是PPP项目合同的建造、运营和移交等一项或多项义务在解释第14号施行日之前尚未全部完成。

2020年12月31日前发生的基准利率改革相关业务，未按照解释14号的规定进行会计处理的，发行人进行追溯调整，追溯调整不切实可行的除外。

发行人不存在因执行解释14号需调整合并及母公司财务报表的事项。

执行《企业会计准则解释第15号》中“关于资金集中管理相关列报”的规定

2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）（以下简称“解释15号”），其中“关于资金集中管理相关列报”内容自公布之日起施行，发行人自2021年12月30日起执行该规定，对于解释15号发布前发行人财务报表未按照“关于资金集中管理相关列报”相关规定列报的，发行人按照该规定对可比期间的财务报表数据进行相应调整。

发行人不存在因执行解释15号需调整合并及母公司财务报表的事项。

2）会计政策变更对发行人2022年度会计报表的影响

执行《企业会计准则解释第15号》中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”和“关于亏损合同的判断”的规定。

2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号）（以下简称“解释15号”），其中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”（以下简称“试运行销售的会计处理规定”）和“关于亏损合同的判断”内容自2022年1月1日起施行。执行解释15号的相关规定对本公司报告期内财务报表未产生重大影响。

执行《企业会计准则解释第16号》

2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号，以下简称解释16号），“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。执行解释16号的相关规定对本公司报告期内财务报表未产生重大影响。

3）会计政策变更对发行人2023年度会计报表的影响

①执行《企业会计准则解释第16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”。

2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号，以下简称解释16号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。

发行人于2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表列报最早期间的期初（即2022年1月1日）至2023年1月1日之间发生的适用解释16号的单项交易，发行人按照解释16号的规定进行调整。对于2022年1月1日因适用解释16号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，发行人按照解释16号和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整2022年1月1日的留存收益及其他相关财务报表项目。

因执行该项会计处理规定，发行人追溯调整了2022年1月1日合并财务报表的递延所得税资产8,050,061.77元、递延所得税负债9,084,050.19元，相关调整对发行人合并财务报表中归属于母公司股东权益的影响金额为-1,033,988.43，其中盈余公积为-6,941.05元、未分配利润为-1,027,047.37元。发行人母公司财务报表相应调整了2022年1月1日的递延所得税资产680,589.84元、递延所得税负债750,000.37元，相关调整对发行人母公司财务报表中股东权益的影响金额为-69,410.53元，其中盈余公积为-6,941.05元、未分配利润为-62,469.48元。同时，发行人对2022年度合并比较财务报表及母公司比较财务报表的相关项目追溯调整如下：

受影响的报表项目 2022年 12月31日/2022年度（合并） 2022年12月31日/2022年度（母公司）

调整前 调整后 调整前 调整后

资产负债表项目：

递延所得税资产 1,675,154,782.13 1,686,641,225.21 283,724,345.07 284,484,643.90

递延所得税负债 18,248,963.87 30,755,963.85 - 661,491.94

盈余公积 571,991,375.42 572,001,256.11 468,172,945.86 468,182,826.55

未分配利润 4,612,965,516.21 4,611,935,078.62 1,072,180,894.39 1,072,269,820.59



利润表项目：

所得税费用 649,377,427.51 650,397,984.41 49,874,506.71 49,775,699.82

性损益（② 1号2023年修订）》（证监会公告[2023]65号）的规定重新界定2022年度非发行人按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 ——非经常经常性损益，该项会计政策变更未对公司2022年度扣除所得税后的非经常性损益净额产生影响。

（2）会计估计变更

2021-2024年3月末，发行人无重大会计估计发生变更。

4、前期差错更正

报告期内，发行人无期重大差错更正事项。

投资者如需了解本发行人的详细财务状况，请参阅发行人2021-2023年度审计报告的相关内容，详细了解发行人的财务状况、经营成果及其会计政策。

由于计算时小数点后两位采取四舍五入的方式，因此文中表格内各单项数据之和与合计数在末位可能有误差。

（三）财务报表合并范围及变动情况

1、2021年公司合并报表范围变化情况

2021年公司新纳入合并范围的子公司35家，不再纳入合并范围的子公司2家，具体情况如下：

图表6.1：2021年公司合并报表范围变动情况表

序号 企业名称 变更内容 原因

1 安徽建工舒城金龙建设投资有限公司 增加 非同一控制下企业合并

2 六安水利建设有限责任公司 增加 非同一控制下企业合并

3 六安市水电建筑工程有限公司 增加 非同一控制下企业合并

4 六安市利水工程建设咨询有限公司 增加 非同一控制下企业合并

5 安徽鑫水工程建设监理咨询有限公司 增加 非同一控制下企业合并

6 六安市利水工程质量检测有限公司 增加 非同一控制下企业合并

7 安徽建工皖东建设投资有限公司 增加 新设

8 安徽建工淮河建设投资有限公司 增加 新设

9 安徽建工新安江建设投资有限公司 增加 新设

10 安徽建工王家坝建设投资有限公司 增加 新设

11 安徽建工枞阳恒越建设投资有限公司 增加 新设

12 安徽建工萧龙建设投资有限公司 增加 新设

13 安徽建工集团滁州房地产开发有限公司 增加 新设

14 安徽建工集团岳西基础设施投资有限公司 增加 新设

15 安徽建工江东建设投资有限公司 增加 新设

16 安徽路桥皋城工程投资建设有限责任公司 增加 新设

17 安徽蓬程建设工程有限公司 增加 新设

18 安徽建工三山建设有限公司 增加 新设

19 定远安建房地产开发有限公司 增加 新设

20 安徽三建胜泰工程有限公司 增加 新设

21 安徽三建庐西工程有限公司 增加 新设

22 安徽三建建庐工程有限公司 增加 新设

23 安徽建工舒城交通建设投资有限公司 增加 新设

24 安徽建工谯城建设投资有限公司 增加 新设

25 安徽建工繁昌建设有限公司 增加 新设

26 安徽建工无为建设投资有限公司 增加 新设

27 安建建材科技（宁波）有限公司 增加 新设

28 安徽建工全椒建设投资有限公司 增加 新设

29 安徽建工五水建设工程有限公司 增加 新设

30 安徽建工中泉建设工程有限公司 增加 新设

31 安徽水利皖河建设工程有限公司 增加 新设

32 上海安建沪淮工程技术有限公司 增加 新设

33 汉中安建开发建设有限公司 增加 新设

34 重庆安建建设工程有限公司 增加 新设

35 光信·光祺·开运1号集合资金信托计划 增加 新设

36 安徽建工（香港）有限公司 减少 注销

37 安徽池州市兴业房地产开发有限责任公司 减少 注销

2、2022年公司合并报表范围变化情况

2022年公司新纳入合并范围的子公司65家，不再纳入合并范围的子公司4家，具体情况如下：

图表6.2：2022年公司合并报表范围变动情况表

序号 企业名称 变更内容 原因

1 安徽建工国际贸易（海南）有限公司 增加 新设

2 安徽建工集团宿徐投资有限公司 增加 新设

3 安徽建工集团宿州高速公路有限公司 增加 新设

4 安徽建工集团淮北高速公路有限公司 增加 新设

5 安徽建工集团岳西建设投资有限公司 增加 新设

6 天长和顺地产有限公司 增加 新设

7 太和安建开发建设工程有限公司 增加 新设

8 安徽水利新安建设有限公司 增加 新设

9 安徽建工集团霍邱基础设施投资有限公司 增加 新设

10 安徽建工交通智造有限责任公司 增加 新设

11 安徽建工集团宜秀投资有限公司 增加 新设

12 安徽三建萧城工程有限公司 增加 新设

13 安徽安建高新建设有限公司 增加 新设

14 安徽三建庐州工程有限公司 增加 新设

15 江苏皖建建设工程有限公司 增加 新设

16 安徽三建合瀚工程有限公司 增加 新设

17 安徽省高速路桥建设工程有限公司 增加 新设

18 合肥安建城市建设有限公司 增加 新设

19 山东安建煜霞建设工程有限公司 增加 新设

20 安徽建工集团桐城投资有限公司 增加 新设

21 合肥安建信城建设有限公司 增加 非同一控制下企业合并

22 淮南安建路桥工程有限公司 增加 新设

23 寿县安建路桥工程有限公司 增加 新设

24 安徽安建空港建设工程有限公司 增加 新设

25 霍邱县安建路桥工程有限公司 增加 新设

26 安徽新程路桥工程有限公司 增加 新设

27 安徽瑶路建设工程有限公司 增加 新设

28 安徽牧普建筑工程有限公司 增加 新设

29 安徽建工集团黟县投资有限公司 增加 新设

30 山东安建生态科技有限公司 增加 新设

31 肥西县安建产融第叁建设工程管理有限公司 增加 新设

32 安徽建工集团灵璧城市建设有限公司 增加 新设

33 安徽省生态环境科技发展有限公司 增加 新设

34 安徽安建合巢建设有限公司 增加 新设

35 安徽交航绿湾建设有限公司 增加 新设

36 安徽交航第一工程有限公司 增加 新设

37 安徽建工淮海建设投资有限公司 增加 新设

38 安徽建工长江建投建筑工业有限公司 增加 新设

39 安徽建工长江建投建材科技有限公司 增加 新设

40 安徽建工长丰建设工程有限公司 增加 新设

41 安徽建工集团贺州交通投资有限公司 增加 新设

42 安徽路港瑞江建设工程有限责任公司 增加 新设

43 安徽建工港通新材料科技有限公司 增加 新设

44 安徽路港颍洲建设工程有限公司 增加 新设

45 安徽建工新材料科技有限公司 增加 新设

46 淅川县安建市政设施管理有限公司 增加 新设

47 安徽建工皖江建设投资有限公司 增加 新设

48 安徽建工安庆建设投资有限公司 增加 新设

49 安徽建工集团合肥建设投资有限公司 增加 新设

50 安徽建工州来建设投资有限公司 增加 新设

51 湖南安建建设开发有限公司 增加 新设

52 安徽建工禹投建设工程有限公司 增加 新设

53 安徽建工六安建设有限公司 增加 新设

54 安徽安建虹城工程有限公司 增加 新设

55 安徽建工灵璧建设投资有限公司 增加 新设

56 安徽建工来安建设投资有限公司 增加 新设

57 安徽建工徽航建设发展有限公司 增加 新设

58 安徽建工安桐建设工程有限公司 增加 新设

59 安徽建工涡河建设投资有限公司 增加 非同一控制下企业合并

60 安徽建工农投建设发展有限公司 增加 新设

61 安徽建工桃花源建设工程有限公司 增加 新设

62 肥西县和粤置业发展有限公司 增加 新设

63 肥西和顺地产有限公司 增加 新设

64 安徽建工集团泾县高速公路有限公司 增加 新设

65 安徽安毕申建设工程有限公司 增加 非同一控制下企业合并

66 广德安建企业资产管理合伙企业（有限合伙） 减少 注销

67 郎溪和川地产有限公司 减少 注销

68 安徽国大交通投资有限公司 减少 注销

69 安徽安毕申建设工程有限公司 减少 注销

3、2023年公司合并报表范围变化情况

2023年公司新纳入合并范围的子公司66家，不再纳入合并范围的子公司11家，具体情况如下：

图表6.3：2023年公司合并报表范围变动情况表

序号 企业全称 变更内容 原因

1 安徽建工集团霍邱基础设施投资有限公司 增加 新设

2 安徽建工智能钢构制造集团有限公司 增加 新设

3 安徽建工六安新能源投资建设有限公司 增加 新设

4 安徽庐东新能源有限公司 增加 新设

5 安徽建工集团电子商务有限公司 增加 新设

6 安徽建工皖江新材料科技有限公司 增加 新设

7 长丰县长城置业有限公司 增加 新设

8 安徽长城产业园发展有限公司 增加 新设

9 建工长城置业（合肥市瑶海区）有限公司 增加 新设

10 合肥和城置业发展有限公司 增加 新设

11 安徽长城高新产业投资有限公司 增加 新设

12 安徽建工集团青阳工程咨询有限公司 增加 新设

13 安徽建工建筑工业化智能建造集团有限公司 增加 新设

14 安徽建工智能钢构制造集团有限公司 增加 新设

15 安徽建工集团泾县高速公路有限公司 增加 新设

16 安徽建工集团泾县长三角一体化基础设施有限公司 增加 新设

17 安徽建工龙山建设投资有限公司 增加 新设

18 安徽建工（芜湖）建设投资有限公司 增加 新设

19 安徽路港瑞江建设工程有限责任公司 增加 新设

20 安徽安建空港建设工程有限公司 增加 新设

21 安徽建工（马鞍山）建设投资有限公司 增加 新设

22 安徽建工六安建设有限公司 增加 新设

23 安徽建工（亳州）建设投资有限公司 增加 新设

24 芜湖安建公路工程有限公司 增加 新设

25 安徽瑶路建设工程有限公司 增加 新设

26 重庆安路建设工程有限公司 增加 新设

27 安徽建工（舒城）乡村建设发展有限公司 增加 新设

28 安徽建工（宣城）建设投资有限公司 增加 新设

29 安徽建工濡兴城乡建设工程有限公司 增加 新设

30 安徽建工珠城项目管理有限公司 增加 新设

31 安徽建工江南水利开发建设有限公司 增加 新设

32 安徽建工集团（歙县）建设投资有限公司 增加 新设

33 安徽建工（阜阳）建设投资有限公司 增加 新设

34 安徽安建合巢建设有限公司 增加 新设

35 安徽交航第一工程有限公司 增加 新设

36 安徽交航绿湾建设有限公司 增加 新设

37 安徽建工灵璧建设投资有限公司 增加 新设

38 安徽建工嘉航建设工程有限公司 增加 新设

39 通许县安建市政设施管理有限公司 增加 新设

40 安徽建工来安建设投资有限公司 增加 新设

41 安徽三建庐州工程有限公司 增加 新设

42 陕西安建凤城建设工程有限公司 增加 新设

43 安徽安建高新建设有限公司 增加 新设

44 安徽建工（六安）建设投资有限公司 增加 新设

45 安徽三建轻扬建筑有限公司 增加 新设

46 安徽建工（弋江）建设投资有限公司 增加 新设

47 安徽建工融城建设投资有限公司 增加 新设

48 怀远安建交通建设有限公司 增加 新设

49 博白博安建设投资有限公司 增加 新设

50 安徽建工（淮北）建设投资有限公司 增加 新设

51 安徽建工集团淮北交通投资有限公司 增加 新设

52 安徽建工（池州）建设投资有限公司 增加 新设

53 安徽建工集团宿松建设投资有限公司 增加 新设

54 安徽建工集团祁门建设投资有限公司 增加 新设

55 芜湖安路建设有限公司 增加 新设

56 山南安建建设发展有限公司 增加 新设

57 通许县安路建设发展有限公司 增加 新设

58 安徽建工集团新时代酒店管理有限公司 增加 新设

59 安徽路港建设投资有限公司 增加 新设

60 安徽建工集团装饰工程有限公司 增加 新设

61 陕西安建西北建设发展有限公司 增加 新设

62 安徽建工集团投资运营管理有限公司 增加 新设

63 重庆皖建建设有限公司 增加 新设

64 陕西安建秦岭建设工程有限公司 增加 新设

65 安徽三建蜀弘工程有限公司 增加 新设

66 安徽建工（黄山）建设投资有限公司 增加 新设

67 六安市利水工程建设咨询有限公司 减少 注销

68 安徽水利和顺地产有限公司 减少 注销

69 合肥安建信城建设有限公司 减少 注销

70 安徽新程路桥工程有限公司 减少 注销

71 安徽牧普建筑工程有限公司 减少 注销

72 凤台安建交通建设有限公司 减少 注销

73 合肥和盈置业发展有限公司 减少 注销

74 安徽安路安巢建设工程有限公司 减少 注销

75 安徽省新辉钢结构有限公司 减少 注销

76 安徽宇泽泰建设工程有限公司 减少 注销

77 广德县新凤公路投资有限公司 减少 处置

（四）发行人近三年财务报表

图表6.4：近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

项目 2024年3月末 2023年末 2022年末 2021年末

流动资产：

货币资金 1,314,771.00 1,602,544.87 1,486,290.50 1,250,156.20

交易性金融资产 5,000.00 - - -

应收票据 17,674.66 14,569.70 27,759.44 75,867.62

应收账款 4,231,727.20 4,809,426.53 3,619,097.34 2,773,794.09

应收款项融资 15,203.93 9,388.47 34,486.71 36,751.98

预付款项 185,740.60 123,591.72 78,032.74 74,733.32

其他应收款 490,256.67 458,523.93 341,026.80 338,548.41

存货 1,664,199.92 1,581,003.97 1,789,206.96 1,611,357.36

合同资产 2,320,100.29 2,213,151.14 1,897,948.48 1,661,389.82

一年内到期的非流动资产 278,542.92 282,286.35 242,201.18 304,333.93

其他流动资产 468,838.25 440,857.26 378,788.12 435,754.69

流动资产合计 10,992,055.45 11,535,343.93 9,894,838.27 8,562,687.42

非流动资产：

其他权益工具投资 24,317.16 24,539.01 14,697.23 7,048.68

其他非流动金融资产 1,000.00 1,000.00 3,600.00 3,749.58

长期应收款 3,653,878.20 3,627,895.14 3,280,610.16 1,847,530.15

长期股权投资 111,644.34 106,067.86 54,191.61 52,790.89

投资性房地产 46,126.80 46,572.73 49,398.75 47,052.64

固定资产 480,128.27 484,083.56 440,855.72 376,927.12

在建工程 23,515.13 12,168.50 23,852.24 41,767.63

使用权资产 12,067.23 12,529.91 8,948.85 7,372.46

无形资产 89,952.84 67,058.43 62,769.75 45,884.86

商誉 68.51 68.51 68.51 68.51

递延所得税资产 208,971.86 207,964.47 167,515.48 135,118.01

其他非流动资产 1,130,422.02 983,067.53 904,854.91 1,559,569.99

非流动资产合计 5,782,092.35 5,573,015.64 5,011,363.21 4,124,880.51

资产总计 16,774,147.80 17,108,359.57 14,906,201.48 12,687,567.93

流动负债：

短期借款 1,404,320.09 1,294,668.90 1,196,746.68 1,113,549.22

应付票据 543,900.22 381,284.19 446,150.48 532,824.41

应付账款 4,269,959.55 5,361,943.95 4,209,079.34 3,269,028.49

预收款项 528.82 519.74 430.75 217.36

合同负债 1,488,718.17 1,192,369.48 1,138,551.62 1,127,591.15

应付职工薪酬 27,021.95 43,467.09 42,539.89 39,037.62

应交税费 108,923.15 116,615.01 103,115.21 90,294.05

其他应付款 1,037,313.60 931,397.04 734,152.14 678,428.99

一年内到期的非流动负债 587,728.55 703,382.99 513,800.00 423,889.44

其他流动负债 701,770.85 750,787.66 564,236.88 443,430.13

流动负债合计 10,170,184.95 10,776,436.05 8,948,802.99 7,718,290.86

非流动负债：

长期借款 3,842,359.01 3,558,725.21 3,468,794.81 2,895,737.85

应付债券 200,000.00 200,000.00 60,000.00 -

租赁负债 11,176.62 9,201.11 6,543.37 4,233.99

长期应付款 7,705.10 9,459.36 12,914.91 16,150.26

预计负债 26,294.84 24,790.17 17,055.93 12,350.63

递延收益 9,366.25 9,563.65 10,835.64 10,906.97

递延所得税负债 1,629.82 1,630.14 1,824.90 1,612.14

其他非流动负债 112,674.32 115,338.81 81,200.28 63,608.32

非流动负债合计 4,211,205.95 3,928,708.45 3,659,169.84 3,004,600.16

负债合计 14,381,390.90 14,705,144.50 12,607,972.83 10,722,891.02

所有者权益：

股本 171,653.39 171,653.39 171,653.39 172,116.03

其它权益工具 250,000.00 250,000.00 412,000.00 309,980.00

其中：永续债 250,000.00 250,000.00 412,000.00 309,980.00

资本公积金 165,066.51 165,066.51 165,066.51 164,603.88

其它综合收益 -23,431.88 -23,510.45 -22,203.21 -26,933.80

专项储备 68,965.15 69,997.23 60,528.95 55,043.69

盈余公积金 68,542.36 68,542.36 57,199.14 48,977.87

未分配利润 572,601.97 545,015.94 461,296.55 394,964.06

归属于母公司所有者权益合计 1,273,397.51 1,246,764.98 1,305,541.33 1,118,751.72

少数股东权益 1,119,359.39 1,156,450.10 992,687.32 845,925.20

所有者权益合计 2,392,756.90 2,403,215.07 2,298,228.65 1,964,676.91

负债和所有者权益总计 16,774,147.80 17,108,359.57 14,906,201.48 12,687,567.93

图表6.5：近三年及一期合并利润及利润分配表

单位：万元

项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度

营业总收入 1,353,773.72 9,124,381.65 8,011,952.90 7,133,987.23

营业收入 1,353,773.72 9,124,381.65 8,011,952.90 7,133,987.23

营业总成本 1,314,656.27 8,658,323.40 7,672,239.10 6,832,169.99

营业成本 1,178,102.00 7,989,678.13 7,077,150.39 6,336,537.21

税金及附加 8,306.62 27,724.06 31,376.46 29,862.00

销售费用 7,258.40 24,136.79 20,048.69 25,025.43

管理费用 55,956.08 223,582.24 199,101.67 176,738.63

研发费用 16,615.39 183,903.95 147,446.39 119,953.20

财务费用 48,417.78 209,298.25 197,115.50 144,053.52

其中：利息费用 53,418.37 247,050.36 256,021.26 214,391.84

减：利息收入 14,831.06 42,050.79 64,799.55 72,863.01

加：其他收益 546.25 5,212.34 2,747.36 2,840.90

投资净收益 335.05 8,421.74 -4,413.25 4,490.72

信用减值损失（损失以“-”号 7,605.86 -209,063.75 -110,124.88 -124,388.38

填列）

资产减值损失（损失以“-”号填列） 370.81 -9,617.09 -724.56 -6,766.30

资产处置收益 429.70 907.40 47.74 2,400.99

营业利润 48,405.12 261,918.89 227,246.21 180,395.17

加：营业外收入 2,382.40 3,147.91 4,835.81 2,819.19

减：营业外支出 297.61 2,073.37 1,778.74 2,847.42

利润总额 50,489.91 262,993.44 230,303.28 180,366.95

减：所得税 10,785.80 57,226.01 47,054.61 39,044.69

净利润 39,704.11 205,767.43 183,248.67 141,322.26

持续经营净利润 39,704.11 205,767.43 183,248.67 141,322.26

减：少数股东损益 8,682.54 50,420.56 45,247.81 31,743.14

归属于母公司所有者的净利润 31,021.58 155,346.87 138,000.87 109,579.11

加：其他综合收益 78.57 -1,307.24 4,730.59 -4,424.53

综合收益总额 39,782.68 204,460.20 187,979.27 136,897.72

减：归属于少数股东的综合收益总额 8,682.54 50,420.56 45,247.81 31,743.14

归属于母公司普通股东综合收益总额 31,100.15 154,039.63 142,731.46 105,154.58

基本每股收益（元/股） 0.18 0.91 0.80 0.64

稀释每股收益（元/股） 0.18 0.91 0.80 0.64

图表6.6：近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 2,117,486.54 8,496,532.36 7,743,003.87 6,492,811.34

收到的税费返还 859.95 23,351.86 104,994.47 -

收到其他与经营活动有关的现金 27,770.51 176,071.20 98,510.21 198,190.63

经营活动现金流入小计 2,146,117.01 8,695,955.43 7,946,508.55 6,691,001.97

购买商品、接受劳务支付的现金 2,221,951.98 7,320,536.45 7,225,735.27 6,473,400.56

支付给职工以及为职工支付的现金 121,189.58 418,033.00 363,068.50 332,426.15

支付的各项税费 40,942.38 228,613.96 251,370.75 248,756.14

支付其他与经营活动有关的现金 82,148.30 361,693.11 184,609.53 185,607.67

经营活动现金流出小计 2,466,232.24 8,328,876.52 8,024,784.05 7,240,190.52

经营活动产生的现金流量净额 -320,115.24 367,078.91 -78,275.50 -549,188.54

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 221.85 3,481.12 986.03 700.00

取得投资收益收到的现金 776.08 2,617.53 2,806.98 3,776.05

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 769.43 6,250.51 7,193.41 3,925.79

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 18,638.58

收到其他与投资活动有关的现金 2,902.00 35,339.02 51,583.32 33,863.49

投资活动现金流入小计 4,669.36 66,326.75 62,569.73 42,265.33

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 112,050.04 432,660.49 326,832.61 133,222.42

投资支付的现金 6,017.50 96,132.97 17,005.95 31,048.58

支付其他与投资活动有关的现金 5,000.00 - - -

投资活动现金流出小计 123,067.54 528,793.47 343,838.56 164,271.00

投资活动产生的现金流量净额 -118,398.18 -462,466.71 -281,268.82 -122,005.67

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 2,000.00 335,045.49 357,746.99 379,948.78

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 2,000.00 185,045.49 141,746.99 119,968.78

取得借款收到的现金 792,014.08 2,807,928.31 2,605,610.52 2,749,498.41

筹资活动现金流入小计 794,014.08 3,142,973.81 2,963,357.51 3,129,447.20

偿还债务支付的现金 550,756.01 2,539,147.61 1,918,442.11 2,096,220.39

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 67,799.23 391,079.68 401,941.38 312,537.13

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 - 39,053.54 31,841.80 25,865.09

支付其他与筹资活动有关的现金 2,213.48 885.78 7,725.63 13,104.09

筹资活动现金流出小计 620,768.71 2,931,113.06 2,328,109.12 2,421,861.61

筹资活动产生的现金流量净额 173,245.37 211,860.75 635,248.39 707,585.58

汇率变动对现金的影响 81.60 665.71 460.00 -861.78

现金及现金等价物净增加额 -265,186.45 117,138.66 276,164.07 35,529.58

期初现金及现金等价物余额 1,390,206.02 1,273,067.36 996,903.29 961,373.71

期末现金及现金等价物余额 1,125,019.57 1,390,206.02 1,273,067.36 996,903.29

图表6.7：近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

项目 2024年3月末 2023年末 2022年末 2021年末

流动资产：

货币资金 163,926.62 227,442.34 262,949.05 266,828.94

交易性金融资产 5,000.00 - - -

应收票据 10,821.63 1,682.21 3,202.43 26,604.75

应收账款 513,085.95 531,565.17 467,032.10 352,835.20

应收款项融资 9,628.20 50.00 10.15 322.00

预付款项 36,384.88 28,475.28 28,253.23 24,901.06

其他应收款 766,181.55 705,039.93 526,207.48 462,176.99

存货 5,640.07 4,922.21 6,007.79 5,872.35

合同资产 148,619.47 177,396.37 190,292.67 198,523.43

一年内到期的非流动资产 - -

其他流动资产 14,960.53 21,260.04 10,295.64 14,399.83

流动资产合计 1,674,248.89 1,697,833.56 1,494,250.55 1,352,464.56

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - -

其他权益工具投资 22,699.26 22,921.11 13,502.23 6,318.68

其他非流动金融资产 1,000.00 1,000.00 3,300.00 3,449.58

长期应收款 - - 995.00 11,079.02

长期股权投资 2,136,769.04 2,125,560.04 1,912,103.43 1,756,685.44

固定资产 2,983.14 3,169.46 7,084.48 5,722.76

在建工程 196.74 196.74 20.70 13.95

使用权资产 297.70 75.22 264.60 300.00

无形资产 876.03 896.25 831.50 922.69

递延所得税资产 28,384.38 28,420.17 28,372.43 26,467.64

非流动资产合计 2,193,206.29 2,182,238.99 1,966,474.37 1,810,959.76

资产总计 3,867,455.19 3,880,072.55 3,460,724.92 3,163,424.32

流动负债：

短期借款 233,914.62 125,144.85 89,985.55 110,498.77

应付票据 88,915.20 68,984.37 14,255.52 16,661.88

应付账款 393,674.34 521,057.38 433,242.06 380,267.90

预收款项 - - - -

合同负债 129,376.72 77,596.95 121,027.77 84,013.93

应付职工薪酬 1,997.18 6,075.35 6,809.85 6,656.77

应交税费 7,825.14 14,839.78 6,517.81 5,065.09

其他应付款 1,799,692.38 1,831,850.97 1,574,007.47 1,460,248.22

一年内到期的非流动负债 117,288.81 121,293.68 25,627.33 87,525.12

其他流动负债 41,743.28 44,945.03 31,333.13 73,995.41

流动负债合计 2,814,427.68 2,811,788.35 2,302,806.49 2,224,933.08

非流动负债：

长期借款 84,915.00 99,415.00 171,805.00 159,775.00

应付债券 120,000.00 120,000.00 60,000.00 -

租赁负债 205.30 28.14 236.87 266.63

预计负债 1,285.00 1,285.00 - 27.65

非流动负债合计 206,405.30 220,728.14 232,041.87 160,069.29

负债合计 3,020,832.98 3,032,516.49 2,534,848.37 2,385,002.37

所有者权益：

实收资本(或股本) 171,653.39 171,653.39 171,653.39 172,116.03

其它权益工具 250,000.00 250,000.00 382,000.00 259,980.00

资本公积金 226,381.62 226,381.62 226,381.62 225,918.99

其它综合收益 -16,716.26 -16,673.40 -16,655.51 -20,587.13

专项储备 7,502.39 7,404.08 8,461.67 8,589.46

盈余公积金 58,160.51 58,160.51 46,817.29 38,596.03

未分配利润 149,640.54 150,629.85 107,218.09 93,808.58

所有者权益合计 846,622.21 847,556.06 925,876.56 778,421.95

负债和所有者权益总计 3,867,455.19 3,880,072.55 3,460,724.92 3,163,424.32

图表6.8：近三年及一期母公司利润及利润分配表

单位：万元

项目 2024年 1-3月 2023年度 2022年度 2021年度

营业总收入 79,445.97 691,297.88 561,961.41 505,979.18

营业收入 79,445.97 691,297.88 561,961.41 505,979.18

营业总成本 79,959.02 656,964.40 538,132.41 499,840.91

营业成本 69,371.17 609,042.34 492,444.78 456,646.74

税金及附加 577.46 1,566.32 1,643.67 1,653.12

销售费用 24.12 323.69 146.22 377.83

管理费用 5,432.37 28,972.93 26,340.91 21,675.97

研发费用 472.07 6,047.92 861.40 273.19

财务费用 4,081.83 10,761.43 16,695.44 19,214.05

其中：利息费用 5,213.29 26,304.36 25,127.81 24,239.21

减：利息收入 1,853.31 17,274.57 11,032.42 5,022.77

加：其他收益 30.28 249.77 20.28 198.49

投资净收益 827.56 88,461.30 70,478.50 43,489.64

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - 5,950.66 630.29 -53.96

信用减值损失 2,885.10 -1,142.35 -9,749.20 -7,625.68

资产减值损失 127.84 37.30 2,331.54 -1,622.20

资产处置收益 - 5.21 1.40 643.83

营业利润 3,357.73 122,194.49 86,911.53 41,222.36

加：营业外收入 72.35 122.60 526.16 378.03

减：营业外支出 0.48 161.13 237.58 331.29

利润总额 3,429.60 122,155.96 87,200.11 41,269.10

减：所得税 983.36 8,733.65 4,987.45 -652.03

净利润 2,446.24 113,422.31 82,212.66 41,921.14

持续经营净利润 2,446.24 113,422.31 82,212.66 41,921.14

归属于母公司所有者的净利润 2,446.24 113,422.31 82,212.66 41,921.14

加：其他综合收益 -42.86 -17.89 3,931.62 -2,591.20

综合收益总额 2,403.37 113,404.42 86,144.28 39,329.94

归属于母公司普通股东综合收益总额 2,403.37 113,404.42 86,144.28 39,329.94

图表6.9：近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目 2024年1-3月 2023年度 2022年度 2021年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 71,578.61 647,901.21 597,856.69 526,557.66

收到其他与经营活动有关的现金 33,683.65 117,732.98 33,894.30 56,096.30

经营活动现金流入小计 105,262.26 765,634.19 631,750.99 582,653.96

购买商品、接受劳务支付的现金 142,061.86 497,979.73 539,418.53 395,607.04

支付给职工以及为职工支付的现金 9,473.65 28,700.87 35,606.29 33,177.09

支付的各项税费 5,298.12 10,986.75 13,054.03 11,620.31

支付其他与经营活动有关的现金 70,978.48 41,580.19 11,211.60 7,735.62

经营活动现金流出小计 227,812.11 579,247.54 599,290.46 448,140.06

经营活动产生的现金流量净额 -122,549.85 186,386.65 32,460.53 134,513.90

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 9,721.85 21,881.12 1,186.03 100.00

取得投资收益收到的现金 827.56 58,344.15 52,432.91 43,447.68

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - 296.83 0.05 894.48

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - 38,448.25 - -

收到其他与投资活动有关的现金 1,176.89 19,574.57 11,032.42 5,022.77

投资活动现金流入小计 11,726.29 138,544.91 64,651.42 49,464.93

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1,357.19 1,161.16 3,182.88 1,912.94

投资支付的现金 20,709.00 267,689.52 120,099.70 101,901.84

支付其他与投资活动有关的现金 5,000.00 - - -

投资活动现金流出小计 27,066.19 268,850.69 123,282.57 103,814.78

投资活动产生的现金流量净额 -15,339.90 -130,305.77 -58,631.15 -54,349.85

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 - 150,000.00 326,000.00 229,980.00

取得借款收到的现金 188,900.00 437,268.12 359,026.47 619,633.02

收到其他与筹资活动有关的现金 - - -

筹资活动现金流入小计 188,900.00 587,268.12 685,026.47 849,613.02

偿还债务支付的现金 98,635.10 600,705.38 571,937.99 825,986.76

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 7,235.51 86,749.32 83,704.11 74,305.25

支付其他与筹资活动有关的现金 - 37.13 53.50

筹资活动现金流出小计 105,870.62 687,491.83 655,695.60 900,292.01

筹资活动产生的现金流量净额 83,029.38 -100,223.71 29,330.87 -50,678.99

汇率变动对现金的影响 -13.89 -67.54 167.13 -500.96

现金及现金等价物净增加额 -54,874.25 -44,210.38 3,327.37 28,984.10

期初现金及现金等价物余额 216,128.11 260,338.49 257,011.12 228,027.01

期末现金及现金等价物余额 161,253.86 216,128.11 260,338.49 257,011.12

（五）发行人近三年财务数据及财务指标情况

图表6.10：近三年及一期财务数据及财务指标情况

项目 2024年3月末/1-3月 2023年末/度 2022年末 /度 2021年/度

总资产（亿元） 1,677.41 1,710.84 1,490.62 1,268.76

总负债（亿元） 1,438.14 1,470.51 1,260.80 1,072.29

全部债务（亿元） 657.83 613.81 568.55 527.60

所有者权益（亿元） 239.28 240.32 229.82 196.47

营业总收入（亿元） 135.38 912.44 801.20 713.40

利润总额（亿元） 5.05 26.30 23.03 18.04

净利润（亿元） 3.97 20.58 18.32 14.13

扣除非经常性损益后净利润（亿元） 3.71 19.16 17.64 13.48

归属于母公司所有者的净利润（亿元） 3.10 15.53 13.80 10.96

经营活动产生现金流量净额（亿元） -32.01 36.71 -7.83 -54.92

投资活动产生现金流量净额（亿元） -11.84 -46.25 -28.13 -12.20

筹资活动产生现金流量净额（亿元） 17.32 21.19 63.52 70.76

流动比率 1.08 1.07 1.11 1.11

速动比率 0.92 0.92 0.91 0.90

资产负债率（%） 85.74 85.95 84.58 84.51

债务资本比率（%） 73.33 71.86 71.21 72.87

营业毛利率（%） 12.98 12.44 11.67 11.18

平均总资产回报率（%） 0.61 3.19 3.52 3.39

加权平均净资产收益率（%） 2.46 11.41 11.76 10.41

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） 2.30 10.39 11.25 9.80

EBITDA（亿元） / 55.43 52.64 44.41

EBITDA全部债务比（%） / 9.03 9.26 8.42

EBITDA利息倍数 / 1.81 1.97 1.91

应收账款周转率 0.30 2.17 2.51 2.96

存货周转率 0.73 4.74 4.16 3.88

总资产周转率 0.08 0.57 0.58 0.61

二、重大会计科目及财务指标分析

（一）重大会计科目分析

1、资产结构分析

图表6.11：最近三年末发行人资产构成

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

流动资产 11,535,343.93 67.43 9,894,838.27 66.38 8,562,687.42 67.49

非流动资产 5,573,015.64 32.57 5,011,363.21 33.62 4,124,880.51 32.51

总资产 17,108,359.57 100.00 14,906,201.48 100.00 12,687,567.93 100.00

最近三年末，发行人总资产分别为12,687,567.93万元、14,906,201.48万元和17,108,359.57万元。其中流动资产分别为8,562,687.42万元、9,894,838.27万元和11,535,343.93万元，占总资产的比重分别为67.49%、66.38%和67.43%，流动资产占比略高。随着公司业务的发展，公司总资产规模不断扩大，流动资产和非流动资产的占比保持在较为平稳的状态。公司资产以流动资产为主，资产的流动性较高，可变现性较强。

（1）流动资产分析

最近三年末，发行人流动资产构成如下表所示：

图表6.12：发行人流动资产构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 1,602,544.87 13.89 1,486,290.50 15.02 1,250,156.20 14.60

应收票据 14,569.70 0.13 27,759.44 0.28 75,867.62 0.89

应收账款 4,809,426.53 41.69 3,619,097.34 36.58 2,773,794.09 32.39

应收款项融资 9,388.47 0.08 34,486.71 0.35 36,751.98 0.43

预付款项 123,591.72 1.07 78,032.74 0.79 74,733.32 0.87

其他应收款 458,523.93 3.97 341,026.80 3.45 338,548.41 3.95

存货 1,581,003.97 13.71 1,789,206.96 18.08 1,611,357.36 18.82

合同资产 2,213,151.14 19.19 1,897,948.48 19.18 1,661,389.82 19.40

一年内到期的非流动资产 282,286.35 2.45 242,201.18 2.45 304,333.93 3.55

其他流动资产 440,857.26 3.82 378,788.12 3.83 435,754.69 5.09

流动资产合计 11,535,343.93 100.00 9,894,838.27 100.00 8,562,687.42 100.00

①近三年末，发行人的货币资金余额分别为1,250,156.20万元、1,486,290.50万货币资金元和1,602,544.87万元，占当期流动资产的比重分别为14.60%、15.02%和13.89%。2022年末发行人货币资金较2021年末增加236,134.30万元，增幅18.89%，系经营性回款增加。2023年末发行人货币资金较2022年末增加116,254.37万元，涨幅

7.82%，较为稳定。

最近两年，发行人货币资金构成如下表所示：

图表6.13：近两年发行人货币资金构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比

现金 1,336.06 0.08 848.93 0.06

银行存款 1,426,078.12 88.99 1,291,915.87 86.92

其他货币资金 175,130.69 10.93 193,525.70 13.02

合计 1,602,544.87 100.00 1,486,290.50 100.00

发行人2023年末受限货币资金余额为212,338.85万元，占货币资金余额的13.25%，主要为法院冻结资金、开立银行承兑汇票保证金、开具信用证的保证金、开具工程保函的保证金、按揭保证金、建设工程质量保证金和土地复垦保证金等。

②近三年末，发行人的应收票据余额分别为75,867.62万元、27,759.44万元和应收票据14,569.70万元，占当期流动资产的比重分别为0.89%、0.28%和0.13%，发行人应收票据为商业承兑汇票。2021年末发行人应收票据较2020年末减少71,097.11万元，降幅48.38%，系商业承兑汇票兑现所致。2022年末发行人应收票据较2021年末减少48,108.18万元，降幅63.41%，系商业承兑汇票兑现所致。2023年末发行人应收票据较2022年末减少13,189.74万元，降幅47.51%，系商业承兑汇票结算方式减少所致。

③应收账款应收账款包含建设工程价款、房地产销售款及其他业务收入，主要为建设工程价款。其中发行人建设工程价款为已结算确认收入的但尚未获得回款的应收款项。

近三年末，发行人的应收账款分别为2,773,794.09万元、3,619,097.34万元和4,809,426.53万元，占当期流动资产的比重分别为32.39%、36.58%及41.69%。2022年末，发行人应收账款余额较上年末增加845,303.25万元，增幅30.47%；2023年末，发行人应收账款余额较上年末增加1,190,329.19万元，增幅32.89%，均主要系发行人业务规模增长所致。

发行人近两年应收账款账龄情况如下：

图表6.14：近两年应收账款账龄情况

单位：万元、%

账龄 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比

1年以内 3,328,253.97 60.67 2,597,811.76 62.80

1至2年 1,176,276.51 21.44 792,586.92 19.16

2至3年 478,994.41 8.73 353,090.30 8.54

3至4年 227,430.43 4.15 179,831.41 4.35

4至5年 130,383.88 2.38 79,121.65 1.91

5年以上 144,293.38 2.63 134,011.83 3.24

小计 5,485,632.58 100.00 4,136,453.87 100.00

减：坏账准备 676,206.05 - 517,356.54 -

合计 4,809,426.53 - 3,619,097.34 -

图表6.15：近一年末应收账款单项计提坏账情况

单位：万元、%

名称 2023年12月31日

账面余额 坏账准备 计提比例 计提理由

安徽省阳光半岛文化发展有限公司 14,520.09 10,890.07 75.00 预计收回风险较大

淄博成易创业房地产开发有限公司 8,729.98 8,729.98 100.00 预计无法收回

Arabest公司 7,774.86 7,774.86 100.00 预计无法收回

江苏省建筑工程集团有限公司 7,442.36 5,581.77 75.00 预计收回风险较大

黄山粤恒置业有限公司 7,283.29 5,462.47 75.00 预计收回风险较大

美丽之冠（黄山）文化旅游发展有限公司 6,640.49 4,980.37 75.00 预计收回风险较大

成都润鼎置业有限公司 6,523.81 6,523.81 100.00 预计无法收回

应收其他单位 23,607.11 20,961.32 88.79 预计收回风险较大

合计 82,522.00 70,904.65 85.92 —

图表6.16：近一年末应收账款组合类计提坏账情况

单位：万元、%

账龄 2023年12月31日

账面余额 坏账准备 计提比例

1年以内 3,324,312.30 166,217.99 5.00

账龄 2023年12月31日

账面余额 坏账准备 计提比例

1-2年 1,158,332.50 92,666.60 8.00

2-3年 458,602.31 45,860.23 10.00

3-4年 206,056.62 82,422.65 40.00

4-5年 125,576.37 87,903.46 70.00

5年以上 130,230.47 130,230.47 100.00

合计 5,403,110.58 605,301.40 11.20

图表6.17：近一年末应收账款欠款金额前五大债务人情况

单位：亿元、%

单位名称 款项性质 与发行人关系 金额 占比 坏账准备 账龄 回款安排

合肥市重点工程建设管理局 工程款 非关联方 27.50 5.01 2.00 1年以内；1-2年；2-3年；3年以上 回款情况良好，按照合同约定按时回款

舒城县舒兴资产运营管理有限公司 工程款 非关联方 16.43 3.00 1.13 1年以内；1-2年；2-3年 回款情况良好，按照合同约定按时回款

安徽省交通控股集团有限公司 工程款 非关联方 7.66 1.40 0.47 1年以内；1-2年；2-3年；3年以上 回款情况良好，剩余尾款预计按时收回

天长市城镇发展（集团）有限公司 工程款 非关联方 5.69 1.04 0.28 1年以内 回款情况良好，按照合同约定按时回款

肥西县安建产融建设工程管理有限公司 工程款 关联方 3.85 0.70 0.19 1年以内；1-2年 回款情况良好，按照合同约定按时回款

合计 - - 61.13 11.15 4.07

④应收款项融资近三年末，发行人应收款项融资余额分别为36,751.98万元、34,486.71万元和9,388.47万元，占当期末流动资产的比重分别为0.43%、0.35%及0.08%。2022年末发行人应收款项融资余额较2021年末减少了2,265.27万元，降幅6.16%，变动幅度不大。2023年末发行人应收款项融资余额较上年末减少25,098.24万元，降幅72.78%，主要系期末持有银行承兑汇票减少所致。

⑤存货近三年末，发行人存货余额分别为1,611,357.36万元、1,789,206.96万元和1,581,003.97万元；存货占流动资产的比重分别为18.82%、18.08%和13.71%。发

行人存货包括原材料、周转材料、库存商品、开发成本和消耗性生物资产等，其中开发成本包含土地成本、施工成本、其他成本以及符合资本化条件的借款费用。2021年末发行人存货较2020年末减少47,232.20万元，降幅2.85%，变化幅度不大。2022年末发行人存货较2021年末增加177,849.60万元，增幅11.04%，主要系发行人经营扩张开发成本增加所致。2023年末发行人存货较2022年末减少208,202.99万元，降幅11.64%。

图表6.18：近两年末安徽建工存货明细情况

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末

账面余额 占比 跌价准备 账面余额 占比 跌价准备

原材料 65,567.19 4.08 39.08 88,684.31 4.91 39.08

周转材料 49,745.53 3.09 36,013.45 2.00 -

库存商品 44,462.81 2.76 53,519.42 2.97 -

开发产品 308,799.08 19.20 21,942.02 323,204.01 17.91 15,524.28

开发成本 1,137,983.25 70.76 5,191.21 1,302,045.02 72.14 -

在产品 444.68 0.03 322.42 0.02

消耗性生物资本 1,173.76 0.07 981.69 0.05

合计 1,608,176.30 100.00 27,172.31 1,804,770.31 100.00 15,563.35

图表6.19：截至2023年末存货科目中开发成本土地主要明细

单位：万元、%

序号 地块 金额 占比

1 南翔路东侧 1,403 0.13

2 马土让2012-23号 1,651 0.15

3 蚌挂(2014)70号 27,440 2.47

4 【滁土公告字（2014年）26号】1号宗地 - 0.00

5 【滁土公告字（2016年）27号】5号宗地 1,930 0.17

6 南国土挂告字〔2016〕第3号 250 0.02

7 SX2017-10# 94 0.01

8 SX2017-11#

9 SX2017-12#

10 蚌挂（2017）68号 3,109 0.28

11 GY2017-1、2、4、5 4,325 0.39

12 蚌挂（2018）37号（新视界北苑） 15,100 1.36

13 商土网挂2018-9#宗地 171 0.02

14 蚌挂（2019）30号 1,190 0.11

15 蚌挂（2019）31号 1,645 0.15

16 蚌挂（2019）32号 20,738 1.87

17 固镇2019038号 - 0.00

18 固镇2019037号 - 0.00

19 蚌挂（2019）72号（和悦居） 17,998 1.62

20 【滁土公告字（2020年）4号】2号宗地 10,974 0.99

21 LQ(2019)-121号 9,516 0.86

22 LQ(2019)-122号

23 SX2019-34# 22,065 1.99

24 SX2019-35# 0.00

25 TCF[2020]6号 17,304 1.56

26 TCF[2020]7号 1,606 0.14

27 蚌挂（2020）32号（九州樾） 34,825 3.13

28 锦绣花园 - 0.00

29 九坊世家（2015-59号出让宗地） 18,848 1.70

30 [2016]-15号 103,587 9.32

31 蚌挂（2023）28号天宸揽境 33,408 3.01

32 D-2-3地块（新里程） 9,150 0.82

33 蚌挂（2014）14号地块（第九街） 18,360 1.65

34 华光大道东，兴华路北地块（新视界） 8,241 0.74

35 瑶海07地块 101,948 9.18

36 瑶海08地块 32,659 2.94

37 肥西（2022）34号 151,320 13.62

38 肥西（2022）35号 116,220 10.46

39 龙胤府 47,820 4.30

40 TP20222 31,182 2.81

41 润福家园南侧地块 23,268 2.09

42 CR2021-13 12,360 1.11

43 【2021】-6 51,902 4.67

44 阜南FN2020-20号，阜南FN2020-21号 24,076 2.17

45 蚌埠印山樾 23,794 2.14

46 商土网挂2018-9号宗地 171 0.02

47 滁州市新安江路与南京路交叉口西南侧（菱溪花园二期安置小区） 23,700 2.13

48 滁州市扬子路与黄山路交叉口东南侧（南扬郡安置小区） 29,937 2.69

49 滁州市徐州路与海宁路交叉口西北侧（石庙西区安置小区） 13,450 1.21

50 濉自然挂（2020）41号地块 10,340 0.93

51 濉自然挂（2020）53号地块 12,610 1.14

52 濉自然挂（2020）75号地块 5,710 0.51

53 固镇县2019048#地块 6,681 0.60

54 固镇县2020065#地块 6,869 0.62

合计 1,110,945 100.00

图表6.20：截至2023年末存货科目中开发成本-土地资产明细表

单位：亩、万元

序号 地块名称 土地使用权证号 土地取得方式 土地面积 使用权类型 取得时间 用途 入账价值 入账依据 合法合规性 应缴土地出让金金额 实缴土地出让金金额

1 南翔路东侧 南土国用(2011)第3-(5)-1至 3-(5)-5号 招拍挂出让 669.48 国有建设用地 2004.2 商业、住宅 1,403.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 17,365.00 17,365.00

2 马 土 让2012-23号 马国用 2012第84784号 招拍挂出让 119.49 出让 2012.4.28 居住、商业 1,651.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 8,900.00 8,900.00

马国用 2012第84785号

马国用 2012第84770号

3 蚌 挂(2014)70号 皖（2016）蚌埠市不动产权第0008867号 招拍挂出让 106.24 国有建设用地使用权 2014.10.10 城镇住宅用地 27,440.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 27,440.00 27,440.00

4 【滁土公告 字（ 2014年 ） 26号】1号宗地 皖（2016）滁州 市不动产证明0012249号 招拍 挂出让 216.37 国有建 设用地使用权 2015.1.28 城镇 住宅用地，批发零售用地 0.00 国有建设用地 使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合 规 34,620.00 34,620.00

5 【滁土公告字（ 2016年 ） 27号】5号宗地 皖（2017）滁州市不动产证明0021810号 招拍挂出让 63.53 国有建设用地使用权 2016.11.28 城镇住宅用地，批发零售用地 1,930.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 22,200.00 22,200.00

6 南国土挂告字〔2016〕第3号 皖2017南陵县不动 产 权 第0015574号 招拍挂出让 121.8 国有建设用地 2016.11 商业、住宅 250.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 13,150.00 13,150.00

7 SX2017-10# 皖（2018）泗县不动产权第0003002号 招拍挂出让 29.64 国有建设用地使用权 2017.8.14 住宅用地 94.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 4,100.00 4,100.00

8 SX2017-11# 皖（2018）泗县 不动产权第0003003号 招拍 挂出让 86.39 国有建 设用地使用权 2017.8.14 住宅 用地 国有建设用地 使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合 规 11,700.00 11,700.00

9 SX2017-12# 皖（2018）泗县不动产权第0003006号 招拍挂出让 27.17 国有建设用地使用权 2017.8.14 住宅用地 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 3,700.00 3,700.00

10 蚌 挂（2017）68号 皖（2018）蚌埠市不动产权第0006715号，皖（2018）蚌埠市不动产权第0006720号 招拍挂出让 188.67 国有建设用地使用权 2017.10.12 城镇住宅用地 3,109.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 78,200.00 78,200.00

11 GY2017-1、2、4、5 皖（2017）涡阳县不动产权第0011479号；皖（2017）涡阳县不动产权第0011447号；皖（2017）涡阳县不动产权第 0012281号；皖（2017）涡阳县不动产权第0012282号 招拍挂出让 245.19 国有建设用地使用权 2017.8.03、2017.8.24 城镇住宅用地 4,325.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 86,439.00 86,439.00

12 蚌 挂（2018）37号 地 字 第340304201800088 招拍挂出让 35.37 建设用地 2018.8 城镇住宅用地 15,100.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 15,100.00 15,100.00

13 商土网挂2018-9#宗地 豫（2018）商丘市不动产权第0020550号 招拍挂出让 84.71 城镇住宅用地 2018.6.29 房地产开发经营 171.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 44,652.00 44,652.00

14 蚌 挂（2019）30号 皖（2019）蚌埠市不动产权第0050743号 招拍挂出让 113.55 国有建设用地使用权 2019.5.29 城镇住宅用地 1,190.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 44,200.00 44,200.00

15 蚌 挂（2019）31号 皖（2020）蚌埠市不动产权第0008219号 招拍挂出让 84.15 国有建设用地使用权 2019.5.29 城镇住宅用地 1,645.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收 据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 24,750.00 24,750.00

16 蚌 挂（2019）32号 皖（2020）蚌埠市不动产权第0015114号 招拍挂出让 78.72 国有建设用地使用权 2019.5.29 城镇住宅用地 20,738.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 19,950.00 19,950.00

17 固 镇2019038号 皖（2019）固镇县不动产权第0010130号 招拍挂出让 30.48 国有建设用地使用权 2019.11.17 住宅用地 0.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 1,396.00 1,396.00

18 固 镇2019037号 皖（2019）固镇县不动产权第0010126号 招拍挂出让 73.3 国有建设用地使用权 2019.11.17 住宅用地 0.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 4,488.00 4,488.00

19 蚌 挂（2019）72号 皖（2020）蚌埠市不动产权第0016718号，皖 （2020）蚌埠市不动产权第0016736号 招拍挂出让 81.06 国有建设用地 2020.1 城镇住宅用地 17,998.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收 据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 17,417.00 17,417.00

20 【滁土公告字（ 2020年）4号】2号宗地 皖（2020）滁州市不动产证明0020796号 招拍挂出让 86.45 国有建设用地使用权 2020.3.30 城镇住宅用地 10,974.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 38,200.00 38,200.00

21 LQ(2019)-121号 皖（2020）临泉县不动产权第0008573号 招拍挂出让 62.23 国有建设用地使用权 2020.4.16 城镇住宅用地 9,516.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 20,535.90 20,535.90

22 LQ(2019)-122号 皖（2020）临泉县不动产权第0008572号 招拍挂出让 74.02 国有建设用地使用权 2020.4.16 城镇住宅用地 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 24,426.60 24,426.60

23 SX2019-34# 皖（2020）泗县不动产权第0015690号 招拍挂出让 70.81 国有建设用地使用权 2020/11/26 住宅用地 22,065.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收 据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 13,716.00 13,716.00

24 SX2019-35# 皖（2020）泗县不动产权第0015691号 招拍挂出让 68.57 国有建设用地使用权 2020/11/26 商业、住宅用地 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 13,284.00 13,284.00

25 TCF[2020]6号 皖（2020）铜陵市不动产权第9006614号 招拍挂出让 76.8 国有建设用地使用权 2020.9.27 城镇住宅用地；零售商业用地；教育用地；公用设施用地 17,304.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 16,800.00 16,800.00

26 TCF[2020]7号 皖（2020）铜陵市不动产权第9006613号 招拍挂出让 88.54 国有建设用地使用权 2020.9.27 城镇住宅用 1,606.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收 合法合规 19,500.00 19,500.00

地；零售商业用地；公用设施用地 据、税收完税证明（契税）、银行回单

27 蚌 挂（2020）32号 皖（2021）蚌埠市不动产权第0036758号 招拍挂出让 101.48 国有建设用地 2020.9.30 城镇住宅 -普通商品住房用地 34,825.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 33,600.00 33,600.00

28 锦绣花园 FD083 公开市场拍卖 159 出让 2008.1.17 住宅开发 0.00 土地使用权出让 合 同（ 2008）第121号 肥东县国有建设用地使用权出让成交确认书 7,637.46 7,637.46

29 九坊世家（ 2015-59号出让宗地） 阜阳市不动产权第 0010405号、皖2016阜阳市不动 产 权 第0010406号 拍卖 156.58 商 业40年，居 住70年 2015年 12月 居住用地 18,848.15 出让金+契税+教育配套费 均获得 18,123.22 18,123.22

30 [2016]-15 号 皖（2017）阜阳 市不动产权第0100279号 招拍 挂出让 203.87 国有建 设用地使用权 2016年8月 城镇 住宅商业用地 103,587.00 国有建设用地 使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单、教育配套费、分期缴纳利息 合法合 规 98,656.56 98,656.56

31 蚌 挂（2023）28号 / 招拍挂出让 132.71 国有建设用地使用权 2023年6月 城镇住宅商业用地 33,408.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 66,800.00 33,400.00

32 D-2-3地块 蚌国用（出让）第2013316号 招拍挂出让 139 国有建设用地使用权 2013年7月 城镇住宅商业用地 9,150.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 9,150.00 9,150.00

33 蚌 挂（2014）14号地块 蚌国用（出让）第2015102号 招拍挂出让 51.71 国有建设用地使用权 2014年5月 城镇住宅商业用地 18,360.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 18,360.00 18,360.00

34 华光大道东，兴华路北地块 蚌国用（出让）第2014013号 招拍挂出让 73.78 国有建设用地使用权 2014年1月 商业住宅 8,241.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 8,241.00 8,241.00

35 瑶海 07地块 皖（2023)合肥市不动产权第1173041号 招拍挂出让 74.76 国有建设用地使用权 2023年7月 城镇住宅用地 101,947.90 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 98,978.54 98,978.54

36 瑶海 08地块 皖（2023)合肥市不动产权第1169634号 招拍挂出让 20.43 国有建设用地使用权 2023年7月 城镇住宅用地 32,659.25 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 31,708.01 31,708.01

37 肥 西（2022）34号 皖（2022)肥西县不动产权第0118208 招拍挂出让 104 国有建设用地使用权 2022年6月 城镇住宅商业用地 151,320.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 15,130.00 15,130.00

38 肥 西（2022）35号 皖（2022)肥西县不动产权第0085356 招拍挂出让 79.88 国有建设用地使用权 2022年6月 城镇住宅商业用地 116,220.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 11,620.00 11,620.00

39 龙胤府 皖（2022）淮北市不动产权第0030504号 招拍挂出让 102.48 国有建设用地 2022年 12月 城镇住宅用地 47,820.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 46,110.00 46,427.52

40 TP20222 皖（2022）天长市不动产权第0010624号 招拍挂出让 94.6 国有建设用地使用权 2022年6月 城镇住宅用地、其它商服用地 31,182.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 30,274.00 30,274.00

41 润福家园南侧地块 皖（2022）南陵县不动产权第0018693号 招拍挂 101.66 国有建设用地 2021年 12月 城镇住宅用地 23,268.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 22,590.00 22,590.00

42 CR2021-13 皖（2021）定远县不动产权第0105325号 招拍挂出让 98.62 国有建设用地 2021年6月 商业、住宅用地 12,360.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 12,000.00 12,000.00

43 【2021】-6 皖（2021）阜阳市不动产权第0718829号 招拍挂 142.3 国有建设用地 2021年6月 城镇住宅用地、其他商服用地 51,902.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 50,231.90 50,232.00

44 阜 南FN2020-20号，阜南FN2020-21号 皖（2020）阜南县不动产权第0010886号，皖（2021）阜南县不动产权第0013320号 招拍挂出让 11.96 国有建设用地使用权 2020年6月 城镇住宅商业用地 24,076.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 33,357.24 33,357.24

45 蚌埠印山樾 皖（2021）蚌埠市不动产权第0088577号 招拍挂 75.77 国有建设用地 2023年7月 城镇住宅用地 23,794.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 23,084.00 23,084.00

46 商土网挂2018-9号宗地 豫（2018）商丘市不动产权第0020550号 招拍挂出让 84.72 国有建设用地 2018年6月 城镇住宅用地 171.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 44,652.00 44,652.00

47 滁州市新安江路与南京路交叉口西南侧（菱溪花园二期安置小区） 皖（2021）滁州市不动产权第0055947号 招拍挂出让 102.32 国有建设用地 2021.5 安置房 23,700.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 23,700.00 23,700.00

48 滁州市扬子路与黄山路交叉口东南侧（南扬郡安置小区） 皖（2022）滁州市不动产权第0006488号 招拍挂出让 178.91 国有建设用地 2021.1 安置房 29,937.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 29,937.00 29,937.00

49 滁州市徐州路与海宁路交叉口西北侧（石庙西区安置小区） 皖（2022）滁州市不动产权第0017998号 招拍挂出让 79.45 国有建设用地 2022.4 安置房 13,450.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 13,450.00 13,450.00

50 濉自然挂（2020）41号地块 皖（2020）濉溪县不动产权第0035417号 招拍挂出让 80.79 国有建设用地 2020.12.23 住宅 10,340.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 10,340.00 10,340.00

51 濉自然挂（2020）53号地块 皖（2020）濉溪县不动产权第0035565号 招拍挂出让 82.78 国有建设用地 2020.11.1 商业、住宅 12,610.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 12,610.00 12,610.00

52 濉自然挂（2020）75号地块 皖（2021）濉溪县不动产权第1010680号 招拍挂出让 59.56 国有建设用地 2021.5.19 住宅 5,710.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 5,710.00 5,710.00

53 固 镇 县2019048#地块 皖（2020）固镇县不动产权第0012477号 招拍挂出让 68.18 国有建设用地使用权 2020.4.16 商业、住宅 6,681.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回 单 合法合规 6,681.00 6,681.00

54 固 镇 县2020065#地块 皖（2021）固镇县不动产权第0008697号 招拍挂出让 68.26 国有建设用地使用权 2021.1.15 商业、住宅 6,869.00 国有建设用地使用权出让合同、财政收据、税收完税证明（契税）、银行回单 合法合规 6,869.00 6,869.00

合计 1,110,945.30 1,415,830.43 1,382,748.05

⑥近三年末，发行人其他应收款余额分别为338,548.41万元、341,026.80万其他应收款元和458,523.93万元，占当期末流动资产的比重分别为3.92%、3.41%及3.97%。2022年末发行人其他应收款余额较上年末增加了2,478.39万元，增幅0.73%，变动幅度小。2023年末发行人其他应收款余额较上年末增加117,497.13万元，增幅34.45%，主要系联合体项目资金拆借增多所致。

图表6.21：近一年末其他应收款账龄情况

单位：万元、%

账龄 金额 占比

1年以内 269,946.98 47.44%

1至2年 113,450.15 19.94%

2至3年 52,989.75 9.31%

3至4年 49,847.70 8.76%

4至5年 35,119.22 6.17%

5年以上 47,614.46 8.37%

小计 568,968.26 100.00%

减：坏账准备 110,444.33 -

合计 458,523.93 -

图表6.22：近一年末其他应收款前五大情况

单位：万元、%

单位名称 款项的性质 余额 账龄 坏账准备 净值占比

安徽保利房地产开发有限公司 经营性往来款 63,001.86 1年以内 3,150.09 13.05

武汉康景实业投资有限公司 经营性往来款 48,609.00 1年以内 2,430.45 10.07

舒城县舒兴资产运营管理有限公司 资金实力金 30,000.00 3-4年 12,000.00 3.93

履约保证金 9,000.00 2-3年 - 1.96

陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司 其他保证金 20,000.00 1-2年 1,600.00 4.01

江安县城市建设投资有限责任公司 其他保证金 15,000.00 3-4年、4-5年 9,000.00 1.31

合计 185,610.86 28,180.54 34.33

⑦合同资产近三年末，发行人合同资产余额分别为1,661,389.82万元、1,897,948.48万

元和2,213,151.14万元，占当期末流动资产的比重分别为19.40%、19.18%及19.19%。2022年末发行人合同资产余额较上年末增加了236,558.66万元，增幅14.24%，变动幅度不大。2023年末发行人合同资产余额较上年末增加315,202.66万元，增幅16.61%，变动幅度不大。最近一年末明细情况如下：

图表6.23：近一年末合同资产构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末

账面余额 减值准备 账面价值

已完工未结算资产 2,129,966.55 15,114.35 2,114,852.20

未到期的质保金 108,736.77 10,437.83 98,298.94

建设期PPP项目长期应收款 960,385.61 2,315.29 958,070.32

小计 3,199,088.93 27,867.47 3,171,221.46

减：列示于其他非流动资产的合同资产 960,385.61 2,315.29 958,070.32

合计 2,238,703.32 25,552.18 2,213,151.14

图表6.24：近一年末合同资产减值准备情况

单位：万元、%

类别 账面余额 减值准备 账面价值

金额 金额 计提比例

按单项计提减值准备 5,613.99 5,019.73 89.41 594.26

按组合计提减值准备 2,233,089.33 20,532.45 0.92 2,212,556.88

组合1：已完工未结算资产 2,125,116.28 10,519.87 0.50 2,114,596.41

组合2：未到期质保金 107,973.05 10,012.58 9.27 97,960.47

组合3：处于建设期的PPP项目的长期应收款 960,385.61 2,315.29 0.24 958,070.32

小计 4,471,888.69 46,084.86 1.03 4,425,803.83

减：列示于其他非流动资产的合同资产 960,385.61 2,315.29 0.24 958,070.32

合计 2,238,703.32 25,552.18 1.14 2,213,151.14

图表6.25：截至2023年末合同资产中主要已完工未结算资产明细

单位：万元、%

序号 单位名称 工程项目 项目状态 已完工未结算资产金额 减值准备金额 项目开工时间 预计/实际完工时间 自开工累计已确认收入金额 自开工累计已回款金额 回款安排

1 天长市粤恒置业有限公司 天长恒大湖山半岛项目后续建设（七公司） 在建 21,042.24 105.21 2022-7 2024-8 31,851.41 16,982.00 （一）、甲方收购以下资产，支付乙方建设资金31682万元。付款方式：本协议签订后10日内甲方支付7500万元；2022年11月30日前，再支付3000万元；2022年12月31日前支付14500万；2023年10月30日前支付剩余6682万元。（二）、支付售房回流资金约3000余万元，在资金到达监管账户后，甲方10日内支付乙方。（三）、甲方最迟于2025年12月31日前支付乙方20000万元，作为保交楼资金平衡。

2 肥西桃花新城产业园发展有限公司 安徽路桥桃花科创产业园EPC项目 在建 20,073.05 - 2022-3 2025-2 77,549.79 43,854.76 发包人收到承包人经监理单位和发包人驻现场代表及跟踪审计审核签字认可的工程量报表后30个日历天内支付本部分工程款的70%，竣工验收合格后付至已完合格工程量对应价款的80%。完成工程结算审计后，付至最终确认价款的97%，剩余的3%作为质保金，待缺陷责任期满后支付（不计利息）。

3 天长市粤恒置业有限公司 天长恒大湖山半岛一标段精装修及室外项目 在建 18,002.37 90.01 2022-6 2023-12 32,256.00 15,536.46 2023年12月前应支付：1、现金34682万元（由政府收购320套房产和童话大街门面综合楼等估价折现以及回流资金），2、829套房产和3719个车位（需自行出售），4、30亿市政项目（目前政府已发包10亿在建）。

4 舒城县舒兴资产运营管理有限公司 安徽路桥智慧电子小镇项目EPC总承包项目 在建 15,820.90 - 2021-7 2024-12 198,302.82 115,916.51 按形象进度进行支付，每月支付不低于已完成合格工程量的45%，不超过已完成合格工程量的75%，单项工程完成后支付单项工程价款的75%,竣工验收合格后支付至工程价款85%，完成审计后支付至97%，2年缺陷责任期满后支付至100%

5 内江人和国有资产经营有限责任公司 交航公司2021年内江市东兴区道路基础设施建设工程融资+勘察-设计-施工总承包（ F+EPC 模式） 在建 15,444.42 77.22 2021-8 2024-6 19,103.00 18,703.00 支付条款：完成子项工程量50%，经核实确认后支付至子项工程建安费总金额的30%；子项工程交工验收合格后支付至子项工程建安费总金额的50%；项目审计完成后付至审定金额的97%；质保期满后退还项目质保金。回款安排：2024年计划回款8000万元，2025年计划回款25000万元，2026年计划回款1553.40万元。

6 台州三门联络线高速公路有限公司 安徽路桥甬台温高速至沿海高速三门联络线（上三高速公路东延段）TJ-02标项目 在建 14,160.93 - 2022-8 2024-12 31,699.88 18,721.42 在中间支付阶段，每期支付发包人核准工程进度款的90%，交工验收证书签发后支付至发包人核准工程进度款的95%；结算审计完成后28天内支付至结算审定价的98.5%，剩余1.5%作为质量保证金（如果质量保证金采用工程保函形式，支付至结算审定价的100%）。

7 安徽省岳黄高速公路有限责任公司 G42S上武高速公路无为至岳西段庐江至桐城改扩建工程WYTJ-04标项目经理部 完工 13,845.57 - 2020-9 2022-8 82,522.14 73,142.90 在工程实施中,合同内的工程款按月支付进度款,标段交工验收后累计支付至经验收合格的已核定工程价款的97%;行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表后付至审计定案价的99%(余下1%作为工程结算预留金)。行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表、缺陷责任期满并经使用单位确认无质量缺陷后付至审计定案价100%。2024年预计回款2000万

8 安徽省蚌明高速公路开发有限公司 安徽路桥G36宁洛高速公路明光至蚌埠段改扩建工程施工项目 在建 13,480.62 - 2022-9 2024-12 40,836.86 23,932.33 在工程实施中，合同内的工程款按月支付进度款，标段交工验收后累计支付至经验收合格的已核定工程价款的95%;行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表后付至审计定案价的97%(余下3%作为工程结算预留金)。行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表、缺陷责任期满并经使用单位确认无质量缺陷后付至审计定案价100%。

9 安徽省宁芜高速公路有限责任公司 宁芜高速改扩建路基路面工程第1合同段 在建 13,370.32 - 2021-9 2024-9 85,549.55 75,363.05 在工程实施中，合同内的工程款按月支付进度款，标段交工验收后累计支付至经验收合格的已核定工程价款的97%；行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表后付至审计定案价的99%（余下1%作为工程结算预留金）。行政主管部门委托的造价咨询单位出具审计定案表、缺陷责任期满并经使用单位确认无质量缺陷后付至审计定案价100%。

10 天长市城镇发展（集团）有限公司 天长市高铁核心区建设（开发）项目 在建 12,813.14 254.95 2020-6 2023-6 211,600.88 92,362.62 年度支付基数：对于在建设期每年度12月20日前按照本协议第3条确认的工程款支付基数和本协议第1条确认的乙方代付前期费用，该两部分费用之和（以下简称“年度支付基数”）的40%由甲方在当年支付，其余款项分三年依次按照30%、10%、20%支付（最后20%按审计结论），其中，单项工程竣工验收后，当年度支付款项时预留单项工程质保金3%，待缺陷责任期满后，3%质保金不计投资回报随当年度合同价款支付时一并支付。

11 安徽蜀山城投置业有限责任公司 合肥市新西站片区10、12地块安置点工程总承包 在建 12,004.65 60.04 2022-7 2025-7 12,004.65 9,211.89 按月支付经监理、跟审审核后并经发包人最终审核的合格工程量的80%;工程竣工验收合格，经监理、跟踪审计、发包人审核后付至已完合格工程量的85%;竣工结算完成后三个月内:如承包人提供“合肥市建设工程质量保证金保函”的，发包入将支付至最终结算审计价款的100%；如承包人未能提供“合肥市建设工程质量保证金保的”的，发包人将付至最终结算审计价款自97%，余款3%作为质保金，待缺陷责任期满且质量回访合格后返还(无息)。

12 宣州区交通局 安徽路桥G329孙埠至大汪村段一级公路改建工程项目 在建 10,542.03 - 2023.2 2025.8 29,482.03 12,907.82 中间计量工程价款为70%，交工结算工程价款的付款比例为80%，交工结算审定后工程价款的付款比例为97%

13 江西省交通投资集团有限责任公司 安徽路桥G45大广高速吉安至南康段改扩建工程项目主体工程施工C1标项目 竣工验收 10,386.21 - 2021-3 2023-12 104,611.89 94,399.13 工程量清单中要求承包人以“单价”方式报价的子目，各子目的支付原则和支付进度按项目专用工程量清单计量规则约定的原则执行。工程量清单中要求承包人以“总额”方式报价的子目，各子目的支付原则和支付进度按项目专用工程量清单计量规则约定的原则执行。

注：列示发行人已完工未结算金额1亿元以上项目

⑧一年内到期的非流动资产近三年发行人一年内到期的非流动资产余额分别为304,333.93万元、242,201.18万元和282,286.34万元，占当期流动资产的比重分别为3.55%、2.45%、2.45%。2022年末发行人一年内到期的非流动资产余额较2021年末减少了62,132.75万元，降幅20.42%，主要系PPP项目回款所致。2023年末一年内到期的非流动资产余额较上年末增加40,085.16万元，增幅16.55%，主要系本期进入运营回款期的存量PPP项目增加所致。

⑨其他流动资产近三年申请人其他流动资产余额为435,754.69万元、378,788.12万元、440,857.26万元，占当期流动资产的比重分别为5.09%、3.83%和3.82%。

2022年末其他流动资产余额较2021年末减少56,966.57万元，降幅13.07%，主要系本期待抵扣进项税减少所致。2023年末其他流动资产余额较上年末增加62,069.14万元，增幅16.39%，主要系待抵扣进项税增加所致。

图表6.26：近一年末其他流动资产构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末

金额 占比

待抵扣/认证进项税、预缴增值税 384,049.41 87.11%

预缴其他税费 56,807.85 12.89%

合计 440,857.26 100.00%

（2）非流动资产分析

最近三年末，发行人非流动资产构成如下表所示：

图表6.27：近三年末发行人非流动资产构成

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

长期应收款 3,627,895.14 65.10 3,280,610.16 65.46 1,847,530.15 44.79

长期股权投资 106,067.86 1.90 54,191.61 1.08 52,790.89 1.28

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

其他权益工具投资 24,539.01 0.44 14,697.23 0.29 7,048.68 0.17

其他非流动金融资产 1,000.00 0.02 3,600.00 0.07 3,749.58 0.09

投资性房地产 46,572.73 0.84 49,398.75 0.99 47,052.64 1.14

固定资产 484,083.56 8.69 440,855.72 8.80 376,927.12 9.14

在建工程 12,168.50 0.22 23,852.24 0.48 41,767.63 1.01

使用权资产 12,529.91 0.22 8,948.85 0.18 7,372.46 0.18

无形资产 67,058.43 1.20 62,769.75 1.25 45,884.86 1.11

商誉 68.51 0.00 68.51 0.00 68.51 0.00

递延所得税资产 207,964.47 3.73 167,515.48 3.34 135,118.01 3.28

其他非流动资产 983,067.53 17.64 904,854.91 18.06 1,559,569.99 37.81

非流动资产合计 5,573,015.64 100.00 5,011,363.21 100.00 4,124,880.51 100.00

①近三年末，发行人其他权益工具投资账面价值分别为7,048.68万元、其他权益工具投资14,697.23万元和24,539.01万元，占当期末非流动资产的比重分别为0.17%、0.29%及0.44%。

2022年末发行人其他权益工具投资较2021年末增加了7,648.55万元，增幅108.51%，主要系非上市权益投资增加所致。2023年末发行人其他权益工具投资较2022年末增加9,841.78万元，增幅66.96%，主要系新增投资增加所致。

②长期应收款近三年末，发行人长期应收款账面价值分别为1,847,530.15万元、3,280,610.16万元和3,627,895.14万元，占当期末非流动资产的比重分别为44.79%、65.46%及65.10%。

2022年末发行人长期应收款较2021年末增加了1,433,080.01万元，增幅77.57%，主要系本期进入运营回款期的PPP项目增加所致。2023年末发行人长期应收款较2022年末增加347,284.98万元，增幅10.59%，主要系本期进入运营回款期的PPP项目增加所致。

截至2023年末，发行人长期应收款中PPP项目共43个，明细情况如下：

图表6.28：近一年末长期应收款中PPP项目

1长期应收款余额包含“一年内到期的长期应收款”及“处于建设期PPP项目长期应收款”

单位：亿元

序号 项目名称 项目所属主体 预计 /实际进入运营期时间 项目阶段 已投资额 已回款金额 长期应收款净额（万元）

1 蚌埠市城市排水防涝工程PPP项目 水利开发 2020/6/6 运营期 4.19 1.50 53,171.94

2 蒙城县市政设施和标准化厂房及周转房建设PPP项目 水利开发 2020/8/29 运营期 14.39 2.16 155,550.08

3 阜阳智能制造产业园-无人机产业园一期工程公共基础设施PPP项目 水利开发 2023/1/18 运营期 8.28 125,254.76

4 富平县城区市政道路建设工程PPP项目 水利开发 2020/6/1 部分运营 9.03 1.92 86,976.30

5 G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 水利开发 2020-9-29/（2024-12-30） 部分运营 31.81 3.05 340,826.82

6 萧县经济开发区东部片区建设PPP项目 水利开发 2020/8/29 运营期 12.29 2.46 175,746.19

7 咸阳市彬县红岩河水库项目 水利开发 2020/3/31 运营期 13.35 3.67 143,708.31

8 宿州市S404宿成至皖苏界改建工程PPP项目 水利开发 2019/8/3 运营期 10.25 4.68 83,139.30

9 G206小关至桐城段公路改（扩）建工程PPP 水利开发 2019/12/22 运营期 11.05 2.90 66,521.42

10 S214郎溪段(含G235十字至七塔段规划线位)改建工程PPP项目 水利开发 2019/12/31 运营期 11.58 7.58 99,420.91

11 国道342合阳段公路PPP项目 安徽路桥 2022/1/22 运营期 8.05 64,067.03

12 芜湖县S354湾石路青弋江桥及接线PPP项目 安徽路桥 2020/11/17 运营期 1.96 0.83 16,414.48

13 宣城市宣州区S604沈村至朱桥段（朱沈路）建设工程、S104宣城至港口段一级公路改建工程 安徽路桥 2021/9/29 运营期 7.89 0.96 67,963.20

14 凤阳县小岗村西外环路建设工程、门台加油站至凤蚌交界段道路改造工程及刘府镇S95支线连接线工程 PPP项目 安徽路桥 刘 府2020/7/24门 台2022/1/1 运营期 4.22 0.91 39,027.31

15 蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目 安徽路桥 2022/9/17 运营期 24.98 247,662.02

16 宁国市S104“二改一”河沥溪段PPP项目 安徽路桥 2019/9/26 运营期 2.03 0.72 15,842.74

17 利辛县城市基础设施建设PPP项目 建工建投 分批建设，分批运维，第一批于2020年 10月 17日进入运营期 部分运营 19.33 2.16 255,078.19

18 G347安九二期望江至宿松段一级公路PPP项目 建工建投 2023/5/15 运营期 8.24 0.46 89,941.72

19 S211太湖至望江一级公路（合安九铁路太湖东站至望江快速通道）PPP项目 建工建投 2022/1/16 运营期 9.01 0.17 105,303.44

20 G345来安至釜山段一级公路改建工程PPP项目 建工路港 一 期2021/2/7，二 期2022/9/9 运营期 12.23 0.64 99,195.96

21 利辛县国省干线建设工程PPP项目 建工交航 2023/7/22 运营期 11.77 1.20 160,568.00

22 亳州市中心城区铁路以东2号3号地块道排工程PPP项目 建工交航 2021/11/26 运营期 20.36 0.12 326,393.38

23 蒙城县文教及客运枢纽站建设项目包PPP项目 建工交航 2020/12/31 运营期 17.43 1.23 163,144.12

24 泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 建工投资 2024/12/30 部分运营 8.97 0.75 68,276.11

25 灵璧县城市路网PPP项目一期工程 建工投资 2022/2/24 运营期 13.36 1.48 142,971.03

26 泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目 建工投资 2024/12/30 部分运营 3.67 0.08 33,705.61

27 绩溪县生态文明提升基础设施建设PPP项目 建工投资 2021/1/1 运营期 6.16 0.91 53,222.96

28 太和县经开区现代医药产业及发艺产业基础配套工程PPP项目 建工投资 2018/9/10 运营期 8.89 4.87 35,406.98

29 S238怀宁段公路改建工程二期三桥至平山 段PPP项目 建工投资 2021/9/25 运营期 7.25 0.51 73,675.28

30 嵊泗县国省道改建工程、旅游交通集散中心PPP项目 建工投资 2023/12/30 部分运营 14.85 1.25 137,433.17

31 裕安区绿色城南高铁新区生态基础设施及高新技术园PPP项目（二期） 水利开发 2021/8/3 部分运营期 2.80 0.79 29,654.16

32 义安开发区基础设施建设PPP项目 建工投资 2021/9/16 运营期 8.82 0.43 101,707.92

33 安徽省蚌埠市固镇县南城区生态路网PPP项目 建工投资 2021/12/18 运营期 5.12 0.25 51,792.74

34 安徽省安庆市太湖县S246太湖至望江公路太湖段改建工程PPP项目 建工投资 2023/1/1 运营期 16.67 0.90 187,466.56

35 舒城县G206升级改建工程PPP项目 建工投资 2018/8/31 运营期 7.33 4.13 42,892.79

36 淮北市中湖矿山地质环境治理PPP项目 建工投资 2017/12/28 运营期 21.81 20.28 117,954.12

37 105国道太湖段改建工程PPP项目 建工投资 2019/12/1 运营期 7.45 2.48 56,427.67

38 淮北市S101合相路改建工程及S254古毛路（宋疃至古饶段）工程PPP项目 建工投资 2019/11/30 运营期 10.37 1.42 97,591.01

39 阜阳市颍东区中医院建设PPP项目采购项目 建工投资 2022/1/1 运营期 3.13 0.10 28,142.09

40 安徽省安庆市望江县G35武昌湖互通立交至S211、S212连接线建设工程PPP项目 水利开发 2022/12/12 运营期 6.39 - 68,623.22

41 安徽省安庆市潜山市高铁场站配套基础设施PPP项目 建工投资 2022/12/20 运营期 9.68 - 89,887.55

42 福建省南平市延平区“水美城市”小流域综合治理工程PPP项目 水利开发 2022年 11月 23日完工 回购期 4.32 0.92 50,891.05

43 图们市石岘浆纸木质素化工循环经济特色工业园区政府和社会资本合作PPP项目 水利开发 2021/12/31 建设期 5.26 0.02 45,039.04

44 宿州市埇桥区三馆一 院一中心及应用技术学校PPP项目 建工投 资 2023/12/30 建设期 9.58 - 104,738.97

45 安徽省安庆市岳西县城区基础设施建设工程PPP项目 建工投资 （ 2025-5- 26） 建设期 2.38 - 30,151.83

46 安徽省安庆市岳西县“岳西中学、岳西县委党校”PPP项目 建工投资 （ 2025-4- 22） 建设期 5.89 - 77,145.36

47 安徽省黄山市黟县G530焦村至东亭公路改建工程黟县县城至叶村段PPP项目 建工投资 （ 2026-3- 7） 建设期 2.16 - 23,472.99

48 安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 建工投资 （ 2026-4- 30） 建设期 1.37 - 22,230.90

49 漳浦万安生态开发项目一期市政道路PPP项目 建工三建 2024/4/30 建设期 5.75 - 54,556.79

合计 473.15 80.89 4,805,975.52

③长期股权投资 万元、近三年末，发行人长期股权投资的账面价值分别为52,790.8954,191.61万元和106,067.86万元，占当期末非流动资产的比重分别为1.28%、1.08%及1.90%。2022年末发行人长期股权投资账面价值较2021年末增加1,400.72万元，增幅2.65%，变动幅度不大。2023年末发行人长期股权投资账面价值较2022年末增加51,876.25万元，增幅95.73%，主要系新增对外投资所致。

图表6.29：近一年末长期股权投资情况

单位：万元、%

被投资单位 期初余额 本期增加 权益法下确认的投资损益 期末余额

安徽建工-中航国际联营体公司 133.30 - - 133.30

亳州建工有限公司 4,208.97 - 1,085.99 5,294.96

利辛县安建新润建设投资有限公司 18,151.04 - 328.50 18,479.53

陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 4,008.84 - -9.67 3,999.17

怀宁安建发展有限公司 1,966.56 - -5.48 1,961.07

安徽省宣泾高速公路有限责任公司 13,699.00 2,189.75 -0.01 15,888.74

安徽建工舒城建设发展有限公司 3,196.66 - 441.09 3,637.75

安徽建工皖北建设投资有限公司 614.23 - 47.62 661.85

中能建安建工（定远）建设发展有限公司 1,912.07 940.00 -640.90 2,211.17

肥西县安建产融第肆建设工程管理有限公司 380.00 20.00 - 400.00

甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 3,333.47 - - 3,333.47

甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 2,587.48 400.00 - 2,987.48

安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 - 100.00 -19.52 80.48

安徽建工集团宿徐建设有限公司 - 230.00 -0.56 229.44

安徽建元城市发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 100.00 117.79 217.79

安徽皖能建工智慧城市发展有限公司 - 350.00 0.18 350.18

安庆交投股权投资基金合伙企业（有限合伙） - 8,898.00 3.72 8,901.72

苍溪县苍旺公路建设工程管理有限公司 - 3,325.00 -15.27 3,309.73

肥西县徽盐置业发展有限公司 - 6,450.00 - 6,450.00

合肥星阔置业有限公司 - 8,000.00 -16.82 7,983.18

濉溪富鑫通达股权投资合伙企业（有限公司） - 19,557.10 -0.24 19,556.86

合计 54,191.61 50,559.85 1,316.42 106,067.86

④投资性房地产近三年，发行人投资性房地产余额分别是47,052.64万元、49,398.75万元、46,572.73万元，分别占当期非流动资产1.14%、0.99%、0.84%。

2022年末，投资性房地产余额为49,398.75万元，较2021年末增加2,346.11万元，增幅4.99%，变化较小。2023年末投资性房地产较年初降幅5.72%，主要为计提折旧所致。

图表6.30：近一年末投资性房地产原值构成情况

单位：万元/%

项目 2023年末

账面原值金额 占比 计提折旧

房屋及建筑物 60,504.53 99.77 12,908.17

土地使用权 139.31 0.23 42.16

合计 60,643.84 100 12,950.33

⑤固定资产近三年末，发行人固定资产账面价值余额分别为376,927.12万元、440,855.72万元和484,083.56万元，占当期末非流动资产的比重分别为9.14%、8.80%及8.69%，金额保持稳定。

图表6.31：近两年末固定资产分类情况

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末

账面原值 占比 计提折旧 减值准备 账面原值 占比 计提折旧 减值准备

房屋及建筑物 414,722.86 58.12 78,811.81 371,635.08 57.79 68,861.06 -

机器设备 194,691.63 27.28 90,399.20 325.33 174,966.84 27.21 77,580.93 325.33

运输设备 17,198.42 2.41 11,704.63 17,619.30 2.74 12,370.98 -

实验仪器 19,380.78 2.72 12,025.00 17,780.22 2.76 10,425.08 -

其他设备 35,298.12 4.95 21,159.07 30,622.51 4.76 18,564.85 -

发电设备 31,900.16 4.47 14,985.97 30,034.93 4.67 14,005.86 -

输电配电线路 431.37 0.06 128.76 431.37 0.07 100.44 -

合计 713,623.34 100.00 229,214.45 325.33 643,090.25 100.00 201,909.21 325.33

⑥在建工程近三年末，发行人在建工程余额分别为41,767.63万元、23,852.24万元和12,168.50万元，占当期末非流动资产的比重分别为1.01%、0.48%及0.22%。2022年末发行人在建工程余额较2021年末减少17,915.39万元，降幅42.89%，主要系在建工程完工结转所致。2023年末发行人在建工程余额较2022年末下降11,683.74万元，降幅48.98%，主要系部分在建工程转固影响所致。

图表6.32：近一年末在建工程情况

单位：万元、%

项目 2023年12月31日

账面余额 减值准备 账面价值

安徽建工桥梁钢结构智能制造产业化基地 1,176.38 - 1,176.38

顺宁工业园 2,358.10 - 2,358.10

安徽建工中心机房改扩建项目 196.74 - 196.74

蜀山产业园 2,872.48 - 2,872.48

安徽建工（禹会）绿色建材产业园项目 2,809.61 - 2,809.61

项目 2023年12月31日

账面余额 减值准备 账面价值

其他 2,755.19 - 2,755.19

合计 12,168.50 - 12,168.50

⑦发行人的使用权资产主要为公司租赁期固定资产。2023年末使用权资产余使用权资产额为12,529.91万元，较上年末增幅40.02%，主要系公司新设子公司增多，租赁期建筑物增加所致。

⑧无形资产发行人的无形资产主要为土地使用权、财务软件和专利技术。近三年，发行人无形资产余额分别为45,884.86万元、62,769.75万元、67,058.43万元，分别占当期非流动资产1.11%、1.25%、1.20%。2022年末发行人无形资产余额较2021年末增加16,884.89万元，增幅为36.80%，主要系本期购置土地使用权所致。2023年末发行人无形资产较年初增加4,288.68万元，增幅6.83%，主要为本期新增购置土地使用权所致。

图表6.33：近一年末无形资产净值明细

单位:万元/%

项目 2023年末

金额 占比

土地使用权 66,060.06 98.51

软件 994.35 1.48

专利权 4.01 0.01

合计 67,058.42 100

⑨其他非流动资产近三年末，发行人其他非流动资产账面价值分别为1,559,569.99万元、904,854.91万元和983,067.53万元，分别占当期非流动资产的37.81%、18.06%和17.64%。2021年末发行人其他非流动资产账面价值较2020年末减少15,290.28万元，降幅0.97%，变化幅度不大。2022年末发行人其他非流动资产账面价值较2021年末减少654,715.08万元，降幅41.98%，主要系当期PPP项目由建设期转入运营期增加所致。2023年末发行人其他非流动资产账面价值较2022年末增加78,212.62万元，增幅8.64%，较为稳定。

截至2023年末，发行人其他非流动资产中PPP项目共12个项目，明细情况如下：

图表6.34：截至2023年末其他非流动资产中PPP项目明细

单位：万元

项目名称 账面余额 项目阶段 总投资额 已投资额 实际运营期间

G329蚌埠长淮卫淮河大桥至怀远县卞河路段一级公路、城市中环线部分路段和解放南路PPP项目 4.13 部分运营 339,600.00 297,800.00 2020-9- 28 、2024-12-30

国道342合阳段公路PPP项目 6,340.10 运营期 60,300.00 80,500.00 2022.1-2032.1

芜湖县S354湾石路青弋江桥及接线PPP项目 1,501.29 运营期 26,300.00 19,600.00 2020.11-2028.11

宣城市宣州区S604沈村至朱桥段（朱沈路）建设工程、S104宣城至港口段一级公路改建工程 3,822.32 运营期 82,000.00 78,900.00 2021.9-2035.9

凤阳县小岗村西外环路建设工程、门台加油站至凤蚌交界段道路改造工程及刘府镇S95支线连接线工程PPP项目 245.12 运营期 52,400.00 38,700.00 2020.7-2031.11

蒙城县G237及S305蒙城绕城段一级公路改建工程PPP项目 4,892.23 运营期 235,200.00 235,800.00 2022.9-2034.9

宁国市S104“二改一”河沥溪段PPP项目 915.83 运营期 20,300.00 20,300.00 2019.9-2031.9

利辛县城市基础设施建设PPP项目 67,493.92 运营期 250,800.00 179,400.00 2021-2-9、2022-11-25

泾县生态文明提升基础设施建设PPP项目 24,732.46 部分运营 206,000.00 63,000.00 2019.12-2039.12

泾县红色旅游交通路网工程建设PPP项目 3,649.18 部分运营 204,700.00 56,800.00 2021.10-2039.12

义安开发区基础设施建设PPP项目 4,090.87 运营期 106,200.00 88,200.00 2021.9-2031.9

宿州市埇桥区三馆一院一中心及应用技术学校PPP项目 94,190.44 建设期 104,400.00 95,800.00 -

安徽省安庆市岳西县城区基础设施建设工程PPP项目 17,257.44 建设期 87,400.00 23,800.00 -

安徽省安庆市岳西县“岳西中学、岳西县委党校”PPP项目 58,064.67 建设期 143,200.00 58,900.00 -

安徽省黄山市黟县G530焦村至东亭公路改建工程黟县县城至叶村段PPP项目 13,919.66 建设期 95,800.00 21,600.00 -

安徽省六安市霍邱县市政基础设施提升PPP项目 12,764.22 建设期 137,100.00 13,700.00 -

漳浦万安生态开发项目一期市政道路PPP项目 46,084.22 建设期 89,600.00 51,100.00 -

安徽省宣城市泾县长三角一体化智能制造产业基地及配套基础设施提升PPP项目 290.06 筹备 151,200.00 - -

合计 360,258.16 2,392,500.00 1,423,900.00

2、负债结构分析

图表6.35：最近三年末负债构成

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

流动负债 10,776,436.05 73.28 8,948,802.99 70.98 7,718,290.86 71.98

非流动负债 3,928,708.45 26.72 3,659,169.84 29.02 3,004,600.16 28.02

负债合计 14,705,144.50 100.00 12,607,972.83 100.00 10,722,891.02 100.00

近年来，发行人业务规模持续扩大，负债规模也随之增长。近三年末，发行人的总负债分别为10,722,891.02万元、12,607,972.83万元和14,705,144.50万元，总体增长趋势与总资产的增长趋势基本相一致。

（1）流动负债分析

图表6.36：近三年末流动负债结构

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借款 1,294,668.90 12.01 1,196,746.68 13.37 1,113,549.22 14.43

应付票据 381,284.19 3.54 446,150.48 4.99 532,824.41 6.90

应付账款 5,361,943.95 49.76 4,209,079.34 47.04 3,269,028.49 42.35

预收款项 519.74 0.00 430.75 0.00 217.36 0.00

合同负债 1,192,369.48 11.06 1,138,551.62 12.72 1,127,591.15 14.61

应付职工薪酬 43,467.09 0.40 42,539.89 0.48 39,037.62 0.51

应交税费 116,615.01 1.08 103,115.21 1.15 90,294.05 1.17

其他应付款 931,397.04 8.64 734,152.14 8.20 678,428.99 8.79

一年内到期的非流动负债 703,382.99 6.53 513,800.00 5.74 423,889.44 5.49

其他流动负债 750,787.66 6.97 564,236.88 6.31 443,430.13 5.75

流动负债合计 10,776,436.05 100.00 8,948,802.99 100.00 7,718,290.86 100.00

①短期借款

近三年末，发行人短期借款余额为1,113,549.22万元、1,196,746.68万元和1,294,668.90万元，占当期末流动负债的比重分别为14.43%、13.37%及12.01%。

2022年末发行人短期借款余额较2021年末增加83,197.46万元，增幅7.47%，变化幅度不大。2023年末发行人短期借款余额较2022年末增加97,922.22万元，增幅8.18%，较为稳定。

图表6.37：近一年末短期借款结构

单位：万元、%

借款类别 2023年末

金额 占比

质押借款 168,249.48 13.00%

抵押借款 - 0.00%

保证借款 426,900.00 32.97%

信用借款 698,054.93 53.92%

应计利息 1,464.49 0.11%

合计 1,294,668.90 100.00%

②应付账款近三年末，安徽建工应付账款余额分别为3,269,028.49万元、4,209,079.34万元和5,361,943.95万元，占当期末流动负债的比重分别为42.35%、47.04%及49.76%。安徽建工应付账款主要为应付采购款。安徽建工2022年末应付账款余额较2021年末增加940,050.85万元，增幅28.76%。安徽建工2023年末应付账款余额较2022年末增加1,152,864.61万元，增幅27.39%，主要系业务规模增加采购同步增加所致。

图表6.38：近一年末应付账款前五名情况

单位：万元、%

单位名称 款项性质 与安徽建工关系 金额 年限 占比

安徽华力劳务有限公司 劳务款 关联方 133,479.68 1年以内 2.49

安徽顺宁建筑工程有限公司 劳务款 关联方 130,809.09 1年以内 2.44

安徽振皖劳务有限公司 劳务款 关联方 71,550.67 1年以内 1.33

安徽东俊市政工程有限公司 分包款 非关联方 36,821.22 1年以内、1-2年 0.69

江苏恒亿利供应链管理有限公司 材料款 非关联方 27,704.33 1年以内 0.52

合计 400,364.98 7.47

③发行人应付票据主要为发行人用于支付应付供应商的工程物资采购款和施应付票据工劳务费。最近三年末，发行人应付票据分别为532,824.41万元、446,150.48万元和381,284.19万元，占当期末流动负债的比重分别为6.90%、4.99%及3.54%。

图表6.39：近一年末应付票据情况

单位：万元、%

种类 2023年末

商业承兑汇票 327,573.02

银行承兑汇票 53,711.17

合计 381,284.19

④预收款项发行人预收款项主要来自于房地产预售款及预收工程款。近三年末，发行人预收账款账面余额分别为217.36万元、430.75万元和519.74万元，占当期末流动负债的比重分别为0.00%、0.00%及0.00%。2022年末，预收款项余额430.75万元，相较于2021年末增加213.39万元，增幅98.18%，主要系发行人预收租金款增加。2023年末，发行人预收款项较2022年末增加88.99万元，增幅20.66%。

⑤合同负债发行人合同负债为发行人房地产预售款及预付工程款。最近三年末，发行人合同负债余额分别为1,127,591.15万元、1,138,551.62万元和1,192,369.48万元，占当期末流动负债的比重分别为14.61%、12.72%及11.06%；2022年末发行人合同负债较2021年增加了10,960.47万元，增幅0.97%；2023年末发行人合同负债较2022年增加53,817.86万元，增幅4.73%，变动较小。

图表6.40：近一年末合同负债构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末

金额 占比

已结算未完工款 711,716.33 59.69

预售房产款 379,116.06 31.80

施工劳务款、材料款及其他 101,537.09 8.52

合计 1,192,369.48 100.00

图表6.41：近一年末合同负债前五名情况

单位：万元、%

单位名称 款项性质 与发行人关系 金额 年限

滁州市琅琊区重点工程建设管理处 工程款 非关联方 82,525.79 1年以内、1-2年

濉溪拓源实业有限公司 工程款 非关联方 21,936.87 1年以内、1-2年

合肥交投合滁高速公路有限公司 工程款 非关联方 19,446.84 1年以内、1-2年

凤台县州来水利开发有限公司 工程款 非关联方 16,481.21 1-2年

安徽滁州经济技术开发区管理委员会 工程款 非关联方 15,069.67 1-2年

合计 155,460.38

⑥其他应付款发行人的其他应付款主要是分包商的保证金和往来款，其余额变化主要系分包商数量变化所致。近三年末，发行人其他应付款余额分别为678,428.99万元、734,152.14万元和931,397.04万元，占当期末流动负债的比重分别为8.79%、8.20%及8.64%。2022年末，发行人其他应付款余额较上年末增加55,723.15万元，增幅8.21%。2023年末，发行人其他应付款余额较上年末增加197,244.90万元，增幅26.87%，主要系保证金增加所致。

图表6.42：近两年末其他应付款明细（不含应付股利和应付利息）

单位：万元、%

项目 2023年末 2021年末

金额 占比 金额 占比

保证金 413,827.32 44.80% 273,113.32 37.39

工程保修金 11,189.96 1.21% 10,783.45 1.48

安全风险金 38,783.74 4.20% 36,404.81 4.98

往来款及其他 459,852.96 49.79% 410,098.21 56.15

合计 923,653.98 100.00% 730,399.79 100.00

图表6.43：近两年末其他应付款账龄结构

单位：万元、%

账龄 2023年末 2022年末

金额 占比 金额 占比

1年以内 757,429.82 81.32 587,222.61 79.99

1至2年 156,982.85 16.85 128,929.06 17.56

2至3年 8,765.32 0.94 9,977.73 1.36

3年以上 8,219.05 0.88 8,022.73 1.09

合计 931,397.04 100.00 734,152.14 100.00

图表6.44：近一年末其他应付款前五名情况

单位：万元、%

单位名称 款项性质 与安徽建工关系 金额 年限 占比

安建商业保理有限公司 安信款 关联方 317,392.26 1年以内 34.08

安徽建工集团控股有限公司 往来款 关联方 23,676.03 1年以内 2.54

宿州马鞍山投资集团（控股）有限公司 往来款 非关联方 11,810.00 1年以内 1.27

亳州建工有限公司 往来款 关联方 8,453.17 1年以内 0.91

太湖县交通运输局 往来款 非关联方 4,692.56 1年以内 0.50

合计 366,024.02 39.30

（2）非流动负债分析

图表6.45：近三年末非流动负债构成情况

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

长期借款 3,558,725.21 90.58 3,468,794.81 94.80 2,895,737.85 96.38

应付债券 200,000.00 5.09 60,000.00 1.64 - -

租赁负债 9,201.11 0.23 6,543.37 0.18 4,233.99 0.14

长期应付款 9,459.36 0.24 12,914.91 0.35 16,150.26 0.54

预计负债 24,790.17 0.63 17,055.93 0.47 12,350.63 0.41

递延所得税负债 1,630.14 0.04 1,824.90 0.05 1,612.14 0.05

递延收益 9,563.65 0.24 10,835.64 0.30 10,906.97 0.36

其他非流动负债 115,338.81 2.94 81,200.28 2.22 63,608.32 2.12

非流动负债合计 3,928,708.45 100.00 3,659,169.84 100.00 3,004,600.16 100.00

①近三年末，发行人长期借款余额分别为2,895,737.85万元、3,468,794.81万长期借款元和3,558,725.21万元，占当期末非流动负债的比重分别为96.38%、94.80%及90.58%。2022年末发行人长期借款余额较2021年末增加了573,056.96万元，增幅19.79%，主要系PPP项目融资增加所致。2023年末发行人长期借款余额较2022年末增加89,930.40万元，增幅2.59%，变动幅度较小。

图表6.46：近一年末长期借款构成情况

单位：万元

项目 2023年末

质押借款 2,987,602.69

抵押借款 424,427.87

保证借款 322,468.50

信用借款 510,476.74

应计利息 6,054.85

小计 4,251,030.65

减：一年内到期的长期借款及应计利息 692,305.45

合计 3,558,725.21

②应付债券

近三年末，发行人应付债券余额分别为0万元、60,000.00万元和200,000.00万元，占当期末非流动负债的比重分别为0.00%、1.64%及5.09%。2022年末应付债券余额较2021年末增加60,000.00万元，主要系发行公司债券22安建01所致。2023年末末应付债券余额较2022年末增加140,000.00万元，主要系发行人发行6亿元中期票据及子公司安徽水利发行8亿元PPN所致。

③近三年末，发行人租赁负债余额分别为4,233.99万元、6,543.37万元和租赁负债9,201.11万元，占当期末非流动负债的比重分别为0.14%、0.18%及0.23%。2023年末租赁负债余额较2022年末增加2,657.74万元，增幅40.62%，主要系2023年租赁业务增加所致。

④预计负债近三年末，发行人预计负债余额分别为12,350.63万元、17,055.93万元和24,790.17万元，占当期非流动负债的比例分别为0.41%、0.47%和0.63%。2022年末预计负债余额较2021年末增加4,705.30万元，增幅38.10%，主要系本期计提PPP项目更新改造支出增加所致。2023年末预计负债余额较2022年末增加7,734.24万元，增幅45.35%，主要系计提PPP项目更新改造支出影响所致。

⑤近三年末，发行人其他非流动负债余额分别为63,608.32万元、81,200.28其它非流动负债万元和115,338.81万元，占当期末非流动负债的比重分别为2.12%、2.22%及2.94%。2022年末其他非流动负债较2021年末增加17,591.96万元，增幅为27.66%；2023年末其他非流动负债较2022年末增加34,138.53万元，增幅42.04%，均主要系待转销项税额增加所致。

3、所有者权益结构分析

图表6.47：近三年末所有者权益结构

单位：万元、%

项目 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比

实收资本 171,653.39 7.14 171,653.39 7.47 172,116.03 8.76

其他权益工具 250,000.00 10.40 412,000.00 17.93 309,980.00 15.78

资本公积 165,066.51 6.87 165,066.51 7.18 164,603.88 8.38

其他综合收益 -23,510.45 -0.98 -22,203.21 -0.97 -26,933.80 -1.37

专项储备 69,997.23 2.91 60,528.95 2.63 55,043.69 2.80

盈余公积 68,542.36 2.85 57,199.14 2.49 48,977.87 2.49

未分配利润 545,015.94 22.68 461,296.55 20.07 394,964.06 20.10

少数股东权益 1,156,450.10 48.12 992,687.32 43.19 845,925.20 43.06

所有者权益合计 2,403,215.07 100 2,298,228.65 100 1,964,676.91 100

近三年，发行人的所有者权益分别为1,964,676.91万元、2,298,228.65万元和2,403,215.07万元，呈现逐年增长态势。2021年年末发行人所有者权益1,964,676.91万元，较2020年末增加230,528.08万元，主要增长原因为其他权益工具、未分配利润和少数股东权益增加所致。2022年末发行人所有者权益2,298,228.65万元，较2021年增加333,551.74万元，主要是因为其他权益工具、未分配利润和少数股东权益增加所致。2023年末发行人所有者权益2,403,215.07万元，较年初增加104,986.42万元，主要系未分配利润和少数股东权益增加所致。

（1）实收资本

近三年，发行人实收资本分别为172,116.03万元、171,653.39万元和171,653.39万元，占所有者权益的比例分别为8.76%、7.47%和7.14%。

（2）资本公积

近三年，发行人资本公积余额分别为164,603.88万元、165,066.51万元和165,066.51万元，占所有者权益的比例分别为8.38%、7.18%和6.87%。

（3）专项储备

近三年，发行人专项储备余额分别为55,043.69万元、60,528.95万元和69,997.23万元，占所有者权益的比例分别为2.80%、2.63和2.91%。2021年末较2020年年末，增加了10,653.38万元，增幅为24.00%，主要系发行人当期业务规模扩大所致。2022年较2021年增加5485.26万元，主要系发行人当期业务规模扩大所致。2023年末较2022年增加9,468.28万元，主要系发行人当期业务规模扩大所致。专项储备本期增加系根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》规定计提安全生产经费。

（4）未分配利润

近三年，发行人未分配利润分别为394,964.06万元、461,296.55万元和545,015.94万元，占所有者权益的比例分别为20.10%、20.07%和22.68%，近三年发行人未分配利润稳步上升，表明近年来随着业务规模的扩大和业绩的稳步增长发行人自我积累能力不断增强。2021年末较2020年末增加了54,195.12万元，同样为发行人业务规模扩大，经营能力提升所致。2022年较年初增加66,332.49万元，同样为发行人业务规模扩大，经营能力提升所致。2023年末较2022年增加83,719.39万元，同样为发行人业务规模扩大，经营能力提升所致。

（5）其他权益工具

近三年，发行人其他权益工具分别为309,980.00万元、412,000.00万元和250,000.00万元。发行人其他权益工具增加主要为发行的永续债所致，存续及该期永续债的发行会增加其他权益工具的规模，进而增加所有者权益。2023年末较2022年减少162,000.00万元主要系到期的类永续债暂未续作所致。

4、现金流量分析

图表6.48：近三年现金流量分析

单位：万元

项目 2023年度 2022年度 2021年度

经营活动现金流入小计 8,695,955.43 7,946,508.55 6,691,001.97

经营活动现金流出小计 8,328,876.52 8,024,784.05 7,240,190.52

经营活动产生的现金流量净额 367,078.91 -78,275.50 -549,188.54

投资活动现金流入小计 66,326.75 62,569.73 42,265.33

投资活动现金流出小计 528,793.47 343,838.56 164,271.00

投资活动产生的现金流量净额 -462,466.71 -281,268.82 -122,005.67

筹资活动现金流入小计 3,142,973.81 2,963,357.51 3,129,447.20

筹资活动现金流出小计 2,931,113.06 2,328,109.12 2,421,861.61

筹资活动产生的现金流量净额 211,860.75 635,248.39 707,585.58

现金及现金等价物净增加额 117,138.66 276,164.07 35,529.58

（1）经营活动产生的现金流

近三年，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-549,188.54万元、-78,275.50万元和367,078.91万元。2022年度发行人经营活动产生的现金流量净额较2021年度增加470,913.05万元，增幅85.75%。2023年度发行人经营活动产生的现金流量净额较2022年度增加445,354.41万元，增幅568.96%。

2021年发行人经营活动产生的现金流量净额为-549,188.54万元，主要系PPP项目投入增加所致。2022年发行人经营活动产生的现金流量净额为-78,275.50万元，主要系发行人PPP项目部分项目转入运营期经营支出减少以及销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。2023年发行人经营活动产生的现金流量净额为367,078.91万元，主要系PPP项目部分项目转入运营期经营支出减少以及销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。

（2）投资活动产生的现金流

近三年，发行人投资活动产生的现金流量净额为-122,005.67万元、-281,268.82万元和-462,466.71万元。2022年度发行人投资活动产生的现金流量净额较2021年度减少159,263.15万元，降幅130.54%。2023年度发行人投资活动产生的现金流量净额较2022年度减少181,197.89万元，降幅64.42%。

近三年投资活动现金流大多表现为净流出，主要是由于发行人购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。2022年发行人投资活动产生的现金流量净额为-281,268.82万元，主要系支付固定资产支出增加所致。2023年发行人投资活动产生的现金流量净额为-462,466.71万元，主要系自主投资建设高速公路购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的资金增加所致。

2023年度发行人自主投资建设高速公路项目增加，发行人中标徐淮阜高速公路淮北段、宿州段特许经营项目和宣城至泾县高速公路建设项目（二期），通过通行费收入方式获得收益，具体情况如下：

图表6.49：2023年度投资活动现金流出主要项目情况

单位：亿元、年

项目名称 总投资额 已投金额 开工时间 建设周期 预期收益实现方式 回收周期

安徽建工集团宿州高速公路 46.99 9.28 2023-2-28 36个月 通行费收入 35

安徽建工集团淮北高速公路 44.14 6.63 2023-3-22 36个月 通行费收入 30

宣城至泾县高速公路建设项目（二期） 17.53 6.53 2023-11-20 30个月 通行费收入 30

合计 108.66 22.44

（3）筹资活动产生的现金流

近三年，发行人筹资活动产生的现金流量净额为707,585.58万元、635,248.39万元和211,860.75万元。

2021年发行人筹资活动产生的现金流量净额为707,585.58万元，较上年度变动幅度不大。2022年发行人筹资活动产生的现金流量净额为635,248.39万元，变动幅度较小。2023年发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少423,387.64万元，主要系偿还到期债务资金增加所致。

（二）重要财务指标分析

1、偿债能力分析

报告期内，公司合并报表主要偿债指标如下表所示：

图表6.50：近三年主要偿债能力指标表

指标 2023年末 2022年末 2021年末

流动比率 1.07 1.11 1.11

速动比率 0.92 0.91 0.90

资产负债率（%） 85.95 84.58 84.51

指标 2023年度 2022年度 2021年度

EBITDA利息保障倍数 1.81 1.97 1.91

贷款偿还率 100% 100% 100%

利息偿付率 100% 100% 100%

（1）流动比率和速动比率

近三年末，发行人的流动比率分别为1.11、1.11和1.07，基本保持稳定。由于发行人拥有大量未结算在建工程存货，因此速动比率与流动比率相差较大。近三年末，速动比率分别为0.90、0.91和0.92，报告期内有所上升。

最近三年末，发行人的速动比率绝对水平较低，主要原因是流动资产中存货比重较高，符合建筑工程及涉房地产企业的资产构成特点。

（2）资产负债率

近三年末，发行人资产负债率分别为84.51%、84.58%和85.95%。总体来看，发行人的资产负债率水平较高，与其所从事的建筑施工行业的特性相一致。考虑企业所承接大多为规模较大的政府或大型企业项目，回款具有一定保障，可降低发行人债务清偿风险。

（3）EBITDA利息保障倍数

近三年，发行人EBITDA利息保障倍数分别为1.91、1.97及1.81，维持在合理水平。

2、营运能力分析

最近三年，合并报表资产周转能力指标如下：

图表6.51：近三年主要营运能力指标表

项目 2023年度 2022年度 2021年度

应收账款周转率（次） 2.17 2.51 2.96

存货周转率（次） 4.74 4.16 3.88

总资产周转率（次） 0.57 0.58 0.61

近三年，发行人的应收账款周转率分别为2.96、2.51和2.17。建筑施工行业普遍存在垫款施工的行业惯例，需要先行实施后根据施工进度进行结算。发行人报告期内应收账款周转率较为平稳。

近三年，发行人的存货周转率分别为3.88、4.16和4.74。2021年度、2022年度及2023年度存货周转率上涨，主要系公司业务规模扩大所致。

近三年，发行人的总资产周转率分别为0.61、0.58和0.57，报告期内发行人的总资产周转率比较稳定，发行人的总资产周转率与发行人所处施工行业资本密集度高、总资产规模较大、建筑施工及房地产行业经营周期长的特点相符。

3、盈利能力分析

最近三年公司主要经营成果情况如下：

图表6.52：近三年主要盈利能力指标表

单位：万元

项目 2023年度 2022年度 2021年度

营业总收入 9,124,381.65 8,011,952.90 7,133,987.23

营业利润 261,918.89 227,246.21 180,395.17

利润总额 262,993.44 230,303.28 180,366.95

净利润 205,767.43 183,248.67 141,322.26

归属于母公司所有者的净利润 155,346.87 138,000.87 109,579.11

（1）营业收入分析

近三年，发行人的营业总收入分别为7,133,987.23万元、8,011,952.90万元和9,124,381.65万元。2021年发行人营业总收入较去年同期增长25.22%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2022年发行人营业总收入较去年同期增长12.31%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。2023年发行人营业总收入较去年同期增长13.88%，主要系公司建筑施工板块业务较上年有所增加所致。

（2）营业成本分析

近三年，发行人的营业成本分别为6,336,537.21万元、7,077,150.39万元和7,989,678.13万元。2021年发行人营业成本较同期增长了25.85%，2022年发行人营业成本较同期增长了11.69%，2023年发行人营业成本较同期增长了12.89%，均主要系业务规模扩大带动营业成本的增长。

（3）期间费用分析

最近三年，公司期间费用情况如下：

图表6.53：近三年期间费用指标表

单位：万元、%

项目 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比

销售费用 24,136.79 3.77 20,048.69 3.56 25,025.43 5.37

管理费用 223,582.24 34.88 199,101.67 35.32 176,738.63 37.95

研发费用 183,903.95 28.69 147,446.39 26.16 119,953.20 25.75

财务费用 209,298.25 32.66 197,115.50 34.97 144,053.52 30.93

期间费用合计 640,921.23 100.00 563,712.25 100.00 465,770.78 100.00

占营业收入比例 7.02 7.11 6.53

近三年，发行人期间费用合计465,770.78万元、563,712.25万元和640,921.23万元，期间费用率（期间费用合计在当期营业收入中的占比）分别为6.53%、7.11%和7.02%。

①销售费用近三年，发行人的销售费用分别为25,025.43万元、20,048.69万元和24,136.79万元，销售费用率（销售费用在当期营业收入中的占比）分别为0.35%、0.25%和0.26%。2021年销售费用较上年同期增长34.46%，2022年销售费用较上年同期减少19.89%，2023年销售费用较上年同期增加20.39%，均主要系本期广告费、销售代理费及销售人员薪酬增加所致。

②管理费用近三年，发行人管理费用分别为176,738.63万元、199,101.67万元和223,582.24万元，管理费用率（管理费用在当期营业收入中的占比）分别为2.48%、2.49%和2.45%。

③财务费用近三年，发行人的财务费用分别为144,053.52万元、197,115.50万元和209,298.25万元，财务费用率（财务费用在当期营业收入中的占比）分别为2.02%、2.46%和2.29%。2021年发行人财务费用较上年同期增长5,496.00万元，增幅3.97%，变化幅度不大。2022年发行人财务费用较上年同期增长53,061.98万元，增幅36.83%，主要系汇兑净损失转正所致。2023年发行人财务费用较上年同期增长6.18%，主要系利息收入减少所致。

④投资收益

近三年，发行人实现的投资收益分别为4,490.72万元、-4,413.25万元和8,421.74万元。2022年发行人投资收益相较上年减少8,903.97万元，降幅为198.27%，主要系联营企业本期亏损所致。2023年发行人投资收益相较增加290.83%，主要系处置长期股权投资产生的投资收益影响所致。

⑤净利润分析近三年，发行人净利润分别为141,322.26万元、183,248.67万元和205,767.43万元，盈利能力保持稳定。2021年发行人净利润较上年同期增长16.45%，变化幅度不大。2022年发行人净利润较上年同期增长29.67%，主要系利润总额增加所致。2023年发行人净利润较上年同期增长12.29%。

4、永续票据对所有者权益和资产负债率的影响

截至本募集说明书签署日，发行人存续永续债共计20亿元，分别为公司债“24安建Y1”及公司债“24安建Y2”在会计初始确认时主要计入“所有者权益中”的“其他权益工具科目”。

发行人本期发行10亿元永续票据。将依照发行条款的约定在赎回之前长期存续，在依据发行条款的约定赎回时到期。本期中期票据发行后，根据相关政策，计入“所有者权益中”的“其他权益工具科目”，发行人所有者权益将有效增加，可以有效降低发行人资产负债率。

截至2024年6月末，发行人总资产1,760.82亿元，总负债1,508.98亿元，所有者权益251.83亿元，资产负债率为85.70%。若发行人在本次永续票据发行完成后，则发行人所有者权益中其他权益工具科目增加10亿元，即所有者权益规模增加10亿元，增加后为261.83亿元，总资产增加10亿元，增加后为1770.82亿元，总负债规模不变，即1,508.98亿元，资产负债率为85.21%，较2024年6月末资产负债率下降0.49个百分点。

三、发行人有息负债情况

（一）有息负债结构

最近三年末，发行人有息负债余额分别为396.94亿元、462.80亿元及506.28亿元，占同期末总负债的比例分别为37.02%、36.71%及34.42%。2023

末，发行人银行借款余额为484.33亿元，占有息负债余额的比例为95.66%；银行借款与公司债券外其他公司信用类债券余额之和为498.33亿元，占有息负债余额的比例为98.43%。

报告期各期末，发行人有息负债余额、类型和期限结构如下：

图表6.54：近三年末有息债务余额和类型

单位：亿元，%

项目 一年以内（含1年） 2023年末 2022年末 2021年末

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

银行贷款 106.25 98.99 484.33 95.66 450.38 97.32 382.43 96.57

其中担保贷款 58.26 54.28 88.45 17.47 102.56 22.16 84.92 21.45

其中：政策性银行 2.50 2.33 159.92 31.59 147.41 31.85 117.35 29.63

国有六大行 27.00 25.16 165.83 32.76 135.98 29.38 112.75 28.47

股份制银行 53.03 49.41 89.73 17.72 93.82 20.27 82.50 20.83

地方城商行 12.92 12.04 49.11 9.70 61.67 13.33 62.28 15.73

地方农商行 9.40 8.75 13.48 2.66 11.21 2.42 6.85 1.73

其他银行 1.40 1.30 6.25 1.23 0.30 0.06 0.70 0.18

债券融资 - - 20.00 3.95 6 1.30 10 2.53

其中：公司债券 - - 6.00 1.19 6.00 1.30 - -

企业债券 - - - - - - - -

债务融资工具 - - 14.00 2.77 - - 10.00 2.53

非标融资 1.08 1.01 1.95 0.38 6.42 1.39 3.57 0.90

其中：信托融资 - - - - - - - 0.00

融资租赁 1.08 1.01 1.95 0.38 5.94 1.28 3.57 0.90

保险融资计划 - - - - 0.48 0.10 - -

区域股权市场融资 - - - - - - - -

其他融资 - - - - - - - -

地方专项债券转贷等 - - - - - - - -

合计 107.33 100.00 506.28 100.00 462.80 100.00 396.00 100.00

（二）融资及额度使用情况

截至2023年末，发行人获各家银行授信额度总额1,716.01亿元，已使用授信额度806亿元，剩余额度910.01亿元，具有较强的间接融资能力。为本次中期票据到期还本付息提供了有力保障。

图表6.55：截至2023年12月末合并口径授信及使用情况

单位：亿元

序号 银行名称 授信总额 已使用授信 剩余授信

1 中国银行 126.01 78.97 47.04

2 农业银行 112.81 49.45 63.36

3 工商银行 88.26 38.78 49.48

4 建设银行 165.75 61.87 103.88

5 交通银行 29.32 10.7 18.62

6 徽商银行 145.11 56.71 88.4

7 光大银行 58.3 37.47 20.83

8 中信银行 129.3 35.92 93.38

9 浦发银行 52.85 18.79 34.06

10 兴业银行 77.25 30.91 46.34

11 民生银行 69.7 10.64 59.06

12 招商银行 40 9.98 30.02

13 国家开发银行 201.8 130.51 71.29

14 农业发展银行 128.92 40.39 88.53

15 其他银行 290.63 194.91 95.72

合计 1,716.01 806.00 910.01

（三）直接融资情况

截至募集说明书出具日，发行人及下属企业存续债务融资工具及其他债券的情况如下表所示。

图表6.56：截至本募集说明书出具日发行人存续的债券情况

单位：亿元，%

序号 发行人 证券简称 证券类别 起息日期 到期日期 发行期限 票面利率 发行规模 当前余额

1 安徽建工集团股份有限公司 24安建Y2 公司债 2024-07-26 2027-07-26 3.00 2.27 5.00 5.00

2 24安徽建工SCP002(科创票据) SCP 2024-07-05 2025-04-01 0.74 2.03 10.00 10.00

3 24安建Y1 公司债 2024-06-11 2026-06-11 2.00 2.50 15.00 15.00

4 24安徽建工SCP001(科创票据) SCP 2024-04-09 2024-09-30 0.48 2.40 5.00 5.00

5 23安徽建工MTN001(科创票据) MTN 2023-11-29 2026-11-29 3.00 3.80 6.00 6.00

6 23AHJG2B ABS 2023-06-29 2025-07-16 2.05 4.50 4.30 3.75

7 23AHJG2C ABS 2023-06-29 2027-04-19 3.81 -- 0.40 0.40

8 23AHJG1C ABS 2023-02-28 2029-01-17 5.89 -- 0.40 0.40

9 23AHJG1B ABS 2023-02-28 2025-10-24 2.65 4.80 1.60 0.21

10 22安建01 公司债 2022-01-10 2027-01-10 5.00 3.90 6.00 6.00

11 安徽水利开发有限公司 23安徽水利PPN001 PPN 2023-08-21 2026-08-21 3.00 4.18 8.00 8.00

12 24安徽水利PPN001 PPN 2024-07-16 2027-07-16 3.00 2.58 10.00 10.00

合计 71.70 69.76

四、关联交易情况

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则第36号——关联方披露》及相关法律、法规的规定，发行人主要关联方包括：

1、发行人控股股东、实际控制人

图表6.57：截至2023年末发行人母公司情况表

母公司名称 注册地 业务性质 注册资本 母公司对公司的持股比例(%) 母公司对本公司的表决权比例(%)

安徽建工集团控股有限公司 合肥市 投资与投资管理；企业管理咨询；技术信息中介咨询。 391,063.25万 32.14 32.14

发行人控股股东为安徽建工集团控股有限公司，实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会。

2、发行人的子公司

详见本募集说明书第五章企业基本情况。

3、公司的合营及联营公司

图表6.58：截至2023年末发行人合营及联营公司情况表

合营或联营企业名称 与发行人关系

安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 联营企业

安徽建工舒城建设发展有限公司 联营企业

安徽建工皖北建设投资有限公司 联营企业

安徽省宣泾高速公路有限责任公司 联营企业

亳州建工有限公司 联营企业

甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 联营企业

甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 联营企业

怀宁安建发展有限公司 联营企业

利辛县安建新润建设投资有限公司 联营企业

陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 联营企业

苍溪县苍旺公路建设工程管理有限公司 联营企业

中能建安建工（定远）建设发展有限公司 联营企业

安徽建工集团宿徐建设有限公司 联营企业

安徽建元城市发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 联营企业

安徽建工-中航国际联营体公司 联营企业

安徽皖能建工智慧城市发展有限公司 联营企业

肥西县徽盐置业发展有限公司 联营企业

安庆交投股权投资基金合伙企业（有限合伙） 联营企业

濉溪富鑫通达股权投资合伙企业（有限公司） 联营企业

合肥星阔置业有限公司 联营企业

肥西县安建产融第肆建设工程管理有限公司 联营企业

4、发行人的其他关联方

图表6.59：截至2023年末发行人其他关联方情况表

其他关联方名称 其他关联方与发行人关系

安徽建工服务中心有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽省第一建筑工程有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工第二建设集团有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽三建技术咨询服务有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽省装饰工程公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工技师学院 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽水建医院 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工小额贷款有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安建商业保理有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工路桥工程有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工资本管理有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽华力劳务有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽振皖劳务有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽方圆建筑劳务有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽顺宁建筑工程有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽省众亿劳务有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工汉城建设投资有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽二建天诺建设工程有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽二建天逸建设工程有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽二建铜景建筑工程有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽二建浩方建筑工程有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽宜佳居置业有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工(安庆)公路工程有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工二建建设投资有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

新蔡县天宏建设有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽三建钢筋制品有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建欣物业管理有限公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽弘立工贸有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

蚌埠长城置业有限责任公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽建工集团有限公司职业技能培训中心 同受安徽建工集团控股有限公司控制

安徽省机械施工公司 同受安徽建工集团控股有限公司控制

肥西安建壹号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 同受安徽建工集团控股有限公司控制、联营企业

舒城安建私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） 同受安徽建工集团控股有限公司控制、联营企业

肥西安建产业发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 同受安徽建工集团控股有限公司控制、联营企业

肥西安建城市发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 同受安徽建工集团控股有限公司控制、联营企业

亳州建工劳务有限公司 重要联营企业的子公司

建信金融资产投资有限公司 重要子公司的少数股东

安徽省中安金融资产管理股份有限公司 重要子公司的少数股东

工银金融资产投资有限公司 重要子公司的少数股东

（二）关联交易情况

发行人本部与纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易，以及其相互间的关联交易已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵消。

最近三年公司与关联方之间发生的重大关联交易（不包括发行人与其全资、控股子公司之间的交易）包括：

1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

（1）采购商品、接受劳务情况

图表6.60：发行人关联采购商品、接受劳务情况表

单位：万元

关联方 关联交易内容 2023年度发生额 2022年度发生额 2021年度发生额

安徽建工第二建设集团有限公司 接受劳务 82,193.41 48,954.18 35,995.90

安徽省第一建筑工程有限公司 接受劳务 62,561.76 18,912.05 21,394.05

安徽华力劳务有限公司 接受劳务 235,845.78 232,509.49 181,468.56

安徽振皖劳务有限公司 接受劳务 113,991.57 140,912.52 197,208.43

安徽建工路桥工程有限公司 接受劳务 1,077.89 924.44 992.2

安徽顺宁建筑工程有限公司 接受劳务 207,905.79 180,354.18 162,513.79

安徽建工集团物业管理有限公司 接受劳务 - - 43.96

亳州建工有限公司 接受劳务 2,092.53 2,497.24 10,249.75

安徽省装饰工程公司 接受劳务 - - 274.82

安徽省众亿劳务有限公司 接受劳务 3,586.54 3,472.00 -

亳州建工劳务有限公司 接受劳务 3,158.93 870.79 -

安徽建工皖北建设投资有限公司 接受劳务 4,722.36 3,595.26 -

安徽建工（安庆）公路工程有限公司 接受劳务 87.39 - -

安徽方圆建筑劳务有限公司 接受劳务 49.91 - -

安徽建工技师学院 接受劳务 38.63 - -

安徽水建医院 接受劳务 15.15 - -

合计 717,327.64 633,002.15 610,141.46

（2）出售商品、提供劳务情况

图表6.61：发行人关联出售商品、提供劳务情况表

单位：万元

关联方 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年度发生额

亳州建工有限公司 销售商品 - - 4,588.46

安徽省第一建筑工程有限公司 销售商品 14,639.43 15,207.98 12,961.28

安徽建工第二建设集团有限公司 销售商品 1,140.05 3,052.93 28,683.68

安徽建工汉城建设投资有限公司 销售商品 78.52 154.74 807.48

安徽二建浩方建筑工程有限公司 销售商品 492.52 1,500.61 560.55

安徽二建天诺建设工程有限责任公司 销售商品 3.60 323.03 2,092.53

安徽二建天逸建设工程有限责任公司 销售商品 468.75 1,627.67 -

安徽二建铜景建筑工程有限责任公司 销售商品 - - 1,638.35

安徽水建医院 销售商品 - 66.37 -

安徽建工皖北建设投资有限公司 销售商品 1,000.14 1,458.98 -

安徽建工（安庆）公路工程有限公司 销售商品 57.56 - -

安徽顺宁建筑工程有限公司 销售商品 54.07 - -

安徽建工集团控股有限公司 销售商品 3.56 - -

安徽振皖劳务有限公司 销售商品 1.24 - -

安徽华力劳务有限公司 销售商品 0.52 - -

安徽省众亿劳务有限公司 销售商品 0.50 - -

安徽建工小额贷款有限公司 销售商品 0.11 - -

亳州建工有限公司 提供劳务 - 1,896.38 8,285.11

安徽省第一建筑工程有限公司 提供劳务 2,073.18 6,989.84 -

安徽建工第二建设集团有限公司 提供劳务 322.75 1,547.39 64.22

安徽建工服务中心有限公司 提供劳务 - - 11.45

安徽水建医院 提供劳务 151.03 821.25 10,837.69

安徽建工舒城建设发展有限公司 提供劳务 76,829.97 32,134.76 -

安徽省宣泾高速公路有限责任公司 提供劳务 66,654.36 35,257.95 -

怀宁安建发展有限公司 提供劳务 7,350.21 13,822.49 -

利辛县安建新润建设投资有限公司 提供劳务 - 6,657.58 14,642.07

陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 提供劳务 1,588.43 10,756.30 16,929.08

安徽建工技师学院 提供劳务 5,882.66 6,566.82 36.23

安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 提供劳务 11,151.80 - -

甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 提供劳务 7,834.81 - -

中能建安建工（定远）建设发展有限公司 提供劳务 2,122.81 - -

甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 提供劳务 2,091.11 - -

安徽建工小额贷款有限公司 提供劳务 9.87 - -

安徽建工资本管理有限公司 提供劳务 1.37 - -

安建商业保理有限公司 提供劳务 1.21 - -

合计 202,006.14 139,843.07 102,138.18

2、关联方借款情况

图表6.62：关联方借款情况

单位：万元

关联方 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年发生额

安建商业保理有限公司 保理借款 202,323.55 188,048.62 188,567.31

合计 202,323.55 188,048.62 188,567.31

3、关联租赁情况

（1）发行人作为出租方：

图表6.63：发行人关联租赁情况表

单位：万元

承租方名称 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年发生额

安徽省第一建筑工程有限公司 租赁收入 1,678.89 - -

安徽建工第二建设集团有限公司 租赁收入 1,108.35 57.22 39.30

安建商业保理有限公司 租赁收入 65.93 62.80 69.83

安徽建工资本管理有限公司 租赁收入 21.46 20.44 22.54

安徽建工小额贷款有限公司 租赁收入 54.61 52.01 69.93

安徽建工集团控股有限公司 租赁收入 68.78 64.08 41.63

安徽顺宁建筑工程有限公司 租赁收入 1,238.34 694.53 -

安徽建工（安庆）公路工程有限公司 租赁收入 122.65 - -

合计 4,359.02 951.08 243.23

（2）发行人作为承租方：

报告期内，发行人无作为承租方需披露的关联交易。

4、关联利息收入/支出情况

（1）发行人收到的利息：

图表6.64：发行人收到利息情况表

单位：万元

关联方名称 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年发生额

安徽建工舒城建设发展有限公司 利息收入 2,907.53 - -

安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 利息收入 73.96 - -

合计 2,981.49 - -

（2）发行人支付的利息：

图表6.65：发行人支付利息情况表

单位：万元

关联方名称 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年发生额

安建商业保理有限公司 利息支出 7,361.83 - -

安徽建工小额贷款有限公司 利息支出 133.25 - -

安建商业保理有限公司 利息支出 7,361.83 - -

合计 7,495.08 - -

5、关联方资产转让情况

图表6.66：发行人关联方资产转让情况表

单位：万元

承租方名称 关联交易内容 2023年发生额 2022年发生额 2021年发生额

安徽省第一建筑工程有限公司 购入固定资产 2,364.00 - -

安徽建工第二建设集团有限公司 购入固定资产 2,086.31 - -

合计 4,450.31 - -

（三）关联交易结算方式

发行人纳入合并报表范围的子公司之间的关联交易与往来均已在合并报表编制过程中按相关会计政策与制度对冲抵销。同时，发行人与未纳入合并报表范围的被投资企业之间关联交易主要系应收款项、应付账款。

（四）关联交易影响

发行人设立专门工作小组长期重点关注与关联方之间的购销及服务关系，对关联交易的原则、关联交易的决策程序、披露程序等均有完善的审批流程。对于生产经营中所涉及的定价与结算方式，均以市场公允价格为基础，且由于与各关联方交易金额较小，不影响公司独立性确保不存在违规、违法、影响市场公平性等情况。

（五）发行人关联资金占用情况

1、应收关联方款项

图表6.67：应收关联方款项情况表

单位：万元

项目名称 关联方 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日

账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备

应收账款 安徽建工舒城建设发展有限公司 48,475.83 2,423.79 15,620.66 781.03 - -

应收账款 安徽省第一建筑工程有限公司 26,228.84 1,335.92 15,862.56 795.83 6,345.49 307.90

应收账款 陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 16,455.20 1,289.41 17,796.24 1,008.67 8,711.93 435.60

应收账款 利辛县安建新润建设投资有限公司 8,587.60 1,968.69 15,359.31 972.69 13,751.73 807.43

应收账款 甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 8,539.94 427.00 - - - -

应收账款 安徽建工技师学院 4,462.06 223.10 0.81 0.04 - -

应收账款 怀宁安建发展有限公司 3,180.30 159.01 818.56 40.93 - -

应收账款 安徽建工第二建设集团有限公司 3,171.74 175.73 9,593.05 504.02 28,432.36 1,422.13

应收账款 安徽省宣泾高速公路有限责任公司 2,468.02 123.40 6,920.15 346.01 - -

应收账款 甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 2,279.31 113.97 - - - -

应收账款 亳州建工有限公司 954.69 97.89 1,759.00 1,048.29 6,374.93 2,821.26

应收账款 安徽建工皖北建设投资有限公司 760.55 48.58 721.26 36.06 - -

应收账款 中能建安建工（定远）建设发展有限公司 655.04 32.75 - - - -

应收账款 安徽顺宁建筑工程有限公司 633.18 31.66 1.06 0.05 84.75 4.24

应收账款 安徽二建浩方建筑工程有限公司 554.79 27.74 899.69 44.98 541.67 27.08

应收账款 安徽二建天逸建设工程有限责任公司 506.84 25.34 1,364.31 68.22 - -

应收账款 安徽建工汉城建设投资有限公司 330.64 27.07 377.98 25.74 - -

应收账款 蚌埠长城置业有限责任公司 224.35 224.35 - - - -

应收账款 安徽水建医院 90.00 7.20 360.00 18.00 - -

应收账款 安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 60.00 3.00 - - - -

应收账款 安徽省机械施工公司 2.31 2.31 23,057.24 23,057.24 - -

应收账款 安徽二建天诺建设工程有限责任公司 - - 332.72 16.64 1,479.01 73.95

应收账款 安徽二建铜景建筑工程有限责任公司 - - - - 289.29 14.46

应收账款 安徽省机械施工公司 - - 2.31 2.31 - -

合同资产 安徽省宣泾高速公路有限责任公司 11,462.03 5.73 - - - -

合同资产 甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 6,740.10 3.37 - - - -

合同资产 甘肃公航旅漳三高速 公路项目管理有限公司 4,332.13 2.17 - - - -

合同资产 陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 2,846.53 1.42 - - - -

合同资产 安徽建工舒城建设发展有限公司 2,503.58 1.25 - - - -

合同资产 利辛县安建新润建设投资有限公司 1,119.89 0.56 - - - -

合同资产 安徽建工第二建设集团有限公司 970.51 0.49 - - - -

合同资产 安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 586.55 0.29 - - - -

合同资产 亳州建工有限公司 267.79 0.13 - - - -

合同资产 安徽建工技师学院 258.84 0.13 - - - -

合同资产 安徽省第一建筑工程有限公司 204.14 0.10 - - - -

合同资产 安徽建工皖北建设投资有限公司 150.06 0.08 - - - -

合同资产 苍溪县苍旺公路建设工程管理有限公司 47.37 0.02 - - - -

长期应收款 安徽水建医院 43,435.68 217.18 37,307.44 1,865.37 29,775.90 148.88

其他应收款 安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 10,000.00 500.00 - - - -

其他应收款 合肥星阔置业有限公司 5,320.00 266.00 - - - -

其他应收款 肥西县徽盐置业发展有限公司 451.20 22.56 - - - -

其他应收款 安徽建工舒城建设发展有限公司 68.95 3.45 5,785.91 289.30 - -

其他应收款 安徽省第一建筑工程有限公司 57.08 4.12 290.90 14.05 19.00 -

其他应收款 中能建安建工（定远）建设发展有限公司 56.16 2.81 - - - -

其他应收款 亳州建工有限公司 43.78 2.19 60.00 4.00 40.00 -

其他应收款 安徽省宣泾高速公路有限责任公司 23.15 - 23.15 - - -

其他应收款 安徽建工技师学院 17.56 1.42 17.56 1.08 - -

其他应收款 安徽水建医院 6.25 - 6.25 - 506.25 -

其他应收款 安徽建工集团控股有限公司 0.96 0.05 0.95 0.05 - -

其他应收款 安徽建工第二建设集团有限公司 - - 20.00 - 24.00 0.10

其他应收款 安徽方圆建筑劳务有限公司 - - - - 2.00 2.00

其他应收款 安徽顺宁建筑工程有限公司 - - - - 1.99 0.10

其他应收款 舒城安建私募股权投资基金合伙企业（有限合伙） - - - - 100.00 5.00

其他应收款 安徽三建技术咨询服务有限公司 - - 14.00 0.70 - -

预付款项 怀宁安建发展有限公司 - - 248.71 - - -

应收票据 安徽省第一建筑工程有限公司 439.29 21.96 200.00 - - -

应收票据 安徽建工第二建设集团有限公司 95.00 4.75 - - - -

应收款项融资 安建商业保理有限公司 9,070.00 - 22,470.00 - 220.00 -

应收款项融资 陕西秦汉汽车产业园发展有限公司 50.00 - - - 19.00 -

应收款项融资 安徽建工第二建设集团有限公司 10.00 - - - - -

合计 229,255.81 9,830.14 177,291.78 30,941.30 96,719.30 6,070.13

2、应付关联方款项

图表6.68：应付关联方款项情况表

单位：万元

项目名称 关联方 2023年末 2022年末 2021年末

应付账款 安徽华力劳务有限公司 133,479.68 128,089.61 95,256.98

应付账款 安徽顺宁建筑工程有限公司 130,809.09 111,120.37 83,084.61

应付账款 安徽振皖劳务有限公司 71,550.67 73,613.43 70,010.50

应付账款 安徽建工第二建设集团有限公司 21,737.78 11,790.61 11,551.45

应付账款 安徽省第一建筑工程有限公司 16,866.84 11,333.11 14,294.68

应付账款 亳州建工有限公司 16,327.04 17,081.10 24,615.45

应付账款 安徽建工皖北建设投资有限公司 5,162.42 2,742.53 0

应付账款 亳州建工劳务有限公司 3,041.85 1,041.48 972.45

应付账款 安徽省机械施工公司 1,703.79 1,703.84 1,703.94

应付账款 安徽省众亿劳务有限公司 1,562.93 3,472.41 0

应付账款 安徽建工路桥工程有限公司 735.86 1,397.21 1,275.74

应付账款 安徽三建技术咨询服务有限公司 233.17 233.17 233.17

应付账款 安徽省装饰工程公司 30.00 30 235.86

应付账款 安徽水建医院 23.64 0 0

应付账款 安徽方圆建筑劳务有限公司 15.91 0 0

应付账款 安徽建工技师学院 8.31 0 0

应付账款 安徽智路交通建设有限公司 - 0 0

应付账款 安徽建工集团物业管理有限公司 - 0 0

应付票据 亳州建工有限公司 5,300.00 0 0

应付票据 安徽省众亿劳务有限公司 150.00 0 0

应付票据 安徽顺宁建筑工程有限公司 25.00 300 0

应付票据 安徽省第一建筑工程有限公司 - 0 20

应付票据 亳州建工劳务有限公司 - 870 0

应付票据 安徽振皖劳务有限公司 - 1,109.85 0

应付票据 安徽华力劳务有限公司 - 417 0

其他应付款 安建商业保理有限公司 317,392.26 182,589.25 205,507.66

其他应付款 安徽建工集团控股有限公司 23,676.03 19,484.98 13,354.38

其他应付款 亳州建工有限公司 8,493.17 4,715.05 1,475.13

其他应付款 安徽建工第二建设集团有限公司 5,060.56 4,707.66 2,083.83

其他应付款 安徽省第一建筑工程有限公司 4,415.71 4,145.00 120

其他应付款 安徽顺宁建筑工程有限公司 4,127.48 2,121.98 1,302.33

其他应付款 怀宁安建发展有限公司 3,618.18 8,959.48 0

其他应付款 安徽华力劳务有限公司 543.96 267.22 0

其他应付款 安徽三建技术咨询服务有限公司 196.19 196.19 175.24

其他应付款 安徽建工路桥工程有限公司 75.00 95 3

其他应付款 安徽振皖劳务有限公司 5.40 58.15 33.35

其他应付款 安徽建工皖北建设投资有限公司 0.60 0.45 0

其他应付款 安徽省装饰工程公司 0.10 0.1 0

其他应付款 安徽省水利建筑工程总公司医院 - 0 22.05

其他应付款 安徽方圆建筑劳务有限公司 - 21.6 0

其他应付款 武汉康景实业投资有限公司 - 19,391.19 0

其他应付款 安徽保利房地产开发有限公司 - 19,391.19 0

其他应付款 安徽建工集团物业管理有限公司 - 0 0

其他应付款 安徽智路交通建设有限公司 - 0 0

其他应付款 安徽建工小额贷款有限公司 - 0 0

其他应付款 安徽省机械施工公司 - 0 0

合同负债 甘肃公航旅漳三高速公路项目管理有限公司 5,507.28 0 0

合同负债 安徽建工集团（濉溪）建设发展有限公司 3,530.46 0 0

合同负债 甘肃公航旅永积高速公路项目管理有限公司 2,752.29 0 0

合同负债 安徽省宣泾高速公路有限责任公司 2,417.00 0 0

合同负债 中能建安建工（定远）建设发展有限公司 177.43 123.86 0

合同负债 安徽建工第二建设集团有限公司 133.04 0 0.62

合同负债 安徽省第一建筑工程有限公司 49.70 0 0

合同负债 安徽建工小额贷款有限公司 32.77 31.21 29.72

合同负债 安建商业保理有限公司 26.74 48.43 24.24

合同负债 安徽建工资本管理有限公司 12.88 12.26 11.68

合同负债 安徽三建技术咨询服务有限公司 0.64 0.64 0

合同负债 安徽建工集团控股有限公司 - 21.73 0

短期借款 安建商业保理有限公司 138,168.02 42,048.62 54,858.50

一年内到期的非流动负债 安建商业保理有限公司 80,001.02 23,300.00 10,000.00

长期借款 安建商业保理有限公司 17,741.28 112,300.00 58,800.00

合计 1,026,919.18 810,376.96 651,056.56

五、发行人或有事项或承诺事项

（一）担保情况

截至本募集说明书签署日，公司均为对子公司进行担保，无其他对外担保。

（二）未决诉讼和仲裁

截至2023年末，发行人及合并范围内子公司存在的尚未了结的且标的金额5,000万元以上的诉讼或仲裁情况主要包括：

图表6.69：未决诉讼情况明细表

单位：万元

序号 原告/申请人/上诉人 被告/被申请人/被上诉人 案件状态 事由 涉诉金额

1 安徽交航 滁州城房苏滁置业有限公司、滁州城房置业有限公司、滁州市华明房地产开发有限公司、合肥城房投资集团有限公司、北京城房科技集团有限公司、北京城房企业管理有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 37,431.54

2 安徽水利 阜阳城房京开置业有限公司、合肥城房投资集团有限公司等 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 35,141.70

4 建工三建 南昌力投房地产开发有限公司、江西政力房地产开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 16,242.50

5 建工三建 亳州三巽金芙蓉置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 16,016.71

6 安徽建工 珲春市水生态投资开发有限公司、珲春水利局、珲春财政局、吉林珲春农村商业银行股份有限公司 仲裁中 建设工程施工合同纠纷 15,054.13

7 建工三建 赣州毅德商贸物流园开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 15,033.06

8 建工三建 安徽京建置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 14,196.47

9 安徽路桥 泗县住房和城乡建设局 仲裁中 建设工程施工合同纠纷 13,904.57

11 建工交航 滁州城房苏滁置业有限公司、滁州城房置业有限公司、滁州市华明房地产开发有限公司、合肥城房投资集团有限公司、北京城房科技集团有限公司、北京城房企业管理有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 10,400.75

12 建工三建 亳州城房置业有限公司、合肥城房投资集团有限公司、北京城房科技集团有限公司、北京城房企业管理有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 11,968.12

14 建工三建 咸阳桦洋里置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 10,143.11

15 建工三建 山东力高凯力房地产有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 9,681.38

16 建工路港 北川羌族自治县公路管理所 二审审理中 建设工程施工合同纠纷 9,290.03

17 建工三建 海口市新埠岛开发建设总公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 9,137.44

18 建工三建 淮南云创置业有限公司、安徽万创控股集团有限公司、安徽万原企业管理有限公司、淮南网云置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 8,748.80

19 建工三建 合肥瑞荣置业有限公司 二审未开庭 建设工程施工合同纠纷 8,456.95

20 安徽建工 祥源控股集团有限责任公司、阜南县祥源生态文化旅游开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 8,251.92

21 建工三建 亳州市圣鸿文化旅游开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同 纠纷 8,022.07

22 三建工程 安徽恒大新能源科技生活服务有限公司、恒大汽车产业园投资（深圳）集团有限公司 仲裁审理中 建设工程施工合同纠纷 7,876.52

23 建工三建 力高（天津）地产有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 7,627.30

25 建工三建 淮南云创置业有限公司、安徽万创控股集团有限公司、安徽万原企业管理有限公司、淮南网云置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 7,439.91

26 建工三建 宜春顺奥置业有限公司、九江中奥顺航置业有限公司、江西中奥置业有限公司 一审调解，尚未审结 建设工程施工合同纠纷 6,517.10

27 建工交航 青阳县龙骏家园养老产业发展有限公司、深圳松柏健康产业发展有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 6,229.00

28 建工三建 滁州市柏城房地产开发有限公司（反诉被告） 二审发回重审中 建设工程施工合同纠纷 6,161.76

29 建工三建 六安茂政置业有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,833.57

31 建工三建 宁波余姚晟明房地产开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,664.41

32 建工三建 安徽皖辉置业有限公司、句容弘源房地产开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,494.87

33 建工三建 临泉亿启房地产开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,131.88

34 安徽安粮建设工程有限公司 安徽水利开发有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,552.30

35 建工三建 亳州城房置业有限公司、安徽城房房地产开发有限公司、合肥城房投资集团有限公司、北京城房科技集团有限公司、北京城房企业管理有限公司 一审审理中 建设工程施工合同纠纷 5,590.81

（三）承诺事项

截至本募集说明书签署日，本公司无需要披露的承诺事项。

（四）其他或有事项

截至2023年末，发行人无需披露的其他或有事项。

六、发行人受限制资产情况

截至2023年末，发行人受限资产情况如下表所示：

图表6.70：截至2023年末发行人受限资产情况

单位：万元、%

项目 期末账面价值 占比 受限原因

货币资金 212,338.85 3.70 法院冻结资金及各类保证金

应收票据 4,855.20 0.08 质押借款

应收账款 350,245.01 6.10 质押借款

开发成本、开发产品 92,771.90 1.62 抵押借款

固定资产 105,836.18 1.84 抵押借款

无形资产 10,513.81 0.18 抵押借款

PPP项目之应收账款、长期应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资产 4,966,328.32 86.48 质押借款

合计 5,742,889.26 100.00 -

截至2023年末，发行人使用权受限的资产规模为5,742,889.26万元，发行人使用权受限的资产规模占其净资产的比例为238.97%，占其总资产的比例为33.57%。

主要受限资产明细如下：

图表6.71：截至2023年末发行人主要受限资产明细

单位：元

报表科目 资产名称 抵押/质押权人 账面价值 受限期限 公司 受限原因

货币资金 诉讼法院冻结资金 - 372,081,562.10 - 法院冻结资金

银行承兑汇票保证金 - 1,255,110,702.04 一年以内 - 各类保证金

保函保证金 - 211,849,762.94 二到三年之内 - 各类保证金

按揭贷款保证金 - 228,922,502.79 二到三年之内 - 各类保证金

信用证保证金 - 27,065,738.69 一年以内 - 各类保证金

建设工程质量保证金 - 5,695,690.59 二到三年之内 - 各类保证金

土地复垦保证金 - 22,662,515.56 二到三年之内 - 各类保证金

应收票据 应收未到期的蚌埠高新区建设发展有限公司商业承兑汇票 - 47,500,000.00 六个月 安徽水利开发有限公司 质押取得借款

应收安徽省第一建筑工程有限公司商业承兑汇票 - 1,051,957.60 六个月 安徽人防设备有限公司 质押取得借款

应收账款 应收安徽水利开发有限公司的款项 / 103,014,438.92 一到三年之内 安徽水利开发有限公司 质押借款

应收陕西省西咸新区秦汉新城开发建设集团有限责任公司的款项 平安商业保理有限公司 160,000,000.00 一到三年之内 安徽水利开发有限公司 质押借款

应收安徽水利开发有限公司天长分公司的款项 / 93,750,000.00 一到三年之内 安徽水利开发有限公司 质押借款

应收安徽融城高新技术产业发展集团有限公司的款项 / 139,976,145.56 一到三年之内 安徽水利开发有限公司 质押借款

应收灵璧县人民医院款项 安建保理 126,420,000.00 一到三年之内 安徽三建集团有限公司 质押借款

应收蚌埠市国道二零六一级公路开发有限公司款项 安建保理 172,596,012.51 一到三年之内 安徽省公路桥梁工程有限公司 质押借款

应收舒城县金龙扶贫开发有限公司款项 平安银行 129,953,684.88 一到三年之内 安徽省公路桥梁工程有限公司 质押借款

应收舒城县交投建设有限公司 平安银行 176,733,516.00 一到三年之内 安徽省公路桥梁工程有限公司 质押借款

应收舒城县舒兴资产运营管理有限公司 华夏银行 1,259,071,841.60 一到三年之内 安徽省公路桥梁工程有限公司 质押借款

应收中国建筑第五工程局有限公司款项 / 232,126,281.14 一到三年之内 安徽建工建材科技集团有限公司 质押借款

开发成本、开发产品 龙胤府开发项目 工商银行 225,900,000.00 二到三年之内 南陵和顺实业发展有限公司 抵押借款

国樾府开发项目 中国银行 199,500,000.00 二到三年之内 安徽水利淮上和顺地产有限公司 抵押借款

岳湖台开发项目 光大银行 502,319,000.00 二到三年之内 安徽建工地产阜阳有限公司 抵押借款

固定资产 房屋建筑物 兴业银行 19,984,741.52 八年 安徽建工长江建设投资有限公司 抵押借款

发电设备 招商银行、农业 612,440,037.01 十到十二年 贡山县恒远水电开发有 抵押借款

银行 限公司

房屋建筑物及机械设备 兴业银行 207,998,391.35 八到十年 安徽建工钢构智能制造有限公司 抵押借款

房屋建筑物 中信银行 150,844,179.90 八到十年 安徽建工交通智造有限责任公司 抵押借款

无形资产 土地使用权 兴业银行 3,692,959.54 八年 安徽建工长江建设投资有限公司 抵押借款

土地使用权 兴业银行 87,107,437.81 八到十年 安徽建工钢构智能制造有限公司 抵押借款

土地使用权 光大银行 14,337,725.84 八到十年 安徽建工新材料科技有限公司 抵押借款

PPP项目之应收账款、长期应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资产 应收淮北市自然资源和规划局款项 徽商银行 1,179,541,160.91 八到十五年 安徽建工集团淮北中湖矿山地质环境治理有限公司 质押借款

应收灵璧县住房和城乡建设局款项 中国银行、农业银行 1,463,816,072.58 八到十五年 安徽建工集团灵璧投资有限公司 质押借款

应收太湖县交通运输局款项 徽商银行 1,938,403,967.13 八到十五年 安徽建工集团太湖交通投资有限公司 质押借款

应收宿州市交通运输局款项 建设银行 2,362,340,669.73 八到十五年 安徽建工集团宿州高速公路有限公司 质押借款

应收淮北市交通运输局款项 国家开发银行、农业银行、中国银行 1,959,279,517.07 八到十五年 安徽建工集团淮北高速公路有限公司 质押借款

应收蚌埠市交通运输局款项 浦发银行、农业发展银行 3,037,707,352.89 八到十五年 蚌埠安水项目管理有限公司 质押借款

应收蒙城县住房和城乡建设委员会的款项 徽商银行 1,540,757,688.30 八到十五年 蒙城县安水建设项目管理有限公司 质押借款

应收蒙城县交通运输局款项 国家开发银行 2,693,031,122.94 八到十五年 蒙城安路蓝海交通投资有限公司 质押借款

应收临泉县交通运输局 中信银 1,593,807,073.70 八到十五 临泉安建交 质押借款

款项 行、农业银行 年 通投资管理有限公司

应收亳州市住房和城乡建设局款项 国家开发银行 2,425,638,933.00 八到十五年 亳州交航市政建设管理有限公司 质押借款

合计 26,984,030,384.14

截至2023年末，除上述资产受限情况外，发行人无其他资产抵押、质押和其他权利限制安排，以及除此之外的其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况。

七、金融衍生产品、大宗商品期货和理财产品持有情况

截至本募集说明书签署之日，发行人未持有金融衍生品，大宗商品期货和理财产品。

八、海外投资情况

截至本募集说明书签署之日，发行人海外业务分布：公司海外业务分布在亚洲和非洲地区，主要为非洲地区。

经营模式：海外业务经营模式与国内业务基本相同，主要分为总承包和专业承包项目。

业绩驱动因素：目前公司海外业务主要承接海外当地投资项目、大型工程分包项目以及国家外交部、商务部援建项目，主要受项目所在当地经济发展水平和投资建设规模以及国家海外投资规模和对外援助项目投资制约。

九、直接债务融资计划

截至本募集说明书签署日，除发行本次中期票据以外，发行人存量直接债务融资计划共计三笔，明细如下：

单位：亿元、%

债券简称 债券种类 发行规模 票面利率 当前余额 起息日期 到期日期 主承销商

24安徽建工SCP002(科创票据) 超短期融资债券 10 2.03 10 2024/07/05 2025/04/01 徽商银行股份有限公司,兴业银行股份有限 公司

23安徽建工MTN001（科创票据） 科创中期票据 6 3.8 6 2023/11/29 2026/11/29 中信银行股份有限公司,中国银行股份有限公司

24安徽建工SCP001(科创票据) 科创超短期融资券 5 2.4 5 2024/4/9 2024/9/30 兴业银行股份有限公司、国家开发银行

十、其他

1、截至本募集说明书出具之日，发行人房建业务板块与已涉及违约的房企恒大地产、华夏幸福、阳光城地产合作的项目共有12个，已完成合同金额271,084.65万元，已回款金额145,364.43万元，尚未回款金额125,720.22万元，应收账款余额86,349.48万元。

2、发行人涉及注册资本变动。安徽建工集团股份有限公司(以下简称“安徽建工”或“公司”，原名“安徽水利开发股份有限公司”，原简称“安徽水利”)于2017年完成了吸收合并安徽建工集团有限公司(以下简称“建工集团”)并募集配套资金交易，其中公司与控股股东安徽建工集团控股有限公司(以下简称“建工控股”，原名称“安徽省水利建筑工程总公司”，原简称“水建总公司”)签署了《使用假设开发法和市场法评估之补偿协议》(以下简称“《补偿协议》”)，建工控股对采取假设开发法进行评估并作为定价依据的建工集团下属房地产企业的房地产开发项目进行业绩承诺。因上述房地产项目在调整后业绩承诺期内未能实现承诺业绩，业绩承诺方建工控股须按《补偿协议》及《使用假设开发法和市场法评估之补偿协议之补充协议》中相关约定履行补偿义务，公司与业绩承诺方拟按协议约定实施股份补偿并进行回购注销。

根据约定，建工控股需补偿股份4,626,334股。公司拟以总价人民币1.00元的价格向建工控股回购前述需补偿股份4,626,334股，占公司目前总股本1,721,160,272股的0.27%,并依法予以注销。上述业绩补偿股份回购注销完成后，公司总股本将由1,721,160,272股减少至1,716,533,938股，注册资本相应由1,721,160,272元减少至1,716,533,938元。

该业绩补偿方案，经公司于2022年5月10日召开的第八届董事会第十二次会议、第八届监事会第九次会议，2022年5月23日召开的2022年第一次临时股东大会审议通过。详见公司于指定信息披露媒体披露的《安徽建工第八届董事会第十二次会议决议公告》(公告编号：2022-046)、《安徽建工第八届监事会第九次会议决议公告》(公告编号：2022-047)、《安徽建工关于吸收合并交易业绩承诺实现情况及补偿方案暨回购注销对应补偿股份的公告(新)》(公告编号：2022-048)及《安徽建工2022年第一次临时股东大会决议公告》(公告编号：2022-057)。

3、发行人涉及新增借款超过上年末净资产20%的情况。2022年8月22日，发行人发布《安徽建工集团股份有限公司关于新增借款的公告》。公告说明2022年一季度末有息负债余额475.96亿元，较2021年度末累计新增借款金额79.02亿元，累计新增借款占2021年末合并口径净资产的40.22%。截至2022年末，发行人有息负债余额462.80亿元，较2021年末累计新增借款金额65.86亿元，累计新增借款占2021年末合并口径净资产的33.52%。

4、2022年12月16日，发行人原董事长赵时运先生因年龄原因，申请辞去公司董事、董事长等职务，根据《公司法》等法律法规和发行人公司章程规定，赵时运先生辞去公司董事、董事长职务，未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，其辞职自辞职报告送达公司董事会时生效。经发行人第八届董事会第二十三次会议审议，提名杨善斌先生为公司第八届董事会非独立董事候选人，并经2023年第一次临时股东大会审议通过；经第八届董事会第二十五次会议审议，选举杨善斌先生为公司第八届董事会董事长。本次发行人董事长变动属正常人事变动，符合《公司法》等法律法规及公司章程规定，不会对发行人偿债能力产生重大影响。

除以上情形外，近一年以来发行人不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7表（其他重要事项）、MQ.8表（股权委托管理）等其他情形。

第七章发行人的资信状况

一、发行人授信情况

（一）获得主要贷款银行的授信情况

截至2023年12月末，发行人获各家银行授信额度总额1,716.01亿元，已使用授信额度806亿元，剩余额度910.01亿元，具有较强的间接融资能力。为本次中期票据到期还本付息提供了有力保障：

图表7.2：2023年12月末主要合作银行授信情况

单位：万元

序号 银行名称 授信总额 已使用授信 剩余授信

1 中国银行 126.01 78.97 47.04

2 农业银行 112.81 49.45 63.36

3 工商银行 88.26 38.78 49.48

4 建设银行 165.75 61.87 103.88

5 交通银行 29.32 10.7 18.62

6 徽商银行 145.11 56.71 88.4

7 光大银行 58.3 37.47 20.83

8 中信银行 129.3 35.92 93.38

9 浦发银行 52.85 18.79 34.06

10 兴业银行 77.25 30.91 46.34

11 民生银行 69.7 10.64 59.06

12 招商银行 40 9.98 30.02

13 国家开发银行 201.8 130.51 71.29

14 农业发展银行 128.92 40.39 88.53

15 其他银行 290.63 194.91 95.72

合计 1,716.01 806.00 910.01

截至本募集说明书签署日，发行人授信额度未发生大幅下降的情况。

（二）债务违约记录

截至本募集说明书签署日，发行人不存在债券违约记录。

经查询人民银行资信系统，发行人本部存在6笔欠息记录、2笔关注类贷款记录和2笔次级垫款记录。

在企业征信报告中显示欠息记录分别为：2009年6月10日欠息经查是在徽商银行蚌埠禹会支行发生的，原因是支行经办人员疏忽大意未及时通知并转款；2010年7月21日欠息是由于平安银行上海分行采用人工扣款方式还息，误以逾期计入人行系统造成；2012年7月31日欠息是由于光大银行合肥分行系统问题造成利息金额未及时入账。以上欠息均在次日结清，并非发行人恶意拖欠。关注类贷款记录：公司于2008年10月30日向兴业银行合肥分行借款2,000万元，2009年10月30日到期，公司于2009年10月26日将还款资金足额转入还款账户，但由于银行系统未及时扣划款项产生逾期，已于2009年11月02日结清；公司于2012年1月20日向光大银行借款1,100万元，于2012年7月30日到期，由于系统问题造成利息金额未及时入账，已于2012年7月31日结清，同时体现在欠息记录中。

次级垫款记录：公司于2012年5月16日发生2笔银行承兑汇票垫款，金额分别为10.00万元和9.84万元，是由于徽商银行蚌埠禹会支行系统原因造成，在当天已结清。2014年9月22日欠息是由于公司自身财务系统原因造成转账误差、账号余额不足的情况；2018年9月25日欠息是由于浦发银行蚌埠分行系统问题造成利息未及时入账；2018年10月22日欠息是由于建设银行合肥钟楼支行采用人工方式扣息，恰逢周末。导致利息未及时扣除造成。以上违约记录均非公司恶意拖欠。2019年6月27日欠息是由于建设银行合肥钟楼支行系统设置原因，因非固定结息日，导致公司利息未及时存入，公司已于次日补存利息，且目前该笔业务已结清。截至本募集说明书签署日，无其他欠息记录。

（三）发行人及下属子公司其他债务融资工具发行及偿付情况

自报告期始截至本募集说明书签署日，发行人及下属企业发行债务融资工具及其他债券的情况如下表所示。

图表7.3：公司债务融资工具及其他债券发行情况

单位：亿元、%

序号 证券简称 证券类别 起息日期 到期日期 发行期限 票面利率 发行规模 当前余额

1 24安建Y2 公司债 2024-07-26 2027-07-26 3.0000 2.2700 5.0000 5.0000

2 24安徽建工SCP002(科创票据) SCP 2024-07-05 2025-04-01 0.7397 2.0300 10.0000 10.0000

3 24安建Y1 公司债 2024-06-11 2026-06-11 2.0000 2.5000 15.0000 15.0000

4 24安徽建工SCP001(科创票据) SCP 2024-04-09 2024-09-30 0.4767 2.4000 5.0000 5.0000

5 23安徽建工MTN001(科创票据) MTN 2023-11-29 2026-11-29 3.0000 3.8000 6.0000 6.0000

6 23AHJG2B ABS 2023-06-29 2025-07-16 2.0466 4.5000 4.3000 3.7492

7 23AHJG2C ABS 2023-06-29 2027-04-19 3.8055 -- 0.4000 0.4000

8 23AHJG2A ABS 2023-06-29 2024-04-18 0.8033 3.6000 3.1000 0.0000

9 23安徽建工SCP001 SCP 2023-04-17 2023-07-16 0.2459 2.8000 5.0000 0.0000

10 23AHJG1C ABS 2023-02-28 2029-01-17 5.8852 -- 0.4000 0.4000

11 23AHJG1B ABS 2023-02-28 2025-10-24 2.6521 4.8000 1.6000 0.2147

12 23AHJG1A ABS 2023-02-28 2024-01-17 0.8849 4.2300 6.0000 0.0000

13 安建05优 ABS 2022-09-21 2023-07-31 0.8575 3.0000 2.5000 0.0000

14 安建05次 ABS 2022-09-21 2023-07-31 0.8575 -- 0.0100 0.0000

15 22安建Y1 公司债 2022-07-06 2024-07-06 2.0000 4.9000 10.0000 0.0000

16 安建04次 ABS 2022-06-07 2023-04-19 0.8658 -- 0.0100 0.0000

17 安建04优 ABS 2022-06-07 2023-04-19 0.8658 3.5000 2.2000 0.0000

18 22安徽建工SCP001 SCP 2022-04-08 2022-12-04 0.6575 2.9500 5.0000 0.0000

19 安建03次 ABS 2022-03-03 2023-01-19 0.8822 -- 0.0100 0.0000

20 安建03优 ABS 2022-03-03 2023-01-19 0.8822 3.5000 3.0200 0.0000

21 22安建01 公司债 2022-01-10 2027-01-10 5.0000 3.9000 6.0000 6.0000

22 PR02优 ABS 2021-07-27 2022-06-15 0.8849 4.0000 4.1500 0.0000

23 安建02次 ABS 2021-07-27 2022-06-15 0.8849 -- 0.0100 0.0000

24 21安徽建工SCP001 SCP 2021-07-21 2022-01-17 0.4932 3.0800 5.0000 0.0000

25 21安建1号ABN001次 ABN 2021-04-29 2023-04-29 2.0000 -- 0.0100 0.0000

26 21安建1号ABN001优先 交易商协会ABN 2021-04-29 2021-10-29 0.5014 4.5000 4.1100 0.0000

27 安建01次 证监会主管ABS 2021-03-25 2022-01-17 0.8164 -- 0.0400 0.0000

28 PR01优 证监会主管ABS 2021-03-25 2022-01-17 0.8164 4.9500 2.7100 0.0000

29 23安徽水利PPN001 PPN 2023-08-21 2026-08-21 3.00 4.18 8.00 8.00

30 24安徽水利PPN001 PPN 2024-07-16 2027-07-16 3.00 2.58 10.00 10.00

注1：24安建Y1属于期限为“2+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2026年6月11日。相关情况如下：

图表7.4：24安建Y1相关情况

债券简称 24安建Y1

债券余额 15亿元

发行日 2024-06-11

票面利率 2.50%

期限设置 债券基础期限为2年，以每2个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。

清偿顺序 本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具

利率调整机制 重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。

是否计入所有者权益 发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。

注2：24安建Y2属于期限为“3+N”的永续公司债，当前发行条款中无到期日，下一行权日为2027年7月26日。相关情况如下：

图表7.5：24安建Y2相关情况

债券简称 24安建Y2

债券余额 5亿元

发行日 2024-07-26

票面利率 2.27%

期限设置 债券基础期限为3年，以每3个计息年度为1个周期。在约定的基础期限期末及每一个周期期末，发行人有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长1个周期；发行人不行使续期选择权则全额到期兑付。发行人续期选择权的行使不受次数的限制。

清偿顺序 本期债券的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具

利率调整机制 重新定价周期适用的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。 如果发行人行使续期选择权，本期债券后续每个周期的票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点。后续周期的当期基准利率为票面利率重置日前250个工作日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责任公司认可的其他网站）公布的中债银行间固定利率国债收益率曲线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。

是否计入所有者权益 发行人根据企业会计准则和相关规定，经对发行条款和相关信息全面分析判断，在会计初始确认时将本期债券计入所有者权益。本期债券申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述会计处理情况出具专项意见。债券存续期内如出现导致本次发行可续期公司债券不再计入权益的事项，发行人将于2个交易日内披露相关信息，并披露其影响及相关安排。

第八章发行人最近一期基本情况

一、发行人最近一期主营业务情况

发行人主营业务为基础设施建设与投资、房屋建筑工程、房地产开发经营。此外，发行人还拥有装配式建筑、工程技术服务、水力发电等业务。发行人2021-2023年以及2024年二季度经营情况如下所示：

图表8.1：发行人报告期主营业务收入情况

单位：亿元、%

业务板块 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 248.24 74.19 716.39 78.51 618.02 77.14 529.43 74.21

其中：房建工程 111.53 33.33 320.19 35.09 251.65 31.41 187.1 26.23

基建工程和投资 136.71 40.86 396.2 43.42 366.37 45.73 342.33 47.99

房地产 30.35 9.07 71.52 7.84 75.92 9.48 71.44 10.01

其他 56.02 16.74 124.53 13.65 107.26 13.39 112.52 15.77

其中：装配式建筑 2.17 0.65 5.43 0.60 4.93 0.62 0 0

工程技术服务 3.13 0.94 7.62 0.84 10.64 1.33 10.23 1.43

建筑材料 20.64 6.17 50.18 5.50 33.23 4.15 28.4 3.98

商贸 29.13 8.71 59.74 6.55 56.88 7.10 72.29 10.13

水利发电 0.95 0.28 1.56 0.17 1.58 0.20 1.60 0.22

合计 334.61 100 912.44 100 801.2 100 713.4 100

2024年1-6月，发行人实现营业收入334.61万元，从业务结构来看，发行人主营业务突出，建筑工程业务板块始终是安徽建工主要的收入和利润来源：建筑工程业务实现营业收入248.24亿元，占营业收入比例为74.19%；房地产业务实现营业收入30.35亿元，占营业收入比例为9.07%；其他业务实现营业收入56.02亿元，占营业收入比例为16.74%。

图表8.2：发行人报告期主营业务成本情况

单位：亿元、%

业务板块 2024年1-6月 2023年度 2022年度 2021年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 223.33 76.48 646.61 80.93 564.59 79.78 485.59 76.63

其中：房建工 101.13 34.63 289.2 36.2 233.55 33 174.27 27.5

程

基建工程和投资 122.19 41.85 357.41 44.73 331.05 46.78 311.33 49.13

房地产 27.99 9.59 65.77 8.23 65.65 9.28 56.37 8.9

其他 40.68 13.93 86.59 10.84 77.48 10.95 91.69 14.47

其中：装配式建筑 1.28 0.44 3.24 0.41 3.44 0.49 0 0

工程技术服务 1.02 0.35 3.49 0.44 4.98 0.70 5.65 0.89

建筑材料 10.4 3.56 22.36 2.80 15.84 2.24 17.52 2.76

商贸 27.67 9.48 56.8 7.11 52.61 7.43 67.9 10.72

水利发电 0.31 0.11 0.7 0.09 0.61 0.09 0.62 0.1

合计 292 100 798.97 100 707.72 100 633.65 100

2024年1-6月，发行人营业成本为292.00亿元，主要营业成本来源于建筑工程业务、房地产和其他。其中：建筑工程业务成本223.33亿元，占总营业成本比例为76.48%；房地产业务成本27.99亿元，占总营业成本比例为9.59%；其他业务营业成本40.68亿元，占总营业成本比例为13.93%。

图表8.3：发行人报告期主营业务毛利润情况

单位：亿元、%

业务板块 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

建筑工程业务 24.91 58.46 69.78 61.50 53.43 57.16 43.84 54.97

其中：房建工程 10.4 24.41 30.99 27.31 18.1 19.36 12.83 16.09

基建工程和投资 14.52 34.08 38.79 34.19 35.32 37.78 31 38.87

房地产 2.36 5.54 5.75 5.07 10.27 10.99 15.07 18.90

其他 15.34 36.00 37.94 33.44 29.78 31.86 20.83 26.12

其中：装配式建筑 0.89 2.09 2.19 1.93 1.49 1.59 0 0.00

工程技术服务 2.11 4.95 4.13 3.64 5.66 6.05 4.58 5.74

建筑材料 10.24 24.03 27.82 24.52 17.39 18.60 10.88 13.64

商贸 1.46 3.43 2.94 2.59 4.27 4.57 4.39 5.50

水利发电 0.64 1.50 0.86 0.76 0.97 1.04 0.98 1.23

合计 42.61 100.00 113.47 100.00 93.48 100.00 79.75 100.00

2024年1-6月，发行人实现毛利润42.62亿元，主要毛利润来源于建筑工程业务、房地产和其他。其中：建筑工程业务毛利润24.91亿元，占总毛利润比例为58.45%；房地产业务毛利润2.36亿元，占总毛利润比例为5.54%；其他业务毛利润15.34亿元，占总毛利润比例为35.99%。

图表8.4：发行人报告期主营业务毛利率情况

单位：%

业务板块 2024年1-6月 2023年 2022年 2021年

建筑工程业务 10.03 9.74 8.65 8.28

其中：房建工程 9.32 9.68 7.19 6.86

基建工程和投资 10.62 9.79 9.64 9.06

房地产 7.78 8.04 13.53 21.09

其他 27.38 30.47 27.76 18.51

其中：装配式建筑 41.01 40.33 30.22 0.00

工程技术服务 67.41 54.20 53.20 44.77

建筑材料 49.61 55.44 52.33 38.31

商贸 5.01 4.92 7.51 6.07

水利发电 67.37 55.13 61.39 61.25

合计 12.73 12.44 11.67 11.18

2024年1-6月，发行人总体业务毛利率为12.73%，其中：建筑工程业务毛利率为10.04%；房地产业务毛利率为7.76%；其他业务毛利率为27.38%。报告期内发行人综合毛利率基本保持稳定。

1、建筑施工业务

2024年1-6月，发行人建筑施工业务实现营业收入248.24亿元，同比下降10.82%；实现毛利24.91亿元，同比增长7.85%；毛利率10.04%,同比增加1.74个百分点。建筑施工业务新签合同262项，合同总金额722.87亿元，新签合同金额同比下降3.38%。

2、房地产开发业务

2024年1-6月，发行人房地产业务实现营业收入30.35亿元，同比下降16.00%，毛利2.36亿元，毛利率7.76%。实现签约销售面积33.47万平米，签约销售金额29.15亿元。新增土地储备面积约17.1亩，期末土地储备面积约361.6亩。

（二）发行人2024年三季度财务情况

（一）编制基础

以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

（二）重要会计政策变更

本报告期内，无重要会计政策变更。

（三）重要会计估计变更

本报告期内，无重要会计估计变更。

（四）发行人2024年三季度合并财务报表合并范围变化情况

2024年1-9月，发行人合并报表变化情况如下：

图表8.5 2024年1-9月合并报表范围变化情况

子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%) 取得方式

直接 间接

安徽建工集团（六安）高速公路有限公司 安徽省六安市 安徽省六安市 公路投资运营 51.00 新设

安徽建工（淮南）建材科技有限公司 安徽省淮南市 安徽省淮南市 材料销售 100.00 新设

安徽建工（宿州）建材科技有限公司 安徽省宿州市 安徽省宿州市 材料销售 51.00 新设

合肥市庐阳区安建工程管理有限公司 合肥市庐阳区 合肥市庐阳区 片区开发管理 - 44.02 新设

繁昌县瑞丰工程检测技术咨询有限责任公司 安徽省芜湖市 安徽省芜湖市 检测服务 - 51.00 新设

安徽建工集团（宿州）项目管理有限公司 安徽省宿州市 安徽省宿州市 片区开发管理 95.00 新设

绩溪县安建通达建设工程有限公司 安徽省宣城市 安徽省宣城市 其他道路、隧道和桥梁工程建筑 - 40.38 新设

安徽建工（镜湖）建设投资有限公司 安徽省芜湖市 安徽省芜湖市 建筑业 47.68 新设

安徽建工集团（霍邱）高速公路有限公司 安徽省六安市 安徽省六安市 高速公路投资运营 96.00 - 新设

安徽建工（涡阳）建材科技有限公司 安徽省亳州市 安徽省亳州市 建材销售 - 51.00 新设

芜湖市建昌工程质量检测中心有限公司 安徽省芜湖市 安徽省芜湖市 检测服务 - 51.00 新设

（五）发行人2024年1-9月主要财务数据

2024年1-9月发行人及母公司财务报表情况如下：

图表8.6：发行人近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

项目 2024年9月末 2023年末 2022年末 2021年末

流动资产：

货币资金 1,341,769.69 1,602,544.87 1,486,290.50 1,250,156.20

应收票据 48,597.76 14,569.70 27,759.44 75,867.62

应收账款 4,882,530.20 4,809,426.53 3,619,097.34 2,773,794.09

应收款项融资 21,569.33 9,388.47 34,486.71 36,751.98

预付款项 191,548.21 123,591.72 78,032.74 74,733.32

其他应收款 625,663.11 458,523.93 341,026.80 338,548.41

存货 1,484,978.47 1,581,003.97 1,789,206.96 1,611,357.36

合同资产 2,410,873.42 2,213,151.14 1,897,948.48 1,661,389.82

一年内到期的非流动资产 287,145.61 282,286.35 242,201.18 304,333.93

其他流动资产 522,724.14 440,857.26 378,788.12 435,754.69

流动资产合计 11,817,399.94 11,535,343.93 9,894,838.27 8,562,687.42

非流动资产：

其他权益工具投资 49,987.96 24,539.01 14,697.23 7,048.68

其他非流动金融资产 1,500.00 1,000.00 3,600.00 3,749.58

长期应收款 3,707,958.73 3,627,895.14 3,280,610.16 1,847,530.15

长期股权投资 124,169.25 106,067.86 54,191.61 52,790.89

投资性房地产 46,817.44 46,572.73 49,398.75 47,052.64

固定资产 475,740.51 484,083.56 440,855.72 376,927.12

在建工程 59,834.67 12,168.50 23,852.24 41,767.63

使用权资产 11,760.57 12,529.91 8,948.85 7,372.46

无形资产 57,689.46 67,058.43 62,769.75 45,884.86

商誉 1,492.52 68.51 68.51 68.51

递延所得税资产 212,913.17 207,964.47 167,515.48 135,118.01

其他非流动资产 1,395,487.93 983,067.53 904,854.91 1,559,569.99

非流动资产合计 6,145,352.21 5,573,015.64 5,011,363.21 4,124,880.51

资产总计 17,962,752.15 17,108,359.57 14,906,201.48 12,687,567.93

流动负债：

短期借款 1,771,092.39 1,294,668.90 1,196,746.68 1,113,549.22

应付票据 455,231.25 381,284.19 446,150.48 532,824.41

应付账款 4,878,577.90 5,361,943.95 4,209,079.34 3,269,028.49

预收款项 268.62 519.74 430.75 217.36

合同负债 1,376,597.30 1,192,369.48 1,138,551.62 1,127,591.15

应付职工薪酬 25,755.57 43,467.09 42,539.89 39,037.62

应交税费 94,499.54 116,615.01 103,115.21 90,294.05

其他应付款 1,016,812.76 931,397.04 734,152.14 678,428.99

一年内到期的非流动负债 487,271.81 703,382.99 513,800.00 423,889.44

其他流动负债 764,728.34 750,787.66 564,236.88 443,430.13

流动负债合计 10,870,835.48 10,776,436.05 8,948,802.99 7,718,290.86

非流动负债：

长期借款 4,083,114.79 3,558,725.21 3,468,794.81 2,895,737.85

应付债券 300,000.00 200,000.00 60,000.00

租赁负债 8,506.39 9,201.11 6,543.37 4,233.99

长期应付款 16,371.78 9,459.36 12,914.91 16,150.26

预计负债 28,975.51 24,790.17 17,055.93 12,350.63

递延所得税负债 1,832.77 1,630.14 1,824.90 1,612.14

递延收益-非流动负债 8,971.45 9,563.65 10,835.64 10,906.97

其他非流动负债 113,214.61 115,338.81 81,200.28 63,608.32

非流动负债合计 4,560,987.31 3,928,708.45 3,659,169.84 3,004,600.16

负债合计 15,431,822.79 14,705,144.50 12,607,972.83 10,722,891.02

所有者权益：

实收资本 171,653.39 171,653.39 171,653.39 172,116.03

其它权益工具 350,000.00 250,000.00 412,000.00 309,980.00

其中：永续债 350,000.00 250,000.00 412,000.00 309,980.00

资本公积金 165,066.51 165,066.51 165,066.51 164,603.88

其它综合收益 -21,919.85 -23,510.45 -22,203.21 -26,933.80

专项储备 73,979.12 69,997.23 60,528.95 55,043.69

盈余公积金 68,542.36 68,542.36 57,199.14 48,977.87

未分配利润 585,418.69 545,015.94 461,296.55 394,964.06

归属于母公司所有者权益合计 1,392,740.22 1,246,764.98 1,305,541.33 1,118,751.72

少数股东权益 1,138,189.14 1,156,450.10 992,687.32 845,925.20

所有者权益合计 2,530,929.36 2,403,215.07 2,298,228.65 1,964,676.91

负债和所有者权益总计 17,962,752.15 17,108,359.57 14,906,201.48 12,687,567.93

图表8.7：发行人近三年及一期合并利润表

单位：万元

项目 2024年1-9月 2023年度 2022年度 2021年度

营业总收入 5,396,342.21 9,124,381.65 8,011,952.90 7,133,987.23

营业收入 5,396,342.21 9,124,381.65 8,011,952.90 7,133,987.23

营业总成本 5,216,476.36 8,658,323.40 7,672,239.10 6,832,169.99

营业成本 4,737,124.04 7,989,678.13 7,077,150.39 6,336,537.21

税金及附加 22,863.26 27,724.06 31,376.46 29,862.00

销售费用 20,235.66 24,136.79 20,048.69 25,025.43

管理费用 157,792.67 223,582.24 199,101.67 176,738.63

研发费用 128,941.49 183,903.95 147,446.39 119,953.20

财务费用 149,519.25 209,298.25 197,115.50 144,053.52

其中：利息费用 162,733.33 247,050.36 256,021.26 214,391.84

减：利息收入 39,759.03 42,050.79 64,799.55 72,863.01

加：其他收益 1,452.19 5,212.34 2,747.36 2,840.90

投资净收益 10,565.55 8,421.74 -4,413.25 4,490.72

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 248.41 1,316.40 -7,220.23 2,914.67

资产减值损失 601.62 -9,617.09 -724.56 -6,766.30

信用减值损失 -30,727.14 -209,063.75 -110,124.88 -124,388.38

资产处置收益 2,327.29 907.40 47.74 2,400.99

营业利润 164,085.36 261,918.89 227,246.21 180,395.17

加：营业外收入 5,179.45 3,147.91 4,835.81 2,819.19

减：营业外支出 921.55 2,073.37 1,778.74 2,847.42

利润总额 168,343.26 262,993.44 230,303.28 180,366.95

减：所得税 37,980.02 57,226.01 47,054.61 39,044.69

净利润 130,363.24 205,767.43 183,248.67 141,322.26

持续经营净利润 130,363.24 205,767.43 183,248.67 141,322.26

减：少数股东损益 34,158.85 50,420.56 45,247.81 31,743.14

归属于母公司所有者的净利润 96,204.39 155,346.87 138,000.87 109,579.11

加：其他综合收益 1,590.60 -1,307.24 4,730.59 -4,424.53

综合收益总额 131,953.84 204,460.20 187,979.27 136,897.72

减：归属于少数股东的综合收益总额 34,158.85 50,420.56 45,247.81 31,743.14

归属于母公司普通股东综合收益总额 97,794.99 154,039.63 142,731.46 105,154.58

每股收益：

基本每股收益 0.56 0.91 0.80 0.64

稀释每股收益 0.56 0.91 0.80 0.64

图表8.8：发行人近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

项目 2024年1-9月 2023年末 2022年末 2021年末

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 5,115,381.61 8,496,532.36 7,743,003.87 6,492,811.34

收到的税费返还 7,994.33 23,351.86 104,994.47

收到其他与经营活动有关的现金 61,529.50 176,071.20 98,510.21 198,190.63

经营活动现金流入小计 5,184,905.44 8,695,955.43 7,946,508.55 6,691,001.97

购买商品、接受劳务支付的现金 4,849,260.20 7,320,536.45 7,225,735.27 6,473,400.56

支付给职工以及为职工支付的现金 323,959.29 418,033.00 363,068.50 332,426.15

支付的各项税费 224,420.28 228,613.96 251,370.75 248,756.14

支付其他与经营活动有关的现金 312,790.52 361,693.11 184,609.53 185,607.67

经营活动现金流出小计 5,710,430.30 8,328,876.52 8,024,784.05 7,240,190.52

经营活动产生的现金流量净额 -525,524.85 367,078.91 -78,275.50 -549,188.54

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 221.85 3,481.12 986.03 700.00

取得投资收益收到的现金 1,324.25 2,617.53 2,806.98 3,776.05

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 5,370.70 6,250.51 7,193.41 3,925.79

处置子公司及其他营业单位收 18,638.58

到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金 38,857.03 35,339.02 51,583.32 33,863.49

投资活动现金流入小计 45,773.83 66,326.75 62,569.73 42,265.33

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 395,359.71 432,660.49 326,832.61 133,222.42

投资支付的现金 89,414.24 96,132.97 17,005.95 31,048.58

投资活动现金流出小计 484,773.95 528,793.47 343,838.56 164,271.00

投资活动产生的现金流量净额 -439,000.12 -462,466.71 -281,268.82 -122,005.67

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 209,219.00 335,045.49 357,746.99 379,948.78

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 9,219.00 185,045.49 141,746.99 119,968.78

取得借款收到的现金 2,165,363.53 2,807,928.31 2,605,610.52 2,749,498.41

筹资活动现金流入小计 2,374,582.53 3,142,973.81 2,963,357.51 3,129,447.20

偿还债务支付的现金 1,371,596.27 2,539,147.61 1,918,442.11 2,096,220.39

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 272,534.58 391,079.68 401,941.38 312,537.13

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 30,614.27 39,053.54 31,841.80 25,865.09

支付其他与筹资活动有关的现金 517.82 885.78 7,725.63 13,104.09

筹资活动现金流出小计 1,644,648.67 2,931,113.06 2,328,109.12 2,421,861.61

筹资活动产生的现金流量净额 729,933.85 211,860.75 635,248.39 707,585.58

汇率变动对现金的影响 -297.33 665.71 460.00 -861.78

现金及现金等价物净增加额 -234,888.46 117,138.66 276,164.07 35,529.58

期初现金及现金等价物余额 1,390,206.02 1,273,067.36 996,903.29 961,373.71

期末现金及现金等价物余额 1,155,317.56 1,390,206.02 1,273,067.36 996,903.29

图表8.9：发行人近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

项目 2024年9月末 2023年末 2022年末 2021年末

流动资产：

货币资金 231,598.42 227,442.34 262,949.05 266,828.94

应收票据 5,470.72 1,682.21 3,202.43 26,604.75

应收账款 528,661.28 531,565.17 467,032.10 352,835.20

应收款项融资 1,225.27 50.00 10.15 322.00

预付款项 35,511.36 28,475.28 28,253.23 24,901.06

其他应收款 978,539.81 705,039.93 526,207.48 462,176.99

存货 5,258.13 4,922.21 6,007.79 5,872.35

合同资产 162,972.63 177,396.37 190,292.67 198,523.43

其他流动资产 22,547.99 21,260.04 10,295.64 14,399.83

流动资产合计 1,971,785.61 1,697,833.56 1,494,250.55 1,352,464.56

非流动资产：

其他权益工具投资 48,370.06 22,921.11 13,502.23 6,318.68

其他非流动金融资产 1,500.00 1,000.00 3,300.00 3,449.58

长期应收款 995.00 11,079.02

长期股权投资 2,211,707.31 2,125,560.04 1,912,103.43 1,756,685.44

固定资产 2,775.39 3,169.46 7,084.48 5,722.76

在建工程 196.74 196.74 20.70 13.95

使用权资产 271.67 75.22 264.60 300.00

无形资产 837.39 896.25 831.50 922.69

递延所得税资产 28,713.57 28,420.17 28,372.43 26,467.64

非流动资产合计 2,294,372.13 2,182,238.99 1,966,474.37 1,810,959.76

资产总计 4,266,157.73 3,880,072.55 3,460,724.92 3,163,424.32

流动负债：

短期借款 202,867.46 125,144.85 89,985.55 110,498.77

应付票据 69,900.00 68,984.37 14,255.52 16,661.88

应付账款 572,740.65 521,057.38 433,242.06 380,267.90

合同负债 76,081.90 77,596.95 121,027.77 84,013.93

应付职工薪酬 985.74 6,075.35 6,809.85 6,656.77

应交税费 3,251.68 14,839.78 6,517.81 5,065.09

其他应付款 1,834,786.18 1,831,850.97 1,574,007.47 1,460,248.22

一年内到期的非流动负债 63,897.46 121,293.68 25,627.33 87,525.12

其他流动负债 195,750.99 44,945.03 31,333.13 73,995.41

流动负债合计 3,020,262.05 2,811,788.35 2,302,806.49 2,224,933.08

非流动负债：

长期借款 169,970.00 99,415.00 171,805.00 159,775.00

应付债券 120,000.00 120,000.00 60,000.00

租赁负债 201.29 28.14 236.87 266.63

预计负债 1,765.00 1,285.00 27.65

非流动负债合计 291,936.29 220,728.14 232,041.87 160,069.29

负债合计 3,312,198.35 3,032,516.49 2,534,848.37 2,385,002.37

所有者权益(或股东权益)：

实收资本(或股本) 171,653.39 171,653.39 171,653.39 172,116.03

其它权益工具 350,000.00 250,000.00 382,000.00 259,980.00

永续债 350,000.00 250,000.00 382,000.00 259,980.00

资本公积金 226,381.62 226,381.62 226,381.62 225,918.99

其它综合收益 -16,427.20 -16,673.40 -16,655.51 -20,587.13

专项储备 7,344.59 7,404.08 8,461.67 8,589.46

盈余公积金 58,160.51 58,160.51 46,817.29 38,596.03

未分配利润 156,846.47 150,629.85 107,218.09 93,808.58

归属于母公司所有者权益合计 953,959.39 847,556.06 925,876.56 778,421.95

所有者权益合计 953,959.39 847,556.06 925,876.56 778,421.95

负债和所有者权益总计 4,266,157.73 3,880,072.55 3,460,724.92 3,163,424.32

图表8.10：发行人近三年及一期母公司利润表

单位：万元

项目 2024年1-9月 2023年度 2022年度 2021年度

营业总收入 389,852.20 691,297.88 561,961.41 505,979.18

营业收入 389,852.20 691,297.88 561,961.41 505,979.18

营业总成本 375,808.66 656,714.63 538,132.41 499,840.91

营业成本 343,449.60 609,042.34 492,444.78 456,646.74

税金及附加 1,129.57 1,566.32 1,643.67 1,653.12

销售费用 24.77 323.69 146.22 377.83

管理费用 17,808.70 28,972.93 26,340.91 21,675.97

研发费用 3,890.93 6,047.92 861.40 273.19

财务费用 9,505.09 10,761.43 16,695.44 19,214.05

其中：利息费用 14,886.18 26,304.36 25,127.81 24,239.21

减：利息收入 9,066.09 17,274.57 11,032.42 5,022.77

加：其他收益 58.58 249.77 20.28 198.49

投资净收益 52,870.93 88,461.30 70,478.50 43,489.64

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -434.14 5,950.66 630.29 -53.96

资产减值损失 194.92 37.30 2,331.54 -1,622.20

信用减值损失 -2,341.14 -1,142.35 -9,749.20 -7,625.68

资产处置收益 99.62 5.21 1.40 643.83

营业利润 64,926.46 122,194.49 86,911.53 41,222.36

加：营业外收入 1,139.79 122.60 526.16 378.03

减：营业外支出 41.72 161.13 237.58 331.29

利润总额 66,024.53 122,155.96 87,200.11 41,269.10

减：所得税 4,668.85 8,733.65 4,987.45 -652.03

净利润 61,355.68 113,422.31 82,212.66 41,921.14

持续经营净利润 61,355.68 113,422.31 82,212.66 41,921.14

归属于母公司所有者的净利润 61,355.68 113,422.31 82,212.66 41,921.14

加：其他综合收益 246.20 -17.89 3,931.62 -2,591.20

综合收益总额 61,601.88 113,404.42 86,144.28 39,329.94

归属于母公司普通股东综合收益总额 61,601.88 113,404.42 86,144.28 39,329.94

图表8.11：发行人近三年及一期母公司现金流量表

单位：万元

项目 2024年1-9月 2023年度 2022年度 2021年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 386,189.48 647,901.21 597,856.69 526,557.66

收到的税费返还 496.57

收到其他与经营活动有关的现金 148.26 117,732.98 33,894.30 56,096.30

经营活动现金流入小计 386,834.30 765,634.19 631,750.99 582,653.96

购买商品、接受劳务支付的现金 253,670.59 497,979.73 539,418.53 395,607.04

支付给职工以及为职工支付的现金 28,243.66 28,700.87 35,606.29 33,177.09

支付的各项税费 35,760.56 10,986.75 13,054.03 11,620.31

支付其他与经营活动有关的现金 275,401.58 41,580.19 11,211.60 7,735.62

经营活动现金流出小计 593,076.39 579,247.54 599,290.46 448,140.06

经营活动产生的现金流量净额 -206,242.08 186,386.65 32,460.53 134,513.90

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 221.85 21,881.12 1,186.03 100.00

取得投资收益收到的现金 43,141.17 58,344.15 52,432.91 43,447.68

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 111.64 296.83 0.05 894.48

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 38,448.25

收到其他与投资活动有关的现金 8,732.53 19,574.57 11,032.42 5,022.77

投资活动现金流入小计 52,207.20 138,544.91 64,651.42 49,464.93

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 656.41 1,161.16 3,182.88 1,912.94

投资支付的现金 112,252.21 267,689.52 120,099.70 101,901.84

投资活动现金流出小计 112,908.62 268,850.69 123,282.57 103,814.78

投资活动产生的现金流量净额 -60,701.42 -130,305.77 -58,631.15 -54,349.85

筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 200,000.00 150,000.00 326,000.00 229,980.00

取得借款收到的现金 694,181.68 437,268.12 359,026.47 619,633.02

筹资活动现金流入小计 894,181.68 587,268.12 685,026.47 849,613.02

偿还债务支付的现金 553,300.29 600,705.38 571,937.99 825,986.76

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 70,527.17 86,749.32 83,704.11 74,305.25

支付其他与筹资活动有关的现金 23.29 37.13 53.50

筹资活动现金流出小计 623,850.75 687,491.83 655,695.60 900,292.01

筹资活动产生的现金流量净额 270,330.93 -100,223.71 29,330.87 -50,678.99

汇率变动对现金的影响 -281.45 -67.54 167.13 -500.96

现金及现金等价物净增加额 3,105.98 -44,210.38 3,327.37 28,984.10

期初现金及现金等价物余额 216,128.11 260,338.49 257,011.12 228,027.01

期末现金及现金等价物余额 219,234.09 216,128.11 260,338.49 257,011.12

三、发行人近一期财务数据变动情况

1、资产负债表主要情况

2024年6月末，发行人总资产1760.82亿元，相比年初增长2.92%；所有者权益251.83亿元，相比年初增长4.79%。

图表8.12：资产负债表主要科目变动情况

项目 2024年6月末 2023年末 变动 变动原因

货币资金 1,419,077.59 1,602,544.87 -11.45% 主要由于经营需要，库存现金和银行存款出现临时性下降

应收票据 52,144.00 14,569.70 257.89% 主要是商业承兑票据增加

应收款项融资 19,037.14 9,388.47 102.77% 主要系公司期末持有银行承兑汇票增加所致。

预付款项 175,096.65 123,591.72 41.67% 主要系预付材料采购款增加所致。

其他应收款 553,029.67 458,523.93 20.61% 主要系与合作方往来款增加所致。

合同资产 2,544,200.57 2,213,151.14 14.96% 主要是已完工未结束项目增加

其他流动资产 501,477.43 440,857.26 13.75% 主要系待抵扣/认证进项税、预缴增值税增加

其他权益工具投资 37,867.96 24,539.01 54.32% 主要系追加投资非上市权益工具1.33亿所致

其他非流动金融资产 1,800.00 1,000.00 80.00% 主要系永续债信托保障基金增加所致

在建工程 44,892.11 12,168.50 268.92% 主要系在建工程投入增加影响所致

其他非流动资产 1,225,610.42 983,067.53 24.67% 主要系处于建设期的PPP项目以及预付长期资产款增加所致

短期借款 1,669,369.88 1,294,668.90 28.94% 主要系公司经营需要新增银行借款所致

应付票据 487,468.10 381,284.19 27.85% 主要系新增商业承兑汇票所致

预收款项 165.62 519.74 -68.13% 主要系公司回收租金款所致

合同负债 1,393,428.31 1,192,369.48 16.86% 主要系已结算未完工款增加所致

应付职工薪酬 30,604.72 43,467.09 -29.59% 主要系报告期支付职工薪酬增加所致

应交税费 83,518.74 116,615.01 -28.38% 主要系企业所得税减少所致

一年内到期的非流动负债 567,656.00 703,382.99 -19.30% 主要系公司长期借款阶段性到期归还较多

长期应付款 7,799.58 9,459.36 -17.55% 主要系一年内到期的长期应付款减少（计入一 年内到期的非流动负债）

预计负债 28,464.45 24,790.17 14.82% 主要系待执行的亏损合同增加约3400万元

递延收益 1,671.26 9,563.65 -82.52% 主要是政府补助减少

其它权益工具 400,000.00 250,000.00 60.00% 主要是新增永续债发行

2、利润表和现金流量表主要情况

2024年1-6月，发行人实现营业收入334.61亿元，同比下降10.70%；实现利润总额11.06亿元，较上年同期减少8.77%；实现归属于上市公司股东的净利润6.13亿元，较上年同期减少6.52%。

2024年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为-38.20亿元，同比下降-325.64%，主要系施工项目、PPP项目净流出增加等所致；投资活动产生的现金流量净额-24.04亿元，缺口同比扩大76.29%，主要系投资的高速公路建设支出增加等所致；筹资活动产生的现金流量净额为42.01亿元，同比增长51.17%，主要系银行借款净额增加所致。

图表8.13利润表和现金流量表主要科目变动情况

项目 2024年1-6月 2023年1-6月 变动 变动原因

营业总收入 3,346,126.50 3,747,255.35 -10.70% 主要系项目建设用地征迁、雨水天气较多、业主资金状况等因素影响施工项目预期进度，以及房地产交付减少等所致

营业总成本 3,223,245.97 3,603,805.58 -10.56% 主要系营业收入减少所致

营业成本 2,919,974.42 3,314,585.04 -11.91% 主要系营业收入减少所致

销售费用 13,500.34 12,126.33 11.33% 主要系职工薪酬增加所致

管理费用 103,249.64 93,860.64 10.00% 主要系职工薪酬增加所致

研发费用 71,984.00 63,143.49 14.00% 主要系高新技术企业研发投入增加所致

财务费用 97,042.80 106,085.53 -8.52% 主要系利息净支出减少所致

经营活动产生的现金流量净额 -381,980.08 169,289.52 -325.64% 主要系施工项目、PPP项目净流出增加等所致

投资活动产生的现金流量净额 -240,353.22 -136,338.04 -76.29% 主要系投资的高速公路建设支出增加等所致

筹资活动产生的现金流量净额 420,118.45 277,904.43 51.17% 主要系银行借款净额增加所致

3、主要财务指标情况

2024年1-6月，发行人主要财务指标变动情况如下（单位：元）：

图表8.14：主要财务指标变动情况

主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减（%） 变动原因

流动比率 1.07 1.07 -

速动比率 0.94 0.92 2.17 主要系存货减少所致

资产负债率（%） 85.70 85.95 下降0.25个百分点 主要系发行永续债所致

主要指标 本报告期（1-6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减(%) 变动原因

扣除非经常性损益后净利润 569,228,400.38 709,370,110.70 -19.76 主要系非经常性损益增加所致

EBITDA全部债务比 1.72% 2.00% -0.28 主要系利润减少、负债增加所致

利息保障倍数 1.73 1.87 -14.28 主要系利润减少所致

现金利息保障倍数 -1.57 2.83 -440.23 主要系经营活动现金净流量减少所致

EBITDA利息保障倍数 2.05 2.16 -10.92

贷款偿还率（%） 100 100 0

4、重要事项信息排查

2024年1-6月，发行人营业收入为334.61亿元，较去年同期下降10.70%，主要系项目建设用地征迁、雨水天气较多、业主资金状况等因素影响施工项目预期进度，以及房地产交付减少等所致。2024年1-6月，发行人经营活动产生的现金流量净额为-38.20亿元，同比下降-325.64%，主要由于市场环境变化及建筑施工行业特征，回款多为年底流入导致，不会对公司生产经营及偿债能力构成重大不利影响。

截至募集说明书签署日，除已披露事项外，发行人无其他重大事项发生，发行人经营情况稳定，外部信用评级未发生变化。

三、发行人近一期资信情况

截至2024年6月末，发行人主体评级维持为AAA，未发生变动。

2024年1-6月，发行人合并范围内无各类贷款或直接融资工具的违约记录。

截至2024年6月末，发行人获各家银行授信额度总额1,782.97亿元，已使用授信额度826.62亿元，剩余额度956.35亿元，截至2024年6月末发行人银行授信情况如下（单位：万元）：

图表8.15：截至2024年6月末发行人银行授信情况

单位：万元

序号 银行名称 授信总额 已使用授信 剩余授信

1 中国银行 129.90 71.98 57.92

2 农业银行 112.81 72.48 40.33

3 工商银行 88.26 35.34 52.92

4 建设银行 176.40 63.95 112.45

5 交通银行 29.32 11.93 17.39

6 徽商银行 176.38 70.80 105.58

7 光大银行 67.40 39.73 27.67

8 中信银行 129.30 46.62 82.68

9 浦发银行 52.85 18.11 34.74

10 兴业银行 84.90 16.48 68.42

11 民生银行 72.60 10.04 62.56

12 招商银行 41.50 9.95 31.55

13 国家开发银行 201.80 133.76 68.04

14 农业发展银行 128.92 40.58 88.34

15 其他银行 290.63 184.87 105.76

合计 1,782.97 826.62 956.35

四、发行人近一期有息负债情况

2024年6月末，发行人合并口径有息债务余额为561.60亿元，相比年初增长10.93%。截至2024年6月末发行人有息负债结构情况如下（单位：亿元、%）:

图表8.16：截至2024年6月末发行人有息负债结构情况

单位：亿元

有息债务类别 到期时间 金额合计 金额占有息债务的占比

已逾期 6个月以内（含） 6个月以上

公司信用类债券 - 5.00 20.00 25.00 4.45

银行贷款 - 65.40 470.32 535.72 95.39

非银行金融机构贷款 - 0.26 0.62 0.88 0.16

其他有息债务 - - - - -

合计 - 70.66 490.94 561.60 -

五、发行人近一期关联交易情况

2024年1-6月，发行人实际发生日常关联交易金额394,260.90万元，其中接受关联人劳务196,837.66万元，向关联人提供劳务26,983.21万元，向关联人出售商品8,868.45万元，接受关联方保理等融资服务159,329.60万元，向关联人提供租赁收入2,241.98万元。以上事项均未超出2023年年度股东大会审议批准额度。

此外，为保障公司重点基础设施项目建设，本公司与安徽建工资本管理有限公司、国元信托发起设立“安徽相元股权投资基金合伙企业（有限合伙）”（暂定名），其中本公司作为有限合伙人（LP1）认缴56,000万元（占比49.955%），国元信托作为有限合伙人（LP2）认缴 56,000万元（占比49.955%），安建资本作为普通合伙人（GP）认缴100万元（占比0.09%）。此事项已于2024年 5月 18日披露于上海证券交易所外部网站www.sse.com.cn和《上海证券报》、《证券日报》、《中国证券报》、《证券时报》。

六、发行人近一期受限制资产情况

截至2024年6月末，发行人受限资产情况如下：

图表8.17：2024年6月末受限资产情况

单位：万元

项目 期末

账面余额 账面价值 受限类型 受限情况

货币资金 231,185.96 231,185.96 冻结 法院冻结资金、各类保证 金

应收票据 25,686.90 24,402.56 质押 质押取得借款

应收账款 286,289.91 253,272.25 质押 质押取得借款

开发成本、开发产品 566,770.69 566,770.69 抵押 抵押取得借款

固定资产 135,999.57 104,267.19 抵押 抵押取得借款

无形资产 9,506.00 9,040.91 抵押 抵押取得借款

PPP项目之应收账款、长期应收款、一年内到期的非流动资产、其他非流动资产 5,438,667.28 5,392,396.25 质押 质押取得借款

合计金额 6,694,106.31 6,581,335.80

除已披露的信息之外，发行人无其他影响本期债务融资工具发行的重大事项。

第九章债务融资工具信用增进

本期中期票据未采用信用增进。

第十章税项

根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担。本期中期票据的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

一、增值税

根据2016年3月24日财政部、国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税【2016】36号），自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。

二、所得税

根据2008年1月1日起实施并于2017年2月24日及2018年12月29日修订的《中华人民共和国企业所得税》、2008年1月1日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于投资债务融资工具的利息所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债务融资工具利息计入当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。根据2019年1月1日起执行的《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部税务总局公告2019年第64号）第二条，本期长期含权中期票据适用债券利息企业所得税政策，即：发行方支付的永续债利息支出准予在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永续债利息收入应当依法纳税。

三、印花税

根据2022年7月1日实施的《中华人民共和国印花税法》的规定，在中华人民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依照缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。

对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债务融资工具交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。

四、税项抵销

本期中期票据投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。

五、声明

上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。

第十一章信息披露安排

一、发行人信息披露机制

（一）信息披露内部管理制度

发行人按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《安徽建工集团股份有限公司公司章程》等相关规定，制定了《安徽建工集团股份有限公司信息披露事务管理制度》，真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

如有关信息披露的监管部门规章和协会的自律规则发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。

（二）信息披露管理机制

发行人将按照中国银行间市场交易商协会的信息披露要求，公司证券事务部是公司信息披露事务管理部门，负责对外信息披露工作以及对内的信息披露管理工作。发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响本期债务融资工具兑付的重大事项的披露工作。

（三）信息披露事务负责人

公司信息披露事务负责人由徐亮担任，其负责组织和协调债务融资工具信息披露相关工作，接受投资者问询，维护投资者关系。

联系人：徐亮

职位：财务总监、董事会秘书

联系电话：0551-62865193

电子信箱：523941733@qq.com

联系地址：安徽省合肥市蜀山区黄山路459号

传真：0551-62865193

邮编：230001

二、信息披露安排

（一）发行前的信息披露安排

本期债务融资工具发行日前【1】个工作日，发行人将通过中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台（简称综合服务平台）披露如下文件：

1、安徽建工集团股份有限公司近三年经审计的财务报告、2024年二季度度未经审计的财务报表；

2、安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书；

3、安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据法律意见书；

4、中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。

（二）存续期内定期信息披露

发行人在本期债务融资工具存续期内，应当按以下要求披露定期报告：

1、发行人应当在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；

2、发行人应当在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；

3、发行人应当在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报表，第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间；

4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。

（三）存续期内重大事项的信息披露

存续期内，发行人发生可能影响债务融资工具偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事项包括但不限于：

1、企业名称变更；

2、企业生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；

3、企业变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人、信用评级机构；

4、企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；

5、企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；

6、企业控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；

7、企业提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；

8、企业发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；

9、企业发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；

10、企业股权、经营权涉及被委托管理；

11、企业丧失对重要子公司的实际控制权；

12、债务融资工具信用增进安排发生变更；

13、企业转移债务融资工具清偿义务；

14、企业一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；

15、企业未能清偿到期债务或企业进行债务重组；

16、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；

17、企业法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；

18、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

19、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；

20、企业拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；

21、企业涉及需要说明的市场传闻；

22、债务融资工具信用评级发生变化；

23、企业订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；

24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；

25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。

（四）本息兑付的信息披露

本期债务融资工具存续期本息兑付等事项按如下要求进行披露。

1、发行人应当至少于本期债务融资工具利息支付日或本金兑付日前5个工作日披露付息或兑付安排情况的公告。

2、本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人应当及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。

3、本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人应在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构应当不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。

4、本期债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。

上述信息将通过中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台（简称综合服务平台）进行披露，披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间；信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《银行间债券市场非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。

第十二章持有人会议机制

一、持有人会议的目的与效力

（一）【会议目的】持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。

（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所作出的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有参加会议或未参加会议，同意议案、反对议案或放弃投票权，有表决权或无表决权的持有人，以及在相关决议作出后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。

持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人、提供信用增进服务的机构（以下简称“增进机构”）、受托管理人产生效力。

二、会议权限与议案

（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。

（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。

下列事项为特别议案：

1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；

2.新增、变更本募集说明书中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；

3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；

5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。

三、会议召集人与召开情形

（一）【召集人及职责】存续期管理机构为本期债务融资工具持有人会议

的召集人。召集人联系方式：

机构名称：招商银行股份有限公司

联络人姓名：陈妮娜、于石林

联系方式：0755-88026246、0551-65809106

联系地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦

邮箱：yushil@cmbchina.com

召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。

召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。

召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。

（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：

1.发行人；

2.增进机构；

3.受托管理人；

4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；

5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。

（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：

1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；

2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；

3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；

4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；

5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。

（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：

1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；

2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；

3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；

4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；

5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；

6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；

7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；

8.发行人进行重大债务重组；

9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件。

发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。

发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。

（五）【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。

召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。

（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至yushil@cmbchina.com或寄送至深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦，陈妮娜、于石林，0755-88026246、0551-65809106或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）或以其他提议方式发送给召集人”。

（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。

四、会议召集与召开

（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。

（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。

召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。

（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。

召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。

（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。

（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。

召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。

（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。

持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。

（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。

受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。

信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。

（☑经召集人邀请，其他有必要的机构也可列席会议。）

（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后，合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。

若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。

会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。

（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。

出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。

五、会议表决和决议

（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。

（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：

1.发行人或承继方控股股东、实际控制人；

2.发行人或承继方合并范围内子公司；

3.本期债务融资工具承继方、增进机构；

4.其他可能影响表决公正性的关联方。

（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权超过1/2，会议方可生效。

（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。

（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。

持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。

（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权超过1/2通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权2/3以上，且经本期债务融资工具总表决权超过1/2通过。

召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。

（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。

（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。

法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。

（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。

召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。

召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。

六、其他

（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。

（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。

（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。

（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。

（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。

召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。

（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。

（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。

第十三章主动债务管理

在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。

一、置换

置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。

企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。

参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。

二、同意征集机制

同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。

（一）同意征集事项

在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：

1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；

2.新增、变更发行文件中的选择权条款、持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；

3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；

4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；

5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。

6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。

（二）同意征集程序

1.同意征集公告

发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：

（1）本期债务融资工具基本信息;

（2）同意征集的实施背景及事项概要;

（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜;

（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等;

（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式;

（6）相关中介机构及联系方式（如有）;

（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。

2.同意征集方案

发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。

发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。

3.同意征集方案发送

发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。

发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。

征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。

4.同意征集开放期

同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。

5.同意回执递交

持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。

6.同意征集终结

在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。

（三）同意征集事项的表决

1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。

2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。

3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。

同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。

持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。

4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。

（四）同意征集结果的披露与见证

1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。

同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。

2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。

（五）同意征集的效力

1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。

2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。

3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。

（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接

1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。

2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。

（七）其他

本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。

第十四章受托管理人机制

本期债务融资工具不设受托管理人机制。

第十五章违约、风险情形及处置

一、违约事件

（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：

1.在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能足额偿付约定本金或利息；

1.1【宽限期条款】：

发行人在上述情形发生之后有【10】个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮【0】BP计算利息。

发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期支付本金或利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。

发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等。

若发行人在宽限期届满日仍未足额支付利息或兑付本金的，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内支付利息或兑付本金的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。

2.因发行人触发本募集说明书中其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息；

3.在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；

4.本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其他原因导致法人主体资格不存在。

二、违约责任

（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人代为追索。

（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。

三、发行人义务

发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息；按照约定和承诺落实投资人保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构指定账户。

四、发行人应急预案

发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。

本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本募集说明书等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。

应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、增信措施的落实计划（如有）、舆情监测与管理。

五、风险及违约处置基本原则

发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。

六、处置措施

发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：

【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人协商拟变更本募集说明书中与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息的金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：

1.将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债务融资工具基本偿付条款调整的具体情况。

2.重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。

3.发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。

七、不可抗力

（一）不可抗力

不可抗力是指本期债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使本期债务融资工具相关责任人不能履约的情况。

（二）不可抗力包括但不限于以下情况

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工作；

3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（三）不可抗力事件的应对措施

不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及本期债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护本期债务融资工具投资者的合法权益。

发行人或主承销商应召集本期债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止本期债务融资工具或根据不可抗力事件对本期债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。

八、争议解决机制

1.任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地法院管辖。

2.各方也可以申请金融市场机构投资者纠纷调解中心就本募集说明书相关的争议进行调解。

九、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。

第十六章发行的有关机构

声明：发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

与本次发行相关的机构如下：

发行人 单位名称：安徽建工集团股份有限公司 法定代表人：李有贵 地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号联系人：代磊 联系电话：0551-62865022 传真号码：0551-62865001

主承销商/簿记管理人 招商银行股份有限公司法定代表人：缪建民 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦邮政编码：518058 联系电话：0755-86977769、0551-65809106传真：- 联系人：张樊、于石林

审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）法定代表人：肖厚发 地址：北京市西城区西直门南大街2号2105联系人：宁云 电话：18756972503 传真：0551-2652879邮编：230000

法律顾问 安徽天禾律师事务所 法定代表人（负责人）：卢贤榕 地址：合肥市庐阳区濉溪路财富广场B座东楼16层联系人：汪明月 电话：0551-62620429

集中簿记建档系统技术支持机构 名称：北京市金融资产交易有限公司地址：北京市西城区金融大街乙17号 法定代表人：郭仌 电话：010-57896722、010-57896516 传真：010-57896726邮编：100032联系人：发行部

登记、托管、结算机构 名称：银行间市场清算所股份有限公司地址：上海市黄浦区北京东路2号法定代表人：马贱阳 联系人：发行岗 联系电话：021-23198888 传真：021-63326661

存续期管理机构 招商银行股份有限公司法定代表人：缪建民 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦邮政编码：518058 联系电话：0755-86977769、0551-65809106传真：- 联系人：张樊、于石林

第十七章备查文件

一、备查文件

1、中国银行间市场交易商协会关于安徽建工集团股份有限公司发行中期票据的《接受注册通知书》；

2、安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书；

3、2021-2023年发行人经审计的合并及母公司年度报告、2024年二季度财务报表；

4、安徽建工集团股份有限公司2024年度第一期中期票据募集说明书法律意见书；

5、会计师事务所关于永续票据会计处理的说明性文件；

6、相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

二、查询地址

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。

安徽建工集团股份有限公司

地址：安徽省蚌埠市东海大道5183号

联系人：代磊

联系电话：0551-62865022

招商银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

邮政编码：518058

联系电话：0755-86977769、0551-65809106

联系人：张樊、于石林

三、查询网站

投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

附：主要财务指标计算公式

指标名称 计算公式

偿债能力指标

流动比率 流动资产合计/流动负债合计×100%

速动比率 （流动资产合计-存货）/流动负债合计×100%

资产负债率 负债总额/资产总计×100%

EBIT 利润总额＋计入财务费用的利息支出

EBIT利息保障倍数 EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

盈利能力指标

营业毛利率 （1-营业成本/营业收入）×100%

营业利润率 （营业利润/营业收入）×100%

总资产报酬率 EBIT/期末资产总额×100%

净资产收益率 净利润/期末净资产×100%

营运效率指标

应收账款周转率 主营业务收入/【（期初应收账款+期末应收账款）/2】

存货周转率 主营业务成本/【（期初存货+期末存货）/2】

总资产周转率 主营业务收入/【（期初总资产+期末总资产）/2】

应付账款周转率 主营业务成本/【（期初应付账款+期末应付账款）/2】

预收账款周转率 主营业务收入/【（期初预收账款+期末预收账款）/2】

预付账款周转率 主营业务成本/【（期初预付账款+期末预付账款）/2】