圆通速递股份有限公司<br /><br />2025年度第一期中期票据募集说明书<br /><br />发行人 	圆通速递股份有限公司 	<br /><br />注册金额 	人民币贰拾亿元整（RMB:2,000,000,000元） 	<br /><br />本期发行金额 	人民币伍亿元整（RMB:500,000,000元） 	<br /><br />本次发行期限 	3年 	<br /><br />担保情况 	无担保 	<br /><br />信用评级机构 	中诚信国际信用评级有限责任公司 	<br /><br />主体评级 	AA+ 	<br /><br />发行人：圆通速递股份有限公司<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构：招商银行股份有限公司<br /><br />二零二五年四月<br /><br />声明与承诺<br /><br />本公司发行本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。<br /><br />本公司董事局已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。<br /><br />本公司将及时、公平地履行信息披露义务，企业及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员不能保证所披露的信息真实、准确、完整的，将披露相应声明并说明理由。全体董事、监事、高级管理人员已按照《公司信用类债券信息披露管理办法》及交易商协会相关自律管理要求履行了相关内部程序。<br /><br />本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。<br /><br />本公司或本公司授权的机构已就募集说明书中引用中介机构意见的内容向相关中介机构进行了确认，中介机构确认募集说明书所引用的内容与其就本期债务融资工具发行出具的相关意见不存在矛盾，对所引用的内容无异议。若中介机构发现未经其确认或无法保证一致性或对引用内容有异议的，本公司和相关中介机构将对异议情况进行披露。<br /><br />凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。包括受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人（如有）或履行同等职责的机构等主体权利义务的相关约定等。<br /><br />本公司承诺根据法律法规的规定、交易商协会相关自律规则的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督。<br /><br />本公司承诺截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项。<br /><br />目录<br /><br />重要提示..............................................................................................................8<br /><br />一、发行人主体提示...................................................................................8<br /><br />二、投资人保护机制相关提示.................................................................10<br /><br />第一章释义........................................................................................................13<br /><br />第二章风险提示及说明....................................................................................18<br /><br />一、中期票据的投资风险.........................................................................18<br /><br />二、发行人的相关风险及说明.................................................................18<br /><br />第三章发行条款................................................................................................26<br /><br />一、本期中期票据主要条款.....................................................................26<br /><br />二、发行安排.............................................................................................27<br /><br />第四章募集资金运用........................................................................................30<br /><br />一、本期募集资金主要用途.....................................................................30<br /><br />二、偿债计划安排.....................................................................................30<br /><br />三、发行人承诺.........................................................................................30<br /><br />第五章发行人基本情况....................................................................................32<br /><br />一、发行人概况.........................................................................................32<br /><br />二、发行人历史沿革.................................................................................32<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况.................................................41<br /><br />四、发行人独立性经营情况.....................................................................46<br /><br />五、发行人重要权益投资情况.................................................................47<br /><br />六、发行人治理情况.................................................................................48<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员和员工情况.............................62<br /><br />八、发行人经营情况.................................................................................67<br /><br />九、发行人主要在建工程.........................................................................81<br /><br />十、发行人总体规划及战略.....................................................................87<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位.................................................93<br /><br />第六章发行人主要财务状况..........................................................................102<br /><br />一、会计政策和会计估计变更以及差错更正.......................................102<br /><br />二、发行人主要财务数据及合并报表范围...........................................104<br /><br />三、重大会计科目分析及重要财务指标分析.......................................115<br /><br />四、公司有息债务情况...........................................................................137<br /><br />截止募集说明书签署日，发行人暂无存续债务融资工具。...............139<br /><br />五、关联交易...........................................................................................139<br /><br />六、或有事项...........................................................................................178<br /><br />七、公司受限资产情况...........................................................................180<br /><br />八、金融衍生品情况...............................................................................180<br /><br />九、重大投资理财产品情况...................................................................180<br /><br />十、海外投资情况...................................................................................181<br /><br />十一、直接债务融资计划.......................................................................182<br /><br />第七章发行人资信状况..................................................................................183<br /><br />一、发行人资信情况...............................................................................183<br /><br />二、公司最近三年及一期债务违约情况...............................................183<br /><br />三、公司发行及偿付债务融资工具情况...............................................183<br /><br />四、发行人2024年全年情况预披露...................................................184<br /><br />五、发行人其他资信情况.....................................................................184<br /><br />第八章债务融资工具信用增进......................................................................185<br /><br />第九章税项......................................................................................................186<br /><br />一、增值税...............................................................................................186<br /><br />二、所得税...............................................................................................186<br /><br />三、印花税...............................................................................................186<br /><br />四、税项抵销...........................................................................................187<br /><br />五、声明...................................................................................................187<br /><br />第十章发行人信息披露工作安排..................................................................188<br /><br />一、信息披露机制...................................................................................188<br /><br />二、信息披露安排...................................................................................189<br /><br />第十一章持有人会议机制..............................................................................192<br /><br />一、会议目的与效力...............................................................................192<br /><br />二、会议权限与议案...............................................................................192<br /><br />三、会议召集人与召开情形...................................................................193<br /><br />四、会议召集与召开...............................................................................195<br /><br />五、会议表决和决议...............................................................................197<br /><br />六、其他...................................................................................................199<br /><br />第十二章主动债务管理..................................................................................201<br /><br />一、置换...................................................................................................201<br /><br />二、同意征集机制...................................................................................201<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置..................................................................206<br /><br />一、构成债务融资工具违约事件...........................................................206<br /><br />二、违约责任...........................................................................................207<br /><br />三、偿付风险...........................................................................................207<br /><br />四、发行人义务.......................................................................................207<br /><br />五、发行人应急预案...............................................................................207<br /><br />六、风险及违约处置基本原则...............................................................208<br /><br />七、处置措施...........................................................................................208<br /><br />八、不可抗力...........................................................................................209<br /><br />九、争议解决机制...................................................................................209<br /><br />十、弃权...................................................................................................209<br /><br />第十四章本次中期票据发行的有关机构<br /><br />......................................................210<br /><br />一、发行人...............................................................................................210<br /><br />二、主承销商及簿记管理人...................................................................210<br /><br />三、律师事务所.......................................................................................210<br /><br />四、审计机构...........................................................................................211<br /><br />五、评级机构...........................................................................................211<br /><br />六、托管人...............................................................................................211<br /><br />七、技术支持机构...................................................................................211<br /><br />八、存续期管理机构...............................................................................212<br /><br />第十五章备查文件..........................................................................................213<br /><br />一、备查文件...........................................................................................213<br /><br />二、文件查询地址...................................................................................213<br /><br />附录1：主要财务指标计算公式...................................................................215<br /><br />重要提示<br /><br />一、发行人主体提示<br /><br />（一）核心风险提示<br /><br />1、业务结构较为集中的风险<br /><br />公司主营快递业务收入主要来源于电子商务用户，业务结构较为集中。如果未来电子商务行业增速进一步放缓，而公司除电子商务之外的其他业务板块不能实现较快增长从而提高在整体业务结构中的占比，则公司经营业绩的持续快速增长可能受到不利影响。<br /><br />2、毛利率出现波动的风险<br /><br />最近三年及一期<br /><br />，发行人快递业务毛利率分别为8.23%、11.30%、10.16%<br /><br />和10.27%，毛利率呈波动趋势，快递行业目前在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节均存在较大人工需求。除快递价格下降因素外，随着人工薪酬福利水平的升高，劳动力成本持续上涨，毛利率有所下降。未来，国内宏观经济和政治变化、汽油及航油价格波动、城市劳动力薪酬水平上升等因素均可能导致快递行业单票收入的下降和经营成本的持续上升，进而使得公司毛利率出现波动。<br /><br />（二）情形提示<br /><br />发行人近一年以来不涉及MQ.4表（重大资产重组）和MQ.8表（股权委托管理）的情形。近一年以来，发行人涉及MQ.7（重要事项）情形如下：<br /><br />1、企业董事、监事及高级管理人员发生变动<br /><br />2024年4月25日，公司召开第十一届董事局第十次会议，审议通过了《关于选举公司董事的议案》《关于聘任副总裁的议案》，公司董事局提名葛程捷先生担任公司董事，并决定聘任童志文先生为公司副总裁，任期自本次董事局会议审议通过之日起至第十一届董事局任期届满之日止。<br /><br />2024年5月17日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于选举公司董事的议案》，选举葛程捷先生担任公司董事，任期自本次股东大会审议通过之日起至第十一届董事局任期届满之日止。<br /><br />2024年9月27日，公司召开第十一届董事局第十三次会议，审议通过了《关于选举公司董事的议案》，经公司董事局提名委员会对公司董事候选人进行资格审查并审议通过，董事局同意提名沈沉女士担任公司董事并提交公司股东大会审议；2024年10月18日，公司召开2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于选举公司董事的议案》，选举沈沉女士担任公司董事，任期自本次股东大会审议通过之日起至第十一届董事局任期届满之日止。<br /><br />新聘任的董监高相关简历详见“第五章发行人基本情况之七、发行人董事、监事及高级管理人员和员工情况之（二）发行人的董事局、监事会及高级管理层人员情况”<br /><br />2、企业注册资本发生变动<br /><br />2023年6月6日，公司召开第十一届董事局第四次会议，审议通过了《关于第二期股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》，根据《圆通速递股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）》的有关规定及2021年年度股东大会的授权，公司董事局同意为符合条件的251名激励对象办理股票期权行权，本次符合条件的股票期权可行权数量3,509,000份，行权期为2023年6月28日至2024年6月5日，行权方式为自主行权。截止2024年6月30日，公司部分激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共3,039,283股。<br /><br />2024年6月13日，公司召开第十一届董事局第十一次会议，审议通过了《关于第二期股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就的议案》，根据《圆通速递股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）》的有关规定及2021年年度股东大会的授权，公司董事局同意为符合条件的220名激励对象办理股票期权行权，本次符合条件的股票期权可行权数量3,140,000份，行权期为2024年7月5日至2025年6月5日，行权方式为自主行权。截至2024年12月31日，公司部分激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共1,488,701股。<br /><br />本次股票期权行权后，截至2024年12月31日，上市公司股本变更为3,446,753,438股，注册资本相应变更为3,446,753,438元，目前工商信息正在变更中。<br /><br />除上述事项外，发行人近一年以来不涉及MQ.4表（重大资产重组）、MQ.7<br /><br />（重要事项）和MQ.8表（股权委托管理）的其他情形。<br /><br />二、投资人保护机制相关提示<br /><br />（一）持有人会议机制<br /><br />本期债务融资工具募集说明书在“持有人会议机制<br /><br />”章节中明确，除法律法<br /><br />规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节对持有人会议召开情形进行了分层，“持有人会议机制”章节中“三、（四）”所列情形发生时，自事项披露之日起15个工作日内无人提议或提议的持有人未满足10%的比例要求，存在相关事项不召开持有人会议的可能性。<br /><br />本募集说明书在“持有人会议机制”章节设置了“会议有效性”的要求，按照本募集说明书约定，参会持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】会议方可生效。参加会议的持有人才能参与表决，因此持有人在未参会的情况下，无法行使所持份额代表的表决权。<br /><br />本募集说明书在<br /><br />“持有人会议机制<br /><br />”章节设置了多数决机制，持有人会议决<br /><br />议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；对影响投资者重要权益的特别议案，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。因此，在议案未经全体持有人同意而生效的情况下，部分持有人虽不同意但已受生效议案的约束，变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款；新增、变更本募集说明书中的持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定等所涉及的重要权益也存在因服从多数人意志受到不利影响的可能性。<br /><br />本募集说明书在<br /><br />“持有人会议机制<br /><br />”章节中设置了含权债的特别表决机制，<br /><br />已行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，表决比例单独计算。有效表决结果对持有相同请求权的持有人均具有约束力。<br /><br />（二）主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能通过实施置换、同意征集等方式对本期债务融资工具进行主动债务管理。<br /><br />【置换机制】存续期内，若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换后，将减少本期债务融资工具的存续规模，对于未参与置换或未全部置换的持有人，存在受到不利影响的可能性。<br /><br />【同意征集机制】本募集说明书在“主动债务管理”章节中约定了对投资人实体权利影响较大的同意征集结果生效条件和效力。按照本募集说明书约定，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具全部持有人具有同等效力和约束力，并产生约束发行人和持有人的效力。<br /><br />因此，在同意征集事项未经全部持有人同意而生效的情况下，<br /><br />个别持有人虽不同意但已受生效同意征集结果的约束，包括收取债务融资工具本息等自身实体权益存在因服从绝大多数人意志可能受到不利影响的可能性。<br /><br />本募集说明书在<br /><br />“同意征集机制”章节中设置了含权债的特别表决机制，已<br /><br />行权和未行权的持有人对发行人及相关方享有的请求权不同的，可以分别就仅涉及自身在该债务融资工具项下权益的事项进行单独表决，表决比例单独计算。<br /><br />（三）违约、风险情形及处置<br /><br />1、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节中关于违约事件的约定，对未能按期足额偿付债务融资工具本金或利息的违约情形设置了5个工作日的宽限期，若发行人在该期限内对本条所述债务进行了足额偿还，则不构成发行人在本期债务融资工具项下的违约。宽限期内应按照票面利率上浮10BP计算并支付利息。<br /><br />2、本期债务融资工具募集说明书“违约、风险情形及处置”章节约定，发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（1）【重组并变更登记要素】发行人和持有人可协商调整本期债务融资工具的基本偿付条款。选择召开持有人会议的，适用第十一章“持有人会议机制<br /><br />”<br /><br />中特别议案的表决比例。生效决议将约束本期债项下所有持有人。如约定同意征集机制的，亦可选择适用第十三章“主动债务管理”之二“同意征集机制”实施重组。<br /><br />（2）【重组并以其他方式偿付】发行人和持有人可协商以其他方式偿付本期债务融资工具，需注销本期债项的，可就启动注销流程的决议提交持有人会议表决，该决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过。通过决议后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续。<br /><br />请投资人仔细阅读相关内容，知悉相关风险。<br /><br />第一章释义<br /><br />在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义：<br /><br />名称 	含义 	<br /><br />一、一般术语 	<br /><br />本公司/公司/发行人/上市公司/圆通速递 	指 	圆通速递股份有限公司 	<br /><br />中期票据/MTN 	指 	具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定时间内还本付息的债务融资工具 	<br /><br />注册总金额 	指 	发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计为20亿元人民币的中期票据最高待偿额度 	<br /><br />本次发行 	指 	本期中期票据的发行 	<br /><br />本期中期票据 	指 	本期发行金额为5亿元人民币的圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />募集说明书 	指 	公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作的《圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书》 	<br /><br />主承销商/簿记管理人/存续期管理机构/招商银行 	指 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />集中簿记建档 	指 	发行人和主承销商协商确定利率区间（价格）后，承销团成员/投资者发出申购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 	<br /><br />簿记管理人 	指 	制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构。本期中期票据发行期间由招商银行股份有限公司担任 	<br /><br />承销协议 	指 	主承销商与发行人为本次发行签订的《圆通速递股份有限公司2025-2027年度中期票据承销协议》 	<br /><br />承销团 	指 	主承销商为本次发行组织的，由主承销商和其他承销商组成的承销团 	<br /><br />余额包销 	指 	主承销商按照《圆通速递股份有限公司2025-2027年度中期票据承销协议》的规定，在募集说明书载明的缴款日，将未售出的本期债务融资工具全部自行购入的承销方式 	<br /><br />圆通有限 	指 	圆通速递有限公司 	<br /><br />圆通航空 	指 	杭州圆通货运航空有限公司 	<br /><br />圆通速递国际 	指 	圆通国际快递供应链科技有限公司 	<br /><br />科技公司 	指 	圆通信息科技（西安）有限公司 	<br /><br />圆通转债、可转换公司债券、可转债 	指 	圆通速递股份有限公司公开发行可转换公司债券 	<br /><br />蛟龙集团、控股股东 	指 	上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	<br /><br />大杨创世 	指 	大连大杨创世股份有限公司 	<br /><br />圆翔投资 	指 	上海圆翔投资管理合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />圆欣投资 	指 	上海圆欣投资管理合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />圆科投资 	指 	上海圆科投资管理合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />圆越投资 	指 	上海圆越投资管理合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />上海圆通货代 	指 	上海圆通国际货物运输代理有限公司 	<br /><br />上海杰伦 	指 	上海杰伦圆通快递有限公司 	<br /><br />浙江圆通 	指 	浙江圆通速递有限公司 	<br /><br />嘉兴圆通 	指 	嘉兴圆通速递有限公司 	<br /><br />金华圆通 	指 	金华圆通速递有限公司 	<br /><br />临海圆通 	指 	临海市圆通速递有限公司 	<br /><br />宁波圆通 	指 	宁波市圆通速递有限公司 	<br /><br />圆通北京 	指 	圆通速递（北京）有限公司 	<br /><br />湖北圆通 	指 	湖北圆通速递有限公司 	<br /><br />江苏圆通 	指 	江苏省圆通速递有限公司 	<br /><br />淮安融盛 	指 	淮安融盛圆通速递有限公司 	<br /><br />无锡圆通 	指 	无锡圆通速递有限公司 	<br /><br />泰州圆通 	指 	泰州圆通速递有限公司 	<br /><br />陕西融盛 	指 	陕西融盛圆通速递有限公司 	<br /><br />山东圆通 	指 	山东圆通速递有限公司 	<br /><br />烟台圆通 	指 	烟台圆通快递有限公司 	<br /><br />广东圆通 	指 	广东圆通速递有限公司 	<br /><br />烟台圆通 	指 	烟台圆通快递有限公司 	<br /><br />安徽圆通 	指 	安徽省圆通速递有限公司 	<br /><br />四川圆通 	指 	四川圆通速递有限公司 	<br /><br />黑龙江圆通 	指 	黑龙江圆通速递有限公司 	<br /><br />福建圆通 	指 	福建圆通速递有限公司 	<br /><br />湖南圆通 	指 	湖南省圆通速递有限公司 	<br /><br />广西圆通 	指 	广西圆通速递有限公司 	<br /><br />江西圆通 	指 	江西省圆通速递有限公司 	<br /><br />山西圆通 	指 	山西圆通速递有限公司 	<br /><br />辽宁圆通 	指 	辽宁圆通速递有限公司 	<br /><br />吉林圆通 	指 	吉林省圆通速递有限公司 	<br /><br />河南圆通 	指 	河南省圆通速递有限公司 	<br /><br />海南圆通 	指 	海南圆通速递有限公司 	<br /><br />贵州圆通 	指 	贵州圆通速递有限公司 	<br /><br />重庆圆通 	指 	重庆圆通快递有限公司 	<br /><br />云南圆通 	指 	云南圆通速递有限公司 	<br /><br />赣州圆通 	指 	赣州圆通速递有限公司 	<br /><br />揭阳圆通 	指 	揭阳圆通速递有限公司 	<br /><br />阿里巴巴集团 	指 	阿里巴巴集团控股有限公司 	<br /><br />阿里创投 	指 	杭州阿里创业投资有限公司 	<br /><br />杭州灏月 	指 	杭州灏月企业管理有限公司 	<br /><br />云锋新创 	指 	上海云锋新创股权投资中心（有限合伙） 	<br /><br />上海圆鼎 	指 	上海圆鼎企业管理合伙企业（有限合伙） 	<br /><br />国家工程实验室 	指 	物流信息互通共享技术及应用国家工程实验室 	<br /><br />人民银行 	指 	中国人民银行 	<br /><br />交易商协会 	指 	中国银行间市场交易商协会 	<br /><br />上海清算所 	指 	银行间市场清算所股份有限公司 	<br /><br />中登公司上海分公司 	指 	中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 	<br /><br />《银行间债券市场非金融企业债务融资管理办法》 	指 	中国人民银行令[2008]第1号文件公布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 	<br /><br />北金所 	指 	北京金融资产交易所有限公司 	<br /><br />公司法 	指 	《中华人民共和国公司法》 	<br /><br />证券法 	指 	《中华人民共和国证券法》 	<br /><br />工作日 	指 	中国国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） 	<br /><br />法定节假日或休息日 	指 	中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 	<br /><br />元、万元、亿元 	指 	人民币元、万元、亿元 	<br /><br />《公司章程》 	指 	《圆通速递股份有限公司章程》 	<br /><br />最近三年及一期 	指 	2021年度、2022年度、2023年度、2024年1-6月 	<br /><br />最近三年及一期末 	指 	2021年末、2022年末、2023年末、2024年6月末 	<br /><br />二、专业术语 	<br /><br />加盟商 	指 	与公司直接签订特许经营合同，在约定区域从事快件寄递业务，具有自己的名称和独立法人地位的公司 	<br /><br />末端网点 	指 	加盟商及与加盟商签署相关协议，在加盟商授权下的特定区域内从事快件寄递业务的加盟商下属分部 	<br /><br />建包中心 	指 	公司在快件集中且小件占比较高的部分区域，为解决加盟商或末端网点建包能力有限的难题，通过自建自营或加盟运营等形式为辐射范围内加盟商或末端网点提供高效集约化建包服务的共享操作中 心 	<br /><br />城配中心 	指 	公司以推动末端网点服务网格化、保障派送稳定、提升服务质量为主要目的，在靠近核心城市主城区建设的，兼具快件的出港操作和转运功能，可将快件直接分拣至终端门店或业务员的直营或加盟城市共享操作中心 	<br /><br />快递 	指 	根据国家标准《快递服务第1部分：基本术语》及《邮政法》，快递服务是指“在承诺的时限内快速完成的寄递服务” 	<br /><br />物流 	指 	根据国家标准《物流术语》，物流是指“物品从供应地向接收地的实体流动过程。根据实际需要，将运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、回收、信息处理等基本功能实施有机结合” 	<br /><br />供应链 	指 	根据国家标准《物流术语》，供应链是指“生产及流通过程中，为了将产品或服务交付给最终用户，由上游与下游企业共同建立的需求链状网” 	<br /><br />快件 	指 	快递服务组织依法递送的信件、包裹、印刷品等的统称 	<br /><br />寄递 	指 	将信件、包裹、印刷品等物品按照封装上的名址递送给特定个人或者单位的活动，包括收寄、分拣、运输、投递等环节 	<br /><br />揽收 	指 	在快件收寄环节，提供快件的揽取以及与其相配套的服务 	<br /><br />派送 	指 	快递服务组织将快件递送到收件人或指定地点并获得签收的过程 	<br /><br />拆包 	指 	建包的大型包裹到达目的地后，统一拆除包装 	<br /><br />分拣 	指 	将快件按寄达地址信息进行分类的过程 	<br /><br />建包 	指 	把需要寄递到同一目的地的快件打包为大型包裹，并一同发往目的地 	<br /><br />封发 	指 	按发运路线将快件进行封装并交付运输的过程 	<br /><br />转运 	指 	物品由发运地到接收地的一次运送业务活动里，中途经过至少一次落地并换装的运输 	<br /><br />转运中心 	指 	对快件进行集散，并完成生产过程中的拆包、分拣、建包、封发、转运等环节的场地 	<br /><br />面单 	指 	用于记录快件原始收寄信息及服务约定的单据 	<br /><br />电子面单 	指 	使用热敏纸按系统预先设置的格式打印客户收派信息的面单 	<br /><br />智能设备 	指 	自动化分拣设备等具有计算处理能力的设备、器械或者机器 	<br /><br />电商/电子商务 	指 	以信息网络技术为手段，以商品交换为中心的商务活动 	<br /><br />企业VI 	指 	企业视觉识别，包括企业名称、企业标志、企业标准字、标准色彩、象征图案、组合应用和企业标语口号等 	<br /><br />在本募集说明书中，除非文中特殊说明，所有财务数据均引自公司2021-2023年度经审计的合并及母公司财务报告以及2024年半年度未经审计的合并及母公司财务报表。部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。<br /><br />第二章风险提示及说明<br /><br />投资人购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期债务融资工具依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期债务融资工具时，应特别认真地考虑下列各种风险因素：<br /><br />一、中期票据的投资风险<br /><br />（一）利率风险<br /><br />本期债务融资工具存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。市场利率的波动可能使本期债务融资工具的实际投资收益具有一定的不确定性。<br /><br />（二）流动性风险<br /><br />本期债务融资工具将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于市场不活跃无法找到投资人而难以将本期债务融资工具变现。<br /><br />（三）偿付风险<br /><br />本期债务融资工具的存续期限内，如果由于发行人自身的经营风险、政策环境不可控制的因素，或外部市场环境发生变化，发行人的现金流与预期有可能发生一定偏差，从而可能影响到本期债务融资工具的偿付。<br /><br />二、发行人的相关风险及说明<br /><br />（一）财务风险<br /><br />1、未来资本支出较大的风险<br /><br />最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-71.27亿元、-57.47亿元、-33.86亿元和-42.02亿元。最近三年及一期发行人投资活动产生的现金流量净额持续为负，投资活动现金流保持流出趋势。发行人对外的投资活动较多，如果未来持续增加项目投入，将增大发行人的资本支出及融资压力。如果发行人对外投资项目不能及时得到回报，可能会影响发行人的偿债能力。<br /><br />2、短期债务占比较高的风险<br /><br />截至2024年6月末，发行人有息债务大部分为短期借款，短期借款的再融资发生频率较快，容易造成发行人债务资金筹集压力，且不利于匹配发行人近年持续大额的长期资产投资支出。<br /><br />3、理财产品投资风险<br /><br />最近三年及一期末，发行人理财产品余额分别为27.48亿元、37.12亿元、11.33亿元和12.12亿元。发行人最近三年及一期持有大量理财产品是由于公司使用闲置资金用来买理财产品。如果发行人购买的理财产品发生损失，可能会影响发行人的盈利能力。<br /><br />4、未分配利润占比较高风险<br /><br />最近三年及一期，发行人未分配利润分别为84.18亿元、116.77亿元、144.31亿元和152.22亿元，占所有者权益比重分别为36.51%、42.94%、49.18%和50.46%，占比较高。较高的未分配利润对发行人所有者权益结构的稳定性带来一定风险，若未来出现较大规模分红，可能导致发行人净资产的减少，进一步影响发行人的偿债能力。<br /><br />5、毛利率下滑风险<br /><br />最近三年及一期<br /><br />，发行人快递业务毛利率分别为8.23%、11.30%、10.16%<br /><br />和10.27%，毛利率呈波动趋势，快递行业属于劳动密集型行业，在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节仍存在较大人工需求。除快递价格下降因素外，随着人工薪酬福利水平的升高，劳动力成本持续上涨，毛利率有所下降。未来，国内宏观经济和政治变化、汽油及航油价格波动、城市劳动力薪酬水平上升等因素，均可能导致快递行业单票收入的下降和经营成本的持续上升，进而使得公司毛利率出现波动。<br /><br />6、重大承诺事项涉及金额较大风险<br /><br />截至2024年6月末，发行人重大承诺事项涉及金额合计37.78亿元，均为资本性支出承诺事项，发行人对外承诺事项涉及金额较大。发行人目前经营情况良好，但如果发行人未来经营情况下调，发行人对外承诺事项将对发行人产生较大的资金压力。<br /><br />（二）经营风险<br /><br />1、经营场所稳定性风险<br /><br />公司采用转运中心自营化和终端加盟网络扁平化的运营模式，掌控重点转运中心等网络核心资源，并有效调动加盟商网络资源，将快递服务网络末端延伸至全国各地。近年来，公司业务发展迅速，对转运中心等经营场所的需求快速增长，为了满足持续增长的业务需求，公司主要采用自建与租赁相结合的方式扩充转运中心数量和纵深覆盖；此外，作为一项长期发展战略，公司正在积极通过建设自有转运中心等方式完善整体转运体系，现有的租赁房屋及场地在未来将逐步被自有转运中心所取代。<br /><br />由于公司的物流网络在全国范围内分布较广，同类型房屋及场地较为常见，可替代性较强，若局部地区转运中心发生停用或搬迁的情形时，在寻找替代房屋及场地的期间，该等停用或搬迁转运中心的处理能力可由周边其他转运中心、接驳点分散承担，不会对公司整个快递网络造成重大不利影响。尽管前述原因能够缓解公司现有个别物业对于公司业务正常开展的影响，但若部分物业因未取得权属证明、出租方单方面违约、到期不再续约等问题而导致无法继续使用，仍可能在短期内对公司局部区域的正常持续经营产生不利影响。<br /><br />2、终端网络加盟模式的相关风险<br /><br />公司揽收、派送环节工作主要由加盟商承担，各加盟商根据特许经营协议的内容负责固定区域内快件的揽收、派送工作。尽管公司采取了扁平化的加盟模式，快件中转主要由公司转运中心负责，确保了公司对服务网络较强的控制力和服务网络较高的稳定性，但由于加盟商数量较多且分散，如果个别加盟商与公司的合作关系发生异常变动，短期内可能对公司局部地域服务的开展造成不利影响。同时，由于加盟商的人员、财务、资产均独立于公司，若因加盟商违反特许经营协议，或因其在经营管理、合规运营、客户服务等方面无法达到公司运营标准及/或相关法律法规的要求，或经营活动有悖于公司的品牌经营宗旨，则有可能在短期内影响到公司的局部地域的业务开展。<br /><br />3、服务时效性无法满足客户需求的风险<br /><br />电子商务的蓬勃发展带动了快递行业的快速发展，但同时也对快递业务的服务质量提出了更高的要求。随着国民网购消费的不断升温，个别网购大规模促销期间单日的快递业务量陡增，易导致相应期间局部地域快递服务质量受到影响。<br /><br />4、信息系统非正常运行的风险<br /><br />在快件的揽收、中转、派送、客服等业务环节以及财务核算、人力资源等日常管理方面均依赖于快递业务全流程信息管理系统的高效、稳定运行。尽管公司对该等系统进行实时监控并定期维护和升级，但由于该等系统使用频繁且数据处理量巨大，若上述信息系统无法正常运行，则公司日常经营将受到不利影响。<br /><br />5、车辆及航空运营安全事故风险<br /><br />公司的快递业务运输方式主要包括公路运输、铁路运输与航空运输。尽管公司已为运输工具按照国家规定购买相应的保险，可在一定程度上减少交通事故发生后的赔偿支出，但若保险赔付金额无法完全覆盖事故赔偿支出以及车辆毁损损失时，将导致公司发生额外支出。此外，如果安全事故不能及时解决，还可能对公司局部业务正常开展产生不利影响。<br /><br />6、安全运营风险<br /><br />快件寄递安全是快递服务质量的核心，受到国家相关法律法规的严格约束和监管。由于个别寄件人法规及安全意识不强、寄递物品安全性不稳定等不确定因素的存在，给快递企业的安全管理增加了难度。目前，公司已设立了安全委员会，建立了完善的安全管控体系，制定了健全的安全生产标准和应急预案。<br /><br />未来，公司将持续加大安全管理投入，加强收寄验视、快件安检、寄递实名等安全管控措施的推行，保证快件寄递及生产运营的安全与时效。<br /><br />7、商誉减值的风险<br /><br />截至2024年6月末，公司商誉账面价值为3.45亿元，占总资产比例为0.79%，主要为2017年度收购圆通速递国际所形成。公司根据会计准则于每年度末对形成商誉的相关资产组或资产组组合进行减值测试，如果未来宏观经济环境、行业政策或市场环境出现不利的变化，则可能进一步造成公司的商誉资产发生减值风险，甚至形成减值损失，从而可能对公司的财务状况和经营业绩造成一定的不利影响。<br /><br />8、宏观经济波动的风险<br /><br />快递行业总体上与宏观经济增长速度呈现较强的正相关关系，经济要素的变动将会影响快递行业的服务总量进而影响行业内公司的经营业绩。在经济处于扩张时期，货物运输供求增加，快递行业繁荣；反之，在经济处于紧缩时期，货物运输供求减少，快递行业亦可能受到负面影响，上述宏观经济的波动情况，将对整个社会经济活动产生不同程度的影响，进而对我国快递行业的整体发展以及公司未来业务增长情况产生一定影响。<br /><br />9、单票收入下降风险<br /><br />随着快递行业业务规模的持续扩大和市场集聚效应的明显增强，并得益于科技创新运用和全流程成本管控的精耕细作，主要快递服务企业规模效应逐步凸显，单票成本持续下降，在市场竞争加剧的背景下，快递行业单票均价呈现稳中有降的趋势。2023年全行业快递均价为9.14元/票，较2022年下降0.42元/票。<br /><br />10、成本上升风险<br /><br />快递行业属于劳动密集型行业，在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节均有较大的人工需求。随着我国人口结构的变化，人力成本存在一定的上升压力。同时，场地租赁等成本也在不断增长。如果未来公司不能获得足够的业务量或无法有效地管控成本，将可能对未来的业绩增长带来一定的压力。<br /><br />11、行业竞争风险<br /><br />国内快递行业经过近年来的快速发展，市场竞争较为激烈。虽然公司对快递业务定位和发展已做好长期发展战略和运营计划，但仍将面对快递市场的激烈竞争。另外，我国电子商务行业的快速发展和日趋激烈的竞争，导致消费者对与其相关的快递服务品质要求日益提高。因此，公司在相关领域面临的竞争也日趋激烈，如不能采取积极有效措施应对目前的市场竞争格局，将面临业务增长放缓及市场份额下降的风险。<br /><br />12、业务集中风险<br /><br />公司主营业务为快递业务，目前公司快递件主要来源为电商件，业务结构较为集中。<br /><br />近年来，我国的快递行业快速发展很大程度上得益于电商行业的快速发展。尽管受益于国家政策支持及居民消费方式转变，近年来电子商务市场保持了持续快速发展，但如果未来电子商务行业增速放缓，而公司除电子商务之外的其他业务板块不能实现较快增长从而提高在整体业务结构中的占比，则公司经营业绩可能受到不利影响。<br /><br />13、国际业务拓展及汇率波动风险<br /><br />公司持续多维深化已具有先发竞争优势的国际化布局，通过自建自营、战略合作等方式迅速拓展公司全球网络覆盖、完善海外网络布局。公司在发展海外快递业务的经营活动可能受到汇率波动的影响。在人民币汇率波动的情况下，以外币计量的相关资产、负债和损益折算将产生汇兑损益，从而对公司的财务状况和经营业绩带来一定的波动风险。<br /><br />（三）管理风险<br /><br />1、业务快速发展带来的管理风险<br /><br />快递行业在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节的从业人员数量众多，加之末端网点覆盖范围广泛，分子公司数量较多，为快递企业在人员管理、分子公司管理等方面增加了一定难度，从而产生一定程度的管理风险。<br /><br />2、复合型人才和高端专业人才流失的风险<br /><br />我国快递行业目前较为缺乏经验丰富的复合型人才和高端专业人才，能否吸引并留住经验丰富的复合型、高端专业人才在一定程度上影响着公司未来的经营业绩和发展前景。如公司未来无法持续提供令员工满意的事业发展平台和富有竞争力的薪酬，则面临着各层级复合型人才和高端专业人才流失的风险。<br /><br />3、品牌管理风险<br /><br />公司经过20余年的发展，已经实现全国范围内品牌化经营，行业经验及服务能力均在品牌价值上得到体现。未来若公司由于经营管理不善等原因对品牌产生负面影响，可能对未来业务发展造成不利影响。<br /><br />4、加盟网点管理风险<br /><br />随着快递行业加盟商经营模式不断推进，快递企业对加盟商的管理难度也不断加大，如果经营不善，则可能出现加盟商和末端网点停止营业、爆仓等情况，将对公司正常运营造成不少的负面影响。<br /><br />5、重大安全生产事故风险<br /><br />快递寄递安全是快递服务质量的核心，受到国家相关法律法规的严格约束和监管。由于个别寄件人法规及安全意识不强以及寄递物品安全性不确定等因素的存在，给快递企业的安全管理增加了难度。公司已成立安全管理部，并制定安全事故隐患排查制度、安全信息报告制度、安全生产会议制度等相关制度。公司将持续加大安全管理投入，加强收寄验视、快件安检、寄送实名等安全管控措施的推行，保证快件寄递及生产运营的安全与时效。<br /><br />6、人力资源管理的风险<br /><br />快递行业为劳动密集型行业，分（子）公司数量多、营业网点覆盖范围广，在揽件、分拣、转运、派件等各个操作环节的从业人员数量众多，企业分（子）公司管理及人员管理的难度大，管理风险不容忽视。<br /><br />（四）政策风险<br /><br />公司所从事的快递行业主要受《中华人民共和国邮政法》《中华人民共和国反恐怖主义法》《中华人民共和国安全生产法》《危险化学品安全管理条例》《中华人民共和国民用航空法》《快递业务经营许可管理办法》《快递市场管理办法》等法律法规的监管与《快递服务》（GB/T27917）、《快递业务操作指导规范》等行业规范标准的约束。为支持快递行业发展，我国政府各级主管部门陆续出台了多项鼓励政策。尽管目前良好的政策环境保障了快递业持续快速的发展，但若未来国家对快递行业的监管法规或行业标准发生较大变化，而公司不能及时作出相应调整；或者国家对快递行业的政策支持力度减小以及现有支持政策的执行效果未达预期，均可能对公司的经营业绩产生不利影响。<br /><br />第三章发行条款<br /><br />本期债务融资工具为实名记账式债券，其托管、兑付与交易须按照交易商协会有关自律规则及上海清算所、全国银行间同业拆借中心的有关规定执行。<br /><br />本期债务融资工具的发行由主承销商负责组织协调。<br /><br />一、本期中期票据主要条款<br /><br />债券名称 	圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据 	<br /><br />发行人全称 	圆通速递股份有限公司 	<br /><br />待偿还债务融资余额 	截至本募集说明书公告日，待偿还债务融资余额为0亿元 	<br /><br />接受注册通知书文号 	中市协注[2025]MTN【】号 	<br /><br />注册金额 	人民币贰拾亿元整（RMB:2,000,000,000） 	<br /><br />本期发行金额 	人民币伍亿元整（RMB:500,000,000） 	<br /><br />期限 	3年 	<br /><br />计息年度天数 	闰年为366天；非闰年为365天 	<br /><br />面值 	人民币壹佰元（即100元） 	<br /><br />发行利率 	发行利率采用固定利率形式。利率的确定方式为在确定利率上下限的前提下，通过集中簿记建档的方式确定。本期中期票据在存续期限内利率固定不变，不计算复利，逾期不另计利息 	<br /><br />发行方式 	本期中期票据由主承销商组织承销团，通过集中簿记建档、集中配售方式在银行间市场公开发行 	<br /><br />发行对象 	全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外） 	<br /><br />主承销商、簿记管理人 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />存续期管理机构 	招商银行股份有限公司 	<br /><br />承销方式 	主承销商余额包销 	<br /><br />发行方式 	通过面向承销团成员集中簿记建档、集中配售方式在全国银行间债券市场发行 	<br /><br />托管方式 	本期中期票据采用实名制记账式，统一在银行间市场清算所股份有限公司登记托管 	<br /><br />公告日 	2025年【】月【】日-2025年【】月【】日 	<br /><br />集中簿记建档日 	2025年【】月【】日-2025年【】月【】日 	<br /><br />起息日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />缴款日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />债权债务登记日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />上市流通日 	2025年【】月【】日 	<br /><br />付息日 	自发行日起，存续期内每年的【】月【】日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付日 	2025年【】月【】日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息） 	<br /><br />兑付价格 	按中期票据面值兑付，即人民币壹佰元/每百元面值 	<br /><br />兑付方式 	每年付息一次，到期一次性还本，最后一期利息随本金一起兑付 	<br /><br />付息/兑付办法 	本期中期票据付息/兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“付息/兑付公告”；本期中期票据的付息/兑付，按照上海清算所的规定，由上海清算所代理完成付息/兑付工作；相关事宜将在“付息/兑付公告”中详细披露 	<br /><br />本期中期票据信用增进 	本期中期票据无信用增进 	<br /><br />信用评级机构及主体信用评级 	经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人主体信用评级为AA+，评级展望为稳定。（引用自中诚信国际信用评级有限责任公司《2025年度圆通速递股份有限公司信用评级报告》，本次引用已经中诚信国际信用评级有限责任公司书面确认。） 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担。 	<br /><br />本期中期票据的登记、托管、结算机构 	银行间市场清算所股份有限公司（即上海清算所） 	<br /><br />集中簿记建档系统技术支持机构 	北京金融资产交易所有限公司（即北金所） 	<br /><br />偿付顺序 	本期债务融资工具的本金和利息在破产清算时的清偿顺序等同于发行人其他待偿还债务融资工具 	<br /><br />交易市场 	全国银行间债券市场 	<br /><br />税务提示 	根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担 	<br /><br />适用法律 	所有法律条款均适用中华人民共和国法律 	<br /><br />二、发行安排<br /><br />（一）簿记建档安排<br /><br />1、本期中期票据簿记管理人为招商银行股份有限公司，本期中期票据承销团成员须在2025年【】月【】日9：00至2025年【】月【】日18：00，通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据申购要约》（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。<br /><br />2、每一承销团成员申购金额的下限为500.00万元（含500.00万元），申购金额超过1,000万元的必须是500万元的整数倍。<br /><br />（二）分销安排<br /><br />1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规及部门规章等另有规定的除外）。<br /><br />2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。<br /><br />3、本期债务融资工具申购期间为2025年【】月【】日9:00至2025年【】月【】日18:00。簿记建档时间经披露后，原则上不得调整。如遇不可抗力、技术故障，经发行人与簿记管理人协商一致，可延长一次簿记建档截止时间，延长时长应不低于30分钟，延长后的簿记建档截止时间不得晚于18:30。<br /><br />（三）缴款和结算安排<br /><br />1、缴款时间：2025年【】月【】日。<br /><br />2、簿记管理人将在缴款日通过集中簿记建档系统发送《圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据<br /><br />配售确认及缴款通知书》（以下简称“《缴款通<br /><br />知书》”），通知每个承销团成员的获配人民币100.00元面额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。<br /><br />3、承销商应于缴款日2025年【】月【】日，将按簿记管理人的《缴款通知书》中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：<br /><br />户名：招商银行<br /><br />开户行：招商银行<br /><br />账号：910051040159917010<br /><br />支付系统行号：308584000013<br /><br />如承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。<br /><br />4、本期中期票据发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行中期票据融资权的转让、质押。<br /><br />（四）登记托管安排<br /><br />本期中期票据以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。<br /><br />上海清算所为本期中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。<br /><br />（五）交易流通安排<br /><br />本期中期票据将从债权债务登记日的次一工作日，即2025年【】月【】日，开始在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行。<br /><br />（六）其他<br /><br />无。<br /><br />第四章募集资金运用<br /><br />一、本期募集资金主要用途<br /><br />发行人本次中期票据注册20亿元，拟用于偿还发行人有息债务，补充流动资金等符合交易商协会规定的用途。根据发行人整体经营情况及融资安排，首期发行金额为5亿元，募集资金将全部用于偿还发行人存量有息债务，剩余15亿元择期发行，计划用于偿还发行人有息债务，补充流动资金等符合交易商协会规定的用途。<br /><br />二、偿债计划安排<br /><br />发行人将按照发行条款的约定，依据自身的经营、筹资能力和投资情况，筹措相应的偿还资金，履行到期还本付息的义务。<br /><br />（一）设立本期债务融资工具偿付工作小组<br /><br />为确保本期债务融资工具本息的正常兑付，维护持有人合法权益，发行人为本期债务融资工具按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括指定专门组织与人员、设计工作流程、制定管理措施、加强信息披露、做好组织协调等，努力形成一整套确保债券安全兑付的内部机制。<br /><br />（二）加强本期债务融资工具募集资金使用的监督和管理<br /><br />发行人将根据内部财务管理制度，加强对募集资金的管理，确保募集资金用于披露的目的。财务部门将定期审查、监督募集资金使用情况及还款来源落实情况，保证到期足额还本付息。<br /><br />（三）严格执行信息披露工作<br /><br />发行人将遵循真实、合法、准确、清晰的信息披露原则，发行人偿债能力、募集资金使用情况接受投资人的监督，防范偿债风险。<br /><br />三、发行人承诺<br /><br />为了充分、有效地维护和保障债券持有人利益、发行人承诺将加强募集资金管控，严格按照约定用途使用募集资金。<br /><br />本期债务融资工具所募集资金仅用于本章所述用途，不用于与住房住宅地产有关的土地储备、项目开发建设、金融机构借款等业务；不用于信托、高收益理财、长期投资、资金拆借等金融相关业务。<br /><br />在本期债务融资工具存续期间，若发生募集资金用途变更，发行人将提前通过上海清算所网站和中国货币网及时披露有关信息。<br /><br />第五章发行人基本情况<br /><br />一、发行人概况<br /><br />图表5-1：发行人基本情况表<br /><br />注册名称 	圆通速递股份有限公司 	<br /><br />法定代表人 	喻会蛟 	<br /><br />注册资本 	人民币3,436,146,954元 	<br /><br />实缴资本 	人民币3,436,146,954元 	<br /><br />设立日期 	1992年12月22日 	<br /><br />统一社会信用代码 	912102002412697996 	<br /><br />注册地址 	辽宁省大连市杨树房经济开发小区 	<br /><br />主要办公场所 	上海市青浦区华新镇新协路28号 	<br /><br />邮政编码 	201708 	<br /><br />电话号码 	021-69213602 	<br /><br />经营范围 	国内、国际快递；从事道路、航空、水路国际货物运输代理业务；普通货物仓储；国内航空运输代理；汽车租赁服务；供应链管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 	<br /><br />二、发行人历史沿革<br /><br />1、发行人的设立<br /><br />发行人曾用名为大杨创世，大杨创世是经大连市股份制改革试点领导小组办公室出具的《关于成立大连大杨服装（集团公司）股份有限公司的批复》（大股办发[1992]5号）批准，由大连大杨服装集团公司（后更名为大杨企业集团公司、大杨集团有限责任公司）为发起人，以定向募集方式于1992年12月22日设立的股份有限公司，设立时的总股本为4,300万股。<br /><br />2000年4月19日，中国证监会向大杨创世核发《关于核准大连大杨创世股份有限公司公开发行股票的通知》（证监发行字[2000]44号），批准大杨创世在上交所以上网定价发行方式向社会公开发行人民币普通股3,500万股。发行完成后，大杨创世总股本变更为11,000万股。<br /><br />2、发行人的主要变更<br /><br />（1）2002年资本公积金转增股本<br /><br />2002年5月29日，上市公司股东大会审议通过《2001年度利润分配及资本公积金转增股本方案及利润分配预案的报告》，以上市公司2001年年末总股本11,000万股为基数，以资本公积金转增股本，比例为每10股转增5股。转增后上市公司的总股本为16,500万股。<br /><br />（2）2005年股权分置改革<br /><br />2005年11月2日，上市公司股东大会审议通过《大连大杨创世股份有限公司股权分置改革方案》，上市公司唯一非流通股股东大杨集团有限责任公司为其持有的非流通股获得流通权向流通股股东安排对价，流通股股东每10股获付3.2股，非流通股股东共支付2,400万股。本次股权分置改革后，上市公司的总股本维持不变仍为16,500万股。<br /><br />（3）2016年资本公积金转增股本<br /><br />2016年4月12日，上市公司召开股东大会，同意以上市公司2015年12月31日股份总数16,500万股为基数，向股权登记日登记在册的全体股东按每10股派发现金红利0.90元（含税），共计派发现金红利1,485万元。同时以资本公积金转增股本，比例为每10股转增10股。转增后上市公司的总股本为33,000万股。<br /><br />（4）2016年重大资产重组<br /><br />2016年4月12日，上市公司股东大会审议通过《关于本次重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金方案的议案》《关于&lt;大连大杨创世股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）&gt;及其摘要的议案》等相关议案，同意上市公司将其全部资产与负债出售给蛟龙集团、云锋新创，并以非公开发行A股股份的方式向蛟龙集团、阿里创投、云锋新创、喻会蛟、张小娟、圆翔投资、圆欣投资、圆科投资、圆越投资购买其持有的圆通有限100%股权，同时上市公司向平潭沣恒投资管理合伙企业（有限合伙）、阿里创投、上海圆鼎、上海光锐投资中心（有限合伙）、喻会蛟、张小娟、祺骁（上海）投资中心（有限合伙）非公开发行股份募集配套资金。<br /><br />2016年9月11日，中国证监会出具《关于核准大连大杨创世股份有限公司重大资产重组及向上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[2016]2093号），核准上市公司上述重大资产重组事项。<br /><br />根据立信出具的《验资报告》（信会师报字[2016]第116192号）和《验资报告》（信会师报字[2016]第116239号），截至2016年9月27日，上市公司的注册资本变更为2,821,229,621元。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2016年9月29日，上市公司的总股本变更为2,821,229,621股。<br /><br />（5）2017年实施第一期限制性股票激励计划<br /><br />2017年9月18日，上市公司股东大会审议通过《关于&lt;圆通速递股份有限公司第一期限制性股票激励计划（草案修订稿）&gt;及其摘要的议案》。<br /><br />2017年11月2日，上市公司董事局会议审议通过《关于调整第一期限制性股票激励计划授予人数和授予数量的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等议案，确定上述限制性股票授予的授予日为2017年11月2日，向177名激励对象授予4,247,966股限制性股票。<br /><br />根据立信出具的《验资报告》（信会师报字[2017]第ZA16299号），截至2017年10月27日止，上市公司已收到177名激励对象缴纳的4,247,966股股票认购款合计40,143,278.70元，其中计入股本4,247,966.00元，计入资本公积（股本溢价）35,895,312.70元。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2017年11月14日，上市公司第一期限制性股票激励计划授予限制性股票的登记工作已经完成，本次限制性股票激励计划实施后，上市公司总股本变更为2,825,477,587股。<br /><br />（6）2018年实施第二期限制性股票激励计划<br /><br />2018年4月16日，上市公司股东大会审议通过《关于&lt;圆通速递股份有限公司第二期限制性股票激励计划（草案）&gt;及其摘要的议案》。<br /><br />2018年5月22日，上市公司董事局会议审议通过《关于调整第二期限制性股票激励计划授予人数和授予数量的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等议案，确定上述限制性股票授予的授予日为2018年5月22日，向247名激励对象授予5,293,635股限制性股票。<br /><br />根据立信出具的《验资报告》（信会师报字[2018]第ZA14968号），截至2018年5月16日止，上市公司已收到247名激励对象缴纳的5,293,635股股票认购款合计44,625,343.05元，其中计入股本5,293,635.00元，计入资本公积（股本溢价）39,331,708.05元。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2018年5月30日，上市公司第二期限制性股票激励计划授予限制性股票的登记工作已经完成，本次限制性股票激励计划实施后，上市公司总股本变更为2,830,771,222股。<br /><br />（7）2018年回购注销部分限制性股票<br /><br />2018年3月22日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共2,147,780股。2018年3月24日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2018年4月24日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期限制性股票激励计划部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共34,392股。2018年4月25日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2018年8月24日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期及第二期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共100,359股。2018年8月25日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2018年10月23日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期及第二期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共34,306股。2018年10月24日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2018年12月27日，上市公司收到中登公司上海分公司出具的《过户登记确认书》，上述已获授但尚未解锁的2,123,971股限制性股票已过户至上市公司开设的回购专用证券账户，并于2018年12月28日予以注销。本次回购注销完成后，上市公司总股本变更为2,828,647,251股。<br /><br />2019年1月17日，上市公司收到中登公司上海分公司出具的《过户登记确认书》，上述已获授但尚未解锁的192,866股限制性股票已过户至上市公司开设的回购专用证券账户，并于2019年1月18日予以注销。本次回购注销完成后，上市公司总股本变更为2,828,454,385股。<br /><br />（8）2019年实施第三期限制性股票激励计划<br /><br />2019年5月20日，上市公司股东大会审议通过《关于&lt;圆通速递股份有限公司第三期限制性股票激励计划（草案）&gt;及其摘要的议案》。<br /><br />2019年6月25日，上市公司董事局会议审议通过《关于调整第三期限制性股票激励计划授予价格、授予人数和授予数量的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等议案，确定上述限制性股票授予的授予日为2019年6月25日，向237名激励对象授予4,717,958股限制性股票。<br /><br />根据立信出具的《验资报告》（信会师报字[2019]第ZA15145号），截至2019年6月25日止，上市公司已收到237名激励对象缴纳的4,717,958股股票认购款，合计31,799,036.92元，其中计入股本4,717,958.00元，计入资本公积（股本溢价）27,081,078.92元。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2019年7月8日，上市公司第三期限制性股票激励计划授予限制性股票的登记工作已经完成，本次限制性股票激励计划实施后，上市公司总股本变更为2,836,270,281股。<br /><br />（9）2018年12月至2019年8月期间回购注销部分限制性股票<br /><br />2018年12月12日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期及第二期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共106,846股。2018年12月13日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2019年4月17日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期及第二期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共227,380股。2019年4月18日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2019年6月3日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期及第二期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共64,322股。2019年6月4日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2019年8月28日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期、第二期及第三期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共105,662股。2019年8月29日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2019年11月13日，上述已获授但尚未解锁的504,210股限制性股票已完成注销。本次回购注销完成后，上市公司总股本变更为2,842,927,229股。<br /><br />（10）2019年10月至11月期间回购注销部分限制性股票<br /><br />2019年10月16日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期、第二期及第三期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共179,564股。2019年10月17日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />2019年11月15日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第一期、第二期及第三期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共179,352股。2019年11月16日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2020年1月16日，上述已获授但尚未解锁的358,916股限制性股票已完成注销。本次回购注销完成后，上市公司总股本公司股份总数由2,842,930,487股变更为2,842,571,571股。<br /><br />（11）可转换公司债券转股、赎回、摘牌<br /><br />2018年11月20日，经中国证监会《关于核准圆通速递股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2018]1473号）核准，上市公司公开发行了3,650万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额36.50亿元。2018年12月18日，经上交所自律监管决定书[2018]157号文同意，上市公司可转换公司债券在上交所挂牌交易（债券简称“圆通转债”，转债代码为“110046”）。<br /><br />上市公司可转换公司债券自2019年5月27日开始转换为公司股份，转股期限至2024年11月19日（转股简称“圆通转股”，转股代码为“190046”）。<br /><br />2020年2月20日，上市公司董事局会议审议通过《关于提前赎回“圆通转债”的议案》，同意按照相关规定行使“圆通转债”的提前赎回权，对2020年3月20日登记在册的“圆通转债”全部赎回。截至2020年3月20日，“圆通转债”累计已有356,400.70万元转换为公司股份，因转股形成的股份数量为332,147,371股，本次赎回完成后，上市公司总股本增至3,164,456,588股。<br /><br />自2020年3月23日起，“圆通转债”（转债代码：110046）、“圆通转股”（转股代码：190046）在上交所摘牌。<br /><br />（12）2020年4月回购注销部分限制性股票<br /><br />2020年4月28日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第二期及第三期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购并注销已获授但尚未解锁的限制性股票共4,625,913股。2020年4月29日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2020年7月2日，上述已获授但尚未解锁的4,625,913股限制性股票已完成注销。本次回购注销完成后，上市公司总股本变更为3,159,830,675股。<br /><br />（13）非公开发行股票发行结果暨股本变动<br /><br />2020年11月16日，上市公司非公开发行股票的申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过。2020年12月11日，上市公司收到中国证监会出具的《关于核准圆通速递股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]3347号）。2021年11月30日，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《圆通速递股份有限公司验资报告》（信会师报字[2021]第ZA15885号）审验，截至2021年11月29日止，本次非公开发行募集资金总额人民币3,789,999,986.76元，募集资金净额为人民币3,767,708,821.17元，其中增加股本269,943,019.00元，增加资本公积3,497,765,802.17元。本次非公开发行完成后，上市公司股本由3,159,830,686股变更为3,429,773,705股。<br /><br />（14）2021年12月回购注销部分限制性股票<br /><br />2021年7月9日，上市公司董事局会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》，对第三期限制性股票激励计划激励对象部分已获授但尚未解锁的限制性股票进行回购注销，确定本次拟回购注销已获授但尚未解锁的限制性股票共计251,240股。2021年7月10日，上市公司公告了《圆通速递股份有限公司关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告》。<br /><br />根据中登公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，截至2021年12月21日，上述已获授但尚未解锁的251,240股限制性股票已完成注销。本次注销完成后，上市公司股本由3,429,773,705股变更为3,429,522,465股。<br /><br />（15）第一期股权激励计划第一次行权<br /><br />根据《圆通速递股份有限公司第一期股票期权激励计划（草案）》等相关规定，经上市公司于2021年6月4日召开的第十届董事局第十五次会议及第十届监事会第十四次会议审议通过，第一期股票期权激励计划第一个行权期的行权条件已经成就。上市公司第一期股票期权激励计划第一个行权期可行权数量为6,624,500份，行权有效期为2021年7月5日至2022年6月23日，行权方式为自主行权。2021年7月5日至2021年9月30日，上市公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共11股；2021年10月1日至2021年12月31日，部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共5,505,044股；2022年1月1日至2022年3月31日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共589,945股；2022年4月1日至2022年6月30日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共529,500股；截止2022年6月30日，激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共6,624,500股，占可行权数量的100.00%。本次股票期权行权后，上市公司股本变更为3,436,146,954股。<br /><br />（16）第一期股权激励计划第二次行权<br /><br />根据《圆通速递股份有限公司第一期股票期权激励计划（草案）》等相关规定，经圆通速递股份有限公司于2022年6月15日召开的第十届董事局第二十四次会议及第十届监事会第二十二次会议审议通过，第一期股票权激励计划第二个行权期的行权条件已经成就，符合条件的股票期权行权数量为6,078,500份，行权起始日期为2022年7月8日，行权终止日期为2023年6月23日，行权方式为自主行权。2022年7月8日至2022年9月30日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权，并在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司完成过户登记共4,505,219股股份，占可行权数量的74.12%。2022年10月1日至2022年12月31日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共670,822股，占可行权数量的11.04%；2023年1月1日至2023年3月31日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共387,242股，占可行权数量的6.37%；2023年4月1日至2023年6月30日，公司第一期股票期权激励计划部分激励对象自主行权且完成股份过户登记共515,217股，占可行权数量的8.48%；截止2023年6月30日，激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共6,078,500股，占可行权数量的100.00%。本次股票期权行权后，上市公司股本变更为3,442,225,454股。截止2023年12月31日，激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共902,459股。本次股票期权行权后，上市公司股本变更为3,442,225,454股。<br /><br />（17）第二期股权激励计划第一次行权<br /><br />2023年6月6日，公司召开第十一届董事局第四次会议，审议通过了《关于第二期股票期权激励计划第一个行权期行权条件成就的议案》，根据《圆通速递股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）》的有关规定及2021年年度股东大会的授权，公司董事局同意为符合条件的251名激励对象办理股票期权行权，本次符合条件的股票期权可行权数量3,509,000份，行权期为2023年6月28日至2024年6月5日，行权方式为自主行权。截止2024年6月30日，公司部分激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共3,039,283股。<br /><br />（18）第二期股权激励计划第二次行权<br /><br />2024年6月13日，公司召开第十一届董事局第十一次会议，审议通过了《关于第二期股票期权激励计划第二个行权期行权条件成就的议案》，根据《圆通速递股份有限公司第二期股票期权激励计划（草案）》的有关规定及2021年年度股东大会的授权，公司董事局同意为符合条件的220名激励对象办理股票期权行权，本次符合条件的股票期权可行权数量3,140,000份，行权期为2024年7月5日至2025年6月5日，行权方式为自主行权。截至2024年12月31日，公司部分激励对象累计自主行权且完成股份过户登记共1,488,701股。<br /><br />截至2024年末，公司总股本为3,446,753,438股，注册资本为3,446,753,438元，目前工商信息正在变更中。<br /><br />三、发行人股权结构及实际控制人情况<br /><br />（一）发行人股权结构<br /><br />公司实际控制人为喻会蛟、张小娟夫妇，截至2024年6月末，公司的股权结构如下：<br /><br />图表5-2：截至2024年6月末发行人控股股东及实际控制人股权结构图<br /><br />图表5-3：截至2024年6月末发行人前十名股东情况<br /><br />前十名股东持股情况 	<br /><br />股东名称（全称） 	期末持股数量 	比例(%) 	持有有限售条件股份数量 	质押或冻结情况 	股东性质 	<br /><br />股份状态 	数量 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司 	1,043,118,613 	30.28 	- 	无 	- 	境内非国有法人 	<br /><br />杭州灏月企业管理有限公司 	379,179,681 	11.01 	- 	无 	- 	境内非国有法人 	<br /><br />杭州阿里创业投资有限公司 	312,996,335 	9.08 	- 	无 	- 	境内非国有法人 	<br /><br />大杨集团有限责任公司 	122,700,000 	3.56 	- 	质押 	10,550,000 	境内非国有法人 	<br /><br />香港中央结算有限公司 	108,527,450 	3.15 	- 	无 	- 	未知 	<br /><br />喻会蛟 	100,673,929 	2.92 	- 	无 	- 	境内自然人 	<br /><br />张小娟 	74,027,054 	2.15 	- 	无 	- 	境内自然人 	<br /><br />中国工商银行股份有限公司－汇添富价值精选混合型证券投资基金 	39,612,567 	1.15 	- 	无 	- 	其他 	<br /><br />上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙） 	30,300,000 	0.88 	- 	无 	- 	其他 	<br /><br />前十名股东持股情况 	<br /><br />股东名称（全称） 	期末持股数量 	比例(%) 	持有有限售条 	质押或冻结情况 	股东性质 	<br /><br />－高毅晓峰2号致信基金 							<br /><br />山东省国际信托股份有限公司－山东信托－恒赢33号集合资金信托计划 	29,051,614 	0.84 	- 	无 	- 	其他 	<br /><br />备注：前十名股东中，蛟龙集团为公司控股股东，属于公司的关联法人，与其他股东中的喻会蛟、张小娟之间存在一致行动关系。杭州灏月与阿里创投分别持有公司5%以上的股份，属于公司的关联法人，两者存在一致行动关系。 	<br /><br />（二）发行人控股股东情况<br /><br />图表5-4：截至2024年6末发行人控股股东情况<br /><br />名称 	注册地 	业务性质 	注册资本 	对本企业的持股比例 	对本企业的表决权比例 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	上海市青浦区华徐公路3029弄18号1幢6层 	许可项目：道路货物运输；货物进出口；技术进出口；食品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：实业投资； 社会经济咨询服务；国内货物运输代理；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；法律咨询（不包括律师事务所业务）；财务咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 	人民币：50,000.00万元 	30.28% 	30.28% 	<br /><br />截至2024年6月末，发行人的实际控股股东为上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司，持有发行人30.28%股权。基本情况如下：<br /><br />蛟龙集团是一家在上海市注册的有限公司，于2005年4月19日由喻会蛟、张小娟共同发起设立，并经上海市工商行政管理局核准登记，设立时注册资本为人民币200.00万元，现有注册资本为人民币50,000.00万元，住所：上海市青浦区华徐公路3029弄18号1幢6层，公司法定代表人喻会蛟。<br /><br />图表5-5：发行人2024年6月末控股股东股权结构图<br /><br />股东名称 	实缴注册资本（万元） 	比例% 	<br /><br />喻会蛟 	25,500.00 	51.00% 	<br /><br />张小娟 	24,500.00 	49.00% 	<br /><br />合计 	50,000.00 	100.00% 	<br /><br />（三）发行人实际控制人情况<br /><br />发行人的实际控制人为喻会蛟和张小娟夫妇。<br /><br />喻会蛟先生，1966年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科学历。2000年4月创办圆通有限，担任圆通有限董事长兼总裁；2016年10月至2019年4月担任公司总裁；2016年10月至今担任公司董事局主席；2017年12月至今担任圆通速递国际董事会主席兼非执行董事。。<br /><br />张小娟女士，1969年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。2000年12月至2015年4月担任圆通有限监事；2015年4月至2017年6月担任圆通有限董事；2016年10月至今担任公司董事。<br /><br />截至2024年6月末，发行人的控股股东和实际控制人股权抵质押情况详见“第五章发行人基本情况”之“三、发行人股权结构及实际控制人情况”，亦不存在任何的股权争议情况。<br /><br />发行人实际控制人对其他企业的主要投资情况如下表所示：<br /><br />图表5-6：发行人实际控制人对其他企业的主要投资情况<br /><br />姓名 	企业名称 	持股比例 	企业经营范围 	具体业务 	<br /><br />喻会蛟 	上海圆汉企业管理合伙企业（有限合伙） 	63.50%，浙江圆康投资管理有限公司担任执行事务合伙人 	一般项目：社会经济咨询服务；市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验）；企业形象策划；市场营销策划。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 	投资管理 	<br /><br />喻会蛟 	浙江圆康投资管理有限公司 	60% 	受托企业资产管理，非证券业务的投资管理、投资咨询，财务咨询（除代理记账），企业管理咨询，商务信息咨询。 	投资管理 	<br /><br />喻会蛟 	上海云锋新呈投资中心（有限合伙） 	1.50% 	实业投资，投资管理，投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	投资管理 	<br /><br />张小娟 	上海金致医院管理有限公司 	14.29% 	医院管理，市场营销策划，企业形象策划，企业管理咨询，商务咨询，市场信息咨询与调查（不得从事社 会调查、社会调研、民意调查、民意测验），医疗、生物科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，计算机系统集成服务，数据处理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	医疗 	<br /><br />张小娟 	杭州顺亦投资管理有限公司 	20% 	实业投资、投资管理、投资管理咨询服务（未经金融等行业监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务、助贷咨询服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	投资管理 	<br /><br />张小娟 	浙江坤昱企业管理有限公司 	70% 	企业管理咨询、医疗技术、大数据技术的技术开发；经济信息咨询（除证券、期货）；电子商务技术的技术开发，技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	管理咨询 	<br /><br />张小娟 	井冈山圆融股权投资合伙企业(有限合伙) 	25% 	一般项目：股权投资，创业投资（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目） 	投资管理 	<br /><br />张小娟 	杭州爱唯生命科技有限公司 	18.13% 	一般项目：细胞技术研发和应用；人体干细胞技术开发和应用；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；第一类医疗器械销售；第一类医疗器械生产；第二类医疗器械销售；医学研究和试验发展；健康咨询服务（不含诊疗服务）；化妆品零售；化妆品批发；货物进出口；保健食品（预包装）销售；技术进出口；工程和技术研究和试验发展；化工产品销售（不含许可类化工产品）；基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的制造）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类医疗器械生产；第三类医疗器械经营；第三类医疗器械生产； 药品进出口；药品生产；药品委托生产；药品零售；药品批发；保健食品生产；化妆品生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。 	医疗 	<br /><br />张小娟 	上海麒鸿投资中心（有限合伙） 	1.16% 	实业投资，投资管理，投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 	投资管理 	<br /><br />四、发行人独立性经营情况<br /><br />发行人具有独立的企业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护。发行人的独立性表现在以下五个方面：<br /><br />（一）业务独立<br /><br />发行人拥有完整的业务流程，独立的经营场所以及供应、销售部门和渠道；不存在影响公司独立性的重大或频繁的关联方交易，具备直接面向市场的独立经营能力。<br /><br />（二）资产独立<br /><br />发行人商标、专利、土地、房产等资产均为发行人独立所有。发行人拥有独立完整的业务系统，权属清晰。<br /><br />（三）机构独立<br /><br />发行人依据法律法规、规范性文件及公司章程的规定设立了董事局、监事会等机构，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权。<br /><br />（四）财务独立<br /><br />发行人与控股股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门，具有独立的会计核算体系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策，公司拥有独立的银行账号和税务登记号，依法独立纳税。<br /><br />（五）人员独立<br /><br />发行人在劳动、人事及工资管理等方面实行独立，设立了独立的劳动人事职能部门建立了独立的人事管理、考核管理及薪酬分配等。<br /><br />五、发行人重要权益投资情况<br /><br />（一）发行人子公司情况<br /><br />截至2024年6月末，公司不存在持股比例超过50%但未纳入合并范围的子公司，持股比例小于50%但纳入合并范围的子公司合计5家，纳入原因为由控股子公司圆通国际快递供应链科技有限公司控股。纳入合并范围的一级子公司共计4家，具体情况如下：<br /><br />图表5-7：截至2024年6月末纳入合并范围的一级子公司情况<br /><br />序号 	子公司名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />1 	圆通速递有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 	国内、国际快递 	100 		反向购买 	<br /><br />2 	上海圆钧国际贸易有限公司 	上海 	中国（上海）自由贸易试验区富特北路211号302部位368室 	货物及技术的进出口 	100 		设立 	<br /><br />3 	嘉兴圆通科创投资有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市南湖区南江路1856号基金小镇1号楼132室-66 	实业投资 	100 		设立 	<br /><br />4 	上海圆悦物业管理有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢3层G区301室 	物业管理、保洁服务 	100 		设立 	<br /><br />（二）截至2024年6月末发行人主要子公司情况<br /><br />1、圆通速递有限公司<br /><br />法定代表人：喻会蛟<br /><br />注册资本：117,487.574万元<br /><br />成立日期：2000-4-14<br /><br />注册地址：上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号<br /><br />主营业务：<br /><br />圆通速递有限公司主要从事国内、国际快递（邮政企业专营业务除外）；道路货物运输；食品经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：国际货物运输代理，仓储服务（不含除危险化学品），社会经济咨询服务，物流科技、信息科技专业领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，汽车租赁，广告设计、代理，销售包装材料、机械设备、日用百货。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）注册资本为11.75亿元。2023年实现营业收入536.95亿元，实现净利润36.79亿元。2023年末，资产总额为398.28亿元，净资产232.53亿元，资产负债率41.62%。<br /><br />（三）发行人重要联营、合营公司情况<br /><br />截至2024年6月末，发行人重要合营、联营公司基本情况如下表：<br /><br />图表5-8：发行人主要合营、联营公司情况表<br /><br />合营企业或联营企业名称 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	对合营企业或联营企业投资的会计处理方法 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />香港青鹬投资管理有限公司 	香港 	香港 	交通运输、仓储和邮政业 		14 	权益法 	<br /><br />（四）发行人重要联营企业情况<br /><br />1、香港青鹬投资管理有限公司<br /><br />董事：秦跃红、冯云乐、沈沉、王晓楠、段念洪、刘勇、张煜<br /><br />注册资本：22亿港币<br /><br />成立日期：2018年6月26日<br /><br />注册地址：香港国际机场大屿山东辉道12号国泰航空大厦3楼303A室<br /><br />主营业务：投资管理<br /><br />2023年实现营业收入739.88万元，实现净利润-12,677.36万元。2023年末，资产总额为1,471,504.31万元，净资产196,487.42万元，资产负债率86.65%。<br /><br />六、发行人治理情况<br /><br />（一）发行人治理结构<br /><br />发行人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》和中国证监会及上海证券交易所颁布的其他相关法律法规的要求，制定《公司章程》及其他内部控制规章制度，完善公司内部法人治理结构，健全内部管理制度，规范公司行为。发行人建立了股东大会、董事局、监事会的法人治理结构。<br /><br />1、股东大会<br /><br />股东大会是发行人的权力机构，依法行使下列职权：<br /><br />（一）决定公司的经营方针和投资计划；<br /><br />（二）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项；<br /><br />（三）审议批准董事局的报告；<br /><br />（四）审议批准监事会报告；<br /><br />（五）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（六）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（七）对公司增加或者减少注册资本作出决议；<br /><br />（八）对发行公司债券作出决议；<br /><br />（九）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议；<br /><br />（十）修改公司章程；<br /><br />（十一）对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；<br /><br />（十二）审议批准公司章程第四十一条规定的担保事项；<br /><br />（十三）审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；<br /><br />（十四）审议批准变更募集资金用途事项；<br /><br />（十五）审议股权激励计划和员工持股计划；<br /><br />（十六）对公司因公司章程第二十三条第（一）项、第（二）项规定的情形收购本公司股份作出决议；<br /><br />（十七）审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项。<br /><br />上述股东大会的职权不得通过授权的形式由董事局或其他机构和个人代为行使。<br /><br />2、董事局<br /><br />发行人设立董事局，行使下列职权：<br /><br />（一）召集股东大会，并向股东大会报告工作；<br /><br />（二）执行股东大会的决议；<br /><br />（三）决定公司的经营计划和投资方案；<br /><br />（四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；<br /><br />（五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；<br /><br />（六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；<br /><br />（七）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；<br /><br />（八）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、委托理财、资产抵押、对外担保、关联交易、对外捐赠等事项；<br /><br />（九）决定公司内部管理机构的设置；<br /><br />（十）决定聘任或者解聘公司总裁、董事局秘书及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；<br /><br />（十一）制订公司的基本管理制度；<br /><br />（十二）制订公司章程的修改方案；<br /><br />（十三）管理公司信息披露事项；<br /><br />（十四）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；<br /><br />（十五）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；<br /><br />（十六）公司因<br /><br />公司章程第二十三条第（三）项、第（五）项、第（六）<br /><br />项规定的情形收购公司股份；<br /><br />（十七）审议法律、行政法规、部门规章及公司章程规定应当由董事局决定的其他事项。<br /><br />超过股东大会授权范围的事项，董事局应提交股东大会审议。<br /><br />3、监事会<br /><br />监事会行使下列职权：<br /><br />（一）应当对董事局编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；<br /><br />（二）检查公司财务；<br /><br />（三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；<br /><br />（四）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；<br /><br />（五）提议召开临时股东大会，在董事局不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；<br /><br />（六）向股东大会提出提案；<br /><br />（七）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；<br /><br />（八）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。<br /><br />（二）发行人内部组织机构及其职能<br /><br />1、发行人组织架构图<br /><br />图表5-9：截至2023年末发行人组织架构图<br /><br />2、主要管理部门设置及部门职能<br /><br />（1）战略委员会：主要负责参与公司战略项目监管、考核，为董事局提供决策依据。<br /><br />（2）审计委员会：主要负责廉政建设，保证廉洁自律、纪律监督在公司的贯彻执行。<br /><br />（3）薪酬与考核委员会：负责董事、高管等管理人员的薪酬与绩效计划的制定与考核。<br /><br />（4）提名委员会：主要负责为公司管理干部人员的提名和推荐，并审议决策公司授权范围内的人力资源管理事项。<br /><br />（5）营运中心：负责全网中心、路由及时效规划，优化资源分配，降低成本，提升客户感知；优化运力结构，提高资源使用效率，保障运行时效，降低运能成本；以客户体验为核心，中心服务质量、应用科学模块化管理，着力打造管理的中心、服务的中心、营销的中心、成本管控的中心。<br /><br />（6）营销中心：负责研究市场并制定合理的市场政策，统筹大客户开发与供应链项目等工作，通过产品的开发与升级，发布行业解决方案为网络赋能，降本增效。<br /><br />（7）网络服务管理中心：负责统筹网络拓展及运营管理、网络加盟商服务体系建设及管理、加盟商服务及赋能管理、终端拓展、新业务拓展及承接等工作。<br /><br />（8）客户服务中心：围绕公司战略布局，坚持客户体验为中心，注重服务经验沉淀、数据沉淀，用技术驱动持续提升智能客服及数字化能力，通过团队能力提升改善客户体验，实现客户感知提升，满足公司发展的产品升级过程中的客户分层分级的需求，用专业赢得信赖，让服务创造价值；建立全网客户服务标准，通过专业化、智能化、多元化产品的优质服务，提高客户满意度，提升品牌溢价能力。<br /><br />（9）质量管控中心：对外，以提升外部质量评价为核心，以提升圆通品牌美誉度为目标，打造行业服务质量标杆；对内，以制定完善质量标准流程为基准，以目标考核为保障，并通过PMO专项攻坚质量短板，监督和推动全链路各环节的质量改善落地，以确保快递服务的安全、快速、便捷、可靠和科技，提升客户满意度和忠诚度。<br /><br />（10）圆通发展研究中心：负责对接各大部委、院校研究机构，赋能公司各个条线战略目标；负责收集行业重要信息，与各方建立良好合作关系；负责研究行业领先技术，创新业务发展模式，赋能公司战略目标。<br /><br />（11）总裁办公室：<br /><br />负责董事局主席及总裁日常事务跟进与会务管理、经<br /><br />营分析、法律事务、证照管理、公司标准化管理等工作；负责外联工作协调和统筹全国外联工作。<br /><br />（12）组织部：为公司发展提供组织保障和人才保障，全面负责公司组织结构顶层设计研究与决策，负责统筹公司管理干部的规划、考察、任免、培养、奖惩等事项。<br /><br />（13）人力资源中心：全面统筹规划公司的人资管理战略，建立并完善人资管理体系，研究、设计人资管理模式；设计公司组织体系、人才建设体系、绩效考核体系、培训体系和薪酬体系；更好地提供业务支持；为公司高层决策者提供有关人资管理战略、组织建设等方面的建议，并致力于提高公司的综合管理水平。<br /><br />（14）致远学堂：依托圆通速递企业办学优势，围绕快递物流上下游产业链，以互联网+快递为重点，管理学、经济学、自动化、信息化协同发展，以应用型本科为主，以专科层次职业教育为辅，培养德才兼备、身心健康，具有创新思维和奋斗者精神的快递行业应用型人才。<br /><br />（15）行政保障中心：负责行政管理体系搭建，并通过相关标准方案出具完善各工作管理，做好行政管理及后勤服务管理工作，行政模块预算费用的编制审核与执行。<br /><br />（16）安全与公共事务中心：用生产过程中的人、物、环境的安全保障快件的寄递安全，强化生产安全能力和保障机制，构筑公司发展和员工生命健康的安全护城河，树立行业标杆。<br /><br />（17）财务管理中心：围绕战略，紧贴网络和业务发展，建立信息化、数字化、智能化的财务管理平台。提供及时准确的财务数据，打造实时化、移动化、可视化的财务支持服务系统，提供共配、便捷、高效的网络业务定价标准化服务体系，建立数字化智能化的非直营化的加盟商标准化直营财务管理体系，建立财务风险管控的标准化保障体系，组织开展会计核算、预算和规划、财务分析、税务管理及资金管理等财务管理工作，对资金筹集、资金调度、资金使用实施有效管理，为公司业务发展和战略实现提供有力的财务支持与决策支持。<br /><br />（18）信息科技公司：搭建以规划一代、研发一代、完善一代为基础，推动国内国际协同发展的IT管理体系，打造优质产品、引领业务创新、实现客户满意，从而实现让科技提高生产力，让科技引领公司未来。<br /><br />（19）廉正纪察中心：负责公司内违法犯罪违规违纪行为的处理，通过审计与纪察部门之间的配合协调，查处违规问题、人员。预防腐败，全力打造公司纪察铁军队伍，坚决维护公司利益，严厉打击腐败行为。<br /><br />（20）工程管理中心：“百年圆通、基础为先”紧紧围绕公司战略和目标，打造安全第一、质量为先、成本集约、科技引领的行业标杆；树立百年圆通发展观，与国际对标，用国际视野科学规划、坚持工艺先行、建立全生命周期并同服务管理的信息化系统工程。<br /><br />（21）采购管理中心：负责公司采购申请审核与管理，做好采购物资供应商开发、考察及资质审核，采购物资质量检查与处理，供应商评估及新产品测试，内部风险控制与管理，日常流程跟进；同时筹备开展区域与加盟商平台搭建，海外采购等相关工作。<br /><br />（22）国家工程实验室：面向国家战略和行业痛点需求，围绕物流人工智能与信息技术、智能自动化装备、多式联运与港航物流三大技术方向，打造中国物流业互联、物联、智联的先进产业技术国家级研发基地。<br /><br />（23）战略资本部：协助董事局主席跟进、研究行业前沿方向及发展趋势，落实公司战略发展规划，并通过资本运作、投资并购、外协咨询等统筹高效利用资源，形成产业发展优势，推动公司可持续高质量发展；并落实公司市值管理工作，维护投资者关系，推动公司市值随着业务发展持续提升。<br /><br />（24）审计部：强化内部控制，促进企业廉洁高效。主要负责财务、IT、工程、采购等部门的审计工作，监管重要岗位任职期间的遵纪守法、廉洁奉公、执行公司规章制度情况等情况，做好内部控制、风险管理等，帮助提高企业经济效益。<br /><br />（25）品牌传播中心：进行公司品牌战略规划及品牌体系建设。全面负责公司品牌策划、设计、推广及管理工作。<br /><br />（26）海外事业部：负责海外业务的内部文档管理、政策分析与审批管理、运营体系搭建、国际仓操作质量监控、跨境电商平台搭建与维护、海外客户服务与质量监督、清关口岸关务工作、海外网络布局规划与市场开拓、统筹海外子公司及代表处的建立等工作。<br /><br />（27）圆嘉商贸公司：负责根据商贸战略，利用网络资源，推进商贸业务发展，完成公司商贸业务布局。<br /><br />（三）发行人内部控制制度<br /><br />1、股东大会议事规则<br /><br />为规范上市公司行为，保障公司股东能够依法行使权利，确保股东大会能够高效规范运作和科学决策，完善公司治理结构，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司股东大会规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本规则。<br /><br />2、董事局议事规则<br /><br />为保障公司董事局依法成立、规范、有效地行使职权，确保董事局能够高效规范运作和科学决策，完善公司治理结构，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本规则。<br /><br />3、监事会议事规则<br /><br />为保障公司监事会依法独立行使监督权，确保监事会能够高效规范运作和科学决策，完善公司治理结构，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本规则。<br /><br />4、董事局审计委员会工作规则<br /><br />为规范公司董事局决策机制，完善公司治理结构，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所自律监管指引第1号——规范运作》等法律、法规、规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定，董事局设立董事局审计委员会(以下简称“审计委员会”)，并制定本规则。<br /><br />审计委员会为董事局下设专门委员会，向董事局负责。主要负责对公司内部控制、财务信息和内外部审计工作等进行监督和检查。<br /><br />5、董事局提名委员会工作规则<br /><br />为规范公司董事及高级管理人员的产生，优化董事局和高管层的组成，完善公司治理结构，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规、规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定，董事局设立董事局提名委员会(以下简称“提名委员会”)，并制定本规则。<br /><br />提名委员会为董事局下设委员会，对董事局负责。主要负责对公司董事、高级管理人员的人选及其任职资格进行审查并提出建议。<br /><br />6、董事局薪酬与考核委员会工作规则<br /><br />为规范公司董事局决策机制，完善公司治理结构，根据《公司法》《上市公司治理准则》等法律、法规、规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定，董事局设立董事局薪酬与考核委员会(以下简称“薪酬与考核委员会”)，并制定本规则。<br /><br />薪酬与考核委员会为董事局下设委员会，对董事局负责。主要负责对公司董事和高级管理人员的薪酬政策和方案向董事局提出建议；对董事、高级管理人员进行考核。<br /><br />7、董事局战略委员会工作规则<br /><br />公司为适应战略发展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高重大投资决策的效益和决策的质量，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规、规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定，公司董事局设立董事局战略委员会(以下简称“战略委员会”)，并制定本规则。<br /><br />战略委员会为董事局下设委员会，对董事局负责。主要负责对公司长期发展战略和重大投资进行研究并提出建议。<br /><br />8、独立董事工作制度<br /><br />为进一步完善公司的法人治理结构，强化对内部董事及经理层的约束和监督机制，根据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本制度。<br /><br />独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司主要股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立客观判断关系的董事。<br /><br />9、总裁工作细则<br /><br />为适应现代企业制度的要求，促进公司经营管理的制度化、规范化、科学化，确保公司重大经营决策的正确性、合理性，根据《公司法》及《公司章程》等规定，特制定本工作细则。<br /><br />公司的经营管理实行总裁负责制，总裁是董事局领导下的公司日常经营管理的负责人。总裁对董事局负责，执行董事局决议，主持公司的日常生产经营和管理工作。<br /><br />本工作细则对公司总裁及其他高级管理人员具有约束力。其他高级管理人员包括首席执行官、副总裁、财务负责人、董事局秘书。<br /><br />10、董事局秘书工作制度<br /><br />为提高公司治理水平，规范公司董事局秘书的选任、履职、培训和考核工作，根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》等法律法规和其他规范性文件，制订本工作制度。<br /><br />公司设董事局秘书。董事局秘书为公司高级管理人员，对董事局负责。公司设立由董事局秘书负责管理的信息披露事务部门。董事局秘书是公司与证券交易所之间的指定联络人。公司应当指派董事局秘书和代行董事局秘书职责的人员、证券事务代表负责证券交易所联系，以公司名义办理信息披露、股票及其衍生品种变动管理等事务。公司董事局秘书和证券事务代表均应遵守本制度。<br /><br />11、对外担保管理制度<br /><br />为保护投资者的合法权益，规范公司对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，根据《公司法》《中华人民共和国担保法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本制度。<br /><br />本制度所称对外担保，是指公司为他人，包括公司对控股子公司提供的保证、抵押、质押及其他方式的担保。<br /><br />本制度所称“公司及公司控股子公司的对外担保总额”，是指包括公司对控股子公司担保在内的公司对外担保总额与公司控股子公司对外担保总额之和。<br /><br />具体种类包括但不限于借款担保、银行承兑汇票保证及商业承兑汇票保证等。<br /><br />本制度适用于公司及公司控股子公司。<br /><br />12、投资决策管理制度<br /><br />为规范公司的投资决策程序，建立系统完善的投资决策机制，确保决策的科学、规范、透明，保障公司和股东的利益，根据有关法律、法规及《公司章程》的规定，制定本制度。<br /><br />13、关联交易管理制度<br /><br />为规范公司关联交易，充分保障中小股东的利益，保证公司关联交易的公允性，确保公司的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益，使公司的关联交易符合公平、公正、公开的原则，根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》，结合公司实际情况，制定本制度。<br /><br />公司关联交易应当定价公允、决策程序合规、信息披露规范。公司应当积极通过资产重组、整体上市等方式减少关联交易。<br /><br />公司董事局审计委员会履行公司关联交易控制和日常管理的职责。<br /><br />14、信息披露管理制度<br /><br />为了规范履行公司的信息披露义务，加强信息披露事务管理，提高信息披露工作质量，保护公司和投资者合法权益，根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》以及《上市公司信息披露管理办法》等法律、法规和规范性文件及《公司章程》，结合公司实际情况，制定本制度。<br /><br />15、预算管理制度<br /><br />在预算管理方面，发行人旨在落实公司整体的战略规划、优化资源配置，提高营运绩效，强化风险控制，推动公司战略规划落地，根据国家有关法律法规和《管理会计基本指引》等，制定本制度。<br /><br />全面预算管理组织架构包括三个层面：决策层、执行层、支持层。<br /><br />公司总部财务管理部为公司全面预算的支持层，具体职能包括总部和各板块年度预算的汇总编制，向管理层报告总部和各板块年（月）度预算的编制情况以及预算执行情况，提出预算执行优化建议，参与制订预算考核方案和奖罚办法。<br /><br />16、筹资管理制度<br /><br />发行人实行融资权集中管理的融资管理制度。公司统一协调公司本部及下属子公司的境内外融资，并对重大融资事项实行授权管理，包括发行债券、银团贷款和资本市场股权融资等。根据发行人发展需要，按照公司资金结算管理要求统筹调配公司资金，拟定公司融资方案并组织实施，保证资金安全，提高资金使用效率。<br /><br />本制度仅适用于本公司总部进行的筹资活动。公司下属分子公司及内设机构和分支机构不得未经批准独自从事对外筹资活动。<br /><br />17、财务管理制度<br /><br />为建立现代化企业制度，建立健全财务管理体系，根据《中华人民共和国会计法》《公司法》《企业会计准则》《企业会计制度》《会计基础工作规范》以及《公司章程》等相关规定，发行人结合公司具体情况及对会计工作管理的要求特制定了《财务内部牵制制度》《内部控制监督检查制度》《税务管理制度》《财务档案管理制度》《财务信息化系统管理制度》等。旨在加强公司的财务管理和财务监督工作，规范会计确认、计量和报告行为，保证会计信息质量，使公司的会计工作有章可循、有法可依，公允地处理会计事项，以提高公司经济效益，维护股东权益，并接受财税机关的检查和监督。<br /><br />18、突发事件应急管理制度<br /><br />发行人制定有突发事件处理制度，明确了重大突发事件分类，制定了工作原则，制定了应急预案体系。同时，公司成立突发事件处置工作领导小组，并建立应急保障预案和监督管理机制，明确突发事件处置的职责以及工作流程。公司应对突发事件工作施行预防为主、预防与应急处置相结合的原则，对于可能引发突发事件的各种因素采取预防和控制。突发事件应急管理制度有利于提高发行人处置突发事件和保障生产经营安全的能力，最大限度地预防和减少突发事件及其造成的损害，维护发行人正常的生产经营秩序和企业稳定，保障广大投资者合法利益，促进公司全面、和谐、可持续发展。<br /><br />19、资金运营内控制度<br /><br />为加强圆通速递股份有限公司及其分子公司对内部资金使用的监督和管理，提高资金利用率，降低用资成本，防范经营风险和财务风险，确保资金规范、安全、高效运作。根据《中华人民共和国会计法》《公司法》《中国证券监督管理委员会、国务院国有资产监督管理委员会关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》等法律、法规、规范性文件的相关要求，结合公司实际情况，制定《资金管理制度》。<br /><br />为了加强圆通速递股份有限公司及分子公司银行账户的管理，规范公司管理、开立、变更、维护、清理银行账户的操作程序，保证银行账户上的资金安全，制定《银行账户管理制度》。<br /><br />资金管理模式方面，发行人实行“统一领导，分级管理，授权审批，集中结算”的资金管理体制。通过银行账户管理、资金计划管理、存款管理、结算管理、资金稽核管理等资金管理措施提高资金利用效率，控制财务风险，降低财务成本。<br /><br />短期资金应急预案方面，发行人财务风险管理坚持“预防为主、积极化解”的原则。遇到突发性财务风险事件时，制定短期资金应急预案，动员各方面力量，积极化解风险，努力使风险造成的损失降至最低。各级必须做好现金预算编制，为企业提供短期财务风险预警信号。通过及时准确的财务状况分析有效地揭示企业经营过程中存在的问题，为控制风险、化解危机奠定基础。公司自成立以来资信情况良好，与各商业银行建立了长期的战略合作伙伴关系，为公司可能发生的短期资金应急需求提供有力支持。<br /><br />上述制度加强了公司对内部资金使用的监督和管理，加速资金周转，提高资金利用率，降低用资成本，防范经营风险和财务风险，确保资金规范、安全、高效运作。<br /><br />20、安全管理制度<br /><br />（1）安全生产组织<br /><br />发行人高度重视安全生产工作，秉承“安全第一、预防为主、综合治理”的安全方针加强安全生产组织体系建设，成立了“安全生产委员会”和“安保部”、各省公司、转运中心成立安全生产管理小组，负责监督、管控全网各个业务环节的安全生产情况，统筹推动安全运营。<br /><br />（2）安全生产制度<br /><br />发行人安全管理制度完备，按照《中华人民共和国安全生产法》《中华人民共和国道路运输条例》《邮政法》《邮政业安全监督管理办法》和《快递安全生产操作规范》等法律法规制定了《圆通速递安全管理制度》，包括安全生产教育、安全生产检查、安全隐患整改、安全工作例会、违禁品处置、生产安全事故应急预案、客户信息安全管理制度，作为发行人开展安全生产、进行安全管理的准则。<br /><br />综上，发行人已建立起较为有效的内部控制体系。发行人现有的内部控制已基本覆盖了公司运营的各层面和各环节，形成了较为规范的管理体系，能够预防和及时发现、纠正公司运营过程可能出现的重要错误和舞弊，保护客户及公司资产的安全和完整，保证公司会计记录和会计信息的真实、准确、完整、及时。<br /><br />21、加盟网点管理制度<br /><br />公司制定了《加盟公司标准化指导手册》《加盟公司财务管理报表编制指引》《加盟公司突发经营事件应急预案》《加盟商管理手册》《加盟公司转让与划分管理办法》等制度对加盟网点进行标准化管理，提高各加盟网点的服务质量与业务能力，从而全面提升公司加盟网络的综合竞争力。<br /><br />22、员工管理制度<br /><br />公司制定了《岗位管理制度》《绩效管理制度》《薪酬管理制度》《员工福利管理制度》等人力行政制度，便于对人员的聘用、异动、绩效考核、薪酬福利、后勤服务等进行较为详尽的规范管理。同时，为配合公司各个阶段的发展目标，提升员工业务能力与通用素质，公司制定了《培训管理制度》并定期举行相关培训。<br /><br />七、发行人董事、监事及高级管理人员和员工情况<br /><br />（一）公司员工情况<br /><br />截至2023年末，公司共有员工数量17,804人。其中：运营操作人员12,765人，销售及客服人员2,280人，行政管理人员1,134人，财务人员599人，信息技术人员1,026人。<br /><br />其中：研究生及以上207人，本科3,194人，专科及以下14,403人，合计17,804人。<br /><br />图表5-10：公司员工构成情况<br /><br />（二）发行人的董事局、监事会及高级管理层人员情况<br /><br />图表5-11：发行人董事、监事及高管人员情况<br /><br />姓名 	职务 	年龄 	任期起始日期 	任期终止日期 	是否在公司关联方获取报酬 	<br /><br />喻会蛟 	董事局主席 	59 	2016/10/17 	2025/10/13 	是 	<br /><br />张小娟 	董事 	56 	2016/10/17 	2025/10/13 	是 	<br /><br />潘水苗 	董事 	58 	2019/10/16 	2025/10/13 	否 	<br /><br />总裁 	2019/4/17 	2025/10/13 	<br /><br />沈沉 	董事 	42 	2024/10/18 	2025/10/13 	是 	<br /><br />喻世伦 	董事 	29 	2022/10/14 	2025/10/13 	否 	<br /><br />葛程捷 	董事 	43 	2024/5/17 	2025/10/13 	否 	<br /><br />副总裁 	2022/10/14 	2025/10/13 	<br /><br />黄亚钧 	独立董事 	72 	2019/10/16 	2025/10/13 	是 	<br /><br />董静 	独立董事 	50 	2019/10/16 	2025/10/13 	是 	<br /><br />许军利 	独立董事 	65 	2022/10/14 	2025/10/13 	是 	<br /><br />王立福 	监事会主席 	56 	2022/10/14 	2025/10/13 	否 	<br /><br />赵海燕 	监事 	43 	2022/10/14 	2025/10/13 	否 	<br /><br />马黎星 	监事 	38 	2022/10/13 	2025/10/13 	否 	<br /><br />相峰 	副总裁 	58 	2016/10/17 	2025/10/13 	否 	<br /><br />叶锋 	副总裁 	45 	2017/8/24 	2025/10/13 	否 	<br /><br />彭科 	副总裁 	45 	2022/10/14 	2025/10/13 	否 	<br /><br />王勇 	副总裁 	45 	2022/10/14 	2025/10/13 	否 	<br /><br />王丽秀 	副总裁 	47 	2023/4/25 	2025/10/13 	否 	<br /><br />财务负责人 	<br /><br />童志文 	副总裁 	38 	2024/4/25 	2025/10/13 	否 	<br /><br />张龙武 	董事局秘书 	38 	2019/10/16 	2025/10/13 	否 	<br /><br />1、发行人董事的基本情况<br /><br />喻会蛟先生，中共党员，本科学历。2000年4月创办圆通有限，担任圆通有限董事长兼总裁；2016年10月至2019年4月担任公司总裁；2016年10月至今担任公司董事局主席；2017年12月至今担任圆通速递国际董事会主席兼非执行董事。<br /><br />张小娟女士，专科学历。2000年12月至2015年4月担任圆通有限监事；2015年4月至2017年6月担任圆通有限董事；2016年10月至今担任公司董事。<br /><br />潘水苗先生，中共党员，硕士研究生学历。2006年7月至2012年2月担任浙江万马集团有限公司总裁兼浙江万马电缆股份有限公司董事长职务；2012年3月至2019年3月任职于上海云锋新创股权投资中心（有限合伙），历任董事、执行董事、董事总经理等职务；2016年10月至2019年4月担任公司董事；2019年4月至今担任公司总裁；2019年10月至今担任公司董事；2020年1月至今担任圆通速递国际非执行董事；2021年9月至2023年4月代行公司财务负责人职责。<br /><br />沈沉女士，硕士研究生学历。2004年8月至2008年6月担任中国国际金融股份有限公司分析师；2010年8月至2016年12月担任鼎晖投资副总裁；2017年2月至2018年2月担任世界银行高级投资官员；2018年4月至今任职于阿里巴巴集团控股有限公司，担任战略投资部总监；2023年6月至今兼任三江购物俱乐部股份有限公司董事；2023年7月至今兼任新华都科技股份有限公司董事；2024年11月至今兼任苏宁易购集团股份有限公司董事；2024年10月至今担任公司董事。<br /><br />喻世伦先生，本科学历。2019年9月至2023年3月担任蛟龙集团董事长助理；2023年4月至今担任圆通有限董事长助理；2022年10月至今担任公司董事。<br /><br />葛程捷先生，硕士研究生学历。2007年2月至2010年1月担任汉力国际微电子（杭州）有限公司系统集成部总监；2010年1月至2015年7月担任上方能源技术（杭州）有限公司系统集成部总监；2015年7月至今任职于圆通有限，先后担任董事长助理、总裁助理、副总裁、科技生产力中心总经理、营运中心总经理等职务；2022年10月至今担任公司副总裁；2024年5月至今担任公司董事。<br /><br />黄亚钧先生，中共党员，博士研究生学历。1992年7月至2000年11月任教于复旦大学经济学院，历任经济学院副院长、院长；2000年12月至2006年7月担任澳门大学副校长；2006年9月至今任教于复旦大学经济学院，担任复旦大学经济学教授、博士生导师、复旦大学世界经济系主任、复旦大学证券研究所所长；2021年6月至今担任上海立达学院校长；2021年9月至今担任上海锦江在线网络服务股份有限公司独立董事；2023年8月至今担任上海世茂股份有限公司独立董事；1996年开始享受国务院政府特殊津贴，1997年入选教育部首批跨世纪优秀人才（人文社会科学）；2019年10月至今担任公司独立董事。<br /><br />董静女士，中共党员，博士研究生学历，注册会计师。2003年至今任教于上海财经大学，现担任上海财经大学商学院博士生导师、教授，国际文化交流学院院长；曾为法国欧洲工商管理学院(INSEAD)访问学者、美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院访问教授；2012年入选教育部“新世纪优秀人才支持计划”；2014年7月至今担任浦东新区综合经济学会常务理事；2021年12月至今担任浦东新区财政学会副会长；2017年7月至2023年8月担任上海吉祥航空股份有限公司独立董事；2023年12月至今担任杭州诺邦无纺股份有限公司独立董事；2019年10月至今担任公司独立董事。<br /><br />许军利先生，中共党员，硕士研究生学历。历任广西远东商务律师事务所律师，北京市众天律师事务所、北京市众天中瑞律师事务所、北京市中瑞律师事务所合伙人；2020年5月至今担任泰和泰（北京）律师事务所高级合伙人；2021年5月至今担任国投电力控股股份有限公司独立董事；2022年2月至今担任深圳善康医药科技股份有限公司独立董事；2022年10月至今担任公司独立董事。<br /><br />2、发行人监事的基本情况<br /><br />王立福先生，中共党员，本科学历。2021年2月至今任职于圆通有限，先后担任纪察部总监、廉正纪察中心负责人等职务，现担任圆通有限副总裁；2022年10月至今担任公司监事会主席。<br /><br />赵海燕女士，中共党员，本科学历。2007年7月至今任职于圆通有限，先后担任采购部副总监、客服与质控负责人等职务，现担任圆通有限财务办公室助理；2022年10月至今担任公司监事。<br /><br />马黎星先生，本科学历。2010年10月至2017年9月任职于德邦物流有限公司，历任财务经理、财务高级经理、财务共享中心总监；2017年9月至今任职于圆通有限，先后担任财务网络服务部总监、经营办公室主任等职务，现担任圆通有限财务办公室负责人、总裁办公室主任；2022年10月至今担任公司职工代表监事。<br /><br />3、发行人高级管理人员的基本情况<br /><br />相峰先生，中共党员，硕士研究生学历。2003年至2012年，历任UPS中国区公共事务总监、亚太区副总裁；2012年8月至2013年6月担任通用汽车（中国）副总裁；2013年6月至2016年10月，先后担任圆通有限总裁、首席执行官；2017年5月至2022年7月兼任物流信息互通共享技术及应用国家工程实验室主任；2016年10月至今担任公司副总裁。<br /><br />叶锋先生，中共党员，硕士研究生学历，副高级职称。2006年5月至2017年4月任职于新华社上海分社，先后担任政文部、经济部记者，长三角采访部副主任、主任；2017年4月至2017年7月担任圆通有限副总裁；2017年8月至今担任公司副总裁。<br /><br />彭科先生，中共党员，博士研究生学历。2018年10月至2021年5月担任高德软件有限公司公共事务部总经理；2021年5月至2021年6月担任阿里巴巴集团公共事务部总监；2021年7月至2021年11月担任蛟龙集团副总裁，2021年12月至2022年10月担任圆通有限副总裁；2022年10月至今担任公司副总裁。<br /><br />王勇先生，本科学历。2005年3月至2010年4月担任顺丰速运有限公司华东分拨区营运高级经理；2012年6月至2016年2月担任杭州百世网络技术有限公司汽运总监；2016年2月至今任职于圆通有限，先后担任运营中心高级总监、营运规划部高级总监、战略规划部高级总监、终端发展部高级总监、营运中心总经理、网络服务管理中心总经理等职务；2022年10月至今担任公司副总裁。<br /><br />王丽秀女士，中共党员，硕士研究生学历。2003年7月至2013年12月担任毕马威华振会计师事务所上海分所审计高级经理；2013年12月至2020年3月担任顺丰控股股份有限公司财务总监；2020年4月至2021年12月担任顺丰控股股份有限公司国际事业部首席财务官；2022年12月至今担任圆通有限副总裁；2023年3月至今担任圆通速递国际非执行董事；2023年4月至今担任公司副总裁兼财务负责人。<br /><br />童志文先生，本科学历。2009年7月至2022年7月任职于德邦物流股份有限公司，历任人力资源总监、高级总监、集团副总裁等职务；2022年8月至2023年7月担任京东物流规划部及终端运营部机构负责人、京东集团高级总监；2023年7月至今担任圆通有限副总裁；2024年4月至今担任公司副总裁。<br /><br />张龙武先生，中共党员，硕士研究生学历。2012年7月至2015年10月任职于国泰君安证券股份有限公司，职务至投资银行部高级经理；2015年10月至2019年10月担任公司资本运营部总监兼证券事务代表；2019年10月至今担任公司董事局秘书。<br /><br />截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及公司章程的要求。<br /><br />八、发行人经营情况<br /><br />（一）发行人主营业务情况<br /><br />发行人最近三年及一期<br /><br />主营业务收入、成本、毛利润、毛利率构成及占比<br /><br />情况如下：<br /><br />图表5-12：发行人最近三年及一期<br /><br />主营业务收入构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递行业 	2,922,482.42 	91.31% 	5,226,895.95 	92.37% 	4,614,461.20 	87.93% 	3,815,165.40 	86.50% 	<br /><br />货代行业 	198,022.49 	6.19% 	306,831.51 	5.42% 	448,706.92 	8.55% 	440,614.88 	9.99% 	<br /><br />航空业务 	77,086.59 	2.41% 	119,924.65 	2.12% 	177,788.80 	3.39% 	153,615.05 	3.48% 	<br /><br />其他行业 	2,948.14 	0.09% 	4,967.49 	0.09% 	6,730.11 	0.13% 	1,436.53 	0.03% 	<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />合计 	3,200,539.64 	100.00% 	5,658,619.60 	100.00% 	5,247,687.03 	100.00% 	4,410,831.86 	100.00% 	<br /><br />近年来，公司业务规模稳步扩大，业务完成量增速持续提升，业务发展稳健向好。最近三年及一期，公司实现主营业务收入分别为4,410,831.86万元、5,247,687.03万元、5,658,619.60万元及3,200,539.64万元，主营业务毛利润分别为344,083.76万元、574,521.78万元、545,924.90万元及306,857.32万元。2021年，公司快递行业毛利率基本持平，业务规模继续保持上升趋势。2022年，公司持续聚焦深化成本管控，行业经营环境改善及公司末端定价能力提升，公司毛利和毛利率均有较大幅度的提升。2023年及2024年1-6月，公司毛利率有所下降，主要系行业市场竞争所致。<br /><br />图表5-13：圆通速递收入类型情况<br /><br />单位：万元<br /><br />收入类型 	2024年1-6月 	2023年度 	<br /><br />国内时效产品 	2,785,652.05 	4,983,703.17 	<br /><br />国际快递及包裹服务 	75,645.52 	133,474.85 	<br /><br />增值服务 	10,487.64 	16,515.59 	<br /><br />货代服务 	198,022.49 	306,831.51 	<br /><br />航空业务 	77,086.59 	119,924.65 	<br /><br />其他 	53,645.36 	98,169.84 	<br /><br />图表5-14：2024年1-6月圆通速递前五大客户<br /><br />客户 	销售金额（万元） 	占营业收入比例（%） 	<br /><br />客户一 	201,712.92 	6.19 	<br /><br />客户二 	46,147.97 	1.42 	<br /><br />客户三 	25,078.95 	0.77 	<br /><br />客户四 	24,187.78 	0.74 	<br /><br />客户五 	23,265.03 	0.71 	<br /><br />合计 	320,392.65 	9.84 	<br /><br />2024年1-6月发行人前五大客户销售金额为320,392.65万元，占营业收入的比例为9.84%。<br /><br />图表5-15：2023年度圆通速递前五大客户<br /><br />客户 	销售金额（万元） 	占营业收入比例（%） 	<br /><br />客户一 	341,309.79 	5.92 	<br /><br />客户二 	94,710.16 	1.64 	<br /><br />客户三 	44,042.36 	0.76 	<br /><br />客户四 	42,090.38 	0.73 	<br /><br />客户五 	34,859.65 	0.60 	<br /><br />合计 	557,012.33 	9.66 	<br /><br />2023年发行人前五大客户销售金额为557,012.33万元，占营业收入的比例为9.66%。<br /><br />图表5-16：发行人最近三年及一期<br /><br />主营业务成本构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递行业 	2,620,066.11 	90.54% 	4,690,254.42 	91.74% 	4,101,171.92 	87.76% 	3,563,234.53 	87.62% 	<br /><br />货代行业 	183,310.66 	6.33% 	275,364.78 	5.39% 	410,574.56 	8.79% 	383,981.79 	9.44% 	<br /><br />航空业务 	87,940.54 	3.04% 	144,325.44 	2.82% 	157,529.98 	3.37% 	118,495.48 	2.91% 	<br /><br />其他行业 	2,365.01 	0.08% 	2,750.06 	0.05% 	3,888.79 	0.08% 	1,036.30 	0.03% 	<br /><br />合计 	2,893,682.32 	100.00% 	5,112,694.70 	100.00% 	4,673,165.25 	100.00% 	4,066,748.10 	100.00% 	<br /><br />图表5-17：发行人最近三年及一期<br /><br />主营业务毛利润构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />快递行业 	302,416.31 	98.55% 	536,641.53 	98.30% 	513,289.28 	89.34% 	251,930.87 	73.22% 	<br /><br />货代行业 	14,711.83 	4.79% 	31,466.73 	5.76% 	38,132.36 	6.64% 	56,633.09 	16.46% 	<br /><br />航空业务 	-10,853.95 	-3.54% 	-24,400.79 	-4.47% 	20,258.82 	3.53% 	35,119.57 	10.21% 	<br /><br />其他行业 	583.13 	0.19% 	2,217.43 	0.41% 	2,841.32 	0.49% 	400.23 	0.12% 	<br /><br />合计 	306,857.32 	100.00% 	545,924.90 	100.00% 	574,521.78 	100.00% 	344,083.76 	100.00% 	<br /><br />图表5-18：发行人最近三年及一期主营业务毛利率<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />快递行业 	10.35% 	10.27% 	11.12% 	6.60% 	<br /><br />货代行业 	7.43% 	10.26% 	8.50% 	12.85% 	<br /><br />航空业务 	-14.08% 	-20.35% 	11.39% 	22.86% 	<br /><br />其他行业 	19.78% 	44.64% 	42.22% 	27.86% 	<br /><br />合计 	9.59% 	9.65% 	10.95% 	7.80% 	<br /><br />（二）主营业务板块经营情况<br /><br />公司是国内领先的综合性快递物流运营商，以自营的枢纽转运中心和扁平的终端加盟网络为基础，以快递服务为核心，推进数字化、智能化发展，积极布局物流生态，深化拓展国际市场，围绕客户需求提供国内、国际快递、仓配一体、商贸、航空货运及供应链等综合服务。<br /><br />截至2024年6月末，公司快递服务网络覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市已基本实现全覆盖，县级以上城市覆盖率达99.96%；公司动态优化网络布局，截至2024年6月末，公司加盟商数量5,045家，终端门店近75,000个；公司在全国范围拥有自营枢纽转运中心73个，布局自动化分拣设备286套；公司全网干线运输车辆近7,000辆，其中自有干线运输车辆5,429辆，自有航空机队数量13架，其中波音767-300共2架，波音757-200共10架，ARJ21-700共1架；公司深化推进国际化发展战略，充分发挥全球网络、自有航空、专业团队、数字化系统等资源优势，加强国内国际一体化协同发展，不断延伸跨境物流服务链路，加快拓展海外市场，持续发力国际快递和供应链业务，增强国际供应链一体化服务能力。<br /><br />1、发行人快递服务流程公司快递服务流程的主要环节包括快件揽收、快件中转、干线运输、快件派送，其中，快件中转环节主要由公司自营枢纽转运中心体系承担，快件揽收和派送环节主要由加盟商网络承担。公司通过自主研发的信息化平台进行路由管控、操作节点监控、转运中心及加盟商管理、资金结算等，实现快件生命周期的全程信息化控制与跟踪，以及全网络信息化管理。<br /><br />图表5-19：圆通速递快递服务流程图<br /><br />（1）快件揽收<br /><br />快件揽收主要由发件人所属区域的加盟商进行，揽件加盟商通过上门揽件、门店收取等方式进行快件揽收；与此同时，公司的信息化平台通过电子面单接入、PDA扫描等方式获取快件揽收信息并从备选路由数据库自动挑选合适的路由，从而开始对快件生命周期的全程控制与跟踪。快件揽收完成后，揽件加盟商根据快件的目的地信息、尺寸和重量，进行初步分拣、建包，并运送至始发地转运中心。<br /><br />快递揽收环节的具体流程如下图所示：<br /><br />图表5-20：圆通速递快递揽收流程<br /><br />（2）快件中转及干线运输<br /><br />1）快件中转流程<br /><br />快件完成揽收环节工作并运送至始发地转运中心后，由始发地转运中心对揽件加盟商运送的进港快件进行称重、拆包、分拣、建包，并通过航空、汽运或铁路等干线运输方式实现从始发地转运中心至目的地转运中心间的运输；目的地转运中心对进港快件进行拆包，并根据不同的加盟商派送区域进行分拣，实现目的地转运中心与派送加盟商的准确对接。<br /><br />快递中转环节的具体流程如下图所示：<br /><br />图表5-21：圆通速递快递中转流程图<br /><br />2）路由设计与网络优化<br /><br />路由是快件运输的基本路径，路由设计决定了不同揽收、派送区域的中转线路及快件时效。公司金刚核心系统会在每一单快递揽收时从备选路由数据库自动挑选适合的路由以及各节点的送达时点要求，各转运中心及加盟商按照系统生成的路由执行快件的分拣及中转运输。公司会根据不同线路的件量规模、转运中心分布情况、处理能力以及干线运输能力等因素，在综合考虑成本与时效平衡的基础上，对路由设计进行持续的优化调整。<br /><br />减少路由的中转节点会降低中转成本、提升快件时效，因此转运中心的分布情况及处理能力是路由设计的核心制约因素之一。依据中长期发展规划及各年度业务完成量、揽收和派送区域分布情况，公司持续对转运中心布局和处理能力进行规划与调整，在部分业务完成量增长较快的区域设立新的转运中心或提升现有转运中心处理能力。<br /><br />（3）快件派送<br /><br />目的地转运中心完成分拣后，由负责该派送区域的加盟商接收快件，并安排将快件送达至收件人。在快件派送过程中，公司开发的行者、智能派件等系统将为快递员提供建议派送路径，提高派送效率，并实现公司对全网快递派送及快递员的追踪、调度和管控。<br /><br />快件派送环节的具体流程如下图所示：<br /><br />图表5-22：圆通速递快递派送流程图<br /><br />2、加盟模式<br /><br />（1）模式概述<br /><br />公司致力于搭建与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加盟网络扁平化的运营模式，掌控枢纽转运中心等核心资源，并有效调动庞大加盟网络中的资金和人力资源，将快递服务网络末端延伸至全国各地。<br /><br />公司的揽收、派送环节工作主要由加盟商承担，各加盟商负责固定区域内快件的揽收、派送工作，其末端网点及快递员构成了服务体系中最末端的网络体系，承担了快递服务“最后一公里”的工作，实现“门到门”的服务。公司为加盟商提供快件的运输中转、标准化管控、客户服务、安全管理、流程管理、信息技术、资金结算、员工培训、广告宣传及推广支持等综合服务，并授权其在日常运营中使用公司的商标和企业VI(视觉设计)。<br /><br />公司采取了扁平化的加盟模式，加盟商负责末端网络运营，公司则负责路由规划、干线运输和转运操作，全网的操作流程由公司进行统一协调。该模式通过对网络核心节点的掌握与网络核心资源的统一调配，具有网络管控力强、网络稳定性高等优势。同时，公司通过领先的信息化平台实现对数量庞大的加盟商网络的监测和管理，并依据全方位的标准化体系对全网的服务质量进行有效监督和管控。<br /><br />（2）加盟商终端门店网络<br /><br />终端门店是快递服务的最末端，承担快件揽收、派送和初步分拣功能，终端门店覆盖率直接影响快递服务的开展范围和服务能力。随着快递行业规模的不断扩大、消费者结构与消费理念的不断变化，快递服务企业的末端服务能力对其市场形象、服务质量、行业口碑等均产生重要影响。近年来，快递行业快件自提比例呈现逐年上升趋势，智能快递柜、终端门店、第三方驿站等多元配送形式日益完善，快递服务企业均加大对建设末端服务能力的投入，延伸服务网络及范围，拓展多元化派送渠道，提升终端派送服务能力。终端门店因其深入社区、校园等人流密集区域，且与城市电商、快消品等存在较好可延伸性、拓展性，因此科学合理布局的终端门店不仅助力快递服务企业解决“最后一公里”的配送难题，亦可为广大消费者提供差异化、全方位的生活服务。公司与加盟商在社区、学校等区域采取招商分租、社区团购、城市电商等多种模式建设、运营终端门店，鼓励终端门店与城市电商或便利服务相结合，打造开放、便民的公共服务中心，增加终端门店收入，增强客户粘性，集中配送快件，降低终端派送成本。公司快递服务网络内的终端门店主要为圆通妈妈驿站，由公司输出经营模式、操作模式及管理体系，加盟商建设并实际运营。同时，公司及加盟商亦结合各项社会资源，拓展了包含智能快递柜、第三方驿站、菜鸟驿站等灵活多样的末端网络形式，与公司的圆通妈妈驿站统一构成了完善便捷、服务优质的终端配送网络。<br /><br />图表5-23：圆通速递快递<br /><br />加盟商终端门店网络<br /><br />（3）加盟商管理模式<br /><br />公司制定了《加盟商管理手册》《网点规范操作标准》《网点评估考核管理办法》《加盟网点培训管理制度》《加盟公司车辆管理办法》等一系列加盟商管理制度和标准，并通过领先的信息化平台对加盟商进行管理与考核。<br /><br />1）加盟商遴选流程<br /><br />公司在加盟商的营业资质、资金规模、场地设备和人员配置等方面，均设置了相应的准入条件，以保证加盟商网络的质量和服务能力。在收到潜在加盟商提交的申请资料后，公司会对申请方进行资信评估，在评估通过后，适时安排申请方至转运中心或其他现有加盟商处进行实习，以便其在未来更快融入公司的网络体系。以上步骤完成后，申请方将进入公司加盟商资源库。在原有加盟商出现清退、分割、转让等情况而需要引入新加盟商时，公司将从上述资源库中选择相应区域的潜在加盟商进行筛选，并最终确定新的加盟商。<br /><br />2）加盟商培训制度<br /><br />公司建立了涵盖总部、省区、加盟网点的三级培训机制，培训由公司总部统筹组织、省区灵活补充、加盟网点参与执行，培训内容涵盖数字化系统应用、运营管理、客户服务、市场营销、财务管理等方面。公司总部对加盟商的培训体系主要包括：<br /><br />①启航培训：针对新加盟商开展业务前的基础培训；<br /><br />②精英培训：针对优秀网点负责人的精进培训；<br /><br />③超越培训：针对末位网点负责人的补充培训。<br /><br />同时，公司督导各省区就质量管控、客户服务、终端管理等方面对加盟商开展培训，培训对象包含加盟商负责人、财务人员、客服人员、业务员等。通过贯穿全程、覆盖全员的培训体系，公司可有效地向全网加盟商输出“文化与理念、标准与制度、资源与能力、服务与管控”等经营理念，强化公司利用数字化系统和标准化体系管控加盟网络的基础。<br /><br />3）加盟商日常监控<br /><br />通过信息化平台，公司可实时监控加盟商的订单状态、操作过程、硬件及人员状态等信息，并设置了可量化的考核指标体系对加盟商进行日常监控与考核。公司对加盟商的主要考核指标为：<br /><br />业务量 	全量虚假签收率 	网点CCR 	<br /><br />进港时长 	出港交件及时率 	签收及时率 	<br /><br />4）加盟商考核与淘汰<br /><br />公司对加盟商的各项考核指标进行实时监控后，会对加盟商进行定期考核。当考核指标低于一定目标值时，加盟商会被给予预警，并视情节轻重采取单独跟进、强制培训、驻点指导等措施。如果加盟商连续多个月度被预警，且强制培训整改后的效果仍不理想，公司将考虑终止其加盟合作关系或调整其经营区域。公司将提前从潜在加盟商资源库中选择新的加盟商。新加盟商可在原加盟商彻底退出前实现与公司网络无缝衔接，保证快递业务的平稳过渡。<br /><br />3、采购模式<br /><br />发行人快递业务中涉及圆通速递加盟商采购的具体情况详见本节之“(二)主营业务板块经营情况”之“2、加盟模式”。<br /><br />除加盟商采购外，发行人快递业务中还涉及运输服务采购。其中，圆通速递汽运服务主要由自有车辆运输和承运商运输两种方式构成。<br /><br />自有车辆运输模式下，圆通速递通过组建自有车队进行快件运输，全部成本由圆通速递承担，不属于单笔采购制。除车辆购买费用外，运营过程产生费用主要由车辆日常运行产生的各项费用、车队司机工资及车辆维修费用等三部分构成。承运商模式下，圆通速递通过对主要运输干线分别采取招标方式选聘第三方承运单位，并与之建立合作关系，结算方式为单笔计费加总后期末统一结算。圆通速递通过制定切实可行的采购及招投标制度选择合适承运商，并通过有效的供应商关系管理与之建立长期合作关系，提高运能采购效率，维持采购价格合理，保证日常运营中运力的稳定供应。<br /><br />其他采购主要包括运输车辆和飞机购置、转运中心建设及设备购置、信息系统软件及业务咨询采购、燃料成品油采购、劳务外包采购、办公设备及用品采购等。圆通速递制定了严格的采购管理制度，建立了合格供应商档案库并实行供应商定期考核及分级管理，相关制度包括《询比价管理制度》《招投标管理制度》和《供应商管理制度》等。<br /><br />2023年发行人前五大供应商采购金额为264,588.83万元，占营业成本的比例为5.11%；2024年1-6月，发行人前五大供应商采购金额为207,667.24万元，占营业成本的比例为7.11%。<br /><br />图表5-24：2023年度圆通速递前五大供应商<br /><br />供应商 	采购金额（万元） 	占营业成本比例(%) 	<br /><br />供应商一 	63,454.01 	1.22 	<br /><br />供应商二 	62,024.25 	1.20 	<br /><br />供应商三 	54,893.47 	1.06 	<br /><br />供应商四 	45,008.68 	0.87 	<br /><br />供应商五 	39,208.42 	0.76 	<br /><br />合计 	264,588.83 	5.11 	<br /><br />图表5-25：2024年1-6月圆通速递前五大供应商<br /><br />供应商 	采购金额（万元） 	占营业成本比例(%) 	<br /><br />供应商一 	57,717.41 	1.98 	<br /><br />供应商二 	39,445.66 	1.35 	<br /><br />供应商三 	38,588.30 	1.32 	<br /><br />供应商四 	36,278.33 	1.24 	<br /><br />供应商五 	35,637.54 	1.22 	<br /><br />合计 	207,667.24 	7.11 	<br /><br />4、资质证书<br /><br />截至2023年末，发行人及其子公司取得的从事主营业务所需的主要快递业务经营许可证情况具体如下：<br /><br />图表5-26：快递业务经营许可证<br /><br />序号 	公司名称 	证照名称 	证照编号 	核发机关 	有效期至 	经营范围 	<br /><br />1 	圆通速递 	快递业务经营许可证 	国邮20160705A 	国家邮政局 	2026年12月11日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />2 	圆通有限 	快递业务经营许可证 	国邮20100209A/C 	国家邮政局 	2025年9月28日 	国内、国际快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />3 	上海圆通货代 	快递业务经营许可证 	国邮20220208C 	国家邮政局 	2027年12月5日 	代理国际快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />4 	上海杰伦 	快递业务经营许可证 	沪邮20131289B 	上海市邮政管理局 	2028年10月18日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />5 	浙江圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20130963B 	浙江省邮政管理局 	2028年1月30日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />6 	嘉兴圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20210208B 	浙江省邮政管理局 	2026年9月16日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />7 	金华圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20200061B 	浙江省邮政管理局 	2025年9月24日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />8 	临海圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20100341B 	浙江省邮政管理局 	2025年11月30日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />9 	宁波圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20100034B 	浙江省邮政管理局 	2025年7月8日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />10 	圆通北京 	快递业务经营 	京邮 	北京市邮政管 	2026年10月30日 	国内快递（邮政企业专 	<br /><br />		许可证 	20110004B 	理局 		营业务除外） 	<br /><br />11 	湖北圆通 	快递业务经营许可证 	鄂邮20100023B 	湖北省邮政管理局 	2025年5月16日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />12 	江苏圆通 	快递业务经营许可证 	苏邮20120594B 	江苏省邮政管理局 	2027年10月22日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />13 	淮安融盛 	快递业务经营许可证 	苏邮20110575B 	江苏省邮政管理局 	2027年1月5日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />14 	无锡圆通 	快递业务经营许可证 	苏邮20100062B 	江苏省邮政管理局 	2025年6月2日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />15 	泰州圆通 	快递业务经营许可证 	苏邮20130613B 	江苏省邮政管理局 	2028年5月2日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />16 	陕西圆通 	快递业务经营许可证 	陕邮20120124B 	陕西省邮政管理局 	2028年5月28日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />17 	山东圆通 	快递业务经营许可证 	鲁邮20110474B 	山东省邮政管理局 	2026年8月28日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />18 	烟台圆通 	快递业务经营许可证 	鲁邮20100222B 	山东省邮政管理局 	2025年8月25日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />19 	广东圆通 	快递业务经营许可证 	粤邮20131736B 	广东省邮政管理局 	2028年3月5日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />20 	安徽圆通 	快递业务经营许可证 	皖邮20140281B 	安徽省邮政管理局 	2028年12月11日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />22 	四川圆通 	快递业务经营许可证 	川邮20100002B 	四川省邮政管理局 	2025年5月28日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />23 	黑龙江圆通 	快递业务经营许可证 	黑邮20220001B 	黑龙江省邮政管理局 	2027年1月25日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />24 	福建圆通 	快递业务经营许可证 	闽邮20130034B 	福建省邮政管理局 	2028年11月9日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />25 	湖南圆通 	快递业务经营许可证 	湘邮20100090B 	湖南省邮政管理局 	2026年2月18日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />26 	广西圆通 	快递业务经营许可证 	桂邮20120128B 	广西壮族自治区邮政管理局 	2027年7月26日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />27 	江西圆通 	快递业务经营许可证 	赣邮20130017B 	江西省邮政管理局 	2028年4月8日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />28 	山西圆通 	快递业务经营许可证 	晋邮20100015B 	山西省邮政管理局 	2025年9月2日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />29 	辽宁圆通 	快递业务经营许可证 	辽邮20100005B 	辽宁省邮政管理局 	2025年6月19日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />30 	吉林圆通 	快递业务经营许可证 	吉邮20100001B 	吉林省邮政管理局 	2025年7月21日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />31 	河南圆通 	快递业务经营许可证 	豫邮20100106B 	河南省邮政管理局 	2025年8月30日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />32 	海南圆通 	快递业务经营许可证 	琼邮20110006B 	海南省邮政管理局 	2026年8月6日 	同城快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />33 	贵州圆通 	快递业务经营许可证 	黔邮20210024B 	贵州省邮政管理局 	2026年4月14日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />34 	重庆圆通 	快递业务经营许可证 	渝邮20100008B 	重庆市邮政管理局 	2025年7月29日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />35 	云南圆通 	快递业务经营许可证 	云邮20191232B 	云南省邮政管理局 	2024年9月29日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />36 	赣州圆通 	快递业务经营许可证 	赣邮20160241B 	江西省邮政管理局 	2026年11月22日 	国内快递（邮政专营除外） 	<br /><br />37 	揭阳圆通 	快递业务经营许可证 	粤邮20162303B 	广东省邮政管理局 	2026年4月18日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />38 	温州圆通 	快递业务经营许可证 	浙邮20200065B 	浙江省邮政管理局 	2025年10月26日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />39 	无锡圆盛通 	快递业务经营许可证 	苏邮20210038B 	江苏省邮政管理局 	2026年4月24日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />40 	南通鼎旭物流 	快递业务经营许可证 	苏邮20191436B 	江苏省邮政管理局 	2029年7月29日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />41 	芜湖圆通 	快递业务经营许可证 	皖邮20180574B 	安徽省邮政管理局 	2028年12月20日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />42 	江西赣东北圆通 	快递业务经营许可证 	赣邮20170219B 	江西省邮政管理局 	2027年9月17日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />43 	上海扬帆捷凯 	快递业务经营许可证 	沪邮20181871B 	上海市邮政管理局 	2028年6月3日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />44 	东莞圆汇物流 	快递业务经营许可证 	粤邮20210180B 	广东省邮政管理局 	2026年9月17日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />45 	柳州圆通 	快递业务经营许可证 	桂邮20210155B 	广西省邮政管理局 	2026年9月22日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />46 	三沙圆通 	快递业务经营许可证 	琼邮20140005B 	海南省邮政管理局 	2024年8月18日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />47 	沧州圆汇物流 	快递业务经营许可证 	冀邮20190335B 	河北省邮政管理局 	2024年12月23日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />48 	河北圆通 	快递业务经营许可证 	翼邮20210009B 	河北省邮政管理局 	2026年6月16日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />49 	天津圆和通物流 	快递业务经营许可证 	津邮20200001B 	天津市邮政管理局 	2025年3月15日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />50 	内蒙古圆通 	快递业务经营许可证 	蒙邮20100002B 	内蒙古自治区邮政管理局 	2025年7月27日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />51 	漯河圆通 	快递业务经营许可证 	豫邮20190023B 	河南省邮政管理局 	2029年7月14日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />52 	甘肃圆盛通 	快递业务经营许可证 	甘邮20190011B 	甘肃省邮政管理局 	2029年8月19日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />53 	宁夏圆通 	快递业务经营许可证 	宁邮20190010B 	宁夏回族自治区邮政管理局 	2024年9月5日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />54 	青海圆和通 	快递业务经营许可证 	青邮20190002B 	青海省邮政管理局 	2024年8月26日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />55 	新疆圆通 	快递业务经营许可证 	新邮20190011B 	新疆维吾尔自治区邮政管理局 	2029年7月31日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />56 	广东圆鼎 	快递业务经营许可证 	粤邮20220046B 	广东省邮政管理局 	2027年4月12日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />57 	贵州圆腾 	快递业务经营许可证 	黔邮20230052B 	贵州省邮政管理局 	2028年3月20日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />58 	大理圆汇物流 	快递业务经营许可证 	滇邮20240056B 	云南省邮政管理局 	2029年6月10日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />59 	新乡圆通 	快递业务经营许可证 	豫邮20230180B 	河南省邮政管理局 	2028年10月15日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />60 	安庆圆汇 	快递业务经营许可证 	皖邮20240017B 	安徽省邮政管理局 	2029年2月4日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />61 	盘锦圆通 	快递业务经营许可证 	辽邮20230028B 	辽宁省邮政管理局 	2028年6月7日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />62 	徐州圆和通 	快递业务经营许可证 	苏邮20210014B 	江苏省邮政管理局 	2026年1月28日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />63 	潍坊圆汇 	快递业务经营许可证 	鲁邮20201342B 	山东省邮政管理局 	2025年11月24日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />64 	绍兴圆汇 	快递业务经营许可证 	浙邮20200021B 	浙江省邮政管理局 	2025年6月10日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />65 	义乌圆汇 	快递业务经营许可证 	浙邮20230049B 	浙江省邮政管理局 	2028年5月8日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />66 	河北圆通北方科技 	快递业务经营许可证 	翼邮20200022B 	河北省邮政管理局 	2025年12月16日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />67 	安徽圆通皖北 	快递业务经营许可证 	皖邮20240003B 	安徽省邮政管理局 	2029年1月17日 	国内快递（邮政企业专营业务除外） 	<br /><br />九、发行人主要在建工程<br /><br />（一）在建工程情况<br /><br />最近三年及一期，发行人在建工程余额分别为171,534.14万元、140,200.80万元、180,896.88万元及283,521.89万元，占总资产比例分别为5.01%、3.57%、4.17%及6.49%。其中，2022年末较2021年末减少31,333.34万元，降幅为18.27%；2023年末较2022年末增加40,696.07万元，增幅为29.03%；2024年6月末较2023年末增加102,625.01万元，增幅为56.73%，主要系本期转运中心建设增加所致。<br /><br />图表5-27：2024年6月末发行人在建工程构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心 	40,165.36 		40,165.36 	21,453.14 		21,453.14 	<br /><br />圆通临沂科技智创园（一期） 	33,702.85 		33,702.85 	15,024.28 		15,024.28 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（二期） 	24,034.48 		24,034.48 	13,541.19 		13,541.19 	<br /><br />圆通航空智慧供应链中心 	23,396.77 		23,396.77 	13,030.93 		13,030.93 	<br /><br />圆通菏泽智创园项目（一期） 	21,798.29 		21,798.29 	14,349.90 		14,349.90 	<br /><br />圆通冀南智创园项目 	18,665.11 		18,665.11 	10,649.63 		10,649.63 	<br /><br />圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期） 	18,446.65 		18,446.65 	4,786.75 		4,786.75 	<br /><br />圆通襄阳智创园项目 	17,410.21 		17,410.21 	7,631.10 		7,631.10 	<br /><br />圆通海南项目 	15,856.77 		15,856.77 	15,756.79 		15,756.79 	<br /><br />圆通速递江西（南昌）智创园项目 	11,180.56 		11,180.56 	275.42 		275.42 	<br /><br />圆通速递福建总部项目 	9,524.31 		9,524.31 	34,344.60 		34,344.60 	<br /><br />圆通速递黑龙江省智创园 	5,918.29 		5,918.29 	2,068.73 		2,068.73 	<br /><br />圆通速递东北管理区（二、 	5,042.17 		5,042.17 	95.81 		95.81 	<br /><br />三期）项目 							<br /><br />圆通湖北总部暨智慧供应链科创园项目 	4,824.61 		4,824.61 	25.48 		25.48 	<br /><br />其他 	4,725.74 		4,725.74 	1,659.58 		1,659.58 	<br /><br />圆通速递奉贤智慧创新产业园 	3,967.88 		3,967.88 	518.33 		518.33 	<br /><br />圆通速递粤南智创园5#楼 	2,903.50 		2,903.50 	87.92 		87.92 	<br /><br />圆通智慧航空物流装备生产基地项目 	2,456.83 		2,456.83 	- 		- 	<br /><br />西安中心进港分库 	2,214.79 		2,214.79 	- 		- 	<br /><br />圆通豫东区域总部暨智慧供应链科创园一期项目 	2,063.93 		2,063.93 	- 		- 	<br /><br />泉州（石狮）中心搬迁 	2,009.81 		2,009.81 	- 		- 	<br /><br />圆智检测中心新建工程 	1,879.30 		1,879.30 	852.97 		852.97 	<br /><br />菏泽中心搬迁 	1,259.40 		1,259.40 	- 		- 	<br /><br />圆通速递汕头集运中心项目 	1,248.88 		1,248.88 	- 		- 	<br /><br />圆通（无锡）科技智创中心项目 	1,018.57 		1,018.57 	802.81 		802.81 	<br /><br />无锡圆智输送设备项目 	988.34 		988.34 	- 		- 	<br /><br />圆通速递温州中心新增综合楼、钢连廊 	987.72 		987.72 	211.42 		211.42 	<br /><br />圆通速递华中管理区总部基地建设项目扩建工程 	963.11 		963.11 	- 		- 	<br /><br />发动机改造 	958.51 		958.51 	8,169.68 		8,169.68 	<br /><br />太原中心搬迁 	881.04 		881.04 	- 		- 	<br /><br />圆通天津智创园 	742.56 		742.56 	- 		- 	<br /><br />深圳中心改建工程 	413.88 		413.88 	- 		- 	<br /><br />圆通（大理）智创园建设项目 	369.67 		369.67 	- 		- 	<br /><br />南充中心出港分库及进港改造 	240.42 		240.42 	- 		- 	<br /><br />圆通速递粤南智创园 	227.27 		227.27 	126.38 		126.38 	<br /><br />圆通速递（赣南）智创园项目（二期） 	203.07 		203.07 	8.49 		8.49 	<br /><br />圆通湖北荆州智创园项目（一期） 	176.30 		176.30 	- 		- 	<br /><br />海口中心进港交叉带加层 	175.49 		175.49 	- 		- 	<br /><br />泉州（石狮）出港交叉带 	161.25 		161.25 	530.12 		530.12 	<br /><br />淮安中心进港交叉带及末端窄带利旧改造 	138.90 		138.90 	- 		- 	<br /><br />圆通速递西南管理区（重庆）总部基地项目 	48.17 		48.17 	28.55 		28.55 	<br /><br />圆通速递山西太原项目 	46.98 		46.98 	46.98 		46.98 	<br /><br />圆通速递北方一号科技智创园（一期） 	32.35 		32.35 	32.35 		32.35 	<br /><br />荆州中心搬迁 	17.31 		17.31 	723.83 		723.83 	<br /><br />青岛交叉带输送设备项目 	13.25 		13.25 	13.25 		13.25 	<br /><br />圆通速递（南通）总部项目 	10.82 		10.82 	10.82 		10.82 	<br /><br />圆通速递揭阳智创园项目 	10.40 		10.40 	137.39 		137.39 	<br /><br />桐庐智能物流小车项目 	- 		- 	443.48 		443.48 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（一期续建综合楼） 	- 		- 	13,002.77 		13,002.77 	<br /><br />圆通郑州智创园项目 	- 		- 	39.91 		39.91 	<br /><br />圆通速递智慧供应链科技创新总部项目 	- 		- 	308.48 		308.48 	<br /><br />圆通速递天津中心停车场扩建及零星修缮工程 	- 		- 	20.75 		20.75 	<br /><br />圆通速递（赣州）智创园项目 	- 		- 	86.87 		86.87 	<br /><br />合计 	283,521.89 		283,521.89 	180,896.88 		180,896.88 	<br /><br />截至2024年6月末，发行人重要在建工程具体情况如下：<br /><br />图表5-28：2024年6月末发行人重要在建工程余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	预算数 	期初余额 	本期增加金额 	本期转入固定资产金额 	期末余额 	工程累计投入占预算比例(%) 	工程进度 	资金来源 	<br /><br />圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心 	48,020.38 	21,453.14 	18,712.22 	- 	40,165.36 	83.64% 	83.64% 	自有资金 	<br /><br />圆通临沂科技智创园（一期） 	35,525.60 	15,024.28 	18,678.57 	- 	33,702.85 	94.87% 	94.87% 	自有资金 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（二期） 	25,900.00 	13,541.19 	10,493.30 	- 	24,034.48 	92.80% 	92.80% 	自有资金 	<br /><br />圆通航空智慧供应链中心 	29,033.90 	13,030.93 	10,365.84 	- 	23,396.77 	80.58% 	80.58% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递江西（南昌）智创园项目 	51,532.89 	275.42 	10,905.15 	- 	11,180.56 	21.70% 	21.70% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递福建总部项目 	51,774.42 	34,344.60 	12,157.04 	36,977.33 	9,524.31 	89.82% 	89.82% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期） 	44,303.00 	4,786.75 	13,659.90 	- 	18,446.65 	41.64% 	41.64% 	自有资金 	<br /><br />合计 	286,090.19 	102,456.31 	94,972.01 	36,977.33 	160,450.98 	/ 	/ 	/ 	<br /><br />图表5-29：2024年6月末发行人重要在建工程证照情况<br /><br />项目名称 	立项备案 	环评批复 	建设工程规划许可证 	建设用地规划许可证 	施工许可证 	<br /><br />圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心 	2207-140171-89-01-557731 	- 	建字第140105202339162号建字第140105202339145号建字第140105202339146号建字第 	地字第14010502329006号 	140105501202305110101 	<br /><br />			140105202339147号建字第140105202339148号建字第140105202339149号建字第140105202339164号建字第140105202339163号 			<br /><br />圆通临沂科技智创园（一期） 	2302-371302-04-01-863311 	- 	建字第371302202300099号建字第371302202300100号建字第371302202300101号 	地字第371302202300019号 	371302202309060101 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（二期） 	2204-131023-04-01-299286 	- 	建字第1310962023JK002号 	- 	131023202405300101 	<br /><br />圆通航空智慧供应链中心 	2201-611202-04-01-346130 	- 	建字第611201202230014号 	地字第611201202220023号 	610151202305081001 	<br /><br />圆通速递江西（南昌）智创园项目 	2203-360121-04-01-800718 	- 	南向建字第3601212024GG0053485号 	地字第3601212023YG0051320号地字第3601212023YG0052365号 	360121202407120103 	<br /><br />圆通速递福建总部项目 	2205-350581-04-01-261306 	- 	建字第350581202200088号建字第350581202300015号（变更） 	地字第350581202200016号 	350581202211250101 	<br /><br />圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期） 	2305-420116-04-01-978940 	- 	武自规(陂)建[2023]047号 	武自规(陂)地[2023]029号 	420116202403250101 	<br /><br />（1）圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心<br /><br />本项目选址位于山西转型综合改革示范区潇河产业园区，项目用地面积133138.5平方米，总建筑面积15.813043万平方米，项目总投资约10亿，包括一栋8层综合楼、一栋8层倒班楼、一栋3层集运中心、一栋4层集运中心及3个门卫。目前四证齐全，项目已投资10亿元。<br /><br />（2）圆通临沂科技智创园（一期）<br /><br />本项目选址位于山东省临沂市兰山区义堂镇，项目用地面积151373平方米，总建筑面积19.470432万平方米，项目总投资约7亿，包括两栋8层倒班楼、一栋8层倒班楼、一栋3层集运中心、三栋3层集配中心及3个门卫。目前四证齐全，项目已投资7亿元。<br /><br />（3）圆通北方总部基地项目（二期）<br /><br />本项目选址位于河北省廊坊市永清县经济开发区，项目用地面积65981.63平方米，总建筑面积8.793101万平方米，项目总投资约4亿，包括一栋四层物流用房及2个门卫。目前四证齐全，项目已投资4亿元。<br /><br />（4）圆通航空智慧供应链中心<br /><br />本项目选址位于陕西省西安市西咸新区空港新城，项目用地面积33335平方米，总建筑面积6.814118万平方米，项目总投资约3.3亿，包括一栋6层研发楼楼、一栋4层集运中心、1个门卫。目前四证齐全，项目已投资3.3亿元。<br /><br />（5）圆通速递江西（南昌）智创园项目<br /><br />本项目选址位于江西省南昌市向塘镇，项目用地面积133400平方米，总建筑面积24.357141万平方米，项目总投资约20亿，包括两栋4层分拣车间、一栋9层研发车间、一栋9层综合楼及3个门卫。目前四证齐全，项目已投资10亿元。<br /><br />（6）圆通速递福建总部项目<br /><br />本项目选址位于福建省泉州市石狮市灵秀镇，项目用地面积110025平方米，总建筑面积19.1869.3万平方米，项目总投资约5亿，包括一栋17层综合楼、两栋5层集运中心及3个门卫。目前四证齐全，项目已投资5亿元。<br /><br />（7）圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期）<br /><br />本项目选址位于湖北省武汉市黄陂区横店街道，项目用地面积97582.33平方米，总建筑面积16.443814万平方米，项目总投资约8亿，包括一栋4层仓储用房及1个门卫。目前四证齐全，项目已投资4亿元。<br /><br />（二）未来投资计划<br /><br />截至本募集说明书出具日，发行人无重要拟建项目。<br /><br />十、发行人总体规划及战略<br /><br />（一）发行人发展战略<br /><br />公司定位于互联网信息技术的快递平台，致力于成为全球领先的综合性快递物流运营商和供应链集成商，秉承“中国人的快递，世界因我们触手可得”的发展愿景，以<br /><br />“诚信守法”为立企之基，坚持“诚信、创新、共建、共享”<br /><br />的核心价值观，构建圆通网络生态命运共同体，以“提质增效、变革创新”为行动指南，秉持“安全、快速、便捷、可靠、科技”十字方针，注重绿色安全，打造品质圆通、科技圆通、绿色圆通、德善圆通。<br /><br />1、深耕快递主业，夯实市场核心竞争力<br /><br />公司将持续深耕快递主业，不断推进管理变革，通过持续完善组织保障、绩效评价、考核指标等建立科学的管控体系，并细化服务质量、客户体验管理举措及指标，依托核心的数字化、智能化系统优势，推进公司服务质量、客户体验的有效、实时管控，增强客户粘性，实现管理高效、服务优质、客户满意的良性循环，培育和夯实服务质量核心竞争力；公司亦将持续完善基础设施布局，健全终端配送体系，强化成本管控，深化营销创新，并推动全网一体数字化、标准化，着力打造“非直营的类直营化体系”，提升全网经营实力和盈利能力，夯实主业发展根基。<br /><br />2、以快递服务为核心，构筑快递物流新体系<br /><br />公司秉承“快递+”的战略模式，以快递服务为核心，积极探索多元化战略布局，构筑快递物流生态体系。公司将根据客户需求、市场发展及行业动态，不断扩展产品及服务范围，打造差异化产品和服务体系，为广大消费者提供高品质、高时效的快递产品与服务，并通过自营、合作、参股、收购等方式打造仓配、供应链、冷链产品与城市配送服务，全方位满足客户及消费者的个性化、差异化、定制化需要。公司亦将充分发挥覆盖国内国际的资源、网络等优势，调动社会资源，为网络和广大客户提供商贸、供应链金融等综合服务方案，构筑快递、物流、科技、金融、商贸等开放共享的生态服务圈，增强综合服务能力，打造圆通网络生态命运共同体。<br /><br />3、深化国际化发展战略，国际国内融合发展<br /><br />公司秉承“跟着‘一带一路’走出去、跟着跨境电商走出去、跟着华人华企走出去”的发展理念，深入践行“快递出海”工程，积极推进落实国际化发展战略，稳步拓展全球网络布局，全面升级国际产品体系，延伸国际跨境产品服务链路，着力发展国际快递、供应链等服务。公司将集聚优势资源，打造国际业务专业化人才梯队，并通过自建自营、战略合作等方式加速拓展全球网络覆盖、完善海外网络布局、搭建海外转运平台，将发展多式联运，结合圆通航空、中欧班列等优势运能运力，增强公司关键资源掌控力和议价能力，强化国际仓储、干线运输、关务清算、本地自派等能力建设，打造跨境物流全链路产品与服务，以“运全球，送全球”为宗旨助力中国电商、携手中国制造走出去，且积极引进来，逐步为海内外客户提供清关便捷、时效优良、服务稳定的综合物流服务，并实现国际国内融合共生、持续健康发展，构建国际供应链网络生态命运共同体，打造全球供应链一体化，增强公司全球化综合服务能力。<br /><br />4、推进全面数字化转型，科技创新引领智慧发展<br /><br />公司顺应智慧物流发展趋势，贯彻科技引领战略，高度重视科技与信息技术研发与发展，全面推进数字化转型和智能化升级，实现创新发展。公司持续加大研发投入，凝聚具有创新精神的专业研发团队，借鉴国内外先进经验，应用云计算、大数据、人工智能等新兴技术，打通各板块信息化系统，联通各板块信息端口，实现全网全过程数字化运作和智能化管控。<br /><br />公司将以提升数字化、信息化、智能化为主线，进一步增强快件全生命周期可视可控能力，提升内部运营的安全和效率，并为全链路的信息数据采集、产业链上下游的信息交互提供支持和保障，全面实现物流、信息流、关务流、资金流合一；公司致力于逐步建立起大数据分析、智慧化决策的技术与能力，在保障数据安全的前提下，将公司运营过程中产生的大数据转化为实际生产力，深度挖掘信息与数据的价值，逐步实现业务流程与公司管理的智能化和智慧化转变；公司亦将坚持数字化赋能网络，立足国内国际协同推进，推动全网一体数字化、标准化体系建设，全面提升网络综合竞争力。<br /><br />（二）发行人经营计划<br /><br />公司将继续坚定深耕快递主业，坚持以客户体验为中心，持续改善服务质量，运用人工智能等新兴技术推动数字化转型全面升级创新，持续提高科技生产力；公司亦将推广精益生产赋能全网，强化成本精细管控，深化创新营销模式，打造差异化产品与服务体系，推动全网一体数字化、标准化全面见效，提升全网经营实力和盈利能力；同时，公司将深化推进国际化发展进程，充分发挥自有航空、专业团队及全球网络等资源优势，搭建国际国内一体化的服务和网络运营体系，着力发展国际快递和供应链业务，全面增强公司综合服务与竞争能力。<br /><br />1、坚持科技创新引领，数字化全面升级智能化<br /><br />公司将持续关注人工智能等新兴技术的发展，紧抓科技变革和产业融合的发展机遇，锻造领先的科技创新和自主研发能力，在行业领先的数字化应用基础上，推动自然语言理解、机器视觉、语音识别、地图技术等人工智能技术的创新融合，发挥生成式人工智能技术的商业价值，实现数字化向智能化的全面升级转变，促进管理决策更智慧、更高效，提升全网管理能力和效率。同时，公司亦将加速推进全网一体数字化、标准化全面见效，持续迭代客服、财务、人资等系统，赋能加盟网络，持续提升加盟网络经营管理能力，增强全网综合竞争力。<br /><br />2、改善服务和体验，增强品牌溢价能力<br /><br />公司将坚持以客户体验为中心，着力缩短全程时长、全面提升服务质量、多维改善客户体验，持续提高客户满意度和品牌美誉度，增强品牌溢价能力。<br /><br />公司将构建全链路分段、全网协同的时效管控机制，完善揽收交件时效标准，推行落实分批交件，加强无缝对接，推动交件时效持续改善；加强在途车辆过程管控，优化快件中转路由，减少中转次数，提升线路时效达成率；持续落实转运中心的改扩建及设备升级计划，提升中心操作标准化水平，清理超时库存，加速快件包裹运转，持续推行装卸统筹，多维提高操作效率；公司亦将推广智能取派系统应用，进一步缩短揽派时长，提高揽派效率。同时，公司将升级优化质控中台，落实质控现场巡查机制，通过智能监控系统，加强循环线拥堵治理，强化装车、分拣、卸车等各环节的操作规范，完善破损定责闭环管理，着力减少遗失破损，并将结合地理信息系统及用户画像，强化虚假签收考核管控，保障快件寄递安全，多维提升服务品质。<br /><br />公司将持续推进智能客服建设，提高客服专属群响应速度，加强客服工单信息互联互通，并持续优化智能机器人接待策略，提高客户服务智能化水平，进一步提升客户服务效率；改善客服工单处理机制，联动各部门协同处理，加强客服工单闭环管理，着力减少重复进线；围绕产品分层、服务分类，持续完善大客户权益，提升直营客服效能，打造差异化、精准化服务能力，增强客户粘性；持续优化理赔流程，拓宽快速理赔应用范围，推广直通总部，推行理赔线上化，提升理赔服务体验；全面升级客服体系，实行客服全员绩效化管理，应用客服评级储备培养人才，并强化数字化系统应用，多维提升客户服务水平，全面改善客户体验。<br /><br />3、加强核心资产投放，持续夯实竞争壁垒<br /><br />公司将持续加大基础设施建设投入，推进转运中心新建及改扩建，巩固核心资源优势，并持续改良工艺设备，推进自动化升级，推广双层大件交叉带、窄带分拣、无人供件等先进设备应用，提升转运中心自动化、智能化水平，提高中心各环节操作效能。公司将合理规划运能需求，优化车队规模和车型结构，提升甩挂车辆、大型运输车辆比例，逐步试用和推广无人驾驶车辆，夯实自有运能运力，并将动态监测业务需求，灵活调度运力资源，保障运能投入合理且保有弹性；公司亦将稳步优化航空机队规模和结构，提升中远途航空货运能力，增强自有航空运营效率，强化航空物流服务能力，助力打造自主可控的航空物流体系。<br /><br />公司亦将围绕消费者多元化服务需求，创新终端服务模式，完善配送终端体系建设。公司将持续推广建设圆通妈妈驿站，提升终端覆盖密度，并将紧跟政策指引，推进<br /><br />“快递进村”工程，推动乡村资源共建共享，拓展乡村服务网<br /><br />点布局，提升乡村末端服务水平，助力健全县乡村物流配送体系建设；公司将通过数字化工具赋能驿站管理运营，试点推广智能自助驿站系统，提高终端数字化水平，为客户提供更加优质便捷的末端服务；同时，公司将继续秉承“快递+”的运营理念，以快递服务为切入点，拓展多样化便民商贸服务，激发终端经济市场潜力；公司亦将加强无人车、无人机、人工智能等先进技术应用，提升配送终端体系的智能化水平。<br /><br />4、聚焦成本精细管控，深挖核心成本降幅空间<br /><br />公司将强化车辆装载管控，实时监控异常装载情况，优化干线运输装车绩效考核及激励机制，着力提升车辆装载率及单车装载票数；公司亦将智能化车队管理，前置化用车管控，并进一步提升大型运输车辆、甩挂车辆、双边运输车辆及自有车辆占比，促进运能资源合理配置；公司亦将探索自动驾驶技术应用，助力增加车辆运行时间、降低用工成本、提高燃油经济性，推动运能成本进一步降低。同时，公司将全面升级中心精益运营体系，加强工序效能及人员绩效的智能管控，持续推广中心绩效管理，着力提升人均效能；全面升级自动化设备，改良工艺设计，推广柔性分拣、无人化技术等应用，提高中转操作效率，精细化管控期间费用，深挖中心操作降幅空间。<br /><br />5、实现精准化、差异化服务，全方位纵深拓展市场<br /><br />公司将优化数字营销平台，赋能市场营销各项举措,通过大数据分析评估市场需求及潜力，运用产品精益管理，助力市场拓展和产品创新，并逐步搭建完善客户拜访系统，推动客户闭环管理，强化对分层客户的商机开发及服务保障；公司亦将持续推进精准营销，推动营销政策精准化、差异化投放并直达客户，全方位纵深拓展市场。<br /><br />公司将全面提升服务品质和产品创新能力，持续推进产品分层体系建设，打造精准化、差异化、数字化的产品和服务体系。首先，公司将推进时效产品在全链路的优先操作，提升全程跟单、派前电联、快速理赔等方面的服务体验，强化差异化、精准化服务能力，稳步打造“普遍服务-圆准达-高端时效产品”的差异化产品体系；其次，公司将全面升级国际产品体系，形成包含国际快递、国际货运、国际供应链、航空货运、关务、供应链金融、仓配、数字化产品的八大国际产品体系，并着力推动国内国际营销协同共享，加强客户互联互通，强化快递、货运及供应链业务协同发展，稳步构建“仓干线配关”一站式供应链集成物流服务。<br /><br />6、数字化标准化全面见效，助力全网提质降本增效<br /><br />公司将继续秉承打造“非直营的类直营化体系”的理念，推进加盟网络数字化、标准化全面见效，实现加盟网络精益化、差异化、数字化、智能化发展。首先，公司将持续推动总部项目组入驻加盟商，发挥标杆作用，带动帮扶弱势网点，并持续推广客服、财务等系统应用，加速推进项目覆盖，推动全网一体提质降本增效，提升全网经营实力；公司将持续升级智能客服应用，完善客服中台系统建设，强化客服组织协同，降低加盟商客服投入，提高客户服务质量。同时，公司将结合市场竞争及网点运营情况，动态优化加盟商规模和结构，持续提升加盟商场地规划、设施建设、操作运营等的标准化水平，并将助力加盟商拓展个人零散件、逆向物流、仓储配送等业务，打造富有竞争力的加盟网络。<br /><br />7、推进国际航空协同融合，深化国际化发展战略<br /><br />公司将深化国际化发展战略，继续推进“快递出海”工程，秉持跟着跨境电商走出去、跟着华人华企走出去、跟着一带一路走出去的发展策略，保持国际货物运输代理业务稳定发展，聚焦拓展增量物流市场，全面升级国际产品体系，不断延长国际物流服务链条，逐步覆盖集货发运、干线运输、清关转运、末端派送等服务，着力发展国际快递与供应链业务；同时，公司将依托自有航空、航线网络等资源禀赋，做精做专中日、陆台等优质航线，持续开拓中美、英、澳等专线市场，并拓展服装、汽车、半导体、电子产品等多领域的供应链物流产品，并将因地制宜推动快递、货运、供应链业务协同发展；公司将深化国际化人才团队培养和任用机制，通过自建自营、战略合作等方式稳步拓展全球，尤其是重点国家、地区的服务网络，并将完善自建、合作、联盟的分层口岸关务体系，形成覆盖全国主要口岸和海外部分重点口岸的整体清关网络，持续打造便捷可靠的关务能力。<br /><br />8、推进绿色低碳发展，牢固全网安全根基<br /><br />公司将坚定不移地贯彻“绿色圆通”发展理念，以积极行动推动行业绿色革新。首先，公司将紧密围绕“9218”等绿色发展工程，深化快件包装绿色治理，推进可持续包装的研发及应用，推广减少过度包装、二次包装等，推进快递包装绿色低碳；其次，公司将积极应用新能源车辆，提升车辆使用效率，减少能源消耗，并将持续打造绿色园区，加大园区光伏项目覆盖范围，探索可再生能源解决方案，推动基础设施绿色低碳建设；同时，公司将创新绿色低碳科技研发应用，完善“碳足迹”系统，探索优化碳减排核算体系，提升碳排放精细化管理水平，持续推进绿色物流体系建设，助力行业实现绿色低碳发展。<br /><br />公司将持续落实安全委员会的职责，统筹完善安全生产管理体系，健全优化安全管理标准，明确全网员工在安全生产中的责任和操作规范；公司将持续加强全网安全教育培训，提高全网安全意识和操作技能，前置化防范安全隐患；公司将持续加强视频监控等管理系统应用，强化数字化工具赋能安全管理，推进寄递全链路安全综合整治；同时，公司将持续加强终端安全防护，保障个人信息安全，筑牢全网安全发展根基。<br /><br />十一、发行人所在行业状况及行业地位<br /><br />（一）我国快递物流行业市场状况<br /><br />公司所处的快递行业是畅通经济、保障民生的战略性基础性先导性产业，以其广泛的网络覆盖、高效的运行效率、前沿的科技应用，成为现代物流领域代表性行业，在协调区域发展、优化资源配置、畅通供需两端中发挥了重要作用。<br /><br />近年来，国家高度重视快递行业的高质量发展，相继出台《“十四五”现代物流发展规划》《加快建设交通强国五年行动计划（2023年-2027年）》等支持性、指导性的政策文件。2024年3月，交通运输部新修订的《快递市场管理办法》正式实施，旨在从行业服务质量、运行安全、市场秩序、生态环保等多方面进一步完善制度供给、促进行业健康发展。同时，市场监督总局于2024年上半年陆续批准《快递服务》《快递包装重金属与特定物质限量》《快递循环包装箱》等五项国家标准，聚焦提升快递服务质量和推动快递绿色低碳发展，为行业高质量发展保驾护航。<br /><br />我国快递行业发展动力强劲，业务规模延续良好增长态势，农村物流体系建设持续加强，行业发展区域结构更趋均衡。国家邮政局公布的数据显示，2024年全国快递业务量累计完成1,750.8亿件，同比增长21.5%，业务收入累计完成1.4万亿元，同比增长13.8%。近年来，主要快递服务企业加强人工智能等先进技术应用，持续提升服务质量，推进精益管理，深化产业协同，打造差异化产品与服务，构筑企业综合竞争力，推动行业降本提质增效，有效降低社会物流成本，助力行业实现高质量发展。<br /><br />（二）行业发展前景分析<br /><br />近年来，主要快递服务企业持续强化综合能力建设，深化科技创新引领，稳步巩固企业核心竞争优势，快递行业市场份额逐步向服务品质更佳、客户体验更好、管理能力更强、成本管控更优的行业头部企业集中。<br /><br />1、消费潜力持续释放，行业规模稳定增长<br /><br />2024年，国家提出要激发有潜能的消费，推动消费从疫后恢复转向持续扩大，培育壮大新型消费。快递作为国内消费的关键环节，亦将受益于消费潜力的持续释放，行业规模将持续稳定增长。首先，电商消费市场的稳健增长为快递行业发展提供了重要驱动力，以抖音、快手、小红书等为代表的新兴直播电商及社交电商平台近年持续蓬勃发展，“直播电商”和“即时零售”渗透的领域和产品种类不断扩大，快件寄递需求亦将随之持续释放。其次，乡镇、农村等下沉市场潜力持续释放是行业增长的重要因素。近年来，主要快递服务企业响应国家号召，积极推进落实畅通城乡经济循环、服务乡村振兴战略的“快递进村”工程，快递服务网络不断向中西部县、镇、村三级消费市场深度拓展，乡村寄递物流体系建设趋于完善，逐步打通了农产品出村进城、消费品下乡进村的双向流通渠道，进一步提振消费扩大内需。第三，“电商出海”也成为推动我国快递企业发展国际业务的重要契机，国际及港澳台快件寄递业务规模进一步扩张，据统计，2023年国际/港澳台业务量累计完成30.7亿件，同比增长约52%，成为行业新的增长点。主要快递服务企业亦积极开拓国际市场，深入拓展国际航空、海运等常态化跨境寄递渠道，逐步布局海外仓建设，国际快递网络、产品服务体系日益完善。同时，随着社会消费习惯的变化，针对生鲜食品、服装配饰、商场超市等产品个性化、差异化的个人散件需求也在日益增大。<br /><br />2、聚焦提升品牌价值，推动行业良性发展<br /><br />随着快递行业高质量发展的稳步推进和居民消费水平、消费理念的持续升级，广大客户和消费者个性化、差异化、品质化的快递服务需求愈发明显，快递服务企业以往粗放式管理、“以价换量”的竞争方式将难以获得竞争优势，服务质量、客户体验、成本管控、业务创新等综合能力更强的企业将进一步获得竞争的主动权，主要快递服务企业均回归快递服务的本源，坚持以客户为中心，不断升级服务模式、完善产品分层，精准匹配客户的多样化服务需求，行业主要竞争策略正逐步由价格竞争转向价值竞争。近年来，主要快递服务企业依托数字化、人工智能等先进技术，推动全链路业务信息精准识别、追踪，精准管控快件时效，保障寄递安全，并不断完善配送终端建设，持续提高客户粘性，增强快递服务履约能力。未来，主要快递服务企业将进一步推进先进技术赋能，强化运营精细管理，深化管理模式创新，巩固核心竞争壁垒，着力提升综合服务能力，打造优质、良好的市场口碑和品牌形象，提升企业品牌溢价和盈利能力，推动行业健康有序发展。<br /><br />3、数字化引领变革，助力行业智慧发展<br /><br />2023年，国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，指出要进一步推动数字技术和实体经济深度融合，提出在工业、金融、交通等重点领域，加快数字技术创新应用。近年来，主要快递服务企业稳步提升自身研发创新能力，积极推动大数据、云计算等科学技术在业务、管理、服务与产品上的推广和应用，推行智能决策、智能客服、智慧网点、无人分拨等发展，快递服务和运营全链路精细管理能力及智慧分析决策水平逐步提升。未来，主要快递服务企业将加快业务运营系统与人工智能等新兴技术的深度融合，推动行业由数字化时代迈向人工智能时代，提升快递业务智能化管理水平，加速行业信息化、数字化、智能化发展。<br /><br />4、关注成本效能优化，夯实行业竞争基础<br /><br />成本效能系快递行业竞争的基础，主要快递服务企业未来将持续加强转运中心、干线运输车辆、末端网点等基础设施的投入和建设，合理提升和配置产能，并以数字化系统赋能管理，优化设备效能，提升人均效能，提高运输效率，降低派送成本，深度挖掘成本降幅空间，着力降低业务运营全链路、全流程的运营成本，为提升企业盈利能力、促进全社会物流降本等奠定坚实基础。<br /><br />5、综合化国际化发展，拓展行业服务边界<br /><br />现阶段，客户对快递服务及产品的需求日益多元化，主要快递服务企业在自身主要快递服务及产品的服务质量持续改善的基础上，不断推进服务分层、产品分级，构建差异化的产品与服务体系，并深化营销模式创新，精准描绘客户画像，按需满足多元需求。主要快递服务企业以快递服务为核心，积极探索多元化战略布局，不断拓宽服务领域，深度融入网络零售、逆向物流、社区经济、个性化定制等新兴业务模式，并通过合作、收购和交叉持股等多种方式强化资源整合，积极探索快运、冷链、仓配一体化等综合物流产品与服务。同时，主要快递服务企业不断践行“快递出海”工程，积极拓展海外网络布局，充分发挥覆盖国内外的网络优势、自有全货机规模优势等，与跨境电商平台、跨国大型企业等开展全方位合作，着力发展国际快递、供应链服务，增强企业综合化、国际化服务能力，助力行业打造全球自主可控的综合物流和供应链体系。<br /><br />6、科技赋能终端建设，增强末端服务能力<br /><br />伴随终端消费者对服务质量、客户体验提出的更高需求，打造高效、便捷、无忧的智慧化、多元化、差异化末端服务生态成为行业发展新趋势。近年来，快递服务企业、电商平台及第三方服务企业等均通过自营或合作建设驿站、店中店、代办点等形式加大末端配送体系建设，并通过数字化系统提升末端管理和配送能力，满足消费者按需派送的服务需求，夯实“最后一公里”服务品质。现阶段，智能快递柜、共享配送、快递公共投递站、快递超市（驿站）、智能信报箱等多种配送形式已推广普及，行业末端配送体系逐步完善；各快递服务企业亦持续加强无人化运输设备及人工智能技术的应用，推动末端服务无人化进程，提升末端收派的智能化和自动化水平。同时，主要快递服务企业秉承“快递+”的运营理念，在末端收派件的基础上叠加零售、生鲜配送、洗衣、彩票等多种便民服务，搭建“线上社群+线下社区”等引流获客新场景，进一步增强客户粘性，改善终端门店盈利能力，增强终端门店的稳定性，提升末端综合服务能力。<br /><br />7、完善环保治理体系，深化行业绿色转型<br /><br />绿色环保系快递行业高质量发展的应有之义，绿色转型和可持续发展已经成为快递行业共识。2023年，国家邮政局出台《关于推动邮政快递业绿色低碳发展的实施意见》，明确了我国邮政快递业低碳转型的三大重点，即建设低碳高效的寄递运输体系、推进行业基础设施绿色建设运营和推进邮件快件包装减量化标准化循环化。现阶段，绿色环保理念已深入贯穿行业监管、业务运营、职能管理各环节，主要快递服务企业将深入践行绿色发展理念，积极实施快递包装产品绿色认证，推进快递包装减量化、标准化、循环化，引导商家和消费者使用可循环、可降解的快递包装，并规范快递包装废弃物回收和再利用，推动行业绿色发展。同时，主要快递服务企业将继续落实减污降碳各项工作，加大新能源和清洁能源运输车辆购置，推进智能分仓、科学配载、线路优化、循环共用，持续建设绿色网点、绿色中心、绿色园区等，不断推进末端减量化、中转循环化、运输减排化、仓储节能化等绿色环保实践，推动快递服务企业自身及行业实现全面绿色转型。<br /><br />（三）行业主要政策<br /><br />图表5-30：行业主要政策明细表<br /><br />时间 	部门 	政策/文件名称 	主要内容 	<br /><br />2024年11月27日 	中共中央办公厅、国务院办公厅 	《有效降低全社会物流成本行动方案》 	到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。综合交通运输体系改革实现新突破，货物运输结构进一步优化。 	<br /><br />2023年12月17日 	交通运输部 	《快递市场管理办法》 	保障快递服务质量和安全，维护用户、快递从业人员和经营快递业务的企业的合法权益，促进快递业健康发展。 	<br /><br />2022年5月17日 	国务院办公厅 	《“十四五”现代物流发展规划》 	到2025年，基本建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系。 	<br /><br />2020年6月2日 	国务院办公厅 	《关于进一步降低物流成本实施意见的通知》 	一是深化关键环节改革，降低物流制度成本；二是加强土地和资金保障，降低物流要素成本；三是深入落实减税降费措施，降低物流税费成本；四是加强信息开放共享，降低物流信息成本；五是推动物流设施高效衔接，降低物流联运成本；六是推动物流业提质增效，降低物流综合成本。 	<br /><br />2020年4月9日 	国家邮政局 	《快递进村三年行动方案》 	到2022年底，我国建制村基本实现“村村通快递”。 	<br /><br />2019年8月 	交通运输部、国家邮政局等18个部门联合印发 	《关于认真落实习近平总书记重要指示推动邮政业高质量发展的实施意见》 	明确提出了邮政业下一阶段发展目标，到2022年，基本建成普惠城乡、技术先进、服务优质、安全高效、绿色节能的邮政快递服务体系，形成覆盖全国、联通国际的服务网络。到2035年，基本建成现代化邮政快递服务体系，行业科技创新和应用处于世界领先水平，邮政和快递网络覆盖全国城乡、通达世界各国。 	<br /><br />2018年10月 	国家邮政局 	《快递业务经营许可管理办法》《邮件快件实名收寄管理办法》 	快递行业许可内容及程序因时制宜，与时俱进，细化、完善了快递业务经营许可条件、程序及事中事后监督管理行为，并明确、规范了快件实名收寄的行为内容、责任分配、操作规范、安全义务和法律责任等。 	<br /><br />（四）发行人竞争优势如下<br /><br />1、运营模式优势<br /><br />公司搭建了完善的与合作伙伴和谐共生的快递业务平台，采用枢纽转运中心自营化和末端加盟网络扁平化的运营模式，有效保障了公司对整体快递服务网络的管控平衡能力，同时可以根据行业动态及企业现状，及时灵活地进行管理调整以协调平衡全网利益。上述运营优势是公司快递服务网络多年来保持较强稳定性和较高灵活度的重要基础，近年来，公司强化精益管理、加速赋能网络，对快递服务网络的总体管控和协调能力显著提升。<br /><br />枢纽转运中心自营模式下，公司可根据全网络的业务量情况、快件时效、运营成本等情况综合考量，并进行全网协调，持续优化转运中心规划布局、中转路由等。公司推进全网一体数字化、标准化全面落地，多维赋能加盟网络，提升加盟商经营能力；公司亦根据业务需要及行业发展动态，优化转运中心布局，加大对枢纽转运中心自动化升级与改造的投入，不断提升枢纽转运中心的快件处理能力，拓展枢纽转运中心的辐射范围，进一步增强了公司快递服务网络的稳定性。同时，公司根据市场结构和竞争格局，因时因地制宜，科学、适度调整部分区域加盟商结构、规模、数量等，推进加盟网络的精细化管理，并通过现场、视频、电话会议等方式加强对加盟商的培训、服务，为加盟商提供业务运营、财务管理、人力资源等方面的培训，并加大对加盟商信息系统、自动化分拣设备等的投入与支持。公司利用扁平化末端加盟网络，对加盟商进行直接管控和赋能，减少了管理层级，降低了管理成本，进一步增强和保证了公司对加盟网络的控制力和对加盟商管理的有效性、灵活性。<br /><br />图表5-31：扁平化末端加盟网络<br /><br />2、网络覆盖优势<br /><br />公司快递服务网络以高效管控的枢纽转运中心为骨干，通达全国的航空、汽运、铁路运输网络实现快递在转运中心间的集中快速中转，并通过扁平化的加盟商及终端网络进行快递服务“最后一公里”的揽收与派送。经过二十余年的发展，公司已形成了覆盖全面、高效稳定的快递服务网络。<br /><br />近年来，公司抢抓国际业务发展机遇，深度践行国际化发展战略，通过自建自营、战略合作等逐步拓展国际网络覆盖和市场，快速提升公司全球网络覆盖率，截至目前，公司国际业务服务网络现已覆盖6个大洲、150多个国家和地区。同时，公司亦发挥自有航空优势，加快海外航线网络覆盖，结合覆盖全球的海外站点和本土化的专业团队，逐步打造、优化和升级覆盖东南亚、东亚、欧洲等“一带一路”沿线国家或地区的跨境物流全链路产品与服务。<br /><br />3、数字化转型领先优势<br /><br />伴随大数据、人工智能等新兴技术的蓬勃发展，智慧物流已成为现代化快递物流业的必然趋势。公司历来高度重视信息化、数字化建设，不断加大研发投入，并依托国家高新技术企业等优势科创平台，凝聚具备创新精神和工匠精神的专业研发团队，集聚整合创新资源、加快先进技术运用、加强产学研结合，研发能力和效率行业领先。<br /><br />公司秉承“数字化、移动化、实时化、可视化”原则，全面推进数字化转型，强化技术创新驱动，推进大数据、云计算、人工智能等新兴科技在业务运营中广泛运用，并引入互联网思维打造先进信息化工具，加速业务运营管控工具迭代更新，重构数字化管理工具使用方式，全面推进数字化向智能化转型升级。公司基于“金刚系统”核心系统，开发了全链路管控系统，形成了包括“管理驾驶舱”“网点管家”“客户管家”“行者系统”等系统和平台，覆盖揽收、中转、派送、客服等全业务流程，实现了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资源调度，为公司服务质量、时效提升、成本管控、网络管理等提供了有效抓手，公司日常监控与考核单元逐步细化、精准，管控边界进一步延伸，管理效率逐步提高；同时，公司积极推进人工智能等新兴技术的垂直应用，实现业务运营实时监控、精细考核、智能决策，公司数字化、智能化管理水平明显提高。<br /><br />4、自有航空优势<br /><br />2015年10月，公司全资子公司圆通航空正式开航运营，公司率先成为国内拥有自有航空公司的民营快递企业之一。公司高度关注国际、国内航空货运市场的蓬勃发展，深入开拓优质航线，航线范围已基本覆盖亚洲主要区域和东欧部分区域，为公司自有航空拓展全球化服务能力、参与国内外快递物流市场竞争、打造全球供应链奠定了坚实基础。同时，公司充分利用自有航空积极开展商业化运营，强化航空自营销售能力建设，为海内外客户提供航空货运等综合物流服务，进一步提高了公司自有航空的利用率与运营效率，降低了运营成本，提升综合盈利能力。<br /><br />随着国内快递行业发展逐步由价格驱动向价值驱动转变，以及国际市场的快速增长，自有航空运输网络将是未来行业竞争的制胜点：1.自有航空网络可以提升公司产品的时效性，提升快递服务质量和用户体验，有利于公司改善快递服务质量和用户体验，最终提升企业品牌形象和企业价值；2.自有航空网络的建立，将促进公司的产品结构进一步升级。一方面，自有航空网络的建立将促使公司逐步提升快递时效性，开拓商务件等快递市场；另一方面，拥有自有航空资产，也为满足冷链食品、鲜花等高附加值产品的寄递需求奠定了基础；3.自有航空网络的建立也是公司布局国际快递业务、拓展海外市场的重要基础。<br /><br />5、品牌优势<br /><br />公司专注快递主业，“圆通”品牌以优质的产品及服务赢得了众多客户的满意和信赖。公司通过多种渠道、多样方式、多元途径打造优质服务，深化落实服务质量战略，致力于将服务质量培育为公司的核心竞争力，并相应完善公司品牌的塑造与宣传，提升公司市场知名度和品牌形象。公司是中国快递协会副会长单位、上海市交通运输行业协会物流分会副会长单位、中国国际商会副会长单位、上海市工商业联合会国际物流商会会长单位、中国快递协会精准扶贫会员单位。公司积极加强能力建设，承担社会责任，荣获“AAAAA级物流企业”等荣誉称号，并荣获“2024年度中国品牌价值500强”“2023年助力乡村振兴贡献奖”“2023年应急保障贡献奖”“快递助残就业贡献奖”“2023上海国际快递物流产业博览会突出贡献奖”等奖项，荣列新能源物流车应用推广贡献企业。<br /><br />第六章发行人主要财务状况<br /><br />提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务审计报告以及本募集说明书其他部分对于发行人财务数据和指标的解释。<br /><br />本章引用的2021年度、2022年度和2023年度财务数据引自公司2021年度、2022年度和2023年度经审计的财务报表。立信会计师事务所（特殊普通合伙）按《企业会计准则》及相关规定对发行人2021年度、2022年度和2023年度财务报告进行了审计，出具了“信会师报字[2022]第ZA11610号”、“信会师报字[2023]第ZA11672号”以及“信会师报字[2024]第ZA11759号”标准无保留意见的审计报告。发行人2024年半年度合并及母公司财务报表及2024年三季度合并及母公司财务报表未经审计。<br /><br />除特别说明外，本募集说明书中引用的2021年财务会计数据来自于信会师报字[2022]第ZA11610号审计报告中的财务会计数据，2022年财务会计数据来自于信会师报字[2023]第ZA11672号审计报告中的财务会计数据，2023年财务会计数据来自于信会师报字[2024]第ZA11759号审计报告中的财务会计数据。本募集说明书所载2021年度、2022年度和2023年度财务报告均按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，发行人还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2014年修订）披露有关财务信息。<br /><br />本章节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。<br /><br />一、会计政策和会计估计变更以及差错更正<br /><br />（一）发行人近年财务报告适用的会计制度<br /><br />本募集说明书所载2021年度、2022年度和2023年度财务报告均依据财政部颁布的《企业会计准则一基本准则》各项具体会计准则及相关规定编制。<br /><br />（二）会计政策变更<br /><br />1、发行人2021年会计政策变化情况<br /><br />（1）执行《企业会计准则第21号——租赁》（2018年修订）<br /><br />财政部于2018年度修订了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”）,本公司自2021年1月1日起执行新租赁准则。<br /><br />（2）执行《企业会计准则解释第14号》<br /><br />2021年2月2日，财政部发布了《企业会计准则解释第14号》（财会〔2021〕1号，以下简称“解释第14号”），自公布之日起施行，公司2021年1月1日至施行日新增的有关业务，根据解释第14号进行调整。<br /><br />（3）执行《关于调整&lt;新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定&gt;适用范围的通知》<br /><br />2021年5月26日，财政部发布了《关于调整&lt;新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定&gt;适用范围的通知》（财会〔2021〕9号），自2021年5月26日起施行，对2020年6月19日发布的《新冠肺炎疫情相关租金减让会计处理规定》（财会〔2020〕10号）允许采用简化方法的新冠肺炎疫情相关租金减让的适用范围由“减让仅针对2021年6月30日前的应付租赁付款额”调整为“减让仅针对2022年6月30日前的应付租赁付款额”，其他适用条件不变。<br /><br />本公司对适用范围调整前符合条件的租赁合同已全部选择采用简化方法进行会计处理，对适用范围调整后符合条件的类似租赁合同也全部采用简化方法进行会计处理，并对通知发布前已采用租赁变更进行会计处理的相关租赁合同进行追溯调整，但不调整前期比较财务报表数据；对2021年1月1日至该通知施行日之间发生的未按照该通知规定进行会计处理的相关租金减让，根据该通知进行调整。<br /><br />（4）执行《企业会计准则解释第15号》关于资金集中管理相关列报<br /><br />2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号），“关于资金集中管理相关列报”内容于发布之日起实施，公司自即日起执行，可比期间的财务报表数据相应调整。<br /><br />以上变更不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />2、发行人2022年会计政策变化情况<br /><br />2022年无会计政策变化。<br /><br />3、发行人2023年会计政策变化情况<br /><br />（1）执行《企业会计准则解释第16号》<br /><br />财政部于2022年11月30日公布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号，以下简称“解释第16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行。<br /><br />解释第16号规定，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等单项交易），不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。<br /><br />对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。<br /><br />以上变更不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响。<br /><br />二、发行人主要财务数据及合并报表范围<br /><br />（一）财务报表合并范围<br /><br />1、2021年合并报表范围主要变化<br /><br />图表6-1：发行人2021年新设子公司情况<br /><br />公司名称 	持股比例（%） 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />圆通(嘉兴)供应链有限公司 	- 	64.17 	设立 	<br /><br />义乌市圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />赣州圆集物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆隼信息科技有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />山东圆涔物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />赣州圆宁物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />安徽圆隼物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />安庆圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />湖北圆涔物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />青海圆和通速递有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />河北圆涔供应链管理有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />东莞圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />济宁圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆翔一号(天津)飞机租赁有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />兰州圆智通物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />柳州市圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />柳州市圆通速递有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />桐庐圆越运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />桐庐圆顺运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />广州市圆鼎物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />桐庐圆均运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />桐庐圆航运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />江苏圆准物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />成都圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />河南圆汇物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />上海圆岑运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆翔二号(天津)飞机租赁有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆翔三号(天津)飞机租赁有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆翔四号(天津)飞机租赁有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆翔五号(天津)飞机租赁有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />福建圆快运输有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />义乌圆通国际货物运输代理有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />圆通信息科技(山西)有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />上海圆捷通物流装备有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />广东圆岑供应链管理有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />江西圆盛通物流有限公司 	- 	100 	设立 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited(OTKorea) 		32.72 	非同一控制企业合并 	<br /><br />浙江圆嘉商贸有限公司 		100.00 	不构成业务的收购 	<br /><br />嘉兴圆茂电子商务有限公司 		100.00 	不构成业务的收购 	<br /><br />北京圆盛通供应链管理有限公司 		100.00 	不构成业务的收购 	<br /><br />图表6-2：发行人2021年清算子公司情况<br /><br />序号 	子公司全称 	注册资本 	投资主体 	注销之日 	出资额 	持股比例 	<br /><br />1 	临海圆捷通物流有限公司 	500万美元 	YTOGLOBALHOLDI NGSLIMITED 	2021-5-18 	1940万人民币 	100.00% 	<br /><br />2、2022年合并报表范围主要变化<br /><br />图表6-3：发行人2022年新设子公司情况<br /><br />公司名称 	持股比例（%） 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />上海圆傅信息科技有限公司 		64.17 	设立 	<br /><br />石狮圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />河北圆翔货物运输代理有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />嘉兴圆航运输有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />YTO Express International(Japan)Co.Ltd 		64.17 	设立 	<br /><br />北京统驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />福建亿驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />黑龙江圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />四川圆驿达科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />江苏圆驿电子信息科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />武汉圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />云南圆凯科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />河北圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湖北圆通妈妈商贸有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湖北圆通供应链管理有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湖北圆宁物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />佛山圆粤物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />菏泽圆捷通物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />江西驿谋网络服务有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />内蒙古圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />嘉兴圆恒物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />陕西圆准驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />宁夏圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />上海圆屹供应链有限公司 		64.17 	设立 	<br /><br />YTO Express International KoreaCo.,Ltd. 		64.17 	设立 	<br /><br />山东圆驿信息科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湖南圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />广西圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />广东圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />安徽省圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />上海圆驿信息科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />太原圆宁物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />吉林省圆驿信息技术有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />山西准圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />海南圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />邢台圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />贵州圆腾物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />云南圆昆国际供应链有限公司 		64.17 	设立 	<br /><br />上海圆驿达科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />贵州圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />河北圆清国际供应链有限公司 		64.17 	设立 	<br /><br />圆翔六号（天津）飞机租赁有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆翔七号（天津）飞机租赁有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />云南圆川物流有限责任公司 		44.92 	设立 	<br /><br />浙江圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />新疆圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />YTO GlobalPty.Ltd. 		40.11 	非同一控制企业合并 	<br /><br />陕西圆首通信息科技有限公司 		100.00 	不构成业务的收购 	<br /><br />图表6-4：发行人2022年清算子公司情况<br /><br />子公司全称 	注册资本 	投资主体 	注销之日 	出资额 	持股比例 	<br /><br />河南圆汇物流有限公司 	1,000.00万元人民币 	圆通速递有限公司 	2022年6月14日 		100.00% 	<br /><br />图表6-5：发行人2022年处置子公司情况<br /><br />单位：万元<br /><br />子公司名称 	处置价款 	股权处置比例（%） 	处置时点 	处置价款与处置投资对应的合并财务报表层面享有该子公司净资产份额的差额 	<br /><br />南京星宁商务信息咨询有限公司（曾用名：南京渭蛟商务信息咨询有限公司） 	5,300.00 	100.00 	2022年1月 	1,311.20 	<br /><br />OTX LogisticsB.V. 	3,777.97 	50.00 	2022年6月 	-396.68 	<br /><br />3、2023年合并报表范围主要变化<br /><br />图表6-6：发行人2023年新设子公司情况<br /><br />公司名称 	持股比例 	取得方式 	<br /><br />直接（%） 	间接（%） 	<br /><br />河南圆驿科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />襄阳圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />甘肃驿红物流有限责任公司 		100.00 	设立 	<br /><br />河北圆捷通物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湖北省圆宝坊物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />鄂州圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />济南圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />湛江圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />商丘圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆航投资控股（香港）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆科投资控股（香港）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆琴投资控股（香港）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆通亚太投资（香港）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆科信息技术（澳门）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />圆通环球物流产业投资（澳门）有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />澳门圆通国际货站有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />澳门全球通国际货运航空有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />汕头圆汇物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />商丘圆盛通物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />太原圆翔科技有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />广州市圆翔物流有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />广东圆通货运航空服务有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />深圳圆通速递有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />广东横琴圆通航空物流枢纽有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />杭州圆嘉电子商务有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />辽宁圆驿道路货物运输代理服务有限公司 		100.00 	设立 	<br /><br />图表6-7：发行人2023年清算子公司情况<br /><br />单位：万元币种：人民币<br /><br />子公司全称 	注册资本 	投资主体 	注销之日 	出资额 	持股比例 	<br /><br />贵州全新圆通速递有限公司 	50 	圆通速递有限公司 	2023年1月6日 	40 	80.00% 	<br /><br />济南圆尔通物流有限公司 	51 	圆通速递有限公司 	2023年6月21日 	51 	100.00% 	<br /><br />福州市圆和通物流有限公司 	3,000 	圆通速递有限公司 	2023年2月13日 	3,000 	100.00% 	<br /><br />柳州市圆和物流有限公司 	3,000 	圆通速递有限公司 	2023年9月12日 		100.00% 	<br /><br />淮安圆盛通电子商务有限公司 	2,000 	圆通速递有限公司 	2023年7月31日 		100.00% 	<br /><br />嘉兴圆隼信息科技有限公司 	6,500 	浙江圆通速递有限公司 	2023年1月11日 	6,500 	100.00% 	<br /><br />济宁圆汇物流有限公司 	3,000 	圆通速递有限公司 	2023年3月24日 		100.00% 	<br /><br />圆通信息科技（山西）有限公司 	1,000 	圆通速递有限公司 	2023年5月15日 		100.00% 	<br /><br />上海圆通空港企业发展有限公司 	10,000 	圆通速递有限公司 	2023年3月14日 		100.00% 	<br /><br />桐庐圆越运输有限公司 	2,000 	圆通速递有限公司 	2023年8月4日 		100.00% 	<br /><br />桐庐圆顺运输有限公司 	2,000 	圆通速递有限公司 	2023年8月21日 		100.00% 	<br /><br />（二）发行人最近三年及一期合并财务报表<br /><br />图表6-8：发行人最近三年及一期合并资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 						<br /><br />货币资金 	620,088.55 	615,766.48 	910,121.21 	738,954.45 	612,796.60 	<br /><br />交易性金融资产 	121,179.79 	121,234.63 	113,407.75 	371,284.66 	275,113.79 	<br /><br />以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />应收账款 	162,022.85 	189,432.91 	171,653.90 	96,347.81 	162,702.06 	<br /><br />预付款项 	26,030.16 	23,795.60 	20,645.71 	25,527.82 	19,763.84 	<br /><br />其他应收款 	24,379.96 	24,304.94 	19,292.29 	22,957.74 	22,184.46 	<br /><br />存货 	15,256.90 	15,737.66 	13,946.48 	8,187.18 	7,317.79 	<br /><br />合同资产 	139.67 	155.64 	234.05 	2,573.01 	9,573.45 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,844.46 	2,838.63 	715.40 	733.94 	0.02 	<br /><br />其他流动资产 	429,085.97 	400,758.16 	212,887.60 	147,036.58 	154,240.65 	<br /><br />流动资产合计 	1,401,028.31 	1,394,024.67 	1,462,904.38 	1,413,603.19 	1,263,692.66 	<br /><br />非流动资产： 						<br /><br />债权投资 	19.43 	19.80 	18.27 	- 	6.75 	<br /><br />长期应收款 	1,696.61 	1,867.88 	2,213.30 	2,984.14 	4,202.58 	<br /><br />长期股权投资 	36,037.46 	40,942.61 	51,943.54 	38,775.30 	25,355.34 	<br /><br />其他权益工具投资 	61,721.84 	61,721.84 	61,721.84 	113,850.00 	45,000.00 	<br /><br />投资性房地产 	18,518.27 	18,819.43 	19,423.94 	60,929.88 	61,775.15 	<br /><br />其他非流动金融资产 	10,051.69 	10,051.69 	10,051.69 	10,616.58 	3,905.40 	<br /><br />固定资产 	1,847,213.60 	1,750,657.78 	1,731,374.95 	1,510,254.90 	1,257,522.75 	<br /><br />在建工程 	327,290.97 	283,521.89 	180,896.88 	140,200.80 	171,534.14 	<br /><br />使用权资产 	33,202.38 	27,966.71 	27,903.28 	28,003.48 	46,670.51 	<br /><br />无形资产 	532,603.96 	532,193.11 	498,637.00 	444,128.43 	412,552.99 	<br /><br />开发支出 	2,612.71 	5,060.58 	4,023.62 	5,226.33 	4,655.09 	<br /><br />商誉 	34,120.76 	34,492.02 	34,272.46 	33,829.76 	35,108.09 	<br /><br />长期待摊费用 	52,072.12 	53,222.88 	56,732.16 	51,381.72 	44,471.53 	<br /><br />递延所得税资产 	26,818.30 	24,510.14 	23,595.94 	15,636.67 	11,536.21 	<br /><br />其他非流动资产 	161,103.72 	130,101.57 	170,990.75 	56,310.81 	34,241.37 	<br /><br />非流动资产合计 	3,145,083.81 	2,975,149.91 	2,873,799.61 	2,512,128.79 	2,158,537.88 	<br /><br />资产总计 	4,546,112.12 	4,369,174.57 	4,336,703.99 	3,925,731.98 	3,422,230.54 	<br /><br />流动负债： 						<br /><br />短期借款 	343,776.30 	318,952.34 	299,502.51 	292,534.11 	276,842.65 	<br /><br />应付账款 	513,015.60 	489,958.35 	561,251.36 	421,802.76 	436,535.59 	<br /><br />预收款项 	31,272.40 	31,936.70 	27,780.00 	65,939.18 	46,694.98 	<br /><br />合同负债 	154,115.31 	144,014.16 	142,498.48 	143,157.84 	98,984.01 	<br /><br />应付职工薪酬 	30,137.20 	24,294.32 	26,052.21 	25,778.13 	23,162.86 	<br /><br />应交税费 	42,499.86 	40,029.17 	50,467.80 	40,535.57 	43,759.69 	<br /><br />其他应付款 	95,317.10 	98,468.87 	97,808.20 	62,829.93 	62,367.22 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	14,607.87 	12,797.40 	15,055.80 	65,769.12 	20,102.31 	<br /><br />其他流动负债 	9,153.01 	8,437.19 	38,622.06 	8,479.41 	5,291.62 	<br /><br />流动负债合计 	1,233,894.66 	1,168,888.50 	1,259,038.41 	1,126,826.05 	1,013,740.93 	<br /><br />非流动负债： 						<br /><br />长期借款 	152,517.21 	138,745.86 	101,333.49 	27,516.04 	- 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	49,882.26 	<br /><br />租赁负债 	17,151.69 	14,073.76 	11,470.04 	9,340.06 	26,411.59 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	845.06 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	202.00 	230.76 	153.80 	199.84 	210.52 	<br /><br />预计负债 	741.78 	741.78 	94.88 	420.69 	260.75 	<br /><br />递延收益 	25,159.21 	23,769.09 	24,133.60 	23,082.42 	22,654.32 	<br /><br />递延所得税负债 	4,570.51 	4,703.74 	4,479.26 	17,755.59 	1,471.97 	<br /><br />其他非流动负债 	1,257.58 	1,275.11 	1,310.17 	1,216.68 	907.00 	<br /><br />非流动负债合计 	201,600.00 	183,540.10 	142,975.22 	79,531.32 	102,643.47 	<br /><br />负债合计 	1,435,494.65 	1,352,428.60 	1,402,013.63 	1,206,357.37 	1,116,384.39 	<br /><br />所有者权益： 						<br /><br />股本 	99,683.16 	99,670.26 	99,366.33 	99,276.09 	98,646.54 	<br /><br />其他权益工具 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	1,313,261.97 	1,312,957.17 	1,308,195.20 	1,305,607.69 	1,296,331.05 	<br /><br />减：库存股 	37,864.32 	37,864.32 	37,864.32 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	12,126.16 	12,304.68 	12,450.97 	51,062.08 	-5,511.19 	<br /><br />专项储备 	- 	- 	- 	9.78 	- 	<br /><br />盈余公积 	54,633.91 	54,633.91 	54,633.91 	43,632.13 	29,131.90 	<br /><br />未分配利润 	1,616,498.88 	1,522,242.86 	1,443,135.93 	1,167,681.37 	841,756.44 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	3,058,339.76 	2,963,944.56 	2,879,918.03 	2,667,269.14 	2,260,354.74 	<br /><br />少数股东权益 	52,277.71 	52,801.41 	54,772.34 	52,105.47 	45,491.40 	<br /><br />所有者权益合计 	3,110,617.47 	3,016,745.97 	2,934,690.36 	2,719,374.61 	2,305,846.14 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	4,546,112.12 	4,369,174.57 	4,336,703.99 	3,925,731.98 	3,422,230.54 	<br /><br />图表6-9：发行人最近三年及一期合并利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业总收入 	4,936,942.87 	3,256,452.32 	5,768,434.96 	5,353,931.40 	4,515,495.36 	<br /><br />其中:营业收入 	4,936,942.87 	3,256,452.32 	5,768,434.96 	5,353,931.40 	4,515,495.36 	<br /><br />二、营业总成本 	4,602,539.57 	3,009,873.71 	5,332,787.67 	4,901,483.59 	4,282,670.23 	<br /><br />其中:营业成本 	4,461,351.48 	2,922,130.73 	5,182,524.72 	4,748,951.04 	4,144,018.13 	<br /><br />税金及附加 	18,252.35 	11,987.28 	19,184.29 	16,230.38 	13,212.94 	<br /><br />销售费用 	15,661.12 	9,987.46 	18,185.14 	22,770.72 	14,055.62 	<br /><br />管理费用 	85,872.14 	54,502.83 	107,312.63 	107,141.20 	105,142.10 	<br /><br />研发费用 	12,486.69 	7,025.04 	13,111.77 	4,967.41 	3,238.52 	<br /><br />财务费用 	8,915.79 	4,240.37 	-7,530.88 	1,422.83 	3,002.92 	<br /><br />其中:利息费用 	8,202.44 	5,219.10 	8,041.27 	13,195.61 	13,145.87 	<br /><br />减：利息收入 	5,385.55 	4,307.80 	20,412.00 	8,531.48 	12,921.72 	<br /><br />加:其他收益 	14,315.26 	10,881.01 	40,706.73 	52,054.44 	55,765.12 	<br /><br />投资收益(损失以“-”号填列) 	-6,920.51 	-4,343.93 	-1,072.67 	-4,099.11 	-2,862.94 	<br /><br />其中:对联营企业和合营企业的投资收益 	-13,768.48 	-8,997.14 	-3,724.08 	-2,964.90 	-2,436.77 	<br /><br />公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 	3,935.66 	3,115.23 	10,299.34 	10,765.54 	3,638.71 	<br /><br />信用减值损失(损失以“-”号填列) 	-604.06 	-455.52 	-2,723.27 	-1,763.65 	-97.61 	<br /><br />资产减值损失(损失以“-”号填列) 	-2,075.58 	-2,072.86 	-1,170.73 	-3,212.11 	-4,259.21 	<br /><br />资产处置收益(损失以“-”号填列) 	-1,704.47 	-2,351.33 	-2,889.14 	4,039.33 	129.33 	<br /><br />三、营业利润(号损以“损以号填列) 	341,349.61 	251,351.20 	478,797.56 	510,232.25 	285,138.53 	<br /><br />加:营业外收入 	6,479.17 	4,379.15 	4,357.11 	5,932.39 	2,441.06 	<br /><br />减:营业外支出 	6,421.81 	3,650.64 	11,907.47 	10,866.50 	10,886.34 	<br /><br />四、利润总额(亏损总额以“损总号填列) 	341,406.97 	252,079.71 	471,247.21 	505,298.14 	276,693.25 	<br /><br />减:所得税费用 	50,234.43 	54,852.10 	96,059.67 	108,885.37 	57,943.65 	<br /><br />五、净利润(净亏损以“亏损号填列) 	291,172.55 	197,227.60 	375,187.53 	396,412.76 	218,749.60 	<br /><br />六、综合收益总额 	290,669.34 	196,979.96 	337,036.87 	455,499.98 	214,403.92 	<br /><br />图表6-10：发行人最近三年及一期合并现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	5,404,354.42 	3,533,533.64 	6,154,669.95 	5,603,172.36 	4,595,289.54 	<br /><br />收到的税费返还 	31,197.72 	4,057.03 	12,957.44 	104,854.67 	16,776.69 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	96,328.47 	70,891.98 	158,813.02 	207,547.62 	157,042.08 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	5,531,880.62 	3,608,482.65 	6,326,440.41 	5,915,574.65 	4,769,108.32 	<br /><br />购买商品、接受劳务支付的现金 	4,685,236.10 	3,074,464.08 	5,197,596.94 	4,608,644.65 	4,015,992.02 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	208,929.40 	139,173.05 	256,889.81 	237,488.76 	201,892.65 	<br /><br />支付的各项税费 	154,305.16 	105,057.79 	188,635.16 	150,578.54 	62,081.76 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	75,133.45 	58,692.32 	79,542.46 	179,810.70 	82,329.08 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	5,123,604.11 	3,377,387.24 	5,722,664.37 	5,176,522.65 	4,362,295.50 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	408,276.51 	231,095.41 	603,776.04 	739,052.00 	406,812.82 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 						<br /><br />收回投资收到的现金 	109,502.21 	109,502.21 	367,553.53 	376,255.00 	282,439.23 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	5,308.06 	3,432.12 	12,189.02 	6,970.15 	4,367.34 	<br /><br />处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 	4,197.91 	3,009.83 	7,692.76 	8,609.36 	15,366.37 	<br /><br />处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 	2,972.00 	2,972.00 	- 	- 	- 	<br /><br />收到的其他与投资活动有关的现金 	- 	- 	- 	18.22 	322.41 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	121,980.18 	118,916.16 	387,435.31 	391,852.72 	302,495.35 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	472,093.89 	270,154.64 	488,829.43 	473,617.49 	555,929.12 	<br /><br />投资支付的现金 	265,530.58 	264,359.33 	237,208.05 	489,492.05 	459,238.32 	<br /><br />取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 	3,212.38 	2,409.17 	- 	- 	- 	<br /><br />支付其他与投资活动有关的现金 	2,174.18 	2,174.18 	- 	3,487.11 	- 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	743,011.03 	539,097.33 	726,037.48 	966,596.64 	1,015,167.44 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-621,030.85 	-420,181.17 	-338,602.17 	-574,743.92 	-712,672.10 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 						<br /><br />吸收投资收到的现金 	4,907.86 	4,795.99 	1,221.56 	7,679.90 	384,122.29 	<br /><br />取得借款收到的现金 	238,500.00 	178,500.00 	287,294.15 	420,500.00 	453,200.22 	<br /><br />收到其他与筹资活动有关的现金 	- 	- 	- 	- 	285.74 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	243,407.86 	183,295.99 	288,515.71 	428,179.90 	837,608.25 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	171,848.35 	150,745.19 	226,100.00 	377,149.93 	301,689.97 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	128,921.55 	125,580.65 	94,770.99 	66,063.55 	58,230.34 	<br /><br />其中:子公司支付给少数股东的股利、利润 	376.72 	41.91 	1,187.19 	1,006.18 	747.55 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	17,915.67 	11,040.96 	60,178.62 	29,216.44 	27,250.61 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	318,685.57 	287,366.80 	381,049.60 	472,429.92 	387,170.92 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-75,277.71 	-104,070.81 	-92,533.90 	-44,250.03 	450,437.33 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	-1,462.28 	-1,332.45 	517.61 	4,038.86 	-2,433.59 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-289,494.34 	-294,489.02 	173,157.58 	124,096.91 	142,144.46 	<br /><br />期初现金及现金等价物余额 	904,596.61 	904,596.61 	731,439.03 	607,342.12 	465,197.65 	<br /><br />期末现金及现金等价物余额 	615,102.27 	610,107.59 	904,596.61 	731,439.03 	607,342.12 	<br /><br />（三）发行人最近三年及一期母公司财务报表<br /><br />图表6-11：发行人最近三年及一期母公司资产负债表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年9月末 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />流动资产： 						<br /><br />货币资金 	7,121.28 	9,554.20 	34,465.79 	7,071.70 	2,172.03 	<br /><br />交易性金融资产 	- 	- 	- 	19,886.47 	35,298.46 	<br /><br />预付款项 	34.67 	18.01 	14.91 	15.16 	14.77 	<br /><br />其他应收款 	173,927.93 	207,405.52 	317,206.84 	366,481.33 	285,377.36 	<br /><br />存货 	403.16 	440.04 	595.83 	- 	- 	<br /><br />其他流动资产 	215.04 	229.11 	261.25 	349.10 	572.79 	<br /><br />流动资产合计 	181,702.08 	217,646.88 	352,544.62 	393,803.76 	323,435.41 	<br /><br />非流动资产： 						<br /><br />其他非流动金融资产 	10,051.69 	10,051.69 	10,051.69 	10,616.58 	3,905.40 	<br /><br />长期股权投资 	2,598,714.61 	2,571,912.71 	2,571,533.31 	2,550,468.60 	2,552,048.45 	<br /><br />其他权益工具投资 	61,721.84 	61,721.84 	61,721.84 	113,850.00 	45,000.00 	<br /><br />固定资产 	1.12 	1.20 	1.35 	0.03 	0.04 	<br /><br />使用权资产 	2.87 	3.78 	7.24 	11.61 	5.41 	<br /><br />递延所得税资产 	- 	- 	- 	- 	2.41 	<br /><br />非流动资产合计 	2,670,492.13 	2,643,691.22 	2,643,315.43 	2,674,946.81 	2,600,961.72 	<br /><br />资产总计 	2,852,194.21 	2,861,338.10 	2,995,860.05 	3,068,750.57 	2,924,397.13 	<br /><br />流动负债: 						<br /><br />应付账款 	10.22 	5.47 	10.26 	14.19 	4.76 	<br /><br />应付职工薪酬 	132.68 	107.90 	113.61 	142.80 	245.63 	<br /><br />应交税费 	139.04 	759.92 	38.30 	168.43 	129.36 	<br /><br />其他应付款 	671.54 	9,699.84 	789.16 	710.57 	577.81 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 		1.52 	3.00 	50,496.24 	541.73 	<br /><br />其他流动负债 	- 	- 	30,259.77 	- 	- 	<br /><br />流动负债合计 	953.48 	10,574.64 	31,214.11 	51,532.23 	1,499.28 	<br /><br />非流动负债: 						<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	49,882.26 	<br /><br />租赁负债 	- 	- 	- 	3.11 	- 	<br /><br />递延所得税负债 	4,086.43 	4,086.75 	4,085.10 	17,232.41 	74.61 	<br /><br />非流动负债合计 	4,086.43 	4,086.75 	4,085.10 	17,235.52 	49,956.87 	<br /><br />负债合计 	5,039.91 	14,661.40 	35,299.21 	68,767.75 	51,456.15 	<br /><br />所有者权益: 						<br /><br />股本 	344,539.37 	344,526.47 	344,222.55 	344,132.30 	343,502.75 	<br /><br />其他权益工具 		- 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	2,459,918.51 	2,459,613.50 	2,454,732.71 	2,451,179.31 	2,442,506.26 	<br /><br />减:库存股 	37,864.32 	37,864.32 	37,864.32 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	12,541.38 	12,541.38 	12,541.38 	51,637.50 	- 	<br /><br />盈余公积 	55,556.54 	55,556.54 	55,556.54 	43,561.49 	31,797.10 	<br /><br />未分配利润 	12,462.82 	12,303.12 	131,371.99 	109,472.21 	55,134.86 	<br /><br />所有者权益合计 	2,847,154.30 	2,846,676.70 	2,960,560.85 	2,999,982.81 	2,872,940.98 	<br /><br />负债和所有者权益总计 	2,852,194.21 	2,861,338.10 	2,995,860.05 	3,068,750.57 	2,924,397.13 	<br /><br />图表6-12：发行人最近三年及一期母公司利润表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、营业收入 	2,134.01 	1,403.50 	3,992.02 	5,112.40 	2,200.27 	<br /><br />营业收入 	2,134.01 	1,403.50 	3,992.02 	5,112.40 	2,200.27 	<br /><br />二、营业总成本 	1,085.33 	580.53 	3,814.97 	4,471.85 	2,347.86 	<br /><br />税金及附加 	9.81 	7.40 	106.82 	7.07 	7.20 	<br /><br />销售费用 	- 	- 	- 	- 	13.46 	<br /><br />管理费用 	1,651.26 	1,093.11 	2,262.05 	2,058.82 	1,942.10 	<br /><br />财务费用 	-575.73 	-519.98 	1,446.11 	2,405.96 	385.11 	<br /><br />其中:利息费用 	293.44 	293.44 	1,495.44 	2,415.78 	563.44 	<br /><br />减：利息收入 	870.51 	814.60 	57.82 	11.61 	188.45 	<br /><br />加:其他收益 	14.78 	14.78 	13.03 	26.68 	47.80 	<br /><br />投资收益(损失以“-”号填列) 	- 	- 	120,036.39 	120,132.66 	60,124.94 	<br /><br />公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 	- 	- 	-300.88 	493.73 	712.11 	<br /><br />资产减值损失(损失以“-”号填列) 	- 	- 	- 	-3,377.32 	-3,978.99 	<br /><br />三、营业利润(号损以“-”号填列) 	1,063.46 	837.76 	119,925.58 	117,916.30 	56,758.27 	<br /><br />加:营业外收入 	- 	- 	24.49 	0.68 	- 	<br /><br />减:营业外支出 	0.19 	0.19 	0.37 	0.02 	271.47 	<br /><br />四、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 	1,063.27 	837.57 	119,949.70 	117,916.96 	56,486.80 	<br /><br />减:所得税费用 	316.63 	250.62 	-0.70 	273.01 	171.57 	<br /><br />五、净利润(净亏损以“-”号填列) 	746.64 	586.95 	119,950.40 	117,643.95 	56,315.23 	<br /><br />加：其他综合收益 	- 	- 	-39,096.12 	51,637.50 	- 	<br /><br />六、综合收益总额 	746.64 	586.95 	80,854.28 	169,281.45 	56,315.23 	<br /><br />图表6-13：发行人最近三年及一期母公司现金流量表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-9月 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />一、经营活动产生的现金流量 						<br /><br />销售商品、提供劳务收到的现金 	2,262.05 	1,487.71 	4,232.32 	5,420.10 	2,318.70 	<br /><br />收到其他与经营活动有关的现金 	395,340.44 	347,919.62 	382,674.33 	289,643.34 	172,134.77 	<br /><br />经营活动现金流入小计 	397,602.49 	349,407.33 	386,906.65 	295,063.44 	174,453.47 	<br /><br />支付给职工以及为职工支付的现金 	903.22 	593.52 	1,432.70 	1,364.35 	1,191.02 	<br /><br />支付的各项税费 	794.46 	77.31 	462.68 	337.52 	380.29 	<br /><br />支付其他与经营活动有关的现金 	370,266.03 	347,238.74 	334,826.60 	311,577.23 	240,016.42 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	371,963.71 	347,909.57 	336,721.98 	313,279.09 	241,587.73 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	25,638.78 	1,497.76 	50,184.67 	-18,215.65 	-67,134.26 	<br /><br />二、投资活动产生的现金流量 						<br /><br />收回投资收到的现金 		- 	20,000.00 	70,100.00 	93,000.00 	<br /><br />取得投资收益收到的现金 	120,000.00 	120,000.00 	120,186.87 	60,827.20 	41,118.79 	<br /><br />投资活动现金流入小计 	120,000.00 	120,000.00 	140,186.87 	130,927.20 	134,118.79 	<br /><br />购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 	- 	- 	1.81 	- 	- 	<br /><br />投资支付的现金 	26,684.29 	- 	18,500.00 	61,600.00 	474,770.88 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	26,684.29 	- 	18,501.81 	61,600.00 	474,770.88 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	93,315.71 	120,000.00 	121,685.06 	69,327.20 	-340,652.09 	<br /><br />三、筹资活动产生的现金流量 						<br /><br />吸收投资收到的现金 	4,907.86 	4,795.99 	1,069.41 	7,679.90 	384,002.29 	<br /><br />取得借款收到的现金 	- 	- 	30,000.00 	- 	- 	<br /><br />筹资活动现金流入小计 	4,907.86 	4,795.99 	31,069.41 	37,679.90 	434,002.29 	<br /><br />偿还债务支付的现金 	30,000.00 	30,000.00 	50,000.00 	30,000.00 	- 	<br /><br />分配股利、利润或偿付利息支付的现金 	120,209.09 	120,209.09 	87,745.64 	53,888.57 	47,422.72 	<br /><br />支付其他与筹资活动有关的现金 	1.52 	- 	37,895.67 	3.20 	494.27 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	150,210.61 	150,209.09 	175,641.31 	83,891.77 	47,916.99 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-145,302.76 	-145,413.10 	-144,571.89 	-46,211.88 	386,085.30 	<br /><br />四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />五、现金及现金等价物净增加额 	-26,348.26 	-23,915.34 	27,297.84 	4,899.67 	-21,701.05 	<br /><br />加:期初现金及现金等价物余额 	33,469.54 	33,469.54 	6,171.70 	1,272.03 	22,973.08 	<br /><br />六、期末现金及现金等价物余额 	7,121.28 	9,554.20 	33,469.54 	6,171.70 	1,272.03 	<br /><br />三、重大会计科目分析及重要财务指标分析<br /><br />（一）资产项目分析<br /><br />图表6-14：发行人最近三年及一期末资产结构情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	占比 	2023年末 	占比 	2022年末 	占比 	2021年末 	占比 	<br /><br />流动资产： 									<br /><br />货币资金 	615,766.48 	14.09% 	910,121.21 	20.99% 	738,954.45 	18.82% 	612,796.60 	17.91% 	<br /><br />交易性金融资产 	121,234.63 	2.77% 	113,407.75 	2.62% 	371,284.66 	9.46% 	275,113.79 	8.04% 	<br /><br />应收账款 	189,432.91 	4.34% 	171,653.90 	3.96% 	96,347.81 	2.45% 	162,702.06 	4.75% 	<br /><br />预付款项 	23,795.60 	0.54% 	20,645.71 	0.48% 	25,527.82 	0.65% 	19,763.84 	0.58% 	<br /><br />其他应收款 	24,304.94 	0.56% 	19,292.29 	0.44% 	22,957.74 	0.58% 	22,184.46 	0.65% 	<br /><br />存货 	15,737.66 	0.36% 	13,946.48 	0.32% 	8,187.18 	0.21% 	7,317.79 	0.21% 	<br /><br />合同资产 	155.64 	0.00% 	234.05 	0.01% 	2,573.01 	0.07% 	9,573.45 	0.28% 	<br /><br />一年内到期的非流动资产 	2,838.63 	0.06% 	715.40 	0.02% 	733.94 	0.02% 	0.02 	0.00% 	<br /><br />其他流动资产 	400,758.16 	9.17% 	212,887.60 	4.91% 	147,036.58 	3.75% 	154,240.65 	4.51% 	<br /><br />流动资产合计 	1,394,024.67 	31.91% 	1,462,904.38 	33.73% 	1,413,603.19 	36.01% 	1,263,692.66 	36.93% 	<br /><br />非流动资产： 									<br /><br />债权投资 	19.80 	0.00% 	18.27 	0.00% 	- 	- 	6.75 	0.00% 	<br /><br />长期应收款 	1,867.88 	0.04% 	2,213.30 	0.05% 	2,984.14 	0.08% 	4,202.58 	0.12% 	<br /><br />长期股权投资 	40,942.61 	0.94% 	51,943.54 	1.20% 	38,775.30 	0.99% 	25,355.34 	0.74% 	<br /><br />其他权益工具投资 	61,721.84 	1.41% 	61,721.84 	1.42% 	113,850.00 	2.90% 	45,000.00 	1.31% 	<br /><br />投资性房地产 	18,819.43 	0.43% 	19,423.94 	0.45% 	60,929.88 	1.55% 	61,775.15 	1.81% 	<br /><br />其他非流动金融资产 	10,051.69 	0.23% 	10,051.69 	0.23% 	10,616.58 	0.27% 	3,905.40 	0.11% 	<br /><br />固定资产 	1,750,657.78 	40.07% 	1,731,374.95 	39.92% 	1,510,254.90 	38.47% 	1,257,522.75 	36.75% 	<br /><br />在建工程 	283,521.89 	6.49% 	180,896.88 	4.17% 	140,200.80 	3.57% 	171,534.14 	5.01% 	<br /><br />使用权资产 	27,966.71 	0.64% 	27,903.28 	0.64% 	28,003.48 	0.71% 	46,670.51 	1.36% 	<br /><br />无形资产 	532,193.11 	12.18% 	498,637.00 	11.50% 	444,128.43 	11.31% 	412,552.99 	12.06% 	<br /><br />开发支出 	5,060.58 	0.12% 	4,023.62 	0.09% 	5,226.33 	0.13% 	4,655.09 	0.14% 	<br /><br />商誉 	34,492.02 	0.79% 	34,272.46 	0.79% 	33,829.76 	0.86% 	35,108.09 	1.03% 	<br /><br />长期待摊费用 	53,222.88 	1.22% 	56,732.16 	1.31% 	51,381.72 	1.31% 	44,471.53 	1.30% 	<br /><br />递延所得税资产 	24,510.14 	0.56% 	23,595.94 	0.54% 	15,636.67 	0.40% 	11,536.21 	0.34% 	<br /><br />其他非流动资产 	130,101.57 	2.98% 	170,990.75 	3.94% 	56,310.81 	1.43% 	34,241.37 	1.00% 	<br /><br />非流动资产合计 	2,975,149.91 	68.09% 	2,873,799.61 	66.27% 	2,512,128.79 	63.99% 	2,158,537.88 	63.07% 	<br /><br />资产总计 	4,369,174.57 	100.00% 	4,336,703.99 	100.00% 	3,925,731.98 	100.00% 	3,422,230.54 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期末，公司资产规模逐年增长，公司处于业务扩张阶段，公司资产总额分别为3,422,230.54万元、3,925,731.98万元、4,336,703.99万元和4,369,174.57万元，资产总额呈逐年上升趋势。<br /><br />最近三年及一期末，公司流动资产总额分别为1,263,692.66万元、1,413,603.19万元、1,462,904.38万元和1,394,024.67万元，分别占当期资产总额的比例为36.93%、36.01%、33.73%及31.91%；最近三年及一期末，发行人非流动资产总额分别为2,158,537.88万元、2,512,128.79万元、2,873,799.61万元和2,975,149.91万元，分别占当期资产总额的比例为63.07%、63.99%、66.27%和68.09%。近三年及一期发行人非流动资产占比上升，主要原因是由于发行人持续优化路由网络，在重点枢纽地区扩建及新建转运中心，使得非流动资产规模大幅上升。<br /><br />1、货币资金<br /><br />货币资金科目主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金组成，最近三年及一期末，发行人货币资金余额分别为612,796.60万元、738,954.45万元、910,121.21万元和615,766.48万元，占总资产的比例分别为17.91%、18.82%、20.99%和14.09%。其中，2022年末，发行人货币资金为738,954.45万元，较2021年末增加126,157.85万元，涨幅20.59%，主要原因是理财产品赎回所致；2023年末，发行人货币资金为910,121.21万元，较2022年末增加171,166.76万元，涨幅23.16%,主要系理财产品赎回所致；2024年6月末，发行人货币资金为615,766.48万元，较上年末减少294,354.73万元，降幅32.34%，主要系新增资本开支及分红所致。<br /><br />最近三年及一期末，发行人货币资金构成如下：<br /><br />图表6-15：发行人最近三年及一期末货币资金构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />库存现金 	178.30 	0.03% 	67.30 	0.01% 	143.92 	0.02% 	130.97 	0.02% 	<br /><br />银行存款 	594,212.62 	96.50% 	891,596.52 	97.96% 	718,444.05 	97.22% 	599,536.74 	97.84% 	<br /><br />其他货币资金 	21,375.56 	3.47% 	18,457.39 	2.03% 	20,366.48 	2.76% 	13,128.89 	2.14% 	<br /><br />合计 	615,766.48 	100.00% 	910,121.21 	100.00% 	738,954.45 	100.00% 	612,796.60 	100.00% 	<br /><br />截至2024年6月末，发行人受限货币资金为5,658.89万元，发行人受限货币资金情况如下：<br /><br />图表6-16：最近三年及一期末受限货币资金构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />短期借款质押 	1773.62 	1961.43 	3,478.65 	1,458.39 	<br /><br />履约保证金 	1854.63 	1050.28 	1,084.92 	50.61 	<br /><br />保函保证金 	781.64 	2287.26 	1,557.40 	2,711.50 	<br /><br />司法冻结 	1249.00 	225.63 	1,394.45 	1,233.91 	<br /><br />账户冻结 	- 	- 	- 	0.07 	<br /><br />合计 	5658.89 	5524.59 	7,515.42 	5,454.48 	<br /><br />2、应收账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人应收账款余额分别为162,702.06万元、96,347.81万元、171,653.90万元及189,432.91万元，占总资产比例分别为4.75%、2.45%、3.96%和4.34%。其中，2022年末发行人应收账款余额较2021年末减少66,354.25万元，降幅40.78%，主要原因是应收账款回款所致；2023年末，发行人应收账款余额较2022年末增加75,306.09万元，增幅78.16%，主要原因是应收快递业务直客款项增加<br /><br />所致；2024年6月末，发行人应收账款余额较2023年末增加17,779.01万元，增幅10.36%，主要原因是应收快递业务直客款项及货代业务应收账款增加所致。<br /><br />最近一年及一期末，发行人应收账款账龄情况如下：<br /><br />图表6-17：发行人最近一年及一期末应收账款账龄构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />1年以内 			<br /><br />其中：0-6月 	183,186.85 	166,489.62 	<br /><br />6-12月 	3,065.51 	2,247.82 	<br /><br />1年以内小计 	186,252.36 	168,737.44 	<br /><br />1至2年 	6,538.60 	6,061.32 	<br /><br />2至3年 	575.34 	1,350.21 	<br /><br />3年以上 	4,908.89 	5,526.28 	<br /><br />合计 	198,275.19 	181,675.25 	<br /><br />发行人按账龄分析法计提坏账的应收账款主要以6个月以内应收账款为主。<br /><br />图表6-18：2024年6末应收账款余额前五名情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	期末余额 	<br /><br />应收账款 	占应收账款合计数的比例(%) 	坏账准备 	<br /><br />杭州菜鸟供应链管理有限公司 	47,017.20 	23.69 	- 	<br /><br />上海禹璨信息技术有限公司 	16,279.41 	8.2 	- 	<br /><br />单位名称 	期末余额 	<br /><br />应收账款 	占应收账款合计数的比例(%) 	坏账准备 	<br /><br />淘天物流科技有限公司 	8,608.48 	4.34 	- 	<br /><br />深圳前海百递物流有限公司 	3,542.79 	1.79 	- 	<br /><br />永清县土地储备交易中心 	3,472.79 	1.75 	1,736.40 	<br /><br />合计 	78,920.67 	39.77 	1,736.40 	<br /><br />3、其他应收款<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他应收款余额分别为22,184.46万元、22,957.74万元、19,292.29万元和24,304.94万元，占总资产比例分别为0.65%、0.58%、0.44%和0.56%，发行人其他应收款主要包括保证金、押金，备用金、代扣代缴社保、增值税。其中，2022年末，发行人其他应收款(合计)为22,957.74万元，较2021年末增加773.28万元，增幅3.49%；2023年末，发行人其他应收款(合计)为19,292.29万元，较2022年末减少3,665.45万元，降幅15.97%；2024年6月末，发行人其他应收款为24,304.94万元，较2023年末增加5,012.65万元，增幅25.98%。<br /><br />发行人的其他应收款分别按照单项重大并单项计提坏账准备的其他应收款、按组合计提坏账准备的其他应收款和单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的其他应收款进行坏账计提。<br /><br />发行人单项重大并单项计提坏账准备的其他应收款的判断标准为账面余额在50万元以上的款项，发行人根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额确认计提坏账准备的金额。<br /><br />发行人单项不重大并单项计提坏账准备的其他应收款的判断标准为账龄3年以上的其他应收款且有客观证据表明其发生了减值，发行人根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额确认计提坏账准备的金额。<br /><br />最近一年及一期末，发行人其他应收款情况如下：<br /><br />图表6-19：近一年及一期末其他应收款按账龄披露情况<br /><br />单位：万元<br /><br />账龄 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />1年以内 	20,563.23 	16,961.53 	<br /><br />1至2年 	2,185.47 	1,582.15 	<br /><br />2至3年 	1,038.58 	341.06 	<br /><br />3年以上 	2,150.15 	1,972.43 	<br /><br />合计 	25,937.42 	20,857.17 	<br /><br />图表6-20：近一年及一期末其他应收款按款项性质分类情况<br /><br />单位：万元<br /><br />款项性质 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />保证金、押金 	18,731.46 	16,090.25 	<br /><br />备用金 	1,346.42 	831.03 	<br /><br />代扣代缴社保 	1,364.74 	958.53 	<br /><br />关联方往来 	1,851.62 	1,360.58 	<br /><br />其他 	2,643.17 	1,616.78 	<br /><br />合计 	25,937.42 	20,857.17 	<br /><br />图表6-21：2024年6月末其他应收款按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况<br /><br />单位：万元<br /><br />单位名称 	期末余额 	占其他应收款期末余额合计数的比例(%) 	款项的性质 	账龄 	坏账准备期末余额 	<br /><br />TITAN AIRCRAFT INVESTMENTS I,LIMITED 	2,174.18 	8.38 	保证金、押金 	1年以内 		<br /><br />北京有竹居网络技术有限公司 	1,159.54 	4.47 	保证金、押金 	1年以内 		<br /><br />淘天物流科技有限公司 	858.93 	3.31 	保证金、押金 	1年以内 		<br /><br />金华市财政局 	692.50 	2.67 	保证金、押金 	3年以上 	692.50 	<br /><br />深圳市华南建材供应链有限公司 	690.00 	2.66 	保证金、押金 	1年以内 		<br /><br />合计 	5,575.15 	21.49 	/ 	/ 	692.50 	<br /><br />4、其他流动资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人的其他流动资产分别为154,240.65万元、147,036.58万元、212,887.60万元和400,758.16万元，占总资产比例分别为4.51%、<br /><br />3.75%、4.91%和9.17%。2022年末发行人其他流动资产较2021年末减少7,204.07<br /><br />万元，降幅为4.67%；2023年末发行人其他流动资产较2022年增加65,851.02万元，增幅44.79%，主要系增值税借方余额增加所致；2024年6月末发行人其他流动资产较上年末增加187,870.56万元，增幅88.25%，主要系本期购买一年内到期的大额存单所致。<br /><br />图表6-22：发行人最近三年及一期末其他流动资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />增值税借方余额重分类 	224,634.81 	196,909.57 	146,223.74 	151,206.37 	<br /><br />预缴所得税等其他税费 	1,656.12 	890.48 	812.83 	3,034.28 	<br /><br />大额存单 	174,467.24 	15,087.54 	- 	- 	<br /><br />合计 	400,758.16 	212,887.60 	147,036.58 	154,240.65 	<br /><br />5、固定资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人固定资产余额分别为1,257,522.75万元、1,510,254.90万元、1,731,374.95万元和1,750,657.78万元，占总资产比例分别为36.75%、38.47%、39.92%和40.07%。其中，2022年末，发行人固定资产为1,510,254.90万元，较2021年末增加252,732.15万元，增幅20.10%；2023年末，发行人固定资产较2022年末增加221,120.05万元，增幅14.64%；2024年6月末，发行人固定资产较2023年末增加19,282.83万元，增幅1.11%。发行人最近三年一期固定资产增加主要系公司持续加大转运中心建设、新增运输设备以及新增其他固定资产。<br /><br />图表6-23：发行人最近三年及一期末固定资产明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />房屋及建筑物 	1,117,758.27 	1,096,987.02 	876,558.60 	713,213.91 	<br /><br />机器设备 	369,758.40 	372,608.58 	358,529.16 	314,811.12 	<br /><br />运输设备 	59,667.22 	71,405.14 	107,487.70 	148,718.42 	<br /><br />电子设备 	21,860.59 	23,233.09 	21,523.81 	26,035.88 	<br /><br />办公家具 	7,783.09 	5,765.91 	3,780.53 	4,074.87 	<br /><br />飞机及发动机 	143,694.45 	129,323.28 	120,471.28 	39,840.96 	<br /><br />高价工具及周转件 	30,135.75 	32,051.92 	21,903.81 	10,827.57 	<br /><br />合计 	1,750,657.78 	1,731,374.95 	1,510,254.90 	1,257,522.75 	<br /><br />发行人固定资产主要为房屋建筑物、机器设备、运输设备及其他设备等。<br /><br />固定资产折旧采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。<br /><br />融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。<br /><br />图表6-24：发行人各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率表<br /><br />类别 	折旧方法 	折旧年限（年） 	残值率（%） 	年折旧率（%） 	<br /><br />房屋及建筑物 	年限平均法 	20-50 	0-5 	1.90-5.00 	<br /><br />飞机及发动机 	年限平均法 	10-20 	5 	4.75-9.50 	<br /><br />与飞机及发动机大修相关的替换件 	年限平均法 	5-10 	5 	9.50-19.00 	<br /><br />工作量法 	3-32千小时 	0 	3.13-33.33 	<br /><br />办公家具 	年限平均法 	5 	0-5 	19.00-20.00 	<br /><br />高价工具及周转件 	年限平均法 	5 	5 	19.00 	<br /><br />机器设备 	年限平均法 	10 	5 	9.50 	<br /><br />电子设备 	年限平均法 	3-5 	0-5 	19.00-33.33 	<br /><br />运输设备 	年限平均法 	4-5 	0-5 	19.00-25.00 	<br /><br />6、在建工程<br /><br />最近三年及一期末，发行人在建工程余额分别为171,534.14万元、140,200.80万元、180,896.88万元及283,521.89万元，占总资产比例分别为5.01%、3.57%、4.17%和6.49%。其中，2022年末发行人在建工程余额较2021年末减少31,333.34万元，降幅为18.27%；2023年末发行人在建工程余额较2022年末增加40,696.08万元，增幅29.03%，主要系本期转运中心建设增加所致；2024年6月末发行人在建工程余额较2022年末增加102,625.01万元，增幅56.73%，主要系本期转运中心建设增加所致。<br /><br />图表6-25：近一年及一期末发行人在建工程余额明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />账面余额 	减值准备 	账面价值 	账面余额 	减值准备 	账面价值 	<br /><br />圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心 	40,165.36 	- 	40,165.36 	21,453.14 	- 	21,453.14 	<br /><br />圆通临沂科技智创园（一期） 	33,702.85 	- 	33,702.85 	15,024.28 	- 	15,024.28 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（二期） 	24,034.48 	- 	24,034.48 	13,541.19 	- 	13,541.19 	<br /><br />圆通航空智慧供应链中心 	23,396.77 	- 	23,396.77 	13,030.93 	- 	13,030.93 	<br /><br />圆通菏泽智创园项目（一期） 	21,798.29 	- 	21,798.29 	14,349.90 	- 	14,349.90 	<br /><br />圆通冀南智创园项目 	18,665.11 	- 	18,665.11 	10,649.63 	- 	10,649.63 	<br /><br />圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期） 	18,446.65 	- 	18,446.65 	4,786.75 	- 	4,786.75 	<br /><br />圆通襄阳智创园项目 	17,410.21 	- 	17,410.21 	7,631.10 	- 	7,631.10 	<br /><br />圆通海南项目 	15,856.77 	- 	15,856.77 	15,756.79 	- 	15,756.79 	<br /><br />圆通速递江西（南昌）智创园项目 	11,180.56 	- 	11,180.56 	275.42 	- 	275.42 	<br /><br />圆通速递福建总部项目 	9,524.31 	- 	9,524.31 	34,344.60 	- 	34,344.60 	<br /><br />圆通速递黑龙江省智创园 	5,918.29 	- 	5,918.29 	2,068.73 	- 	2,068.73 	<br /><br />圆通速递东北管理区（二、三期）项目 	5,042.17 	- 	5,042.17 	95.81 	- 	95.81 	<br /><br />圆通湖北总部暨智慧供应 	4,824.61 	- 	4,824.61 	25.48 	- 	25.48 	<br /><br />链科创园项目 							<br /><br />其他 	4,725.74 	- 	4,725.74 	1,659.58 	- 	1,659.58 	<br /><br />圆通速递奉贤智慧创新产业园 	3,967.88 	- 	3,967.88 	518.33 	- 	518.33 	<br /><br />圆通速递粤南智创园5#楼 	2,903.50 	- 	2,903.50 	87.92 	- 	87.92 	<br /><br />圆通智慧航空物流装备生产基地项目 	2,456.83 	- 	2,456.83 	- 	- 	- 	<br /><br />西安中心进港分库 	2,214.79 	- 	2,214.79 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通豫东区域总部暨智慧供应链科创园一期项目 	2,063.93 	- 	2,063.93 	- 	- 	- 	<br /><br />泉州（石狮）中心搬迁 	2,009.81 	- 	2,009.81 	- 	- 	- 	<br /><br />圆智检测中心新建工程 	1,879.30 	- 	1,879.30 	852.97 	- 	852.97 	<br /><br />菏泽中心搬迁 	1,259.40 	- 	1,259.40 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通速递汕头集运中心项目 	1,248.88 	- 	1,248.88 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通（无锡）科技智创中心项目 	1,018.57 	- 	1,018.57 	802.81 	- 	802.81 	<br /><br />无锡圆智输送设备项目 	988.34 	- 	988.34 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通速递温州中心新增综合楼、钢连廊 	987.72 	- 	987.72 	211.42 	- 	211.42 	<br /><br />圆通速递华中管理区总部基地建设项目扩建工程 	963.11 	- 	963.11 	- 	- 	- 	<br /><br />发动机改造 	958.51 	- 	958.51 	8,169.68 	- 	8,169.68 	<br /><br />太原中心搬迁 	881.04 	- 	881.04 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通天津智创园 	742.56 	- 	742.56 	- 	- 	- 	<br /><br />深圳中心改建工程 	413.88 	- 	413.88 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通（大理）智创园建设项目 	369.67 	- 	369.67 	- 	- 	- 	<br /><br />南充中心出港分库及进港改造 	240.42 	- 	240.42 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通速递粤南智创园 	227.27 	- 	227.27 	126.38 	- 	126.38 	<br /><br />圆通速递（赣南）智创园项目（二期） 	203.07 	- 	203.07 	8.49 	- 	8.49 	<br /><br />圆通湖北荆州智创园项目（一期） 	176.30 	- 	176.30 	- 	- 	- 	<br /><br />海口中心进港交叉带加层 	175.49 	- 	175.49 	- 	- 	- 	<br /><br />泉州（石狮）出港交叉带 	161.25 	- 	161.25 	530.12 	- 	530.12 	<br /><br />淮安中心进港交叉带及末端窄带利旧改造 	138.90 	- 	138.90 	- 	- 	- 	<br /><br />圆通速递西南管理区（重庆）总部基地项目 	48.17 	- 	48.17 	28.55 	- 	28.55 	<br /><br />圆通速递山西太原项目 	46.98 	- 	46.98 	46.98 	- 	46.98 	<br /><br />圆通速递北方一号科技智创园（一期） 	32.35 	- 	32.35 	32.35 	- 	32.35 	<br /><br />荆州中心搬迁 	17.31 	- 	17.31 	723.83 	- 	723.83 	<br /><br />青岛交叉带输送设备项目 	13.25 	- 	13.25 	13.25 	- 	13.25 	<br /><br />圆通速递（南通）总部项目 	10.82 	- 	10.82 	10.82 	- 	10.82 	<br /><br />圆通速递揭阳智创园项目 	10.40 	- 	10.40 	137.39 	- 	137.39 	<br /><br />桐庐智能物流小车项目 	- 	- 	- 	443.48 	- 	443.48 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（一期续建综合楼） 	- 	- 	- 	13,002.77 	- 	13,002.77 	<br /><br />圆通郑州智创园项目 	- 	- 	- 	39.91 	- 	39.91 	<br /><br />圆通速递智慧供应链科技创新总部项目 	- 	- 	- 	308.48 	- 	308.48 	<br /><br />圆通速递天津中心停车场扩建及零星修缮工程 	- 	- 	- 	20.75 	- 	20.75 	<br /><br />圆通速递（赣州）智创园项目 	- 	- 	- 	86.87 	- 	86.87 	<br /><br />合计 	283,521.89 	- 	283,521.89 	180,896.88 	- 	180,896.88 	<br /><br />截至2024年6月末，发行人重要在建工程具体情况如下：<br /><br />图表6-26：2024年6月末发行人重要在建工程余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	预算数 	期初余额 	本期增加金额 	本期转入固定资产金额 	期末余额 	工程累计投入占预算比例(%) 	工程进度 	资金来源 	<br /><br />圆通速递山西智慧物流暨大数据运营中心 	48,020.38 	21,453.14 	18,712.22 	- 	40,165.36 	83.64% 	83.64% 	自有资金 	<br /><br />圆通临沂科技智创园（一期） 	35,525.60 	15,024.28 	18,678.57 	- 	33,702.85 	94.87% 	94.87% 	自有资金 	<br /><br />圆通北方总部基地项目（二期） 	25,900.00 	13,541.19 	10,493.30 	- 	24,034.48 	92.80% 	92.80% 	自有资金 	<br /><br />圆通航空智慧供应链中心 	29,033.90 	13,030.93 	10,365.84 	- 	23,396.77 	80.58% 	80.58% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递江西（南昌）智创园项目 	51,532.89 	275.42 	10,905.15 	- 	11,180.56 	21.70% 	21.70% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递福建总部项目 	51,774.42 	34,344.60 	12,157.04 	36,977.33 	9,524.31 	89.82% 	89.82% 	自有资金 	<br /><br />圆通速递华中转运、仓储物流中心二期项目（武汉二期） 	44,303.00 	4,786.75 	13,659.90 	- 	18,446.65 	41.64% 	41.64% 	自有资金 	<br /><br />合计 	286,090.19 	102,456.31 	94,972.01 	36,977.33 	160,450.98 			/ 	<br /><br />7、无形资产<br /><br />最近三年及一期末，发行人无形资产分为412,552.99万元、444,128.43万元、498,637.00万元和532,193.11万元，占总资产比例分别为12.06%、11.31%、11.50%和12.18%。其中，2022年末，发行人无形资产为444,128.43万元，较2021年末增加31,575.44万元，涨幅7.65%；2023年末，发行人无形资产较2022年末增加54,508.57元，涨幅12.27%；2024年6月末，发行人无形资产较2023年末增加33,556.11元，涨幅6.73%。最近三年及一期末，发行人无形资产增长主要系土地使用权增加所致。公司的无形资产主要由土地使用权、客户关系、电脑软件等组成。<br /><br />图表6-27：最近三年及一期末发行人无形资产余额明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />土地使用权 	496,402.97 	464,184.61 	414,134.32 	388,577.92 	<br /><br />商标使用权 	1.73 	40.56 	125.20 	191.18 	<br /><br />电脑软件 	31,728.65 	29,845.92 	24,351.08 	18,126.14 	<br /><br />车辆牌照 	180.87 	179.59 	177.02 	162.03 	<br /><br />客户关系 	3,878.88 	4,386.33 	5,340.80 	5,495.72 	<br /><br />合计 	532,193.11 	498,637.00 	444,128.43 	412,552.99 	<br /><br />8、商誉<br /><br />最近三年及一期末，发行人商誉余额分别为35,108.09万元、33,829.76万元、34,272.46万元和34,492.02万元，占总资产比例分别为1.03%、0.86%、0.79%和0.79%。2022年末发行人商誉余额较2021年末下降1,278.33万元，降幅为3.64%；2023年末发行人商誉余额较2022年末增加442.70万元，增幅为1.31%；2024年6月末发行人商誉余额较2023年末增加219.56万元，增幅为0.64%。<br /><br />截止2024年6月末，商誉具体情况如下：<br /><br />图表6-28：发行人2024年6月末商誉账面原值<br /><br />单位：万元<br /><br />被投资单位名称或形成商誉的事项 	期初余额 	本期增加 	本期减少 	期末余额 	<br /><br />汇率变动 	处置 	<br /><br />圆通速递（日本合资）有限公司 	6.34 	- 	- 	6.34 	<br /><br />四川圆通速递有限公司 	73.15 	- 	- 	73.15 	<br /><br />河北圆通速递有限公司 	195.36 	- 	- 	195.36 	<br /><br />湖南省圆通速递有限公司 	4.56 	- 	- 	4.56 	<br /><br />山西圆通速递有限公司 	115.08 	- 	- 	115.08 	<br /><br />河南省圆通速递有限公司 	6.12 	- 	- 	6.12 	<br /><br />烟台圆通快递有限公司 	3.51 	- 	- 	3.51 	<br /><br />内蒙古圆通速递有限公司 	19.38 	- 	- 	19.38 	<br /><br />金华圆通速递有限公司 	97.55 	- 	- 	97.55 	<br /><br />宁波市圆通速递有限公司 	30.76 	- 	- 	30.76 	<br /><br />重庆圆通快递有限公司 	4.19 	- 	- 	4.19 	<br /><br />圆通国际快递供应链科技有限公司 	65,462.67 	466.65 	- 	65,929.33 	<br /><br />桐庐安胜运输有限公司 	706.50 	- 	- 	706.50 	<br /><br />大连转运中心业务资产组 	2,609.17 	- 	- 	2,609.17 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited(OTKorea) 	45.29 	-1.45 	- 	43.85 	<br /><br />合计 	69,379.63 	465.20 	- 	69,844.83 	<br /><br />9、交易性金融资产<br /><br />图表6-29：最近三年及一期末发行人交易性金融资产明细<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />债务工具投资 	67.11 	67.54 	63.28 	71.00 	<br /><br />衍生金融资产 	- 	- 	- 	251.02 	<br /><br />理财产品 	121,167.52 	113,340.21 	371,221.38 	274,791.77 	<br /><br />合计 	121,234.63 	113,407.75 	371,284.66 	275,113.79 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人交易性金融资产余额分别为275,113.79万元、371,284.66万元113,407.75万元和121,234.63万元，占总资产比例分别为8.04%、9.46%、2.62%和2.77%，大部分为理财产品。<br /><br />其中，2022年末，发行人交易性金融资产为371,284.66万元，较2021年末增加96,170.87万元，增幅34.96%，主要系本期内投入的理财产品增加所致；2023年末，发行人交易性金融资产较2022年末减少257,876.91万元，降幅69.46%，主要系理财产品赎回所致；2024年6月末，发行人交易性金融资产较2023年末增加7,826.88万元，增幅6.90%。<br /><br />（二）负债项目分析<br /><br />图表6-30：最近三年及一期末负债结构情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />流动负债： 									<br /><br />短期借款 	318,952.34 	23.58% 	299,502.51 	21.36% 	292,534.11 	24.25% 	276,842.65 	24.80% 	<br /><br />应付账款 	489,958.35 	36.23% 	561,251.36 	40.03% 	421,802.76 	34.96% 	436,535.59 	39.10% 	<br /><br />预收款项 	31,936.70 	2.36% 	27,780.00 	1.98% 	65,939.18 	5.47% 	46,694.98 	4.18% 	<br /><br />合同负债 	144,014.16 	10.65% 	142,498.48 	10.16% 	143,157.84 	11.87% 	98,984.01 	8.87% 	<br /><br />应付职工薪酬 	24,294.32 	1.80% 	26,052.21 	1.86% 	25,778.13 	2.14% 	23,162.86 	2.07% 	<br /><br />应交税费 	40,029.17 	2.96% 	50,467.80 	3.60% 	40,535.57 	3.36% 	43,759.69 	3.92% 	<br /><br />其他应付款 	98,468.87 	7.28% 	97,808.20 	6.98% 	62,829.93 	5.21% 	62,367.22 	5.59% 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 	12,797.40 	0.95% 	15,055.80 	1.07% 	65,769.12 	5.45% 	20,102.31 	1.80% 	<br /><br />其他流动负债 	8,437.19 	0.62% 	38,622.06 	2.75% 	8,479.41 	0.70% 	5,291.62 	0.47% 	<br /><br />流动负债合计 	1,168,888.50 	86.43% 	1,259,038.41 	89.80% 	1,126,826.05 	93.41% 	1,013,740.93 	90.81% 	<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />非流动负债： 									<br /><br />长期借款 	138,745.86 	10.26% 	101,333.49 	7.23% 	27,516.04 	2.28% 	- 	- 	<br /><br />应付债券 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	49,882.26 	4.47% 	<br /><br />租赁负债 	14,073.76 	1.04% 	11,470.04 	0.82% 	9,340.06 	0.77% 	26,411.59 	2.37% 	<br /><br />长期应付款 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	845.06 	0.08% 	<br /><br />长期应付职工薪酬 	230.76 	0.02% 	153.80 	0.01% 	199.84 	0.02% 	210.52 	0.02% 	<br /><br />预计负债 	741.78 	0.05% 	94.88 	0.01% 	420.69 	0.03% 	260.75 	0.02% 	<br /><br />递延收益 	23,769.09 	1.76% 	24,133.60 	1.72% 	23,082.42 	1.91% 	22,654.32 	2.03% 	<br /><br />递延所得税负债 	4,703.74 	0.35% 	4,479.26 	0.32% 	17,755.59 	1.47% 	1,471.97 	0.13% 	<br /><br />其他非流动负债 	1,275.11 	0.09% 	1,310.17 	0.09% 	1,216.68 	0.10% 	907.00 	0.08% 	<br /><br />非流动负债合计 	183,540.10 	13.57% 	142,975.22 	10.20% 	79,531.32 	6.59% 	102,643.47 	9.19% 	<br /><br />负债合计 	1,352,428.60 	100.00% 	1,402,013.63 	100.00% 	1,206,357.37 	100.00% 	1,116,384.39 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人流动负债余额分别为1,013,740.93万元、1,126,826.05万元、1,259,038.41万元及1,168,888.50万元，占总负债的比例分别为90.81%、93.41%、89.80%和86.43%，占总负债的比重较大。整体来看，发行人流动负债主要是由短期借款、应付账款、预收款项、合同负债和其他应付款构成。<br /><br />最近三年及一期末，发行人非流动负债余额分别为102,643.47万元、79,531.32万元、142,975.22万元和183,540.10万元，占总负债的比例分别为9.19%、6.59%、10.20%和13.57%，主要是由长期借款、应付债券构成。<br /><br />1、短期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人短期借款余额分别为276,842.65万元、292,534.11万元、299,502.51万元和318,952.34万元，占总负债比例分别24.80%、24.25%、21.36%和23.58%。其中，2022年末，发行人短期借款为292,534.11万元，较2021年末增加15,691.46万元，增幅5.67%；2023年末，发行人短期借款较2022年末增加6,968.40万元，增幅2.38%；2024年6月末，发行人短期借款较2023年末增加19,449.83万元，增幅6.49%；近三年及一期，发行人短期借款增加主要系业务规模扩大、补充流动资金所致。<br /><br />2、应付账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付账款余额分别为436,535.59万元、421,802.76万元、561,251.36万元和489,958.35万元，占总负债比例分别39.10%、34.96%、40.03%和36.23%。其中，2022年末，发行人应付账款为421,802.76万元，较2021年末减少14,732.83万元，降幅3.37%；2023年末，发行人应付账款较2022年末增加139,448.60万元，增幅33.06%，主要系应付运费、工程款等增加所致；2024年6月末，发行人应付账款较2023年末减少71,293.01万元，降幅12.70%，主要系应付运费、工程款减少所致。<br /><br />图表6-31：最近三年及一期末公司应付账款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />运费 	225,160.36 	275,516.37 	179,179.02 	233,340.06 	<br /><br />应付材料款 	17,954.33 	19,965.99 	10,242.70 	9,836.49 	<br /><br />应付工程款 	182,662.03 	210,497.84 	172,084.96 	131,612.02 	<br /><br />应付设备款 	15,987.07 	13,963.66 	10,670.44 	18,072.54 	<br /><br />应付装卸费 	27,706.10 	32,047.32 	26,604.11 	25,690.18 	<br /><br />应付代操作费 	14,907.62 	3,768.75 	4,015.36 	8,313.73 	<br /><br />其他 	5,580.83 	5,491.43 	19,006.16 	9,670.57 	<br /><br />合计 	489,958.35 	561,251.36 	421,802.76 	436,535.59 	<br /><br />3、预收账款<br /><br />最近三年及一期末，发行人预收账款余额分别为46,694.98万元、65,939.18万元、27,780.00万元和31,936.70万元，占总负债比例分别4.18%、5.47%、1.98%和2.36%，发行人预收账款主要系预收派送费、预收面单费、加盟商预存款项和预收经营租赁款。其中，2022年末，发行人预收款项为65,939.18万元，较2021年末增加19,244.20万元，增幅41.21%，主要系加盟商预存款项变化所致；2023年末，发行人预收款项较2022年末减少38,159.18万元，降幅57.87%，主要系加盟商预存款项变化所致；2024年6月末，发行人预收款项较2023年末增加4,156.70万元，增幅14.96%。<br /><br />图表6-32：最近三年及一期末公司预收账款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />预收经营租赁款 	1,546.79 	1,217.27 	989.57 	761.77 	<br /><br />预存款项 	30,389.90 	26,562.74 	64,949.61 	40,633.21 	<br /><br />预收资产转让款 			- 	5,300.00 	<br /><br />合计 	31,936.70 	27,780.00 	65,939.18 	46,694.98 	<br /><br />4、合同负债<br /><br />最近三年及一期末，发行人合同负债余额分别为98,984.01万元、143,157.84万元、142,498.48万元和144,014.16万元，占总负债比例分别8.87%、11.87%、10.16%和10.65%，发行人合同负债主要系预收快递服务费。其中，2022年末，发行人合同负债为143,157.84万元，较2021年末增加44,173.83万元，增幅44.63%，主要系经营环境改善，快递业务预收款增加所致；2023年末，发行人合同负债较2022年末减少659.36万元，降幅0.46%；2024年6月末，发行人合同负债较2023年末增加1,515.68万元，增幅1.06%。<br /><br />图表6-33：最近三年及一期末公司合同负债明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />预收快递服务费 	140,619.90 	139,894.80 	140,803.84 	94,457.55 	<br /><br />预收航空货代业务款及其他 	3,394.26 	2,603.69 	2,354.00 	4,526.46 	<br /><br />合计 	144,014.16 	142,498.48 	143,157.84 	98,984.01 	<br /><br />5、其他应付款<br /><br />最近三年及一期末，发行人其他应付款余额分别为62,367.22万元、62,829.93万元、97,808.20万元、98,468.87万元，占总负债比例分别为5.59%、5.21%、6.98%和7.28%。发行人其他应付款主要系应付保证金、押金、应付购地款、限制性股票回购义务及关联方往来等。其中，2022年末，发行人其他应付款(合计)为62,829.93万元，较2021年末增加462.71万元，增幅0.74%；2023年末发行人其他应付款(合计)较2022年末增加34,978.27万元，增幅55.67%，主要系保证金、押金及代收代付款等增加所致；2024年6月末，发行人其他应付款(合计)较2023年末增加660.67万元，增幅0.68%。<br /><br />图表6-34：最近一年及一期末公司其他应付款明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	<br /><br />应付股利 	319.64 	0.64 	<br /><br />保证金、押金 	34,580.39 	31,144.10 	<br /><br />关联方往来 	3,011.34 	3,274.09 	<br /><br />代收代付款 	32,072.02 	39,314.87 	<br /><br />代扣代缴社保 	51.03 	43.30 	<br /><br />其他 	28,434.45 	24,031.19 	<br /><br />合计 	98,468.87 	97,808.20 	<br /><br />6、长期借款<br /><br />最近三年及一期末，发行人长期借款余额分别为0万元、27,516.04万元、101,333.49万元和138,745.86万元，占负债总额的比例分别为0%、2.28%、7.23%和10.26%。其中，2022年末，发行人长期借款较2021年末增加27,516.04万元，涨幅100%；2023年末，发行人长期借款较2022年末增加73,817.45万元，增幅268.27%；2024年6月末，发行人长期借款较2023年末增加37,412.37万元，增幅36.92%。最近三年及一期，发行人长期借款增长主要系是匹配公司转运中心建设长期资金需求改善负债期限结构所致。<br /><br />7、应付债券<br /><br />最近三年及一期末，发行人应付债券余额分别为49,882.26万元、0万元、0万元、0万元，占负债总额的比例分别为4.47%、0%、0%和0%。发行人2021年新增一期中期票据发行，发行规模5亿元。<br /><br />（三）所有者权益构成分析<br /><br />图表6-35：最近三年及一期末所有者权益构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年6月末 	2023年末 	2022年末 	2021年末 	<br /><br />金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	金额 	占比 	<br /><br />股本 	99,670.26 	3.30% 	99,366.33 	3.39% 	99,276.09 	3.65% 	98,646.54 	4.28% 	<br /><br />其它权益工具 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />资本公积 	1,312,957.17 	43.52% 	1,308,195.20 	44.58% 	1,305,607.69 	48.01% 	1,296,331.05 	56.22% 	<br /><br />减：库存股 	37,864.32 	1.26% 	37,864.32 	1.29% 	- 	- 	- 	- 	<br /><br />其他综合收益 	12,304.68 	0.41% 	12,450.97 	0.42% 	51,062.08 	1.88% 	-5,511.19 	-0.24% 	<br /><br />盈余公积 	54,633.91 	1.81% 	54,633.91 	1.86% 	43,632.13 	1.60% 	29,131.90 	1.26% 	<br /><br />未分配利润 	1,522,242.86 	50.46% 	1,443,135.93 	49.18% 	1,167,681.37 	42.94% 	841,756.44 	36.51% 	<br /><br />归属于母公司所有者权益合计 	2,963,944.56 	98.25% 	2,879,918.03 	98.13% 	2,667,269.14 	98.08% 	2,260,354.74 	98.03% 	<br /><br />少数股东权益 	52,801.41 	1.75% 	54,772.34 	1.87% 	52,105.47 	1.92% 	45,491.40 	1.97% 	<br /><br />所有者权益合计 	3,016,745.97 	100.00% 	2,934,690.36 	100.00% 	2,719,374.61 	100.00% 	2,305,846.14 	100.00% 	<br /><br />最近三年及一期末，发行人所有者权益分别为2,305,846.14万元、2,719,374.61万元、2,879,918.03万元和2,963,944.56万元，所有者权益主要由股本、资本公积、其它权益工具和未分配利润组成。<br /><br />1、股本<br /><br />最近三年及一期末，发行人股本为98,646.54万元、99,276.09万元、99,366.33万元和99,670.26万元，占所有者权益比例分别为4.28%、3.65%、3.39%和3.30%。<br /><br />2022年较2021年增加629.55万元；2023年发行人股本较2022年增加90.24万元；2024年6月末发行人股本较2023年末增加303.93万元。最近三年及一期，发行人股本增加主要系圆通速递股权激励行权所致。<br /><br />2、资本公积<br /><br />最近三年及一期末，发行人资本公积分别为1,296,331.05万元、1,305,607.69万元、1,308,195.20万元和1,312,957.17万元，占所有者权益比例分别为56.22%、48.01%、44.58%和43.52%。其中2022年发行人资本公积较2021年增加9,276.64万元，增幅0.72%，主要是由于圆通速递非公开发行股票<br /><br />所致；2023年发行人<br /><br />资本公积较2022年增加2,587.51万元，增幅0.20%；2024年6月末发行人资本公积较2022年增加4,761.97万元，增幅0.36%。<br /><br />3、未分配利润<br /><br />最近三年及一期末，发行人未分配利润分别为841,756.44万元、1,167,681.37万元、1,443,135.93万元和1,522,242.86万元，占所有者权益比例分别为36.51%、42.94%、49.18%和50.46%。发行人未分配利润余额持续上升，主要系公司盈利能力提升所致。<br /><br />4、少数股东权益<br /><br />最近三年及一期末，发行人少数股东权益分别为45,491.40万元、52,105.47万元、54,772.34万元和52,801.41万元，占所有者权益比例分别为1.97%、1.92%、1.87%和1.75%。发行人少数股东权益逐年增加，主要系发行人控股子公司圆通速递（国际）控股有限公司业务增长所致。<br /><br />（四）现金流量分析<br /><br />图表6-36：发行人近三年及一期现金流量情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />经营活动产生的现金流量： 					<br /><br />经营活动现金流入小计 	3,608,482.65 	6,326,440.41 	5,915,574.65 	4,769,108.32 	<br /><br />经营活动现金流出小计 	3,377,387.24 	5,722,664.37 	5,176,522.65 	4,362,295.50 	<br /><br />经营活动产生的现金流量净额 	231,095.41 	603,776.04 	739,052.00 	406,812.82 	<br /><br />投资活动产生的现金流量： 					<br /><br />投资活动现金流入小计 	118,916.16 	387,435.31 	391,852.72 	302,495.35 	<br /><br />投资活动现金流出小计 	539,097.33 	726,037.48 	966,596.64 	1,015,167.44 	<br /><br />投资活动产生的现金流量净额 	-420,181.17 	-338,602.17 	-574,743.92 	-712,672.10 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量： 					<br /><br />筹资活动现金流入小计 	183,295.99 	288,515.71 	428,179.90 	837,608.25 	<br /><br />筹资活动现金流出小计 	287,366.80 	381,049.60 	472,429.92 	387,170.92 	<br /><br />筹资活动产生的现金流量净额 	-104,070.81 	-92,533.90 	-44,250.03 	450,437.33 	<br /><br />现金及现金等价物净增加额 	-294,489.02 	173,157.58 	124,096.91 	142,144.46 	<br /><br />1、经营活动现金流量<br /><br />近三年及一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为406,812.82万元、739,052.00万元、603,776.04万元及231,095.41万元。最近三年，公司经营规模保持稳定，主营业务收入的良好发展为公司带来持续的正向经营活动现金流入。<br /><br />2、投资活动现金流量<br /><br />近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-712,672.10万元、-574,743.92万元、-338,602.17万元及-420,181.17万元。最近三年，公司持续扩建及新建转运中心，固定资产、无形资产等长期资产的投资支出较大；此外，为保证公司资金使用效率，公司对于部分暂未使用的资金进行了现金管理，因此发生了相关收回投资和投资支付的现金流量。<br /><br />3、筹资活动现金流量<br /><br />近三年及一期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为450,437.33万元、-44,250.03万元、-92,533.90万元和-104,070.81万元。公司筹资活动的现金流入主要为吸收投资收到的现金和取得借款收到的现金，流出主要为偿还债务支付的现金、分配利润支付和定期存款质押融资支付的现金。2023年筹资活动产生的现金流量净额较小，主要系本期公司以自有资金回购股份所致。<br /><br />（五）发行人财务指标分析<br /><br />1、偿债能力分析<br /><br />图表6-37：公司短期及长期偿债能力指标<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />流动比率（倍） 	1.19 	1.16 	1.25 	1.25 	<br /><br />速动比率（倍） 	1.18 	1.15 	1.25 	1.24 	<br /><br />EBITDA利息保障倍数（倍） 	81.04 	100.63 	61.17 	46.27 	<br /><br />资产负债率（%） 	30.95 	32.33 	30.73 	32.62 	<br /><br />EBITDA（万元） 	378,367.91 	705,223.65 	724,601.41 	473,945.97 	<br /><br />（1）短期偿债能力<br /><br />近三年及一期，公司流动比率分别为1.25倍、1.25倍、1.16倍及1.19倍，速动比率分别为1.24倍、1.25倍、1.15倍和1.18倍，近三年及一期发行人流动比率和速动比率略有波动。<br /><br />近三年及一期，EBITDA利息保障倍数分别为46.27、61.17、100.63和81.04。最近三年及一期发行人的利息保障倍数较高，偿债能力较强。<br /><br />（2）长期偿债能力<br /><br />近三年及一期，发行人资产负债率分别为32.62%、30.73%、32.33%和30.95%，发行人资产负债率呈波动趋势，资产负债率整体水平较低，有一定的长期还款能力。<br /><br />2、盈利能力分析<br /><br />图表6-38：公司盈利能力指标<br /><br />项目 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />主营业务毛利率 	10.16% 	11.30% 	8.23% 	<br /><br />营业利润率 	8.30% 	9.53% 	6.31% 	<br /><br />净利润率 	6.50% 	7.40% 	4.84% 	<br /><br />总资产利润率 	11.11% 	13.88% 	9.13% 	<br /><br />净资产利润率 	13.42% 	15.91% 	10.59% 	<br /><br />近三年，发行人主营业务毛利率分别为8.23%、11.30%、10.16%，主营业务毛利率处于波动，主要系行业竞争趋于激烈，快递单票价格有所波动，但是公司致力于成本精细化管理、单票成本亦下降显著。2022年，公司持续聚焦深化成本管控，行业经营环境改善及公司末端定价能力提升，公司毛利率有较大幅度的提升。<br /><br />近三年，发行人营业利润率分别为6.31%、9.53%、8.30%，发行人净利润率分别为4.84%、7.40%、6.50%。最近三年及一期<br /><br />发行人营业利润率和净利润<br /><br />率出现波动，主要系由于快递行业龙头企业间的竞争日趋激烈，公司综合考虑<br /><br />业务规模、网络发展等因素，结合对行业趋势及竞争格局的判断，随市场情况对单票价格进行动态调整，2022年，公司持续聚焦深化成本管控，行业经营环境改善及公司末端定价能力提升，相关比率出现一定的提升。<br /><br />近三年，发行人净资产利润率分别为10.59%、15.91%、13.42%，总资产利润率分别为9.13%、13.88%、11.11%，随着最近三年快递行业竞争趋烈，发行人盈利能力出现波动。<br /><br />图表6-39：发行人近三年及一期期间费用情况<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年度 	2022年度 	2021年度 	<br /><br />金额 	占营业收入比例 	金额 	占营业收入比例 	金额 	占营业收入比例 	金额 	占营业收入比例 	<br /><br />销售费用 	9,987.46 	0.31% 	18,185.14 	0.32% 	22,770.72 	0.43% 	14,055.62 	0.31% 	<br /><br />管理费用 	54,502.83 	1.67% 	107,312.63 	1.86% 	107,141.20 	2.00% 	105,142.10 	2.33% 	<br /><br />研发费用 	7,025.04 	0.22% 	13,111.77 	0.23% 	4,967.41 	0.09% 	3,238.52 	0.07% 	<br /><br />财务费用 	4,240.37 	0.13% 	-7,530.88 	-0.13% 	1,422.83 	0.03% 	3,002.92 	0.07% 	<br /><br />合计 	75,755.70 	2.33% 	131,078.66 	2.27% 	136,302.16 	2.55% 	125,439.16 	2.78% 	<br /><br />（1）销售费用<br /><br />公司销售费用主要为营销及客服部门人员工资、广告宣传费等，占营业收入总体比重较小。近三年及一期，公司销售费用合计分别为14,055.62万元、22,770.72万元、18,185.14万元和9,987.46万元，占同期营业收入的比例分别为0.31%、0.43%、0.32%和0.31%。2022年，发行人销售费用为22,770.72万元，较2021年末增加8,715.10万元，增幅62.00%，主要系本期职工薪酬增加，以及公司作为杭州亚运会官方物流服务赞助商广告宣传费增加所致。2023年，发行人销售费用较2022年下降4,585.58万元，降幅20.14%。<br /><br />（2）管理费用<br /><br />公司管理费用主要为工资、折旧及摊销费用、办公费及股权激励等。近三年及一期，公司管理费用分别为105,142.10万元、107,141.20万元、107,312.63万元和54,502.83万元，占同期营业收入的比例分别为2.33%、2.00%、1.86%和1.67%。2022年末，发行人管理费用为107,141.20万元，较2021年末增加1,999.10万元，增幅1.90%；2023年，发行人管理费用较2022年末增加171.43万元，增幅0.16%。<br /><br />（3）研发费用<br /><br />公司研发项目主要为信息系统及软件开发，研发费用主要为研发人员职工薪酬。近三年及一期，公司研发费用分别为3,238.52万元、4,967.41万元、13,111.77万元和7,025.04万元，占同期营业收入的比例分别为0.07%、0.09%、0.23%和0.22%。<br /><br />（4）财务费用<br /><br />公司财务费用分别为3,002.92万元、1,422.83万元、-7,530.88万元和4,240.37万元。近三年及一期，公司财务费用出现波动，2022年发行人财务费用较2021年末减少1,580.09万元，主要系汇兑收益增加所致；2023年发行人财务费用较2022年末减少8,953.71万元，降幅629.29%，主要系利息收入增加所致。<br /><br />3、运营效率分析<br /><br />图表6-40：公司运营效率指标<br /><br />项目 	2024年1-6月 	2023年 	2022年 	2021年 	<br /><br />存货周转率 	194.33 	415.59 	343.49 	320.30 	<br /><br />应收账款周转率 	18.04 	43.05 	41.34 	30.25 	<br /><br />总资产周转率 	0.75 	1.40 	1.46 	1.49 	<br /><br />最近三年及一期<br /><br />，发行人存货周转率分别为320.30次、343.49次、415.59<br /><br />次和194.33次，由于快递行业存货较少，因此发行人存货周转率保持在较高水平。最近三年及一期，发行人应收账款周转率分别为30.25次、41.34次、43.05次和18.04次，发行人总资产周转率分别为1.49次、1.46次、1.40次和0.75次，发行人总资产周转率基本保持稳定。<br /><br />四、公司有息债务情况<br /><br />（一）有息债务情况<br /><br />截至2024年6月末，发行人有息负债总额为457,698.20万元，其中短期借款余额318,952.34万元、长期借款余额为138,745.86万元。主要借款详细情况如下表：<br /><br />图表6-41：截至2024年6月末发行人借款明细表<br /><br />序 	融资主体 	贷款银行 	增信方式 	融资金额 	借款日 到期日 	贷款利率 	<br /><br />号 				（万元） 			（%） 	<br /><br />1 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	8,900.00 	2022/12/14 	2025/12/13 	1.5-2.9 	<br /><br />2 	圆通速递有限公司 	农业银行 	信用 	10,000.00 	2023/02/23 	2026/02/21 	<br /><br />3 	圆通速递有限公司 	农业银行 	信用 	10,000.00 	2023/03/17 	2026/02/21 	<br /><br />4 	圆翔一号 	汇丰银行 	股东担保 	7,572.05 	2023/07/05 	2026/07/03 	<br /><br />5 	圆翔二号 	汇丰银行 	股东担保 	6,910.51 	2023/07/05 	2026/07/03 	<br /><br />6 	圆翔三号 	汇丰银行 	股东担保 	7,087.08 	2023/07/05 	2026/07/03 	<br /><br />7 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	8,000.00 	2023/08/17 	2024/08/12 	<br /><br />8 	圆通速递有限公司 	建设银行 	信用 	10,000.00 	2023/09/20 	2024/09/19 	<br /><br />9 	圆通速递有限公司 	进出口 	信用 	39,990.00 	2023/11/17 	2026/11/17 	<br /><br />10 	圆通速递有限公司 	进出口 	信用 	10,000.00 	2023/12/20 	2026/12/20 	<br /><br />11 	圆通速递有限公司 	农业银行 	信用 	20,000.00 	2024/01/17 	2025/01/16 	<br /><br />12 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	20,000.00 	2024/01/19 	2024/07/15 	<br /><br />13 	贵阳圆汇 	汇丰银行 	股东担保 	22,000.00 	2024/02/09 	2029/02/09 	<br /><br />14 	圆通速递有限公司 	中国银行 	信用 	30,000.00 	2024/02/21 	2025/02/20 	<br /><br />15 	圆通速递有限公司 	建设银行 	信用 	10,000.00 	2024/03/20 	2025/03/19 	<br /><br />16 	圆通速递有限公司 	宁波银行 	信用 	20,000.00 	2024/03/19 	2024/08/20 	<br /><br />17 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	10,000.00 	2024/03/25 	2024/09/20 	<br /><br />18 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	21,000.00 	2024/04/12 	2025/04/07 	<br /><br />19 	圆通速递有限公司 	宁波银行 	信用 	20,000.00 	2024/04/19 	2024/04/19 	<br /><br />20 	圆通速递有限公司 	中国银行 	信用 	30,000.00 	2024/05/16 	2024/11/15 	<br /><br />21 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	12,000.00 	2024/05/17 	2025/05/12 	<br /><br />22 	圆通速递有限公司 	平安银行 	信用 	15,000.00 	2024/05/20 	2025/04/10 	<br /><br />23 	圆通速递有限公司 	中信银行 	信用 	15,000.00 	2024/05/21 	2024/11/21 	<br /><br />24 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	19,500.00 	2024/06/19 	2024/06/19 	<br /><br />25 	圆通速递有限公司 	农业银行 	信用 	20,000.00 	2024/06/20 	2024/06/20 	<br /><br />26 	圆通速递有限公司 	交通银行 	信用 	5,000.00 	2024/06/21 	2024/12/19 	<br /><br />27 	圆通速递有限公司 	宁波银行 	信用 	10,000.00 	2024/06/24 	2024/09/24 	<br /><br />28 	圆通速递有限公司 	工商银行 	信用 	25,000.00 	2024/06/25 	2024/06/25 	<br /><br />29 	石狮圆汇物流有限公司 	工商银行 	抵押 	3,600.00 	2024/06/28 	2039/06/27 	<br /><br />30 	石狮圆汇物流有限公司 	工商银行 	抵押 	12,400.00 	2024/06/29 	2039/06/27 	<br /><br />图表6-42：截至2024年6末发行人借款担保结构<br /><br />单位：万元<br /><br />借款类别 	短期借款 	长期借款 	合计 	<br /><br />质押借款 	193,885.98 	- 	193,885.98 	<br /><br />抵押借款 	- 	16,001.52 	16,001.52 	<br /><br />信用借款 	125,066.36 	78,927.86 	203,994.21 	<br /><br />保证借款 	0.00 	43,816.48 	43,816.48 	<br /><br />合计 	318,952.34 	138,745.86 	457,698.20 	<br /><br />图表6-43：截至2024年6月末发行人有息债务期限结构<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	2024年6月末 	<br /><br />1年以内 	1-2年 	2-3年 	3年以上 	合计 	<br /><br />短期借款 	318,952.34 	- 	- 	- 	318,952.34 	<br /><br />长期借款（含一年内到期的长期借款） 	296.22 	28,900.00 	71,549.63 	38,000.00 	138,745.86 	<br /><br />合计 	319,248.56 	28,900.00 	71,549.63 	38,000.00 	457,698.20 	<br /><br />（二）存续债券情况<br /><br />截止募集说明书签署日，发行人暂无存续债务融资工具。<br /><br />五、关联交易<br /><br />（一）关联定价依据、交易影响<br /><br />关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照成本加成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价；<br /><br />（1）市场价：以市场价为准确定商品或劳务的价格及费率；<br /><br />（2）成本加成价：在交易的商品或劳务的成本基础上加一定合理利润确定交易价格及费率；<br /><br />（3）协议价：由交易双方协商确定价格及费率。<br /><br />交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。<br /><br />发行人关联交易占发行人营业收入和营业成本的比例较低，且发行人已制定关联交易制度管理关联交易，关联交易对于发行人日常经营的影响较低。<br /><br />（二）关联方及关联关系<br /><br />1、本公司的控股股东及最终控制人<br /><br />图表6-44：截至2024年6末发行人控股股东<br /><br />控股股东 	注册地 	业务性质 	注册资本（万元） 	母公司对本公司的持股比例(%) 	母公司对本公司的表决权比例(%) 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展（集 	上海市青浦区华徐公路3029 	实业投资、企业管理 	50,000.00 	30.28 	30.28 	<br /><br />团）有限公司 	弄18号1幢6层 	咨询 				<br /><br />图表6-45：截至2024年6月末发行人控股股东及最终控制人情况表<br /><br />名称 	与本公司关系 	对本企业的持股比例(%) 	对本企业的表决权比例(%) 	<br /><br />喻会蛟、张小娟 	发行人控股股东及最终控制人 	36.72 	36.72 	<br /><br />2、发行人子公司<br /><br />图表6-46：2024年6末发行人子公司情况表<br /><br />子公司 	主要经营地 	注册地 	业务性质 	持股比例(%) 	取得方式 	<br /><br />直接 	间接 	<br /><br />桐庐安胜运输有限公司 	浙江 	浙江省杭州市桐庐县桐庐经济开发区凤川大道338号-1 	道路货物运输 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />上海圆悦物业管理有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢3层G区301室 	物业管理、保洁服务 	100 		设立 	<br /><br />上海圆钧国际贸易有限公司 	上海 	中国（上海）自由贸易试验区富特北路211号302部位368室 	货物及技术的进出口 	100 		设立 	<br /><br />圆通速递有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号 	国内、国际快递 	100 		反向购买 	<br /><br />YTO GLOBAL HOLDINGS LIMITED 	香港 	RMD10/FTOWER A BILLION CTR1 WANG KWONG RD KOWLOON BAY KL 	贸易 		100 	设立 	<br /><br />无锡圆通速递有限公司 	江苏 	无锡市新吴区薛典北路128号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />吉林省圆通速递有限公司 	吉林 	吉林省长春市二道区英俊镇英腾大街与英康路交汇 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />内蒙古圆通速递有限公司 	内蒙古 	内蒙古自治区呼和浩特市土默特左旗毕克齐镇兵州亥村 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />圆通速递（北京）有限公司 	北京 	北京市顺义区南法信镇金关北二街5号院2号楼等2幢 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />陕西圆通速递有限公司 	陕西 	陕西省西咸新区空港新城景平大街22号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />四川圆通速递有限公司 	四川 	中国（四川）自由贸易试验区成都市双流区口岸路509号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />山东圆通速递有限公司 	山东 	山东省济南市高新区临港街道机场西路2888号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />湖南省圆通速递有限公司 	湖南 	湖南省长沙县临空经济区盛祥路以东、天祥东路以南、小康路以西、大元东路以北 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />河南省圆通速递有限公司 	河南 	郑州经济技术开发区郑州国际物流园区喜达路以南、物流大道以北、牟兴大街以东、环区东路以西 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />黑龙江圆通速递有限公司 	黑龙江 	哈尔滨市南岗区哈南一路3号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />海南圆通速递有限公司 	海南 	海南省海口市美兰区下云路桂林洋工业开发区 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />淮安融盛圆通速递有限公司 	江苏 	江苏淮安经济开发区新237省道西侧 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆通速递有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉祥东路158号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />桐庐圆通印务有限公司 	浙江 	桐庐县桐庐经济开发区凤川大道338号 	印刷品生产及销售 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />烟台圆通快递有限公司 	山东 	山东省烟台市芝罘区通润路34号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />广西圆通速递有限公司 	广西 	中国（广西）自由贸易试验区南宁片区云村路北面、银海大道西面 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />三沙圆通速递有限公司 	海南 	海南省三沙市永兴岛北京路电信楼一楼临街右起第三间 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />泰州圆通速递有限公司 	江苏 	泰州市高港区新港大道2号 	国内快递 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />江西省圆通速递有限公司 	江西 	江西省南昌市临空经济区龙头岗三路666号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />金华圆通速递有限公司 	浙江 	浙江省金华市金义都市经济开发区天山路2777号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />辽宁圆通速递有限公司 	辽宁 	辽宁省沈阳市浑南区创新二路21号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />江苏省圆通速递有限公司 	江苏 	南京市江宁区苍穹路8号(江宁开发区) 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />广东圆通速递有限公司 	广东 	广州市花都区花山镇两龙南街50号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />安徽省圆通速递有限公司 	安徽 	肥东县撮镇镇商贸物流开发区 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />山西圆通速递有限公司 	山西 	山西省太原市清徐县徐沟镇庄子村太太路1号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />湖北圆通速递有限公司 	湖北 	黄陂区横店街新建村、腾飞路北侧 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />河北圆通速递有限公司 	河北 	中国(河北)自由贸易试验区正定片区303省道与风翼街交叉口西南角 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />福建圆通速递有限公司 	福建 	福建省石狮市富园中路1-1号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />上海杰伦圆通快递有限公司 	上海 	上海市青浦区徐泾镇华徐公路91号1层D区101室 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />浙江圆通速递有限公司 	浙江 	浙江省杭州市萧山区靖江街道宏业路19号 	国内快递 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />杭州杰伦货运有限公司 	浙江 	桐庐县桐庐经济开发区凤川大道338号 	道路货物运输 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />宁波市圆通速递有限公司 	浙江 	浙江省江北区洪达路1号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />杭州锦圆货运有限公司 	浙江 	浙江省杭州市萧山区靖江街道保税路西侧保税大厦707室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />重庆圆通快递有限公司 	重庆 	重庆市渝北区木耳镇通宝路33号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />云南圆通速递有限公司 	云南 	云南省昆明市大板桥街道办事处西冲社区国际印刷包装城 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />新乡圆汇物流有限公司 	河南 	郑州经济技术开发区航海东路1508号服务楼300-4室 	国际货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />上海圆通国际货物运输代理有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇新协路88号1幢二层A区 	国际货物运输代理 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />天津杰伦圆通速递有限公司 	天津 	天津自贸试验区（空港经济区）空港国际物流区第三大街8号411室 	国内快递 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />临海市圆通速递有限公司 	浙江 	临海市大田街道临海大道东330号 	国内快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />贵州圆通速递有限公司 	贵州 	贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县谷脚镇哨堡村 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />温州圆通速递有限公司 	浙江 	浙江省温州市龙湾区空港新区滨海五路66号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />揭阳圆通速递有限公司 	广东 	揭阳空港经济区机场路中段 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />澳圆通速递一人有限公司 	澳门 	澳门华大新村第二街14号华康楼地下N座 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />YTO EXPRESS INTERNATIONALCO.,LTD. 	香港 	香港九龍九龍灣宏光道1號億京中心A座10楼D室 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />杭州圆通货运航空有限公司 	浙江 	萧山区靖江街道保税路西侧保税大厦607室 	航空货物运输 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />盘锦市圆通速递有限公司 	辽宁 	辽宁省盘锦市盘山县太平镇东五村 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />东莞市圆盛通物流设备有限公司 	广东 	东莞市沙田镇穗丰年村裕盛村民小组 	仓储服务 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />芜湖市圆通速递有限公司 	安徽 	安徽省芜湖市鸠江经济开发区官陡门路228号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />绍兴圆汇物流有限公司 	浙江 	浙江省绍兴市上虞区曹娥街道虞中大道南段517号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />漯河圆通速递有限公司 	河南 	漯河经济技术开发区东山南路东侧 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />南通鼎旭物流有限公司 	江苏 	南通市港闸区顺达路357号1幢2层 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />南宁市红林食品有限公司 	广西 	中国(广西)自由贸易试验区南宁片区英岭路东面 	自有厂房出租 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />赣州圆通速递有限公司 	江西 	江西省赣州市赣州经济技术开发区金龙路以北、宝福路以东2#厂房 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />浙江港宇实业有限公司 	浙江 	萧山区靖江街道和顺村 	设备开发生产 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />辽宁圆盛通物流有限公司 	辽宁 	辽宁省沈阳市浑南区创新二路21号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />广西金富弘投资有限公司 	广西 	中国(广西)自由贸易试验区南宁片区云村路北面、银海大道西面 	自有厂房出租 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />安徽圆通皖北速递有限公司 	安徽 	安徽省蚌埠市特步大道258号A3-1号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />		103室 					<br /><br />无锡圆盛通自动化科技有限公司 	江苏 	无锡市惠山区长安街道锦惠路8号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />圆通信息科技（西安）有限公司 	陕西 	陕西省西安市高新区软件新城天谷八路528号国际电子商务示范基地西区301-1房 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />南京圆盛物流有限公司 	江苏 	南京市江宁区苍穹路8号(江宁开发区) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />徐州市圆和通物流有限公司 	江苏 	睢宁县双沟镇机场路北双塔路西 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />广州市圆粤物流有限公司 	广东 	广州市花都区花东镇机场北出口大道西综合保税区综合业务楼北楼办公室3层316室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />贵阳圆汇物流有限公司 	贵州 	贵州双龙航空港经济区机场路9号太升国际A2栋14层1402-7号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />湖南圆汇物流有限公司 	湖南 	湖南省长沙县黄花镇岐山社区盛祥路以东、天祥东路以南、小康路以西、大元东路以北 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />重庆圆汇货运代理有限公司 	重庆 	重庆市渝北区双凤桥街道港汇路47号锦绣丽舍2、16幢裙楼幢3-1-233室 	货运代理 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />America YTO ExpressCo.,Ltd. 	美国 	16192 Coastal Highway,Lewes,Del aware 19958,County of Sussex 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />YTO COURIER(HONGKONG)CO.,LTD. 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />한국원통물류(주) 	韩国 	韩国京畿道金浦市高村邑雅拉陆路58街道35-28401室 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />Y Connection Ltd. 	伊甸岛 	Suite 24, 1st Floor,Eden Plaza,Eden Island, PO Box 438,Victoria,Mahe,Seychelles 	贸易 		100 	设立 	<br /><br />YTO Express GroupCo.,Ltd. 	美国 	716S,CHAPELAVE.#CALHAMBRA,CA.91801 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />YTO EXPRESS(CANADA)CO.,LTD. 	加拿大 	SUITE 2600,THREE BENTALL CENTRE 595 BURRARDSTREET,PO BOX 49314,VANCOUVE R BC V7X 1L3,CANADA 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />YTO Express Co.,Limited 	英国 	Dept 906,196 High Road,Wood Green,London,Unite d Kingdom N228HH 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />圓通エクスプレス株式会社 	日本 	東京都千代田区紀尾井町4-1ニューオータニガーデンコート28階 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />YTO Express(Germany) GmbH 	德国 	Waldstr.23-25Halle B2 63128 Dietzenbach 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />圓通ロジスティクス株式会社 	日本 	東京都千代田区紀尾井町4-1ニューオータニガーデンコート28階 	国际快递 		100 	非同一控制企业合并 	<br /><br />江西赣东北圆通速递有限公司 	江西 	江西省上饶市横峰县莲荷乡九甲产业园 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />佛山圆汇物流有限公司 	广东 	广州市花都区花东镇九一村空港大道 9号A4栋301-2室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />东莞圆盛仓储有限公司 	广东 	东莞市虎门镇大宁村 	自有厂房出租 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />YTO EXPRESS(THAILAND)CO.,LTD. 	泰国 	NO.297/106Ratchadapisek Road,Huaykwang Sub-District,Huaykw ang District,Bangkok 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />Skylark Global Holdings Limited 	香港 	Unit8,3/F.,Qwomar Trading Complex,Blackburne Road,Port Purcell,Road Town,Tortola,British Virgin Islands VG1110 	贸易 		100 	设立 	<br /><br />圆通国际快递供应链科技有限公司 	香港 	Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited(OTBVI) 	英属维尔京群岛 	OMC Chambers, Wickhams Cay 1, Road Town, Tortola, British Virgin Islands 	投资控股 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />YTO Express Worldwide Limited 	英属维尔京群岛 	Tricor Services(BVI)Limited,P.O. Box 3340, Road Town, Tortola, British Virgin Islands 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />On Time Express Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On-Time Worldwide Logistics Limited 	泰国 	NO.6/1010THFLOOR,PIPATANA SIN BUILDING NARATHIWAT RAJANAGARINDR A ROAD,KWACNG THUNGNAHAME K,KHET SUTHORN,BANGK OK 	货物运输代理 		52.94 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Line Service Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	投资控股 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />Best Loader Logistics Company Limited 	香港 	FLAT726/FTECHNOLOGY PLAZA 29-35 SHA TSUI ROAD TSUEN WAN NT 	仓储服务 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsPte.Ltd. 	新加坡 	115AIRPORTCARGOROAD#07-20 CARGO AGENTS BUILDINGC SINGAPORE（819466） 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics（Cambodia）Co.,Ltd. 	柬埔寨 	No.96,Street Fortune, Phum Chong Thnal Khang Keut, Sangkat Toek Thla, Khan Sen Sok, PhnomPenh. 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time International Logistics Private Limited 	印度 	2nd Floor, Excom House, 7, Saki Vihar Road, Saki Naka, Andheri(East), Mumbai- 400072 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsSdn.Bhd. 	马来西亚 	Unit D-3A-4, Level 4, Block D, Setiawalk, Persiaran Wawasan, Pusat Bandar Puchong, Puchong, Selangor 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />Jumbo Channel Limited 	英属维尔京群岛 	OMC CHAMBERS,WICK HAMS CAY1，ROAD TOWN,TORTOLA,英属维尔京群岛 	投资控股 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />Harbour Zone Limited 	英属维尔京群岛 	OMC CHAMBERS,WICK HAMS CAY1，ROAD TOWN,TORTOLA,英属维尔京 	投资控股 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Aviation Services Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	合同物流 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsLtd.（OT Japan） 	日本 	千叶县浦安市明海3条2门3-1103号海园之街 	转发经纪服务 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />Gold Forum International Limited 	英属维尔京群岛 	OMC Chambers,Wickhams Cay 1,Road Town,Tortola,British Virgin Islands 	投资控股 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />OTX Logistics, Inc. 	美国 	16030 ARTHUR CERRITOS,CA90703 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	货物运输代理 		48.13 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics DWC- 	迪拜 	OFFICE250，BUILDINGE BUSINESS PRK 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />1 On Time International LogisticsSdn.Bhd.由控股子公司圆通国际快递供应链科技有限公司控股。<br /><br />LLC 		DUBAI WORLD CENTRALP.O.BOX644290 DUBAI ,UAE 					<br /><br />Citynet Logistics Worldwide Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	销售代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Union Management Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	持有物业 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited 	香港 	No.,38, On Lok Mun Road, Fan Ling, New Territories, Hong Kong 	仓储服务、国际快递 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Shipping Line Limited 	香港 	Suite 2208, 22nd Floor, Office Tower, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Hong Kong 	签发提单 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />YTO International eTotal Solution Limited 	香港 	香港九龙湾启祥道九号信和工商中心一楼九室 	国际快递 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />Total Chain Limited 	香港 	香港九龙湾启祥道九号信和工商中心一楼十九室 	国际快递 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time International LogisticsSdn.Bhd. 	马来西亚 	Unit D-3A-4, Level 4, Block D, Setiawalk, Persiaran Wawasan, Pusat Bandar Puchong, 	货物运输代理 		38.5 	非同一控制企业合并 	<br /><br />2 On Time International LogisticsSdn.Bhd.由控股子公司圆通国际快递供应链科技有限公司控股。<br /><br />		Puchong, Selangor 					<br /><br />先达国际货运（上海）有限公司 	上海 	上海市虹口区海伦路440号11层01单元 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics(Vietnam)Co.,Ltd. 	越南 	Unit8.3A,8 Floor, E-town2 Building, 364 Cong Hoa Street, Tan Binh District, Ho Chi Minh City,Vietnam. 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />PT.On Time Express 	印度尼西亚 	RUKAN KIRANA BOUTIQUEBLOK.G2NO.01JLKIRANAAVENUEKEL.KELAPAGADING,JAKARTA UTARA 	货物运输代理 		60.96 	非同一控制企业合并 	<br /><br />YTO Global Cargo Sdn Bhd 	马来西亚 	Unit D-3A-4, Level 4, Block D, Setiawalk, Persiaran Wawasan, Pusat Bandar Puchong, Puchong, Selangor 	销售代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />OTX Logistics Korlátolt FelelősségűTársaság 	匈牙利 	1036 BUDAPEST BECSI UT 52，III.EM.29 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />深圳前海易达跨境电子商务有限公司 	广东 	深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司） 	国际快递 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />上海扬帆捷凯纺织企业有限公司 	上海 	上海市奉贤区大叶公路8188号1幢 	国内快递 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />浙江圆通物流有限公司 	浙江 	浙江省义乌市城西街道义乌国际陆港物流园1-7号地块 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />深圳市圆汇物流有限公司 	广东 	深圳市龙岗区吉华街道水径社区吉华 路288号金龙羽工业园2号办公楼101 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />北京圆汇物流有限公司 	北京 	北京市顺义区金关北二街5号院4号楼101 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />香港翠柏有限公司 	香港 	ROOM D,10/F, TOWER A,BILLION CENTRE,1 WANG KWONG ROAD,KOWLOON BAY,KOWLOON,HONGKONG. 	投资控股 		100 	设立 	<br /><br />香港圆捷有限公司 	香港 	ROOM D,10/F, TOWER A,BILLION CENTRE,1 WANG KWONG ROAD,KOWLOON BAY,KOWLOON,HONGKONG. 	国际快递 		100 	设立 	<br /><br />天津圆和通物流有限公司 	天津 	天津市宁河区现代产业区海航西路1号(圆通速递智创园内) 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />大理圆汇物流有限公司 	云南 	云南省大理白族自治州大理市海东双创中心大楼 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />上海圆擎信息科技有限公司 	上海 	上海市青浦区双联路158号2层S区263室 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />淮安圆盛通快运有限公司 	江苏 	淮安市淮安区经济开发区新237省道西侧 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />河北圆盛通物流有限公司 	河北 	中国(河北)自由贸易试验区正定片区303省道与风翼街交叉口西南角 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />廊坊圆盛通物流有限公司 	河北 	河北省廊坊市永清经济开发区紫荆路10号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆通科创投资有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市南湖区南江路1856号基金小镇1号楼132室-66 	实业投资 	100 		设立 	<br /><br />揭阳圆汇物流有限公司 	广东 	揭阳市揭东经济开发区工业园A-3栋325室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />潍坊圆汇物流有限公司 	山东 	山东省潍坊市安丘经济开发区新安路西侧,牛七埠北路南侧 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />圆通云仓科技有限公司 	浙江 	浙江省杭州市萧山区靖江街道宏业路19号7幢、8幢 	仓储服务 		100 	设立 	<br /><br />无锡圆智自动化科技有限公司 	江苏 	无锡市惠山区长安街道锦惠路8 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />圆宇信息科技（上海）有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢5层J区521室 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />南充圆盛通物流有限公司 	四川 	四川省南充市高坪区物流大道三段南鑫汽配城48栋三楼 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />上海浦西圆至快递有限公司 	上海 	上海市宝山区江杨南路2058号院内 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />衡阳市圆和物流有限公司 	湖南 	湖南省衡阳市衡东县大浦镇堰城村(湖南浦园建设开发投资有限责任公司6#厂房)101室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />全球包裹联盟管理有限公司 	香港 	RoomD,7/F,Phase1,KingsfordIndustrialBuilding,26-32,KwaiHeiStreet,KwaiChung,N.T,HongKong 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />沧州市圆汇物流有限公司 	河北 	河北省沧州市肃宁县尚村镇翠微路与开元街交叉路口 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />厦门亚南电机有限公司 	福建 	厦门市集美区深青路3号3号厂房 	自有厂房出租 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />佛山市顺德区莱雅智能仓储有限公司 	广东 	广东省佛山市顺德区均安镇鹤峰社区鹤峰路1号都市经典广场10座38号商铺之一(住所申报) 	仓储服务 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />甘肃圆盛通速递有限公司 	甘肃 	甘肃省兰州市城关区临夏路街道上沟118号3层 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />哈尔滨圆汇物流有限公司 	黑龙江 	黑龙江省哈尔滨市南岗区哈南工业新城哈南三路、哈南第十二大道西南侧孵化楼906室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />YTO Express International(Singapore)Pte.Ltd. 	新加坡 	115 AIRPORT CARGO ROAD#08-18CARGOAGENTS BUILDINGCSINGAPORE(819466) 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />上海运盟创业孵化器有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢1层L区122室 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />宁夏圆通速递有限公司 	宁夏 	银川市西夏区黄河路文萃南街296号 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />上饶圆宝坊物流有限公司 	江西 	江西省上饶市横峰县莲荷乡九甲产业园 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />河北圆通北方科技智创有限公司 	河北 	河北省廊坊市永清经济开发区大良村村北 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />临海圆汇物流有限公司 	浙江 	浙江省台州市临海市沿江镇下湾村村办公楼 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />太原圆汇物流有限公司 	山西 	山西省太原市晋源区307国道污水处理厂北 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />呼和浩特市圆汇物流有限公司 	内蒙古 	内蒙古自治区呼和浩特市土默特左旗 毕克齐镇兵州亥村 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />福建海通星升实业有限公司 	福建 	福建省福州市闽侯县祥谦镇洋下村 	仓储服务 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />嘉兴圆鼎货物运输代理有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉蚂西路1号物流科技大楼1250-5室 	国际货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />上海圆诺信息科技有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />丽水圆汇物流有限公司 	浙江 	浙江省丽水市莲都区南明山街道张村路25号万侨国际总部-84 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />丽水圆捷通电子商务有限公司 	浙江 	浙江省丽水市莲都区南明山街道张村路25号万侨国际总部-85 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />盘锦圆汇运输有限公司 	辽宁 	辽宁省盘锦市盘山县太平镇东五村 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />临沂圆汇物流有限公司 	山东 	临沂市兰山区义堂镇堰东村 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />新疆圆通速递有限公司 	新疆 	新疆乌鲁木齐经济技术开发区(头屯河区)祥云西街南巷136号3楼301室 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />新乡市圆通速递有限公司 	河南 	河南省新乡市延津县产业聚集区北区纬七路北 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />杭州圆汇物流有限公司 	浙江 	浙江省杭州市桐庐县横村镇规划路185号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />河南圆宁科技信息有限公司 	河南 	郑州经济技术开发区前程办事处祥达路125号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />新疆圆汇运输有限公司 	新疆 	新疆昌吉回族自治州昌吉市三工镇亚欧国际物流园丘20栋 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />重庆家慈驿商务 	重庆 	重庆市渝北区木耳 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />信息咨询有限公司 		镇通宝路33号 					<br /><br />上海圆通供应链管理有限公司 	上海 	中国（上海）自由贸易试验区正定路515号A6库区集中辅助区四层4005室 	国际货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />天津统驿科技有限公司 	天津 	天津市宁河区现代产业区海航西路1号 	日常销售 		100 	设立 	<br /><br />大理圆捷通商贸有限公司 	云南 	云南省大理白族自治州大理市海东双创中心大楼 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />荆州圆捷通物流有限公司 	湖北 	湖北省荆州市经济技术开发区联合街道上海大道86号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />YTO Express International (Vietnam) Limited 	越南 	1st floor of CT1A Building, Nghia Do Urban Area, Co Nhue1 Ward, Bac Tu Liem District, Hanoi City 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />YTO Express Worldwide(Hong Kong)Limited 	香港 	香港九龙九龙湾宏光道39号宏天广场办公大楼36楼3610室 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />Yuan Jun International Trading(Hong Kong)Limited 	香港 	香港九龙湾启祥道9号信和工商中心一楼27室 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />威超国际货运代理（上海）有限公司 	上海 	上海市静安区恒丰路218号1602-10室 	货物运输代理 		64.17 	非同一控制企业合并 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsLtd.（OT Korea） 	韩国 	4th Floor, HwasumokBldg.,70Changjeon-ro, Mapo-Ku, Seoul 04098,Korea. 	货物运输代理 		32.73 	非同一控制企业合并 	<br /><br />圆通（嘉兴）供应链有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区王店镇希望路 	货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />3 On Time Worldwide LogisticsLtd.（OT Korea）由控股子公司圆通国际快递供应链科技<br /><br />限公司控股。<br /><br />		669号蚂桥综合农贸市场大厦1楼1104室 					<br /><br />义乌市圆汇物流有限公司 	浙江 	浙江省义乌市城西街道富港大道与祥瑞路交叉口(浙江圆通物流有限公司内) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />北京圆盛通供应链管理有限公司 	北京 	北京市顺义区金关北二街5号院2号楼等2幢101 	自有厂房出租 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />赣州圆集物流有限公司 	江西 	江西省赣州市赣州经济技术开发区东至华屋前路、西至尚武路 	国内货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />山东圆涔物流有限公司 	山东 	山东省临沂市兰山区兰山经济开发区珠峰路与龙盛路交汇处6号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />赣州圆宁物流有限公司 	江西 	江西省赣州市赣州经济技术开发区南至素边路,北至映山红路 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	设立 	<br /><br />湖北圆涔物流有限公司 	湖北 	武汉市黄陂区横店街道新建村、腾飞路北侧办公楼一楼102室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />安徽圆隼物流有限公司 	安徽 	安徽省合肥市肥东县撮镇镇商贸物流开发区 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />安庆圆汇物流有限公司 	安徽 	安徽省安庆市宜秀区三义水产批发市场80栋一楼 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />青海圆和通速递有限公司 	青海 	青海省西宁市湟中区上新庄镇贵强物流园2号库 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />河北圆涔供应链管理有限公司 	河北 	河北省廊坊市永清县经济开发区大良村村北 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />东莞圆汇物流有限公司 	广东 	广东省东莞市沙田镇穗丰年盛丰路8号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />圆翔一号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆保税港区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第3572号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />兰州圆智通物流有限公司 	甘肃 	甘肃省兰州市榆中县和平镇兰州毅德商贸城一期启动区第E06002015幢一层022号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />柳州市圆汇物流有限公司 	广西 	柳州市柳江区新兴工业园柳石路东片区H1地块集运中心A栋 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />柳州市圆通速递有限公司 	广西 	柳州市柳江区新兴工业园柳石路东片区H1地块集运中心C栋 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />广州市圆鼎物流有限公司 	广东 	广州市花都区花东镇机场北出口大道西综合保税区综合业务楼北楼办公室3层316室(空港机场) 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />桐庐圆均运输有限公司 	浙江 	浙江省杭州市桐庐县凤川街道经济开发区站西路181号综合楼5221室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />桐庐圆航运输有限公司 	浙江 	浙江省杭州市桐庐县凤川街道站西路181号综合楼5210室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />江苏圆准物流有限公司 	江苏 	南京市江宁区苍穹路8号(江宁开发区) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />浙江圆嘉商贸有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区王店镇蚂桥吉蚂西路1号物流科技大楼1247-14室 	日常销售 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />成都圆汇物流有限公司 	四川 	四川省成都市双流区黄水镇云华新村1组(自主申报) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />上海圆岑运输有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />圆翔二号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆保税港区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第4591号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />圆翔三号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆保税港区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第4592号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />圆翔四号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆保税港区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第4593号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />圆翔五号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆保税港区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第4594号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆茂电子商务有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉蚂西路1号物流科技大楼1247-15室 	日常销售 		100 	设立 	<br /><br />福建圆快运输有限公司 	厦门 	厦门市集美区灌口镇深青路3-2号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />义乌圆通国际货物运输代理有限 	浙江 	浙江省义乌市北苑街道景二路13号1 	道路货物运输 		60 	设立 	<br /><br />公司 		楼(自主申报) 					<br /><br />上海圆捷通物流装备有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇新协路28号1幢6层 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />广东圆岑供应链管理有限公司 	广州 	广州市花都区花都大道东737号自编2号(空港花都) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />江西圆盛通物流有限公司 	江西 	江西省南昌市南昌县向塘镇向塘大道 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />上海圆傅信息科技有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	技术服务、技术开发、技术咨询 		64.17 	设立 	<br /><br />石狮圆汇物流有限公司 	福建 	福建省泉州市石狮市灵秀镇富园西路12、14号 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />陕西圆首通信息科技有限公司 	陕西 	陕西省西咸新区空港新城景平大街22号圆通物流园办公楼1号108室 	技术服务、技术开发、技术咨询 		100 	同一控制企业合并 	<br /><br />河北圆翔货物运输代理有限公司 	河北 	河北省廊坊市永清经济开发区大良村村北 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆航运输有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区高照街道康和路1288号嘉兴光伏科创园1#楼1511-15室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />YTO GlobalPty. Ltd.4 	Australia 	2/31-37Howleys Road, Notting Hill, VIC 3168, Australia 	国际快递 		40.11 	非同一控制企业合并 	<br /><br />YTO Express International(Japan)Co.Ltd. 	日本東京 	東京都千代田区紀尾井町4番1号ニューオータニガーデンコート18階 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />北京统驿科技有限公司 	北京 	北京市顺义区金关北二街5号院2号楼1层102室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />福建亿驿科技有限公司 	福建 	福建省福州市闽侯县祥谦镇林森大道 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />4 YTO GlobalPty.Ltd由控股子公司圆通国际快递供应链科技有限公司控股。<br /><br />		8号(A地块)2号楼五层 					<br /><br />黑龙江圆驿科技有限公司 	黑龙江 	黑龙江省哈尔滨市南岗区哈南第十二大道10号孵化楼508(57)室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />四川圆驿达科技有限公司 	四川 	四川省成都市双流区黄水镇云华新村一组云涧路128号(自主申报) 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />江苏圆驿电子信息科技有限公司 	南京 	南京市江宁区苍穹路8号(江宁开发区) 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />武汉圆驿科技有限公司 	湖北 	湖北省武汉市黄陂区横店街道新建村、腾飞路北侧办公楼二楼203室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />云南圆凯科技有限公司 	云南 	云南省昆明市大板桥街道办事处西冲社区国际印刷包装城云南圆通速递有限公司内 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />河北圆驿科技有限公司 	河北 	中国(河北)自由贸易试验区正定片区303省道与风翼街交叉口西南角 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />湖北圆通妈妈商贸有限公司 	湖北 	湖北省武汉市黄陂区横店街道新建村、腾飞路北办公楼三楼303室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />湖北圆通供应链管理有限公司 	湖北 	湖北省武汉市黄陂区横店街道新建村、腾飞路北侧办公楼三楼302室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />湖北圆宁物流有限公司 	湖北 	湖北省武汉市黄陂区横店街道新建村、腾飞路北侧办公楼三楼301室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />佛山圆粤物流有限公司 	广东 	广东省佛山市顺德区均安镇新华社区均榄路98号之二东晋楼107号铺之三 (住所申报,仅限办公用途) 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />菏泽圆捷通物流有限公司 	山东 	山东省菏泽市郓城县化工产业园纬五路东段路北 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />江西驿谋网络服务有限公司 	江西 	江西省南昌市临空经济区龙头岗三路666号1号楼二楼 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />内蒙古圆驿科技有限公司 	内蒙古 	内蒙古自治区呼和浩特市土默特左旗毕克齐镇兵州亥村安捷物流园圆通办公楼205室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />嘉兴圆恒物流有限公司 	浙江 	浙江省嘉兴市秀洲区洪合镇洪昌南路268号802室 	运输及技术的进出口 		64.17 	设立 	<br /><br />陕西圆准驿科技有限公司 	陕西 	陕西省西咸新区空港新城景平大街22号研发楼二101室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />宁夏圆驿科技有限公司 	宁夏 	宁夏回族自治区银川市西夏区北京西路街道文萃南街268号8号营业房 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />上海圆屹供应链有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	国际货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />YTO Express International KoreaCo.,Ltd. 	韩国 	35-28, Ara Yuk-ro 58beon-gil,Gochon-eup,Gimpo-si, Gyeonggi-do, Korea, 4th floor, 401 	国际快递 		64.17 	设立 	<br /><br />山东圆驿信息科技有限公司 	山东 	山东省济南市高新区机场西路2888号办公楼102 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />湖南圆驿科技有限公司 	湖南 	长沙县黄花镇大元东路122号综合楼106等7套 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />广西圆驿科技有限公司 	广西 	中国(广西)自由贸易试验区南宁片区云村路北面、银海大 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />		道西面 					<br /><br />广东圆驿科技有限公司 	广东 	广州市花都区花山镇两龙南街50号 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />安徽省圆驿科技有限公司 	安徽 	安徽省合肥市肥东县撮镇镇王沟路与新华路交叉口 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />上海圆驿信息科技有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />吉林省圆驿信息技术有限公司 	吉林 	长春市二道区英俊镇英腾大街与英康路交汇处圆通院内办公楼二楼209室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />山西准圆驿科技有限公司 	山西 	山西省太原市清徐县徐沟镇太太路1号圆通速递101室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />海南圆驿科技有限公司 	海南 	海南省海口市美兰区演丰镇美兰村委会空保一横路2号 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />邢台圆汇物流有限公司 	河北 	河北省邢台市沙河市文谦大街与翡翠路交叉口沙河市人力资源服务产业园8层821室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />贵州圆腾物流有限公司 	贵州 	贵州省贵阳市贵州双龙航空港经济区小碧布依族苗族乡猫洞村贵阳圆汇物流有限公司 	仓储服务 		100 	设立 	<br /><br />云南圆昆国际供应链有限公司 	云南 	云南省昆明市大板桥街道办事处西冲社区国际印刷包装城云南圆通速递有限公司内1号库 	国际货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />上海圆驿达科技有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华腾路1288号1幢 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />贵州圆驿科技有限公司 	贵州 	贵州省贵阳市贵州双龙航空港经济区小碧布依族苗族乡猫洞村贵阳圆汇物 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />		流有限公司 					<br /><br />河北圆清国际供应链有限公司 	河北 	河北省廊坊市永清经济开发区大良村村北圆通北方基地 	国际货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />圆翔六号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆综合保税区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第7803号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />圆翔七号（天津）飞机租赁有限公司 	天津 	天津自贸试验区(东疆综合保税区)澳洲路6262号查验库办公区202室(天津东疆商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第7802号) 	运输设备租赁 		100 	设立 	<br /><br />云南圆川物流有限责任公司 	云南 	中国(云南)自由贸易试验区昆明片区经开区洛羊街道办事处果林社区云景路昆明服务贸易产业园6栋4层B29 	国际货物运输代理 		44.92 	设立 	<br /><br />浙江圆驿科技有限公司 	浙江 	中国(浙江)自由贸易试验区杭州市萧山区靖江街道宏业路19号6栋3层 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />新疆圆驿科技有限公司 	新疆 	新疆乌鲁木齐市经济开发区（头屯河区）祥云西街南巷136号3楼301室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />河南圆驿科技有限公司 	河南 	河南省郑州市中牟县郑庵镇德惠街东1号 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />襄阳圆汇物流有限公司 	湖北 	湖北省襄阳市襄州区航空路169号招商服务中心 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />5云南圆川物流有限责任公司由控股子公司圆通国际快递供应链科技有限公司控股。<br /><br />甘肃驿红物流有限责任公司 	甘肃 	甘肃省兰州市榆中县和平镇和平村徐家营工业园区通韵快递电商物流园3号库 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />河北圆捷通物流有限公司 	河北 	中国（河北）自由贸易试验区正定片区303省道与风翼街交叉口西南角 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />鄂州圆汇物流有限公司 	湖北 	湖北省鄂州市葛店经济技术开发区高新三路光谷联合科技城C6-1-201A区 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />济南圆汇物流有限公司 	山东 	山东省济南市长清区通发大道1399大学科研成果转化服务中心537 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />湛江圆汇物流有限公司 	广东 	吴川市塘掇镇中山路3号塘掇镇人民政府办公楼301室 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />商丘圆汇物流有限公司 	河南 	河南省商丘市虞城县高新技术产业开发区伊尹大道南段东侧 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />汕头圆汇物流有限公司 	广东 	汕头市潮阳区贵屿镇西美村西美农民公寓沿街二号商铺-2 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />商丘圆盛通物流有限公司 	河南省 	河南省商丘市虞城县高新技术产业开发区中央大道东段北侧 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />圆航投资控股（香港）有限公司 	香港 	RMD10/FTOWER A BILLION CTR1 WANG KWONG RD KOWLOON BAY KL 	投资项目管理 		64.17 	设立 	<br /><br />圆科投资控股（香港）有限公司 	香港 	RMD10/FTOWER A BILLION CTR1 WANG KWONG RD KOWLOON 	投资项目管理 		64.17 	设立 	<br /><br />		BAY KL 					<br /><br />圆琴投资控股（香港）有限公司 	香港 	RMD10/FTOWER A BILLION CTR1 WANG KWONG RD KOWLOON BAY KL 	投资项目管理 		64.17 	设立 	<br /><br />圆通亚太投资（香港）有限公司 	香港 	RMD10/FTOWER A BILLION CTR1 WANG KWONG RD KOWLOON BAY KL 	投资项目管理 		64.17 	设立 	<br /><br />圆科信息技术（澳门）有限公司 	澳门 	澳门上海街175号澳门中华总商会大厦17楼E 	技术开发与销售 		64.17 	设立 	<br /><br />圆通环球物流产业投资（澳门）有限公司 	澳门 	澳门上海街175号澳门中华总商会大厦17楼E 	投资项目管理 		64.17 	设立 	<br /><br />澳门圆通国际货站有限公司 	澳门 	澳门上海街175号澳门中华总商会大厦17楼E 	货物仓储及运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />澳门全球通国际货运航空有限公司 	澳门 	澳门上海街175号澳门中华总商会大厦17楼E 	货物仓储及运输 		64.17 	设立 	<br /><br />太原圆翔科技有限公司 	山西 	山西转型综合改革示范区科技创新城化章北街1号山西数据流量生态园4号楼4层4415-195 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />广州市圆翔物流有限公司 	广东 	广州市花都区花山镇两龙南街50号 	货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />辽宁圆驿道路货物运输代理服务有限公司 	辽宁 	辽宁省沈阳市浑南区创新二路21号201室 	食品经营 		100 	设立 	<br /><br />广东圆通货运航空服务有限公司 	广东 	珠海市横琴港澳大道868号市民服务中心2号楼政务服务中心114室-906（集中办公区） 	货物仓储及运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />广东横琴圆通航空物流枢纽有限公司 	广东 	珠海市横琴新区智水路88号1601-1608办公16F-02 	货物仓储及运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />深圳圆通速递有限公司 	广东 	深圳市龙岗区吉华街道水径社区吉华路288号金龙羽工业园2号办公楼101 	国内快递 		100 	设立 	<br /><br />杭州圆嘉电子商务有限公司 	浙江 	浙江省杭州市萧山区靖江街道宏业路19号6幢3楼 	日常销售 		100 	设立 	<br /><br />汕头圆宝坊物流有限公司 	广东 	汕头市潮阳区贵屿镇西美农村公寓29号沿街商铺 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />自贡圆汇物流有限公司 	四川 	四川省自贡市自流井区丹阳街168号川南农产品电商物流园10号楼1-1号房屋 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />上海圆筠商业管理有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号1幢2层 	日常销售 		100 	设立 	<br /><br />上海圆栈进出口贸易有限公司 	上海 	上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号1幢5层 	进出口贸易 		100 	设立 	<br /><br />上海圆越进出口贸易有限公司 	上海 	上海市青浦区双联路158号2层 	进出口贸易 		100 	设立 	<br /><br />乌鲁木齐先锋伟业农业科技有限公司 	新疆 	新疆乌鲁木齐高新区（新市区）四平路2288号创新广场C座404室 	房地产开发、经营 		100 	不构成业务的收购 	<br /><br />安徽圆丰供应链管理有限公司 	安徽 	安徽省合肥市经济技术开发区玉兰花路8号合肥空港保税物流中心B座702室 	货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />义乌市航集运仓储有限公司 	浙江 	浙江省金华市义乌市北苑街道富港大道祥瑞路508号 	货物仓储及运输代理 		100 	设立 	<br /><br />运城圆汇物流有限公司 	山西 	山西省运城市新绛经济技术开发区北 	道路货物运输及仓 		100 	设立 	<br /><br />		环路北侧临夏线西100米 	储服务 				<br /><br />常德圆汇物流有限公司 	湖南 	湖南省常德经济技术开发区樟木桥街道双岗社区桃林路661号双创大厦307-93室 	道路货物运输及仓储服务 		100 	设立 	<br /><br />广东横琴圆通货运航空控股有限公司 	广东 	珠海市横琴新区智水路88号1601-1608办公16F-05 	投资控股 		100 	设立 	<br /><br />惠州圆越进出口贸易有限公司 	广东 	惠州市惠阳区新圩镇红卫村深南一路268号四楼 	进出口贸易 		100 	设立 	<br /><br />惠州圆盛通物流有限公司 	广东 	惠州市惠阳区新圩镇红卫村深南一路268号四楼 	道路货物运输 		100 	设立 	<br /><br />义乌市圆葆坊物流有限公司 	浙江 	中国（浙江）自由贸易试验区金华市义乌市城西街道鸿运路315号8座9层902LG-002152（自主申报） 	货物运输代理 		100 	设立 	<br /><br />OT SEA HOLDINGSCO.,LTD. 	泰国 	10th Floor, Pipatanasin Building,6/10Naradhiwas Rajanagarindra, Thungmahamek Sathorn, Bangkok 10120.Thailand 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />OT SEA REGIONALHOLDINGSCO.,LTD. 	泰国 	10th Floor, Pipatanasin Building,6/10Naradhiwas Rajanagarindra, Thungmahamek Sathorn, Bangkok 10120.Thailand 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />OT SEA NATIVEHOLDINGSCO.,LTD. 	泰国 	10th Floor, Pipatanasin Building,6/10Naradhiwas Rajanagarindra, Thungmahamek Sathorn, Bangkok 10120.Thailand 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />CITYLINK LOGISTICS WORLDWIDE LIMITED 	香港 	Suite 2208, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Kowloon, Hong Kong 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />COUNTRYNET LOGISTICS WORLDWIDE LIMITED 	香港 	Suite 2208, Skyline Tower, 39 Wang Kwong Road, Kowloon Bay, Kowloon, Hong Kong 	投资控股 		64.17 	设立 	<br /><br />YTO Express International (Kazakhstan) LLP 	哈萨克斯坦 	Kazakhstan, Almaty city, Almalinskiy district, Bursilovskiy street, 159, apartment614. 	货代与物流服务 		64.17 	设立 	<br /><br />圆通国际货运（深圳）有限公司 	广东 	深圳市龙岗区坂田街道康坑社区雅宝路1号星河WORLDA23 	国际货物运输代理 		64.17 	设立 	<br /><br />3、公司的合营和联营企业<br /><br />图表6-47：发行人2024年6月末合营或联营企业表<br /><br />合营或联营企业名称 	与本公司关系 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics(Private)Limited 	联营企业 	<br /><br />On Time Worldwide International Cargo Services L.L.C. 	联营企业 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited(OTBangladesh) 	联营企业 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsL.L.C. 	联营企业 	<br /><br />OTX LogisticsB.V. 	合营企业 	<br /><br />上海翔运国际货运有限公司 	联营企业 	<br /><br />西北国际货运航空有限公司 	联营企业 	<br /><br />香港青鹬投资管理有限公司 	联营企业 	<br /><br />4、其他主要关联方 	<br /><br />图表6-48：发行人2024年6月末其他主要关联方情况表<br /><br />其他关联方名称 	其他关联方与本企业关系 	<br /><br />Cainiao(Malaysia)Sdn.Bhd. 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />阿里巴巴云计算（北京）有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />阿里云计算有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />高德软件有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />杭州菜鸟橙运供应链管理有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />杭州菜鸟供应链管理有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />杭州淘天供应链有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />深圳市一达通供应链服务有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />淘宝（中国）软件有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />淘天物流科技有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />武汉传祥物联网技术有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江阿里商旅旅行社有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江丹鸟物流科技有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江心怡供应链管理有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江驿栈网络科技有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />阿里健康大药房医药连锁有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />广州得赋阿里健康大药房有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />杭州阿里巴巴广告有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />瓴羊智能科技有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江淘宝网络有限公司 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />Cainiao Anser Holding(HongKong)Limited 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />Cainiao Supply Chain Hong KongCo.,Limited 	阿里巴巴集团下属公司 	<br /><br />浙江菜鸟供应链管理有限公司 	持股5%以上股东一致行动人 	<br /><br />杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />杭州思圆商贸有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />杭州圆徕科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />杭州圆泽供应链有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />宁波圆通中柏进出口有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海星达保险经纪有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海圆汇物流科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海圆徕科技有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海圆驿融资租赁有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海圆真商业保理有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />圆通航空投资发展有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />圆通妈妈商贸有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />圆通全球集运有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />浙江无花果文化发展有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />广州圆通互联网小额贷款有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />杭州启圆商务咨询有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />杭州圆佳食品有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海圆通泰和投资有限公司 	母公司的全资子公司 	<br /><br />上海蛟龙酒店管理有限公司 	母公司监事担任董事的公司 	<br /><br />杭州梁英实业有限公司 	公司董事担任董事的公司 	<br /><br />杭州芭芭马马电子商务有限公司 	公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />杭州桐源酒业有限公司 	公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />深圳市鲸仓科技有限公司 	前十二个月内公司董事担任董事的公司 	<br /><br />蜂暴云仓（广东）仓储有限公司 	前十二个月内公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />深圳市银利达速递有限公司 	前十二个月内公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />深圳市安顺达货运代理有限公司 	前十二个月内公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />东莞市佳速达货运代理有限公司 	前十二个月内公司董事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />北京世莹信息科技有限公司 	前十二个月内公司监事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />北京顺竺源通供应链管理有限公司 	前十二个月内公司监事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />杭州千通速递有限公司 	前十二个月内公司监事关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />武汉市坤航快递有限公司 	前十二个月内公司高级管理人员关系密切的家庭成员控制的公司 	<br /><br />（三）关联方交易<br /><br />1、关联方商品和劳务<br /><br />图表6-49：发行人采购关联方商品和劳务情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2023年发生额 	<br /><br />阿里巴巴云计算（北京）有限公司 	互联网使用费 	920.77 	<br /><br />阿里云计算有限公司 	互联网使用费 	656.45 	<br /><br />北京顺竺源通供应链管理有限公司 	接受收派服务 	1,424.61 	<br /><br />高德软件有限公司 	软件维护费 	190.86 	<br /><br />杭州菜鸟供应链管理有限公司 	接受收派服务 	692.68 	<br /><br />杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	采购商品 	18,125.00 	<br /><br />杭州千通速递有限公司 	接受收派服务 	563.40 	<br /><br />杭州思圆商贸有限公司 	采购商品 	516.46 	<br /><br />杭州桐源酒业有限公司 	采购商品 	6.97 	<br /><br />杭州圆徕科技有限公司 	软件维护费 	140.33 	<br /><br />杭州圆泽供应链有限公司 	采购商品 	292.58 	<br /><br />上海蛟龙酒店管理有限公司 	差旅住宿服务 	231.29 	<br /><br />上海圆汇物流科技有限公司 	运输服务 	63,454.01 	<br /><br />上海圆徕科技有限公司 	信息化维护费用 	519.44 	<br /><br />深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	接受收派服务 	7,660.73 	<br /><br />武汉传祥物联网技术有限公司 	水电费 	220.60 	<br /><br />武汉市坤航快递有限公司 	接受收派服务 	458.16 	<br /><br />西北国际货运航空有限公司 	接受劳务 	12.04 	<br /><br />圆通妈妈商贸有限公司 	采购商品 	578.04 	<br /><br />圆通全球集运有限公司 	软件维护费 	95.24 	<br /><br />浙江菜鸟供应链管理有限公司 	代收货款手续费、互联网使用费 	6,109.58 	<br /><br />浙江无花果文化发展有限公司 	采购商品 	1,429.62 	<br /><br />阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 	软件维护费 	28.28 	<br /><br />杭州芭芭马马电子商务有限公司 	采购商品 	2.52 	<br /><br />杭州梁英实业有限公司 	会议费 	1.81 	<br /><br />杭州秋风引电子商务有限公司 	采购商品 	30.00 	<br /><br />上海翔运国际货运有限公司 	通关费 	0.12 	<br /><br />上海圆真商业保理有限公司 	保理服务 	22.38 	<br /><br />淘宝（中国）软件有限公司 	软件维护费 	231.13 	<br /><br />圆通航空投资发展有限公司 	差旅住宿服务 	38.16 	<br /><br />浙江阿里商旅旅行社有限公司 	差旅住宿服务 	1,131.53 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics (Private) Limited 	接受货代服务 	7.58 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics Limited (OT Bangladesh) 	接受货代服务 	1,457.13 	<br /><br />On Time Worldwide International Cargo ServicesL.L.C. 	接受货代服务 	1.21 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsL.L.C. 	接受货代服务 	197.37 	<br /><br />OTX LogisticsB.V. 	接受货代服务 	191.30 	<br /><br />2、出售商品、提供劳务的关联交易<br /><br />图表6-50：发行人出售商品、提供劳务的关联交易情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />关联方 	关联交易内容 	2023年发生额 	<br /><br />Cainiao(Malaysia)Sdn.Bhd. 	提供收派服务 	3.79 	<br /><br />北京顺竺源通供应链管理有限公司 	提供收派服务及物料销售 	7,108.20 	<br /><br />蜂暴云仓（广东）仓储有限公司 	提供收派服务及物料销售 	980.73 	<br /><br />杭州菜鸟橙运供应链管理有限公司 	提供收派服务 	4,203.48 	<br /><br />杭州菜鸟供应链管理有限公司 	提供收派服务 	340,057.40 	<br /><br />Cainiao Supply Chain Hong KongCo.,Limited 	提供收派服务 	1,052.91 	<br /><br />杭州千通速递有限公司 	提供收派服务及物料销售 	1,168.61 	<br /><br />杭州圆徕科技有限公司 	物料销售 	0.33 	<br /><br />上海翔运国际货运有限公司 	提供货运服务、管理费收入 	2,332.89 	<br /><br />上海星达保险经纪有限公司 	物料销售 	0.76 	<br /><br />上海圆徕科技有限公司 	物料销售 	1.58 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	物料销售 	3.86 	<br /><br />上海圆驿融资租赁有限公司 	物料销售 	2.38 	<br /><br />上海圆真商业保理有限公司 	物料销售 	2.96 	<br /><br />深圳市鲸仓科技有限公司 	提供收派服务 	0.52 	<br /><br />深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	提供收派服务及物料销售 	3,684.88 	<br /><br />武汉市坤航快递有限公司 	提供收派服务及物料销售 	6,731.26 	<br /><br />西北国际货运航空有限公司 	提供航空业务 	43.58 	<br /><br />浙江菜鸟供应链管理有限公司 	提供收派服务及信息技术服务 	98.53 	<br /><br />浙江心怡供应链管理有限公司 	提供航空运输业务 	6,443.19 	<br /><br />浙江驿栈网络科技有限公司 	技术服务咨询收入 	26.42 	<br /><br />杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	提供软件开发服务 	34.22 	<br /><br />杭州淘天供应链有限公司 	提供收派服务 	3,356.51 	<br /><br />淘天物流科技有限公司 	提供收派服务 	462.86 	<br /><br />On Time Worldwide Logistics(Private)Limited 	提供货运服务、管理费收入 	25.02 	<br /><br />On Time Worldwide International Cargo ServicesL.L.C. 	提供货运服务、管理费收入 	65.98 	<br /><br />On Time Worldwide LogisticsL.L.C. 	提供货运服务、管理费收入 	168.07 	<br /><br />OTX LogisticsB.V. 	提供货运服务 	1,322.43 	<br /><br />3、关联方租赁<br /><br />图表6-51：发行人作为出租方关联方租赁情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />承租方名称 	租赁资产种类 	2023年确认的租赁收入 	<br /><br />杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	房屋（不动产租赁） 	4.26 	<br /><br />上海蛟龙酒店管理有限公司 	房屋（不动产租赁） 	1,100.97 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	房屋（不动产租赁） 	128.78 	<br /><br />深圳市鲸仓科技有限公司 	房屋（不动产租赁） 	132.85 	<br /><br />西北国际货运航空有限公司 	航材出租 	1,023.71 	<br /><br />圆通航空投资发展有限公司 	运输工具出租 	6.58 	<br /><br />杭州菜鸟供应链管理有限公司 	房屋（不动产租赁） 	100.94 	<br /><br />上海圆汇物流科技有限公司 	房屋（不动产租赁） 	0.71 	<br /><br />浙江丹鸟物流科技有限公司 	房屋（不动产租赁） 	82.60 	<br /><br />浙江丹鸟物流科技有限公司 	机器设备出租 	9.82 	<br /><br />图表6-52：发行人作为承租方关联方租赁情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />出租方名称 	租赁资产种类 	2023年简化处理的短期租赁和低价值资产租赁的租金费用（如适用） 	2023年支付的租金 	2023年承担的租赁负债利息支出 	2023年增加的使用权资产 	<br /><br />北京世莹信息科技有限公司 	房屋（不动产租赁） 	- 	- 	1.19 	- 	<br /><br />上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	房屋及场地（不动产租赁） 	- 	1,220.54 	48.99 	- 	<br /><br />圆通航空投资发展有限公司 	房屋（不动产租赁） 	- 	8.92 	0.14 	10.73 	<br /><br />圆通妈妈商贸有限公司 	房屋（不动产租赁） 	- 	926.89 	24.85 	55.95 	<br /><br />浙江菜鸟供应链管理有限公司 	场地（不动产租赁） 	- 	442.25 	40.25 	- 	<br /><br />西北国际货运航空有限公司 	航材 	26.29 	- 	- 	- 	<br /><br />4、关联方应收应付款项<br /><br />图表6-53：发行人关联方应收款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	2023年末余额 	<br /><br />账面余额 	坏账准备 	<br /><br />应收账款 				<br /><br />	杭州菜鸟供应链管理有限公司 	57,468.63 	- 	<br /><br />	上海蛟龙酒店管理有限公司 	38.32 	- 	<br /><br />	西北国际货运航空有限公司 	1,255.50 	- 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	41.91 	- 	<br /><br />	浙江心怡供应链管理有限公司 	0.00 	- 	<br /><br />	深圳市鲸仓科技有限公司 	6.16 	- 	<br /><br />	Cainiao(Malaysia)Sdn.Bhd. 	3.63 	1.81 	<br /><br />	杭州菜鸟橙运供应链管理有限公司 	1,531.67 	- 	<br /><br />	上海翔运国际货运有限公司 	387.37 	- 	<br /><br />	武汉市圆航达快递有限公司 	64.69 	64.69 	<br /><br />	宁波圆通中柏进出口有限公司 	3.80 	- 	<br /><br />	上海圆徕科技有限公司 	0.13 	- 	<br /><br />	On Time Worldwide International Cargo ServicesL.L.C. 	374.46 	- 	<br /><br />	On Time Worldwide LogisticsL.L.C. 	616.93 	- 	<br /><br />	OTX LogisticsB.V. 	1,479.15 	- 	<br /><br />	蜂暴云仓（广东）仓储有限公司 	128.80 	- 	<br /><br />	杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	6.27 	- 	<br /><br />	杭州淘天供应链有限公司 	3,220.72 	- 	<br /><br />	杭州圆徕科技有限公司 	0.01 	- 	<br /><br />	上海星达保险经纪有限公司 	0.04 	- 	<br /><br />	上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	0.32 	- 	<br /><br />	上海圆驿融资租赁有限公司 	0.20 	- 	<br /><br />	上海圆真商业保理有限公司 	0.17 	- 	<br /><br />	淘天物流科技有限公司 	490.63 	- 	<br /><br />预付款项 			- 	<br /><br />	阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 	37.90 	- 	<br /><br />	阿里云计算有限公司 	40.69 	- 	<br /><br />	西北国际货运航空有限公司 	21.23 	- 	<br /><br />	淘宝（中国）软件有限公司 	66.17 	- 	<br /><br />	杭州圆徕科技有限公司 	37.43 	- 	<br /><br />其他应收款 			- 	<br /><br />	上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	82.60 	- 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	254.71 	- 	<br /><br />	On Time Worldwide LogisticsL.L.C. 	548.27 	- 	<br /><br />	OTX LogisticsB.V. 	236.27 	- 	<br /><br />	杭州菜鸟供应链管理有限公司 	10.00 	- 	<br /><br />	杭州淘天供应链有限公司 	55.00 	- 	<br /><br />	深圳市一达通供应链服务有限公司 	10.00 	- 	<br /><br />	On Time Worldwide Logistics Limited(OT Bangladesh) 	163.73 	- 	<br /><br />图表6-54：发行人关联方应付款项情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目名称 	关联方 	期末账面余额 	<br /><br />应付账款 			<br /><br />	杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	1,288.36 	<br /><br />	上海圆汇物流科技有限公司 	18,185.38 	<br /><br />	西北国际货运航空有限公司 	206.49 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	412.37 	<br /><br />	北京顺竺源通供应链管理有限公司 	100.36 	<br /><br />	高德软件有限公司 	3.00 	<br /><br />	淘宝（中国）软件有限公司 	38.81 	<br /><br />	宁波圆通中柏进出口有限公司 	0.37 	<br /><br />	On Time Worldwide Logistics(Private)Limited 	2.61 	<br /><br />	On Time Worldwide Logistics Limited(OTBangladesh) 	163.34 	<br /><br />	深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	5.30 	<br /><br />其他应付款 			<br /><br />	阿里云计算有限公司 	127.58 	<br /><br />	杭州菜鸟供应链管理有限公司 	12.92 	<br /><br />	杭州黄金峡谷生态科技有限公司 	494.06 	<br /><br />	杭州千通速递有限公司 	4.57 	<br /><br />	杭州思圆商贸有限公司 	11.40 	<br /><br />	杭州圆泽供应链有限公司 	34.87 	<br /><br />	上海蛟龙酒店管理有限公司 	169.20 	<br /><br />	上海圆汇物流科技有限公司 	162.26 	<br /><br />	上海圆徕科技有限公司 	131.34 	<br /><br />	深圳市鲸仓科技有限公司 	26.57 	<br /><br />	深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	12.54 	<br /><br />	武汉传祥物联网技术有限公司 	46.76 	<br /><br />	武汉市坤航快递有限公司 	4.81 	<br /><br />	圆通妈妈商贸有限公司 	56.00 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	427.56 	<br /><br />	浙江无花果文化发展有限公司 	178.10 	<br /><br />	北京顺竺源通供应链管理有限公司 	28.77 	<br /><br />	阿里巴巴云计算（北京）有限公司 	126.13 	<br /><br />	上海翔运国际货运有限公司 	200.00 	<br /><br />	浙江阿里商旅旅行社有限公司 	191.68 	<br /><br />	浙江丹鸟物流科技有限公司 	20.17 	<br /><br />	On Time Worldwide Logistics(Private)Limited 	214.80 	<br /><br />	On Time Worldwide International Cargo ServicesL.L.C. 	591.94 	<br /><br />	OTX LogisticsB.V. 	0.05 	<br /><br />预收款项 			<br /><br />	深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	28.79 	<br /><br />	武汉市坤航快递有限公司 	284.82 	<br /><br />	杭州千通速递有限公司 	3.53 	<br /><br />	北京顺竺源通供应链管理有限公司 	14.58 	<br /><br />	杭州菜鸟供应链管理有限公司 	13.63 	<br /><br />	浙江丹鸟物流科技有限公司 	38.73 	<br /><br />合同负债 			<br /><br />	北京顺竺源通供应链管理有限公司 	425.24 	<br /><br />	蜂暴云仓（广东）仓储有限公司 	101.69 	<br /><br />	杭州千通速递有限公司 	54.96 	<br /><br />	深圳市银利达速递有限公司、深圳市安顺达货运代理有限公司 	257.80 	<br /><br />	武汉市坤航快递有限公司 	265.08 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	140.98 	<br /><br />一年内到期的非流动负债 			<br /><br />	北京世莹信息科技有限公司 	23.33 	<br /><br />	上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司 	1,213.25 	<br /><br />	圆通妈妈商贸有限公司 	260.50 	<br /><br />	浙江菜鸟供应链管理有限公司 	598.04 	<br /><br />	圆通航空投资发展有限公司 	9.32 	<br /><br />5、其他关联方事项<br /><br />上海圆驿融资租赁有限公司（以下简称“上海圆驿”）和上海圆真商业保理有限公司（以下简称“上海圆真”）为公司控股股东蛟龙集团100%持股的融资租赁公司和保理公司，主要业务为向公司快递业务体系内发展良好、有业务扩张需求的加盟商或供应商提供设备融资租赁和应收账款保理等融资服务，该等业务均由上海圆驿和上海圆真独立开展。公司向上海圆驿和上海圆真提供加盟商或供应商业务信息的核验，以便其筛选符合条件的业务开展对象。同时，为保障资金安全，促进快递业务的稳定发展，公司根据加盟商授权，接收指定用于支付公司业务款的融资业务放款，向上海圆驿划转加盟商还款，并根据供应商通知向上海圆真划转经确权的应付账款偿付保理款项。<br /><br />六、或有事项<br /><br />（一）担保情况<br /><br />图表6-55：发行人担保情况<br /><br />被担保方 	担保金额 	担保起始日 	担保到期日 	担保是否已经履行完毕 	<br /><br />Alibaba Group Services Limited 	12.78亿元 	2024年6月13日 	Alibaba Group Services Limited无需再为香港青鹬投资管理有限公司 提供任何担保或公司终止持有香港青鹬投资管理有限公司任何股权之日 	否 	<br /><br />注：担保金额原币为累计不超过14亿港元及其应付利息，按照2024年6月30日汇率折算。<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />（二）重大诉讼或仲裁事项说明<br /><br />截至募集说明书出具之日，发行人及其合并范围内子公司不存在尚未了结的金额超过1,000万元且占发行人最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁案件。<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />（三）重大承诺事项<br /><br />截至2024年6月末，公司涉及承诺事项金额37.78亿元，明细如下表：<br /><br />图表6-56：发行人重大承诺事项<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	金额 	<br /><br />转运中心建设 	275,407.19 	<br /><br />飞机客改货服务支出 	56,500.99 	<br /><br />各类设备采购 	31,892.68 	<br /><br />飞机购买支出 	9,524.36 	<br /><br />车辆购买支出 	1,790.00 	<br /><br />总部基地建设 	2,672.83 	<br /><br />合计 	377,788.06 	<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />（四）其他或有事项<br /><br />截至2024年6月末，发行人无其他或有事项。截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />七、公司受限资产情况<br /><br />截至2024年6月末，发行人受限资产由受限货币资金、交易性金融资产、无形资产、固定资产及在建工程组成，其中受限货币资金为66,451.18万元，交易性金融资产67.11万元，无形资产14,369.91万元，固定资产36,830.97万元，在建工程9,524.31万元，合计66,451.18万元。发行人受限货币资金情况如下：<br /><br />图表6-57：2024年6月末受限资产构成情况表<br /><br />单位：万元<br /><br />项目 	期末账面价值 	受限原因 	<br /><br />货币资金 	5,658.89 	保函保证金、履约保证金、银行授信质押 	<br /><br />交易性金融资产 	67.11 	银行授信质押 	<br /><br />无形资产 	14,369.91 	抵押取得银行借款 	<br /><br />固定资产 	36,830.97 	抵押取得银行借款 	<br /><br />在建工程 	9,524.31 	抵押取得银行借款 	<br /><br />合计 	66,451.18 	/ 	<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />八、金融衍生品情况<br /><br />截至2024年6月末，公司不存在重大金融衍生产品方面的投资。截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />九、重大投资理财产品情况<br /><br />截至2024年6月末，公司持有理财产品情况如下表：<br /><br />图表6-58：发行人2024年6月末理财产品明细表<br /><br />单位：万元<br /><br />序号 	机构名称 	产品名称 	是否关联交易 	产品类型 	起始日期 	到期日期 	余额 	盈亏情况 	交易结构 	名义本金 	<br /><br />1 	国联证券 	鑫享臻享29号FOF 	否 	券商理财 	2022/5/26 	2024/9/30 	10,000 	盈利 	固定收益类单一资产管理计划 	10,000 	<br /><br />2 	国联证券 	鑫享臻享30号FOF 	否 	券商理财 	2022/5/26 	2024/11/29 	10,000 	盈利 	固定收益类单一资产管理计划 	10,000 	<br /><br />3 	国联证券 	鑫享臻享31号FOF 	否 	券商理财 	2022/5/26 	2024/8/27 	5,000 	盈利 	固定收益类单一资产管理计划 	5,000 	<br /><br />4 	中信证券 	中信证券信圆1号单一资产管理计划 	否 	券商理财 	2023/7/17 	2033/7/17 	20,000 	盈利 	固定收益类单一资产管理计划 	20000 	<br /><br />5 	中信证券 	中信证券信圆1号单一资产管理计划 	否 	券商理财 	2023/10/13 	2033/10/13 	20,000 	盈利 	固定收益类单一资产管理计划 	20,000 	<br /><br />6 	中国国际金融 	百瑞瑞鑫12号 	否 	券商理财 	2024/1/18 	2026/1/5 	5,000 	盈利 	固定收益类集合资金信托计划 	5,000 	<br /><br />7 	中国国际金融 	穗金3号 	否 	券商理财 	2024/1/18 	2025/7/7 	10,000 	盈利 	固定收益类集合资金信托计划 	10,000 	<br /><br />8 	中国银行 	中银理财“稳享” 	否 	银行理财 	2024/1/18 	2025/1/16 	20,000 	盈利 	结构化理财产品交易结构 	20,000 	<br /><br />9 	联储证券 	月月发4号 	否 	券商理财 	2024/1/17 	2034/1/17 	10,000 	盈利 	固定收益类集合资产管理计划 	10,000 	<br /><br />10 	联储证券 	月月福2号 	否 	券商理财 	2024/1/19 	2034/1/19 	5,000 	盈利 	固定收益类集合资产管理计划 	5,000 	<br /><br />发行人投资目的：在保证发行人日常经营资金需求和资金安全的前提下，利用自有闲置资金进行投资理财，最大限度地提高公司（含子公司）自有资金的使用效率，为公司和股东谋取较好的财务性收益。<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />十、海外投资情况<br /><br />（1）海外投资计划<br /><br />公司根据发展战略和实际情况开展对外投资。公司将继续保持圆通速递国际优异的货物运输代理业务稳定发展，并强化圆通速递国际业务及品牌的整合，加强数字化、智能化信息系统研发优化，进一步实现业务、科技间的协同互补。以“跟着国家战略走出去”、“跟着跨境电商走出去”、“跟着华人华企走出去”为指导原则，将聚焦<br /><br />RCEP成员国、俄罗斯、南美及中东等国家和地区，综合运用<br /><br />自建、加盟、合资、合作或收购等多种方式拓展国际快递服务网络，充分挖掘该等国家及地区的物流服务需求。<br /><br />（2）投资现状<br /><br />近三年及一期，发行人海外新增投资金额（长期股权投资科目项下）分别为30.82万元、4,587.15万元、17,761.91万元及0万元。<br /><br />公司于2017年通过要约收购的方式收购先达国际物流控股有限公司，后改名为圆通速递国际（控股）有限公司，2022年12月改名为圆通国际快递供应链科技有限公司（以下简称“圆通国际”），截至2024年6月末，公司对其持股比例为64.17%。<br /><br />圆通国际主要提供航空货运代理、海运货运代理、国际快递和包裹服务以及其他物流服务。经过20多年的发展，目前已形成完善的国际网络布局，在全球18个国家和地区设立超过50个海外办事处，拥有2000余条国际海空航线，业务范围覆盖超过150个国家和地区，并与全球多家优秀的国际物流服务供应商达成战略合作，共同开拓国际市场。近年来，圆通国际本着“世界因我们触手可得”的发展愿景，牵头启动全球包裹联盟、战略投资“义新欧”班列等，随着全球贸易走出去、随着跨境电商走出去、随着华人华企走出去，致力于成为全球领先的国际快递及综合物流服务商。<br /><br />。2024年6月末，圆通国际总资产规模20.19亿港元，总负债7.60亿港元；2023年实现营业收入52.98亿港元，净利润0.90亿港元；2024年1-6月实现营业收入29.79亿港元，净利润-0.45亿港元。<br /><br />截至募集说明书出具日，除已披露事项外，发行人无其他影响其发债能力的重大事项。<br /><br />十一、直接债务融资计划<br /><br />发行人除本次发行5亿元中期票据外，暂无其他发行计划。<br /><br />第七章发行人资信状况<br /><br />一、发行人资信情况<br /><br />发行人资信状况良好，与各大金融机构均建立了长期稳定的资金业务关系，具有较强的间接融资能力。截至2024年6月末，发行人在各家金融机构授信额度102.13亿元，其中已使用授信额度48.22亿元，尚余授信额度83.25亿元。<br /><br />图表7-1：截至2024年6月末发行人主要授信情况<br /><br />单位：亿元<br /><br />银行 	授信额度 	<br /><br />总额度 	已用额度 	剩余额度 	<br /><br />工商银行 	18.20 	11.54 	6.66 	<br /><br />中国银行 	9.00 	8.50 	3.50 	<br /><br />浦发银行 	8.00 	0.00 	10.00 	<br /><br />农业银行 	7.00 	6.00 	1.00 	<br /><br />浙商银行 	5.00 	0.00 	6.00 	<br /><br />宁波银行 	5.00 	5.00 	0.00 	<br /><br />招商银行 	5.00 	0.00 	10.00 	<br /><br />兴业银行 	5.00 	0.00 	5.00 	<br /><br />交通银行 	5.00 	2.00 	3.00 	<br /><br />进出口行 	5.00 	5.00 	0.00 	<br /><br />建设银行 	4.00 	2.00 	2.00 	<br /><br />光大银行 	4.00 	0.00 	5.50 	<br /><br />汇丰银行 	7.75 	4.36 	3.39 	<br /><br />法巴银行 	3.00 	0.00 	3.00 	<br /><br />平安银行 	3.00 	1.5 	1.5 	<br /><br />星展银行 	2.18 	0.00 	2.18 	<br /><br />民生银行 	2.00 	0.82 	1.18 	<br /><br />农商银行 	2.00 	0.00 	2.00 	<br /><br />中信银行 	2.00 	1.50 	10.50 	<br /><br />合计 	102.13 	48.22 	53.91 	<br /><br />二、公司最近三年及一期债务违约情况<br /><br />经人民银行征信系统查询，发行人及主要下属子公司无债务违约情况。<br /><br />三、公司发行及偿付债务融资工具情况<br /><br />截至本募集说明书签署日，发行人及子公司暂无存续债务融资工具。<br /><br />四、发行人2024年全年情况预披露<br /><br />根据发行人2024年已披露的相关公告，发行人2024年财务、经营、资信情况不存在重大不利变化。<br /><br />五、发行人其他资信情况<br /><br />无。<br /><br />第八章债务融资工具信用增进<br /><br />本期债务融资工具无担保。<br /><br />第九章税项<br /><br />本期债务融资工具的投资者应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。<br /><br />投资者所应缴纳税项，与本期债务融资工具的各项支付均不构成抵销。<br /><br />下列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据。投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行人不承担由此产生的任何责任。<br /><br />一、增值税<br /><br />根据财政部、国家税务总局《营业税改征增值税试点实施办法》（财税〔2016〕36号），金融业自2016年5月1日起，纳入营业税改征增值税（以下简称营改增）试点范围，金融业纳税人由缴纳营业税改为缴纳增值税，并在全国范围内全面推开。投资者从事金融商品买卖业务应按照卖出价扣除买入价后的余额作为销售额，缴纳增值税。<br /><br />二、所得税<br /><br />根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的法律、法规，<br /><br />本期债务融资工具持有人应根据其按中国法律规定的所得税义<br /><br />务，就其本期债务融资工具利息收入和转让本期债务融资工具取得的收入缴纳企业所得税。<br /><br />三、印花税<br /><br />根据2022年7月1日起施行的《中华人民共和国印花税法》（以下简称“印花税法”），在我国境内书立应税凭证、进行证券交易的单位和个人，为印花税的纳税人，应当依法缴纳印花税。其中，应税凭证指印花税法所附《印花税税目税率表》列明的合同、产权转移书据和营业账簿；证券交易指转让在依法设立的证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的依托凭证。对债务融资工具在银行间市场进行的交易，我国目前还没有有关的具体规定。截至本募集说明书签署日，投资者买卖、赠与或继承债务融资工具而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。<br /><br />四、税项抵销<br /><br />本期债务融资工具投资者所应缴纳的税项与债务融资工具的各项支付不构成抵销。监管机关及自律组织另有规定的按规定执行。<br /><br />五、声明<br /><br />上述所列税项不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资本期债务融资工具可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债务融资工具，并且投资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任，公司不承担由此产生的任何责任。<br /><br />第十章发行人信息披露工作安排<br /><br />一、信息披露机制<br /><br />公司将严格按照根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响债务融资工具本息兑付的重大事项的披露工作。披露时间不晚于发行人在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。<br /><br />（一）信息披露内部管理制度<br /><br />为规范发行人在银行间债券市场发行债务融资工具的信息披露行为，保护投资者合法权益，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等相关法律、法规，结合发行人实际，发行人已制定了《银行间债券市场发行债务融资工具信息披露管理制度》。<br /><br />（二）信息披露管理机制<br /><br />董事局主席为公司信息披露的第一责任人，董事局秘书为信息披露事务负责人，负责组织和协调公司信息披露事务，负责组织和协调债务融资工具信息披露相关作，接受投者问询维护系资工具信息披露相关作，接受投者问询维护系资工具信息披露相关作，接受投者问询维护系汇集公司应予披露的信息并报告董事局。公司信息披露事务负责人信息如下：<br /><br />姓名：张龙武<br /><br />职务：董事局秘书<br /><br />电话：021-69213602<br /><br />电子邮箱：ir@yto.net.cn<br /><br />如公司的信息披露事务负责人发生变化，公司将按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》和《圆通速递股份有限公司银行间债务融资工具信息披露事务管理制度》的相关规定另行公告。<br /><br />（三）信息披露负责部门<br /><br />发行人信息披露管理工作由资本运营部负责。<br /><br />二、信息披露安排<br /><br />公司将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等文件的相关规定，进行本期债务融资工具存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响债务融资工具本息兑付的重大事项的披露工作。<br /><br />（一）本期债务融资工具发行前的信息披露<br /><br />公司在本期债务融资工具发行2个工作日前，通过交易商协会认可的网站披露如下文件：<br /><br />1、圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据发行方案及承诺函；<br /><br />2、圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书；<br /><br />3、圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据法律意见书；<br /><br />4、2025年度圆通速递股份有限公司信用评级报告；<br /><br />5、圆通速递股份有限公司2021年-2023年经审计的合并及母公司财务报告；<br /><br />6、圆通速递股份有限公司2024年半年度及三季度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />7、交易商协会要求披露的其他文件。<br /><br />（二）本期债务融资工具存续期内重大事项的信息披露<br /><br />公司在各期债务融资工具存续期间，及时向市场公开披露可能影响债务融资工具投资者实现其债权的重大事项，包括：<br /><br />1、公司名称变更；<br /><br />2、公司生产经营状况发生重大变化，包括全部或主要业务陷入停顿、生产经营外部条件发生重大变化等；<br /><br />3、公司变更财务报告审计机构、债务融资工具受托管理人（如有）、信用评级机构；<br /><br />4、公司1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动；<br /><br />5、公司法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责；<br /><br />6、公司控股股东或者实际控制人变更，或股权结构发生重大变化；<br /><br />7、公司提供重大资产抵押、质押，或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；<br /><br />8、公司发生可能影响其偿债能力的资产出售、转让、报废、无偿划转以及重大投资行为、重大资产重组；<br /><br />9、公司发生超过上年末净资产10%的重大损失，或者放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；<br /><br />10、公司股权、经营权涉及被委托管理；<br /><br />11、公司丧失对重要子公司的实际控制权；<br /><br />12、债务融资工具信用增进安排发生变更（如有）；<br /><br />13、公司转移债务融资工具清偿义务；<br /><br />14、公司一次承担他人债务超过上年末净资产10%，或者新增借款超过上年末净资产的20%；<br /><br />15、公司未能清偿到期债务或企业进行债务重组；<br /><br />16、公司涉嫌违法违规被有权机关调查，受到刑事处罚、重大行政处罚或行政监管措施、市场自律组织做出的债券业务相关的处分，或者存在严重失信行为；<br /><br />17、公司法定代表人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违规被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信行为；<br /><br />18、公司涉及重大诉讼、仲裁事项；<br /><br />19、公司发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；<br /><br />20、公司拟分配股利，或发生减资、合并、分立、解散及申请破产的情形；<br /><br />21、公司涉及需要说明的市场传闻；<br /><br />22、债务融资工具信用评级发生变化；<br /><br />23、公司订立其他可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；<br /><br />24、发行文件中约定或企业承诺的其他应当披露事项；<br /><br />25、其他可能影响其偿债能力或投资者权益的事项。<br /><br />（三）本期债务融资工具存续期内定期信息披露<br /><br />公司已知晓并将在债务融资工具存续期间内，按以下要求持续披露信息：1、在每个会计年度结束之日后4个月内披露上一年年度报告。年度报告应当包含报告期内企业主要情况、审计机构出具的审计报告、经审计的财务报表、附注以及其他必要信息；<br /><br />2、在每个会计年度的上半年结束之日后2个月内披露半年度报告；<br /><br />3、在每个会计年度前3个月、9个月结束后的1个月内披露季度财务报告、第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年度报告的披露时间。<br /><br />4、定期报告的财务报表部分应当至少包含资产负债表、利润表和现金流量表。编制合并财务报表的企业，除提供合并财务报表外，还应当披露母公司财务报表。<br /><br />5、本公司将在本期债务融资工具本息兑付日前5个工作日，通过交易商协会认可的网站公布本金兑付、付息事项。本期债务融资工具偿付存在较大不确定性的，发行人将及时披露付息或兑付存在较大不确定性的风险提示公告。<br /><br />6、本期债务融资工具未按照约定按期足额支付利息或兑付本金的，发行人将在当日披露未按期足额付息或兑付的公告；存续期管理机构将不晚于次1个工作日披露未按期足额付息或兑付的公告。<br /><br />本期债务融资工具违约处置期间，企业及存续期管理机构应当披露违约处置进展，企业应当披露处置方案主要内容。企业在处置期间支付利息或兑付本金的，应当在1个工作日内进行披露。<br /><br />如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。<br /><br />上述信息的披露时间应不晚于企业在证券交易所、指定媒体或其他场合公开披露的时间。信息披露内容不低于《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》及《非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系》要求。<br /><br />第十一章持有人会议机制<br /><br />一、会议目的与效力<br /><br />（一）【会议目的】债务融资工具持有人会议由本期债务融资工具持有人或其授权代表参加，以维护债务融资工具持有人的共同利益，表达债务融资工具持有人的集体意志为目的。<br /><br />（二）【决议效力】除法律法规另有规定外，持有人会议所审议通过的决议对本期债务融资工具持有人，包括所有出席会议、未出席会议、反对议案或者放弃投票权、无表决权的持有人，以及在相关决议通过后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />持有人会议决议根据法律法规或当事人之间的约定对发行人产生效力。<br /><br />二、会议权限与议案<br /><br />（一）【会议权限】持有人会议有权围绕本募集说明书、受托管理协议及相关补充协议项下权利义务实现的有关事项进行审议与表决。<br /><br />（二）【会议议案】持有人会议议案应有明确的待决议事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />下列事项为特别议案：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更本募集说明书中的持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定。<br /><br />三、会议召集人与召开情形<br /><br />（一）【召集人及职责】存续期管理机构招商银行为本期债务融资工具持有人会议的召集人。召集人联系方式：<br /><br />楼<br /><br />机构名<br /><br />称：招商银行股份有限公司<br /><br />联络人姓名：张樊、魏梦峣<br /><br />联系方<br /><br />联系地<br /><br />邮<br /><br />式：0755-86977769、021-20771417<br /><br />址：深圳市深南大道2016号22楼、上海市陆家嘴环路1088号10<br /><br />箱：zhangfan0114@cmbchina.com、weimy@cmbchina.com<br /><br />召集人负责组织召开持有人会议，征求与收集债务融资工具持有人对会议审议事项的意见，履行信息披露、文件制作、档案保存等职责。<br /><br />召集人知悉持有人会议召开情形发生的，应当在实际可行的最短期限内或在本募集说明书约定期限内召集持有人会议；未触发召开情形但召集人认为有必要召集持有人会议的，也可以主动召集。<br /><br />召集人召集召开持有人会议应当保障持有人提出议案、参加会议、参与表决等自律规则规定或本募集说明书约定的程序权利。<br /><br />（二）【代位召集】召集人不能履行或者不履行召集职责的，以下主体可以自行召集持有人会议，履行召集人的职责：<br /><br />1.发行人；<br /><br />2.增进机构；<br /><br />3.受托管理人；<br /><br />4.出现本节第（三）（四）所约定情形的，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人；<br /><br />5.出现本节第（五）所约定情形的，单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人。<br /><br />（三）【强制召开情形】在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.发行人未按照约定按期足额兑付本期债务融资工具本金或利息；<br /><br />2.发行人拟解散、申请破产、被责令停产停业、暂扣或者吊销营业执照；<br /><br />3.发行人、增进机构或受托管理人书面提议召开持有人会议对特别议案进行表决；<br /><br />4.单独或合计持有30%以上本期债务融资工具余额的持有人书面提议召开；<br /><br />5.法律、法规及相关自律规则规定的其他应当召开持有人会议的情形。<br /><br />（四）【提议召开情形】存续期内出现以下情形之一，且有单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构书面提议的，召集人应当召集持有人会议：<br /><br />1.本期债务融资工具信用增进安排、增进机构偿付能力发生重大不利变化；<br /><br />2.发行人发行的其他债务融资工具或境内外债券的本金或利息未能按照约定按期足额兑付；<br /><br />3.发行人及合并范围内子公司拟出售、转让、划转资产或放弃其他财产，将导致发行人净资产减少单次超过上年末经审计净资产的10%；<br /><br />4.发行人及合并范围内子公司因会计差错更正、会计政策或会计估计的重大自主变更等原因，导致发行人净资产单次减少超过10%；<br /><br />5.发行人最近一期净资产较上年末经审计净资产减少超过10%；<br /><br />6.发行人及合并范围内子公司发生可能导致发行人丧失其重要子公司实际控制权的情形；<br /><br />7.发行人及合并范围内子公司拟无偿划转、购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易，构成重大资产重组的；<br /><br />8.发行人进行重大债务重组；<br /><br />9.发行人拟合并、分立、减资，被暂扣或者吊销许可证件；<br /><br />发行人披露上述事项的，披露之日起15个工作日内无人提议或提议的投资人未满足10%的比例要求，或前期已就同一事项召集会议且相关事项未发生重大变化的，召集人可以不召集持有人会议。<br /><br />发行人未披露上述事项的，提议人有证据证明相关事项发生的，召集人应当根据提议情况及时召集持有人会议。<br /><br />（五）【提议召开情形】【其他召开情形】存续期内虽未出现本节（三）<br /><br />（四）所列举的强制、提议召开情形，单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，可以向召集人书面提议。<br /><br />召集人应当自收到书面提议起5个工作日内向提议人书面回复是否同意召集持有人会议。<br /><br />（六）【提议渠道】持有人、受托管理人、发行人或增进机构认为有需要召开持有人会议的，应当将书面提议发送至weimy@cmbchina.com或寄送至上海市陆家嘴环路1088号10楼（收件人：魏梦峣，联系电话：021-20771417）或通过“NAFMII综合业务和信息服务平台存续期服务系统”（以下简称“系统”）发送给召集人。<br /><br />（七）【配合义务】发行人或者增进机构发生本节（三）（四）所约定召开情形的，应当及时披露或告知召集人。<br /><br />四、会议召集与召开<br /><br />（一）【召开公告】召集人应当至少于持有人会议召开日前10个工作日披露持有人会议召开公告（以下简称“召开公告”）。召开公告应当包括本期债务融资工具基本信息、会议召开背景、会议要素、议事程序、参会表决程序、会务联系方式等内容。<br /><br />（二）【议案的拟定】召集人应当与发行人、持有人或增进机构等相关方沟通，并拟定议案。提议召开持有人会议的机构应当在书面提议中明确拟审议事项。<br /><br />召集人应当至少于持有人会议召开日前7个工作日将议案披露或发送持有人。议案内容与发行人、增进机构、受托管理人等机构有关的，应当同时发送至相关机构。持有人及相关机构未查询到或收到议案的，可以向召集人获取。<br /><br />（三）【补充议案】发行人、增进机构、受托管理人、单独或合计持有10%以上本期债务融资工具余额的持有人可以于会议召开日前5个工作日以书面形式向召集人提出补充议案。<br /><br />召集人拟适当延长补充议案提交期限的，应当披露公告，但公告和补充议案的时间均不得晚于最终议案概要披露时点。<br /><br />（四）【议案整理与合并】召集人可以提出补充议案，或在不影响提案人真实意思表示的前提下对议案进行整理合并，形成最终议案，并提交持有人会议审议。<br /><br />（五）【最终议案发送及披露】最终议案较初始议案有增补或修改的，召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日将最终议案发送至持有人及相关机构。<br /><br />召集人应当在不晚于会议召开前3个工作日披露最终议案概要，说明议案标题与主要内容等信息。召集人已披露完整议案的，视为已披露最终议案概要。<br /><br />（六）【参会权的确认与核实】持有人会议债权登记日为持有人会议召开日的前1个工作日。<br /><br />除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融资工具持有人有权参加会议。债务融资工具持有人应当于会议召开前提供债权登记日的债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人或其授权代表的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。债务融资工具持有人在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加会议和参与表决。<br /><br />持有人可以通过提交参会回执或出席持有人会议的方式参加会议。<br /><br />（七）【列席机构】发行人、债务融资工具清偿义务承继方（以下简称“承继方”）、增进机构等相关方应当配合召集人召集持有人会议，并按照召集人的要求列席持有人会议。<br /><br />受托管理人不是召集人的，应当列席持有人会议，及时了解持有人会议召开情况。<br /><br />信用评级机构、存续期管理机构、为持有人会议的合法合规性出具法律意见的律师可应召集人邀请列席会议。<br /><br />（八）【召集程序的缩短】发行人出现公司信用类债券违约以及其他严重影响持有人权益突发情形的，召集人可以在不损害持有人程序参与权的前提下，（并提请审议缩短召集程序议案一同参与本次会议表决，缩短召集程序议案经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过后），合理缩短持有人会议召集、召开与表决程序。<br /><br />若发行人未发生上述情形，但召集人拟缩短持有人会议召集程序的，需向本次持有人会议提请审议缩短召集程序的议案，与本次持有人会议的其他议案一同表决。缩短召集程序议案应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />会议程序缩短的，召集人应当提供线上参会的渠道及方式，并且在持有人会议召开前将议案发送至持有人及相关机构、披露最终议案概要。<br /><br />（九）【会议的取消】召开公告发布后，持有人会议不得随意延期、变更。<br /><br />出现相关债务融资工具债权债务关系终止，召开事由消除或不可抗力等情形，召集人可以取消本次持有人会议。召集人取消持有人会议的，应当发布会议取消公告，说明取消原因。<br /><br />五、会议表决和决议<br /><br />（一）【表决权】债务融资工具持有人及其授权代表行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未参会的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />（二）【关联方回避】发行人及其重要关联方持有债务融资工具的，应当主动以书面形式向召集人表明关联关系，除债务融资工具由发行人及其重要关联方全额合规持有的情况外，发行人及其重要关联方不享有表决权。重要关联方包括：<br /><br />1、发行人或承继方控股股东、实际控制人；<br /><br />2、发行人或承继方合并范围内子公司；<br /><br />3、本期债务融资工具承继方、增进机构；<br /><br />4、其他可能影响表决公正性的关联方。<br /><br />（三）【会议有效性】参加会议持有人持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】，会议方可生效。<br /><br />（四）【表决要求】持有人会议对列入议程的各项议案分别审议、逐项表决，不得对公告、议案中未列明的事项进行审议和表决。持有人会议的全部议案应当不晚于会议召开首日后的3个工作日内表决结束。<br /><br />（五）【表决统计】召集人应当根据登记托管机构提供的本期债务融资工具表决截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。表决截止日终无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票，无效票不计入议案表决的统计中。<br /><br />持有人未做表决、投票不规范或投弃权票、未参会的，视为该持有人放弃投票权，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。<br /><br />（六）【表决比例】除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当经参加会议持有人所持表决权【超过1/2】通过；针对特别议案的决议，应当经参加会议持有人所持表决权【2/3以上】，且经本期债务融资工具总表决权【超过1/2】通过。<br /><br />召集人应在涉及单独表决议案的召开公告中，明确上述表决机制的设置情况。<br /><br />（七）【决议披露】召集人应当在不晚于持有人会议表决截止日后的2个工作日内披露会议决议公告。会议决议公告应当包括参会持有人所持表决权情况、会议有效性、会议审议情况等内容。<br /><br />（八）【律师意见】本期债务融资工具持有人会议特别议案的表决，应当由律师就会议的召集、召开、表决程序、参加会议人员资格、表决权有效性、议案类型、会议有效性、决议情况等事项的合法合规性出具法律意见，召集人应当在表决截止日后的2个工作日内披露相应法律意见书。<br /><br />法律意见应当由2名以上律师公正、审慎作出。律师事务所应当在法律意见书中声明自愿接受交易商协会自律管理，遵守交易商协会的相关自律规则。<br /><br />（九）【决议答复与披露】发行人应当对持有人会议决议进行答复，相关决议涉及增进机构、受托管理人或其他相关机构的，上述机构应当进行答复。<br /><br />召集人应当在会议表决截止日后的2个工作日内将会议决议提交至发行人及相关机构，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与相关机构进行沟通。发行人、相关机构应当自收到会议决议之日后的5个工作日内对持有人会议决议情况进行答复。<br /><br />召集人应当不晚于收到相关机构答复的次一工作日内协助相关机构披露。<br /><br />六、其他<br /><br />（一）【承继方义务】承继方按照本章约定履行发行人相应义务。<br /><br />（二）【保密义务】召集人、参会机构、其他列席会议的机构对涉及单个债务融资工具持有人的持券情况、投票结果等信息承担保密义务，不得利用参加会议获取的相关信息从事内幕交易、操纵市场、利益输送和证券欺诈等违法违规活动，损害他人合法权益。<br /><br />（三）【会议记录】召集人应当对持有人会议进行书面记录并留存备查。持有人会议记录由参加会议的召集人代表签名。<br /><br />（四）【档案保管】召集人应当妥善保管持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员名册、表决机构与人员名册、参会证明材料、会议记录、表决文件、会议决议公告、持有人会议决议答复（如有）、法律意见书（如有）、召集人获取的债权登记日日终和会议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料，并至少保管至本期债务融资工具债权债务关系终止之日起5年。<br /><br />（五）【存续期服务系统】本期债务融资工具持有人会议可以通过系统召集召开。<br /><br />召集人可以通过系统发送议案、核实参会资格、统计表决结果、召开会议、保管本节第（四）条约定的档案材料等，债务融资工具持有人可以通过系统进行书面提议、参会与表决等，发行人、增进机构、受托管理人等相关机构可以通过系统提出补充议案。<br /><br />（六）【释义】本章所称“以上”，包括本数，“超过”不包含本数；所称“净资产”，指企业合并范围内净资产；所称“披露”，是指在《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》中规定的信息披露渠道进行披露。<br /><br />（七）【其他情况】本章关于持有人会议的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求不符的，或本章内对持有人会议机制约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》要求执行。<br /><br />第十二章主动债务管理<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，发行人可能根据市场情况，依据法律法规、规范性文件和协会相关自律管理规定及要求，在充分尊重投资人意愿和保护投资人合法权益的前提下，遵循平等自愿、公平清偿、诚实守信的原则，对本期债务融资工具进行主动债务管理。发行人可能采取的主动债务管理方式包括但不限于置换、同意征集等。<br /><br />一、置换<br /><br />置换是指非金融企业发行债务融资工具用于以非现金方式交换其他存续债务融资工具（以下统称置换标的）的行为。<br /><br />企业若将本期债务融资工具作为置换标的实施置换，将向本期债务融资工具的全体持有人发出置换要约，持有人可以其持有的全部或部分置换标的份额参与置换。<br /><br />参与置换的企业、投资人、主承销商等机构应按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具置换业务指引（试行）》以及交易商协会相关规定实施置换。<br /><br />二、同意征集机制<br /><br />同意征集是指债务融资工具发行人针对可能影响持有人权利的重要事项，主动征集持有人意见，持有人以递交同意回执的方式形成集体意思表示，表达是否同意发行人提出的同意征集事项的机制。<br /><br />（一）同意征集事项<br /><br />在本期债务融资工具存续期内，对于需要取得本期债务融资工具持有人同意后方能实施的以下事项，发行人可以实施同意征集：<br /><br />1.变更本期债务融资工具与本息偿付直接相关的条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进安排；<br /><br />2.新增、变更发行文件中的持有人会议机制、同意征集机制、投资人保护条款以及争议解决机制；<br /><br />3.聘请、解聘、变更受托管理人或变更涉及持有人权利义务的受托管理协议条款；<br /><br />4.除合并、分立外，发行人拟向第三方转移本期债务融资工具清偿义务；<br /><br />5.变更可能会严重影响持有人收取债务融资工具本息的其他约定；<br /><br />6.其他按照交易商协会自律管理规定可以实施同意征集的事项。<br /><br />（二）同意征集程序<br /><br />1.同意征集公告<br /><br />发行人实施同意征集，将通过交易商协会认可的渠道披露同意征集公告。同意征集公告内容包括但不限于下列事项：<br /><br />（1）本期债务融资工具基本信息；<br /><br />（2）同意征集的实施背景及事项概要；<br /><br />（3）同意征集的实施程序：包括征集方案的发送日、发送方式，同意征集开放期、截止日（开放期最后一日），同意回执递交方式和其他相关事宜；<br /><br />（4）征集方案概要：包括方案标题、主要内容等；<br /><br />（5）发行人指定的同意征集工作人员的姓名及联系方式；<br /><br />（6）相关中介机构及联系方式（如有）；<br /><br />（7）一定时间内是否有主动债务管理计划等。<br /><br />2.同意征集方案<br /><br />发行人将拟定同意征集方案。同意征集方案应有明确的同意征集事项，遵守法律法规和银行间市场自律规则，尊重社会公德，不得扰乱社会经济秩序、损害社会公共利益及他人合法权益。<br /><br />发行人存在多个同意征集事项的，将分别制定征集方案。<br /><br />3.同意征集方案发送<br /><br />发行人披露同意征集公告后，可以向登记托管机构申请查询债务融资工具持有人名册。持有人名册查询日与征集方案发送日间隔应当不超过3个工作日。<br /><br />发行人将于征集方案发送日向持有人发送征集方案。<br /><br />征集方案内容与增进机构、受托管理人等机构有关的，方案应同时发送至相关机构。持有人及相关机构如未收到方案，可向发行人获取。<br /><br />4.同意征集开放期<br /><br />同意征集方案发送日（含当日）至持有人递交同意回执截止日（含当日）的期间为同意征集开放期。本期债务融资工具的同意征集开放期最长不超过10个工作日。<br /><br />5.同意回执递交<br /><br />持有人以递交同意回执的方式表达是否同意发行人提出的同意征集事项。持有人应当在同意征集截止日前（含当日）将同意征集回执递交发行人。发行人存在多个同意征集事项的，持有人应当分别递交同意回执。<br /><br />6.同意征集终结<br /><br />在同意征集截止日前，单独或合计持有超过1/3本期债务融资工具余额的持有人，书面反对发行人采用同意征集机制就本次事项征集持有人意见的，本次同意征集终结，发行人应披露相关情况。征集事项触发持有人会议召开情形的，持有人会议召集人应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》规定及本募集说明书的约定，另行召集持有人会议。<br /><br />（三）同意征集事项的表决<br /><br />1.持有人所持每一债务融资工具最低面额为一表决权。未提交同意回执的持有人不参与表决，其所持有的表决权计入总表决权。<br /><br />2.发行人及其重要关联方除非全额合规持有本期债务融资工具，否则不享有表决权。利用、隐瞒关联关系侵害其他人合法利益的，相关方应承担相应法律责任。<br /><br />3.发行人根据登记托管机构提供的同意征集截止日持有人名册，核对相关债项持有人当日债券账务信息。<br /><br />同意征集截止日终无对应债务融资工具面额的同意回执视为无效回执，无效回执不计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />持有人未在截止日日终前递交同意回执、同意回执不规范或表明弃权的，视为该持有人弃权，其所持有的债务融资工具面额计入同意征集表决权统计范围。<br /><br />4.除法律法规另有规定外，同意征集方案经持有本期债务融资工具总表决权【超过1/2】的持有人同意，本次同意征集方可生效。<br /><br />（四）同意征集结果的披露与见证<br /><br />1.发行人将在同意征集截止日后的5个工作日内在交易商协会认可的渠道披露同意征集结果公告。<br /><br />同意征集结果公告应包括但不限于以下内容：参与同意征集的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；征集方案概要、同意征集结果及生效情况；同意征集结果的实施安排。<br /><br />2.发行人将聘请至少2名律师对同意征集的合法合规性进行全程见证，并对征集事项范围、实施程序、参与同意征集的人员资格、征集方案合法合规性、同意回执有效性、同意征集生效情况等事项出具法律意见书。法律意见书应当与同意征集结果公告一同披露。<br /><br />（五）同意征集的效力<br /><br />1.除法律法规另有规定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具持有人，包括所有参与征集或未参与征集，同意、反对征集方案或者弃权，有表决权或者无表决权的持有人，以及在相关同意征集结果生效后受让债务融资工具的持有人，具有同等效力和约束力。<br /><br />2.除法律法规另有规定或本募集说明书另有约定外，满足生效条件的同意征集结果对本期债务融资工具的发行人和持有人具有约束力。<br /><br />3.满足生效条件的同意征集结果，对增进机构、受托管理人等第三方机构，根据法律法规规定或当事人之间的约定产生效力。<br /><br />（六）同意征集机制与持有人会议机制的衔接<br /><br />1.征集事项触发持有人会议召开情形的，发行人主动实施同意征集后，持有人会议召集人可以暂缓召集持有人会议。<br /><br />2.发行人实施同意征集形成征集结果后，包括发行人与持有人形成一致意见或未形成一致意见，持有人会议召集人针对相同事项可以不再召集持有人会议。<br /><br />（七）其他<br /><br />本募集说明书关于同意征集机制的约定与《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求不符的，或本募集说明书关于同意征集机制未作约定或约定不明的，按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》要求执行。<br /><br />第十三章违约、风险情形及处置<br /><br />一、构成债务融资工具违约事件<br /><br />（一）以下事件构成本期债务融资工具项下的违约事件：<br /><br />1、在本募集说明书约定的本金到期日、付息日、回售行权日等本息应付日，发行人未能按期足额偿付约定本金或利息；<br /><br />（1）【宽限期条款】发行人在上述情形发生之后有【5】个工作日的宽限期。宽限期内应以当期应付未付的本金和利息为计息基数、按照票面利率上浮【10】BP计算利息。<br /><br />发行人发生前款情形，应不晚于本息应付日的次1个工作日披露企业关于在宽限期兑付本金或支付利息的安排性公告，说明债项基本情况、未能按期支付的原因、宽限期条款及计息情况、宽限期内偿付安排等内容。<br /><br />发行人在宽限期内足额偿付了全部应付本金和利息（包括宽限期内产生的利息），则不构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应不晚于足额偿还的次1个工作日披露企业关于在宽限期内完成资金偿付的公告，说明债项基本情况及支付完成情况等，同时下一计息期（如有）起算日应从足额偿付的次一工作日开始起算，终止日不变。<br /><br />若发行人在宽限期届满日仍未足额兑付本金或支付利息，则构成本期债务融资工具项下的违约事件，发行人应于当日向市场披露企业关于未按约定在宽限期内兑付本金或支付利息的公告，说明债项基本情况、未能在宽限期内支付的原因及相关工作安排。<br /><br />2、因发行人触发本募集说明书中“投资人保护条款”及其他条款的约定（如有）或经法院裁判、仲裁机构仲裁导致本期债务融资工具提前到期，或发行人与持有人另行合法有效约定的本息应付日届满，而发行人未能按期足额偿付本金或利息。<br /><br />3、在本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，法院受理关于发行人的破产申请；<br /><br />4、本期债务融资工具获得全部偿付或发生其他使得债权债务关系终止的情形前，发行人为解散而成立清算组或法院受理清算申请并指定清算组，或因其它原因导致法人主体资格不存在。<br /><br />二、违约责任<br /><br />（一）【持有人有权启动追索】如果发行人发生前款所述违约事件的，发行人应当依法承担违约责任；持有人有权按照法律法规及本募集说明书约定向发行人追偿本金、利息以及违约金，或者按照受托管理协议约定授权受托管理人（如有）代为追索。<br /><br />（二）【违约金】发行人发生上述违约事件，除继续支付利息之外(按照前一计息期利率，至实际给付之日止)，还须向债务融资工具持有人支付违约金，法律另有规定除外。违约金自违约之日起（约定了宽限期的，自宽限期届满之日起）到实际给付之日止，按照应付未付本息乘以日利率【0.21】‰计算。<br /><br />三、偿付风险<br /><br />本募集说明书所称“偿付风险”是指，发行人按本期发行文件等与持有人之间的约定以及法定要求按期足额偿付债务融资工具本金、利息存在重大不确定性的情况。<br /><br />四、发行人义务<br /><br />发行人应按照募集说明书等协议约定以及协会自律管理规定进行信息披露，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息<br /><br />；按照约定和承诺落实投资人<br /><br />保护措施、持有人会议决议等；配合中介机构开展持有人会议召集召开、跟踪监测等违约及风险处置<br /><br />工作。发行人应按照约定及时筹备偿付资金，并划付至登记托管机构<br /><br />指定账户。<br /><br />五、发行人应急预案<br /><br />发行人预计出现偿付风险或“违约事件”时应及时建立工作组，制定、完善违约及风险处置应急预案，并开展相关工作。<br /><br />应急预案包括但不限于以下内容：工作组的组织架构与职责分工、内外部协调机制与联系人、信息披露与持有人会议等工作安排、付息兑付情况及偿付资金安排、拟采取的违约及风险处置措施、舆情监测与管理。<br /><br />六、风险及违约处置基本原则<br /><br />发行人出现偿付风险及发生违约事件后，应按照法律法规、公司信用类债券违约处置相关规定以及协会相关自律管理要求，遵循平等自愿、公平清偿、公开透明、诚实守信等原则，稳妥开展风险及违约处置相关工作，本募集说明书有约定从约定。<br /><br />七、处置措施<br /><br />发行人出现偿付风险或发生违约事件后，可与持有人协商采取下列处置措施：<br /><br />（一）【重组并变更登记要素】发行人与持有人或有合法授权的受托管理人（如有）协商拟变更债务融资工具发行文件中与本息偿付相关的发行条款，包括本金或利息金额、计算方式、支付时间、信用增进协议及安排的，并变更相应登记要素的，应按照以下流程执行：<br /><br />1、将重组方案作为特别议案提交持有人会议，按照特别议案相关程序表决。议案应明确重组后债券基本偿付条款调整的具体情况。<br /><br />2、重组方案表决生效后，发行人应及时向中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司提交变更申请材料。<br /><br />3、发行人应在登记变更完成后的2个工作日内披露变更结果。<br /><br />（二）【重组并以其他方式偿付】发行人与持有人协商以其他方式履行还本付息义务的，应确保当期债务融资工具全体持有人知晓，保障其享有同等选择的权利。如涉及注销全部或部分当期债务融资工具的，应按照下列流程进行：<br /><br />1、发行人应将注销方案提交持有人会议审议，议案应明确注销条件、时间流程等内容，议案经由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额50%的持有人同意后生效；<br /><br />2、注销方案表决生效后，发行人应当与愿意注销的持有人签订注销协议；注销协议应明确注销流程和时间安排；不愿意注销的持有人，所持债务融资工具可继续存续；<br /><br />3、发行人应在与接受方案的相关持有人签署协议后的2个工作日内，披露协议主要内容；<br /><br />4、发行人应在协议签署完成后，及时向银行间市场清算所股份有限公司申请注销协议约定的相关债务融资工具份额；<br /><br />5、发行人应在注销完成后的2个工作日内披露结果。<br /><br />八、不可抗力<br /><br />（一）不可抗力是指本债务融资工具计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克服的情况，致使债务融资工具相关责任人不能履约的情况。<br /><br />（二）不可抗力包括但不限于以下情况：<br /><br />1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；<br /><br />2、国际、国内金融市场风险事故的发生；<br /><br />3、交易系统或交易场所无法正常工作；<br /><br />4、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。<br /><br />（三）不可抗力事件的应对措施<br /><br />1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及债务融资工具相关各方，并尽最大努力保护债务融资工具投资者的合法权益。<br /><br />2、发行人或主承销商应召集债务融资工具持有人会议磋商，决定是否终止债务融资工具或根据不可抗力事件对债务融资工具的影响免除或延迟相关义务的履行。<br /><br />九、争议解决机制<br /><br />任何因募集说明书产生或者与本募集说明书有关的争议，由各方协商解决。协商不成的，由发行人住所地有管辖权的法院管辖。<br /><br />十、弃权<br /><br />任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构成对对方当事人的弃权。<br /><br />第十四章本次中期票据发行的有关机构<br /><br />一、发行人<br /><br />圆通速递股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市青浦区华新镇新协路28号<br /><br />法定代表人：喻会蛟<br /><br />联系人：黄秋波<br /><br />联系电话：021-69213602<br /><br />传真：021-59832913<br /><br />邮政编码：201708<br /><br />二、主承销商及簿记管理人<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：张樊<br /><br />联系电话：0755-86977769<br /><br />传真：0755-88026221<br /><br />邮编：518000<br /><br />三、律师事务所<br /><br />北京市金杜律师事务所<br /><br />联系地址：北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼18层<br /><br />负责人：王玲<br /><br />联系人：陈伟<br /><br />联系电话：01058785588<br /><br />传真：01058785566/5599<br /><br />邮编：100020<br /><br />四、审计机构<br /><br />立信会计师事务所（特殊普通合伙）<br /><br />联系地址：上海市南京东路61号4楼<br /><br />首席合伙人：朱建第<br /><br />联系人：黄晨曦<br /><br />联系电话：15026518867<br /><br />传真：021-63392558<br /><br />邮编：200002<br /><br />五、评级机构<br /><br />中诚信国际信用评级有限责任公司<br /><br />联系地址：北京市东城区南竹杆胡同2号1幢060101<br /><br />法定代表人：闫衍<br /><br />联系人：陈小鹏<br /><br />联系电话：027-87339288<br /><br />传真：010-66426100<br /><br />邮编：100010<br /><br />六、托管人<br /><br />银行间市场清算所股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市北京东路2号<br /><br />法定代表人：马贱阳<br /><br />联系人：发行岗<br /><br />联系电话：021-63326662<br /><br />传真：021-63326661<br /><br />邮政编码：200010<br /><br />七、技术支持机构<br /><br />名称：北京金融资产交易所有限公司<br /><br />联系地址：北京市西城区金融大街乙17号<br /><br />法定代表人：郭仌<br /><br />联系人：发行部<br /><br />联系电话：010-57896722、010-57896516<br /><br />传真：010-57896726<br /><br />邮政编码：100032<br /><br />八、存续期管理机构<br /><br />招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：陈妮娜<br /><br />联系电话：0755-88026246<br /><br />传真：0755-83195057<br /><br />邮编：518000<br /><br />发行人与发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间都不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。<br /><br />第十五章备查文件<br /><br />一、备查文件<br /><br />1、《中国银行间市场交易商协会关于圆通速递股份有限公司发行中期票据的注册通知书》；<br /><br />2、《圆通速递股份有限公司章程》；<br /><br />3、圆通速递股份有限公司2021年、2022年和2023年审计报告<br /><br />4、圆通速递股份有限公司2024年半年度及三季度未经审计的合并及母公司财务报表；<br /><br />5、《圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据法律意见书》；<br /><br />6、《2023年度圆通速递股份有限公司信用评级报告》；<br /><br />7、《圆通速递股份有限公司2025年度第一期中期票据募集说明书》。<br /><br />二、文件查询地址<br /><br />如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人和主承销商。<br /><br />发行人：圆通速递股份有限公司<br /><br />联系地址：上海市青浦区华新镇华徐公路3029弄18号<br /><br />法定代表人：喻会蛟<br /><br />联系人：黄秋波<br /><br />联系电话：021-69213602<br /><br />传真：021-59832913<br /><br />邮政编码：201705<br /><br />牵头主承销商：招商银行股份有限公司<br /><br />联系地址：深圳市深南大道2016号<br /><br />法定代表人：缪建民<br /><br />联系人：张樊<br /><br />联系电话：0755-86977769<br /><br />传真：0755-88026221<br /><br />邮编：518000<br /><br />投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网站（www.shclearing.com.cn）下载本募集说明书，或者在本期债务融资工具发行期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。<br /><br />附录1：主要财务指标计算公式<br /><br />流动比率=流动资产/流动负债×100%<br /><br />速动比率=（流动资产-存货）/流动负债×100%<br /><br />现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债×100%<br /><br />总资产周转率=营业收入/（期初资产总额+期末资产总额）÷2<br /><br />应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）÷2<br /><br />存货周转率=营业成本/（期初存货余额+期末存货余额）÷2<br /><br />资产负债率=总负债/总资产×100%<br /><br />负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100%<br /><br />EBITDA＝利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销<br /><br />EBITDA利息保障倍数＝EBITDA/计入财务费用的利息支出<br /><br />营业利润率=营业利润/营业收入×100%<br /><br />净利润率=净利润/营业收入×100%<br /><br />总资产利润率=利润总额/（期初资产总额+期末资产总额）÷2×100%<br /><br />净资产利润率=净利润/（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）÷2×100%